Neste Oyj - Tilinpäätöstiedote

Nesteen tilinpäätöstiedote 2024

Neste Oyj, Tilinpäätöstiedote, 13.2.2025 klo 9.00

Toimenpiteet aloitettu haastavaan markkinaympäristöön ja heikkoon tulokseen
vastaamiseksi

Vuosi 2024 lyhyesti:

  · Vertailukelpoinen käyttökate oli 1 252 miljoonaa euroa (3 458 milj.)
  · Käyttökate oli 1 005 miljoonaa euroa (2 548 milj.)
  · Uusiutuvien tuotteiden myynti 3 729 (3 382) tuhatta tonnia
  · Öljytuotteiden myynti 10 147 (11 885) tuhatta tonnia
  · Rahavirta ennen rahoituseriä oli -313 miljoonaa euroa (751 milj.)
  · Vertailukelpoinen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto
(vertailukelpoinen ROACE) oli 2,5 % (23,9 %)
  · Velan osuus kokonaispääomasta joulukuun lopussa oli 36,1 % (31.12.2023: 22,7
%)
  · Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,17 euroa (2,88)
  · Osakekohtainen tulos oli -0,12 euroa (1,87)
  · Hallitus esittää osingoksi 0,20 euroa osakkeelta (1,20), yhteensä 154
miljoonaa euroa (922 milj.)

Viimeinen neljännes lyhyesti:

  · Vertailukelpoinen käyttökate oli 168 miljoonaa euroa (797 milj.)
  · Käyttökate oli 143 miljoonaa euroa (672 milj.)
  · Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 242 dollaria
tonnilta (813)
  · Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 11,8 dollaria barrelilta
(18,9)
  · Rahavirta ennen rahoituseriä oli 504 miljoonaa euroa (475 milj.)
  · Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli -0,13 euroa (0,66)

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2023 vastaavaan jaksoon, ellei muuta
ole mainittu.

Toimitusjohtaja Heikki Malinen:

”Vuotta 2024 leimasi geopoliittinen, taloudellinen ja sääntelyn epävarmuus.
Nesteelle vuosi oli erityisen haasteellinen. Sekä Uusiutuvien tuotteiden että
Öljytuotteiden markkinat muuttuivat merkittävästi, minkä lisäksi meillä oli
useita toiminnallisia haasteita jalostamoillamme. Koko vuoden 2024
vertailukelpoinen käyttökate oli 1 252 (3 458) miljoonaa euroa. Tämä taso ei ole
tyydyttävä eikä kestävä.

Uusiutuvien polttoaineiden toimialalle on tullut lukuisia uusia kilpailijoita ja
uutta kapasiteettia vuoden 2024 aikana. Alueellisista eroista huolimatta
globaali ylikapasiteetti johti uusiutuvien polttoaineiden myyntihintojen laskuun
ja jäte- ja tähderaaka-aineiden kasvaneeseen kysyntään. Lisäksi fossiilisen
dieselin hinnan lasku heikensi osaltaan Uusiutuvien tuotteiden myyntihintoja.
Näin ollen myyntimarginaalit putosivat selvästi edellisvuosien tason
alapuolelle. Vuoden vertailukelpoinen myyntimarginaalimme oli 377 (863) dollaria
tonnilta ja segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 514 (1 906) miljoonaa
euroa. Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärä oli 3,7 (3,4) miljoonaa tonnia. Se
kasvoi vuoden toisella puoliskolla, mutta jäi selvästi vuoden alun
tavoitetasostamme. Jäte- ja tähderaaka-aineiden osuus pysyi korkeana koko vuoden
ja oli keskimäärin 90 % (92 %) uusiutuvien materiaalien kokonaiskäytöstämme
vuonna 2024.

Kuten olemme kertoneet, uusiutuvan dieselin jalostamoillamme oli toiminnallisia
haasteita vuonna 2024. Nämä on ratkaistu, mutta niillä oli negatiivinen vaikutus
uusiutuvan dieselin tuotantoon ja myyntiin erityisesti neljännellä
neljänneksellä. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli
neljännellä neljänneksellä 13 (433) miljoonaa euroa, ja vertailukelpoinen
myyntimarginaalimme oli 242 (813) dollaria tonnilta. Positiivista oli, että
uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) myynti kasvoi vuoden 2024 viimeisellä
neljänneksellä.

Öljytuotteissa tuotemarginaalit laskivat tavanomaisemmalle tasolle verrattuna
vuoden 2023 korkeaan tasoon ja koko vuoden kokonaisjalostusmarginaali laski 14,1
(21,1) dollariin barrelilta. Öljytuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen
käyttökate oli 633 (1 434) miljoonaa euroa, mihin vaikutti myös Porvoon
suurseisokista johtuva myyntimäärien lasku toisella neljänneksellä. Neljännen
neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli 153 (330) miljoonaa euroa, mikä
kuvastaa vastaavasti markkinoiden normalisoitumista viime vuodesta.
Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli keskimäärin 11,8 (18,9) dollaria
barrelilta ja Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 88 % (92 %)
neljännellä neljänneksellä.

Vuonna 2024 jatkoimme Rotterdamin jalostamon strategista kasvuinvestointia.
Haasteellisesta urakoitsijamarkkinasta johtuen jalostamon kaupallisen toiminnan
suunniteltu aloitus on kuitenkin viivästynyt vuodesta 2026 vuoteen 2027. Lisäksi
investointikustannusten arvioidaan nousevan 1,9 miljardista eurosta 2,5
miljardiin euroon. Olemme ryhtyneet toimiin varmistaaksemme, että tästä
eteenpäin projekti etenee aikataulun mukaisesti ja budjetissa. Noudatamme
tiukkaa pääomakuria koko yhtiössä ja tulevina vuosina Rotterdamin
investointihankkeen lisäksi toteutettavien investointien odotetaan olevan
kustannuksiltaan noin 0,5 miljardin euron tasolla vuosittain ja keskittyvän
turvallisuuteen sekä jalostamojen käynnin luotettavuuteen.

Nesteen nykyisessä tilanteessa on selvää, että suunnanmuutos on tarpeen. Pian
sen jälkeen, kun aloitin toimitusjohtajana, käynnistimme koko konsernia
koskevan, kattavan täyden potentiaalin analyysin. Tämä työ on nyt saatu
päätökseen, ja olemme tänään kertoneet ohjelmasta, jolla parannamme
suoritustamme. Tavoitteena on vahvistaa Nesteen taloudellista tulosta sekä
samalla turvata vankka markkina-asema ja parempi kustannuskilpailukyky
uusiutuvissa polttoaineissa. Taloudellisen ja operatiivisen tuloksemme
parantamiseksi ei ole olemassa yhtä ainoaa ratkaisua. Sen sijaan meidän on
ryhdyttävä toimiin monella rintamalla, ja tämä työ on jo alkanut. Suunnitellut
tehostamistoimenpiteet vaikuttavat henkilöstöön ja ovat siten erityisen vaikeita
Nesteen työntekijöille, mutta samalla välttämättömiä Nesteen pitkän aikavälin
kilpailukyvyn ja menestyksen varmistamiseksi.

Olemme päivittäneet taloudelliset tavoitteemme vuosille 2025-2026 vastaamaan
toimintaympäristömme ja taloudellisen tuloksemme muutosten vaatimia toimia.
Ensinnäkin tavoitteenamme on 350 miljoonan euron käyttökatteen parannus vuoden
2026 loppuun mennessä suorituksen parantamiseen tähtäävästä ohjelmastamme. Tästä
250 miljoonaa euroa on operatiivisia kustannuksia. Toiseksi olemme sitoutuneet
säilyttämään investment grade -luottoluokituksen ja pitämään
nettovelkaantumisasteen alle 40 prosentissa.

Kun katsomme eteenpäin, tarve torjua ilmastonmuutosta on vahvempi kuin koskaan,
sillä vuotta 2024 leimasivat ennätyksellisen korkeat lämpötilat
maailmanlaajuisesti. Globaalien hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi tarvitaan
helposti saatavilla olevia ratkaisuja, jotka voivat vähentää
hiilidioksidipäästöjä myös siellä, missä se on erityisen hankalaa, kuten
lentoliikenteessä. Nesteellä on tässä johtava rooli: meillä on jo vakiintunut
asema uusiutuvassa dieselissä ja erinomainen asema myös SAF:ssa maailman
johtavan uusiutuvien tuotteiden arvoketjumme sekä tarvittavan osaamisemme,
esimerkiksi teknologia-, esikäsittely- ja raaka-aineosaamisemme, ansiosta.
Jatkossa aiomme keskittyä entistä vahvemmin polttonesteisiin - tuotteisiin,
jotka ovat olleet yhtiömme ytimessä vuosikymmeniä.

Kaiken kaikkiaan vuosi 2024 oli haastava aina markkinoiden muutoksista
kauppapolitiikan kehitykseen. Haluan kiittää kaikkia nesteläisiä sinnikkyydestä
ja hyvästä työstä näissä olosuhteissa. Vuonna 2025 uusiutuvien tuotteiden
markkinat jatkuvat haasteellisina, emmekä voi odottaa paluuta aikaisempien
vuosien poikkeuksellisiin marginaalitasoihin. Myös sääntelyyn liittyy edelleen
epävarmuustekijöitä, erityisesti Yhdysvalloissa, ja meidän on taisteltava
tasapuolisten toimintaedellytysten puolesta. Esimerkiksi EU ei tällä hetkellä
ole suojattu Kiinan ja Yhdysvaltojen SAF-tuonnilta. Olen vakuuttunut, että
määrätietoisella toiminnalla pystymme parantamaan taloudellista tulostamme,
säilyttämään investment grade -luottoluokituksen, rahoittamaan käynnissä olevat
kriittiset investoinnit ja varmistamaan Nesteen menestyksen tulevaisuudessa.

Hallitus on tänään ehdottanut yhtiökokoukselle, että vuodelta 2024 maksetaan
osinkoa 0,20 euroa (1,20) osakkeelta.

Konsernin neljännen neljänneksen 2024 tulos

Nesteen neljännen neljänneksen liikevaihto oli 5 568 (6 303) miljoonaa euroa.
Liikevaihdon lasku johtui markkina- ja myyntihintojen laskusta, jolla oli noin
-0,9 miljardin euron negatiivinen vaikutus. Myyntimäärillä oli pieni
negatiivinen vaikutus liikevaihtoon, koska Öljytuotteiden volyymit laskivat.
Uusiutuvien tuotteiden (etenkin uusiutuvan lentopolttoaineen) volyymit kasvoivat
kuitenkin edellisvuodesta. Trading-toiminnan volyymien kasvulla pääasiassa
Öljytuotteissa oli noin 0,2 miljardin euron positiivinen vaikutus
liikevaihtoon.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 168 (797) miljoonaa euroa.
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 13 (433) miljoonaa
euroa. Myyntimarginaalin laskulla oli noin -0,5 miljardin euron negatiivinen
vaikutus, kun taas myyntimäärällä ja kiinteillä kustannuksilla oli pieni
positiivinen tulosvaikutus. Öljytuotteet-segmentin vertailukelpoinen käyttökate
oli 153 (330) miljoonaa euroa. Lasku johtui pääasiassa jalostusmarkkinan
heikentymisestä ja myyntimäärien pienestä laskusta. Marketing & Services
-segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 22 (25) miljoonaa euroa. Muiden
toimintojen vertailukelpoinen käyttökate oli -18 (3) miljoonaa euroa. Konsernin
kiinteät kustannukset olivat 1 miljoonaa euroa suuremmat kuin edellisenä vuonna.

Konsernin käyttökate oli 143 (672) miljoonaa euroa. Käyttökatteeseen vaikuttivat
varaston arvostusvoitot, jotka olivat 63 (-255) miljoonaa euroa, sekä avoimien
hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka
olivat -83 (128) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli -160 (407) miljoonaa
euroa, ja tilikauden tulos oli -135 (400) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen
osakekohtainen tulos oli -0,13 (0,66) euroa, ja osakekohtainen tulos oli -0,18
(0,52) euroa.

Konsernin koko vuoden 2024 tulos

Nesteen koko vuoden 2024 liikevaihto oli 20 635 (22 926) miljoonaa euroa.
Liikevaihdon lasku johtui pääasiassa markkina- ja myyntihintojen laskusta, jolla
oli noin -1,6 miljardin euron negatiivinen vaikutus. Uusiutuvien tuotteiden
myyntimäärä kasvoi edellisvuodesta, mutta konsernin myyntimäärällä oli noin -1,4
miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Tämä johtui pääasiassa
Öljytuotteiden suurseisokista Porvoossa vuoden 2024 toisella neljänneksellä.
Trading-toiminnan volyymien kasvulla pääasiassa Öljytuotteissa oli noin 0,7
miljardin euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Valuuttakurssilla oli vain
vähäinen vaikutus koko vuoden tulokseen.

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 1 252 (3 458) miljoonaa euroa.
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 514 (1 906)
miljoonaa euroa, mihin vaikutti pääasiassa heikko markkinaympäristö.
Myyntimarginaalin pienenemisen vaikutus käyttökatteeseen oli 1 483 miljoonaa
euroa, kun taas myyntimäärän kasvulla oli positiivinen tulosvaikutus.
Öljytuotteet-segmentin koko vuoden vertailukelpoinen käyttökate oli 633 (1 434)
miljoonaa euroa pääasiassa Porvoon suurseisokin ja pienemmän
kokonaisjalostusmarginaalin seurauksena. Marketing & Services -segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 101 (118) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen
vertailukelpoinen käyttökate oli -1 (-2) miljoonaa euroa. Konsernin kiinteät
kustannukset olivat 1 312 (1 329) miljoonaa euroa eli 16 miljoonaa euroa
pienemmät kuin edellisenä vuotena.

Konsernin käyttökate oli 1 005 (2 548) miljoonaa euroa. Käyttökatteeseen
vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat -359 (-827) miljoonaa euroa,
sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat 84 (-98) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli -113 (1
596) miljoonaa euroa, ja tilikauden tulos oli -95 (1 436) miljoonaa euroa.
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,17 (2,88) euroa, ja osakekohtainen
tulos oli -0,12 (1,87) euroa.

Näkymät

Markkinanäkymät vuodelle 2025

Maailmantalouden näkymien ja geopoliittisen tilanteen epävarmuuden odotetaan
aiheuttavan edelleen epävakautta markkinoilla. Uusiutuvien polttoaineiden
markkinoilla odotetaan olevan ylitarjontaa, minkä vuoksi markkina on haastava
vuonna 2025. Mahdolliset muutokset sääntelyssä, erityisesti Yhdysvalloissa ja
Euroopassa, vaikuttavat Nesteen toimitusketjun kokonaisoptimointiin.
Kauppapolitiikan muutokset, kuten erilaiset tullit, voivat myös vaikuttaa
Nesteen kilpailukykyyn.

Ohjeistus vuodelle 2025

  · Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan
korkeammalla tasolla kuin vuonna 2024.

  · Öljytuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla
tasolla kuin 2024.

Lisätietoja

  · Vuonna 2025 on kaksi suunniteltua huoltoseisokkia. Viiden viikon
huoltoseisokki Rotterdamissa Q4 2025 ja kuuden viikon huoltoseisokki, joka alkaa
joulukuun puolivälissä 2025 Singaporessa. Porvoossa ei ole suunniteltuja
huoltoseisokkeja.

  · Konsernin vertailukelpoisten kiinteiden kokonaiskustannusten odotetaan
olevan alhaisemmalla tasolla kuin 2024 ilman kertaluonteisia kuluja.

  · Konsernin vuoden 2025 rahavirtavaikutteisten investointien ilman
yritysostoja arvioidaan olevan noin 1,1-1,3 miljardia euroa.

Ehdotus osingonjaoksi

Yhtiön nykyisen taloudellisen tilanteen huomioon ottaen hallitus on päättänyt
peruuttaa 19. kesäkuuta 2023 julkistetun osinkopolitiikan ja ehdottaa
yhtiökokoukselle pohjautuen vuoden 2024 hyväksyttyyn taseeseen, että vuodelta
2024 maksetaan osinkoa 0,20 euroa osakkeelta. Tulevaisuudessa yhtiö pyrkii
maksimoimaan operatiivisen kassavirran vahvistaakseen tasetta ja mahdollisesti
tarkastelemaan osinkoa tulevaisuudessa.

Osinko maksetaan yhdessä erässä, 0,20 euroa osakkeelta, osakkeenomistajille,
jotka täsmäytyspäivänä 27.3.2025 ovat merkittyinä Euroclear Finland Oy:n
pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että
osinko maksettaisiin 3.4.2025.

Esitetty osinko, yhteensä 0,20 euroa osakkeelta, vastaa 1,6 % osinkotuottoa
osakkeelle (laskettuna osakkeen hinnalla 12,13 euroa vuoden 2024 lopussa).
Osingonmaksu vuonna 2025 on yhteensä noin 154 miljoonaa euroa.

Puhelinkonferenssi

Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään
13.2.2025 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin aikaa.
Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin
rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: https://events.inderes.com/neste/q4
-2024/dial-in. Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast
-lähetyksenä (https://neste.events.inderes.com/q4-2024).

Lisätietoja:

Heikki Malinen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Anssi Tammilehto, väliaikainen talous- ja rahoitusjohtaja, sekä johtaja,
strategia, M&A ja sijoittajasuhteet, puh. 050 458 8436

Neste lyhyesti
Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) hyödyntää innovatiivista, tieteeseen perustuvaa
teknologiaa muuttaakseen jätteitä ja muita raaka-aineita uusiutuviksi
polttoaineiksi ja kierrätysraaka-aineiksi. Yhtiö tuottaa ratkaisuja
ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi ja kiertotalouden vauhdittamiseksi ja auttaa
asiakkaitaan vähentämään kasvihuonekaasupäästöjään vähintään 20 miljoonalla
tonnilla vuodessa vuoteen 2030 mennessä. Neste on maailman johtava uusiutuvan
lentopolttoaineen ja uusiutuvan dieselin tuottaja sekä polymeerien ja
kemikaalien valmistukseen tarkoitettujen uusiutuvien ja kierrätysraaka-aineisiin
perustuvien syöttöaineratkaisujen edelläkävijä.
Yhtiön tavoitteena on tehdä Porvoon öljynjalostamosta Euroopan vastuullisin
jalostamo. Neste on sitoutunut saavuttamaan hiilineutraalin tuotannon vuoteen
2035 mennessä ja aikoo vähentää myymiensä tuotteiden päästöintensiteettiä 50
prosentilla vuoteen 2040 mennessä. Neste on myös asettanut korkeat tavoitteet
luonnon monimuotoisuudelle, ihmisoikeuksille ja toimitusketjulle. Yhtiö on
palkittu toistuvasti CDP:n tunnustuksilla ja valittu Dow Jonesin kestävän
kehityksen indekseihin (DJSI) maailman vastuullisimpien yritysten joukkoon.
Vuonna 2023 Nesteen liikevaihto oli 22,9 miljardia euroa. Lue lisää Nesteen
nettisivuilta (http://www.neste.com/fi-fi).

Attachments:

02126437.pdf