2013-02-05 08:15:16 CET
2013-02-05 08:16:17 CET
REGULATED INFORMATION
Norvestia - Tilinpäätöstiedote
NORVESTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2012
Helsinki, Suomi, 2013-02-05 08:15 CET (GLOBE NEWSWIRE) -- Norvestia Oyj
Tilinpäätöstiedote 5.2.2012 klo 9.15
NORVESTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2012
Konsernin tulos oli 5,6 miljoonaa euroa (-11,2 vuonna 2011).
Osakekohtainen tulos oli 0,37 euroa (-0,73).
Arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot olivat 7,4 miljoonaa euroa (-14,9).
Osinko-oikaistu substanssi nousi 4,1 % vuonna 2012 (-7,6).
Hallitus ehdottaa osingonjaoksi 0,30 euroa osaketta kohden (0,30).
PÄÄOMAMARKKINAT
Vuosi 2012 jakautui kolmeen hyvin erityyppiseen jaksoon. Vuosi alkoi selvällä
nousulla ja osakkeiden hinnat nousivat etenkin tammi-helmikuussa. Helsingin
pörssin kehitystä kuvaava OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi nousi vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä 15,5 %. Kurssinousun takana oli lähinnä Euroopan
keskuspankin (EKP) vuoden vaihteessa antama suuri, noin 1 000 miljardin euron
tukipaketti eurooppalaiselle pankkijärjestelmälle. Rahoitus ohjautui Euroopan
eniten velkaantuneiden maiden joukkovelkakirjamarkkinoille ja nosti osakkeiden
hintoja eri mekanismien kautta, sekä paransi yleistä tunnelmaa markkinoilla.
Helmikuussa eurojärjestelmä koki ikävän takaiskun, kun sen jäsenvaltio Kreikka
ajautui käytännössä konkurssiin. Tämä tapahtuma käänsi markkinatunnelman hyvin
negatiiviseksi, kun sijoittajat havaitsivat viimeistään tässä vaiheessa, että
eurooppalaisen valtion maksukyvyttömyys on mahdollista. Sijoittajien halukkuus
sijoittaa muiden kriisimaiden, kuten Portugalin ja Espanjan, velkapapereihin
laski entisestään ja eurojärjestelmä ajautui historiansa pahimpaan kriisiin.
Alkukesästä pelättiin yleisesti, että eurojärjestelmä saattaisi hajota vielä
ennen vuodenvaihdetta. Osakekurssit kääntyivät laskuun huhtikuussa ja
kesäkuuhun mennessä monien osakkeiden hinnat olivat jo vuoden alkutason
alapuolella. Poikkeuksellisen nopea kurssilasku kumosi kokonaan alkuvuoden
hyvän pörssinousun.
Merkittävä käänne markkinoilla tapahtui heinäkuun 25. päivänä. EKP laittoi koko
arvovaltansa peliin ja ilmoitti tekevänsä kaikkensa eurojärjestelmän pystyssä
pitämiseksi. EKP:n pääjohtaja Mario Draghi korosti, että euro on peruuttamaton
ja spekulaatiot sen hajoamisesta ovat täysin turhia. EKP tarkensi vielä
lausuntoaan syyskuun alussa ja ilmoitti olevansa valmis ostamaan rajattomasti
eurooppalaisten kriisimaiden velkapapereita, jos kriisissä oleva maa tätä
pyytää.
Käytännössä tämä tarkoittaa, että kriisimaiden valtiontalouden vajetta voidaan
rahoittaa suoraan Euroopan keskuspankin taseesta ostamalla lyhytaikaisia
kriisimaiden joukkolainoja. Aikaisemman tulkinnan mukaan tällainen toiminta oli
EKP:ltä kielletty, mutta muita keinoja eurokriisin rauhoittamiseksi ei enää
ollut jäljellä. Joukkolainaostot edellyttävät, että autettavat valtiot
suostuvat Euroopan vakausmekanismin (EVM) määrittelemiin ehtoihin. Toistaiseksi
yksikään eurooppalainen valtio ei ole pyytänyt tukiostoja, mutta pelkästään
mahdollisuus EKP:n rajoittamattomaan tukeen on vakauttanut pääomamarkkinoita.
EKP:n heinäkuinen ilmoitus käänsi osakemarkkinat uudelleen nousuun, joka jatkui
tempoillen vuoden loppuun asti. Vaikka jälkeenpäin tarkastellen pörssivuosi
2012 oli hyvä, oli se sijoittajille erittäin vaikea. Markkinoiden korkea
volatiliteetti teki salkunhallinnan hankalaksi. Sijoittajien työtä vaikeutti
lisäksi se, että he joutuivat eri yhtiöiden arvioimisen lisäksi ottamaan kantaa
koko euroalueen tulevaisuuden näkymiin. Samalla sijoittajien oli varauduttava
myös kaikkein pahimpaan vaihtoehtoon, eurojärjestelmän hallitsemattomaan
hajoamiseen, vaikka se olikin epätodennäköistä.
Eri pörssien tuottoja kuvaavat indeksit kehittyivät vuoden 2012 aikana
seuraavasti:
Suomi / OMX Helsinki -indeksi 8,3 %
Suomi / OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi 15,5 %
Ruotsi / OMX Stockholm -indeksi 12,0 %
Norja / OBX-indeksi 14,7 %
Tanska / OMX Copenhagen -indeksi 24,2 %
USA / Nasdaq Composite -indeksi 15,9 %
USA / S&P 500 -indeksi 13,4 %
Bloomberg European 500 -indeksi 13,2 %
MSCI World -indeksi 13,2 %
Japani / Nikkei 225 -indeksi 22,9 %
Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi -1,1 %
Norvestian osinko-oikaistu substanssi 4,1 %
SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI
Norvestian substanssiarvo 31.12.2012 oli 8,97 euroa osakkeelta (8,90 euroa
vuoden 2011 lopussa). Maaliskuussa 2012 jaettiin osinkoa 0,30 euroa osaketta
kohden. Kun osingonjako otetaan huomioon, yhtiön substanssiarvo nousi
katsauskaudella 0,37 euroa osaketta kohden (-0,73), mikä vastaa 4,1 %:in
substanssinousua vuoden alusta (-7,6 %). Viimeisen vuosineljänneksen aikana
substanssi per osake nousi 0,21 euroa (0,06).
Vuoden 2012 aikana teollisuussijoitusten ulkopuoliset uudelleenarvostamiset
osakkuusyhtiöissä ovat johtaneet 0,8 miljoonan euron arvonnousuun. Jos tämä
olisi otettu huomioon, oikaistu substanssiarvo olisi ollut 138,2 miljoonaa
euroa 31. joulukuuta 2012, mikä vastaa 4,8 %:in vuotuista nousua. IFRS:n mukaan
tällaista arvonnousua osakkuusyhtiösijoituksissa ei voida kirjata.
Norvestian B-osakkeen osinko-oikaistu kurssi laski vuoden aikana 1,1 %.
B-osakkeen päätöskurssi 31.12.2012 oli 6,21 euroa per osake (6,58), mikä
vastasi 30,8 %:in substanssialennusta (26,1 %). Norvestian B-osakkeiden
pörssiarvo 31.12.2012 oli 89,5 miljoonaa euroa (94,9).
KONSERNIN TULOS
Konsernin tulos vuonna 2012 oli 5,6 miljoonaa euroa (-11,2/2011; 13,6/2010) ja
liiketoiminnan kulut olivat 1,9 miljoonaa euroa (1,9/2011; 2,0/2010). Kulut
olivat 1,4 % substanssiarvosta (1,4/2011; 1,3/2010). Viimeisen
vuosineljänneksen tulos oli 3,1 miljoonaa euroa (0,9/2011; 2,3/2010). Oman
pääoman tuotto oli 4,1 % (-7,7 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 4,1 % (-10,8 %).
MAKSUVALMIUS JA VAKAVARAISUUS
Konsernin rahavarat olivat 16,5 miljoonaa euroa vuoden lopussa (25,9/2011;
35,7/2010). Omavaraisuusaste oli 93,8 % (95,8/2011; 94,4/2010). Konsernin oma
pääoma oli 137,4 miljoonaa euroa (136,3/2011; 155,2/2010).
HENKILÖSTÖ
Vuoden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 6 henkeä
(6/2011; 6/2010). Henkilöstökulujen määrä oli 1,1 miljoonaa euroa (0,9/2011;
1,2/2010).
NORVESTIAN SIJOITUKSET
Norvestia-konsernin sijoitukset voidaan jakaa kuuteen eri osaan: suorat
osakesijoitukset, osakerahastot, hedgerahastot, joukkovelkakirjalainat,
rahavarat sekä teollisuussijoitukset.
Norvestian sijoitukset, lukuun ottamatta korkopapereita ja kassavaroja, olivat
vuoden lopussa 82 % (72 %) kokonaisvaroista. Sijoitukset jakaantuivat
markkina-arvon perusteella seuraavasti:
2012 2012 2011 2011
MEUR % MEUR %
Suorat osakesijoitukset 49,1 35,8 % 48,5 36,1 %
Teollisuussijoitukset 9,8 7,1 % 9,1 6,8 %
Hedgerahastot 25,9 18,9 % 24,6 18,3 %
Osakerahastot 8,8 6,4 % 6,2 4,6 %
Joukkovelkakirjalainat ja -rahastot 19,3 14,0 % 9,0 6,7 %
Rahavarat 24,4 17,8 % 36,9 27,5 %
Yhteensä 137,3 100,0 % 134,3 100,0 %
Yhtiön substanssituotto vuoden aikana kulujen ja verojen jälkeen oli 4,1 %.
Tämä tuotto saavutettiin kuukausihavainnoista lasketulla 5,3 %:in
volatiliteetilla. Samanaikaisesti OMX Helsinki CAP -tuottoindeksin tuotto oli
15,5 % ja volatiliteetti 17,7 %.
Portfolion painotusta muutettiin vuoden loppupuolella. Joukkovelkakirjalainojen
osuutta kasvatettiin ja vastaavasti käteisvarojen osuutta pienennettiin. Muutos
johtui käteisvaroille saatavasta poikkeuksellisen alhaisesta korosta.
Norvestian substanssituotto eri kuukausien välillä vaihteli selvästi yleistä
osakemarkkinakehitystä vähemmän. Yhtiö suojasi ajoittain sijoituksiaan myymällä
Euro Stoxx futuureita. Suojaus ei ollut tehokas johtuen Euro Stoxx -indeksin ja
Helsingin pörssin indeksin tavallista matalammasta korrelaatiosta.
Osakesijoitusten, osakerahastojen ja hedgerahastojen tuotto oli tyydyttävä
vuonna 2012. Joukkovelkakirjalainojen tuotto oli hyvä johtuen laskevasta
korkotasosta, joka nosti joukkovelkakirjalainojen hintoja.
Konsernin varoista 77 % oli euromääräisiä, 18 % Ruotsin kruunuissa, 4 %
Yhdysvaltain dollareissa ja 1 % muussa valuutassa.
TEOLLISUUSSIJOITTAMINEN
Sijoitukset listaamattomiin yrityksiin kuuluvat Norvestian
teollisuussijoitussalkkuun, jota hallinnoi Norvestian tytäryhtiö Norvestia
Industries Oy. Sijoitustoiminnan tavoitteena on löytää mielenkiintoisia, hyvän
kasvupotentiaalin yrityksiä, joiden pitkäjänteisellä ja aktiivisella
kehittämisellä voidaan saada aikaan merkittävää arvonnousua ja siten tuottoa
Norvestian osakkeenomistajille. Sijoitusstrategian mukaan Norvestia pyrkii
löytämään kohteiksi yrityksiä, jotka toimivat riittävän suurilla markkinoilla
ja joilla on mahdollisuus hyödyntää palveluja ratkaisuinnovaatioitaan sekä
Suomessa että kansainvälisesti.
Norvestia sijoittaa vähemmistöosuuksiin tai voi olla enemmistössä yhdessä
toisen sijoittajan kanssa. Vuoden 2012 lopussa teollisten sijoitusten salkku
koostui neljästä noteeraamattomasta yrityksestä, jotka ovat
terveydenhoitopalveluja tarjoava Coronaria Hoitoketju Oy, innovatiivisia
viestintäpalveluja tarjoava Miltton Group Oy, rakennuttamiskonsultointia
tarjoava GSP Group Oy sekä liiketoimintatiedon ohjelmistoratkaisuja kehittävä
Polystar Instruments AB. Näiden omistusten arvo oli yhteensä 7,0 miljoonaa
euroa. Lisäksi Norvestia omisti vuoden 2012 lopussa 8,9 % Honkarakenne Oyj:stä
vastaten 1,0 miljoonaa euroa.
Norvestia on sitoutunut sijoittamaan Lifeline Ventures Fund I -pääomarahastoon
2,0 miljoonaa euroa, josta on sijoitettu nyt 0,5 miljoonaa euroa. Lisäksi
Norvestia on sijoittanut 0,1 miljoonaa euroa Lifeline Ventures Fund III
-pääomarahastoon. Joulukuussa 2012 Norvestia sitoutui sijoittamaan Amanda V
East -pääomarahastoon 2,0 miljoonaa euroa.
Teollisuussijoitusten tuotto oli positiivinen. Vuoden 2012 aikana
teollisuussijoitusten ulkopuoliset uudelleenarvostamiset osakkuusyhtiöissä ovat
johtaneet 0,8 miljoonan euron arvonnousuun. IFRS:n mukaan tällaista arvonnousua
osakkuusyhtiösijoituksissa ei voida kirjata.
Tämänhetkisen sijoitusstrategian mukaan teollisuussijoituksiin on käytettävissä
noin 20-30 % sijoitusvarallisuudesta. Sijoituksia toteutetaan ilman ennalta
määriteltyä aikarajaa sopivien tilaisuuksien tullen.
NORVESTIA-KONSERNI
Norvestia Oyj on Norvestia Industries Oy:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Koko
konsernin emoyhtiö on Kaupthing hf., jonka kotipaikka on Reykjavik, Islanti.
Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin osakkeisiin, osakerahastoihin,
hedgerahastoihin, joukkovelkakirjalainoihin, rahamarkkinoille sekä
teollisuussijoituksiin. Norvestia Oyj:n B-osake on noteerattu Nasdaq OMX
Helsinki Oy:ssä.
Tytäryhtiö Norvestia Industries Oy perustettiin syyskuussa 2007 toteuttamaan
konsernin teollisuussijoitusstrategiaa. Norvestian toisessa, kokonaan
omistamassa tytäryhtiössä Norventures Oy:ssä ei tapahtunut vuoden aikana
muutoksia.
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Norvestia Oyj:n osakepääoma jakautuu 900 000 A-osakkeeseen, joilla on kullakin
kymmenen ääntä, ja 14 416 560 B-osakkeeseen, joilla on kullakin yksi ääni.
Osakepääoma koostuu yhteensä 15 316 560 osakkeesta ja kaikkien osakkeiden
yhteinen äänimäärä on 23 416 560. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus
osinkoon ja yhtiön varoihin.
OSAKKEENOMISTAJAT
Norvestialla oli 5 833 osakkeenomistajaa joulukuun 2012 lopussa (5 960).
Osakkeista oli ulkomaisessa omistuksessa 33,1 % (33,1 %) ja 1,2 %
hallintarekisteröityinä (1,2 %).
Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing hf., joka omisti 32,7 % (32,7 %)
osakkeista vastaten 56,0 % (56,0 %) äänistä vuoden lopussa. Yhtiön toiseksi
suurin omistaja Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö omisti vuoden lopussa 11,7 %
(11,9 %) osakkeista ja 7,6 % (7,8 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla
osakkeenomistajalla oli hallussaan yhteensä 54,3 % (54,5 %) osakkeista ja 70,1
% (70,3 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Lisätietoja
osakkeenomistajista löytyy sivulta 10.
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 16.3.2012 päätettiin jakaa vuodelta 2011 osinkoa
0,30 euroa osaketta kohden. Osinko maksettiin 28.3.2012.
Hallitukseen valittiin uudelleen:
J.T. Bergqvist, puheenjohtaja
Hilmar Thór Kristinsson, varapuheenjohtaja
Georg Ehrnrooth, jäsen
Robin Lindahl, jäsen
Freyr Thordarson, jäsen
Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT Rabbe Nevalainen ja
varatilintarkastajaksi Ernst & Young Oy. Yhtiökokous päätti yksimielisesti
myöntää vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle vuodelta 2011.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta
julkisessa kaupankäynnissä Helsingin pörssissä. Valtuutus oikeuttaa ostamaan
yhteensä 4 500 000 B-osaketta 31.5.2013 mennessä. Ostoja ei tehty vuonna 2012.
Hallitus valtuutettiin myös päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja
muiden erityisten oikeuksien antamisesta. Maksimimäärä osakkeita, joita voidaan
laskea liikkeelle, on 4 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 31.5.2013 asti.
SIJOITUSTOIMINNAN RISKIT
Yksi Norvestian sijoitustoiminnan periaatteista on hajauttaa sijoitukset ja
siten rajoittaa kokonaisriskitasoa, sekä samalla tavoitella tasaista omaisuuden
kasvua. Merkittävä osa sijoituksista voidaan ajoittain kuitenkin keskittää
tiettyihin sijoitustyyppeihin ja arvopapereihin, joiden mahdollinen
epäedullinen kehitys voi heikentää merkittävästi Norvestian tulosta. Norvestia
pyrkii ajoittain suojaamaan sijoituksiaan optioilla ja termiineillä. Saattaa
kuitenkin syntyä tilanteita, joissa suojaus ei ole tehokas.
Norvestian viisi suurinta sijoitusta 31.12.2012 olivat rahastot Didner&Gerge,
Futuris, Nektar ja Zenit sekä Fortumin osake.
Taloudellinen kehitys sekä pörssikurssien muutokset koti- ja ulkomailla
vaikuttavat olennaisesti Norvestian tulokseen. Tämän lisäksi myös
valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yhtiön tulokseen. Yleinen epävarmuus
pääomamarkkinoilla ja etenkin eurojärjestelmän vaikeudet lisäävät Norvestian
sijoitusten volatiliteettia ja kasvattavat siten myös riskiä.
SISÄINEN VALVONTA JA RISKIENHALLINTA
Yhtiön sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan periaatteista kerrotaan tarkemmin
erillisessä selvityksessä Norvestia-konsernin hallinto- ja
ohjausjärjestelmästä.
OSINGONJAKOPOLITIIKKA
Norvestia pyrkii luomaan mahdollisuuden sellaiseen vuosittaiseen osingonjakoon,
jonka taso on korkeampi kuin Suomen osakemarkkinoilla keskimäärin.
Tarkoituksena on pitkällä aikavälillä jakaa noin puolet konsernin verojen
jälkeisestä voitosta osinkoina.
EHDOTUS OSINGONJAOKSI
Hallitus ehdottaa, että emoyhtiön jakokelpoisista varoista jaetaan
osakkeenomistajille osinkona 0,30 euroa (0,30) osakkeelta eli yhteensä 4,6
miljoonaa euroa (4,6).
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Tunnelma pääomamarkkinoilla parani EKP:n heinäkuussa antaman ilmoituksen
jälkeen. Lupaus ostaa rajattomasti kriisimaiden joukkolainoja tarvittaessa ei
kuitenkaan poistanut eurokriisin perusongelmaa eli eurooppalaisten valtioiden
vakavaa ylivelkaantumista. Lupaus antoi kuitenkin lisäaikaa ongelmien
ratkaisulle. Euroalue on edelleen haastavan tilanteen edessä. Se on jakautunut
kahtia hyvän luottoluokituksen maihin, kuten Saksa ja Suomi, ja niihin maihin,
joiden markkinaehtoinen rahoitus on edelleen kallista.
Maailman talouskasvun oletetaan pysyvän suunnilleen ennallaan. Maailman BKT:n
ennustetaan kasvavan tänä vuonna 3,3 %. Kasvu perustuu Aasian ja etenkin Kiinan
hyvään talouskasvuun. Yhdysvaltojen talouskasvun oletetaan olevan 1,9 %, ja
Euroopan talouden arvioidaan tänä vuonna supistuvan 0,3 %, mikä on suunnilleen
saman verran kuin vuonna 2012. Lähineljännesten aikana sekä yksityisen
kulutuksen että investointien ennakoidaan supistuvan euroalueella.
Korkean luottoluokituksen omaavien maiden korkotaso on ennätysmäisen alhainen.
Saksan ja Suomen valtioiden lyhytaikaisten joukkolainojen korot ovat
negatiivisia. Saksan valtion kymmenen vuoden lainan korko on 1,5 %. Näiden
riskittömien sijoitusten reaalituotto on tällä hetkellä negatiivinen, koska
euroalueen inflaation arvioidaan olevan runsaat 3 %. Tällainen tuotto-odotus ei
ole sijoittajia tyydyttävä. Vuoden kuluessa voidaan markkinoilla nähdä suuria
allokaatiomuutoksia, jos sijoittajat pyrkivät hakemaan lisätuottoja muun muassa
korkeamman riskin valtionlainoista tai osakemarkkinoilta. Jos näin tapahtuu,
tukee tämä osakkeiden hintoja sekä laskee velkaantuneiden maiden korkotasoja.
Norvestia on vähentänyt käteisen määrää viime kuukausien aikana ja siirtänyt
varoja sijoituskohteisiin, joilla on käteistä parempi tuotto-odotus, kuten
osakkeisiin ja yrityslainoihin. Tämä on parantanut Norvestian salkun
tuotto-odotusta, mutta kasvattanut myös salkun riskitasoa.
Viime aikojen suhteellisen positiivinen vire markkinoilla on perustunut
oletukselle, että EU-tason toimenpiteet riittävät vakauttamaan Euroopan
ongelmamaiden talouskehityksen ja velkakestävyyden. Yhdenkin kriisimaan
sopeutusohjelman epäonnistuminen voi käynnistää uudelleen negatiivisen
kierteen, jolla voi olla laajoja vaikutuksia pääomamarkkinoilla. Tilanne
pääomamarkkinoilla on tässä suhteessa edelleen hyvin herkkä, ja on oletettavaa,
että myös vuonna 2013 hintaliikkeet voivat ajoittain olla hyvin suuria. Riski
eurojärjestelmän kaatumisesta on kuitenkin nyt selvästi pienempi kuin viime
kesänä.
Tässä herkässä markkinatilanteessa Norvestia pyrkii parhaansa mukaan ottamaan
toiminnassaan huomioon erilaiset talouden ja osakemarkkinoiden
kehitysvaihtoehdot viimeisimpään saatavilla olevaan taloudelliseen
informaatioon perustuen. Sijoitusaste osakkeiden, rahastojen ja korkoa
tuottavien sijoitusten välillä arvioidaan kulloisenkin tilanteen mukaan.
NORVESTIAN SIJOITUSSTRATEGIA 2013
Norvestian sijoitusstrategia on kaksiosainen: lyhytkiertoinen salkku ja
teollisuussijoitukset. Sijoitusten painotus eri sijoitusstrategioiden välillä
arvioidaan tilannekohtaisesti.
Lyhytkiertoisen salkun sijoituksia tehdään vallitsevien markkinaolosuhteiden
mukaisesti. Päämääränä on mahdollisimman hyvän riskikorjatun tuoton
saavuttaminen. Vuodenvaihteessa suuri osa Norvestian varallisuudesta oli
sijoitettu suoraan osakkeisiin Helsingin pörssissä. Riskin hajauttamismielessä
ja tuotto-odotusten perusteella sijoituksia voidaan jatkossa tehdä muissakin
pörsseissä.
Kevään 2012 yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan yhtiön omia osakkeita
sekä päättämään mahdollisesta osakeannista. Molemmat valtuudet tarkoitettiin
käytettäviksi teollisuussijoituksiin. Myös vieraan pääoman käyttöä
teollisuussijoitusten rahoittamisessa voidaan harkita.
TUNNUSLUVUT
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
2012 2011
Tulos per osake, euroa 0,37 -0,73
31.12.2012 31.12.2011
Omavaraisuusaste 93,8 % 95,8 %
Oma pääoma per osake, euroa 8,97 8,90
Substanssi per osake, euroa 8,97 8,90
Substanssi, milj. euroa 137,4 136,3
B-osakkeen pörssikurssi, euroa 6,21 6,58
Osakkeiden lukumäärä 15 316 560 15 316 560
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
1 000 euroa 1.10.-31.12. 1.10.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
2012 2011 2012 2011
Arvopaperitoiminnan voitot 4 176 1 798 7 413 -14 856
ja tappiot
Henkilöstökulut -384 -258 -1 124 -939
Poistot ja -5 -6 -20 -20
arvonalentumiset
Liiketoiminnan muut kulut -235 -306 -765 -909
LIIKEVOITTO/-TAPPIO 3 552 1 228 5 504 -16 724
Osuus osakkuusyritysten 202 -135 254 -154
tuloksista
Rahoitustuotot ja -kulut -52 406 126 466
TULOS ENNEN VEROJA 3 702 1 499 5 884 -16 412
Tuloverot* -579 -618 -265 5 170
TILIKAUDEN TULOS 3 123 881 5 619 -11 242
Muut laajan tuloksen erät verojen
jälkeen:
Myytävissä olevien 94 -14 94 -14
rahoitusvarojen
arvonmuutos
TILIKAUDEN LAAJA TULOS 3 217 867 5 713 -11 256
* Perustuu katsauskauden
tulokseen
Tulos/osake, € 0,21 0,06 0,37 -0,73
Osakkeiden lukumäärä 15
316 560
KONSERNIN TASE
1 000 euroa 31.12.2012 31.12.2011
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineettomat hyödykkeet 36 53
Aineelliset hyödykkeet 8 11
Laskennalliset verosaamiset 8 379 7 404
Osuudet osakkuusyrityksissä 4 926 4 702
Lainasaamiset osakkuusyrityksiltä 2 171 2 421
Myytävissä olevat rahoitusvarat 2 673 1 989
PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 18 193 16 580
LYHYTAIKAISET VARAT
Kaupankäyntisalkku 49 141 48 452
Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat 61 936 50 783
Saamiset 707 567
Rahavarat 16 456 25 920
LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 128 240 125 722
VARAT YHTEENSÄ 146 433 142 302
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma 53 608 53 608
Ylikurssirahasto 6 896 6 896
Käyvän arvon rahasto 352 258
Kertyneet voittovarat 70 916 86 753
Tilikauden tulos 5 619 -11 242
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 137 391 136 273
Laskennalliset verovelat 6 150 4 603
Lyhytaikaiset velat 2 892 1 426
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 146 433 142 302
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1 000 euroa 1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
2012 2011
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tulos ennen veroja 5 884 -16 412
Oikaisut:
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa -6 392 13 022
Korkotuotot -622 -741
Osinkotuotot -3 901 -5 216
-5 031 -9 347
Käyttöpääoman muutokset
Kaupankäyntisalkun ja muiden sijoitusten muutos -6 212 4 977
Saamisten muutos -76 -122
Lyhytaikaisten velkojen muutos 1 466 455
-4 822 5 310
Saadut osingot 3 901 5 216
Saadut korot 622 741
Saadut ja maksetut verot 211 -150
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA -5 119 1 770
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Osakkuusyritysten hankinta - -1 479
Lainasaamiset osakkuusyrityksiltä 250 -2 421
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin - -13
hyödykkeisiin
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA 250 -3 913
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Maksetut osingot -4 595 -7 658
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA -4 595 -7 658
RAHAVAROJEN MUUTOS -9 464 -9 801
Rahavarat kauden alussa 25 920 35 721
Rahavarat kauden lopussa 16 456 25 920
KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET
Yli- Käyvän Kertyneet Tili-
Osake- kurssi- arvon voitto- kauden
1 000 euroa pääoma rahasto rahasto varat tulos Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2011 53 608 6 896 272 80 850 13 562 155 188
Siirrot 13 562 -13 562 0
Muut laajan tuloksen erät -14 -14
Osingonjako -7 659 -7 659
Tilikauden tulos -11 242 -11 242
Oma pääoma 31.12.2011 53 608 6 896 258 86 753 -11 242 136 273
Oma pääoma 1.1.2012 53 608 6 896 258 86 753 -11 242 136 273
Siirrot -11 242 11 242 0
Muut laajan tuloksen erät 94 94
Osingonjako -4 595 -4 595
Tilikauden tulos 5 619 5 619
Oma pääoma 31.12.2012 53 608 6 896 352 70 916 5 619 137 391
TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT
LAADINTAPERIAATTEET
Konsernin tilinpäätöstiedote on laadittu EU:ssa käyttöönotettua IAS 34
Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Noudatetut laadintaperiaatteet ovat
yhtenevät konsernin tilinpäätöksessä 2011 noudatettujen periaatteiden kanssa.
Tunnuslukujen laskennassa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin
tilinpäätöksessä ja vuosikertomuksessa 2011. Laimennettua tulosta per osake ei
ole esitetty erikseen, koska yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen instrumentteja,
joilla olisi laimentava vaikutus.
Vuoden 2012 alussa voimaan tulleet uudet IFRS-standardit ja -tulkinnat eivät
ole olennaisesti vaikuttaneet Norvestian tilinpäätöstiedotteeseen 2012.
MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT
31.12.2012 31.12.2011
Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos
Summa ennen veroja 124 -18
Verokulu/-hyöty -30 4
Summa verojen jälkeen 94 -14
VASTUUSITOUMUKSET
Johdannaiskaupan vakuudeksi annetut arvopaperit 31.12.2012 31.12.2011
Pantattujen arvopapereiden kirjanpitoarvo 13 624 9 232
Rahastositoumukset
Sitoumus sijoittaa Lifeline Ventures Fund I Ky:hyn 1 512 -
Sitoumus sijoittaa Amanda V East Ky:hyn 2 000 -
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Norvestia on käyttänyt standardoituja johdannaissopimuksia tehostaakseen
arvopaperisalkun hallintaa. Alla olevassa taulukossa on esitetty
johdannaissopimusten hankinta-arvot, käyvät arvot sekä kohde-etuuksien arvot.
Käyvät arvot on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla.
Johdannaissopimukset kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja arvostetaan
myöhemmin edelleen käypään arvoon. Futuurien käyvät arvot vastaavat futuurin
voittoa tai tappiota. Suojauslaskentaa ei ole sovellettu.
31.12.2012 31.12.2011
Osakejohdannaiset
Myydyt myynti-optiot, avoimet positiot
Kohde-etuuden arvo - 402
Hankinta-arvo - -86
Käypä arvo - -41
Indeksijohdannaiset
Myydyt futuurit, avoimet positiot
Kohde-etuuden arvo - -3 462
Käypä arvo - -186
Valuuttajohdannaiset
Myydyt futuurit, avoimet positiot
Kohde-etuuden arvo -10 001 -
Käypä arvo -99 -
SIJOITUKSET 31. JOULUKUUTA 2012
Lukumäärä Hankinta- Käypä Osuus
osakkeita/ arvo arvo sijoituk-
osuuksia 1 000 1 000 sista
euroa euroa
NORVESTIA OYJ
PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT
Ahlstrom Oyj 53 455 706 707 0,6 %
Amer Sports Corporation 56 770 378 639 0,5 %
Atria Yhtymä Oyj 152 672 1 684 956 0,8 %
Elisa Oyj 19 894 334 333 0,3 %
Finnair Oyj 399 751 2 090 951 0,8 %
Fortum Oyj 321 217 5 107 4 545 3,8 %
HKScan Oyj sarja A 83 875 541 304 0,3 %
Honkarakenne Oyj 461 889 1 740 979 0,8 %
Huhtamäki Oyj 86 409 552 1 060 0,9 %
Kemira Oyj 117 261 1 207 1 385 1,2 %
Kesko Oyj sarja B 71 775 1 878 1 778 1,5 %
Konecranes Oyj 40 531 864 1 036 0,9 %
Lännen Tehtaat Oyj 74 294 914 1 064 0,9 %
Metso Oyj 40 753 1 276 1 306 1,1 %
Metsä Board Oyj sarja B 260 000 294 577 0,5 %
Neste Oil Oyj 157 160 1 655 1 535 1,3 %
Nokia Oyj 1 212 527 2 767 3 548 3,0 %
Nokian Renkaat Oyj 19 701 200 593 0,5 %
Oriola-KD Oyj sarja B 91 100 142 203 0,2 %
Orion Oyj sarja B 43 225 708 959 0,8 %
Outokumpu Oyj 1 495 740 2 015 1 188 1,0 %
Pohjola Pankki Oyj sarja A 117 717 1 011 1 327 1,1 %
Raisio Oyj sarja V 243 400 432 750 0,6 %
Ramirent Oyj 72 897 260 456 0,4 %
Rapala VMC Oyj 95 700 617 464 0,4 %
Rautaruukki Oyj sarja K 300 766 2 623 1 791 1,5 %
Sampo Oyj sarja A 82 732 1 871 2 014 1,7 %
Sanoma Oyj 122 070 1 261 908 0,8 %
Sponda Oyj 652 657 2 184 2 349 2,0 %
Stockmann Oyj sarja B 94 852 1 734 1 290 1,1 %
Stora Enso Oyj sarja R 315 533 1 691 1 655 1,4 %
Tikkurila Oyj 81 311 1 284 1 197 1,0 %
UPM-Kymmene Oyj 271 752 2 487 2 393 2,0 %
Uponor Oyj 50 826 686 488 0,4 %
YIT Oyj 82 640 1 402 1 221 1,0 %
Nordea Bank AB FDR 267 740 1 638 1 938 1,6 %
Powershares QQQ 29 100 1 123 1 436 1,2 %
SPDR S&P 500 ETF Trust 6 395 627 690 0,6 %
StatoilHydro ASA 8 000 200 151 0,1 %
TeliaSonera AB 190 000 685 977 0,8 %
50 868 49 141 41,4 %
RAHASTOT
Brummer & Partners Nektar 29 770 5 519 7 968 6,7 %
Brummer & Partners Zenit 1 027 494 6 685 5,6 %
Didner & Gerge Aktiefond 27 102 1 954 4 166 3,5 %
eQ Active Hedge 2 K 84 700 1 000 959 0,8 %
eQ Eurobond 2 K 22 054 3 034 4 078 3,5 %
eQ High Yield Bond 2 K 14 370 2 142 2 997 2,5 %
Fourton Hannibal A 14 482 1 000 1 177 1,0 %
Futuris 18 035 2 678 6 760 5,7 %
OP-Suomi Arvo A 5 192 380 754 0,7 %
RAM One 26 305 2 228 3 572 3,0 %
Russian Prosperity Fund Euro A 19 943 1 800 1 813 1,5 %
Seligson & Co. 1 216 914 3 014 3 033 2,6 %
Rahamarkkinarahasto AAA
Taaleritehdas Arvo Markka 8 967 1 007 844 0,7 %
26 250 44 806 37,8 %
JOUKKOVELKAKIRJALAINAT nimellisarv
o
Finnair, erääntyy 26.11.2016 800 800 819 0,7 %
Nokia, erääntyy 26.10.2017 2 000 2 004 2 717 2,3 %
Nordea Bank, erääntyy 17.6.2013 2 000 1 997 2 007 1,7 %
OKO, erääntyy 30.11.2015 1 000 930 922 0,8 %
Outokumpu, erääntyy 24.6.2015 2 000 2 006 1 977 1,7 %
Pohjola Pankki, erääntyy 25.2.2013 1 000 999 1 001 0,8 %
Pohjola Pankki, erääntyy 28.6.2015 3 000 3 020 3 021 2,5 %
SEB, erääntyy 31.3.2015 1 000 1 097 1 103 0,9 %
Sponda, erääntyy 27.6.2013 2 500 2 660 2 551 2,1 %
Svenska Handelsbanken, erääntyy 1 000 990 1 011 0,9 %
16.12.2015
16 503 17 129 14,4 %
NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ 93 621 111 076 93,6 %
NORVESTIA INDUSTRIES OY
NOTEERAAMATTOMAT OSAKKUUSYHTIÖT*
Coronaria Hoitoketju Oy 31 011 2 533 2 795 2,3 %
GSP Group Oy 5 039 1 296 315 0,3 %
Miltton Group Oy 5 000 1 500 1 816 1,5 %
5 329 4 926 4,1 %
PÄÄOMARAHASTOT
Lifeline Ventures Fund I Ky 488 488 0,1 %
Lifeline Ventures Fund III Ky 72 72 0,4 %
560 560 0,5 %
NORVESTIA INDUSTRIES OY YHTEENSÄ 5 889 5 486 4,6 %
NORVENTURES OY
NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT
Polystar Instruments AB 266 000 1 717 2 113 1,8 %
NORVENTURES OY YHTEENSÄ 1 717 2 113 1,8 %
NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ 101 227 118 675 100,0 %
Taulukossa ei ole mukana konsernin rahavaroja.
* Osakkuusyhtiöiden käypänä arvona esitetään konsernin tasearvo.
Tilinpäätöstiedote perustuu tilintarkastettuun tilinpäätökseen vuodelta 2012.
Vuosikertomus tilikaudelta 2012 julkaistaan viikolla 8.
Voitonjakokelpoiset varat emoyhtiön tilinpäätöksessä ovat 50 010 787 euroa,
josta tilikauden tappio on 139 964 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei
ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia, eikä
ehdotetun osingonjaon voida katsoa vaikuttavan yhtiön maksukykyyn.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että jakokelpoisista varoista jaetaan
osakkeenomistajille osinkona 0,30 euroa osakkeelta eli yhteensä 4,6 miljoonaa
euroa.
Varsinainen yhtiökokous pidetään tiistaina maaliskuun 19. päivänä 2013 klo. 13.
Helsinki 5.2.2013
NORVESTIA OYJ
Hallitus
psta Juha Kasanen
toimitusjohtaja
puh. +358-9-6226 380
JAKELU
Nasdaq OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.norvestia.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |