2007-10-31 11:21:10 CET

2007-10-31 11:21:10 CET


REGULATED INFORMATION

Finnish English
Amanda Capital - Neljännesvuosikatsaus

AMANDA CAPITAL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.- 30.9.2007


YHTEENVETO TAMMI-SYYSKUUN TAPAHTUMISTA                                          

- Konsernin liikevaihto oli 15,1 miljoonaa euroa (8,1 M€ 1.1.- 30.9.2006).      
- Konsernin tulos verojen jälkeen oli 9,3 miljoonaa euroa (5,3 M€).             
- Osakekohtainen tulos oli 0,41 euroa (0,23 euroa).                             
- Omavaraisuusaste oli 90,6 % (94,7 %).                                         
- Osakekohtainen omapääoma katsauskauden lopussa oli 2,61 euroa (2,41 euroa).   
- Amanda Capital Oyj:n pääomasijoitusten tuotto sijoitustoiminnan alusta alkaen 
oli 31,0 % p.a.(IRR).                                                           


YHTEENVETO HEINÄ- SYYSKUUN TAPAHTUMISTA                                         

- Konsernin liikevaihto oli 10,7 miljoonaa euroa (1,8 M€ 1.7.- 30.9.2006). 
- Konsernin tulos verojen jälkeen oli 7,2 miljoonaa euroa (1,1 M€). 
- Osakekohtainen tulos oli 0,33 euroa (0,05 euroa). 
- Katsauskaudelle tuloutui aiemmin tiedotetuista irtautumisista yli 11
miljoonaan 
euron kassavirrat, joiden edellisessä osavuosikatsauksessa arvioitiin tuloutuvan
vuoden 2007 jälkimmäiselle vuosipuoliskolle.                                    

TALOUDELLINEN KEHITYS                                                           

Vuoden 2007 kolmen kvartaalin aikana pääomasijoitusten hallinnointiin ja        
konsultointiin liittyvän liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 197,1 % edelliseen   
vuoteen verrattuna. Hallinnointipalkkioiden kasvu johtui sekä menestyksekkäästä 
varainkeruusta Amanda III - pääomarahastoon, että Proventure-yhtiöiden          
hankinnasta. Hallinnointipalkkioiden osuus kokonaisliikevaihdosta laski 22,7    
%:iin, koska sijoitustoiminnan nettotuotot nousivat ennätykselliselle tasolle.  
Amandan 29 eri pääomarahastosta muodostuvassa sijoitussalkussa toteutettiin     
useita irtautumisia vuoden 2007 kolmannen kvartaalin aikana, joista monet myös  
tuloutuivat kolmannen kvartaalin aikana. Katsauskauden aikana Amanda teki yhden 
uuden pääomarahastosijoituksen.                                                 

Vuoden 2007 kolmen kvartaalin taloudellinen kehitys                             

Konsernin liikevaihto 1.1.- 30.9.2007 oli 15,1 miljoonaa euroa (8,1 M€ 1.1.-    
30.9.2006). Liikevaihdosta pääomarahastojen hallinnoinnista ja konsultoinnista  
tulevat hallinnointipalkkiot olivat 3,4 miljoonaa euroa (1,2 M€).               
Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 11,7 miljoonaa euroa (6,9 M€). Vuoden 2007 
kolmen kvartaalin tulos oli 9,3 miljoonaa euroa (5,3 M€).                       

Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 3,0 miljoonaa euroa (1,3 M€).        
Henkilöstökulut olivat 1,1 miljoona euroa (0,6 M€) ja poistojen osuus oli 0,6   
miljoona euroa (0,2 M€). Liiketoiminnan muut kulut olivat 1,3 miljoona euroa    
(0,5 M€).                                                                       

Vuoden 2007 kolmannen kvartaalin taloudellinen kehitys                          

Konsernin liikevaihto 1.7.- 30.9.2007 oli 10,7 miljoonaa euroa (1,8 M€ 1.7.-    
30.9.2006). Liikevaihdosta pääomarahastojen hallinnoinnista ja konsultoinnista  
tulevat hallinnointipalkkiot olivat 1,4 miljoonaa euroa (0,4 M€).               
Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 9,2 miljoonaa euroa (1,4 M€) ja konsernin  
kolmannen kvartaalin tulos oli 7,2 miljoonaa euroa (1,1 M€).                    

Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 0,9 miljoonaa euroa (0,4 M€).        
Kuluista henkilöstökulujen osuus oli 0,4 miljoona euroa (0,2 M€) ja poistojen   
osuus oli 0,2 miljoona euroa (0,06 M€). Liiketoiminnan muut kulut olivat 0,3    
miljoona euroa (0,2 M€).                                                        

TASE
                                                                            
Konsernin taseen loppusumma oli 64,2 miljoona euroa (58,1 M€) ja oma            
pääoma 58,2 miljoonaa euroa (55,0 M€). Amandan omavaraisuusaste oli korkea 90,6 
% (94,7 %). Kokonaistaseesta oli 54,2 % (56,0 %) sijoitettuna pääomarahastoihin 
ja 34,1 % (38,6 %) likvideihin varoihin. Konserniliikearvon osuus taseen        
loppusummasta oli 2,8 % (3,1 %).                                                

YRITYSHANKINNAT
                                                                 
Konsernissa ei toteutettu yrityshankintoja vuoden 2007                          
kolmannen kvartaalin aikana. Helmikuussa 2007 ostettujen Proventure-yhtiöiden   
fuusioiminen Amandaan etenee suunnitelmien mukaan. Yksityiskohtaisempia tietoja 
Proventure - yhtiöiden hankinnasta on tämän katsauksen liitetiedoissa.          


PÄÄOMASIJOITUSTEN HALLINNOINTI JA KONSULTOINTI                                  

Vuoden 2007 kolmen kvartaalin aikana kertyi pääomasijoitusten hallinnoinnista ja
konsultoinnista liikevaihtoa odotusten mukaisesti yhteensä 3,4 miljoonaa euroa. 

Amandalla oli katsauskauden lopussa hallinnoitavia varoja 1,5 miljardia euroa   
(alkuperäiset sitoumukset). Hallinnoitavista varoista 121,7 miljoonaa euroa oli 
Amandan omia sijoitussitoumuksia, 372,5 miljoonaa euroa Amandan hallinnoimien   
pääomarahastojen rahastojen varoja sekä 1 054,9 miljoonaa euroa konsultoinnin   
piirissä olevia varoja. Näistä varoista on tehty sijoituksia yli 100            
pääomarahastoon Eurooppaan, Yhdysvaltoihin, Aasiaan ja Venäjälle.               

Amandan kesäkuussa perustama Amanda IV West pääomarahastojen rahaston           
varainkeruu aloitettiin syksyllä ja rahasto tulee pitämään ensimmäisen          
sulkemisensa vuoden 2007 neljännen kvartaalin aikana.                           

PÄÄOMARAHASTOT                                                                  

Vuoden 2007 kolmannen vuosineljänneksen aikana Amanda Capital Oyj teki viiden   
miljoonan euron suuruisen sijoitussitoumuksen MB Equity Fund IV                 
-pääomarahastoon. MB Equity Fund IV on suomalainen pääomarahasto, joka tulee    
jatkamaan MB Rahastojen aiempaa sijoitusstrategiaa. MB Rahastojen               
sijoituskohteena ovat keskisuuret yritykset Pohjoismaissa.                      


Amandalla on sijoituksia 25 eri pääomarahastossa sekä neljässä itse             
hallinnoimassaan pääomarahastojen rahastossa. Amandan sijoitusaste (tehdyt      
sijoitukset kirjanpitoarvoon/oma pääoma) oli 59,8 (59,1 %). Amandan             
ylikomittoitumisaste oli 155,0 % (128,5 %). Vuoden 2007 kolmen kvartaalin aikana
pääomarahastot kutsuivat pääomia noin 6,6 miljoonaa euroa ja palauttivat        
yhtiölle noin 7,6 miljoonaa euroa pääomanpalautuksina ja 11,7 miljoonaa euroa   
voitonjakona.                                                                   

Tiedot Amandan nykyisistä pääomarahastosijoituksista löytyvät yhtiön            
kotisivuilta www.amandacapital.fi.                                              


PÄÄOMARAHASTOJEN TEKEMIÄ UUSIA SIJOITUKSIA                                      

Amandan sijoitussalkussa olevat pääomarahastot tekivät maltillisesti uusia      
sijoituksia vuoden 2007 kolmannen kvartaalin aikana. Esimerkkejä tehdyistä      
sijoituksista:                                                                  

MB IV - pääomarahasto on ostanut Forchem Oy nimisen yrityksen jolla on maailman 
suurimpiin kuuluva mäntyöljytislaamo. Forchemin tuotteita käytetään monenlaisiin
kemianteollisuuden sovelluksiin kuten maaleihin, pinnoitteisiin, polttoaineen   
lisäaineisiin, liimoihin, painoväreihin ja paperikemikaaleihin.                 

Montagu III -pääomarahasto osti Jemella Group nimisen yrityksen toimivan johdon 
kanssa. Yhtiö on johtava hiusmuotoilutuotteiden valmistaja ja markkinoija ja    
toimii ”ghd” brandin alla.                                                      


PÄÄOMARAHASTOJEN IRTAUTUMISET KOHDEYRITYKSISTÄ                                  

Merkittävimmät kolmannen kvartaalin aikana tuloutuneet irtautumiset:            

Charterhouse VII - pääomarahasto on myynyt omistusosuutensa Sagassa uudelle     
perustettavalle yritykselle. Transaktio yhdistää kaksi yritystä, Sagan ja AA:n. 
Sagan liiketoiminta käsittää vakuutustoimintaa, rahoituspalveluita, lomia,      
risteilyjä, julkaisutoimintaa sekä muita palveluita, joiden kohderyhmänä ovat   
yli 50-vuotiaat. AA on Iso-Britannian johtava autoiluorganisaatio, jolla on yli 
15 miljoonaa jäsentä. AA:n liiketoiminta pitää sisällään myös vakuutusvälitystä,
julkaisutoimintaa sekä autokoulun.                                              


EQT IV - pääomarahasto myi sijoituskohteensa Tognumin osakkeita                 
listautumisannissa. EQT IV - pääomarahaston omistusosuus Tognumista tippuu 84,1 
prosentista 19,9 prosenttiin. Tognum valmistaa diesel-moottoreita nopeille      
yhteysaluksille, suurille purjeveneille sekä panssariajoneuvoille.              

MB Equity Fund II -pääomarahasto on myynyt osuutensa Inspecta Oy:stä            
pääomasijoittaja 3i:lle. Inspecta Oy on testaus-, tarkastus- ja                 
sertifiointipalveluja tarjoava yritys, jonka ydinliiketoimintaa on varmistaa    
erilaisten laitteiden, laitekokonaisuuksien, tuotteiden tai prosessien          
turvallisuutta, luotettavuutta, käytettävyyttä sekä laatua mm. teollisuuden,    
energiatuotannon, rakentamisen ja kaupan aloilla.                               

MB Rahastot on yhdessä muiden omistajien kanssa myynyt Medivire                 
Työterveyspalvelut Suomen Terveystalolle. Suomen Terveystalo on maan laajin     
yksityisten lääkäriasemien konserni, joka tuottaa terveys- ja                   
sairaanhoitopalveluja.                                                          

Permira Europe III - pääomarahasto on myynyt SBS Broadcastingin ProSiebenSat 1  
Media Ag:lle. SBS on yksi Euroopan johtavista radio ja TV-lähetystoimintaa      
harjoittavista yhtiöistä.                                                       

OSAKKEENOMISTAJAT JA OSAKEPÄÄOMA                                                

Amanda Capital Oyj:n osakepääoma on 11 383 873 euroa jakautuen 22 767 746       
osakkeeseen. Amandan hallituksen kesäkuussa päättämän henkilöstön               
osakekannustinjärjestelmän suojaamistarkoituksessa hankitut Amandan osakkeet    
tulkitaan IFRS:n mukaan omien osakkeiden hankintana. Katsauskauden lopussa      
Amandalla oli omia osakkeita hallussaan yhteensä                                
476 000 kpl. Amanda Capital Oyj:llä oli 3 608 osakkeenomistajaa 30.9.2007.      

10 suurinta osakkeenomistajaa 30.9.2007                                         

--------------------------------------------------------------------------------
|                                                      | %-osuus osake- ja     |
|                                                      | äänimäärästä          |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Veikko Laine Oy                                      |                  14,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Berling Capital Oy                                   |                  12,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Umo Capital Oy                                       |                  12,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oy Hermitage Ab                                      |                  10,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo                       |                   9,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Procurator Oy                                        |                   2,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Alexander Management Oy                              |                   2,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Änkilä Petteri                                       |                   1,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nordea Fennia Plus sijoitusrahasto                   |                   1,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ab Kelonia Ab                                        |                   1,8 |
--------------------------------------------------------------------------------


HENKILÖSTÖ                                                                      

Katsauskauden lopussa konsernin henkilöstö oli 14 henkilöä (10 henkilöä).       


TOIMINTAAN LIITTYVÄT KESKEISIMMÄT RISKIT ja EPÄVARMUUSTEKIJÄT                   

Amanda-konsernin liiketoimintaan liittyvät riskit koostuvat pääasiassa          
sijoitustoimintaan liittyvistä riskeistä eli markkinariskistä ja                
valuuttariskistä. Kokonaisvaltaisesti riskejä hallinnoidaan Amanda Capital Oyj:n
hallituksen vahvistaman sijoitusprosessin ja sijoitusstrategian kautta.         

Sijoituskohteet valitaan sijoitusprosessin avulla, jossa sijoituskomitea seuloo 
potentiaaliset sijoituskohteet, joista tehdään ns. Due Diligence - tarkastus,   
jossa rahaston tuottohistoria, henkilöstö, dokumentointi sekä muut rahaston     
hallinnointiin ja kehitykseen olennaisesti liittyvät tekijät tarkistetaan.      
Lopulliset sijoitusehdotukset viedään Amanda Capital Oyj:n hallitukselle        
arvioitavaksi ja päätettäväksi.                                                 

RIITA-ASIAT                                                                     

Helsingin käräjäoikeus hylkäsi 30.6.2005 sekä Interglobia Oy:n konkurssipesän   
että Interavanti Oyj:n kanteet Amanda Capitalia Oyj:tä vastaan. Interavanti Oyj 
ja Interglobian konkurssipesä ovat 19.9.2005 valittaneet Helsingin              
käräjäoikeuden antamasta päätöksestä hovioikeuteen.                             

Amanda Capitalin johto, hallitus ja juridiset neuvonantajat pitävät kanteita    
perusteettomina. Oikeusprosessit eivät sellaisenaan vaikuta Amanda Capital Oyj:n
normaaliin liiketoimintaan.                                                     

LAADINTAPERIAATTEET                                                             

Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä                      
tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset - standardia         
noudattaen. Amanda noudattaa osavuosikatsauksen laatimisessa samoja             
laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2006 ja tunnuslukujen           
laskentakaavat ovat nähtävillä tilinpäätöksessä. Amandan 9.2.2007 ostamien      
Proventure-yhtiöiden tulokset on yhdistetty Amanda-konserniin 1.1.2007 alkaen.  
Amanda-konsernin liikevaihto sijoitustoiminnan nettotuottojen osalta tuloutuu   
Amandalle yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille.         

Amandan hallituksen 15.6.2007 päättämä henkilöstön osakekannustinjärjestelmän   
hallinnointi on ulkoistettu Alexander Management Oy:lle. Osana ulkoistusta      
Alexander Management on hankkinut markkinoilta Amandan osakkeita. Kyseiset ostot
käsitellään IFRS - raportoinnissa omien osakkeiden hankintana.                  

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.                           


TARKASTELUJAKSON JÄLKEISET TAPAHTUMAT                                           

Tarkastelujakson jälkeen on jatkettu Amandan kesäkuussa perustama Amanda IV West
pääomarahastojen rahaston varainkeruuta. Rahasto tulee pitämään ensimmäisen     
sulkemisensa vuoden 2007 neljännen kvartaalin aikana.                           

TOIMIALAN NÄKYMÄT                                                               

Erityisesti kahden viime vuoden aikana pääomasijoitustoiminta on elänyt         
voimakasta kasvun vaihetta Euroopassa ja koko maailmassa. Vuonna 2006 Euroopassa
kerättiin ennätysmäärä pääomia pääomarahastoihin, noin 112 miljardia euroa.     
Vuonna 2007 sama kasvu näyttää jatkuvan, sillä vuoden yhdeksän ensimmäisen      
kuukauden aikana pääomarahastoihin on kerätty enemmän pääomia kuin vastaavana   
aikana viime vuonna niin Euroopassa kuin Yhdysvalloissakin. Tosin vuoden kolmas 
kvartaali oli huonoin varainkeruu kvartaali yli kahteen vuoteen.                

Pääomarahastot ovat myös löytäneet kasvaneille varoilleen tyydyttävästi         
sijoituskohteita ja toimivat irtautumismarkkinat ovat mahdollistaneet           
kohdeyrityksistä irtautumiset. Toimialalle virrannut suuri rahamäärä ja         
velkamarkkinoiden hyvä likviditeetti ovat nostaneet yrityksistä maksettuja      
keskimääräisiä hintoja viime vuosina. Viimeaikainen epävarmuus                  
yrityslainamarkkinoilla saattaa aiheuttaa ongelmia joissakin yksittäisissä      
pääomarahastojen kohdeyrityksissä, joissa velkarahoituksen osuus on suuri.      
Valtaosa pääomasijoitusmarkkinoista toimii kuitenkin velkarahoitusta            
maltillisesti käyttäen ja tehden tarkoituksenmukaisesti hinnoiteltuja           
sijoituksia, jotka edelleen tuottavat pääomasijoitustoiminnalle tyypillisiä     
tuottoja. Vuoden 2007 toisella vuosipuoliskolla on ollut havaittavissa          
hiljentymistä irtautumismarkkinassa verrattuna epätavallisen nopeaan            
irtautumismarkkinaan alkuvuonna 2007 ja vuonna 2006.                            

YHTIÖN NÄKYMÄT                                                                  

Amanda on laajentanut liiketoimintaansa viimeisen kahden vuoden aikana          
sijoitustoiminnasta pääomasijoitusten hallinnointiin ja konsultointiin,         
toteuttamalla kaksi yritysostoa ja perustamalla kaksi pääomarahastoa.           
Pääomasijoitusten hallinnoinnissa ovat ominaisia pitkäaikaiset                  
hallinnointisopimukset, jotka tuovat tasaista kassavirtaa ja parempaa           
ennustettavuutta yhtiön liikevaihtoon ja tulokseen. Liiketoiminnan laajentuminen
on tehnyt Amandan tuloksesta vähemmän alttiin sijoitustoiminnan tuottojen       
heilahteluille. Yhtiön tavoitteena on myös jatkossa kasvattaa                   
hallinnointiliiketoimintaansa sekä orgaanisesti perustamalla uusia rahastoja    
että mahdollisin yritysostoin. Ko. liiketoiminta-alueen liikevaihto ylittää 4,0 
miljoonaa euroa vuonna 2007 perustuen voimassa oleviin sopimuksiin.             

Amanda on jatkanut selektiivistä sijoitustoimintaansa ja keskittänyt            
sijoituksensa pääsääntöisesti pääomarahastoihin, jotka sijoittavat kypsempiin   
yrityksiin. Kyseisellä strategialla on saavutettu erinomaisia tuottoja ja       
sijoitusten pitkän aikavälin tuottojen uskotaan pysyvän hyvänä tulevaisuudessa. 
Sijoitustoiminnan menestyksen mittaaminen kvartaaleittain on kuitenkin liian    
lyhyt aika pääomasijoitustoiminnassa, jossa sijoitushorisontti on useita vuosia.



AMANDA CAPITAL OYJ                                                              
Hallitus                                                                        

Lisätietoja: Toimitusjohtaja Petteri Änkilä, puh. (09) 6829 6011                
Liite: Taulukko-osa                                                             
Jakelu: OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki, www.amandacapital.fi                 


Liite: Taulukko-osa                                                             

--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN TULOSLASKELMA,    |          |        |        |        |         |
| 1 000 EUROA                    |          |        |        |        |       
 | 
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|  |                           |   7-9/07 | 7-9/06 | 1-9/07 | 1-9/06 | 1-12/06 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVAIHTO                  |          |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Sijoitustoiminnan         |    9 278 |  1 372 | 11 705 |  6 927 |   7 557 |
|  | nettotuotot               |          |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Hallinnointipalkkiot      |    1 401 |    436 |  3 372 |  1 151 |   1 812 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Yhteensä                  |   10 679 |  1 808 | 15 077 |  8 078 |   9 369 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Poistot                   |     -223 |    -62 |   -585 |   -185 |    -246 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Liiketoiminnan kulut      |     -664 |   -324 | -2 371 | -1 074 |  -1 576 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Yhteensä                  |     -887 |   -386 | -2 956 | -1 259 |  -1 822 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVOITTO                  |    9 792 |  1 423 | 12 121 |  6 819 |   7 547 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Rahoitustuotot ja -kulut  |       47 |    123 |    483 |    340 |     536 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VOITTO ENNEN                 |          |        |        |        |         |
| TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA          |          |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| JA VEROJA                    |    9 839 |  1 546 | 12 604 |  7 159 |   8 083 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Tilinpäätössiirrot ja     |          |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | katsauskauden tulosta     |          |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | vastaavat verot           |   -2 590 |   -402 | -3 288 | -1 838 |  -2 074 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VOITTO                       |    7 249 |  1 144 |  9 316 |  5 321 |   6 009 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake,EUR              |     0.32 |   0.05 |   0.41 |   0.23 |    0.26 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/ulkona oleva           |     0.33 |   0.05 |   0.42 |   0.23 |    0.26 |
| osakemäärä,EUR *)            |          |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| *)Vähennetty yhtiön hallussa olevat omat         |        |        |         |
| osakkeet                                         |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------

--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN TASE, 1 000 EUR            |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|   |                                  | 30.9.2007 |   30.9.2006 |  31.12.2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT                                |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| PITKÄAIKAISET VARAT                  |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Aineettomat ja aineelliset       |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | hyödykkeet                       |     6 818 |       3 129 |       3 054 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Myytävissä olevat sijoitukset    |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Pääomarahastosijoitukset         |    34 840 |      32 491 |      33 268 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LYHYTAIKAISET VARAT                  |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Siirtosaamiset ja ennakkomaksut  |       156 |          47 |         334 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Myytävissä olevat sijoitukset    |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Rahoitusarvopaperit              |    16 339 |      18 166 |      19 397 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Rahavarat                        |     6 088 |       4 237 |       2 985 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT YHTEENSÄ                       |    64 241 |      58 070 |      59 038 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT                  |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|   | OMA PÄÄOMA                       |    58 228 |      54 972 |      56 395 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VELAT                                |           |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Pitkäaikaiset velat              |         0 |         166 |           0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Lyhytaikaiset velat              |     6 013 |       2 932 |       2 643 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Yhteensä                         |     6 013 |       3 098 |       2 643 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ         |    64 241 |      58 070 |      59 038 |
--------------------------------------------------------------------------------



--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA, 1 000 EUR  |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|   |                           | 7-9/07 | 7-9/06 | 1-9/07 |  1-9/06 |    2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKETOIMINTA                 |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Liikevoitto               |  9 792 |  1 423 | 12 121 |   6 819 |   7 547 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Poistot ja                |    223 |     48 |    585 |     170 |     245 |
|   | arvonalentumiset          |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Myytävissä olevat         |        |        |        |         |         |
|   | sijoitukset               |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Pitkäaikaiset, lisäys (-) |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | vähennys(+)               |  8 126 | -1 428 | -2 105 |    -452 |  -1 454 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Lyhytaikaiset, lisäys (-) |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | vähennys (+)              | -7 462 | -1 366 |  3 591 |  -2 909 |  -4 140 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Käyvän arvon rahaston     | -6 160 |    431 |  1 069 |  -2 336 |  -1 665 |
|   | muutos                    |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Verovelan/verosaamisen    | -1 899 |     60 |  1 492 |    -889 |    -581 |
|   | muutos                    |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Myytävissä olevat         |        |        |        |         |         |
|   | sijoitukset,              |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | muutos yhteensä           | -7 395 | -2 303 |  4 047 |  -6 586 |  -7 840 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Käyttöpääoman muutos      |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Liikesaamiset, lisäys (-) |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | vähennys (+)              |    457 |   -195 |    179 |    -256 |    -319 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Korottomat velat,         |        |        |        |         |         |
|   | lisäys(+)                 |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | vähennys(-)               |  2 363 |    244 |  1 877 |     626 |      29 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Korolliset velat,         |        |        |        |         |         |
|   | lisäys(+)                 |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | vähennys(-)               |      0 |    -36 |      0 |    -107 |    -273 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos yhteensä |  2 820 |     13 |  2 056 |     263 |    -563 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Maksetut osingot          |      0 |      0 | -6 830 |  -3 189 |  -3 189 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Henkilöstöannin ylikurssi   |     63 |      0 |     63 |       0 |     128 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Liiketoiminnan rahavirta  |        |        |        |         |         |
|   | ennen                     |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | rahoituseriä ja veroja    |  5 503 |   -819 | 12 042 |  -2 523 |  -3 672 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Rahoitustuotot ja -kulut  |     47 |    124 |    483 |     340 |     536 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Laskennalliset verot      | -2 591 |   -402 | -3 288 |  -1 838 |  -2 074 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKETOIMINNAN KASSAVIRTA     |  2 959 | -1 097 |  9 237 |  -4 021 |  -5 210 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| INVESTOINTIEN KASSAVIRTA      |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Tytäryrityksen hankinta   |      0 |      0 | -4 349 |       0 |       0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHOITUS                      |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Osakeannista saadut       |      0 |  3 864 |      0 |   3 864 |   3 800 |
|   | maksut                    |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Omien osakkeiden          |   -781 |      0 | -1 785 |       0 |       0 |
|   | hankinta/myynti           |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|   | Rahoitus yhteensä         |   -781 |  3 864 | -1 785 |   3 864 |   3 800 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidien varojen             |  2 178 |  2 767 |  3 103 |    -157 |  -1 410 |
| lisäys/vähennys               |        |        |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidit varat kauden alussa  |  3 910 |  1 471 |  2 985 |   4 395 |   4 395 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidit varat kauden lopussa |  6 088 |  4 238 |  6 088 |   4 238 |   2 985 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidit varat sisältävät rahat ja              |        |         |         |
| pankkisaamiset.                                 |        |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------

--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOS,     |        |        |        |         |
| 1 000 EUR                                     |        |        |        |   
     | 
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|  |                    | Osake- | Muut   | Käyvän | Voitto | Tulos  | Yhteens |
|  |                    | pääoma | rahas- | arvon  | -varat |        | ä       |
|  |                    |        | tot    | rahast |        |        |         |
|  |                    |        |        | o      |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma 1.1.2007   | 11 384 | 29 681 |   -968 | 16 298 |        |  56 395 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Myytävissä olevien |        |        |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | sijoitusten        |        |        |  1 069 |        |        |   1 069 |
|  | arvonmuutos        |        |        |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Katsauskauden      |        |        |        |        |  9 316 |   9 316 |
|  | tulos              |        |        |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Osingonjako        |        |        |        | -6 830 |        |  -6 830 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | IFRS:n mukainen    |        |        |        |        |        |         |
|  | omien              |        |        |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | osakkeiden         |        | -1 785 |        |        |        |  -1 785 |
|  | hankinta           |        |        |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Muutokset/oikaisut |        |        |        |     63 |        |      63 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma 30.9.2007  | 11 384 | 27 896 |    101 |  9 530 |  9 316 |  58 227 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma 1.1.2006   | 10 630 | 26 635 |    698 | 13 349 |        |  51 312 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Myytävissä olevien |        |        |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | sijoitusten        |        |        | -2 336 |        |        |  -2 336 |
|  | arvonmuutos        |        |        |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Katsauskauden      |        |        |        |        |  5 321 |   5 321 |
|  | tulos              |        |        |        |        |        |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Osingonjako        |        |        |        | -3 189 |        |  -3 189 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Henkilöstöanti     |    754 |  3 046 |        |     64 |        |   3 864 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma 30.9.2006  | 11 384 | 29 681 | -1 638 | 10 224 |  5 321 |  54 972 |
--------------------------------------------------------------------------------



--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN TUNNUSLUVUT                     |          |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|                                           |   1-9/07 |    1-9/06 |      2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake,EUR                           |     0.41 |      0.23 |      0.26 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/ulkona oleva osakemäärä,EUR *)      |     0.42 |      0.23 |      0.26 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake,EUR                      |     2.56 |      2.33 |      2.48 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/ulkona oleva osakemäärä,EUR *) |     2.61 |      2.33 |      2.48 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto,                |          |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROI % p.a.                                |     21.7 |      22.2 |      15.0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a.           |     21.7 |      16.6 |      11.2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, %                       |     90.6 |      94.6 |      95.5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR          |     3.36 |      2.89 |      3.43 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö tilikauden lopussa             |       14 |         9 |        10 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääomasijoitukset suhteessa               |          |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| omaan pääomaan, %                         |     59.8 |      59.1 |      59.0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitussitoumukset suhteessa             |          |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| omaan pääomaan, %                         |    155.0 |     117.0 |     121.4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| ROI ja ROE tunnusluvut ovat annualisoitu kolmen kvartaalin                   |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuloksen pohjalta.                        |          |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| *)Vähennetty yhtiön hallussa olevat omat osakkeet    |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| PÄÄOMARAHASTOJEN KIRJANPITOARVON MUUTOS, 1 000 EUR    |          |           |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääomarahastojen kirjanpitoarvo 1.1.2007              |          |    33 268 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset yrityshankinnoista                          |          |       914 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääomarahastoihin kutsutut pääomat                    |          |     6 592 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääomarahastojen pääomapalautukset                    |          |    -7 593 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääomarahastojen arvonmuutokset                       |          |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| kirjanpidossa netto                                   |          |     1 659 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääomarahastojen kirjanpitoarvo 30.9.2007             |          |    34 840 |
--------------------------------------------------------------------------------



--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintojen kohteesta on alustavasti kirjattu seuraavat varat ja velat:      |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Miljoona euroa              | Yhdistämisestä      |   | Kirjanpitoarvot |    |
|                             | kirjatut            |   |                 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
|                             | käyvät arvot        |   | ennen           |    |
|                             |                     |   | yhdistämistä    |    |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet      |                 4.2 |   |             0.0 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset hyödykkeet      |                 0.1 |   |             0.1 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saamiset                    |                 9.1 |   |             9.1 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitukset                 |                 0.9 |   |             0.9 |    |
| pääomarahastoihin           |                     |   |                 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut sijoitukset            |                 0.7 |   |             0.7 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat                   |                 0.3 |   |             0.3 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                    |                15.2 |   |            11.0 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat            |                 0.5 |   |             0.5 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainat                      |                 0.7 |   |             0.7 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat    |                 1.1 |   |             0.0 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut korottomat velat       |                 2.7 |   |             2.7 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                    |                 4.9 |   |             3.8 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarat                  |                10.3 |   |             7.2 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Käteiskauppahinta           |                10.0 |   |                 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Asiantuntijakulut           |                 0.3 |   |                 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintahinta yhteensä      |                10.3 |   |                 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankittujen yhtiöiden       |                10.3 |   |                 |    |
| nettovarat                  |                     |   |                 |    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniliikearvo           |                 0.0 |   |                 |    |
--------------------------------------------------------------------------------