2015-04-30 15:30:55 CEST
2015-04-30 15:31:57 CEST
REGULATED INFORMATION
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - Johdon osavuotinen selvitys
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n johdon osavuotinen selvitys ajalta 1.1.2015 - 30.4.2015
Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
30.4.2015
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n johdon osavuotinen selvitys ajalta
1.1.2015 - 30.4.2015
Kuten Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ("Talvivaara" tai "Yhtiö") tiedotti
31.12.2014, Yhtiö julkaisee arvopaperimarkkinalain 7 luvun 14 §:ssä tarkoitetut
johdon osavuotiset selvitykset tilikauden 2015 ensimmäiseltä kolmelta ja
yhdeksältä kuukaudelta vastaavien ajanjaksojen osavuosikatsausten sijaan.
Edellä mainitulla perusteella Talvivaara antaa oheisen selvityksen 1.1.2015 ja
30.4.2015 väliseltä ajalta:
Tärkeimmät tapahtumat
* Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssin julkistamisen jälkeen kaupankäynti
Talvivaaran osakkeella Helsingin pörssissä keskeytettiin 6.11.2014.
Kaupankäynnin keskeytys jatkuu tämän selvityksen julkaisupäivänä
* Talvivaara rahoittaa toimintaansa tarjoamalla hallinnollisia ja teknisiä
palveluita sekä vuokraamalla tiettyjä kriittisiä koneita ja laitteita
Talvivaara Sotkamon konkurssipesälle Yhtiön ja konkurssipesän 19.11.2014
allekirjoittamien sopimusten mukaisesti
* Talvivaara jatkaa toimintaansa toistaiseksi tavoitteenaan varmistaa riittävä
rahoitus sille, että Yhtiö voisi osana sijoituskonsortiota hankkia kaivoksen
liiketoiminnan Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssipesältä tai varmistaakseen
toisenlaisen taloudellisen ja/tai toiminnallisen järjestelyn, joka
mahdollistaa yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkumisen
* Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssipesän 30.3.2015 antaman
irtisanomisilmoituksen jälkeen Nyrstar kiisti konkurssipesän oikeuden
päättää sinkin tuotevirtasopimus tai sinkin tuotevirtasopimuksen
keskeytyssopimus. Samanaikaisesti Nyrstar lähetti ilmoituksen Yhtiölle
varaten oikeuden vaatia Talvivaaralta takaajana suoritusta kaikista
Talvivaara Sotkamon sinkin tuotevirtasopimukseen ja tuotevirtasopimuksen
keskeytyssopimukseen perustuvista veloista, mikäli Talvivaara Sotkamon
konkurssipesä ei näitä velkoja maksa. Aiemmasta velkojien etuoikeusasemaa
koskevista intercreditor-sopimuksista johtuen Yhtiön takausvastuun sisältö
on epäselvä
* Talvivaaran yrityssaneerausmenettely alkoi 29.11.2013 ja jatkuu edelleen.
Espoon käräjäoikeus myönsi 30.1.2015 lisäaikaa täydennetyn
saneerausohjelmaehdotuksen jättämiseen 13.3.2015 asti
* Selvittäjä jätti Espoon käräjäoikeuteen 13.3.2015 Yhtiön täydennetyn
saneerausohjelmaehdotuksen, jonka mukaan etuoikeudettomien saneerausvelkojen
pääomaa leikattaisiin 99 prosenttia, jolloin maksettavaksi jäisi 1 prosentti
tällaisesta velasta. Yrityskiinnityksellä turvattua saneerausvelkaa ei
leikattaisi, eikä viimesijaisille veloille tehtäisi suorituksia.
Ohjelmaehdotus ei sisällä velvoitetta lisäsuoritusten tekemiseen.
* Ohjelmaehdotuksen vahvistaminen ja voimaantulo ovat ehdollisia ja
edellyttävät useiden edellytysten täyttymistä mukaan lukien sen, että
Talvivaara onnistuu neuvottelemaan kaivosliiketoiminnan Talvivaara Sotkamon
konkurssipesältä ostaneen tahon kanssa sopimuksen, jonka perusteella
Talvivaara saa riittävän kassavirran kattamaan liiketoimintansa kulut ja
että Talvivaaralla on oikeus riittävällä investoinnilla saada merkittävä
vähemmistöosuus Sotkamon kaivosliiketoimintaa harjoittavasta yhtiöstä, tai
Talvivaara toteuttaa muun taloudellisen ja/tai toiminnallisen järjestelyn,
joka turvaa Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkamisen
* Espoon käräjäoikeus käynnisti 14.4.2015 velkojien äänestysmenettelyn Yhtiön
saneerausohjelmaehdotukseen liittyen. Saneerausohjelmaehdotuksen
hyväksyminen edellyttää, että tarvittava määrä velkojia tukee sitä. Äänestys
päättyy 6.5.2015
Toiminnallinen katsaus
Talvivaara Sotkamon 6.11.2014 tapahtuneen konkurssin seurauksena Talvivaaralla
ei ole määräysvaltaa Sotkamon kaivoksen toimintaan eikä se näin ollen voi enää
raportoida Sotkamon kaivoksen toiminnan tilanteesta tai kehittymisestä
esimerkiksi tuotannon tasoon tai vesienhallintaan liittyen. Talvivaara Sotkamon
konkurssin julkistamisen jälkeen kaupankäynti Talvivaaran osakkeella Helsingin
pörssissä on ollut keskeytettynä 6.11.2014 lähtien. Kaupankäynnin keskeytys
jatkuu Yhtiön tämän selvityksen päivämäärällä.
Ennen konkurssia Talvivaara-konsernin toiminnot kattoivat Talvivaaran kaivoksen,
jonka toiminnasta vastasi pääasiassa Talvivaara Sotkamo, sekä laajan kirjon
tukifunktioita ja asiantuntijapalveluita, joita Yhtiö tuotti. Läpi Yhtiön
historian sen henkilöstöön on kuulunut suurin osa konsernin johdosta ja
päällikkötason resursseista, minkä vuoksi se on tarjonnut operatiiviselle
tytäryhtiölleen mm. hallinnollisia, talous-, viestintä-, teknisiä, laboratorio-,
kaupallisia, juridisia ja kestävään kehitykseen liittyviä palveluita sovittuja
palkkioita vastaan. Lisäksi Yhtiö omistaa kalkin käsittelylaitoksen ja sen
yhteyteen kuuluvan materiaalin vastaanottoaseman, jotka ovat tuotannon ja
vesienhallinnan kannalta kriittisiä laitteistoja ja joita Yhtiö on vuokrannut
Talvivaara Sotkamolle vuodesta 2009.
Ympäristöriskien minimoimiseksi, käynnissä olevan tuotannon edesauttamiseksi
sekä kaivoksen liiketoiminnan myyntiprosessin edistämiseksi Talvivaara ja
Talvivaara Sotkamon konkurssipesä ovat sopineet, että Yhtiö jatkaa palveluiden
tarjoamista ja laitteistojen vuokraamista konkurssipesälle. Tämän johdosta
osapuolet ovat 19.11.2014 allekirjoittaneet hallinto- ja laboratoriopalveluita
sekä kalkin käsittelylaitoksen ja materiaalin vastaanottoaseman vuokrausta
koskevat sopimukset. Sopimukset kattavat ne henkilöresurssit ja laitteistot,
jotka ovat saatavilla ja jotka ovat kriittisiä Sotkamon kaivoksen ympäristö- ja
työturvallisen toiminnan kannalta. Sopimukset myös määrittävät sovitut hinnat
tarjotuille palveluille. Henkilöresurssien käytöstä laskutetaan sovittujen
tuntihintojen mukaisesti, palveluiden tuottamisessa syntyneet kulut laskutetaan
kustannusten mukaisesti lisättynä hallinnollisella palkkiolla, ja kalkin
käsittelylaitokselle on sovittu kuukausittainen vuokra. Uudet sopimukset ovat
pitkälti samansisältöiset kuin aiemmat, Talvivaaran ja Talvivaara Sotkamon
välillä voimassa olleet sopimukset joitakin Talvivaara Sotkamon konkurssin myötä
muuttuneesta tilanteesta johtuvia muutoksia lukuun ottamatta.
Taloudellinen tilanne
Rahoitusaseman kehittyminen
Tällä hetkellä Yhtiö rahoittaa toimintansa tuottamalla hallinnollisia ja
teknisiä palveluja ja vuokraamalla tiettyjä kriittisiä koneita ja laitteistoja
Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssipesälle ja pyrkii toistaiseksi tavoitteeseensa
varmistaa riittävä rahoitus sille, että Yhtiö voisi osana sijoituskonsortiota
hankkia kaivoksen liiketoiminnan Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssipesältä tai
varmistaa toisenlaisen taloudellisen ja/tai toiminnallisen järjestelyn, joka
mahdollistaa yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkumisen.
Katsauskauden aikana Yhtiön 2014 tilinpäätöksen valmisteluun sekä Yhtiön
saneerausohjelmaehdotuksen jättämiseen ja velkojien äänestysmenettelyn
järjestämiseen liittyvät kulut ovat tilapäisesti kasvattaneet kulupohjaa. Yhtiön
rahat ja pankkisaamiset 30.4.2015 olivat 4,3 miljoonaa euroa
Oma pääoma
Talvivaara Sotkamon konkurssin vuoksi Yhtiö on alaskirjannut kaikki saatavansa
Talvivaara Sotkamolta sekä omistamiensa Talvivaara Sotkamon osakkeiden arvon.
Tämän seurauksena Yhtiön oma pääoma on menetetty. Talvivaaran hallitus on
todennut oman pääoman menettämisen ja ilmoittanut sen kaupparekisteriin.
Talvivaara totesi jo marraskuussa 2013 taloudellisen asemansa heikentymisen ja
ryhtyi toimenpiteisiin asian korjaamiseksi hakeutuen yrityssaneeraukseen. Yhtiön
yrityssaneerausmenettely alkoi 29.11.2013 ja Talvivaaran yhtiökokous hyväksyi
sen jatkamisen 12.6.2014.
Taseen ulkopuoliset ja ehdolliset vastuut
Talvivaara Sotkamo on kattanut suurimman osan nykyisessä ympäristöluvassa
vaaditusta ympäristövakuudesta Atradius Credit Insurance NV:ltä ("Atradius")
otetulla takausvakuutuksella. Vakuutuksen määrä on tällä hetkellä 31,9 miljoonaa
euroa. Ympäristöluvan mukaan vakuus on asetettava jätealueiden (kipsisakka-
altaat, kasa-alueet) ennallistamisen vaatimia kustannuksia varten. Jätealueita
arvioidaan ennallistettavan osin kaivoksen toiminnan aikana sitä mukaa kuin
alueet ovat täynnä tai poistuvat käytöstä ja osin kaivoksen toiminnan
päättymisen jälkeen osana alueen lopullista ennallistamista. Mikäli Talvivaara
Sotkamo ei vastaisi ennallistamisen kustannuksista, niistä vastaisi Atradius.
Talvivaaran antaman vastasitoumuksen nojalla Atradius tulisi kuitenkin perimään
kustannukset takaisin Yhtiöltä. Yhtiön takaama vastuu on osa saneerausvelkaa,
jonka takaisinmaksun määrä ja maksuaikataulu määritetään saneerausohjelmassa.
Lisäksi on huomattava, että vaikka Yhtiön saneerausvelkoja leikattaisiinkin
selvittäjän lopullisen saneerausohjelmaehdotuksen mukaisesti, Yhtiön varat
olisivat silti sen jäljelle jääviä vastuita pienemmät etuoikeudettomien velkojen
99%:n leikkauksen jälkeen ja vaikka kaikki etuoikeudettomat velat vaihdettaisiin
kokonaisuudessaan Yhtiön osakkeisiin. Rahoitustarpeen tarkka määrä riippuu muun
muassa siitä, missä määrin etuoikeudettomia velkoja vaihdetaan Yhtiön osakkeiksi
sekä Yhtiöllä saneerausohjelman vahvistamishetkellä olevien sellaisten vastuiden
kokonaismäärästä, joita ei yrityssaneerausmenettelyssä järjestellä.
Yrityssaneerausmenettelyn eteneminen
Talvivaaran yrityssaneerausmenettely käynnistyi 29.11.2013. Selvittäjä toimitti
Yhtiöitä koskevan saneerausohjelmaehdotuksen Espoon käräjäoikeuteen 30.9.2014
Espoon käräjäoikeus myönsi 30.1.2015 lisäaikaa 13.3.2015 asti Talvivaaran
täydennetyn saneerausohjelmaehdotuksen laatimiselle.
Selvittäjä on tehnyt 5.2.2015 päätöksen suorittaa Yhtiön ns. vähäiset velat
saneerauslain 18 §:n mukaisen poikkeussäännön perusteella. Vähäisenä velkana on
pidetty sellaisia saneerausvelkoja, joiden pääoma ja menettelyn aloittamiseen
asti laskettu korko ja viivästyskorko siltä osin kun velkoja on niitä vaatinut,
ovat olleet yhteensä enintään 1.000 euroa. Yhtiö on suorittanut tällaiset
vähäiset velat helmikuun 2015 aikana. Maksuja on tehty yhteensä 15.672 euroa ja
maksun on saanut yhteensä neljäkymmentä velkojaa.
12.3.2015 Talvivaara sai tiedon, että Talvivaara Sotkamon konkurssipesä on
sopinut ehdollisesta kaivosliiketoiminnan myynnistä Yhdistyneessä
Kuningaskunnassa rekisteröidyn sijoituspalveluyhtiön Audley Capital Advisors
LLP:n kanssa. Samassa yhteydessä Suomen valtion kokonaan omistama erityisyhtiö
Terrafame Oy on tehnyt investointisopimuksen Audley Capital Advisors LLP:n
kanssa. Sopimusten tarkoituksena on jatkaa Sotkamon kaivoksen toimintaa
järjestelyn myötä perustettavan uuden kaivosyhtiön toimesta. Järjestelyn
toteutuminen ja kaivostoiminnan uudelleenkäynnistyminen uudessa kaivosyhtiössä
edellyttää vielä useita toimenpiteitä, kuten tarvittavien viranomaislupien sekä
sitovan rahoituksen varmistumista. Järjestelyn odotetaan toteutuvan kesällä
2015, mihin saakka konkurssipesä jatkaa kaivoksen liiketoimintaa. Yhtiö ilmoitti
12.3.2015, että Sotkamon kaivostoimintojen myyntiprosessi oli edennyt odotetussa
järjestyksessä, ja julkistettu ehdollinen sopimus kaivostoimintojen
luovutuksesta mahdollistaa varsinaisten keskustelujen aloittamisen Talvivaaran
mahdollisesta roolista Sotkamon kaivostoiminnan tulevaisuudessa.
Talvivaaran yrityssaneerausmenettelyyn määrätty selvittäjä jätti täydennetyn
saneerausohjelmaehdotuksen Espoon käräjäoikeuteen 13.3.2015. Selvittäjän
täydennetty saneerausohjelmaehdotus perustuu 30.9.2014 päivätyssä,
alkuperäisessä saneerausohjelmaehdotuksessa esitellylle suunnitelmalle.
Kaivoksen liiketoiminta myydään uudelle yhtiölle, jonka kanssa Talvivaaralla
tulee olla riittävä omistukseen, operointiin tai muuhun taloudelliseen
yhteistyöhön perustuva toiminnallinen yhteys.
Yhtiön saneerausmenettelyssä huomioitavien saneerausvelkojen kokonaismäärä on
noin 513 miljoonaa euroa, joista etuoikeudettomien saneerausvelkojen osuus on
noin 508 miljoonaa euroa. Tämä määrä ei sisällä viimesijaista velkaa. Yhtiöllä
on lisäksi noin 8 miljoonaa euroa vierasvelkavakuuden antamiseen liittyvää
vastuuta. Selvittäjä esitti, että etuoikeudettomien saneerausvelkojen pääomaa
leikataan 99 prosenttia, jolloin maksettavaksi jäisi 1 prosentti tällaisesta
velasta. Yrityskiinnityksellä turvattua saneerausvelkaa ei leikattaisi, eikä
viimesijaisille veloille tehtäisi suorituksia. Ohjelmaehdotus ei sisällä
velvoitetta lisäsuoritusten tekemiseen. Yllä mainittuun saneerausvelkojen
kokonaismäärään sisältyy myös noin 31,9 miljoonaa euroa ehdollista
saneerausvelkaa, joka muodostuu pääasiassa vastasitoumuksesta, jonka Yhtiö on
antanut Atradius Credit Insurance N.V:n Kainuun ELY-keskuksen hyväksi antaman
takausvakuutuksen vakuudeksi. Takausvakuutus liittyy Talvivaara Sotkamon
tiettyjen ympäristöluvan mukaisten velvoitteiden täyttämiseen.
Saneerausohjelman kesto olisi yksi maksuerä. Saneerausvelkojille suoritettavan
1 prosentin saneeraussuorituksen ja muiden ohjelmaehdotuksessa Yhtiötä
velvoittavien toimenpiteiden tekemisen jälkeen Talvivaaraa ei koskisi enää
jatkossa saneerauslaissa määrätty, ohjelman toteuttamisen aikaa koskeva
osingonjakokielto.
Selvittäjän arvion mukaan edellä esitettyjen velkajärjestelykeinojen
suorittamisen jälkeen - ja olettaen, että kukaan saneerausvelkojista ei
käyttäisi ohjelmaehdotukseen sisältyvää vaihto-oikeuttaan - Yhtiön taseeseen
jäisi noin 25,1 miljoonaa euroa velkaa, josta menettelyn aikaista velkaa olisi
noin 12,5 miljoonaa euroa ja leikattua saneerausvelkaa ja muuta vastuuta noin
12,6 miljoonaa euroa.
Ohjelmaehdotuksen vahvistaminen ja voimaantulo ovat ehdollisia ja edellyttävät
kaikkien seuraavien edellytysten täyttymistä:
a. Talvivaara onnistuu neuvottelemaan kaivosliiketoiminnan Talvivaara Sotkamo
Oy:n konkurssipesältä ostaneen tahon kanssa sopimuksen, jonka perusteella:
1. Talvivaara saa riittävän kassavirran kattamaan liiketoimintansa kulut,
mikäli Yhtiön muut varat tai muuten kertyvä kassavirta ei ole riittävä
tällaisten kulujen kattamiseen; ja
2. Talvivaaralla on oikeus riittävällä investoinnilla saada merkittävä
vähemmistöosuus kaivosliiketoimintaa harjoittavasta yhtiöstä, tai
osapuolet toteuttavat muun taloudellisen ja/tai toiminnallisen
järjestelyn, joka turvaa Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkamisen;
b. Talvivaaran yhtiökokous:
1. hyväksyy kaikille etuoikeudettomille saneerausvelkojille tarjottavan
mahdollisuuden vaihtaa etuoikeudeton saneerausvelkansa kokonaisuudessaan
(mutta ei osittain) Yhtiön osakkeisiin huomioiden kuitenkin mahdolliset
ulkomaisten arvopaperilakien asettamat rajoitteet tai kiellot, jotka
tekisivät vaihtomahdollisuuden tarjoamisen jollekin ulkomaiselle
velkojalle joko lainvastaiseksi tai kohtuuttoman hankalaksi toteuttaa.
Kaikkien etuoikeudettomien saneerausvelkojien käyttäessä tällaista
oikeuttaan Yhtiön nykyomistajien omistusosuus laimenisi 70 %:ia. Vaihdon
osakekohtainen merkintähinta olisi siten 0,1144 EUR/osake; ja
2. toteuttaa tai valtuuttaa Yhtiön hallituksen toteuttamaan sellaisen
rahoitusjärjestelyn (esimerkiksi osakeanti, velkakirjalaina tai muu
rahoitusinstrumentti), jolla kerätään tarvittava määrä varoja edellä
kohdassa a) 2. mainitun järjestelyn toteuttamiseksi ja/tai jäljellä
olevien saneerausvelkojen maksamiseksi sekä muiden mahdollisten
vastuiden kattamiseksi siltä osin, kun Yhtiön muut varat eivät
tällaiseen tarkoitukseen riitä;
c. Menettely saneerausvelkojen vaihtamiseksi Yhtiön osakkeiksi on kohdan b) 1.
mukaisesti toteutettu ja uudet osakkeet on kirjattu kaupparekisteriin.
Uusien osakkeiden tai muun Yhtiön osakkeisiin oikeuttavan instrumentin
liikkeeseen laskeminen, jotka kuuluvat niiden rahoituskeinojen joukkoon, joiden
toteuttaminen on asetettu saneerausohjelmaehdotuksen voimaantulon
edellytykseksi, voisivat täyteen merkittynä, järjestelyllä kerättävien varojen
määrästä riippuen, laimentaa olemassa olevien omistajien omistusosuutta
merkittävästi.
Sen lisäksi mitä saneerausohjelman ja velkajärjestelyn raukeamisesta on laissa
säädetty, mikäli määritellyt voimaantulon erityisehdot eivät ole täyttyneet
13.3.2017 mennessä, selvittäjä tulee tekemään käräjäoikeudelle vaatimuksen
saneerausmenettelyn keskeyttämiseksi. Lisäksi saneerausohjelmaehdotus sisälsi
erityisehdon, jonka perusteella saneerausvelkojen maksamiseen tarvittavien
varojen tulee olla Yhtiön käytössä kahden vuoden kuluessa ohjelman
vahvistamisesta velkajärjestelyjen raukeamisen uhalla.
Talvivaaralla oli yrityssaneerausmenettelyn velallisena saneerausmenettelyn
velkojien kanssa yhtäläinen oikeus antaa lausuma täydennetystä
ohjelmaehdotuksesta sekä esittää siihen muutosehdotuksia Espoon käräjäoikeuden
asettamaan määräpäivään, 27.3.2015, mennessä. Yhtiö ei jättänyt asiassa
lausumaa.
Espoon käräjäoikeus antoi 14.4.2015 päätöksen yrityksen saneerauksesta annetun
lain 76 §:n mukaisen velkojien äänestysmenettelyn käynnistämisestä Yhtiö
saneerausohjelmaehdotukseen liittyen. Äänestysmenettelyn käynnistäminen antaa
Yhtiön velkojille mahdollisuuden joko tukea tai vastustaa selvittäjän
saneerausohjelmaehdotusta. Saneerausohjelmaehdotuksen hyväksyminen edellyttää,
että tarvittava määrä velkojia tukee sitä.
Espoon käräjäoikeuden päätöksen mukaan äänestys päättyy 6.5.2015 klo 16.15
(Suomen aikaa) muiden paitsi vaihtovelkakirjalainan haltijoiden ja
hallintarekisteröityjen joukkovelkakirjalainan haltijoiden osalta, joiden
äänestysaika päättyy jo 4.5.2015 klo 16:00 (Suomen aikaa).
Rahoitus ja kaupalliset järjestelyt
Sinkin tuotevirtasopimuksen päättäminen
Talvivaara Sotkamon konkurssipesä ilmoitti 30.3.2015 Nyrstarille, ettei se
sitoudu sinkin tuotevirtasopimukseen eikä Keskeytyssopimukseen konkurssilain 3
luvun 8 §:n perusteella. Nyrstar on 9.4.2015 lähettänyt Talvivaara Sotkamon
konkurssipesälle ilmoituksen, jossa se kiistää konkurssipesän oikeuden päättää
sinkin tuotevirtasopimus sekä Keskeytyssopimus Talvivaara Sotkamon konkurssiin
vedoten ja jossa se ilmoittaa, että kaikki Talvivaara Sotkamon Sopimukseen
perustuvat velat ovat erääntyneet välittömästi maksettaviksi. Nyrstar antoi myös
Talvivaara Sotkamon konkurssipesälle sinkin tuotevirtasopimuksen mukaisen
ilmoituksen 30 päivän määräajan alkamisesta, jonka kuluessa Talvivaara Sotkamon
on sinkin tuotevirtasopimuksen mukaisena myyjänä pyrittävä korjaamaan lainan
eräännyttämisperusteeksi (event of default) määritelty sopimusrikkomus uhalla
että sinkin tuotevirtasopimus päättyy. Samanaikaisesti Nyrstar lähetti
ilmoituksen Yhtiölle varaten oikeuden vaatia Talvivaaralta takaajana suoritusta
kaikista Talvivaara Sotkamon sinkin tuotevirtasopimukseen ja Sopimukseen
perustuvista veloista, mikäli Talvivaara Sotkamon konkurssipesä ei näitä velkoja
maksa.
Yhtiötä ja Nyrstaria sitovassa, velkojien etuoikeusasemaa koskevassa
intercreditor-sopimuksessa on asiaan liittyen kuitenkin määräys, jonka mukaan
Yhtiö ei voi tehdä mitään suoritusta Nyrstarin saatavalle sinkin
tuotevirtasopimuksen päättämiskorvaukseen liittyen, mikäli paremmassa
etuoikeusasemassa oleville velkojille ei voida tehdä täyttä suoritusta. Koska
paremmassa etuoikeusasemassa olevat velkojat eivät tule saamaan täyttä
suoritusta saatavilleen Talvivaara Sotkamon konkurssin ja Yhtiön
saneerausmenettelyn vuoksi, Yhtiö ei näin ollen voi tehdä sinkin
tuotevirtasopimuksen päättämiskorvaukseen liittyvää suoritusta alisteisessa
asemassa olevalle Nyrstarin saatavalle. Selvittäjä ei näin ollen sisällyttänyt
Yhtiön antamaa takausta sinkin tuotevirtasopimuksen päättämiskorvauksen
vakuudeksi saneerausvelkoihin eikä menettelyn aikaisiin vastuisiin lopullisessa
saneerausohjelmaehdotuksessa.
Parhaimmassa etuoikeusasemassa olevien Luottolimiittisopimuksen velkojien
agenttipankki ilmoitti 13.4.2015 Nyrstarille, Yhtiölle sekä Talvivaara Sotkamon
konkurssipesälle, että on olemassa Luottolimiittisopimuksessa määritelty
eräännyttämisperuste (event of default), jonka johdosta kaikki takaajana olevan
Yhtiön sekä velallisena olevan Talvivaara Sotkamon aiemmin sallitut
maksusuoritukset ovat muuttuneet kielletyiksi.
Riskit
Talvivaaran riskeihin lyhyellä aikavälillä sisältyvät erityisesti sellaiset
riskit, jotka liittyvät sen meneillään olevaan yrityssaneerausprosessiin,
rahoitukseen ja toiminnan jatkuvuuteen (going concern):
Jos riittävää rahoituksen kokonaisratkaisua Talvivaaran liiketoiminnan
jatkumiseksi ei saavuteta, Talvivaaran saneerausohjelmaa ei ehkä hyväksytä ja
toteuteta ja osakkeenomistajat saattavat menettää koko sijoituksensa Yhtiössä
Talvivaaralle ehdotetun saneerausohjelman hyväksynnän ja toteutuksen ehtona on
muun muassa, että (i) tarvittava määrä velkojia on äänestänyt selvittäjän
saneerausohjelmaehdotuksen puolesta, (ii) Talvivaara onnistuu toteuttamaan
järjestelyn, joka varmistaa Yhtiölle riittävän kassavirran sen erääntyvien
velvoitteiden suorittamiseksi sekä turvaa Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan
jatkamisen, ja (iii) Talvivaaran osakkeenomistajat hyväksyvät velkojille
tarjottavan mahdollisuuden konvertoida etuoikeudettomat saneerausvelkansa Yhtiön
osakkeiksi sekä järjestelyn, jolla jäljelle jäävät saneerausvelat ja Yhtiön muut
vastuut katetaan siltä osin kuin Yhtiön muut varat eivät tähän tarkoitukseen
riitä. Tämän tiedotteen päivämäärällä ei ole olemassa mitään takeita siitä, että
Yhtiö pystyy täyttämään kaikki saneerausohjelman voimaansaattamisen ehdoksi
asetetut vaatimukset annetussa määräajassa. Jos saneerausohjelmaa ei hyväksytä
eikä toteuteta, Yhtiö voi joutua hakeutumaan konkurssiin ja sen johdosta
osakkeenomistajat saattavat menettää koko sijoituksensa Yhtiössä.
Jos Talvivaaran yrityssaneerausmenettely ei toteudu suunnitellusti,
osakkeenomistajat saattavat menettää koko sijoituksensa Yhtiössä
Vaikka Yhtiön hallitus uskoo, että yrityssaneeraus on Talvivaaralle soveltuva
vaihtoehto, ei ole mitään takeita siitä, että Yhtiölle ehdotettu
saneerausohjelma hyväksytään tai että se lopulta saadaan toteutetuksi
suunnitellulla tavalla. Yrityssaneeraus voi päättyä ennenaikaisesti useasta
syystä, muun muassa saneerausohjelman loppuun saattamiseen ja täytäntöönpanoon
riittämättömien varojen vuoksi, Talvivaaran taloudelliseen elinkelpoisuuteen
vaikuttavien olosuhteiden muutoksen seurauksena esimerkiksi siinä tapauksessa
että Yhtiön ja Talvivaara Sotkamon konkurssipesän välinen palvelu- ja
vuokrasopimus päättyy, tai Yhtiö saa sen kuluihin nähden riittämättömät tulot
konkurssipesälle tai kokonaan uudelle kaivostoimintaa harjoittavalle yhtiölle
myytävistä palveluista. Jos yrityssaneeraus epäonnistuu edellä mainituista tai
muista syistä, se voi johtaa Yhtiön konkurssiin. Sen seurauksena
osakkeenomistajat saattavat menettää koko sijoituksensa Yhtiössä.
Yhtiön epäonnistuminen lopullisen selvyyden saavuttamisessa sinkin
tuotevirtasopimuksen päättämiskorvauksen takausvastuun kohtelusta voi haitata
tai jopa estää Yhtiön pyrkimykset uuden rahoituksen hankkimiseksi
saneerausohjelman voimaan saattamisen ehtojen täyttämiseksi
Vaikka Yhtiö jakaa selvittäjän käsityksen sinkin tuotevirtasopimuksen
päättämiskorvauksen takausvastuun kohtelusta ja pitää käsitystä perusteltuna, ei
ole varmuutta siitä, että toimivaltainen tuomioistuin tai muu riidanratkaisuelin
päätyisi samaan lopputulokseen, jos Nyrstar päättäisi ryhtyä oikeustoimiin
riitauttaakseen Yhtiön ja selvittäjän näkemyksen. Edelleen, vaikka Nyrstar ei
ryhtyisi tällaisiin oikeustoimiin, asiaan liittyvät epävarmuudet vaikuttaisivat
Yhtiön kykyyn hankkia uusia varoja, joita tarvitaan saneerausohjelman ehtojen
täyttämiseksi ja ohjelman voimaan saattamiseksi.
Talvivaaran saneerausohjelmaan sisältyvä velkojen konvertointimahdollisuus
ja/tai uuden oman pääomanehtoisen rahoituksen hankkiminen saattavat johtaa
Yhtiön nykyisen osakeomistuksen merkittävään laimentumiseen
Talvivaaran saneerausohjelmaan sisältyvä velkojen konvertointimahdollisuus
ja/tai uuden oman pääomanehtoisen rahoituksen hankkiminen saattavat johtaa
nykyisen osakeomistuksen merkittävään laimentumiseen. Laimentumisen määrä
riippuu siitä, kuinka paljon etuoikeudettomia saneerausvelkoja vaihdetaan Yhtiön
osakkeiksi osakekohtaisella vaihtosuhteella EUR 0,1144 sekä siitä, mikä on
mahdollisen uuden oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankinnassa sovellettava
merkintähinta sekä kerättävien varojen määrä.
Siinä tapauksessa, että Talvivaara hankkii vähemmistöosuuden Sotkamon
kaivosliiketoimintaa harjoittavasta yhtiöstä, Sotkamon kaivos ei välttämättä
pysty voittamaan kaikkia kaivoksen toimintaan, ympäristöasioihin ja muihin
seikkoihin liittyviä haasteita ja osakkeenomistajat saattavat lopulta menettää
koko sijoituksensa Yhtiössä
Talvivaara on kohdannut monenlaisia haasteita vuosina 2008 ja 2009 tapahtuneen
kaivostoiminnan käynnistämisen jälkeen. Näihin haasteisiin lukeutuvat muun
muassa kaivoksen tuotantoon liittyvät operatiiviset haasteet, ympäristöasiat
sekä oikeudelliset ja hallinnolliset menettelyt koskien Talvivaara Sotkamoa ja
tiettyjä Talvivaaran johdon jäseniä. Ei myöskään ole olemassa mitään varmuutta
siitä, että Talvivaaran saatavilla mahdollisesti oleva rahoitus olisi riittävä
Sotkamon kaivoksen tuotannon ylösajamiseksi tai että tuotanto kääntyisi ikinä
kannattavaksi. Näin ollen vaikka Talvivaara onnistuisi hankkimaan riittävän
rahoituksen osallistuakseen Talvivaara Sotkamon kaivostoimintojen hankintaan ja
vaikka Talvivaaran saneerausohjelma hyväksyttäisiin ja toteutettaisiin,
osakkeenomistajat voivat lopulta menettää koko sijoituksensa Yhtiössä.
Taloudellinen raportointi
Talvivaara sai 11.2.2015 Finanssivalvonnalta poikkeusluvan 31.12.2014
päättynyttä tilikautta koskevan tilinpäätöstiedotteen sekä tilinpäätöksen ja
toimintakertomuksen julkistamisen lykkäämiseksi siten, että ne julkaistaan
viimeistään 30.4.2015. Poikkeuslupa myönnettiin sillä edellytyksellä, että Yhtiö
julkaisee viimeistään 28.2.2015 arvopaperimarkkinalain 7 luvun 14 §:ssä
tarkoitettua johdon osavuotista selvitystä vastaavat tiedot sekä muut
julkistamishetkellä saatavilla olevat tiedot toiminnan jatkuvuudesta ja
Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssin vaikutuksista Yhtiön toimintaan. Yhtiö
julkaisi yllä mainitun katsauksen operatiivisesta ja taloudellisesta
tilanteestaan ja niiden kehittymisestä 27.2.2015.
Kuten Yhtiö ilmoitti 30.4.2015, Talvivaaran tilinpäätös 31.12.2014 päättyneeltä
tilikaudelta ei perustu toiminnan jatkuvuuteen (non-going concern). Valittu
raportointiperusta on seurausta olennaisesta epävarmuudesta, joka antaa
merkittävää aihetta epäillä Yhtiön kykyä realisoida varojaan ja suorittaa
velkojaan osana tavanomaista liiketoimintaa, sekä näkyvyyden puutteesta Yhtiön
toimintaympäristöön 12 kuukautta raportointipäivästä eteenpäin.
Oikeudelliset prosessit
Kipsisakka-altaan vuotoihin ja vesipäästöihin liittyvä syyteharkinta
Syyteharkinnan perusteella, joka liittyi Talvivaara Sotkamon marraskuussa 2012
ja huhtikuussa 2013 sattuneisiin kipsisakka-altaan vuotoihin sekä kaivoksen
alkuperäisessä ympäristölupahakemuksessa ennakoitua suurempiin kaivoksen
natrium-, sulfaatti - ja mangaanipäästöihin, syyttäjä päätti nostaa syytteet
neljää Talvivaaran johtoon kuuluvaa henkilöä vastaan, joiden joukossa ovat
toimitusjohtaja Pekka Perä sekä entinen toimitusjohtaja Harri Natunen,
nimikkeellä törkeä ympäristön turmeleminen.
Syyttäjä päätti 11.2.2015 nostaa syytteen toimitusjohtaja Pekka Perää vastaan
Talvivaara Sotkamon metallitehtaan paluuliuoksen, nk. raffinaatin, ja
sekundäärikasan laimean liuoksen johtamiseen avolouhokseen 19.12.2013-31.1.2014
välisenä aikana liittyneen esitutkinnan perusteella. Poliisi lievensi
rikosnimikettä suoritetun esitutkinnan aikana ympäristörikkomukseksi, mutta
syyttäjä muutti rikosnimikkeen haastehakemuksessaan takaisin ympäristön
turmelemiseksi. Syyttäjä pyysi käräjäoikeutta käsittelemään asian yhdessä
kipsisakka-altaan vuotoihin ja vesistöpäästöihin liittyvän asian kanssa.
Yhtiö ei jaa syyttäjän näkemystä syytekynnyksen ylittymisestä. Yhtiö pitää
kuitenkin tervetulleena sitä, että asian faktat ja Yhtiön silloiset
toimintaolosuhteet tullaan käsittelemään avoimessa tuomioistuinprosessissa.
Talvivaaran tiedottamiskäytäntöjä koskeva esitutkinta
28.4.2015, Talvivaara vahvisti, että muutamia entisiä ja nykyisiä Talvivaaran
hallituksen ja johdon jäseniä on kuultu tai tullaan kuulemaan Yhtiön
tiedottamiskäytäntöjä koskevan esitutkinnan yhteydessä. Talvivaara uskoo, että
käynnissä oleva esitutkinta osoittaa Yhtiön tiedottamiskäytäntöjen olevan
kaikilta osin asianmukaisia ja korostaa, että sen tiedottamiskäytäntöjä on jo
aiemmin käyty laajasti ja yksityiskohtaisesti läpi Finanssivalvonnan kanssa.
Mikään Finanssivalvonnan suorittamista tutkimuksista ei ole antanut aihetta
hallinnollisiin seuraamuksiin tai muihin Finanssivalvonnan
valvontatoimenpiteisiin.
Henkilöstö
Talvivaaran henkilöstömäärä väheni 53:sta vuoden 2015 alussa 50:een tämän
tiedotteen julkaisupäivänä.
Talvivaaran henkilöstö muodostaa asiantuntijaorganisaation, jonka
avainosaamiseen kuuluvat esimerkiksi analyyttiset laboratoriopalvelut,
biokasaliuotus ja muut tuotantoprosessit, hankintatoimi, ympäristöturvallisuus,
riskien hallinta ja viestintä. Organisaatio on aiemmin tuottanut toiminnan
kannalta kriittisiä palveluja Talvivaara Sotkamolle ja jatkaa samojen palvelujen
tuottamista Talvivaara Sotkamon konkurssipesälle kuten Yhtiö ja konkurssipesä
ovat sopineet.
Muutoksia Yhtiön johdossa
Yhtiö ilmoitti 30.10.2014, että Saila Miettinen-Lähde, joka oli toiminut Yhtiön
talous- ja rahoitusjohtajana vuodesta 2005 sekä varatoimitusjohtajana vuodesta
2012, oli päättänyt jättää Yhtiön. Saila Miettinen-Lähteen työskentelyvelvoite
päättyi 31.1.2015.
Valmistautuakseen Saila Miettinen-Lähteen lähtöön Yhtiön nimitti kaupallisen
johtajan Pekka Erkinheimon varatoimitusjohtajaksi samana päivänä. Talousosasto
on raportoinut Erkinheimolle 1.2.2015 alkaen.
Markkinaympäristö
Talvivaara Sotkamon konkurssin seurauksena ja konsernin hajottua tältä osin
Yhtiöllä ei ole riskiä nikkelin tai muiden raaka-aineiden markkinahintojen tai
valuuttakurssien suhteen. Talvivaaran tulot perustuvat tällä hetkellä Yhtiön ja
Talvivaara Sotkamon konkurssipesän välisiin palvelu- ja vuokrasopimuksiin kuten
muualla tässä tiedotteessa on kuvattu.
Lyhyen aikavälin näkymät
Talvivaara jatkaa toimintaansa toistaiseksi tavoitteenaan varmistaa riittävä
rahoitus sille, että Yhtiö voisi osana sijoituskonsortiota hankkia kaivoksen
liiketoiminnan Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssipesältä tai varmistaakseen
toisenlaisen taloudellisen ja/tai toiminnallisen järjestelyn, joka mahdollistaa
yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkumisen. Tällä hetkellä Yhtiö rahoittaa
toimintansa tuottamalla hallinnollisia ja teknisiä palveluja ja vuokraamalla
tiettyjä kriittisiä koneita ja laitteistoja Talvivaara Sotkamo Oy:n
konkurssipesälle Yhtiön ja konkurssipesän välille solmitun sopimuksen
mukaisesti. Talvivaaran toiminnallisiin näkymiin vaikuttaa merkittävästi Yhtiön
yrityssaneerausmenettelyn onnistunut loppuunsaattaminen sekä tarvittavien
suunniteltujen rahoitusratkaisujen loppuunsaattamisen ajoitus ja laajuus. Vaikka
selvittäjän lopullinen saneerausohjelmaehdotus antaa Yhtiölle kohtuullisen
paljon aikaa saneerausohjelmassa asetettujen ohjelman voimaantulon edellytysten
täyttämiseen, ei ole varmuutta siitä, että Yhtiö pystyy täyttämään kaikki
edellytykset annetussa määräajassa.
Kaupankäynti Talvivaaran osakkeella Helsingin pörssissä on ollut keskeytettynä
6.11.2014 lähtien. Kuten Finanssivalvonta Talvivaaran tammi-syyskuun 2014
osavuosikatsausta koskevassa poikkeuslupa-päätöksessään 24.11.2014 totesi,
kaupankäynnin jatkamisen edellytyksenä oleva luotettava osakkeen hinnanmuodostus
ei täyty ennen kuin Yhtiön toiminnan jatkuvuuteen liittyvät epävarmuustekijät on
ratkaistu ja toiminnan jatkuvuudesta ja Yhtiön taloudellisesta asemasta on
julkaistu riittävät tiedot.
30.4.2015
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Hallitus
Lisätietoja:
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Pekka Erkinheimo, varatoimitusjohtaja
[HUG#1917578]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |