2012-05-09 15:00:00 CEST
2012-05-09 15:00:08 CEST
REGULATED INFORMATION
eQ Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2012
eQ OYJ PÖRSSITIEDOTE
9.5.2012, klo 16.00
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2012
Tammi-maaliskuu 2012 lyhyesti
-- Palkkiotuotot kaudella olivat 2,5 miljoonaa euroa (0,9 M€ 1.1.-31.3.2011).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,0 miljoonaa euroa (0,4
M€).
-- Liikevoitto oli 0,9 miljoonaa euroa (0,4 M€).
-- Osakekohtainen tulos oli 0,02 euroa (0,00 euroa).
-- Osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2012 sisältää vertailutietoina eQ Varainhoito
-konsernin ja Advium Corporate Finance Oy:n 1.4.2011 alkaen. Tämän vuoksi
osavuosikatsauksen vertailuluvut eivät ole vertailukelpoisia.
Avainluvut 1-3/2012 1-3/2011 1-12/2011
-----------------------------------------------------
Liikevaihto, M€ 3,4 1,4 15,8
Liikevoitto, M€ 0,9 0,4 7,2
Tulos ennen veroja, M€ 0,9 0,2 6,9
Kauden tulos, M€ 0,8 0,1 4,9
Tulos per osake, € 0,02 0,00 0,15
Omapääoma per osake, € 1,98 1,96 2,08
Omavaraisuusaste % 93,6 % 88,7 % 94,1 %
Korolliset velat, M€ 0,0 4,1 0,0
Toimitusjohtaja Janne Larma
Vuosi alkoi pääomamarkkinoilla positiivisissa merkeissä. Kahden ensimmäisen
kuukauden aikana osakekurssit olivat voimakkaassa nousussa, yrityslainojen
marginaalit laskivat ja sijoittajat olivat halukkaita lisäämään riskiä.
Pörssikurssit kääntyivät kuitenkin laskuun maaliskuussa, mikä myös jatkui
huhtikuussa.
eQ -konsernin liikevoitto 0,9 miljoonaa euroa vuoden ensimmäisellä kvartaalilla
oli hyvä, mutta tavoitteisiimme nähden hienoinen pettymys. Vuoden alku enteili
suurempaa nettomerkintöjen määrää varainhoidossa ja samoin suurempaa
aktiviteettia Corporate Finance puolella. Varainhoidon liikevoitto oli
kuitenkin 0,4 miljoonaa euroa positiivinen ja Corporate Finance -liiketoiminnan
liikevoitto 0,1 miljoonaa euroa. Sijoitukset -segmentin liiketulos oli 0,9
miljoonaa euroa. Sijoitusten pääomapalautukset olivat 0,4 miljoonaa euroa ja
voitonjako 1,0 miljoonaa euroa, pääomakutsujen ollessa 0,3 miljoonaa euroa.
Konsernin tase on erinomaisessa kunnossa. Maaliskuun lopussa taseessa ei ollut
korollista velkaa ja likvidit varat olivat 7,7 miljoonaa euroa.
Pääomasijoitusten tasearvo oli 42,3 miljoonaa euroa.
eQ Varainhoidon salkunhoidossa on onnistuttu erinomaisesti. Vuoden ensimmäisten
kuukausien aikana ovat useat rahastomme sijoittuneet aivan kärkipäähän
tuottovertailuissa. Tästä esimerkkeinä ovat eQ Kehittyvät Markkinat Osinko
-rahasto ja eQ Kasvava Aasia -rahasto, jotka molemmat olivat kategorioissaan
toiseksi parhaiten 12 kuukauden vertailussa pärjänneitä rahastoja. Tämä
osoittaa, että olemme kilpailukykyisiä varainhoitajia ja pystymme tarjoamaan
lisäarvoa asiakkaillemme. Kartoitamme myös varainhoidossa jatkuvasti, millä
tavalla tuotetarjontaamme tulisi uudistaa, jotta pysyisimme jatkossakin
kilpailukykyisinä.
Näkymät
Euroopan velkakriisi jatkuu yhä ja se heijastuu merkittävänä epävarmuutena
pääomamarkkinoilla. Samalla kuitenkin on olemassa merkkejä siitä, että
yhtiöiden näkymät ja Yhdysvaltojen taloustilanne olisivat varovaisesti
kääntymässä positiiviseen suuntaan. Uskomme, että markkinoiden volatiliteetti
tulee jatkumaan ja pääomamarkkinoiden kehitys tulee olemaan epäyhtenäinen.
Konsernin hallinnoitavien varojen muutokset ja palkkiotuottojen kehitys
korreloivat pääomamarkkinoiden kehityksen kanssa.
***
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012 on tämän tiedotteen liitteenä sekä
saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 40 500 4366
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, www.eQ.fi
eQ -konserni on kotimainen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan
keskittyvä yhtiöryhmä. Konserni tarjoaa sijoitus‐, pääoma‐ ja Hedge Fund
‐rahastoihin liittyviä palveluita sekä perinteistä varainhoitoa
instituutioasiakkaille ja yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat
ovat yhteensä noin 3,6 miljardia euroa. Lisäksi konserniin kuuluva Advium
Corporate Finance tarjoaa yritys‐ ja kiinteistöjärjestelyihin sekä
pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.3.2012
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1. - 31.3.2012
-- Konsernin palkkiotuotot olivat 2,5 miljoonaa euroa (0,9 M€ 1.1.-
31.3.2011).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot kasvoivat 1,0 miljoonaan euroon
(0,4M€).
-- Konsernin liikevoitto kasvoi 0,9 miljoonaan euroon (0,4 M€).
-- Konsernin tulos verojen jälkeen oli 0,8 miljoonaa euroa (0,1 M€).
-- Osakekohtainen tulos oli 0,02 euroa (0,00 euroa).
-- Osakekohtainen oma pääoma oli 1,98 euroa (1,96 euroa).
-- Omavaraisuusaste oli 93,6% (88,7%).
-- Osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2012 sisältää vertailutietoina eQ Varainhoito
-konsernin ja Advium Corporate Finance Oy:n 1.4.2011 alkaen. Tämän vuoksi
osavuosikatsauksen vertailuluvut eivät ole vertailukelpoisia.
Taloudellinen ympäristö
Osakemarkkinat
Vuosi 2012 käynnistyi pääomamarkkinoilla varsin positiivisesti. Euroopan
Keskuspankki suuntasi vuoden vaihteen molemmin puolin eurooppalaisille
pankeille merkittävän määrän uutta pääomaa, joka varmisti ainakin toistaiseksi
heikompienkin pankkien kyvyn selviytyä velvoitteistaan. Myös Kreikan kevään
2012 rahoituspaketti saatiin kansainvälisten velkojien myötävaikutuksella ja
Kreikan valtion uusien säästöpäätösten seurauksena valmiiksi ja Kreikka vältti
näin maksukyvyttömyyden uhan toistaiseksi. Muiden valtioiden osalta euron
velkakriisi on saanut hieman vähemmän huomiota medioissa kuin syksyllä 2011.
Tästä huolimatta huhtikuussa Espanjan korkotaso nousi nopeasti 6 % tasolle ja
huoli siitä, että velkakriisi kärjistyisi seuraavaksi Espanjassa on
lisääntynyt. USA:n kansantalous on sen sijaan alkuvuoden aikana kasvanut ja
yritysten tulokset ovat olleet keskimäärin hyviä. Myös eurooppalaisten
yritysten tulokset ovat olleet odotuksiin nähden kohtuullisen hyviä ja
tulosvaroituksia ei ole juurikaan koettu alkukevään aikana. Tästä poikkeuksen
teki Nokia, joka varoitti tuloksestaan huhtikuussa ja jonka osakkeen arvo on
laskenut poikkeuksellisen nopeasti.
Suomen osakemarkkinat jatkoivat tammi-helmikuussa 2012 nopeaa nousua. HEX Cap
-indeksi oli maaliskuun lopussa 15,1 % korkeammalla tasolla kuin
vuodenvaihteessa. Myös muut Länsi-Euroopan pörssit nousivat voimakkaasti ja
Eurostoxx 600 indeksi nousi 8,4 % ensimmäisen kvartaalin aikana. Maailman
osakkeita kuvaava MSCI World (EUR) nousi 8,1 % ja USA:n osakemarkkina päätyi
myös 8,1 % (EUR) vuoden loppua korkeammalle tasolle. Erityisen nopeasti
osakkeiden kurssit nousivat kehittyvillä markkinoilla ja kehittyviä markkinoita
kuvaava MSCI EM Total Return Net (EUR) -indeksi nousi 10,5 %. Huhtikuun
alkupuolella koettiin kuitenkin lähes kaikilla osakemarkkinoilla rekyyli, joka
kohdistui erityisesti eniten nousseille markkinoille, kuten kehittyville
markkinoille ja Suomen osakemarkkinoille.
Korkomarkkinat
Korkomarkkinoilla nähtiin vuoden 2012 ensimmäisen neljänneksen aikana vahva
alku. Euroopan keskuspankin joulukuussa ja helmikuun lopussa tarjoama kolmen
vuoden rahoitus euroalueen pankeille sai Euroopan ongelmavaltioiden riskilisät
kapenemaan. Vaikutus kuitenkin vaimeni vähitellen ja huolet erityisesti
Espanjan kohdalla nousivat jälleen pintaan. Espanjan korkoero Saksaan nousi
huhtikuun aikana jo lähelle viime vuoden marraskuun tasoja. Edes Kreikan
onnistunut velkajärjestely ei saanut käännettyä markkinatunnelmaa paremmaksi.
Korkosijoitukset tuottivat Euroopassa keskimäärin 4 % ensimmäisen kolmen
kuukauden aikana. Yrityslainoissa tuotot olivat erityisen hyviä. Parhaiten
pärjäsivät alhaisen luottoluokituksen high yield -yrityslainat noin 9 %
tuotolla. Myös hyvän luottoluokituksen yrityslainat tuottivat 5 %, joka oli
omaisuusluokan kaikkien aikojen paras ensimmäinen vuosineljännes.
Sijoitusrahastomarkkinat Suomessa
Positiivinen sentimentti osakemarkkinoilla heijastui myös suomalaisten haluun
investoida varojaan sijoitusrahastoihin. Suomen markkinoilla toimivien
sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat kääntyivät alkuvuonna taas nousuun ja
nettomerkinnät kolmen ensimmäisen kuukauden aikana olivat 785 miljoonaa euroa.
Sijoitusrahastojen yhteenlasketut hallinnoitavat varat nousivat noin 60
miljardin euroon (55 miljardia euroa 31.12.2011). Pääomien kasvuun vaikutti
ennen kaikkea osakemarkkinoiden positiivinen kehitys ja myös paljon
varallisuutta siirtyi rahamarkkinarahastoista osakemarkkinoille. Valtaosa
suomalaisten osakemarkkinoille siirretyistä varoista menikin kehittyvien
markkinoiden rahastoihin.
Pääomasijoitus- ja hedgemarkkinat
Maailman pääomasijoitusmarkkinoilla tehtiin uusia sijoituksia 670 kappaletta
vuoden ensimmäisen kvartaalin aikana, eli yhtä paljon kuin edellisellä
kvartaalilla. Sen sijaan transaktiovolyymi pieneni 20 % vajaaseen 60 miljardiin
dollariin. Tämä on seuraus velkarahoituksen tarjonnan kutistumisesta ja sen
kallistumisesta, etenkin isoissa yritystransaktioissa. Maantieteellisesti
Pohjois-Amerikkaan tehtiin selvästi eniten uusia sijoituksia, noin 25 miljardin
dollarin edestä. Eurooppaan ja Aasiaan tehtiin uusia sijoituksia 13 miljardin
dollarin sekä 11 miljardin dollarin edestä.
Irtautumismarkkinoilla tapahtui pientä piristymistä. Kappalemääräisesti tehtiin
230 irtautumista yhteisarvoon 46 miljardia dollaria, eli nousua kertyi
kappalemääräisesti 23 % ja arvomääräisesti 11 % suhteessa edelliseen
kvartaaliin. Irtautumismarkkinat kärsivät edelleen markkinoiden
volatiliteetistä, jotka juontavat juurensa euroalueen velkakriisistä,
epäsuotuisista listautumismarkkinoista sekä lisääntyneestä taloudellisesta
epävarmuudesta.
Pääomasijoitusrahastojen varainkeruumarkkinat jatkoivat laskuaan. Ensimmäisen
kvartaalin aikana varojen keruu päättyi yhteensä 123 rahastossa 62 miljardin
dollarin edestä, mikä on 15 % vähemmän kuin edellisellä kvartaalilla.
Pohjois-Amerikkaan sijoittavat rahastot edustivat suurinta osuutta 34
miljardilla dollarilla ja laskua edellisestä kvartaalista kertyi 10 %.
Eurooppaan sijoittavat rahastot keräsivät yhteensä 15 miljardia dollaria, joka
oli noin 25 % vähemmän kuin edellisellä kvartaalilla. Aasiaan sijoittavat
rahastot keräsivät yhteensä 14 miljardia dollaria ja laskua kertyi vajaat 10 %.
Hedge -rahastojen yhteenlasketut varat nousivat vuoden ensimmäisellä
neljänneksellä 50 miljardia dollaria ja olivat maaliskuun päättyessä 1,75
biljoonaa euroa (lähde: Eurekahedge). Eniten uutta pääomaa saivat makrorahastot
ja korkorahastot, kun taas osakerahastot menettivät pääomia. Uusia rahastoja
perustettiin yhteensä 150 kpl. (Lähde: Preqin)
Merkittävimmät tapahtumat katsauskaudella
Hallitus nimitti 21.2.2012 konsernin lakimies Juha Surven konsernin
johtoryhmään. Konsernin johtoryhmä 21.2.2012 alkaen muodostuu seuraavista
henkilöistä: Janne Larma (pj), Staffan Jåfs, Lauri Lundström, Annamaija
Peltonen ja Juha Surve.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 13.3.2012. Yhtiökokouksen päätökset
on esitetty omassa kappaleessaan jäljempänä. eQ Emerging Markets Local Currency Credit -erikoissijoitusrahasto aloitti
toimintansa 21.3.2012. Rahasto sijoittaa kehittyvillä markkinoilla toimivien
vakavaraisten yhtiöiden lainoihin paikallisvaluuttamääräisesti. Kyseessä on
Suomen ensimmäinen kehittyvien markkinoiden yrityslainoihin
paikallisvaluutoissa sijoittava rahasto.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Osavuosikatsauksen vertailutiedot eivät ole vertailukelpoisia, sillä konserniin
16.3.2011 hankitut Advium Corporate Finance Oy ja eQ Asset Management Group Oy
on yhdistelty eQ Oyj -konsernin tulokseen 1.4.2011 alkaen.
Konsernin liikevaihto oli 3,4 miljoonaa euroa (1,4 miljoonaa euroa
1.1-31.3.2011). Palkkiotuotot nousivat vertailukaudesta sekä Advium Corporate
Finance Oy:n ja eQ Asset Management Group Oy:n hankinnasta johtuen. Konsernin
palkkiotuotot kasvoivat 2,5 miljoonaan euroon (0,9 M€). Myös sijoitustoiminnan
nettotuotot nousivat vertailukaudesta. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,0
miljoonaa euroa (0,4 M€). Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 2,5
miljoonaa euroa (1,0 M€). Henkilöstökulut olivat 1,4 miljoonaa euroa (0,3 M€)
ja poistojen osuus oli 0,3 miljoonaa euroa (0,1 M€). Liiketoiminnan muut kulut
olivat 0,9 miljoona euroa (0,6 M€).
Konsernin liikevoitto oli 0,9 miljoonaa euroa (0,4 M€). Liikevoiton nousu
vertailukaudesta johtuu sijoitustoiminnan kasvaneista tuotoista ja hankittujen
yhtiöiden tuloksesta. Katsauskauden tulos oli 0,8 miljoonaa euroa (0,1 M€).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ:n Varainhoito -segmentti muodostettiin vuonna 2011 kun eQ Varainhoito
-konsernin liiketoiminta ja Amanda Advisors Oy:n
pääomasijoitusvarainhoitoliiketoiminta yhdistettiin. Vuoden 2012 alussa
organisaatio toimii yhtenä varainhoitotiiminä, joka palvelee asiakkaita
varainhoitajana osake-, korko-, vaihtoehtoiset sijoitukset ja Private Equity
-markkinoilla.
Varainhoito -segmentin toimintaympäristö on parantunut selvästi vuoden 2012
alussa. Huomio euroalueen velkakriisistä on kääntynyt markkinoiden
makronäkymiin sekä sijoituskohteiden fundamentteihin, mutta edelleen markkinat
ovat hermostuneita ja huonoihin uutisiin euroalueen heikommista maista
reagoidaan voimakkaasti korkomarkkinoilla.
Varainhoitopalvelun myyminen sekä yksityishenkilöille että instituutiolle on
ollut selvästi helpompaa vuoden 2012 aikana kun syksyllä 2011. Asiakkaat ovat
kuitenkin edelleen varovaisia uusien sijoitusten tekemisessä, joskin
instituutiosijoittajat nostivat selvästi positioiden riskitasoja. Segmentin
hallinnoitava varallisuus oli maaliskuun lopussa 3.577 miljoonaa euroa (3.519
miljoonaa euroa 31.12.2011). Osake- ja korkosijoitusten hallinnoitavat varat
31.3.2012 olivat 965 miljoonaa euroa (881 M€) ja pääomasijoitusten
hallinnoitavat varat 2.612 miljoonaa euroa (2.639 M€), josta
raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 1.103 miljoonaa euroa (1.147
M€).
eQ rahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella 10,5 miljoonaa euroa ja
rahastojen hallinnoima varallisuus nousi omaisuusarvojen nousun myötä
maaliskuun loppuun mennessä 487 miljoonaan euroon (440 miljoonaa euroa
31.12.2011). eQ Varainhoidossa selkeästi eniten nettomerkintöjä keräsi
kehittyvien maiden osinkoyhtiöihin sijoittava eQ Kehittyvät Markkinat Osinko
-rahasto, jossa oli pääomia kvartaalin päättyessä 43 miljoonaa euroa vasta
runsaan 12 kk:n toiminnan jälkeen.
Maaliskuussa käynnistyi uusi korkorahasto eQ Emerging Market Local Currency
Credit, joka noudattaa Suomessa täysin uutta sijoitusstrategiaa. Rahasto
sijoittaa varansa paikallisessa valuutassa kehittyvien markkinoiden
yrityslainoihin. Näin rahaston tuotto-odotus on korkeampi kuin esimerkiksi eQ
Emerging Market Corporate Bond -rahaston, joka sijoittaa varansa euromääräisiin
arvopapereihin. Rahasto käynnistyi hyvin ja sen hallinnoitavat varat ovat noin
9 miljoonaa euroa ja osuudenomistajia oli 31.3.2012 muutaman viikon toiminnan
jälkeen jo 118 kpl.
eQ Varainhoidon salkunhoito-organisaatio onnistunut viime kuukausina hyvin
arvioimaan markkinoiden muutoksia ja eri omaisuuslajien painotuksia. Tämän
seurauksena ensimmäisen kvartaalin tuotot sekä yksittäisissä rahastoissa että
varainhoitosalkuissa ovat pääsääntöisesti ylittäneet selvästi vertailuindeksit
sekä saavuttaneet hyvää absoluuttista tuottoa.
eQ:n hallinnoima pääomarahasto Amanda V East Ky jatkoi aktiivisesti pääoman
keräämistä koko ensimmäisen kvartaalin ajan. Rahasto on herättänyt paljon
kiinnostusta myös uusissa asiakkaissa. Pääomarahasto sijoittaa kasvu- ja buyout
-pääomarahastoihin, jotka sijoittavat pienempiin ja keskikokoisiin
listaamattomiin yrityksiin Venäjällä, CIS, CEE ja SEE -maissa.
Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä maaliskuun lopussa oli 46 henkilöä.
Varainhoito 1-3/2012 1-12/2011
Liikevaihto 2,1 M€ 7,6 M€
Liikevoitto 0,4 M€ 2,2 M€
Henkilöstö 46 44
eQ Varainhoito -konsernin tuloslaskelma on yhdistetty eQ -konsernin
tuloslaskelmaan ja Varainhoito -segmenttiin 1.4.2011 alkaen.
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana
yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa
pääomajärjestelyissä.
Alkuvuonna toteutunut osakemarkkinoiden nousu on viime viikkojen aikana
taittunut ja euroalueen velkahuolet ovat jälleen olleet ajankohtaisempia.
Uudelleen lisääntynyt epävarmuus pitää M&A- ja kiinteistötransaktioprosessit
edelleen varsin pitkinä.
Katsauskauden aikana Advium toimi neuvonantajana kahdessa transaktiossa.
Maaliskuussa Advium toimi HYY Yhtymän neuvonantajana, kun HYY Yhtymä luopui
Kaivopiha Oy:n harjoittamasta kiinteistöjohtamisliiketoiminnasta. Lisäksi
maaliskuun lopussa toteutui järjestely, jossa Adviumin neuvonantama Finntemet
Oy myi yhdessä toimivan johdon kanssa teollisia kameroita valmistavan ja myyvän
TVI Vision Oy:n osakekannan tanskalaiselle JAI A/S:lle.
Adviumin henkilöstön määrä on pysynyt katsauskauden aikana samana ollen
maaliskuun lopussa 11 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden
vaikutus on laskutuksessa huomattava, minkä takia yksikön tulos voi vaihdella
merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Corporate Finance 1-3/2012 1-12/2011
Liikevaihto 0,4 M€ 2,1 M€
Liikevoitto 0,1 M€ 0,7 M€
Henkilöstö 11 11
Advium Corporate Finance Oy:n tuloslaskelma on yhdistetty eQ -konsernin
tuloslaskelmaan ja Corporate Finance -segmenttiin 1.4.2011 alkaen.
Sijoitukset
Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ -konsernin omasta taseesta
tehdyistä pääomarahastosijoituksista. Lisätietoa konsernin sijoituksista löytyy
yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Katsauskauden aikana eQ:n Sijoitukset -segmentin nettotuotot olivat 1,0
miljoonaa euroa (0,4 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2011). Kauden lopussa
pääomarahastojen käypä arvo oli 42,3 miljoonaa euroa (45,2 M€ 31.3.2011).
Jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä pääomasijoitusten osalta oli 14,4
miljoona euroa (16,2 M€). Sijoitusten pääomapalautukset katsauskaudella olivat
0,4 miljoonaa euroa ja voitonjako 1,0 miljoonaa euroa. Vuoden 2012 ensimmäisen
neljänneksen suurin irtautuminen oli EQT IV- ja EQT V -rahastojen irtautuminen
Saksalaisesta kaapelitelevisioyhtiöstä KBW:stä, joka myytiin teolliselle
ostajalle Liberty Globalille. eQ:lle kertyi irtautumisesta kassavirtaa noin 0,9
miljoonaa euroa. Rahastojen pääomakutsut katsauskauden aikana olivat 0,3
miljoonaa euroa.
Sijoitukset 1-3/2012 1-12/2011
Liikevaihto 1,0 M€ 6,5 M€
Liikevoitto 0,9 M€ 6,1 M€
Henkilöstö 1 1
eQ on tehnyt päätöksen, että jatkossa uusia sijoituksia tehdään vain eQ:n itse
hallinnoimiin rahastoihin.
Tase
Konsernin taseen loppusumma oli 70,9 miljoona euroa (73,0 miljoonaa euroa
31.3.2011). Kauden lopussa oma pääoma oli 66,4 miljoona euroa (64,7 M€). Oman
pääoman määrään katsauskaudella vaikutti kauden tulos 0,8 miljoonaa euroa,
käyvän arvon rahaston muutos -0,1 miljoonaa euroa ja osingonmaksu -4,0
miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman
pääoman muutoksista.
Konsernin rahoitustilanne säilyi katsauskaudella vahvana. Rahavarojen määrä
katsauskauden lopussa oli 7,7 miljoonaan euroa (5,0 M€). Rahoituksen
saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään
luottolimiitti. Konsernilla ei ole korollisia velkoja katsauskauden lopussa.
Pitkäaikaisten korollisten velkojen määrä vertailukaudella 31.3.2011 oli 0,6
miljoonaa euroa ja lyhytaikaisten korollisten velkojen määrä 3,5 miljoonaa
euroa. Pitkäaikainen koroton velka katsauskauden lopussa oli 1,2 miljoonaa
euroa (1,8 M€) ja lyhytaikainen koroton velka oli 3,3 miljoonaa euroa (2,4 M€).
eQ:n omavaraisuusaste oli 93,6% (88,7%).
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakepääomassa tai osakemäärässä ei tapahtunut katsauskaudella
muutoksia. Osakepääoma 31.3.2012 oli 11 383 873 euroa ja osakemäärä on 33 460
351. Kullakin osakkeella on yksi ääni.
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa oli katsauskauden lopussa yhteensä 163 153 kappaletta omia
osakkeita. Määrä vastaa noin 0,5 prosenttia yhtiön osakemäärästä. Omien
osakkeiden määrässä ei tapahtunut muutoksia katsauskaudella.
Osakkeenomistajat
eQ Oyj antoi 6.3.2012 liputusilmoituksen, jossa Janne Olavi Larma ja Chilla
Capital SA ilmoittivat hankkineensa osakkeita, niin että 10% liputusraja
ylittyi.
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 31.3.2012 %-osuus osake-
ja äänimääristä
Fennogens Investments S.A. 10,98
Veikko Laine Oy 10,92
Berling Capital Oy 10,48
Chilla Capital S.A. 10,09
Ulkomarkkinat Oy 10,03
Oy Hermitage Ab 7,07
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 6,14
Oy Cevante Ab 4,24
Linnalex Ab 2,63
Louko Antti 2,24
eQ Oyj:llä oli 3 235 osakkeenomistajaa 31.3.2012.
Optio-ohjelma 2010
eQ Oyj:llä oli katsauskauden lopussa voimassa yksi optio-ohjelma. Optio-ohjelma
on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden kannustus- ja
sitouttamisjärjestelmää. Jaettujen optioiden määrässä ei tapahtunut muutoksia
katsauskaudella. Katsauskauden lopussa optioita on myönnetty yhteensä 700 000
kappaletta. Yhtiökokouksen hallitukselle 14.4.2010 antaman valtuutuksen nojalla
oli katsauskauden lopussa jakamattomia optioita yhteensä 1 300 000 kappaletta.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 18.8.2010 ja ne löytyvät
kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin tiistaina 13.3.2012
Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen
konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen
vuodelta 2011.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen
Vahvistettiin hallituksen ehdotus, että osinkoa jaetaan 0,12 euroa osakkeelta.
Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä
16.3.2012 oli merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön
osakasluetteloon. Osingonmaksupäivä oli 26.3.2012.
Vastuuvapaus hallitukselle, toimitusjohtajille ja toimitusjohtajan sijaisille
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajille
ja toimitusjohtajan sijaisille.
Hallituksen jäsenten lukumäärän, jäsenten valitseminen ja hallituksen jäsenten
palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja
jäseniksi valittiin uudelleen Ole Johansson, Georg Ehrnrooth, Eero Heliövaara
ja Jussi Seppälä sekä uutena jäsenenä Christina Dahlblom toimikaudeksi, joka
päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti,
että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen
puheenjohtajalle 3 300 euroa ja jäsenille 1 800 euroa kuukaudessa ja että
matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön
mukaan. Järjestäytymiskokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus
valitsi Ole Johanssonin hallituksen puheenjohtajaksi.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena
tilintarkastajana KHT Ulla Nykky. Tilintarkastajille päätettiin maksaa palkkio
yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 500 000 oman osakkeen
hankkimisesta muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa
yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintahetken markkinahintaan
NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeiden
määrä vastaa noin 1,49 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeita
voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, käytettäväksi
mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai
toteuttamisessa tai osana yhtiön kannustinohjelmaa. Osakkeet voidaan edellä
mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai
mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä
seikoista. Valtuutus kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimisvaltuutukset ja
on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin
oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 5 000 000
osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai
antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia
erityisiä oikeuksia. Määrä vastaa noin 14,94 prosenttia yhtiön osakkeiden
kokonaismäärästä. Valtuutusta esitettiin käytettäväksi mahdollisten
yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön
taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien
toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus
sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain
10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan
lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja
maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa
osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien
etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi
osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa
aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen
saakka.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä katsauskauden lopussa oli 65 henkilöä (57 henkilöä
31.3.2011). Henkilöstömäärä Varainhoito -segmentissä oli 46, Corporate Finance
-segmentissä 11 ja Sijoitukset -segmentissä 1. Konsernihallinnon
henkilöstömäärä oli 7. Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä sisältää kuusi
määräaikaista työntekijää.
eQ -konsernin henkilöstölle maksetut kokonaispalkat katsauskauden aikana olivat
1,4 miljoonaa euroa (0,3 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2011). Edellä oleva
vertailutieto sisältää eQ Oyj:n ja Amanda Advisors Oy:n henkilöstön palkat.
Advium Corporate Finance Oy:n ja eQ Varainhoito -konsernin palkat on yhdistelty
eQ Oyj -konsernin tulokseen 1.4.2011 alkaen. Tämän vuoksi tiedot eivät ole
vertailukelpoisia.
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys,
joka on paljolti riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta
pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin,
jotka tuovat tasaista kassavirtaa.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi
menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen
määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden
mukaisesti.
eQ -konsernin sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat markkinariski,
valuuttariski ja maksuvalmiusriski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on
suurin vaikutus sijoituksiin. Yhtiön omat sijoitukset ovat varsin hyvin
hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen
vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden jälkeen eQ -konserniin kuuluva Advium Corporate Finance Oy on
toiminut muun muassa Vaahto Group Plc Oyj:n neuvonantajana, kun yhtiö järjesti
suunnatun osakeannin mukaan lukien osakevaihtojärjestelyn Vaahdon ja sen
tytäryhtiön AP-Tela Oy:n osakkeilla.
Seuraavista eQ -konsernin omasta taseesta tehdyistä pääomarahastosijoituksista
on arvioitu tulevan kassavirtaa merkittävän irtautumisen johdosta vuoden
toiselle tai kolmannelle kvartaalille.
Rahasto: Kohdeyhtiö: Arvioitu kassavirta:
IK 2000 Europris Q2 2012
PAI IV Chr.Hansen Q2 2012
Permira IV NDS Q2 2012
Gresham III Olaer Q3 2012
Katsauskauden jälkeen 9.5.2012 eQ Oyj:n hallitus päätti mitätöidä yhtiön
hallussa olevat omat osakkeet yhteensä 163 153 kappaletta.
Näkymät
Euroopan velkakriisi jatkuu yhä ja se heijastuu merkittävänä epävarmuutena
pääomamarkkinoilla. Samalla kuitenkin on olemassa merkkejä siitä, että
yhtiöiden näkymät ja Yhdysvaltojen taloustilanne olisivat varovaisesti
kääntymässä positiiviseen suuntaan. Uskomme, että markkinoiden volatiliteetti
tulee jatkumaan ja pääomamarkkinoiden kehitys tulee olemaan epäyhtenäinen.
Konsernin hallinnoitavien varojen muutokset ja palkkiotuottojen kehitys
korreloivat pääomamarkkinoiden kehityksen kanssa.
eQ OYJ
Hallitus
Taulukko-osio
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä
tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia
noudattaen. eQ noudattaa osavuosikatsauksen laatimisessa samoja
laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2011 ja tunnuslukujen
laskentakaavat ovat nähtävillä tilinpäätöksessä. eQ -konsernin liikevaihto
sijoitustoiminnan nettotuottojen osalta tuloutuu eQ:lle yhtiöstä
riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUROA
1-3/12 1-3/11 1-12/11
LIIKEVAIHTO
Sijoitustoiminnan nettotuotot 968 434 6 482
Palkkiotuotot 2 466 943 9 327
Yhteensä 3 435 1 377 15 808
Liiketoiminnan kulut -2 218 -854 -7 709
Poistot -302 -144 -865
Liikevoitto 914 378 7 234
Rahoitustuotot ja -kulut 4 -163 -302
Voitto ennen veroja 918 215 6 932
Tuloverot -161 -81 -1 988
Vähemmistöosuudet - - -3
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 756 135 4 942
Muut laajan tuloksen erät:
Myytävissä olevat
rahoitusvarat netto -82 3 955 3 432
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 674 4 089 8 374
Tulos/osake, EUR 0,02 0,00 0,15
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR 0,02 0,01 0,16
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,02 0,01 0,16
Tunnuslukua laskettaessa on käytetty ulkona olevien osakkeiden
painotettua keskiarvoa.
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
31.3.2012 31.3.2011 31.12.2011
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 142 186 151
Aineettomat hyödykkeet 19 025 19 771 19 318
Myytävissä olevat sijoitukset
Rahoitusarvopaperit 49 36 49
Pääomarahastosijoitukset 42 323 45 214 42 539
Siirtosaamiset - 133 -
Laskennallinen verosaaminen 69 966 79
LYHYTAIKAISET VARAT
Muut varat 1 306 1 330 1 056
Siirtosaamiset ja ennakkomaksut 243 321 242
Myytävissä olevat sijoitukset
Rahoitusarvopaperit 45 45 45
Rahavarat 7 683 5 008 10 540
VARAT YHTEENSÄ 70 886 73 012 74 020
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA 66 383 64 703 69 684
Vähemmistöosuus - 34 -
VELAT
PITKÄAIKAISET VELAT
Muut velat - 576 -
Laskennallinen verovelka 1 175 1 816 1 230
LYHYTAIKAISET VELAT
Ostovelat ja muut velat 3 328 2 382 3 106
Rahoitusvelat - 3 500 -
VELAT YHTEENSÄ 4 502 8 275 4 336
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 70 886 73 012 74 020
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
1-3/12 1-3/11 2011
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto 914 378 7 234
Poistot ja arvonalentumiset 302 144 865
Liiketoimet, joihin ei liity
maksutapahtumaa 21 3 102
Myytävissä olevat sijoitukset,
muutos 107 816 2 643
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-)
vähennys (+) -203 -1 343 -809
Korottomat velat, lisäys(+)
vähennys(-) 388 1 872 1 525
Korolliset velat, lisäys(+)
vähennys(-) - -1 724 -5 800
Käyttöpääoman muutos yhteensä 184 -1 195 -5 083
Liiketoiminnan rahavirta ennen
rahoituseriä ja veroja 1 529 147 5 761
Saadut korot 11 4 52
Maksetut korot -8 -167 -354
Verot -394 -24 -336
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 1 139 -40 5 122
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit sijoituksiin - 936 669
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Maksetut osingot -3 996 - -
Osakeannista saadut maksut - - 636
Omien osakkeiden hankinta - - 0
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA -3 996 0 636
LIKVIDIEN VAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS -2 856 896 6 428
Likvidit varat 1.1. 10 540 4 112 4 112
Likvidit varat 31.3. 7 683 5 008 10 540
Likvidit varat sisältävät rahat ja pankkisaamiset.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
Osake-pä Sijoitetun vapaan Käyvän arvon Voitto-v Yhteen
äoma oman pääoman rahasto rahasto arat sä
Oma pääoma 11 384 29 614 -6 819 10 051 44 229
1.1.2011
Laaja tulos 3 955 3 955
Tilikauden 135 135
voitto
(tappio)
--------------------------------------------------------------------------------
Laaja tulos 3 955 135 4 089
yhteensä
Osakeanti 16 381 16 381
Muut muutokset -24 -24
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 11 384 45 995 -2 865 10 162 64 676
31.3.2011
Oma pääoma 11 384 46 631 -546 12 215 69 684
1.1.2012
Laaja tulos -82 -82
Tilikauden 756 756
voitto
(tappio)
--------------------------------------------------------------------------------
Laaja tulos -82 756 674
yhteensä
Osingon jako -3 996 -3 996
Muut muutokset 21 21
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 11 384 46 631 -628 8 997 66 383
31.3.2012
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
1-3/12 Varain- Corporate Konserni
hoito Finance Sijoitukset Muut Eliminoinnit yhteensä
Ulkoiset tuotot 2 018 448 968 - 3 435
Tuotot toisilta
segmenteiltä 100 - - 18 -118 -
------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 2 118 448 968 18 -118 3 435
Liikevoitto 364 51 868 -370 914
Kauden tulos 364 51 868 -528 756
Pitkäaikaiset
varat 9 770 9 381 42 392 65 61 608
Varainhoito -segmentin tuotot toisilta segmenteiltä sisältävät
eQ -konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton.
Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset -segmentille.
Kohdassa Muut -segmentit esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä
konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille.
Kohdassa Muut -segmentit liikevoitto -rivillä esitetään konsernihallintoon
kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut.
Tilikauden tulos -rivillä Muut -kohdassa on esitetty
edellisten lisäksi jakamattomat rahoitustuotot ja -kulut sekä verot.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
31.3.2012 31.3.2011
Tilikauden voitto/tappio (1 000 EUR) 756 135
Tulos/osake, EUR 0,02 0,00
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR 0,02 0,01
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,02 0,01
Oma pääoma/osake,EUR 1,98 1,96
Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä,EUR *) 1,99 2,65
Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. 0,3 0,1
Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. 0,3 0,1
Omavaraisuusaste, % 93,6 88,7
Pörssikurssi kauden lopussa, EUR 1,90 1,79
Henkilöstö kauden lopussa 65 57
Pääomasijoitukset suhteessa
omaan pääomaan, % 63,8 69,9
Pääomasijoitukset ja jäljellä olevat sijoitus-
sitoumukset suhteessa omaan pääomaan, % 85,4 95,0
*)Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
PÄÄOMARAHASTOJEN KIRJANPITOARVON MUUTOS, 1 000 EUR
Pääomarahastojen kirjanpitoarvo 1.1.2012 42 539
Pääomarahastoihin kutsutut pääomat 339
Pääomarahastojen pääomapalautukset -446
Pääomarahastojen arvonmuutokset
käyvän arvon rahastossa -109
Pääomarahastojen kirjanpitoarvo 31.3.2012 42 323
VASTUUSITOUMUKSET
eQ Oyj:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset
pääomarahastoihin olivat 31.3.2012 yhteensä 14,4 miljoonaa euroa (16,2 M€
31.3.2011). Muut vastuut olivat katsauskauden lopussa 1,4 miljoonaa euroa
(0,2 M€ 31.3.2011).
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |