2012-10-24 16:55:00 CEST

2012-10-24 16:55:37 CEST


REGULATED INFORMATION

Swedish Finnish
Norvestia - Interimsrapport

NORVESTIAS DELÅRSRAPPORT 1.1–30.9.2012


Helsingfors, Finland, 2012-10-24 16:55 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- Norvestia Abp  
          Delårsrapport 24.10.2012               kl. 17.55 

NORVESTIAS DELÅRSRAPPORT 1.1-30.9.2012

Norvestias resultat för perioden januari-september 2012 uppgick till 2,5
miljoner euro (-12,1 miljoner euro för motsvarande period 2011). 

Resultat per aktie var 0,16 euro (-0,79).

Vinster och förluster från värdepappersverksamheten uppgick till 3,2 miljoner
euro (-16,7). 

Den utdelningsjusterade substansen steg under översiktsperioden med 1,7 % (-8,2
%). 

Utdelning lämnades i mars 2012 med 0,30 euro per aktie (0,50).

KAPITALMARKNADERNA

Aktiekurserna steg under årets tredje kvartal fastän kvartalet började i mycket
osäkra tecken. Kurserna sjönk kraftigt ännu i början på juli, men vände mot en
klar uppgång efter att den Europeiska centralbanken (ECB) den 25 juli meddelade
att den kommer att göra sitt yttersta för att bevara eurosystemet. Meddelandet
var betydande och lugnade marknaderna. Euro Stoxx 50-aktieindexet steg på några
dagar med 8 %, vilket är mycket exceptionellt. 

Under försommaren befarades generellt att eurosystemet skulle driva in i
oöverkomliga svårigheter ännu innan årsskiftet. Efter ECB:s meddelande i juli
minskade detta hot, eftersom ECB anses vara den enda instansen som har
tillräckligt med resurser för att försvara eurosystemet på ett trovärdigt sätt. 

ECB preciserade ännu sitt utlåtande i september då det meddelade att banken var
färdig att obegränsat köpa skuldebrev från de europeiska krisländerna, ifall
att krislandet så begär. I praktiken betyder det att krisländernas
statsekonomiska underskott kan finansieras direkt från den Europeiska
centralbankens balans. Det är således fråga om sedelfinansiering. Enligt en
tidigare tolkning var en dylik verksamhet förbjuden för ECB, men det fanns just
inga andra möjligheter kvar för att lugna eurokrisen. Centralbankens
finansiering eliminerar dock inte krisens grundproblem dvs. den svåra
överskuldsättningen av vissa europeiska stater, men den ger tilläggstid att
lösa problemen. 

Efter ECB:s utlåtande vände räntenivåerna på krisländernas skuldebrev mot en
nedgång. Till exempel räntenivån på Spaniens tvååriga skuldebrev sjönk från 6,5
% till dryga 3 %. Det är ändå en hög nivå jämfört med Tysklands
statsskuldebrev, som ses som en skyddshamn, och vars ränta är nära noll. Från
ränteskillnaderna kan man dra slutsatsen att placerarna fortsättningsvis inte
är helt övertygade om eurosystemets framtid och att eurokrisen kommer att
fortsätta, fastän situationen ser stabilare ut än på försommaren. 

I följande tabell beskrivs indexavkastningen för olika börser under de nio
första månaderna 2012: 

Finland / OMX Helsinki-index                  2,1 %
Finland / OMX Helsinki CAP-avkastningsindex   8,3 %
Sverige / OMX Stockholm-index                 8,0 %
Norge / OBX-index                            16,2 %
Danmark / OMX Copenhagen-index               23,6 %
USA / Nasdaq Composite-index                 19,6 %
USA / S&P 500-index                      14,6 %
Bloomberg European 500-index                  8,9 %
MSCI World-index                             10,9 %
Japan / Nikkei 225-index                      4,9 %
Norvestias utdelningsjusterade börskurs       1,8 %
Norvestias utdelningsjusterade substans       1,7 %

SUBSTANSVÄRDE OCH BÖRSKURS

Substansvärdet uppgick den 30 september 2012 till 134,2 miljoner euro eller
8,76 euro per aktie (8,84 euro per aktie samma tid föregående år) mot 8,90 euro
per aktie vid slutet av år 2011. Med beaktande av utdelningen om 0,30 euro,
vilken lämnades i mars 2012, steg substansvärdet med 0,16 euro per aktie
(-0,79) under översiktsperioden, vilket motsvarade en ökning på 1,7 % (-8,2 %).
Under det tredje kvartalet steg substansen per aktie med 0,12 euro (-0,55). 

Under det tredje kvartalet 2012 har en omvärdering av en industriplacering i
ett intressebolag resulterat i en värdeökning på 0,9 miljoner euro. Om detta
hade tagits i beaktande skulle det justerade substansvärdet ha varit 135,1
miljoner euro 30.9.2012. Enligt IFRS är den här typen av värdeökning i
placeringar i intressebolag inte möjlig att boka. 

Det sista avslutet i Norvestias noterade B-aktie den 30 september 2012 gjordes
till en kurs av 6,40 euro per aktie (6,35), vilket motsvarade en substansrabatt
på 27 % (28 %). Börsvärdet för Norvestias B-aktier 30.9.2012 var 92,3 miljoner
euro (91,5).  Vid årsskiftet 31.12.2011 var kursen för B-aktien 6,58 euro per
aktie. 

Under det tredje kvartalet var B-aktiernas omsättning sammanlagt 0,6 miljoner
euro (0,9). I medeltal var dagsomsättningen 10 844 euro (13 595). Antalet
omsatta aktier var 104 571 (130 799), vilket motsvarar 0,7 % (0,9 %) av antalet
B-aktier och 0,7 % (0,9 %) av det totala antalet aktier. 

Norvestias aktiekapital är fördelat på 900 000 A-aktier och 14 416 560
B-aktier, sammanlagt 15 316 560 aktier. A-aktierna är onoterade. 

KONCERNENS RESULTAT

Denna delårsrapport är uppgjord enligt IFRS. I delårsrapporten tillämpas samma
bokslutsprinciper som i bokslutet 2011. Vid uträkningen av nyckeltal har samma
beräkningsgrunder använts som i bokslutet och årsberättelsen 2011. Resultat per
aktie efter utspädning har inte skilt visats, eftersom bolaget inte har
emitterat instrument med utspädande effekt. 

Under perioden januari-september 2012 uppgick koncernens resultat till 2,5
miljoner euro (-12,1) och rörelsekostnaderna var 1,3 miljoner euro (1,3).
Avkastningen på eget kapital var 1,8 % (-8,3 %) och avkastningen på investerat
kapital 1,6 % (-11,8 %). Under årets tredje kvartal var resultatet 1,9 miljoner
euro (-8,5). 

NORVESTIAS PLACERINGAR

Norvestias investeringar, borträknat räntepapper och kassa och bank, var 65 %
(61 %) av totala tillgångar i slutet av september. Enligt marknadsvärdet
fördelades placeringarna enligt följande: 

                           30.9.2012         30.9.2011
                     MEUR          %   MEUR          %
Börsnoterade bolag   42,8       32,4   40,9       31,0
Onoterade bolag       9,3        7,1    9,3        7,1
Hedgefonder          25,8       19,6   23,4       17,8
Aktiefonder           8,3        6,3    5,8        4,4
Räntefonder           9,8        7,4   11,5        8,7
Obligationer          9,6        7,3   10,2        7,7
Likvida medel        26,2       19,9   30,6       23,3
Sammanlagt          131,8      100,0  131,7      100,0

Av koncernens tillgångar var 76 % i euro, 19 % i svenska kronor, 4 % i USA:s
dollar och 1 % i annan valuta. 

Värdet på Norvestias placeringsportfölj steg under årets tredje kvartal. Såväl
aktier, fonder och ränteplaceringar avkastade positivt. Av de enskilda
placeringarna avkastade Nokias aktie bäst; aktien steg med cirka 30 %.
Förändringarna i valutakurser orsakade förluster under årets tredje kvartal.
För hela året är valutaavkastningen positiv. 

Även under det tredje kvartalet strävade Norvestia efter att skydda sig mot den
allmänna aktiemarknadsrisken genom att sälja Euro Stoxx-indexterminskontrakt.
Skyddet fungerade emellertid dåligt. Det här berodde på att korrelationen
mellan avkastningarna på Helsingfors börs och Euro Stoxx var låg. 

INDUSTRIPLACERINGAR

Under det tredje kvartalet 2012 har en omvärdering av en industriplacering i
ett intressebolag resulterat i en värdeökning på 0,9 miljoner euro. Enligt IFRS
är den här typen av värdeökning i placeringar i intressebolag likväl inte
möjlig att boka. 

Placeringar i onoterade bolag hör till Norvestias industriplaceringsportfölj,
som förvaltas av Norvestias dotterbolag Norvestia Industries Oy. Målsättningen
med placeringsverksamheten är att finna intressanta bolag med god
tillväxtpotential och genom att långsiktigt och aktivt utveckla dessa nå en
märkbar värdeökning och därmed avkastning för Norvestias aktieägare. Enligt sin
placeringsstrategi strävar Norvestia efter att finna bolag som fungerar på en
tillräckligt stor marknad och som har möjlighet att utnyttja sina innovationer
inom service och lösningar i Finland och även internationellt. 

Norvestia placerar i minoritetsandelar eller kan vara i majoritet tillsammans
med en annan placerare. I slutet av september 2012 bestod
industriplaceringsportföljen av fyra onoterade bolag: Coronaria Hoitoketju Oy,
som erbjuder hälsovårdstjänster, Miltton Ab, som erbjuder innovativa
kommunikationstjänster, GSP Group Oy, som erbjuder byggnadskonsultation samt
Polystar Instruments AB, som utvecklar IT-lösningar för affärsanalys. Värdet av
andelarna i bolagen var sammanlagt 6,7 miljoner euro. Norvestia har även åtagit
sig att placera 2,0 miljoner euro i fonden Lifeline Ventures Fund I Ky, varav
0,4 miljoner euro nu har placerats. Dessutom ägde Norvestia 8,9 % av
Honkarakenne Oyj motsvarande 1,0 miljoner euro i slutet av september 2012. 

Enligt nuvarande placeringsstrategi kan 20-30 % av placeringstillgångar
användas till industriplaceringar. Placeringarna har ingen förutbestämd
tidsgräns utan de görs då lämpliga tillfällen uppenbarar sig. 

NORVESTIAKONCERNEN

Norvestia Abp är moderbolag till Norvestia Industries Oy och Norventures Ab.
Hela koncernens moderbolag är Kaupthing hf. som har sin hemort i Reykjavik,
Island. 

Norvestia placerar huvudsakligen i nordiska aktier, aktiefonder, hedgefonder,
på penningmarknaden samt i industriplaceringar. Norvestia Abp:s B-aktie noteras
på Nasdaq OMX Helsinki Oy. 

PERSONAL

Under årets första nio månader sysselsatte Norvestiakoncernen i genomsnitt 6
personer (6). 

AKTIEÄGARE

Vid utgången av september 2012 hade Norvestia 5 884 aktieägare (5 949). Av
aktierna var 34,3 % i utländsk ägo (34,3 %). 

Bolagets största aktieägare är Kaupthing hf. med 32,7 % (32,7 %) av aktierna
motsvarande 56,0 % (56,0 %) av rösterna. Norvestias näst största aktieägare,
Mandatum Livförsäkringsaktiebolag, ägde 11,7 % (11,9 %) av aktierna och 7,6 %
(7,8 %) av rösterna. De tio största aktieägarna innehade 54,3 % (54,6 %) av
aktierna och 70,1 % (70,3 %) av det totala antalet röster. 

RISKER I PLACERINGSVERKSAMHETEN

En av huvudprinciperna i Norvestias placeringsverksamhet är att diversifiera
placeringarna och därigenom begränsa den totala risknivån och samtidigt nå en
jämn förmögenhetstillväxt. Tidvis kan dock en betydande del av placeringarna
fokuseras på en viss typ av placeringar och värdepapper, vars möjliga
ogynnsamma utveckling betydligt kan försämra Norvestias resultat. Norvestia
strävar tidvis efter att skydda sina placeringar med optioner och terminer. Det
kan ändå uppstå situationer då skyddet inte är effektivt. 

Norvestias fem största placeringar 30.9.2012 var fonderna Didner & Gerge,
Futuris, Nektar och Zenit samt Pohjolas obligation. 

Den ekonomiska utvecklingen och förändringar i börskurserna, såväl nationellt
som internationellt, inverkar väsentligt på bolagets avkastning. Utöver detta
inverkar även förändringar i valutakurserna på bolagets resultat. Den allmänna
osäkerheten på kapitalmarknaderna samt i synnerhet eurosystemets svårigheter
ökar volatiliteten på Norvestias placeringar och därmed även på risken. 

FRAMTIDSUTSIKTER

Situationen på kapitalmarknaderna är fortsättningsvis osäker, och att erhålla
en god placeringsavkastning förblir svårt. Den omedelbara risken för att
eurosystemet splittras ser ut att vara mindre än under försommaren. Man har
ändå inte i sin helhet lyckats lösa de nationella ekonomiernas och
banksystemets problem bakom krisen och uppståndelsen kring eurosystemet
fortsätter. Marknadsutvecklingen styrs främst av politiska processer och inte
av ekonomiska parametrar. Det här gör placerarens vardag svår, eftersom de
politiska besluten och deras innehåll är mycket svåra att förutse. 

Som en följd av centralbankens politik är avkastningen på placeringsalternativ
som anses riskfria rekordlåg. Till exempel räntenivån på de finska
statsobligationerna har aldrig varit så här låg. En placering i Finlands
statsobligation på ett år avkastar noll procent och avkastningen på motsvarande
lån i Tysklands statsobligation är negativ. Enligt statistik är euroområdets
inflation för tillfället 2,6 %, varigenom den inflationsjusterade riskfria
ränteavkastningen nu är klart negativ. 

På grund av turbulensen kring euron har andra ekonominyheter hamnat i
bakgrunden. Världsekonomins tillväxtsiffror har under den senaste tiden
korrigerats nedåt. De senaste estimaten för världsekonomins tillväxt är 3,6 %
för nästa år, medan den europeiska ekonomin förväntas minska. 

Utvecklingen på aktiemarknaderna är för tillfället exceptionellt svår att
estimera. Å ena sidan styr en låg riskfri räntenivå, en hög likviditet samt
rädslan för inflation tillgångar till aktieplaceringar. Å andra sidan minskar
världsekonomins försvagade utsikter och de försämrade bolagsspecifika
resultatutsikterna intresset för aktier. Det är sannolikt, att det i denna
placeringsomgivning kommer att ske överslag i aktiekurserna åt båda hållen. Det
här kan öppna goda möjligheter för en långsiktig placerare som Norvestia, som
vid behov kan reagera snabbt på marknadsrörelser. 

I denna utmanande placeringsomgivning strävar Norvestia efter att i sin
verksamhet på bästa möjliga sätt, och på basis av den senaste tillgängliga
ekonomiska informationen, ta i beaktande ekonomins och aktiemarknadernas olika
utvecklingsalternativ. Investeringsgraden mellan aktier, fonder och
räntebärande placeringar kommer att anpassas till de bedömningar som görs vid
varje enskild situation. 

NYCKELTAL

                                1.1-30.9    1.1-30.9   1.1-31.12
                                    2012        2011        2011
Resultat per aktie, euro            0,16       -0,79       -0,73
                               30.9.2012   30.9.2011  31.12.2011
Soliditet                         95,1 %      96,3 %      95,8 %
Eget kapital per aktie, euro        8,76        8,84        8,90
Substans per aktie, euro            8,76        8,84        8,90
Substans, milj. euro               134,2       135,4       136,3
B-aktiens börskurs, euro            6,40        6,35        6,58
Antal aktier                  15 316 560  15 316 560  15 316 560

KONCERNENS TOTALRESULTATRÄKNING

1 000 euro                                1.7-     1.7-   1.1-     1.1-     1.1-
                                          30.9     30.9   30.9     30.9    31.12
                                          2012     2011   2012     2011     2011
Vinster och förluster från               3 165  -11 359  3 237  -16 654  -14 856
 värdepappersverksamhet                                                         
Personalkostnader                         -265     -240   -740     -681     -939
Av- och nedskrivningar                      -5       -6    -15      -14      -20
Övriga rörelsekostnader                   -178     -166   -530     -603     -909
RÖRELSEVINST/-FÖRLUST                    2 717  -11 771  1 952  -17 952  -16 724
Andel av resultat från intressebolag       -17      -42     52      -19     -154
Finansiella intäkter och kostnader        -196      310    178       60      466
RESULTAT FÖRE SKATTER                    2 504  -11 503  2 182  -17 911  -16 412
Inkomstskatt*                             -621    3 031    314    5 788    5 170
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT             1 883   -8 472  2 496  -12 123  -11 242
Övrigt totalresultat efter skatter:                                             
Omvärdering av finansiella tillgångar        -        -      -        -      -14
 som kan säljas                                                                 
RÄKENSKAPSPERIODENS TOTALRESULTAT        1 883   -8 472  2 496  -12 123  -11 256
* Baserat på räkenskapsperiodens resultat                                       
Resultat/aktie, euro                      0,12    -0,55   0,16    -0,79    -0,73
Antal aktier, emissionsjusterat 15 316 560                                      

KONCERNENS BALANSRÄKNING

1 000 euro                                 30.9.2012  30.9.2011  31.12.2011
TILLGÅNGAR                                                                 
LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR                                                    
Immateriella tillgångar                           40         57          53
Materiella tillgångar                              9         10          11
Uppskjutna skattefordringar                    8 655      7 873       7 404
Andelar i intressebolag                        4 724      4 857       4 702
Lånefordran från intressebolag                 2 171      2 421       2 421
Finansiella tillgångar som kan säljas          2 401      2 007       1 989
SUMMA LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR                 18 000     17 225      16 580
KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR                                    
Värdepappersportfölj                          42 767     40 930      48 452
Övriga finansiella tillgångar värderade                                    
till verkligt värde via resultaträkningen     53 552     50 835      50 783
Fordringar                                       612        890         567
Likvida medel                                 26 181     30 735      25 920
SUMMA KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR                123 112    123 390     125 722
SUMMA TILLGÅNGAR                             141 112    140 615     142 302
EGET KAPITAL OCH SKULDER                                                   
EGET KAPITAL                                                               
Aktiekapital                                  53 608     53 608      53 608
Överkursfond                                   6 896      6 896       6 896
Fond för verkligt värde                          258        272         258
Ackumulerade vinstmedel                       70 916     86 753      86 753
Räkenskapsperiodens resultat                   2 496    -12 123     -11 242
SUMMA EGET KAPITAL                           134 174    135 406     136 273
Uppskjutna skatteskulder                       5 536      4 457       4 603
Kortfristiga skulder                           1 402        752       1 426
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER               141 112    140 615     142 302

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

1 000 euro                               1.7-     1.7-    1.1-     1.1-     1.1-
                                         30.9     30.9    30.9     30.9    31.12
                                         2012     2011    2012     2011     2011
RÖRELSEVERKSAMHETENS KASSAFLÖDE                                 
Resultat före skatter                   2 504  -11 503   2 182  -17 911  -16 412
Justeringar:                                                                    
Poster som inte ingår i kassaflöde     -2 684    6 672  -3 815   14 544   13 022
Ränteintäkter                            -126     -241    -407     -513     -741
Utdelningsintäkter                        -14      -32  -3 888   -5 200   -5 216
                                         -320   -5 104  -5 928   -9 080   -9 347
Förändringar av rörelsekapital                                                  
Förändring av värdepappersportfölj     -2 925    6 447   6 312   10 785    4 977
 och övriga placeringar                                                         
Förändring av fordringar                  208    2 101      19     -444     -122
Förändring av kortfristiga skulder         53       52     -25     -219      455
                                       -2 664    8 600   6 306   10 122    5 310
Erhållna utdelningar                       14       32   3 888    5 200    5 216
Erhållna räntor                           126      241     407      513      741
Erhållna och betalda skatter               -1        6     -67     -153     -150
RÖRELSEVERKSAMHETENS KASSAFLÖDE        -2 845    3 775   4 606    6 602    1 770
INVESTERINGARNAS KASSAFLÖDE                                                     
Anskaffning av intressebolag                -   -1 500       -   -1 500   -1 479
Lånefordran från intressebolag              -   -2 421     250   -2 421   -2 421
Investeringar i immateriella och            -        -       -       -9      -13
 materiella tillgångar                                                          
INVESTERINGARNAS KASSAFLÖDE                 -   -3 921     250   -3 930   -3 913
FINANSIERINGENS KASSAFLÖDE                                                      
Utbetalda utdelningar                       -        -  -4 595   -7 658   -7 658
FINANSIERINGENS KASSAFLÖDE                  -        -  -4 595   -7 658   -7 658
FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL            -2 845     -146     261   -4 986   -9 801
Likvida medel vid periodens början     29 026   30 881  25 920   35 721   35 721
Likvida medel vid periodens slut       26 181   30 735  26 181   30 735   25 920

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL

1 000 euro               Aktie-  Över-      Fond  Ackumu-  Periodens   Totalt
                        kapital  kurs-       för   lerade   resultat         
                                  fond  verkligt   vinst-                    
                                           värde    medel                    
Eget kapital 1.1.2011    53 608  6 896       272   80 850     13 562  155 188
Disposition                                        13 562    -13 562        0
Utdelning                                          -7 659              -7 659
Periodens resultat                                           -12 123  -12 123
Eget kapital 30.9.2011   53 608  6 896       272   86 753    -12 123  135 406
Eget kapital 1.1.2012    53 608  6 896       258   86 753    -11 242  136 273
Disposition                                       -11 242     11 242        0
Utdelning                                          -4 595              -4 595
Periodens resultat                                             2 496    2 496
Eget kapital 30.9.2012   53 608  6 896       258   70 916      2 496  134 174



SKATTER RELATERADE TILL ÖVRIGT TOTALRESULTAT                           
1 000 euro                                   30.9.2012  30.9.2011     31.12.2011
Värdeförändring av finansiella tillgångar som kan säljas                        
Summa innan skatt                                    -          -            -18
Skattenytta                                          -          -              4
Summa efter skatt                                    -          -            -14
ANSVARSFÖRBINDELSER                                                             
1 000 euro                                   30.9.2012  30.9.2011     31.12.2011
Värdepapper givna som pant för derivativaffärer                                 
Bokföringsvärde av pantade                       9 011      9 208          9 232
 värdepapper                                                                    
Fondåtagande                                                                    
Åtagande att placera i Lifeline                  1 587          -              -
 Ventures Fund I Ky                                                             
AKTIELÅN                                                                        
Koncernen har lånat 100 000 stycken Sanoma Oyj:s aktier utanför koncernen. En   
 garanti på 105 % i kontanter har erhållits för lånet. Garantin har bokats i    
 kortfristiga skulder.                                                          
DERIVATKONTRAKT                                                                 
Norvestia har använt sig av standardiserade derivatkontrakt för att effektivera 
 portföljförvaltningen. Tabellen nedan redovisar anskaffningsvärden och verkliga
 värden för derivatkontrakten samt de underliggande tillgångarna. De verkliga   
 värdena har justerats för motsvarande aktiers utdelningsintäkter.              
 Derivatkontrakten bokas på anskaffningsdagen till verkligt värde och omvärderas
 därefter till verkligt värde. Det verkliga värdet för futurer motsvarar        
 futurens vinst eller förlust. Säkringsredovisning har ej använts.              
                                        30.9.2012          30.9.2011  31.12.2011
Aktiederivat, 1 000 euro                                                        
Sålda köpoptioner, öppna positioner                                             
Underliggande värde                           -17               -302           -
Anskaffningsvärde                             -16                -48           -
Verkligt värde                                 -2                -25           -
Sålda säljoptioner, öppna positioner                                            
Underliggande värde                           139                606         402
Anskaffningsvärde                             -20                -54         -86
Verkligt värde                                -20                -81         -41
Indexderivat, 1 000 euro                                                        
Köpta köpoptioner, öppna positioner                                             
Underliggande värde                             -              2 104           -
Anskaffningsvärde                               -                141           -
Verkligt värde                                  -                146           -
Köpta säljoptioner, öppna positioner                                            
Underliggande värde                             -             -3 080           -
Anskaffningsvärde                               -                197           -
Verkligt värde                                  -                263           -
Sålda säljoptioner, öppna positioner                                            
Underliggande värde                             -                752           -
Anskaffningsvärde                               -                -91           -
Verkligt värde                                  -                -53           -
Sålda futurer, öppna positioner                                                 
Underliggande värde                        -1 228             -4 312      -3 462
Verkligt värde                                 19               -436        -186
Valutaderivat, 1 000 euro                                                       
Sålda futurer, öppna positioner                                                 
Underliggande värde                        -5 115                  -           -
Verkligt värde                               -115                  -           -
TRANSAKTIONER MED BOLAGETS NÄRKRETS                                             
Norvestia hade transaktioner med bolagen i Kaisaniemenkatu Public Relations     
 koncernen, vilka tillhör Norvestias närkrets. I tabellen nedan visas siffrorna 
 för hela koncernen.                                                            
                        1.7-     1.7-        1.1-               1.1-        1.1-
                        30.9     30.9        30.9               30.9       31.12
                        2012     2011        2012               2011        2011
Närkrets, 1 000 euro    
Kaisaniemenkatu Public Relations Oy (Miltton Ab)                                
Ränteintäkter             44       45         138                 45          93
Inköp                    -11        -         -32                  -         -77
Inköp från närkrets gjordes till normalt marknadspris. Koncernen har beviljat   
 ett lån till Kaisaniemenkatu Public Relations Oy, vilket motsvarar 2 171 (2    
 421).                                                                          

PLACERINGAR DEN 30 SEPTEMBER 2012

                                          Antal  Anskaff-ning  Verklig     Andel
                                                           s-        t          
                                        aktier/         värde    värde        av
                                                                          place-
                                        andelar         1 000    1 000    ringar
                                                         euro     euro          
NORVESTIA ABP                                                                   
BÖRSNOTERADE BOLAG                                                              
Ahlstrom Oyj                             53 455           706      706     0,7 %
Amer Sports Oyj                          56 770           377      574     0,6 %
Atria Oyj                               163 774         1 907      852     0,8 %
Elisa Abp                                19 894           334      350     0,3 %
Finnair Abp                             399 751         2 090      827     0,8 %
Fortum Abp                              243 217         4 003    3 485     3,4 %
HKScan Abp serie A                       83 875           541      301     0,3 %
Honkarakenne Oyj                        461 889         1 740    1 035     1,0 %Huhtamäki Oyj                            91 409           593    1 134     1,1 %
Kemira Oyj                              107 261         1 105    1 161     1,1 %
Kesko Abp serie B                        68 445         1 801    1 509     1,5 %
Konecranes Abp                           40 531           864      914     0,9 %
Lännen Tehtaat Abp                       74 294           914    1 022     1,0 %
Metso Abp                                41 753         1 323    1 161     1,1 %
Metsä Board Oyj serie B                 260 000           294      606     0,6 %
Neste Oil Abp                           104 160         1 139    1 062     1,0 %
Nokia Abp                               592 527         1 506    1 191     1,2 %
Nokian Renkaat Oyj                       19 254           187      609     0,6 %
Oriola-KD Abp serie B                    91 100           142      187     0,2 %
Orion Abp serie B                        48 225           791      803     0,8 %
Outokumpu Oyj                         1 365 740         1 915    1 134     1,1 %
Pohjola Bank Abp serie A                127 717         1 085    1 308     1,3 %
Raisio Abp serie V                      273 400           493      774     0,7 %
Ramirent Oyj                             72 897           260      456     0,4 %
Rapala VMC Oyj                           95 700           617      478     0,5 %
Rautaruukki Abp serie K                 300 766         2 623    1 474     1,4 %
Sampo Abp serie A                        53 158         1 148    1 287     1,2 %
Sanoma Oyj                              122 070         1 261      851     0,8 %
Sponda Oyj                              652 657         2 184    2 082     2,0 %
Stockmann Abp serie B                    91 852         1 688    1 362     1,3 %
Stora Enso Abp serie R                  315 533         1 691    1 525     1,5 %
Tikkurila Oyj                            81 311         1 284    1 203     1,2 %
UPM-Kymmene Oyj                         271 752         2 486    2 390     2,3 %
Uponor Oyj                               50 826           686      417     0,4 %
YIT Abp                                  92 640         1 571    1 383     1,3 %
ETFS Crude Oil                           33 000           621      604     0,6 %
Nordea Bank AB FDR                      172 740           963    1 326     1,3 %
Powershares QQQ                          29 100         1 123    1 543     1,5 %
SPDR S&P 500 ETF Trust                4 000           366      445     0,4 %
StatoilHydro ASA                          8 000           200      161     0,2 %
TeliaSonera AB                          190 000           685    1 061     1,0 %
                                                       47 307   42 753    41,4 %
DERIVATKONTRAKT                                                                 
Nokia säljoptioner (sålda)               -2 000             0        0     0,0 %
Nokia köpoptioner (sålda)                -2 000             0       14     0,0 %
                                                            0       14     0,0 %
FONDER                                                                          
Brummer & Partners Nektar            29 770         5 519    7 901     7,6 %
Brummer & Partners Zenit              1 025           482    6 576     6,4 %
Didner & Gerge Aktiefond             27 102         1 954    4 017     3,9 %
eQ Active Hedge 2 K                      84 700         1 000      956     0,9 %
eQ Eurobond 2 K                          22 038         3 032    3 930     3,8 %
eQ High Yield Bond 2 K                   14 354         2 139    2 884     2,8 %
Fourton Hannibal A                       14 482         1 000    1 031     1,0 %
Futuris                                  18 035         2 678    6 831     6,6 %
OP-Suomi Arvo A                          10 283           709    1 408     1,4 %
RAM One                                  26 305         2 228    3 581     3,5 %
Russian Prosperity Fund Euro A           10 944         1 000    1 007     1,0 %
Seligson & Co.                    1 216 914         3 014    3 030     2,9 %
 Rahamarkkinarahasto AAA                                                        
Taaleritehdas Arvo Markka                 8 967         1 007      798     0,8 %
                                                       25 762   43 950    42,6 %
OBLIGATIONER                          nominellt                                 
                                          värde                                 
Nordea Bank AB, förfaller                 2 000         1 997    2 011     1,8 %
 17.6.2013                                                                      
Pohjola, förfaller 25.2.2013              5 000         4 996    5 012     4,8 %
Sponda, förfaller 27.6.2013               2 500         2 660    2 578     2,5 %
                                                        9 653    9 601     9,1 %
SUMMA NORVESTIA ABP                                    82 722   96 318    93,1 %
NORVESTIA INDUSTRIES OY                                                         
ONOTERADE INTRESSEBOLAG*                                                        
Coronaria Hoitoketju Oy                  31 011         2 533    2 759     2,7 %
GSP Group Oy                              5 039         1 296      386     0,4 %
Miltton Ab                                5 000         1 500    1 579     1,5 %
                                                        5 329    4 724     4,6 %
VENTURE CAPITAL FOND                                                            
Lifeline Ventures Fund I Ky                               413      413     0,4 %
SUMMA NORVESTIA INDUSTRIES OY                           5 742    5 137     5,0 %
NORVENTURES AB                                                                  
ONOTERADE BOLAG                                                                 
Polystar Instruments AB                 266 000         1 717    1 989     1,9 %
SUMMA NORVENTURES AB                                    1 717    1 989     1,9 %
SUMMA NORVESTIAKONCERNEN                               90 181  103 444   100,0 %

Tabellen inkluderar inte koncernens likvida medel.
* Det verkliga värdet för intressebolag redovisas som koncernens balansvärde.

Delårsrapporten har varit föremål för en översiktlig granskning.

Helsingfors 24.10.2012

NORVESTIA ABP

På styrelsens vägnar

Juha Kasanen
verkställande direktör
tfn +358-9-6226 380

DISTRIBUTION
Nasdaq OMX Helsinki Oy
Centrala kommunikationsmedier
www.norvestia.fi