2015-04-23 11:10:05 CEST
2015-04-23 11:11:10 CEST
REGULATED INFORMATION
SATO Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
SATOn kehitys jatkui vahvana
Yli 700 SATOkotia rakenteilla
Helsinki, Finland, 2015-04-23 11:10 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- SATO Oyj,
Osavuosikatsaus, 23.4.2015 klo 12.10
Yhteenveto ajalta 1.1.- 31.3.2015 (1.1.-31.3.2014)
-- Tulos ennen veroja oli 58,3 (50,7) milj. €.
-- Tulokseen sisältyvä vuokra-asuntojen käyvän arvon muutos oli 36,6 (24,4)
milj. €.
-- Oma pääoma oli 908,1 (827,8) milj. €, 17,86 (16,28) €/osake.
-- Oman pääoman tuotto oli 20,4 (19,6) %.
-- Vuokratuotot olivat 62,1 (59,8) milj. €.
-- Investoinnit vuokra-asuntoihin olivat 29,3 (59,2) milj. €.
-- Vuokrausaste oli 96,4 (96,2) %.
Toimintaympäristö
Kuluttajien luottamus on alkuvuoden aikana palannut lähelle keskimääräistä
tasoa.
Maailmantalouden kasvun arvioidaan nopeutuvan, mutta Suomen talouden elpyminen
on hidasta. Inflaatio ja viitekorot ovat poikkeuksellisen alhaisella tasolla.
Vuokra-asuntojen tarjonta SATOn toiminta-alueilla on kasvanut, mutta varsinkin
pääkaupunkiseudulla pienten, edullisten vuokra-asuntojen kysyntä ylittää
tarjonnan. Asuntojen vuokrat nousevat maltillisesti.
Omistusasuntojen kysyntä on keskimääräistä vaisumpaa ja kauppahintojen
alueelliset erot ovat kasvaneet. Pääkaupunkiseudulla asuntojen hintojen
ennustetaan pysyvän koko vuoden vakaana.
Venäjän talouden ennustetaan supistuvan.
Toimitusjohtaja Erkka Valkila:
- SATOn vuokra-asuntojen haluttavuutta lisäävät uusien asuntojen osuuden kasvu
ja asuntojen hyvät sijainnit. Asuntojemme keskikoko on pieni, mikä vastaa
asiakkaidemme toiveita.
- Maahanmuutto, pääkaupunkiseudulle suuntautuva sisäinen muuttoliike ja
perhekoon pieneneminen ovat trendejä, jotka lisäävät vuokra-asuntojen kysyntää
vielä pitkään. Jatkaaksemme liiketoimintamme positiivista kehittymistä
kasvatamme ja uudistamme asuntokantaamme investoinnein sekä panostamme
asiakkuuskokemuksen kehittämiseen.
Uudistunut raportointi
SATOn liiketoimintaa raportoidaan yhtenä segmenttinä 1.1.2015 alkaen.
Tuloslaskelman esittämistapaa on muutettu kululajikohtaisesta
toimintokohtaiseen raportointiin. Muutoksella on tarkoitus antaa sijoittajille
tarkempaa tietoa tuottojen ja kulujen kohdistumisesta liiketoiminnan eri
osa-alueisiin.
Liikevaihto ja tulos
Konsernin liikevaihto kasvoi vertailujaksoon nähden 30,8 prosenttia ja oli 96,3
miljoonaa euroa (73,6 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2014). Liikevaihdosta
vuokratuottoja oli 62,1 (59,8) miljoonaa euroa.
Katsauskauden liikevoitto oli 67,5 (60,1) miljoonaa euroa.
Konsernin tulos ennen veroja oli katsauskaudelta 58,3 (50,7) miljoonaa euroa.
Tulokseen sisältyvä vuokra-asuntojen käyvän arvon muutos oli 36,6 (24,4)
miljoonaa euroa. Muutokseen vaikuttivat positiivisesti joidenkin kohteiden
rajoitusten päättyminen ja ruplan arvon vahvistuminen. Tulosta alensi 4,3
miljoonan euron suuruinen kustannusvaraus, joka on tehty asunto Oy Helsingin
Tilan toteuttamiseen liittyvän hovioikeuden päätöksen perusteella.
Taloudellinen asema ja rahoitus
Konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa yhteensä 2 842,7 (2
658,2) miljoonaa euroa. Oma pääoma oli 908,1 (827,8) miljoonaa euroa.
Osakekohtainen oma pääoma oli 17,86 (16,28) euroa.
Konsernin omavaraisuusaste oli 31,9 (31,2) prosenttia.
Konsernin oman pääoman tuotto vuositasolle suhteutettuna oli 20,4 (19,6)
prosenttia. Sijoitetun pääoman tuotto oli 10,8 (10,1) prosenttia.
Korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 1 611,2 (1 542,0) miljoonaa
euroa, josta markkinaehtoisten lainojen määrä oli 1 239,2 (1 159,1) miljoonaa
euroa. Katsauskauden lopulla lainakannan keskikorko oli 2,5 (2,8) prosenttia.
Katsauskauden nettorahoituskulut olivat yhteensä -9,2 (-9,5) miljoonaa euroa.
Katsauskaudella hankittiin uutta pitkäaikaista rahoitusta 43,9 miljoonaa euroa.
Luototusaste (LTV) oli katsauskauden lopussa 56 (58) prosenttia.
Katsauskaudella korkosuojausten markkina-arvon muutosten laskennallinen
vaikutus omaan pääomaan oli -0,5 (-3,1) miljoonaa euroa ja tulokseen ennen
veroja 0,2 (0,2) miljoonaa euroa.
Asunto-omaisuus ja käypä arvo
Vuokra-asuntojen arvon kehityksellä on keskeinen merkitys SATOlle.
Asunto-omaisuus on keskitetty alueille, joilla vuokra-asuntokysyntä pitkällä
tähtäimellä kasvaa. Kiinteistöjen korjausten kohdistaminen perustuu
elinkaarisuunnitelmiin ja korjaustarvemäärityksiin.
SATOn omistuksessa oli 31.3.2015 yhteensä 24 241 (24 166) asuntoa. Asuntojen
määrä kasvoi katsauskaudella 68 asunnolla.
Vuokra-asuntojen käypä arvo oli 2 585 (2 393) miljoonaa euroa ja käyvän arvon
muutos 57 (77) miljoonaa euroa.
Asuntojen arvosta noin 80 prosenttia on pääkaupunkiseudulla ja yhteensä noin 15
prosenttia Tampereella, Turussa, Oulussa ja Jyväskylässä sekä noin 5 prosenttia
Pietarissa.
Investoinnit ja realisoinnit
Investointitoiminnalla luodaan edellytykset kasvulle. SATO on 2000-luvulla
investoinut vuokra-asuntoihin yhteensä noin 1,9 miljardia euroa. SATO hankkii
ja rakennuttaa omistukseensa sekä kokonaisia vuokrataloja että yksittäisiä
vuokra-asuntoja.
Katsauskaudella konsernin investoinnit vuokra-asuntoihin olivat 29,3 (59,2)
miljoonaa euroa, josta uudistuotantoinvestointien osuus oli 72 prosenttia,
yhteensä 21,0 (31,3) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa Suomessa oli
lisäksi sitovia hankintasopimuksia 68,3 (102,9) miljoonan euron arvosta.
Katsauskauden lopussa Suomessa oli rakenteilla 773 (722) vuokra-asuntoa.
Asuntojen korjaamiseen ja asuntojen laadun parantamiseen käytettiin 11,4 (8,2)
miljoonaa euroa.
Alkuvuoden aikana vuokra-asuntoja realisoitiin Suomessa 119 (86)
yhteisarvoltaan 8,8 (7,6) miljoonaa euroa. Realisoidut asunnot sijaitsivat
pääosin SATOn tavoitetoimialueen ulkopuolella.
Vuokraus
Tehokkaalla vuokraustoiminnalla varmistetaan asunnontarvitsijoille nopea
asunnon hankinta ja konsernille vakaasti kehittyvä kassavirta. Vuokrauspalvelu
hoidetaan pääasiassa SATOn vuokraustoimipisteissä. Lisäksi SATOn sähköisissä
kanavissa asiakkaan on helppo löytää sopiva koti.
Vuokratuotot kasvoivat 3,7 prosenttia ja olivat 62,1 (59,8) miljoonaa euroa.
Asuntojen taloudellinen vuokrausaste Suomessa oli keskimäärin 96,4 (96,2)
prosenttia ja vuokra-asuntojen vaihtuvuus 39,3 (38,3) prosenttia.
SATOn vuokra-asuntojen keskineliövuokrat Suomessa olivat katsauskaudella 16,10
(15,49) euroa/m2/kk ja osaomistusasuntojen 8,76 (9,54) euroa/m2/kk.
Asuntokannan nettovuokratuotto oli 40,0 (37,7) miljoonaa euroa.
Vuokra-asuntojen nettovuokratuottoprosentti vuositasolle laskettuna oli 6,0
(6,1).
Kiinteistökehitys
Kiinteistökehittämisellä luodaan edellytykset SATOn uusien vuokra-asuntojen
investoinneille ja omistusasuntojen tuotannolle Suomessa. Omistettujen
vuokra-asuntojen vuokrattavuutta ja arvoa kehitetään peruskorjaustoiminnalla.
Omistetun tonttivarannon kirjanpitoarvo katsauskauden lopussa oli 68,5 (87,1)
miljoonaa euroa. Katsauskaudella hankittiin uusia tontteja omistukseen
arvoltaan 1,5 (0,0) miljoonaa euroa.
Suomessa valmistui maaliskuun loppuun mennessä 154 (298) vuokra- ja 65 (23)
omistusasuntoa. Rakenteilla oli 31.3.2015 yhteensä 773 (722) vuokra- ja 132
(258) omistusasuntoa.
Katsauskaudella myytiin yhteensä 34 (95) omistusasuntoa. Katsauskauden lopussa
oli myymättä 44 (92) valmista ja 132 (127) rakenteilla olevaa omistusasuntoa
hankinta-arvoiltaan yhteensä 84,7 (103,8) miljoonaa euroa. SATOn omistusasunnot
myydään pääosin vasta niiden valmistuttua SATO OmistusKoti-konseptin
mukaisesti.
Liiketoiminta Pietarissa
Pietarin asuntomarkkinat vastaavat volyymiltaan koko Suomen asuntomarkkinoita.
SATO toteuttaa kasvuaan investoimalla vuokra-asuntoihin Pietarissa. Kohteet
hankitaan kaupungin keskeisiltä sijainneilta.
Katsauskauden lopulla Pietarin asunto-omaisuuden arvo oli yhteensä 121,9
(115,1) miljoonaa euroa. Sitovia hankintasopimuksia oli katsauskauden lopulla
yhteensä 8,2 (15,6) miljoonan euron arvosta.
31.3.2015 SATOlla oli Pietarissa yhteensä 313 (237) valmista ja 217 (219)
rakenteilla olevaa asuntoa.
Vuokra-asuntojen taloudellinen vuokrausaste oli keskimäärin 93,0 (96,4)
prosenttia.
Henkilöstö
Konsernin palveluksessa oli katsauskauden lopussa 173 (161) henkilöä, joista
vakituisessa työsuhteessa oli 160. Katsauskaudella oli palveluksessa
keskimäärin 171 (159) henkilöä.
Varsinainen yhtiökokous 3.3.2015
SATO Oyj:n hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin seitsemän jäsentä.
Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Esa Lagerin. Hallituksen
jäsenistä jatkavat Andrea Attisani, Niina Rajakoski, Tarja Pääkkönen ja Ilkka
Tomperi. Uusiksi jäseniksi valittiin Jukka Hienonen ja Timo Stenius.
Tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö KPMG Oy Ab ja päävastuullisena
tilintarkastajana toimii KHT Lasse Holopainen.
Yhtiökokous päätti perustaa osakkeenomistajien nimitystoimikunnan, jonka
tehtävänä on jatkossa valmistella hallituksen jäsenten valintaa ja hallituksen
jäsenten palkitsemista koskevat ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle.
Lisäksi yhtiökokous hyväksyi osakkeenomistajien nimitystoimikunnalle
työjärjestyksen.
Hallitus valtuutettiin päättämään yhdestä tai useammasta maksullisesta
osakeannista siten, että osakeanneissa luovutettavien yhtiön hallussa olevien
omien osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä voi olla enintään 160 000 osaketta.
Valtuutus on voimassa 28.2.2020 saakka.
Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa vuodelta 2014
osinkona ja pääomanpalautuksena yhteensä 0,62 euroa osakkeelta, yhteensä 31,5
miljoonaa euroa.
Hallituksen järjestäytyminen
Järjestäytymiskokouksessaan 3.3.2015 yhtiön hallitus valitsi keskuudestaan SATO
Oyj:n hallituksen varapuheenjohtajaksi Jukka Hienosen.
Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi hallitus valitsi Esa
Lagerin sekä jäseniksi Andrea Attisanin ja Jukka Hienosen.
Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi hallitus valitsi Ilkka Tomperin sekä
jäseniksi Tarja Pääkkösen, Niina Rajakosken ja Timo Steniuksen.
Oikeudenkäynnit
Hovioikeuden päätöksen perusteella yhtiö on tehnyt Asunto Oy Helsingin Tila
-nimisen rakennusprojektin toteuttamiseen katsauskauden tulosta heikentävän
kuluvarauksen. Yhtiö on hakenut valituslupaa korkeimmasta oikeudesta asiaan
liittyen.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Hidas talouskasvu jatkuu, mikä heijastuu asunto- ja rahoitusmarkkinoihin.
Asuntojen markkinahintojen muutoksella on vaikutus SATOn asunto-omaisuuden
arvoon. Asunto-omaisuuden arvon myönteinen kehitys ja asuntojen vuokrattavuus
varmistetaan keskittymällä kasvukeskuksiin.
Uusia omistusasuntokohteita käynnistetään kohdekohtaisten markkinaselvitysten
perusteella.
Pietarin asuntosijoitustoiminnan riskit liittyvät asuntojen markkinahintojen
kehittymiseen, valuuttakurssin vaihteluihin ja toimintaympäristössä tapahtuviin
muihin muutoksiin. Pietarin osuus konsernin asunto-omaisuudesta on rajattu 10
prosenttiin. Pietarin nykyisen asunto-omaisuuden arvo konsernin koko
asunto-omaisuudesta on noin 5 prosenttia.
Korkotason muutokset vaikuttavat SATOn tulokseen ja taseeseen korkokulujen
muutoksena ja korkosuojausten markkina-arvomuutosten kautta. Konsernin
rahoituspolitiikan mukaisesti kiinteäkorkoisten lainojen osuus kaikista
lainoista pyritään pitämään yli 60 prosentissa. Rahoituksen riittävyyttä
seurataan juoksevasti likviditeettiennusteella.
Laajempi kuvaus riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy konsernin vuoden 2014
vuosikertomuksesta ja internet sivuilta www.sato.fi.
Näkymät
Suomen kansantalouden kasvun ja yleisen luottamusilmapiirin arvioidaan jatkuvan
heikkona. Toimintaympäristössä SATOn liiketoimintaan vaikuttavat voimakkaimmin
kuluttajien luottamus, asuntojen vuokra- ja hintakehitys sekä korkotaso.
Vuokra-asuntokysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä SATOn toiminta-alueilla ja
kohdistuvan pääosin pieniin asuntoihin. Noin 80 prosenttia SATOn
asunto-omaisuudesta sijaitsee pääkaupunkiseudulla, jossa vuokra- ja
hintakehitys on vakainta. SATOn tarjonta vastaa pienten asuntojen kysyntään,
asuntojen keskipinta-ala on 57 neliömetriä.
Kasvava kaupungistuminen ja maahanmuutto luovat hyvät edellytykset
investointien jatkamiselle Suomessa. Hyvästä kysynnästä ja uusista
investoinneista johtuen SATOn nettovuokratuoton arvioidaan paranevan
edellisvuodesta. Vuokrankorotusten arvioidaan kuitenkin olevan edellisvuosia
maltillisempia.
Korkotason arvioidaan pysyvän matalana, mikä vaikuttaa positiivisesti SATOn
liiketoimintaan.
Venäjän talouden ennustetaan supistuvan. SATOn asunto-omaisuudesta noin 5
prosenttia on Pietarissa. Venäjän epävarman taloudellisen ja poliittisen
tilanteen vuoksi SATO pidättäytyy uusista investointipäätöksistä toistaiseksi.
SATO Oyj:n osakkeenomistajat 13.4.2015
Suurimmat osakkeenomistajat ja näiden omistusosuudet
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 22,8 %
APG Asset Management NV 22,8 %
Balder Finska Otas AB 16,1 %
Keskinäinen Työläkevakuutusyhtiö Elo 12,9 %
Danske Bank Oyj (hallintarekisteröity) 6,7 %
Valtion Eläkerahasto 5,0 %
LähiTapiola-ryhmä 4,8 %
Pohjola Vakuutus Oy 2,5 %
Rakennusliitto ry. 0,9 %
Muut 5,5 %
SATOn osakkeiden lukumäärä 13.4.2015 oli 51 001 842 ja arvo-osuusjärjestelmään
merkittyjä osakkeenomistajia oli 75. Vuonna 2015 osakkeiden vaihtuvuus oli 24,3
prosenttia 13.4. mennessä.
Huhtikuussa Ilmarinen ilmoitti myyneensä Balderille kaikki omistamansa SATOn
osakkeet, yhteensä 16,1 prosenttia.
Taloudelliset tunnusluvut, konserni
KUMULATIIVISET TUNNUSLUVUT 1-3/20 1-3/20 1-12/2 1-12/2 1-12/2 1-12/2011*
15 14 014 013** 012*** *
Liikevaihto, milj. € 96 74 312 312 287 232
Tulos ennen veroja, milj. € 58 51 152 141 121 174
Tulos / osake (€) 0,90 0,80 2,37 2,34 1,78 2,63
Taseen loppusumma, milj € 2 843 2 658 2 802 2 596 2 360 2 167
Oma pääoma, milj. € 908 829 892 823 693 635
Korollinen vieras pääoma, 1 611 1 542 1 585 1 501 1 375 1 255
milj. €
Oma pääoma / osake (€)**** 17,86 16,28 17,55 16,16 13,72 12,59
Osakkeita, milj.kpl* 50,8 50,8 50,8 50,8 50,8 50,8
Sijoitetun pääoman tuotto 10,8 % 10,1 % 7,7 % 7,7 % 7,7 % 10,9 %
(%)
Oman pääoman tuotto (%) 20,4 % 19,6 % 14,0 % 15,5 % 13,5 % 22,8 %
Omavaraisuusaste (%) 31,9 % 31,2 % 31,8 % 31,7 % 29,4 % 29,5 %
Henkilöstö keskimäärin*** 171 159 165 156 152 137
Henkilöstö kauden lopussa 173 161 169 156 150 141
EPRA TUNNUSLUVUT JA
OPERATIIVINEN KASSAVIRTA
Operatiivinen tulos (EPRA 14,5 17,9 65,1 62,7 44,4 43,2
Earnings), milj. €
Operatiivinen tulos (EPRA 0,29 0,35 1,28 1,23 0,87 0,85
Earnings) / osake (€)
Nettovarallisuus (EPRA Net 1 138 1 029 1 120 1 007 900 825
Asset Value), milj. €
Nettovarallisuus (EPRA Net 22,4 20,2 22,0 19,8 17,7 16,2
Asset Value) / osake (€)
Operatiivinen kassavirta 21,6 23,3 72,9 66,1 61,6 51,9
(CE), milj. €
Operatiivinen kassavirta 0,42 0,46 1,43 1,30 1,21 1,02
(CEPS) / osake (€)
TUNNUSLUVUT Q1/201 Q4/201 Q3/201 Q2/201 Q1/2014
VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 5 4 4 4
Liikevaihto, milj. € 96 76 77 85 74
Liikevoitto, milj. € 67 38 37 56 60
Voitot ja tappiot käypään 37 16 5 19 24
arvoon arvostamisesta
Nettorahoituskulut, milj. € -9 -10 -10 -10 -9
Tulos ennen veroja, milj. € 58 28 27 46 51
Tulos / osake (€) 0,90 0,42 0,42 0,72 0,80
Bruttoinvestoinnit, milj. € 29 31 43 42 59
prosentteina liikevaihdosta 30,4 % 40,1 % 55,1 % 48,9 % 80,4 %
Taloudellinen vuokrausaste, 96,4 % 97,2 % 96,9 % 96,5 % 96,2 %
%
EPRA TUNNUSLUVUT JA
OPERATIIVINEN KASSAVIRTA
Operatiivinen tulos (EPRA 14,5 12,0 16,7 18,5 17,9
Earnings), milj. €
Operatiivinen tulos (EPRA 0,29 0,24 0,33 0,36 0,35
Earnings) / osake (€)
Operatiivinen kassavirta 21,6 10,8 20,3 18,5 23,3
(CE), milj. €
Operatiivinen kassavirta 0,42 0,21 0,40 0,36 0,46
(CEPS) / osake (€)
*) Osakkeista vähennetty konsernin omassa omistuksessa olevat 160 000
osaketta
**) IAS 40 Sijoituskiinteistöt -standardin käyvän arvon mallin käyttöönoton
vaikutus on huomioitu takautuvasti tunnusluvuissa. Takautuvasti tehdyt
oikaisut ovat tilintarkastamattomia.
***) Sisältää
kesätyöntekijät
****) Oma pääoma ilman vähemmistöosuutta
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Erkka Valkila, p. 0201 34 4001, matkap. 050 62 050
Talousjohtaja Esa Neuvonen, p. 0201 34 4005, matkap. 040 5001 003
www.sato.fi
SATO Oyj on yksi Suomen johtavista asuntosijoitusyhtiöistä. SATOn tavoitteena
on tarjota kattavat vuokra-asumisen vaihtoehdot ja erinomainen
asiakkuuskokemus. SATOn omistuksessa on yhteensä noin 24 200 vuokrattavaa
asuntoa Suomen suurimmissa kasvukeskuksissa ja Pietarissa.
Edistämme toiminnallamme kestävää kehitystä ja aloitteellisuutta sekä toimimme
avoimessa vuorovaikutuksessa sidosryhmiemme kanssa lisäarvon tuottamiseksi.
Toimimme pitkäjänteisesti ja kannattavasti. Kasvatamme asunto-omaisuuden arvoa
investoinnein ja realisoinnein sekä korjaustoiminnalla.
SATO-konsernin liikevaihto vuonna 2014 oli 312,3 miljoonaa euroa, liikevoitto
191,3 miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 152,2 miljoonaa euroa. SATOn
sijoitusomaisuuden arvo on noin 2,6 miljardia euroa.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |