F-Secure Oyj - Tilinpäätöstiedote

F-Secure Oyj: Tilinpäätöstiedote 2024 - Vakaa loppuvuosi kasvua rakentaen

F-Secure Oyj: Tilinpäätöstiedote 2024 - Vakaa loppuvuosi kasvua rakentaen

F-Secure Oyj | Pörssitiedote | 6.2.2025 klo 08:00

Vakaa loppuvuosi kasvua rakentaen

Tämä tiedote on tiivistelmä F-Secure Oyj:n vuoden 2024 Tilinpäätöstiedotteesta. Katsaus kokonaisuudessaan on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona sekä saatavilla myös yhtiön verkkosivuilla https://www.investors.f-secure.com/.

F-Secure järjestää webcast-tilaisuuden tänään kello 14.00. Tarkemmat tiedot tiedotustilaisuuksista ja ohjeet kuinka osallistua, löytyvät tämän tiedotteen lopusta.

Keskeiset tapahtumat loka–joulukuussa 2024

• Liikevaihto oli vertailukauden tasolla, 37,0 miljoonaa euroa (36,9 milj.eur). Orgaaninen kasvu oli 0,4 prosenttia.
• Kumppanikanavan liikevaihto oli vertailukauden tasolla, 30,0 miljoonaa euroa (30,1 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli 0,5 prosenttia.
• Suoramyyntikanavan liikevaihto kasvoi 2,2 prosenttia 7,0 miljoonaan euroon (6,8 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli 0,1 prosenttia.
• Oikaistu EBITA oli 11,8 miljoonaa euroa (11,7 milj. eur) ollen 31,8 prosenttia liikevaihdosta (31,7 %).
• Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä oli yhteensä -1,7 miljoonaa euroa (-1,9 milj. eur) liittyen organisaation uudelleenjärjestelyihin.
• Osakekohtainen tulos oli 0,02 euroa (0,02 eur). Osakekohtainen tulos ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja oli 0,03 euroa (0,03 eur)^1.
• Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 11,9 miljoonaa euroa (17,4 milj. eur).
• F-Secure sai muutosneuvottelut toimintojensa uudelleenjärjestämiseksi päätökseen. Muutosneuvottelujen seurauksena 33 henkilön työsuhde päättyy, näistä Suomen osuus on 19.

Keskeiset tapahtumat tammi–joulukuussa 2024

• Liikevaihto kasvoi 12,2 prosenttia 146,3 miljoonaan euroon (130,4 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli 1,8 prosenttia.
• Kumppanikanavan liikevaihto kasvoi 12,5 prosenttia 118,2 miljoonaan euroon (105,1 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli 2,4 prosenttia.
• Suoramyyntikanavan liikevaihto kasvoi 11,0 prosenttia 28,0 miljoonaan euroon (25,2 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli -0,5 prosenttia.
• Oikaistu EBITA oli 52,2 miljoonaa euroa (44,6 milj. eur) ollen 35,7 prosenttia liikevaihdosta (34,2 %).
• Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä oli yhteensä -1,4 miljoonaa euroa (-8,0 milj. eur) liittyen organisaation uudelleenjärjestelyihin.
• Osakekohtainen tulos oli 0,12 euroa (0,13 eur). Osakekohtainen tulos ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja oli 0,16 euroa (0,15 eur)^.1)
• Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 53,9 miljoonaa euroa (37,6 milj. eur).
• Nettovelka oli 163,6 miljoonaa euroa (177,4 milj. eur) ja nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen oli 3,1x.
• Hallituksen voitonjakoehdotus on 0,04 euroa osakkeelta (33 % tammi−joulukuun 2024 nettotuloksesta). Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä.

1. Vuoden 2023 kolmannesta neljänneksestä alkaen F-Secure raportoi myös osakekohtaisen tuloksen ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja (PPA) johtuen Lookout Life -yritysostosta.

Suluissa olevat luvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin mainita. Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt prosenttiosuudet ja luvut voivat sisältää pyöristyseroja, minkä vuoksi ne eivät välttämättä täsmälleen vastaa esitettyjä kokonaismääriä. Tämän tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.

F-Secure tiedotti 20.3.2024 muutoksesta tuloslaskelmassa esitetyn bruttokatteen laskentatavassa. Osa aikaisemmin myytyjä suoritteita vastaavissa kuluissa esitetyistä kuluista esitetään jatkossa tutkimus- ja tuotekehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin kuluina. F-Secure soveltaa uutta bruttokatteen laskentatapaa 1.1.2024 alkaen. Myös vertailukauden luvut on oikaistu.

Näkymät vuodelle 2025

Kasvu: F-Secure odottaa vuodelle 2025 keskitason yksinumeroista liikevaihdon kasvua.

Kannattavuus: Konsernin oikaistun EBITAn arvioidaan olevan samalla tasolla kuin vuonna 2024 (52,2 milj. euroa).

Näkymien taustaoletukset:

• F-Secure odottaa keskeiselle kybermarkkinalle keskitason yksinumeroista (CAGR) kasvua keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä¹. F-Secure näkee mahdollisuuksia kasvaa markkinoita nopeammin keskittymällä kumppanikanavaan ja sulautettuun tietoturvaan ja huijaussuojaukseen liittyvään tarjontaansa. Kasvua saattaa hidastaa kuluttajasentimenttiin tietyillä markkinoilla liittyvä epävarmuus.
• Kumppaniliiketoiminnan ja erityisesti sulautettujen palveluiden odotetaan toimivan kasvuajureina F-Securelle vuonna 2025. Kasvun odotetaan kiihtyvän vuoden aikana, kun uudet kumppanit ja palvelut alkavat vähitellen tuottaa liikevaihtoa.
• Suoramyyntiliiketoiminnan kasvun odotetaan olevan negatiivista, koska jatkamme strategiaa, jossa pidättäydytään maksetusta asiakashankinnasta.
• Bruttokatteen odotetaan olevan alhaisempi kuin vuonna 2024 (86,2 %) johtuen strategisten kumppaneiden sulautettujen ratkaisujen kasvusta, sillä niiden bruttokate on tyypillisesti matalampi kuin F- Securen Total -liiketoiminnassa.
• F-Secure kehittää edelleen palvelu-, toiminta- ja tuotantovalmiuksiaan vastaamaan Tier 1 -kumppanien vaatimuksia. Näiden panostusten takia kulurakenne on aiempaa korkeampi. Liiketoiminnan kasvaessa odotamme voivamme hyödyntää jatkuvia palvelutasoinvestointeja laajemmalla kumppanipohjalla, mikä johtaa ajan mittaan positiiviseen oikaistun liikevoittomarginaalin (oikaistu EBITA-%) kehitykseen.
• Capex-investointien odotetaan pysyvän samalla tasolla kuin vuonna 2024. Kumppanien kysyntään liittyvät uudet tuotekehityshankkeet voivat kuitenkin vaikuttaa lopputulemaan.

1. Toimialaa seuraavien analyytikoiden, kuten Gartnerin ja IDC:n sekä F-Securen johdon arvio.

Taloudelliset tavoitteet

Vuoteen 2026 tähtäävät keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka julkaistiin 19.11.2024. Tavoitteet kuvastavat yhtiön kasvutavoitteita ja strategista suuntaa. Vuosi 2025 on vielä liiketoiminnan ylösajovuosi, jonka jälkeen matkan kohti taloudellisten tavoitteiden saavuttamista odotetaan kiihtyvän.

• Kasvutavoite: Korkea yksinumeroinen liikevaihdon kasvu (CAGR eli keskimääräinen vuotuinen kasvutahti), lisäksi merkittävä lisäpotentiaali suurista Tier 1 -sopimuksista
• Kannattavuustavoite: Oikaistu EBITA-marginaali lähestyy 40 prosenttia liikevaihdon noustessa 200 miljoonaan euroon
• Osingonjako: Noin tai yli 50 prosenttia nettotuloksesta, mitä voidaan mukauttaa velkaantumisasteen ollessa tavoitetasoa korkeampi
• Velkaantumisaste: Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen alle 2,5x, pois lukien yrityskauppojen tilapäiset vaikutukset

F-Secure Oyj noudattaa sisäisenä suorituskyvyn mittarina ja ohjaavana periaatteena Rule of 40 -tunnuslukua, jonka mukaan liikevaihdon kasvuvauhdin ja kannattavuusmarginaalin tulisi olla yhteensä vähintään 40 prosenttia.

 

Taloudellinen kehitys

Milj. eur	10-12/2024	10-12/2023	Muutos, %	1-12/2024	1-12/2023	Muutos, %
Liikevaihto	37,0	36,9	0,4 %	146,3	130,4	12,2 %
Bruttokate1	32,1	33,0	-2,8 %	126,0	118,6	6,3 %
% liikevaihdosta	86,7 %	89,4 %		86,2 %	90,9 %
Oikaistu käyttökate (EBITDA)2	12,1	12,0	1,1 %	53,5	45,7	17,1 %
% liikevaihdosta	32,7 %	32,4 %		36,6 %	35,0 %
Oikaistu EBITA2	11,8	11,7	0,7 %	52,2	44,6	17,2 %
% liikevaihdosta	31,8 %	31,7 %		35,7 %	34,2 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät3	-1,7	-1,9		-1,4	-8,0	-81,9 %
Yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	-2,0	-2,0		-7,8	-4,7
Liikevoitto (EBIT)	6,7	7,1	-4,8 %	38,4	29,5	30,3 %
% liikevaihdosta	18,1 %	19,1 %		26,3 %	22,6 %
Osakekohtainen tulos (eur)4	0,02	0,02	6,3 %	0,12	0,13	-5,8 %
Osakekohtainen tulos ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja (eur)4	0,03	0,03	3,6 %	0,16	0,15	4,7 %
Oma pääoma/osake (eur)				0,27	0,19
Liiketoiminnan rahavirta	9,1	13,2	-31,0 %	38,8	30,1	28,9 %
Kassakonversio, %	99,4 %	141,2 %		80,5 %	81,2 %
Saadut ennakot				28,5	25,6	11,1 %
Nettovelka (+)/nettokäteisvarat (-)				163,6	177,4	-7,8 %
Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA)				3,1	3,55
Nettovelkaantumisaste, %				356,0 %	547,2 %
Omavaraisuusaste-%				17,4 %	12,0 %
Henkilöstö katsauskauden lopussa				530	524	1,1 %

1. F-Secure tiedotti 20.3.2024 muutoksesta tuloslaskelmassa esitetyn bruttokatteen laskentatavassa. Osa aikaisemmin myytyjä suoritteita vastaavissa kuluissa esitetyistä kuluista esitetään jatkossa tutkimus- ja tuotekehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin kuluina. F-Secure soveltaa uutta bruttokatteen laskentatapaa 1.1.2024 alkaen. Myös vertailukauden luvut on oikaistu.
2. Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja poistoja.
3. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien erittely on esitetty tämän raportin lopussa.
4. Perustuu osakkeiden keskimääräiseen kappalemäärään raportointikaudella.
5. Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) viimeiseltä 12 kuukaudelta sisältää Lookoutin kuluttajatietoturvaliiketoiminnan havainnollistavan käyttökatteen (EBITDA) ikään kuin hankinta olisi tehty kyseisen jakson ensimmäisenä päivänä.

 

Timo Laaksonen, toimitusjohtaja

F-Securen neljännen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi hieman edellisvuodesta. Yleinen markkinasentimentti oli suhteellisen vakaa. Voitimme kaksi uutta kumppanisopimusta tietoliikennepalveluntarjoajien (CSP) kanssa Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä useita palvelulaajennuksia ja sopimusuusintoja keskeisten kumppaneiden kanssa ympäri maailmaa. Allekirjoitimme myös puitesopimuksen F-Secure Sense -palvelusta eurooppalaisen CSP-konsernin kanssa ja sopimuksen DNS-tietoturvapalveluista keskieurooppalaisen CSP:n kanssa. Näiden sopimusten myönteiset vaikutukset alkavat näkyä vuoden 2025 aikana.

Maaliskuussa julkistettu yhteistyö Tier 1 -tietoliikennepalveluntarjoajan kanssa sulautetun tietoturvan alalla käynnistyi suunnitelmien mukaisesti joulukuussa, ja palvelun markkinoinnin odotetaan alkavan vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämän toimitusprosessin aikana olemme rakentaneet markkinoiden laajimman sulautetun tietoturvaportfolion, joka tarjoaa nykyisille ja tuleville Tier 1 -kumppaneillemme mahdollisimman paljon joustavuutta.

Global Anti-Scam Alliancen lokakuussa julkaiseman tutkimuksen mukaan¹ yli 2 miljardia ihmistä joutui huijauksen uhriksi viime vuonna, ja maailmanlaajuisesti menetettiin yli biljoona dollaria. Tämä on osoitus siitä, että olimme selvästi oikeassa paikassa oikeaan aikaan, kun lanseerasimme huijausturvamoduulin F-Secure Totaliin jo kesäkuussa.

Lokakuussa Informa-konserniin kuuluva Omdia sijoitti F-Securen johtavaksi toimittajaksi kuluttajatietoturvaratkaisuja teleyrityksille tarjoavien kumppanien joukosta². Tämä riippumaton tutkimusyritys antoi F-Securelle parhaan mahdollisen arvosanan kaikissa kuudessa kategoriassa: Internet-tietoturva, identiteettisuojaus ja yksityisyys, laite- ja verkkosuojaus, asiantuntijapalvelut, mobiilisovellukset ja markkinavaikutukset. Lisäksi F-Secure voitti Vuoden tekoälykäyttötapaus asiakaskokemuksessa -kategorian tekoälyyn perustuvalla tekstiviestisuojauksellaan lokakuussa Suomessa järjestetyssä AI-gaalassa. Ominaisuus on osa F-Securen hiljattain lanseeraamia huijaussuojaustoimin-nallisuuksia. Palkinto annetaan innovaatiolle, joka on merkittävästi parantanut asiakaskokemusta tekoälyn avulla. Palkinto tukee F-Securen visiota tulla maailman johtavaksi kuluttajatietoturvakokemuksia tarjoavaksi yhtiöksi.

F-Secure sai marraskuussa ISO 27001 -sertifikaatin³. Sertifikaatti kattaa kaiken yrityksen toiminnan ja edustaa arvoja ja käytäntöjä, joihin olemme olleet ja olemme edelleen sitoutuneet: käytössämme ovat vankat turvallisuuskäytännöt, riskinhallintatoimenpiteet ja tietosuojaprotokollat varmistaaksemme asiakkaidemme ja yhteistyökumppaniemme tietoja käsitellään äärimmäisen huolellisesti.

Loppuvuoden aikana toteutimme rakennejärjestelyn, jonka tarkoituksena on edistää kasvua ja palvella kumppaneitamme paremmin kaikissa segmenteissä. Käytyjen muutosneuvottelujen ansiosta saavutimme tavoitellut organisaation, toimintamallin ja kasvustrategian mukautukset sekä kustannussäästöjä, ja irtisanomisia oli vähemmän kuin alun perin oli suunniteltu. Nämä säästöt investoidaan takaisin yhtiön kasvualoitteisiin vuoden 2025 aikana.

Uusi johtoryhmämme on ollut täysimääräisesti toiminnassa viimeisestä kvartaalista lähtien. Heidän yhdistetty asiantuntemuksensa, kokemuksensa ja visionsa ovat korvaamattomia voimavaroja, kun ajamme muutosta, kasvua ja operatiivista erinomaisuutta F-Securella. Olemme sitoutuneet edistämään innovaatioita ja huippuosaamista kuluttajatietoturvan alalla, ja henkilöstömme hyvinvointi, omistautuminen ja asiantuntemus ovat johtomme ehdoton painopistealue, kun aloitamme vuotta 2025. Kiitän vilpittömästi kaikkia työtovereitamme merkittävistä edistysaskelista kasvustrategiamme toteuttamisessa.

1. https://www.gasa.org/research
2. https://www.f-secure.com/en/partners/insights/f-secure-ranked-as-leader-among-cyber-security-solutions-for-telcos
3. ISO 27001 -sertifiointi on maailmanlaajuisesti tunnustettu tietoturvan hallinnan standardi, ja se perustuu Kansainvälisen standardisoimisjärjestön (ISO) ja Kansainvälisen sähkötekniikan toimikunnan (IEC) asettamaan standardiin.

Muutosneuvottelut

F-Secure tiedotti 17.10.2024, että F-Secure Oyj ja sen tytäryhtiöt suunnittelevat toimintojensa kohdennettua uudelleenjärjestelyä, ja suunnitelluista muutoksista keskustellakseen F-Secure aloitti muutosneuvottelut mahdollisista irtisanomisista Suomessa ja muissa maissa. Neuvotteluiden piirissä oli yhteensä noin 360 F-Securen työntekijää maailmanlaajuisesti. 2.12.2024 yhtiö kertoi saaneensa muutosneuvottelut päätökseen, ja neuvottelujen seurauksena 33 henkilön työsuhde tulee päättymään, joista Suomen osuus on 19.

Suunniteltujen muutosten arvioidaan tuovan noin 4 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, jotka investoidaan takaisin yhtiöön kasvun tukemiseksi sekä myynnin ja palvelukyvykkyyden parantamiseksi. Muutoksiin liittyvät kertaluonteiset kustannukset olivat 1,5 miljoonaa euroa, ja ne kirjattiin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi eriksi vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä.

Hallituksen esitys voittovarojen käytöstä

Yhtiön voitonjakopolitiikan mukaan F-Securen tavoitteena on maksaa vuosittain nettotuloksestaan noin tai yli 50 prosenttia osinkona. Osingon suuruutta voidaan arvioida, kunhan velkaantuneisuusaste on tavoitetasoa korkeampi. F-Secure Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2024 olivat 13,7 miljoonaa euroa. Velkaantuneisuusasteen (3,1x) ollessa tavoitetasoa korkeampi hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,04 euroa osakkeelta. Tammi−joulukuun 2024 osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,12 euroa ja ehdotettu osinko on 33,2 prosenttia yhtiön nettotuloksesta. Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.

F-Securen varsinainen yhtiökokous 2025

F-Secure Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu järjestettäväksi tiistaina 1.4.2025. Kokous pidetään hybridikokouksena Helsingissä. F-Securen hallitus kutsuu yhtiökokouksen koolle erikseen pörssitiedotteella.

Lisätietoa

Tämä tiedote on tiivistelmä F-Secure Oyj:n vuoden 2024 Tilinpäätöstiedotteesta. Katsaus kokonaisuudessaan on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona. Katsaus on saatavilla myös yhtiön verkkosivuilla https://www.investors.f-secure.com/.

Webcast

F-Secure järjestää webcast-tilaisuuden tänään kello 14.00. Tilaisuudessa F-Securen toimitusjohtaja Timo Laaksonen ja talousjohtaja Sari Somerkallio esittelevät tuloksen, ja tulosesityksen jälkeen on varattu aikaa kysymyksille. Tilaisuus on seurattavissa suorana lähetyksenä osoitteessa https://fsecure.videosync.fi/q4-2024

F-Securea seuraavat analyytikot on kutsuttu seuraamaan esitystä Studio Stagelle, osoite: Itämerentori 2, Helsinki. Studio Stage sijaitsee katutasossa.

Taloudellinen kalenteri vuonna 2025

F-Secure Oyj julkaisee taloudelliset katsauksensa vuonna 2025 seuraavasti:

• Vuosikatsaus vuodelta 2024 torstaina 27.2.2025
• Osavuosikatsaus, tammi−maaliskuu 2025 tiistaina 29.4.2025
• Puolivuosikatsaus, tammi−kesäkuu 2025 perjantaina 18.7.2025
• Osavuosikatsaus, tammi−syyskuu 2025 tiistaina 28.10.2025

F-Secure Oyj:n vuoden 2025 varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi tiistaina 1.4.2025. Yhtiön hallitus kutsuu yhtiökokouksen koolle myöhemmin.

Lisätietoja:

Sari Somerkallio, Talousjohtaja
puh. +358 40 3569251
investor.relations@f-secure.com

 

F-Secure lyhyesti

F-Secure on suomalainen maailmanlaajuisesti toimiva kyberturvallisuusyhtiö, joka tarjoaa palkittuja tietoturvaan ja yksityisyydensuojaan liittyviä tuotteita ja palveluita, jotka tekevät digitaalisista hetkistä turvallisempia jokaiselle. F-Secure toimii yli 100 maassa ja sillä on ~200 kanavakumppania. F-Secure on maailmanlaajuinen markkinajohtaja tietoliikennepalveluiden tarjoajien kautta. F-Secure Oyj on listattu Nasdaq Helsinki Oyj:ssä. Lue lisää: www.f-secure.com.

Attachments:

F-Secure Tilinpäätöstiedote Q4_2024.pdf