N1 hf. - Innherjaupplýsingar

N1 hf: Skrifað hefur verið undir kaupsamning vegna kaupa N1 hf. á öllu hlutafé í Festi hf.

Í  dag, 3. október 2017, var skrifað undir kaupsamning vegna kaupa N1 hf. á öllu
hlutafé  í Festi hf. Kaupsamningurinn byggir á viljayfirlýsingu sem N1 hf. og SF
V slhf. skrifuðu undir þann 9. júní síðastliðinn um helstu skilmála viðskiptanna
og niðurstöðu áreiðanleikakönnunar á Festi hf.

Festi  sérhæfir sig  í rekstri  verslunarfyrirtækja og  rekur 27 verslanir undir
merkjum  Krónunnar, ELKO, Nóatún,  Kjarval og Kr,  en félagið á  einnig og rekur
Bakkann  vöruhótel.  Festi  á  18 fasteignir  sem  eru  annað  hvort í leigu til
verslana  félagsins  eða  til  þriðja  aðila  og er heildarstærð fasteignanna um
71.500 fermetrar.   Heildarvelta   Festi   var   rúmir   39 milljarðar  króna  á
rekstrarárinu sem lauk 28. febrúar 2017.

Í  kaupsamningnum  er  heildarvirði  Festi  37,9 milljarðar  króna  en endanlegt
kaupverð  hlutafjár mun  ráðast af  skuldastöðu félagsins  við lok yfirstandandi
fjárhagsárs  28. febrúar 2018. Gera áætlanir yfirstandandi rekstrarárs ráð fyrir
að hagnaður fyrir afskriftir, fjármagnsliði og skatta ("EBITDA") verði um 3.340
milljónir  króna  og  eru  2.125 milljónir  króna  vegna rekstrarfélaga Festi en
1.215 milljónir  króna  vegna  fasteignastarfsemi  þess.  Heildarvirði félagsins
getur  tekið  breytingum  vegna  afkomu  rekstrarfélaga  Festi.  Reynist  EBITDA
rekstrarfélaganna  fyrir rekstrarárið  sem lýkur  28. febrúar 2018 vera hærri en
2.125 milljónir  króna  skal  kaupverð  hækka  en  þó aldrei meira en 1 milljarð
króna, þ.e.a.s. verði EBITDA 2.250 milljónir króna eða hærri. Reynist hins vegar
EBITDA  rekstrarfélaganna vera  lægri en  2.050 milljónir króna  skal kaupverðið
lækka  en þó aldrei meira en um  1 milljarð króna, þ.e.a.s.  verði EBITDA 1.925
milljónir  króna eða lægri. Eins og áður  hefur verið tilkynnt er spá stjórnenda
N1  að EBITDA félagsins  verði á bilinu  3.500 til 3.600 milljónir króna á árinu
2017 að undanskildum kostnaði við kaup á Festi og er því áætluð EBITDA sameinaðs
félags  á yfirstandandi rekstrarári  án kostnaðar N1  við kaup á  Festi á bilinu
6.840 til 6.940 milljónir króna en ekki hefur verið tekið tillit til samlegðar í
framangreindum  tölum. Áætluð  samlegðaráhrif af  sameiningu N1  og Festi  eru á
bilinu 500 til 600 m.kr.

Kaupverð  hlutafjár  verður  greitt  annars  vegar  með 76.086.957 hlutum í N1 á
genginu  115, eða  sem  nemur  8.750 milljónum  króna  og  hins  vegar með nýrri
lántöku.  Sölubann er  á helming  þeirra hluta  til 31.12.2018 en seljanda er þó
heimilt  að framselja bréfin með þeim  réttindum til endanlegs eigenda. Komi til
viðbótargreiðslu vegna betri afkomu Festi hf. mun sú greiðsla vera í formi hluta
í  N1  á  genginu  115 en  þeir  hlutir  munu jafnframt falla undir framangreint
sölubann.

Viðskiptin  eru meðal  annars háð  skilyrðum um  að hluthafafundir  beggja aðila
samþykki  kaupin og  samþykki Samkeppniseftirlitsins.  Gangi viðskiptin eftir er
gert ráð fyrir að þeim ljúki á 2. ársfjórðungi 2018.

Ráðgjafi N1 í viðskiptunum er fyrirtækjaráðgjöf Arion banka hf.

Boðað   verður  til  hluthafafundar  í  N1  þar  sem  gerð  verður  grein  fyrir
viðskiptunum  og óskað  eftir heimild  hluthafafundar fyrir  útgáfu nýrra hlut í
félaginu  í  tengslum  við  viðskiptin.  Fundurinn  verður  haldinn  26. október
næstkomandi kl. 16:00 í höfuðstöðvum N1 að Dalvegi 10 - 14 í Kópavogi 3. hæð.

Opinn kynningarfundur fyrir markaðsaðila og hluthafa verður haldinn þriðjudaginn
3. október  2017 í höfuðstöðvum N1 að Dalvegi  10 - 14 í Kópavogi 3. hæð. Eggert
Kristófersson,   forstjóri,  mun  kynna  helstu  atriði  viðskiptanna  og  svara
spurningum.  Fundurinn hefst  kl. 16:00. Kynningarefni  fundarins verður hægt að
nálgast  að honum loknum á  heimasíðu N1: http://www.n1.is/umn1/fjarfestar/ og í
fréttakerfi Nasdaq OMX Iceland hf.

Eggert Kristófersson, forstjóri N1

"Það  er okkur sönn ánægja að samningum um kaup  N1 á Festi hafi lokið í dag með
undirritun  kaupsamnings. Með  kaupunum verður  til stærra  og öflugra félag með
getu til að þjónusta viðskiptavinum sínum enn betur um land allt með samþættingu
í rekstri fyrirtækjanna og góðum staðsetningum."



Nánari upplýsingar veitir Eggert Kristófersson, forstjóri (eggert@n1.is)




[]

Attachments:

Acquisition by N1 hf. of all share capital in Festi hf..pdf