Valoe Oyj - Muut pörssin sääntöjen nojalla julkistettavat tiedot

VALOE LASKEE LIIKKEELLE VAIHTOVELKAKIRJALAINAN JA SIIHEN LIITTYVIÄ WARRANTTEJA

Valoe Oyj                                                                  
Valoe Oyj Pörssitiedote 7.2.2017 klo 9.00 


VALOE LASKEE LIIKKEELLE VAIHTOVELKAKIRJALAINAN JA SIIHEN LIITTYVIÄ WARRANTTEJA

Valoe Oyj:n pääomarakenteen vahvistamiseksi yhtiö laskee liikkeelle enintään
1,5 miljoonan euron suuruisen vaihtovelkakirjalainan. Vaihtovelkakirjalaina
voidaan vaihtaa enintään 150 000 000 yhtiön uuteen osakkeeseen. Yhden uuden
osakkeen merkintähinta on 0,01 euroa. 

Vaihtovelkakirjalaina tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta
poiketen hallituksen erikseen hyväksymille tahoille. Vaihtovelkakirjalainaa voi
merkitä myös Valoelta vaihtovelkakirjalainan merkintäaikana olevaa riidatonta
vähintään 50 000,00 euron lainasaatavaa vastaan muuttamalla lainan pääoma-
ja/tai korkosaatava vaihtovelkakirjalainan ehtojen mukaiseksi
vaihtovelkakirjalainaksi. 

Vaihtovelkakirjalainan vähimmäismerkintä on 50 000,00 euroa, joka voidaan
vaihtaa 5 000 000 yhtiön uuteen osakkeeseen. 

Laina-aika alkaa vaihtovelkakirjalainan maksamisesta yhtiölle ja päättyy
1.2.2019, jolloin vaihtovelkakirjalaina erääntyy lainaehtojen mukaisesti
kokonaisuudessaan takaisinmaksettavaksi. Vaihtovelkakirjalainan vaihtoaika
osakkeiksi alkaa vaihtovelkakirjalainan merkinnästä ja päättyy 1.2.2019. 

Lainanantajalla on oikeus osallistua yhtiön mahdollisesti tulevaisuudessa
järjestämiin sellaisiin osakeanteihin, joissa osakeannin merkintäaika päättyy
viimeistään 1.2.2019 mennessä, 20 prosenttia kyseisissä osakeanneissa
tarjottujen osakkeiden merkintähintaa alemmalla merkintähinnalla. 

Vaihtovelkakirjalainan merkintäaika päättyy 10.3.2017 klo 18:00. Yhtiön
hallituksella on oikeus hyväksyä merkintöjä milloin tahansa merkintäaikana.
Mikäli vaihtovelkakirjalaina tulee ylimerkityksi, merkintöjen allokoinnista
merkitsijöiden kesken päättää yhtiön hallitus. Yhtiön hallituksella on milloin
tahansa oikeus keskeyttää vaihtovelkakirjalainan merkintäaika. Hallitus voi
myös päättää merkintäajan pidentämisestä. 

Vaihtovelkakirjalainan antaja saa merkitessään vaihtovelkakirjalainaa lisäksi
oikeuden merkitä warrantteja, joiden nojalla lainanantaja saa merkitä myöhemmin
vaihtovelkakirjalainan pääomaa vastaavalla määrällä yhtiön uusia osakkeita.
Kukin 0,01 euron vaihtovelkakirjalainan lainaosuus oikeuttaa lainanantajan
merkitsemään yhden (1) warrantin. Kukin warrantti oikeuttaa vaihtovelkakirjan
lainan antajan merkitsemään yhden (1) yhtiön uuden osakkeen. Warranttien
perusteella tehtävien osakemerkintöjen seurauksena voidaan merkitä yhteensä
enintään 150 000 000 yhtiön uutta osaketta. Warranttien perusteella
merkittävien yhtiön uusien osakkeiden merkintäaika alkaa 1.7.2017 ja päättyy
1.2.2019. 

Vaihtovelkakirjalainan tarjoamisessa ja warranttien merkitsemisen tarjoamisessa
poiketaan, osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta, koska erityiset oikeudet
annetaan lainaosuuksien ja niihin liittyvien warranttien muodossa yhtiön
pääomarakenteen vahvistamiseksi tarvittavan rahoituksen saamiseksi rahoituksen
koko huomioon ottaen kustannustehokkaalla tavalla, joten erityisten oikeuksien
antamiselle on siten yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. 

Yhtiöllä on yksi (1) osakelaji.

Vaihtovelkakirjalainan ehdot ovat kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä
1. 

Mikkelissä 7. päivänä helmikuuta 2017

Valoe Oyj

HALLITUS

Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Iikka Savisalo, Valoe Oyj
p. 0405216082
email: iikka.savisalo@valoe.com

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.valoe.com

Valoen toimiala muodostuu uusiutuvaan energiaan, erityisesti aurinkosähköön,
liittyvistä sovellutuksista. Valoe myy sen omaan teknologiaan pohjautuvaa
automaattista aurinkosähkömodulien valmistustekniikkaa, modulien
valmistuslinjoja, moduleita sekä modulien avainkomponentteja. Valoen
pääkonttori on Mikkelissä. 



LIITE 1: VALOE OYJ:N VAIHTOVELKAKIRJALAINA 1/2017 EHDOT

VALOE OYJ:N VAIHTOVELKAKIRJALAINA 1/2017 JA SIIHEN LIITTYVIEN WARRANTTIEN EHDOT



Valoe Oyj:n (jäljempänä "Yhtiö") hallitus on sille 24.5.2016 annetun
valtuutuksen perusteella päättänyt ottaa lainaa (jäljempänä
"Vaihtovelkakirjalaina"), johon liittyen Yhtiö antaa lainaosuuksien muodossa
osakeyhtiölain (624/2006, muutoksineen) 10 luvussa tarkoitettuja osakkeisiin
oikeuttavia erityisiä oikeuksia lainanantajille (jäljempänä yhdessä
"Lainanantajat" ja erikseen "Lainanantaja") siten, että Lainanantajilla on
oikeus merkitä Yhtiön osakkeita kyseisten erityisten oikeuksien perusteella ja
maksaa osakkeiden merkintähinta kuittaamalla se tässä asiakirjassa
tarkoitetulla lainasaatavalla. Lisäksi Lainanantajilla on oikeus merkitä
Vaihtovelkakirjalainaan liittyvien erillisten warranttien nojalla Yhtiön
osakkeita tämän asiakirjan kohdassa III kuvatuin ehdoin. 



I VAIHTOVELKAKIRJALAINAN EHDOT

1.Vaihtovelkakirjalainan määrä

Vaihtovelkakirjalainan määrä on yhteensä enintään 1.500.000,00 euroa.



2. Vaihtovelkakirjalainan ja lainaosuuksien merkintäoikeus

Yhtiö ottaa näissä Vaihtovelkakirjalainan ehdoissa tarkoitetun lainan ja antaa
sitä vastaan samanaikaisesti maksutta enintään 150.000.000 kappaletta
lainaosuuksia. Lainaosuuksia annetaan yksi (1) kappale kutakin merkittyä 0,01
euron lainapääomaa vastaan. 

Vaihtovelkakirjalaina tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta
poiketen hallituksen erikseen hyväksymille tahoille. Vaihtovelkakirjalainaa voi
merkitä myös Yhtiöltä Vaihtovelkakirjalainan merkintäaikana olevaa riidatonta
vähintään 50.000,00 euron lainasaatavaa vastaan muuttamalla lainan pääoma-
ja/tai korkosaatava tämän Vaihtovelkakirjalainan ehtojen mukaiseksi
Vaihtovelkakirjalainaksi. 

Vaihtovelkakirjalainan vähimmäismerkintä on 50.000,00 euroa, joka voidaan
vaihtaa 5.000.000 Yhtiön uuteen osakkeeseen tämän Vaihtovelkakirjalainan
ehtojen mukaisesti. 

Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketaan, koska erityiset oikeudet
annetaan lainaosuuksien muodossa Yhtiön pääomarakenteen vahvistamiseksi
tarvittavan rahoituksen saamiseksi rahoituksen koko huomioon ottaen
kustannustehokkaalla tavalla, joten erityisten oikeuksien antamiselle on siten
Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. 



3. Vaihtovelkakirjalainan merkintäaika ja -paikka

Lainanantaja merkitsee Vaihtovelkakirjalainaa ennen sen merkintäoikeuden
päättymistä 10.3.2017 klo 18:00 mennessä palauttamalla Yhtiön merkitsijöille
erikseen toimittaman merkintälomakkeen Yhtiölle. 

Yhtiön hallituksella on oikeus hyväksyä tai hylätä merkintä. Yhtiön
hallituksella on oikeus hyväksyä merkintöjä milloin tahansa merkintäaikana.
Mikäli Vaihtovelkakirjalaina tulee ylimerkityksi, merkintöjen allokoinnista
merkitsijöiden kesken päättää Yhtiön hallitus. 

Yhtiön hallituksella on milloin tahansa oikeus keskeyttää
Vaihtovelkakirjalainan merkintäaika. Hallitus voi myös päättää merkintäajan
pidentämisestä. 



4. Vaihtovelkakirjalainan laina-aika ja takaisinmaksu

Lainanantajan on maksettava Vaihtovelkakirjalaina Yhtiön pankkitilille, jonka
tilinumeron Yhtiön hallitus toimittaa erikseen Lainanantajille. Maksu on
tehtävä viimeistään merkintää seuraavana kolmantena pankkipäivänä. 

Vaihtovelkakirjalainan laina-aika alkaa Vaihtovelkakirjalainan maksamisesta
Yhtiölle tässä kohdassa annettujen ohjeiden mukaisesti ja päättyy 1.2.2019,
jolloin Vaihtovelkakirjalaina erääntyy näiden lainaehtojen mukaisesti
kokonaisuudessaan takaisinmaksettavaksi. 



5. Vaihtovelkakirjalainan korko

Vaihtovelkakirjalainalle ei makseta korkoa.



6. Velkakirja

Yhtiö antaa Lainanantajalle Vaihtovelkakirjanlainan merkinnän jälkeen
velkakirjan (jäljempänä "Velkakirja"). 



7. Velkakirjan siirrettävyys

Velkakirja on siirrettävissä vain Yhtiön suostumuksella.



8. Muut Vaihtovelkakirjalainan ehdot

Lainanantajalla on oikeus osallistua vähintään silloista Yhtiön
osakeomistustaan vastaavalla prosentuaalisella osuudella Yhtiön mahdollisesti
tulevaisuudessa järjestämiin sellaisiin osakeanteihin, joissa osakeannin
merkintäaika päättyy viimeistään 1.2.2019 mennessä, 20 prosenttia kyseisissä
osakeanneissa tarjottujen osakkeiden merkintähintaa alemmalla merkintähinnalla. 

Lainanantajan on ilmoitettava Yhtiölle kulloinkin voimassa oleva
postiosoitteensa tämän Vaihtovelkakirjalainan mukaisten ja siihen liittyvien
ilmoitusten toimittamiseksi. Lainanantajan on annettava Yhtiölle sen pyytäessä
myös muut Yhtiön tarvitsemat tiedot Velkakirjaan ja sen hallintaan liittyen. 



9. Warrantit

Lainanantaja saa merkitessään Vaihtovelkakirjalainaa lisäksi oikeuden merkitä
warrantteja, joiden nojalla Lainanantaja saa merkitä myöhemmin
Vaihtovelkakirjalainan pääomaa vastaavalla määrällä Yhtiön uusia osakkeita
jäljempänä tämän asiakirjan kohdassa III olevien warranttien vaihto-oikeuden
ehtojen mukaisesti. Kukin 0,01 euron Vaihtovelkakirjalainan lainaosuus
oikeuttaa Lainanantajan merkitsemään yhden (1) warrantin. Warrantit merkitään
erilliseen warranttien merkintälistaan. 

Koska warrantit liittyvät Yhtiön pääomarakenteen vahvistamiseksi tarvittavan
rahoituksen saamiseen rahoituksen tarve ja koko huomioon ottaen
kustannustehokkaalla tavalla, warranttien antamiselle on Yhtiön kannalta
painava taloudellinen syy. Warrantteja voidaan näin ollen antaa Lainanantajille
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen. 

Warrantit ovat siirrettävissä vain Yhtiön suostumuksella.



II VAIHTOVELKAKIRJALAINAN VAIHTO-OIKEUDEN EHDOT

1. Vaihto-oikeus ja vaihtosuhde

Lainanantajalla on oikeus jäljempänä selostetuin ehdoin vaihtaa Velkakirja
Yhtiön osakkeisiin siten kuin näissä ehdoissa määrätään. Velkakirjan mukainen
0,01 euron lainaosuus oikeuttaa Velkakirjan haltijan merkitsemään yhden (1)
Yhtiön uuden osakkeen. Lainaosuuksien perusteella tehtävien osakemerkintöjen
seurauksena Yhtiö antaa yhteensä enintään 150.000.000 Yhtiön uutta osaketta.
Yhtiöllä on yksi (1) osakelaji. 

Yhtiön yhden (1) uuden osakkeen merkintähinta on 0,01 euroa per osake vastaten
noin 20 % alennusta verrattuna Yhtiön osakkeen pörssikurssiin per 3.2.2017.
Merkintähinta on asetettu tasolle, jonka on katsottava olevan Yhtiön kaikkien
osakkeenomistajien kannalta kohtuullinen ottaen huomioon yhtäältä Yhtiön
osakkeen kurssitaso viimeisen kolmen (3) kuukauden aikana ja toisaalta Yhtiön
akuutti rahoitustarve sekä käytettävissä olevat vaihtoehdot sen täyttämiseksi. 

Vaihto-oikeutta käytettäessä osakkeen merkintähintaa vastaava osuus kuitataan
Vaihtovelkakirjalainan maksamatonta lainapääomaa vastaan. Osakkeen
merkintähinta kirjataan kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastoon. 



2. Vaihtoaika ja menettely vaihto-oikeuden käyttämisessä

Lainanantajalla on oikeus vaihtaa Velkakirja Yhtiön osakkeisiin vaihtoaikana
(osakkeiden merkintäaika), joka alkaa Vaihtovelkakirjalainan merkinnästä ja
päättyy 1.2.2019. 



Velkakirjan vaihto osakkeiksi tapahtuu noudattaen osakeyhtiölain säännöksiä
osakemerkinnästä. Lainanantajan on esitettävä Yhtiön hallitukselle kirjallinen
vaihtovaatimus, joka muodostaa uusien osakkeiden merkinnän. 

Kun Yhtiön hallitus on saanut vaihtovaatimuksen ja Lainanantaja on luovuttanut
Velkakirjan Yhtiölle, Yhtiön hallituksen on hyväksyttävä Vaihtovelkakirjalainan
mukaisten lainaosuuksien perusteella tapahtunut Yhtiön uusien osakkeiden
merkintä. Yhtiön on 30 (kolmenkymmenen) päivän kuluessa vaihtovaatimuksen
esittämisestä tehtävä kaupparekisteri-ilmoitus Yhtiön uusien osakkeiden
merkitsemiseksi kaupparekisteriin. 



3. Osakasoikeudet

 Vaihtovelkakirjalainan vaihto-oikeutta käyttämällä merkityt Yhtiön uudet
osakkeet tuottavat yhtäläiset oikeudet Yhtiön aiemmin annettujen osakkeiden
kanssa niiden tultua merkityksi kaupparekisteriin. 



4. Lainanantajan oikeudet eräissä erityistapauksissa

Mikäli Yhtiö laina-aikana antaa uusia osakkeita maksullisessa osakeannissa tai
laskee liikkeeseen uusia optio-oikeuksia tai muita osakeyhtiölain 10 luvussa
tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia siten, että
osakkeenomistajalla on merkintäetuoikeus, on Lainanantajalla sama tai
yhdenvertainen oikeus osakkeenomistajan kanssa. Yhdenvertaisuus toteutetaan
Yhtiön hallituksen päättämällä tavalla siten, että Lainanantajalle annetaan
sama etuoikeus osakkeen ja/tai optio-oikeuden ja/tai muun osakeyhtiölain 10
luvussa tarkoitetun osakkeisiin oikeuttavan erityisen oikeuden merkintään,
ja/tai Vaihtovelkakirjalainan vaihtosuhdetta muutetaan, tai käyttämällä
sanottujen menettelytapojen yhdistelmää. 

Mikäli Yhtiö laina-aikana antaa osakkeita maksutta, muutetaan
Vaihtovelkakirjalainan vaihtosuhdetta siten, että Vaihtovelkakirjalainan
nojalla vaihdettavien osakkeiden suhteellinen osuus kaikista osakkeista säilyy
muuttumattomana paitsi siltä osin kuin yhdellä Velkakirjalla vaihdettavissa
olevien osakkeiden uusi lukumäärä tulisi olemaan murtoluku. Siinä tapauksessa,
että edellä mainittu jako ei mene tasan, sovelletaan suurinta tasalukua, jolla
jako kokonaisiin osakkeisiin toteutuu. 

Mikäli Yhtiö laina-aikana päättää hankkia tai lunastaa omia osakkeitaan tai
optio-oikeuksia tai osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettuja muita osakkeisiin
oikeuttavia erityisiä oikeuksia kaikille osakkeenomistajille tai edellä
mainittujen oikeuksien omistajille tehtävällä tarjouksella, on Lainanantajalle
tehtävä yhdenvertainen tarjous. Osakkeiden ja optio-oikeuksien tai muiden
osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten
oikeuksien lunastamisen tai hankkimisen tulee siten kohdistua hallituksen
päättämällä tavalla myös Velkakirjan vaihto-oikeuksiin. Muissa tapauksissa
omien osakkeiden ja optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa
tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien hankkiminen tai
lunastaminen ei edellytä Yhtiöltä Velkakirjaa koskevia toimenpiteitä. 

Mikäli Yhtiö laina-aikana jakaa varojaan muilla kuin edellisessä kappaleessa
mainituin tavoin, ei Lainanantajalla ole oikeutta varojen jakoon eikä varojen
jako aiheuta Velkakirjaa koskevia toimenpiteitä. 

Mikäli Yhtiö laina-aikana asetetaan selvitystilaan, Vaihtovelkakirjalaina
erääntyy maksettavaksi, kun selvitystila on merkitty kaupparekisteriin. 

Mikäli Yhtiö laina-aikana päättää sulautumisesta tai jakautumisesta, on
Lainanantajalle varattava tilaisuus hallituksen asettamana määräaikana ennen
sulautumis- tai jakautumispäätöksen tekemistä vaihtaa Velkakirja osakkeiksi tai
vaihtoehtoisesti Lainanantajalle on annettava oikeus merkitä vastaanottavan
yhtiön samoilla lainaehdoilla liikkeelle laskemaa vaihtovelkakirjalainaa
yhdenvertaisella oikeudella kuin osakkeenomistajalle on annettu vastaanottavan
yhtiön osakkeita siten kuin asiasta on sulautumis- tai jakautumissuunnitelmassa
määrätty. Edellä mainitulla tavalla vaihto-oikeuden käyttämiselle asetetun
määräajan jälkeen tai vastaanottavan yhtiön liikkeelle laskeman
vaihtovelkakirjalainan merkintäajan päättymisen jälkeen vaihto-oikeutta ei enää
ole. 

Mikäli Yhtiössä syntyy osakeyhtiölain 18 luvussa tarkoitettu
vähemmistöosakkeiden lunastusoikeus tai lunastusvelvollisuus, on
Lainanantajille varattava viipymättä sen jälkeen, kun lunastusoikeuden ja -
velvollisuuden syntymisestä on Yhtiölle ilmoitettu, oikeus hallituksen
asettamana määräaikana vaihtaa Velkakirja osakkeiksi. Edellä mainitulla tavalla
vaihto-oikeuden käyttämiselle asetetun määräajan jälkeen vaihto-oikeutta ei
enää ole. 



5. Erimielisyydet

Tätä Vaihtovelkakirjalainaa koskevat erimielisyydet ratkaistaan yksijäsenisessä
välimiesmenettelyssä noudattaen Keskuskauppakamarin välityslautakunnan
sääntöjä. Elleivät riidan osapuolet pääse sopimukseen välimiehestä, hänet
määrää Keskuskauppakamari. Välimiesmenettelyn paikka on Helsinki. 



6. Muut seikat

Muista Vaihtovelkakirjalainaan ja vaihto-oikeuden käyttämiseen liittyvistä
seikoista päättää Yhtiön hallitus. 

Ilmoitukset Lainanantajille toimitetaan kirjeitse kunkin Lainanantajan Yhtiölle
ilmoittamaan postiosoitteeseen. Ilmoituksen katsotaan tulleen tiedoksi
annetuksi sen lähettämistä seuraavana arkipäivänä. 



III WARRANTTIEN VAIHTO-OIKEUDEN EHDOT

1. Oikeus osakkeiden merkintään

Kukin yksi (1) warrantti oikeuttaa Lainanantajan merkitsemään yhden (1) Yhtiön
uuden osakkeen. Warranttien perusteella tehtävien osakemerkintöjen seurauksena
voidaan merkitä näin ollen yhteensä enintään 150.000.000 Yhtiön uutta osaketta.
Yhtiöllä on yksi (1) osakelaji. 



2. Osakkeiden Merkintäaika

Warranttien perusteella merkittävien Yhtiön uusien osakkeiden merkintäaika
alkaa 1.7.2017 ja päättyy 1.2.2019. Osakkeiden merkintä tapahtuu Yhtiön
pääkonttorissa tai Yhtiön hallituksen muutoin sallimalla tavalla. 



3. Osakkeiden Merkintähinta

Warranttien perusteella merkittävien Yhtiön uusien osakkeiden merkintähinta on
0,01 euroa per osake vastaten noin 20 % alennusta verrattuna Yhtiön osakkeen
pörssikurssiin per 3.2.2017. Merkintähinta on asetettu tasolle, jonka on
katsottava olevan Yhtiön kaikkien osakkeenomistajien kannalta kohtuullinen
ottaen huomioon yhtäältä Yhtiön osakkeen kurssitaso viimeisen 3 kuukauden
aikana ja toisaalta Yhtiön akuutti rahoitustarve sekä käytettävissä olevat
vaihtoehdot sen täyttämiseksi. 



4. Osakkeiden maksu

Osakkeet on maksettava merkittäessä. Maksu voidaan suorittaa Yhtiön hallituksen
hyväksymällä tavalla. Yhtiön osakepääomaa ei koroteta merkintöjen seurauksena,
vaan koko osakkeiden merkintähinta kirjataan Yhtiön sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon. 



5. Osakkeisiin liittyvät oikeudet

Warranttien perusteella merkityt Yhtiön uudet osakkeet oikeuttavat osinkoon
siltä tilikaudelta, jonka kuluessa ne on merkitty, sekä sitä seuraavilta
tilikausilta. Muut osakkeisiin liittyvät oikeudet alkavat kun kyseiset osakkeet
on rekisteröity kaupparekisteriin. 



6. Lainanantajan oikeudet eräissä erityistapauksissa

Mikäli Yhtiö antaa uusia osakkeita, vaihtovelkakirjalainoja, optio-oikeuksia
tai muita osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettuja erityisiä oikeuksia ennen
warranteilla tapahtuvaa Yhtiön osakkeiden merkintää, sillä ei ole vaikutusta
warrantteihin. Edellä sanotusta huolimatta, mikäli Yhtiö antaa uusia osakkeita
osakkeenomistajilleen vastikkeetta heidän jo omistamiensa Yhtiön osakkeiden
mukaisessa suhteessa (ns. split) tai mikäli Yhtiö yhdistää osakkeita samassa
suhteessa kuin osakkeenomistajat jo omistavat Yhtiön osakkeita (ns. reverse
split), warrantin haltijalla on yhdenvertainen oikeus osakkeenomistajan kanssa.
Yhdenvertaisuus toteutetaan Yhtiön hallituksen päättämällä tavalla siten, että
warranttien perusteella merkittävissä olevien Yhtiön osakkeiden määrää
muutetaan. 

Mikäli Yhtiö ennen osakemerkintää jakaa varojaan osakeyhtiölain 13 luvun 1 §:n
1 momentissa tarkoitetuilla tavoilla, varataan Lainanantajille tilaisuus
käyttää merkintäoikeuttaan warranteilla Yhtiön hallituksen asettamana tiettynä
määräaikana ennen jakoa siltä osin kuin Yhtiön uusien osakkeiden merkintäaika
warranttien nojalla on jo näiden ehtojen mukaisesti alkanut. Edellä sanotusta
huolimatta, mikäli varoja jaetaan osinkoina, sillä ei ole vaikutusta
warrantteihin. 

Mikäli Yhtiö päättää sulautua sulautuvana yhtiönä toiseen yhtiöön tai
kombinaatiofuusiossa muodostuvaan yhtiöön tai jakautua, annetaan
Lainanantajille oikeus merkitä Yhtiön uusia osakkeita warranteillaan Yhtiön
hallituksen asettamana määräaikana ennen sulautumista tai jakautumista siltä
osin kuin osakkeiden merkintäaika on näiden warranttien ehtojen mukaisesti
alkanut. Tämän jälkeen merkintäoikeutta ei enää ole. Edellä mainituissa
tilanteissa Lainanantajalla ei ole oikeutta vaatia, että Yhtiö lunastaisi hänen
warranttinsa käypään hintaan. 

Mikäli Yhtiö ennen osakemerkintää päättää hankkia tai lunastaa omia osakkeitaan
tai muita osakeyhtiölain 10 luvun mukaisia oikeuksia kaikille
osakkeenomistajille tai optio-oikeuksien tai muiden osakeyhtiölain 10 luvussa
tarkoitettujen erityisten oikeuksien haltijoille tehtävällä tarjouksella, on
Lainanantajille tehtävä yhdenvertainen tarjous siltä osin kuin Yhtiön uusien
osakkeiden merkintäaika on näiden warranttien ehtojen mukaisesti alkanut.
Muussa tapauksessa omien osakkeiden tai muiden osakeyhtiölain 10 luvun
mukaisten oikeuksien hankkiminen tai lunastaminen ei edellytä Yhtiöltä
toimenpiteitä warrantteihin liittyen. 

Mikäli Yhtiössä syntyy osakeyhtiölain 18 luvussa tarkoitettu
vähemmistöosakkeiden lunastusoikeus tai lunastusvelvollisuus sen jälkeen kun
warranttien merkintäaika on alkanut, on Lainanantajalle varattava viipymättä
sen jälkeen, kun lunastusoikeuden ja - velvollisuuden syntymisestä on Yhtiölle
ilmoitettu, oikeus hallituksen asettamana määräaikana merkitä Yhtiön osakkeita
warranteilla. Edellä mainitulla tavalla merkintäoikeuden käyttämiselle asetetun
määräajan jälkeen merkintäoikeutta ei enää ole. 



7. Erimielisyydet

Warrantteja koskevat erimielisyydet ratkaistaan yksijäsenisessä
välimiesmenettelyssä noudattaen Keskuskauppakamarin välityslautakunnan
sääntöjä. Elleivät riidan osapuolet pääse sopimukseen välimiehestä, hänet
määrää Keskuskauppakamari. Välimiesmenettelyn paikka on Helsinki. 



8. Muut seikat

Muista warrantteihin ja merkintäoikeuden käyttämiseen liittyvistä seikoista
päättää Yhtiön hallitus. 

Ilmoitukset warranttien haltijoille toimitetaan kirjeitse kunkin heistä
Yhtiölle ilmoittamaan postiosoitteeseen. Ilmoituksen katsotaan tulleen tiedoksi
annetuksi sen lähettämistä seuraavana arkipäivänä. 





IV MUUTA

1. Muut seikat

Nämä ehdot on laadittu suomen- ja englanninkielellä. Mikäli suomen- ja
englanninkielisten ehtojen välillä on ristiriitaa, noudatetaan suomenkielisiä
ehtoja.