Aldata Solution Oyj - Julkinen ostotarjous

ALDATA SOLUTION OYJ:N HALLITUKSEN LAUSUNTO SYMPHONY TECHNOLOGY II-A, L.P.:N TEKEMÄSTÄ PAKOLLISESTA JULKISESTA OSTOTARJOUKSESTA

Aldata Solution Oyj

PÖRSSITIEDOTE

23. elokuuta 2011 klo 17.25 (EET)


ALDATA SOLUTION OYJ:N HALLITUKSEN LAUSUNTO SYMPHONY TECHNOLOGY II-A, L.P.:N
TEKEMÄSTÄ PAKOLLISESTA JULKISESTA OSTOTARJOUKSESTA

1. Taustatietoja

Aldata Solution Oyj (Aldata tai Yhtiö) tiedotti 28.6.2011, että Symphony
Technology II-A, L.P.:n (Tarjouksentekijä), joka on Symphony Technology Group,
LLC:n hallinnoima limited partnership -yhtiö, ja sen konserniyhtiöiden
(Symphony) omistusosuus oli ylittänyt 30 prosenttia Yhtiön osakkeista ja
äänimäärästä. Symphonylle muodostui siten arvopaperimarkkinalain (AML) mukainen
velvollisuus tehdä pakollinen julkinen ostotarjous kaikista Yhtiön osakkeista ja
osakkeisiin oikeuttavista arvopapereista. Aldata tiedotti 26.7.2011 Symphonyn
julkistaneen pakollisen ostotarjouksen ehdot (Ehdot) koskien kaikkia niitä
liikkeellelaskettuja Yhtiön osakkeita (Osakkeita) ja optio-oikeuksia (Optio-
oikeuksia), jotka eivät ole Aldatan tai sen tytäryhtiöiden tai jo Symphonyn
omistuksessa (Ostotarjous).

Tarjouksentekijä julkaisi 12.8.2011 päivätyn tarjousasiakirjan
(Tarjousasiakirja) 15.8.2011, jossa määriteltiin muun muassa (i) Ostotarjouksen
tavoitteet, (ii) Ostotarjouksen hinnoitteluperusteet ja (iii) Ostotarjouksen
Ehdot. Tarjousaika alkoi 15. elokuuta 2011 klo 9.30 (EET) ja päättyy 9.
syyskuuta 2011 klo 16.00 (EET), ellei tarjousaikaa pidennetä tai päätetä
Ostotarjouksen ehtojen mukaisesti.

Aldatan hallitus (Hallitus) on tänään julkaissut tämän lausunnon (Lausunnon)
Ostotarjoukseen liittyen noudattaen AML 6 luvun 6 §:ää, Finanssivalvonnan
standardia 5.2c ja Keskuskauppakamarin yrityskauppalautakunnan Suositusta
julkisissa ostotarjouksissa noudatettavista menettelytavoista. Lausunnossa
arvioidaan Ostotarjousta Yhtiön ja sen osakkeen- ja optionhaltijoiden
näkökulmasta kuten myös Tarjouksentekijän strategisia suunnitelmia ja niiden
todennäköisiä vaikutuksia Aldatan liiiketoimintaan ja henkilökuntaan.

2. Valmistelu

Aldatan hallituksesta Lausuntoa ovat valmistelleet vain sen esteettömät ja
riippumattomat jäsenet. Hallitus on ottanut huomioon, että Symphony Technology
Groupin toimitusjohtaja William Chisholm (Hallituksen puheenjohtaja) on
Hallituksen jäsen. Hallituksen muita jäseniä ovat Pertti Ervi
(varapuheenjohtaja), Aarne Aktan, Michele Fitzpatrick, Tommy H. Karlsson ja
Bertrand Sciard (toimitusjohtaja). Yhtiön kanssa tekemänsä sopimuksen
perusteella toimitusjohtajalla on oikeus tiettyihin korvauksiin määräysvallan
vaihtumisen yhteydessä, ja tämän vuoksi Sciard on päättänyt olla osallistumatta
Hallituksen Ostotarjoukseen liittyvään päätöksentekoon. Chisholm tai Sciard
eivät ole osallistuneet eivätkä osallistu Hallituksen Ostotarjoukseen liittyvään
valmistelu- ja arviointityöhön tai siihen liittyvään päätöksentekoon. Tämän
lisäksi Chisholmille ei anneta tietoa mahdollisista kolmansien osapuolten
tekemistä kilpailevista ostotarjouksista, ennen kuin esteettömät Hallituksen
jäsenet ovat päättäneet antaa kyseisen tiedon Tarjouksentekijälle.

Ostotarjouksen arvioimiseksi Hallitus on pyytänyt investointipankki HLP
Corporate Finance Oy:ltä riippumattoman asiantuntijalausunnon (Fairness Opinion)
sekä Osakkeista tarjotun vastikkeen että Optioista tarjotun vastikkeen
kohtuullisuuteen liittyen. Fairness Opinion on kokonaisuudessaan tämän Lausunnon
liitteenä 1.

Hallitus on arvioinut Ostotarjoukselle mahdollisia vaihtoehtoisia järjestelyjä
ja on pyytänyt Yhtiön johtoryhmältä sen mielipidettä. Koska Tarjouksentekijällä
on noin 41,4 prosentin omistusosuus Yhtiön osakkeista, Hallitus ei ole
aktiivisesti etsinyt vaihtoehtoisia tai kilpailevia tarjouksia. Hallitus ei ole
myöskään saanut vaihtoehtoisia tai kilpailevia tarjouksia kolmansilta
osapuolilta, eikä ole tietoinen sellaisia ostotarjouksia valmisteltavan.
Hallituksen selvityksen mukaan Yhtiöllä ei ole esittää muita
toteuttamiskelpoisia vaihtoehtoja, jotka olisivat Ostotarjousta edullisempia
Yhtiölle tai sen osakkeen- ja optionhaltijoille.

3. Ostotarjouksen arvio Aldatan sekä sen osakkeen- ja optionhaltijoiden
näkökulmasta

Ostotarjouksessa kustakin Osakkeesta tarjotaan 0,61 euron käteisvastike.
Osakkeesta tarjottu vastike on noin 32,6 prosenttia korkeampi kuin Osakkeen
päätöskurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä (NASDAQ OMX Helsinki) 23.6.2011 eli
viimeisenä kaupankäyntipäivänä ennen tarjousvelvollisuuden syntymistä, ja noin
25,0 prosenttia korkeampi kuin kaupankäyntimäärillä painotettu Osakkeen
keskikurssi NASDAQ OMX Helsingissä viimeisten kolmen (3) kuukauden aikana ennen
tarjousvelvollisuuden syntymistä, sekä noin 13,6 prosenttia korkeampi kuin
kaupankäyntimäärillä painotettu Osakkeen keskikurssi viimeisten kahdentoista
(12) kuukauden aikana ennen tarjousvelvollisuuden syntymistä.

Ostotarjouksessa Optio-oikeuksista tarjottava vastike maksetaan käteisellä
seuraavasti: 0,01 euroa 2008A optio-oikeuksista; 0,19 euroa 2008B optio-
oikeuksista; 0,19 euroa 2008C optio-oikeuksista; 0,19 euroa 2008D optio-
oikeuksista; 0,19 euroa 2008E optio-oikeuksista; 0,19 euroa 2008F optio-
oikeuksista; ja 0,01 euroa 2008G optio-oikeuksista.

Tarjousasiakirjan kohdan 1.5 mukaan Tarjouksentekijän tarkoituksena on hankkia
omistukseensa Yhtiön kaikki Osakkeet ja Optio-oikeudet. Tarjousasiakirjassa
todetaan lisäksi ("Lunastusvelvollisuus osakeyhtiölain mukaan"), että
Tarjouksentekijän tarkoituksena hakea Yhtiön osakkeiden poistamista NASDAQ OMX
Helsingin pörssilistalta niin pian kuin se on käytännössä mahdollista
osakeyhtiölain mukaisen vähemmistöosakkeiden lunastusmenettelyn aloittamisen
jälkeen.

Hallitus toteaa, että huomioiden Fairness Opinion:ssa mainitut rajoitukset, HLP
pitää Ostotarjousta taloudellisesti katsottuna kohtuullisena Aldatan osakkeen-
ja optionhaltijoille.

Hallitus pyytää Yhtiön osakkeenomistajia kiinnittämään huomiota siihen, että
Tarjouksentekijä omistaa tällä hetkellä noin 41,4 prosenttia Yhtiön osakkeista.
Jos Tarjouksentekijä Ostotarjouksen perusteella tai muutoin saavuttaa yli 50
prosentin osuuden Yhtiön osakkeista, voi Tarjouksentekijä muun muassa
yhtiökokouksessa (i) nimittää Yhtiölle uuden hallituksen ja (ii) päättää
jaettavien osinkojen määrästä. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajat,
joilla on vähintään 1/10 kaikista osakkeista, voivat varsinaisessa
yhtiökokouksessa vaatia maksettavaksi vähimmäisosinkoa laissa määrätyin
edellytyksin.

Hallitus pyytää osakkeenomistajia kiinnittämään huomiota myös siihen, että
mikäli Tarjouksentekijä saavuttaa Ostotarjouksen perusteella yli 50 prosentin
osuuden Yhtiön äänimäärästä, Tarjouksentekijällä ei ole tulevaisuudessa
velvollisuutta tehdä enää pakollista ostotarjousta Yhtiön osakkeista ja optio-
oikeuksista. Jos Tarjouksentekijä ei saavuta Ostotarjouksen perusteella yli 50
prosentin osuutta Yhtiön äänimäärästä, on Tarjouksentekijällä tulevaisuudessa
velvollisuus tehdä pakollinen ostotarjous Yhtiön osakkeista ja optio-oikeuksista
vain, mikäli kyseinen osuus äänimääristä ylittyy.

Osakkeenomistajan tulisi myös huomioida, että jatkossa kaupankäynti Yhtiön
osakkeilla voi olla nykyistä vähäisempää ja Osakkeen hinnanmuodostus pörssissä
epävarmempaa. Tämän vuoksi Osakkeen hinta ei välttämättä saavuta tai ylitä
Ostotarjouksen tasoa lähitulevaisuudessa.

4. Arvio Symphonyn Tarjousasiakirjassa esittämistä strategisista suunnitelmista
ja niiden todennäköisistä vaikutuksista Aldatan liiketoimintaan ja
henkilökuntaan

Tarjousasiakirjan kohdan 1.2 mukaan "Symphony on ollut sijoittajana Aldatassa
vuodesta 2006 lähtien, ja se uskoo Aldatan liiketoimintojen edelleen
kehittämiseen. Symphony arvioi parhaillaan muutoksia, jotka voivat tulla
kysymykseen Ostotarjouksen toteuttamisen jälkeen. Nämä muutokset voivat sisältää
muutoksia hallituksen kokoonpanoon ja/tai Yhtiön johtoon. Symphony ei kuitenkaan
ole vielä tehnyt mitään päätöksiä muutoksista, ja koska Ostotarjouksen tulosta
ei vielä tiedetä, on vaikea arvioida, millainen määräysvalta Symphonylla tulee
olemaan Aldatassa Ostotarjouksen jälkeen.

Symphonylla ei ole tällä hetkellä suunnitelmia luopua mistään Yhtiön
omaisuudesta, mutta osana Aldatan liiketoiminnan kasvattamista ja kehittämistä
Tarjouksentekijä voi selvittää konsolidaatiomahdollisuuksia toimialalla
esimerkiksi yrityskauppojen tai sulautumisten kautta. Ostotarjouksen
lopputuloksesta riippuen tietyille rakenteellisille muutoksille voi olla
tarvetta keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä, kun Symphony jatkaa Aldatan
liiketoiminnan kehittämistä. Tällaiset rakenteelliset muutokset saattavat
vaikuttaa myös Yhtiön työntekijöiden asemaan."

Tarjousasiakirjasta käy edelleen ilmi kohdasta 1.3, että "Symphony uskoo Aldatan
liiketoimintojen kasvumahdollisuuksiin ja sen aikomuksena on jatkaa
liiketoiminnan edelleen kehittämistä. Symphony uskoo myös, että Aldatan
toimialalla tulisi tapahtua konsolidaatiota, ja se voi tämän johdosta muiden
vaihtoehtojen ohella harkita Yhtiön liiketoiminnan kasvattamista sulautumisten
ja yrityskauppojen kautta Ostotarjouksen toteuttamisen jälkeen. On mahdollista,
ettei Aldata jatka liiketoimintaansa itsenäisenä yhtiönä. Vaikkakaan Symphony ei
vielä ole tehnyt mitään päätöksiä tähän liittyen, on mahdollista, että
sulautuminen tai muunlainen konsolidaatio, mikäli tällainen tullaan jossakin
vaiheessa toteuttamaan, voi vaikuttaa Aldatan liiketoimintaan ja Yhtiön
työntekijöiden asemaan."
Hallitus katsoo, että Tarjousasiakirjassa esitetty tieto Tarjouksentekijän
Yhtiötä koskevista strategisista suunnitelmista on varsin rajallista ja
yleisluontoista. Yksityiskohtien puuttuessa Hallitus ei voi muodostaa tarkempaa
käsitystä Tarjouksentekijän strategisista suunnitelmista ja niiden
todennäköisestä vaikutuksesta Yhtiön liiketoimintaan ja työntekijöiden asemaan.
Hallituksen käsityksen mukaan kuitenkin Tarjouksentekijän aikomukset arvioida
sulautumis- ja yrityskauppamahdollisuuksia Yhtiön markkina-aseman
vahvistamiseksi voivat olla Yhtiölle eduksi. Mikäli Ostotarjouksen jälkeen
tapahtuisi sulautuminen tai muu yrityskauppa, voi sillä olla vaikututusta
Aldatan liiketoimintaan ja/tai henkilöstöön. Koska Tarjouksentekijä ei ole
esittänyt yksityiskohtaisia strategisia suunnitelmia, Hallitus ei kuitenkaan voi
arvioida mahdollisen konsolidoinnin vaikutuksia tarkemmalla tasolla.

Hallitus on saanut Ranskan työntekijöitä edustavan neuvottelukunnan (French
Workers' Council/Comité d'Entreprise) lausunnon Ostotarjouksesta.
Neuvottelukunnan lausunto sekä sen suomenkielinen käännös ovat tämän Lausunnon
liitteenä 2.

5. Hallituksen suositus

Ottaen huomioon Tarjouksentekijän lausunnot, Yhtiön johtoryhmän näkemykset sekä
Fairness Opinion -lausunnon, Hallitus arvioi, että Ostotarjous on kohtuullinen
ja että Yhtiö ja osakkeen- ja optionhaltijat hyötyisivät Ostotarjouksen
toteutumisesta Tarjouksentekijän tarkoittamalla tavalla. Yllä esitettyihin
arvioihin ja faktoihin perustuen Hallitus suosittelee yksimielisesti osakkeen-
ja optionhaltioille Ostotarjouksen hyväksymistä.

Hallitus huomauttaa kuitenkin, ettei sen arvio ole sijoitusneuvo osakkeen- tai
optionhaltijoille, eikä Hallituksen voida vaatia erityisesti arvioivan yleistä
hintakehitystä tai sijoitustoimintaan yleisesti liittyviä riskejä.
Ostotarjouksen hyväksyminen tai hylkääminen on päätös, jonka osakkeen- ja
optionhaltijoiden tulee tehdä itse, ja jossa lähtökohtana tulee pitää
Tarjouksentekijän Tarjousasiakirjassa esittämää tietoa.HLP Corporate Finance Oy on toiminut Hallituksen taloudellisena neuvonantajana
Ostotarjouksen kohtuullisuuden arvioinnin osalta. Asianajotoimisto Krogerus Oy
on toiminut Hallituksen lainopillisena neuvonantajana.

Helsingissä 23. elokuuta 2011


Aldata Solution Oyj

esteettömät hallituksen jäsenet


Lisätietoja:

Pertti Ervi, hallituksen varapuheenjohtaja, +358 50 538 1410


Aldata lyhyesti

Aldata on maailman johtava kaupan alan optimointiin liittyvien ratkaisujen
toimittaja. Ohjelmisto- ja palveluratkaisumme auttavat vähittäiskauppiaita,
jakelijoita ja valmistajia tehostamaan omaa liiketoimintaansa. Ratkaisujemme
avulla asiakkaamme voivat optimoida valikoimien, tilan, toimitusten, logistiikan
ja asiakastyytyväisyyden hallintaa sekä samalla kasvattaa myyntiä ja tulosta.
Ajan- ja kustannusten säästö sekä hävikin ja hyllysaatavuuden hallinta
edesauttavat palvelun ja asiakasuskollisuuden paranemista.

Vuonna 1988 perustetulla Aldatalla on maailmanlaajuista kokemusta onnistuneiden
projektien toteuttamisesta kauppaketjuille ja kulutustavara-alan yrityksille,
tuotejakelijoille sekä eri alueilla toimiville myymäläketjuille. Aldatan osake
noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä ja sen kaupankäyntitunnus on ALD1V.
Tutustu Aldatan asiakkaisiin, ratkaisuihimme sekä monitaitoiseen ja
kansainväliseen tiimiimme osoitteessa www.aldata.com.

Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet

www.aldata.com



LIITE 1

HLP CORPORATE FINANCE OY:N ASIANTUNTIJALAUSUNTO OSTOTARJOUKSEN KOHTUULLISUUDESTA
(FAIRNESS OPINION)

Helsinki, 19.8.2011

Aldata Solution Oyj:n hallitukselle

Aldata Solution Oyj:n ("Aldata, ja tytäryhtiöineen "Aldata Group") hallitus on
pyytänyt HLP Corporate Finance Oy:ltä ("HLP") asiantuntijalausunnon alla
määritellyn julkisen ostotarjouksen taloudellisten ehtojen kohtuullisuudesta.

Symphony Technology II-A, L.P. ("Symphony" ja "Tarjouksentekijä"),
Yhdysvalloissa sijaitseva limited partnership -yhtiö, jota hallinnoi Symphony
Technology Group, LLC, on aloittanut pakollisen julkisen ostotarjouksen kaikista
Aldatan liikkeeseen laskemista osakkeista ja optio-oikeuksista ("Ostotarjous").
Ostotarjouksessa tarjottava vastike on 0,61 euroa käteisenä jokaisesta
osakkeesta. Tarjottava käteisvastike optio-oikeuksista on seuraava: 0,01 euroa
jokaisesta optio-oikeudesta 2008A, 0,19 euroa jokaisesta optio-oikeudesta
2008B, 0,19 euroa jokaisesta optio-oikeudesta 2008C, 0,19 euroa jokaisesta
optio-oikeudesta 2008D, 0,19 euroa jokaisesta optio-oikeudesta 2008E, 0,19 euroa
jokaisesta optio-oikeudesta 2008F ja 0,01 euroa jokaisesta optio-oikeudesta
2008G. Ostotarjouksen hyväksymisaika alkaa 15.8.2011 ja päättyy 9.9.2011, ellei
Tarjouksentekijä jatka tarjousaikaa. Tarjouksentekijän ilmoituksen mukaan
Tarjouksentekijä omistaa 12.8.2011 noin 41,4% Aldatan osakkeista ja äänistä.

Tarjouksentekijän velvollisuus hyväksyä ne Osakkeet ja Optio-oikeudet, joiden
osalta Ostotarjous on pätevästi hyväksytty, sekä toteuttaa Ostotarjous on
ehdollinen sille, että kaikki tarvittavat viranomais- ja muut luvat ja
hyväksynnät, mukaan lukien kilpailuviranomaisten hyväksynnät, saadaan ehdoilla,
jotka ovat Tarjouksentekijän hyväksyttävissä. Symphony pidättää itsellään
oikeuden toteuttaa Ostotarjous vaikka yllä todettu toteuttamisedellytys ei
täyttyisi. Ostotarjouksen toteuttamisesta luopuminen toteuttamisedellytyksen
täyttymättä jäämisen vuoksi edellyttää Finanssivalvonnan poikkeuslupaa.

HLP on tätä lausuntoa laatiessaan ostotarjouksen taloudellisten ehtojen
kohtuullisuuden arvioimiseksi käynyt läpi, huomioinut ja tehnyt muun muassa
seuraavaa:

(i) Tutkinut ja huomioinut 12.8.2011 päivätyn Tarjousasiakirjan ja 12.8.2011
päivätyn lehdistötiedotteen ja niiden sisältämät Ostotarjouksen ehdot;

(ii) Tutkinut ja huomioinut Aldatan vuosikertomukset tilikausilta 2008-2010 sekä
11.8.2011 päivätyn osavuosikatsauksen ajalta tammikuu - kesäkuu 2011;

(iii) Tutkinut ja huomioinut johdon liiketoimintasuunnitelmaa Aldata Group'ille
liiketoiminta-alueittain vuosille 2011-2013;

(iv) Käynyt keskusteluja Aldatan ylimmän johdon kanssa Aldatan aikaisemmasta ja
nykyisestä liiketoiminnasta, taloudellisesta tilanteesta, investointitarpeista
ja tulevaisuuden näkymistä;

(v) Tutkinut ja huomioinut julkisia tietoja Aldatan osakkeen hintakehityksestä
ja vaihdon määrästä;

(vi) Tutkinut ja huomioinut julkista informaatiota tietyistä aiemmin NASDAQ OMX
Helsingissä tehdyistä julkisista ostotarjouksista;

(vii) Tutkinut ja huomioinut ulkopuolisista tietolähteistä saatavilla olevaa
informaatiota aiemmin muissa pohjoismaissa ja Euroopassa tehdyistä julkisista
ostotarjouksista;

(viii) Tutkinut ja huomioinut ulkopuolisista tietolähteistä saatavilla olevaa
informaatiota Aldataan verrattavissa olevista yhtiöistä sekä tietoja Aldataan
verrattavissa olevien yhtiöiden transaktioiden ehdoista;

(ix) Laatinut arvonmäärityksen Aldatasta yleisesti hyväksytyin
arvonmääritysmenetelmin; ja

(x) Tutkinut ja huomioinut muita tekijöitä Aldata Group:in aiempiin ja nykyisiin
toimintoihin liittyen sekä muita sellaisia tekijöitä, jotka HLP mielestä ovat
tarpeellisia tai olennaisia huomioida tätä lausuntoa varten.

HLP on olettanut ja luottanut että Aldataa koskevat julkiset tiedot ja HLP:lle
Aldatalta tai muilta annetut tiedot tai HLP:n muutoin tätä lausuntoa varten
tutkimat tiedot ovat paikkaansa pitäviä ja täydellisiä eikä HLP ole tietoja
itsenäisesti tarkastanut. HLP ei ole suorittanut minkään omaisuuserän, varojen
tai vastuiden fyysistä tarkastusta, eikä se ole valmistellut tai saanut
käyttöönsä mitään riippumattomia arvioita mistään Aldatan omaisuuserästä,
varoista tai vastuusta. HLP ei ole erikseen tarkastanut Aldatan yksittäisiä
sopimuksia, eikä se ole valmistellut tai saanut käyttöönsä mitään riippumattomia
arvioita mistään sopimuksesta.

HLP:n lausunto perustuu taloudelliseen, sääntely-, markkinoilla vallitsevaan ja
muuhun tämän hetkiseen tilanteeseen sekä HLP:lle tämän lausunnon päivämäärään
mennessä annettuihin tietoihin. Mikä tahansa muutos vallitsevassa tilanteessa
voi edellyttää tämän lausunnon uudelleen arviointia. HLP:llä ei ole mitään
velvollisuutta päivittää, tarkistaa tai vahvistaa uudelleen tätä lausuntoa tämän
lausunnon päivämäärän jälkeen.

HLP on olettanut, että Aldata on täyttänyt NASDAQ OMX Helsingissä listattuja
yhtiöitä lain ja muiden säännösten nojalla koskevat tiedonanto- ja muut
velvollisuutensa.

HLP on perustanut arvionsa ja arvioiden taustaoletuksensa Aldatan ylimmän johdon
lähettämiin ja/tai suullisesti antamiin ja heidän laatimiin tietoihin ja
ennusteisiin ja näiden ennusteiden taustaoletuksiin Aldata Group:in kyvystä
saavuttaa taloudelliset ja liiketoiminnalliset tavoitteensa.

HLP:tä ei ole pyydetty harkitsemaan, eikä tämä lausunto käsittele,
Ostotarjouksen suhteellisia etuja verrattuna mihinkään Aldatan mahdolliseen
vaihtoehtoiseen liiketoimintastrategiaan liittyvään transaktioon, johon Aldata
voisi ryhtyä.

Edellä mainituin perustein ja edellytyksin HLP:n lausunto tämän lausunnon
päivämääränä on, että Ostotarjouksessa esitetty vastike on taloudellisessa
mielessä kokonaisuutena arvioituna kohtuullinen Aldatan osakkeen- ja optio-
omistajien kannalta. HLP:n lausunto ei erikseen ota kantaa siihen, tuleeko
Ostotarjous hyväksyä.

Tämä lausunto on osoitettu Aldatan hallituksen käyttöön ja ainoastaan
hallituksen avuksi sen arvioidessa Ostotarjousta, eikä lausuntoa, saa ilman
HLP:n etukäteistä kirjallista suostumusta, käyttää mihinkään muuhun
tarkoitukseen, ja edellä mainituin ehdoin lausunnon saa esittää ainoastaan
kokonaisuudessaan. Tähän lausuntoon sovelletaan Suomen lakia ja tästä
lausunnosta mahdollisesti aiheutuvat riidat ratkaistaan Suomen oikeusistuimissa.

HLP:lle maksetaan Aldatalta palkkio tämän lausunnon antamisesta Aldatan
hallitukselle.

Kunnioittavasti,

HLP CORPORATE FINANCE OY



LIITE 2

RANSKAN HENKILÖSTÖÄ EDUSTAVAN NEUVOTTELUKUNNAN (FRENCH WORKERS' COUNCIL/ COMITE
D'ENTREPRISE) LAUSUNTO OSTOTARJOUKSESTA


Paris, August 23rd 2011

From: ALDATA SOLUTION S.A.S. French Workers' Council

To: ALDATA SOLUTION Oyj Board of Directors.

Subject: Statement regarding the Tender offer document dated August 12th 2011"1.2 Vaikutukset Aldatan liiketoimintaan ja omaisuuteen sekä johdon ja
työntekijöiden tulevaan asemaan"

Hyvät Hallituksen jäsenet,

Olemme Aldata Solution S.A.S.:n työntekijöiden neuvottelukunnassa huomioineet
Symphony Technology Groupin tahdon jatkaa strategisia toimiaan Aldata Solution
S.A.S.:n kehittämiseksi.



Haluaisimme kiinnittää huomionne Aldata Solution S.A.S.:n johtajiston ja
työntekijöiden taitoihin ja osaamiseen yhtenä kokonaisuutena.



Haluaisimme kiinnittää huomionne riskeihin, jotka liittyvät mahdollisiin
muutoksiin työntekijämäärässä, joka on tällä hetkellä tasapainossa sen
kilpailukyvyn ja osaamisen varmistamiseksi, mitä me kaikki toivomme Yhtiölle.



Haluaisimme myös saada paremman käsityksen Symphony Technology Groupin
suunnitelmista panostaa Aldata Solution S.A.S.:n henkilöstön koulutukseen ja
liiketoimintaosaamiseen. Haluaisimme kuulla heidän käsityksensä siitä, kuinka he
aikovat varmistaa jatkuvan kasvun ja tuotevalikoiman kehittämisen, jotka
takaavat vahvuutemme ja kehityksemme tulevaisuudessa.

Kiitämme huomiostanne ja toivomme kuulevamme Symphonyn strategisista
suunnitelmista lähitulevaisuudessa.

Ystävällisin terveisin,


ALDATA SOLUTION S.A.S. French Workers' Council

Paris, August 23rd 2011

From: ALDATA SOLUTION S.A.S. French Workers' Council

To: ALDATA SOLUTION Oyj Board of Directors.

Subject: Statement regarding the Tender offer document dated August 12th 2011

Comments on section 1.2 "Effect on Aldata's Operations and Assets and Future
Position of Management and Employees"

Dear Board Members,

We, French Workers' Council of ALDATA SOLUTION S.A.S., are acknowledging the
will of Symphony Technology Group to pursue its strategic choices in supporting
the development of ALDATA SOLUTION S.A.S..

We would like to focus your attention about the skills and quality level of the
Management team and the Employees of ALDATA SOLUTION S.A.S. as one entity.

We would like to raise your attention about the risks resulting from a possible
adjustment regarding employment levels that are, as of today, well-balanced to
ensure competitiveness and excellence that we all wish for our Company.

We would also like to get a better understanding about the choices of Symphony
STG regarding investments in training and business know-how of ALDATA SOLUTION
S.A.S. Employees. We would like to hear from them how they envision ensuring the
continuing growth and evolution of our product lines base, which will ensure our
strength and future development.

We thank you for your attention and are looking forward to hearing about
Symphony strategic plans in the near future.

Best regards,

ALDATA SOLUTION S.A.S. French Workers' Council

Paris, le 23 août 2011

De: Comité d'Entreprise Aldata Solution France SAS

A: Board of Directors Aldata Solution OYJ.

Objet: document Offre Public d'achat du 12 août 2O11

« 1.2 Effets de l'offre sur les opérations et le patrimoine d'Aldata et impact
sur l'équipe managériale et les employés dans le futur »


Madame, Messieurs les Membres du Conseil d'Administration

Nous prenons acte de la continuité des choix stratégiques qui guident Symphony
STG dans le développement d'Aldata Solution SAS.

Nous attirons votre attention sur les compétences et les qualités du Management
et des Salariés d'Aldata Solution SAS dans leur ensemble.

Nous attirons votre attention sur le risque résultant de tout ajustement en
matière d'effectif aujourd'hui adapté pour assurer compétivité et excellence que
vous et nous souhaitons pour notre Société.

Nous souhaiterions également connaître les intentions de Symphony STG en terme
d'investissements dans la formation et le savoir faire métier des  salariés
d'Aldata Solution SAS afin d'assurer la croissance et l'évolution de notre lignede produits qui assurera notre pérennité.

En vous remerciant et dans l'attente de votre réponse,

Veuillez agréer Madame, Messieurs, nos salutations respectueuses.

Le Comité d'Entreprise de la société Aldata Solution France SAS












[HUG#1540570]