2009-10-28 11:00:00 CET
2009-10-28 11:01:24 CET
REGULATED INFORMATION
Kemira Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Kemira Oyj:n osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2009
Kemira Oyj
Pörssitiedote
28.10.2009 klo 12.00 (CET+1)
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 22 %, rahavirta
erittäin vahva
Tammi-syyskuu:
* Liikevaihto tammi-syyskuussa 2009 oli 1 905,4 milj. euroa
(tammi-syyskuu 2008: 2 205,1 milj. euroa). Jatkavien
liiketoimintojen liikevaihto laski 7 %.
* Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 22 % ja oli
147,2 milj. euroa (120,9). Jatkavien liiketoimintojen liikevoitto
ilman kertaluonteisia eriä nousi 28 %.
* Investointien jälkeiset rahavirrat kasvoivat merkittävästi
ja olivat 175,3 milj. euroa (65,7). Vahvan rahavirran ansiosta tase
vahvistui ja velkaantuneisuus laski 87 %:in (31.12.2008: 107 %).
* Tulos/osake oli 0,61 euroa (0,55).
* Kemiran loka-joulukuun 2009 liikevaihdon arvioidaan jäävän
viime vuodesta asiakasteollisuuksien heikentyneen kysynnän vuoksi.
Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan nousevan viime
vuoden 11,7 milj. eurosta.
Kolmas vuosineljännes:
* Liikevaihto heinä-syyskuussa 2009 oli 645,8 milj. euroa
(heinä-syyskuu 2008: 780,0 milj. euroa). Jatkavien liiketoimintojen
liikevaihto laski 13 %.
* Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 16 % ja oli
65,3 milj. euroa (56,5). Jatkavien liiketoimintojen liikevoitto
ilman kertaluonteisia eriä nousi 22 %.
* Investointien jälkeiset rahavirrat olivat 125,8 milj.
euroa (131,4; sisältää titaanidioksidiliiketoiminnan
yhteisyrityksen perustamiseen liittyneen 96,1 milj. euroa).
* Tulos/osake oli 0,33 euroa (0,28).
Avainluvut
Milj. euroa 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 1-12/2008
Liikevaihto 645,8 780,0 1 905,4 2 205,1 2 832,7
Käyttökate 96,0 101,9 235,3 241,2 243,3
Käyttökate, % 14,9 13,1 12,3 10,9 8,6
Liikevoitto ilman 65,3 56,5 147,2 120,9 132,6
kertaluonteisia eriä
Liikevoitto 65,3 69,8 144,8 142,1 74,0
Liikevoitto ilman 10,1 7,2 7,7 5,5 4,7
kertaluonteisia eriä, %
Liikevoitto, % 10,1 8,9 7,6 6,4 2,6
Rahoitustuotot ja -11,0 -20,7 -37,7 -45,8 -69,5
-kulut
Voitto ennen veroja 53,8 48,8 101,6 96,3 1,8
Voitto ennen veroja, % 8,3 6,3 5,3 4,4 0,1
Tilikauden voitto 40,6 35,4 76,2 70,3 1,8
Tulos/osake, e 0,33 0,28 0,61 0,55 -0,02
Sidottu pääoma* 2 009,2 2 043,2 2 009,2 2 043,2 2 062,8
Sidotun pääoman tuotto, 4,9
%* 3,4 4,9 3,4 3,5
Rahavirrat 65,7
investointien jälkeen 125,8 131,4 175,3 2,7
Omavaraisuus, % kauden 40
lopussa 37 40 37 34
Velkaantuneisuus, % 87
kauden lopussa 87 87 87 107
Henkilöstö kauden 8 561 9 392 8 561 9 392 9 405
lopussa
* 12 kuukauden liukuva keskiarvo
Toimitusjohtaja Harri Kerminen:"Kemira on tämän vuoden aikana keskittynyt erityisesti rahavirran
parantamiseen. Tammi-syyskuussa investointien jälkeinen rahavirta oli
erittäin vahva 175 milj. euroa, mikä on seurausta muun muassa
tarkasta käyttöpääoman hallinnasta, korkeammasta käyttökatteesta ja
alemmista investoinneista. Vahvan rahavirran ansiosta
velkaantuneisuus laski huomattavasti ja oli syyskuun lopussa 87 % eli
jo lähellä 40-80 prosentin tavoitetasoa.
Myyntimäärät ovat laskeneet alkuvuoden aikana kysynnän supistuttua
useissa asiakasteollisuuksissa, mutta lasku näyttää nyt pysähtyneen.
Liikevaihdon pienenemisestä huolimatta jatkavien liiketoimintojen
liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi kolmannella
vuosineljänneksellä 22 % viime vuoden vastaavasta kaudesta.
Liikevoittoa nostivat erityisesti tehostamistoimet, kiinteiden
kustannusten hallinta ja viime vuoden vastaavaa kautta alemmat
muuttuvat kustannukset. Segmenteistä Municipal & Industrial
-segmentin (aikaisemmin Water) liikevoitto ja rahavirta vahvistuivat
merkittävästi. Kemiran operatiivisen liikevoiton osuus liikevaihdosta
oli heinä-syyskuussa 10 % kun se vuotta aikaisemmin oli 7 %.
Taloudellisissa tavoitteissamme olemme asettaneet
liikevoittoprosentin tavoitteeksi keskipitkällä aikavälillä 10 %.
Kemiran visiona on olla johtava vesikemian yhtiö. Toiminnan
tehostaminen, kannattavuuden parantaminen sekä rahavirran ja taseen
vahvistaminen säilyvät keskeisinä painopistealueinamme, mutta olemme
vähitellen lisäämässä toimiamme myös yhtiön kasvun vauhdittamiseksi.
Orgaanisen kasvun tavoitteemme on 5 % vuodessa."
Tiedotustilaisuus analyytikoille ja toimittajille:
Tiedotustilaisuus analyytikoille ja toimittajille järjestetään tänään
28.10.2009 klo 13.00 Kemiran pääkonttorissa osoitteessa Porkkalankatu
3, Helsinki. Tilaisuus on suomenkielinen. Osavuosikatsauksen
esittelee toimitusjohtaja Harri Kerminen. Esityskalvot ovat
saatavilla osoitteessa www.kemira.fi klo 13.00.
Englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa klo 15.00.
Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 10 minuuttia ennen
tilaisuuden alkua numeroon +44 (0)20 7162 0125, tunnus 848374.
Esitysmateriaali on saatavilla Kemiran sivuilla www.kemira.fi.
Tallenne puhelinkonferenssista on kuunneltavissa Kemiran sivuilla
myöhemmin tänään.
Kemira Oyj julkaisee tilinpäätöstiedotteen vuodelta 2009 tiistaina
9.2.2010 klo 8.30.
Lisätietoja:
CFO Jyrki Mäki-Kala
Puh. +358 10 86 21589
Sijoittajasuhdepäällikkö Päivi Antola
Puh. +358 10 86 21140
Kemira on kansainvälinen kemian yhtiö, jonka liikevaihto on
2,8 miljardia euroa. Sen keskeisiä asiakkaita ovat runsaasti vettä
kuluttavat teollisuudenalat. Kemira tarjoaa veden laadun ja määrän
hallintaratkaisuja, joilla lisätään asiakkaiden energia-, vesi- ja
raaka-ainetehokkuutta. Kemiran visiona on olla johtava vesikemian
yhtiö. Kemiran maaliliiketoiminnasta vastaavan Tikkurilan tavoitteena
on olla markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa sekä tietyissä
puu- ja metalliteollisuusmaaleissa valituilla markkinoilla.
www.kemira.fi
Kesäkuussa 2008 julkistetun uuden strategian myötä Kemiran
liiketoimintarakenne muuttui. Taloudellinen raportointi uuden
rakenteen mukaan aloitettiin vuoden 2009 alusta. Kemiran uudet
raportoitavat segmentit ovat Paper, Municipal & Industrial
(aikaisemmin "Water"), Oil & Mining, Tikkurila ja Muut.
Muut-segmentti muodostuu erikoiskemikaaleista kuten orgaanisista
suoloista ja hapoista sekä niistä konsernin kustannuksista, joita ei
ole veloitettu segmenteiltä (osa tutkimus- ja
tuotekehityskustannuksista ja konsernikeskuksen kustannukset).
Kemiran tavoitteena on listata Tikkurila Helsingin pörssiin
markkinatilanteen sen salliessa.
Taloudellinen tulos, heinä-syyskuu 2009
Kemira-konsernin jatkavien liiketoimintojen liikevaihto laski 13 %
heinä-syyskuussa 2009 verrattuna viime vuoden vastaavaan kauteen
kysynnän heikennyttyä useissa asiakasteollisuuksissa.
Heinä-syyskuu, 7-9/2008
milj. euroa 7-9/2009 jatkavat liiketoiminnot 7-9/2008
Liikevaihto 645,8 741,9 780,0
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä 65,3 53,4 56,5
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä, % 10,1 7,2 7,2
Jatkavien liiketoimintojen luvuista on poistettu yhteisyritykseen
siirtyneen titaanidioksidiliiketoiminnan vaikutus.
Heinä-syyskuun 2009 liikevaihto oli 645,8 milj. euroa (heinä-syyskuu
2008: 780,0 milj. euroa). Paper-segmentissä myynti laski
asiakasteollisuuden kysynnän heikennyttyä. Municipal & Industrial
-segmentissä kysyntä heikkeni tietyissä asiakasteollisuuksissa
laskeneiden käyntiasteiden vuoksi, ja myös kunnallisten asiakkaiden
toimitusmäärissä oli laskua joillakin markkina-alueilla. Oil & Mining
-segmentissä kysyntä ja liikevaihto laskivat. Tikkurilassa kysyntä
laski merkittävästi uudisrakentamisen ja rakennusmateriaalien myynnin
vähentyessä sekä asuntokaupan hidastuessa kaikilla keskeisillä
markkinoilla. Muut-segmentissä ruoka-, rehu- ja lääketeollisuudelle
toimitettavien erikoiskemikaalien kysyntä ja hintataso säilyivät
hyvinä.
Yritysostot kasvattivat liikevaihtoa noin 18 milj. euroa.
Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa noin 27 milj. euroa.
Titaanidioksidiyhteisyrityksen perustaminen vuonna 2008 laski
liikevaihtoa noin 38 milj. euroa.
Liikevaihto, milj. euroa 7-9/2009 7-9/2008 1-12/2008
Paper 230,2 267,7 1 003,3
Municipal & Industrial 155,5 156,0 583,7
Oil & Mining 56,0 74,5 275,4
Tikkurila 158,1 193,7 648,1
Muut* 65,7 104,3 414,8
Eliminoinnit -19,7 -16,2 -92,6
Yhteensä* 645,8 780,0 2 832,7
* Vuoden 2008 lukuihin sisältyy titaanidioksidiliiketoiminta
tammi-elokuulta.
Vuoden 2009 heinä-syyskuun liikevoitto oli 65,3 milj. euroa (69,8,
sis. 13,3 milj. euroa kertaluonteisia eriä). Jatkavien
liiketoimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 22 %.
Liikevoittoa kasvatti ennen kaikkea alempi kustannustaso. Muuttuvat
kustannukset laskivat vuoden 2009 heinä-syyskuussa noin 36 milj.
euroa verrattuna vuoden 2008 vastaavaan kauteen. Kiinteät
kustannukset laskivat noin 3 milj. euroa verrattuna viime vuoden
vastaavaan kauteen.Yritysostot kasvattivat liikevoittoa noin 4 milj. euroa.
Valuuttakurssien vaikutus laski liikevoittoa noin 3 milj. euroa.
Kemiran osuus titaanidioksidiyhteisyrityksen tuloksesta raportoidaan
liikevoiton alapuolella 1.9.2008 lähtien. Viime vuoden vastaavalla
kaudella titaanidioksidiliiketoiminnan liikevoitto oli noin 3 milj.
euroa.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä,
milj. euroa 7-9/2009 7-9/2008 1-12/2008
Paper 14,8 11,7 41,5
Municipal & Industrial 24,9 7,3 25,0
Oil & Mining 3,5 3,5 8,4
Tikkurila 26,3 30,4 59,2
Muut* -4,2 3,3 -1,6
Eliminoinnit - 0,3 0,1
Yhteensä* 65,3 56,5 132,6
* Vuoden 2008 lukuihin sisältyy titaanidioksidiliiketoiminta
tammi-elokuulta.
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta oli -0,5 milj. euroa (-0,3).
Konsernin nettorahoituskulut olivat heinä-syyskuussa 11,0 milj. euroa
(20,7). Nettorahoituskulut laskivat viime vuoden vastaavasta
ajanjaksosta johtuen pääosin laskeneista korkokuluista.
Heinä-syyskuun voitto ennen veroja oli 53,8 milj. euroa (48,8) ja
tilikauden voitto 40,6 milj. euroa (35,4). Osakekohtainen tulos oli
0,33 euroa (0,28).
Taloudellinen tulos, tammi-syyskuu 2009
Tammi-syyskuussa 2009 Kemira-konsernin jatkavien liiketoimintojen
liikevaihto laski 7 % verrattuna viime vuoden vastaavaan kauteen
johtuen kysynnän heikentymisestä useissa asiakasteollisuuksissa.
Tammi-syyskuu, 1-9/2008
milj. euroa 1-9/2009 jatkavat liiketoiminnot 1-9/2008
Liikevaihto 1 905,4 2 057,6 2 205,1
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä 147,2 114,7 120,9
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä, % 7,7 5,6 5,5
Jatkavien liiketoimintojen luvuista on poistettu yhteisyritykseen
siirtyneen titaanidioksidiliiketoiminnan vaikutus.
Tammi-syyskuun 2009 liikevaihto oli 1 905,4 milj. euroa
(tammi-syyskuu 2008: 2 205,1 milj. euroa). Yritysostot kasvattivat
liikevaihtoa noin 46 milj. euroa. Valuuttakurssien vaikutus laski
liikevaihtoa noin 49 milj. euroa. Titaanidioksidiyhteisyrityksen
perustaminen vuonna 2008 laski tammi-syyskuun liikevaihtoa noin 148
milj. euroa.
Vuoden 2009 tammi-syyskuun liikevoitto oli 144,8 milj. euroa (142,1).
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 147,2 milj. euroa (120,9).
Jatkavien liiketoimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
nousi 28 %. Voimakkaasti nousseita raaka-aineiden hintoja saatiin
viime vuoden jälkimmäisellä puoliskolla siirrettyä myyntihintoihin,
mikä kasvatti liikevoittoa tammi-syyskuussa verrattuna viime vuoden
vastaavaan kauteen ja korvasi myyntimäärien laskun vaikutusta
liikevoittoon. Lisäksi liikevoittoa kasvattivat alemmat muuttuvat ja
kiinteät kustannukset sekä erikoiskemikaalien hyvä kysyntä. Kiinteät
kustannukset olivat tammi-syyskuussa noin 28 milj. euroa alemmat kuin
vuotta aiemmin. Muuttuvat kustannukset laskivat noin 6 milj. euroa
verrattuna vuoden 2008 vastaavaan kauteen. Yritysostot kasvattivat
liikevoittoa noin 9 milj. euroa. Valuuttakurssien vaikutus laski
liikevoittoa noin 7 milj. euroa. Kemiran osuus
titaanidioksidiyhteisyrityksen tuloksesta raportoidaan liikevoiton
alapuolella 1.9.2008 lähtien. Viime vuoden vastaavalla kaudella
titaanidioksidiliiketoiminnan liikevoitto oli noin 6 milj. euroa.
Kemiran globaalin kustannussäästöohjelman vuotuinen säästötavoite on
yli 85 milj. euroa, josta Tikkurilan osuus on 25 milj. euroa.
Säästöjen arvioidaan toteutuvan vuosien 2008-2010 aikana, ja
täysimääräisen vuotuisen vaikutuksen arvioidaan olevat vuodesta 2011
alkaen. Säästöt toteutetaan koko konsernissa muun muassa
konsernirakennetta, organisaatiota ja toimintamalleja muuttamalla.
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta oli -5,5 milj. euroa (0,0).
Tammi-syyskuun voitto ennen veroja oli 101,6 milj. euroa (96,3) ja
tilikauden voitto 76,2 milj. euroa (70,3). Verot olivat yhteensä
-25,4 milj. euroa (-26,0), mikä vastaa 25 % efektiivistä veroastetta
(27 %). Osakekohtainen tulos oli 0,61 euroa (0,55).
Rahoitus ja rahavirta
Liiketoiminnan rahavirrat tammi-syyskuussa 2009 olivat 226,8 milj.
euroa (77,1). Varastot laskivat vuoden vaihteesta 23 % eli 74,9 milj.
euroa. Rahavirrat investointien jälkeen olivat 175,3 milj. euroa
(65,7). Laajennus- ja parannusinvestointien vaikutus rahavirtaan oli
-35,1 milj. euroa (-87,2). Yritysostojen osuus oli -3,6 milj. euroa
(-140,4).
Konsernin nettovelka oli syyskuun lopussa 906,2 milj. euroa
(31.12.2008: 1 049,1 milj. euroa). Nettovelka pieneni pääosin
vahvistuneen rahavirran ansiosta. Valuuttakurssimuutokset pienensivät
nettovelkaa noin 8 milj. euroa.
Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 1 119,0 milj. euroa.
Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettolainojen
kokonaissummasta oli 56 %. Konsernin korollisten velkojen
keskimääräinen korko oli 5,1 % (5,5 %). Konsernin korollisen
lainasalkun duraatio oli syyskuun lopussa 17 kuukautta (31.12.2008:
17 kuukautta).
Vuonna 2012 erääntyvästä 750 milj. euron valmiusluotosta oli syyskuun
lopussa käyttämättä 424,0 milj. euroa eli 57 %. Seuraavien 12
kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä syyskuun
lopussa oli 204,5 milj. euroa. Siitä 146,6 milj. euroa koostuu Suomen
markkinoilla liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista ja 43,1
milj. euroa on pitkäaikaisten lainojen lyhennyseriä. Rahavarat
30.9.2009 olivat 212,9 milj. euroa. Konsernilla ei arvioida olevan
nykyrakenteella vuosina 2009-2010 merkittäviä
uudelleenrahoitustarpeita nykyisten lainajärjestelyiden kattaessa
rahoitustarpeet. Valmiusluoton sekä muiden merkittävimpien
pitkäaikaisten kahdenvälisten lainasopimusten ehtojen mukaan
konsernin omavaraisuuden on oltava yli 25 %.
Omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 37 % (31.12.2008: 34 %).
Velkaantuneisuus oli 87 % (31.12.2008: 107 %). Velkaantuneisuutta
laski nettovelan pienentyminen ja oman pääoman vahvistuminen.
Valuuttojen nettovaikutus omaan pääomaan oli noin 20 milj. euroa.
Huhtikuussa varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen Kemira Oyj maksoi
osinkoina 30,3 milj. euroa.
Konsernin nettorahoituskulut olivat tammi-syyskuussa 37,7 milj. euroa
(45,8). Nettorahoituskuluja laskivat alhaisemmat markkinakorot sekä
alentunut velkataso.
Investoinnit
Katsauskauden bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 50,5 milj.
euroa (116,3). Laajennusinvestoinnit olivat noin 34 % investoinneista
ilman yritysostoja, parannusinvestoinnit noin 35 % ja
ylläpitoinvestoinnit noin 31 %. Koko vuoden investointien ilman
yritysostoja arvioidaan olevan alle 100 milj. euroa.
Konsernin poistot olivat 90,5 milj. euroa (99,1).
Rahavirta omaisuuksien myynneistä oli 2,5 milj. euroa (245,3).
Rahavirta yritysostoista oli 3,6 milj. euroa (140,4). Konsernin
nettoinvestoinnit olivat 51,5 milj. euroa (11,4).
Tutkimus ja tuotekehitys
Tutkimukseen ja tuotekehitykseen käytettiin tammi-syyskuussa 35,6
milj. euroa (44,4) eli 2 % liikevaihdosta (2 %).
Syyskuussa Kemira avasi Pohjois-Amerikan tutkimus- ja
kehityskeskuksensa, joka sijaitsee Technology Enterprise Parkissa
Georgia Institute of Technology -yliopiston kampuksella Atlantassa.
Atlantan keskuksella on Kemiran T&K-verkostossa globaali vastuu
pehmopaperin sekä kierrätyskuidun tutkimuksesta, öljy- ja kaivosalan
tutkimuksesta sekä vaahdonestoon sekä polymeerikemiaan liittyvästä
tutkimuksesta. Keskuksen toiminta käynnistettiin kesäkuussa 2009.
Kemiran muut T&K-keskukset sijaitsevat Espoossa, Leverkusenissa
Saksassa ja Shanghaissa Kiinassa. Viides keskus perustetaan São
Pauloon Brasiliaan vuonna 2010.
Henkilöstö
Konsernin palveluksessa oli syyskuun lopussa 8 561 henkilöä (9 392).
Kemiran henkilöstökysely toteutettiin touko-kesäkuussa. Kyselyn
tavoitteena oli arvioida henkilöstön tyytyväisyyttä ja sitoutumista
sekä tunnistaa organisaation vahvuudet ja kehittämiskohteet.
Vastausprosentti oli erittäin korkea 87 %, mikä on positiivinen
merkki siitä että työntekijät tahtovat ilmaista näkemyksiään
Kemirasta työpaikkana. Kysely osoitti, että ihmiset pitävät työtään
haastavana ja mielenkiintoisena sekä tuntevat työniloa. Organisaation
päävahvuuksiksi koettiin esimiestyö ja johtaminen. Esimiehiä on
helppo lähestyä ja vahvuuksina nähtiin myös luottamus ja tunnustuksen
saaminen. Kyselyssä nousseiden kehittämisalueiden pääpaino on Kemiran
strategian, tavoitteiden ja rakenteen viestimisessä.
Kemira osallistuu Baltic Sea Action Groupin Itämeri-työhön
Kemira osallistuu Baltic Sea Action Groupin Itämeren hyväksi
tehtävään työhön, ja antoi elokuussa Itämeri-sitoumuksen. Itämeren
hyväksi tehtäviä sitoumuksia keräävä Baltic Sea Action Group on
puolueeton suomalainen organisaatio, joka perustettiin maaliskuussa
2008 Itämeren pelastamiseksi. Kemiran liiketoiminnalla on suora rooli
Itämeren jätevesikuormituksen vähentämisessä, sillä suuri joukko
kaupunkeja ja yhteisöjä Itämeren alueella käyttää Kemiran
vesikemikaaleja jätevedenkäsittelyssään. Itämeri-sitoumuksessaan
Kemira lupautuu antamaan osaamisensa ja tutkimuspanoksensa, jotta
jätevesien puhdistuksessa syntyvään lietteeseen päätyvät arvokkaat
ravinteet typpi ja fosfori palautetaan turvallisesti luonnon
kiertokulkuun vesistöjä rehevöimättä.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Kemiran lähiajan merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät liittyvät
yleiseen talouskehitykseen ja sen vaikutukseen Kemiran tuotteiden
kysyntään.
Sähkön ja öljyn maailmanmarkkinahintojen voimakkaat muutokset
heijastuvat Kemiran tulokseen sekä raaka-aineiden hintojen että
logistiikkakustannusten kautta.
Teollisuuden sivutuotteista jalostettavien raaka-aineiden väheneminen
tai loppuminen saattaa osaltaan heikentää Kemiran tulosta,
erityisesti Municipal & Industrial -segmentissä. Myös raaka-aineiden
toimittajakentässä tapahtuvat kapasiteetin supistukset saattavat
vaikuttaa Kemiran tuotantokustannuksiin. Yleisen talouskehityksen
seurauksena myös eräillä yhteistyökumppaneillamme, esimerkiksi
logistiikka-alan yrityksillä, saattaa olla vaikeuksia, mikä saattaa
vaikuttaa Kemiran toimintoihin väliaikaisesti.
REACH-lainsäädännön voimaantulo saattaa vähentää käytettäviä
raaka-ainevaihtoehtoja sekä niiden toimittajia ja siten nostaa
Kemiran raaka-ainekuluja. Kemiran omien tuotteiden
REACH-rekisteröinti voi myös olla aiempaa arvioitua kalliimpaa,
erityisesti jos kustannuksia ei pystytä jakamaan muiden yhtiöiden
kanssa.
Valuuttakurssimuutokset Kemiralle keskeisissä valuutoissa saattavat
vaikuttaa konsernin taloudellisiin lukuihin.
Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja
organisoinnista on luettavissa yhtiön internetsivuilla osoitteessa
www.kemira.fi. Selvitys rahoitusriskeistä on julkaistu vuoden 2008
tilinpäätöksen liitetiedoissa. Ympäristö- ja vahinkoriskejä on
selvitetty Kemiran ympäristöraportissa.
Segmentit
Paper
Tarjoamme vesi-intensiiviselle massa- ja paperiteollisuudelle
kemikaaleja ja tuotekokonaisuuksia, jotka parantavat asiakkaiden
kannattavuutta sekä vesi-, raaka-aine- ja energiatehokkuutta.
Ratkaisumme tukevat kestävää kehitystä.
Milj. euroa 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 1-12/2008
Liikevaihto 230,2 267,7 676,8 756,5 1003,3
Käyttökate 26,9 23,0 67,6 66,8 69,4
Käyttökate, % 11,7 8,6 10,0 8,8 6,9
Liikevoitto ilman 14,8 11,7 30,3 31,7 41,5
kertaluonteisia eriä
Liikevoitto 14,8 10,9 30,3 30,9 -2,6
Liikevoitto ilman 6,4 4,4 4,5 4,2 4,1
kertaluonteisia eriä, %
Liikevoitto, % 6,4 4,1 4,5 4,1 -0,3
Sidottu pääoma* 806,5 806,3 806,5 806,3 826,7
Sidotun pääoman tuotto,
%* -0,4 3,5 -0,4 3,5 -0,3
Investoinnit ilmanyritysostoja 6,0 9,9 24,5 41,1 51,7
Rahavirrat
investointien jälkeen
ilman korkoja ja veroja 25,3 -8,3 56,8 27,9 15,5
* 12 kuukauden liukuva keskiarvo
Paper-segmentin liikevaihto vuoden 2009 heinä-syyskuussa laski 14 %
230,2 milj. euroon (267,7) asiakasteollisuuden kysynnän heikennyttyä
merkittävästi. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa noin 2
milj. euroa.
Sanoma- ja aikakauslehtipaperin kulutus sekä mainospainotuotteiden
määrät ovat laskeneet erityisesti perinteisillä markkinoilla
Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Johdon arvion mukaan kysyntä on
laskenut 10-25 % riippuen paperilaadusta. Mukauttaakseen tuotantonsa
alentuneeseen kysyntään Paper-segmentin paperiteollisuusasiakkaat
ovat rajoittaneet ja sulkeneet kapasiteettiaan sekä purkaneet
tuotevarastojaan. Myös pakkauskartonkien kysyntä on hidastunut,
joskin Aasiassa ja itäisessä Euroopassa on nähtävillä merkkejä
kysynnän elpymisestä.
Heinä-syyskuun liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 14,8 milj.
euroa (11,7). Liikevoittoprosentti nousi 6,4 %:in viime vuoden 4,4
%:sta (ilman kertaluonteisia eriä). Myyntimäärien laskua kompensoivat
alemmat kiinteät ja muuttuvat kustannukset. Muuttuvat kustannukset
laskivat vuoden 2009 heinä-syyskuussa noin 12 milj. euroa verrattuna
vuoden 2008 vastaavaan kauteen.
Kemira ja kiinalainen Tiancheng Ltd. perustivat vuoden alussa
yhteisyrityksen Kemira-Tiancheng Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd:n
tuottamaan AKD-vahaa ja siitä valmistettavia liima-aineita kartonki-
ja paperiteollisuudelle. Yrityksen toiminta on käynnistynyt
suunnitelmien mukaisesti ja tuotteiden kysyntä on ollut hyvää yhtiön
kotimarkkinoilla Kiinassa.
Kemira on mukauttanut massa- ja paperikemikaaliliiketoimintaansa jo
usean vuoden ajan kohtaamaan entistä haasteellisemman markkinan.
Tilapäisten tuotannon seisokkien lisäksi maaliskuussa 2009
lakkautettiin Vaasan AKD-vahatuotanto. Pohjois-Amerikassa on viime
vuosien aikana suljettu kuusi tuotantolaitosta, ja tänä vuonna Kemira
lopettaa polymeerituotannon Columbuksessa Yhdysvalloissa.
Paper-segmentin liikevaihto tammi-syyskuussa laski 11 % ja oli 676,8
milj. euroa (756,5). Valuuttakurssien vaikutus nosti liikevaihtoa
noin 4 milj. euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 30,3
milj. euroa (31,7). Muuttuvat kustannukset olivat tammi-syyskuussa
noin 5 milj. euroa korkeammat kuin vuoden 2008 tammi-syyskuussa.
Kiinteät kustannukset laskivat.
Municipal & Industrial
Tarjoamme vedenkäsittelykemikaaleja sekä kunnalliseen että teolliseen
vedenpuhdistukseen.
Vahvuuksiamme ovat korkeatasoinen prosessiosaaminen sekä laaja
valikoima vedenkäsittelykemikaaleja, joita toimitamme luotettavasti
asiakkaillemme.
Milj. euroa 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 1-12/2008
Liikevaihto 155,5 156,0 466,9 436,7 583,7
Käyttökate 32,6 13,6 74,1 36,3 41,0
Käyttökate, % 21,0 8,7 15,9 8,3 7,0
Liikevoitto ilman 24,9 7,3 53,5 18,1 25,0
kertaluonteisia eriä
Liikevoitto 24,9 7,3 53,5 18,6 5,3
Liikevoitto ilman 16,0 4,7 11,5 4,1 4,3
kertaluonteisia eriä, %
Liikevoitto, % 16,0 4,7 11,5 4,3 0,9
Sidottu pääoma* 357,3 321,2 357,3 321,2 342,7
Sidotun pääoman tuotto,
%* 11,2 7,7 11,2 7,7 1,6
Investoinnit ilman
yritysostoja 3,7 3,2 9,2 23,0 29,7
Rahavirrat
investointien jälkeen
ilman korkoja ja veroja 28,2 -9,4 84,1 -10,5 -13,8
* 12 kuukauden liukuva keskiarvo
Municipal & Industrial -segmentin (entinen Water-segmentti)
liikevaihto vuoden 2009 heinä-syyskuussa oli 155,5 milj. euroa
(156,0). Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa noin 2 milj.
euroa. Yritysostot lisäsivät liikevaihtoa noin 7 milj. euroa.
Kunnallisen vedenkäsittelyn tuotteissa kysyntä jatkui hyvänä, vaikka
kunnallisten asiakkaiden toimitusmäärissä oli laskua joillakin
markkina-alueilla. Teollisessa vedenkäsittelyssä kysyntä on laskenut
tietyillä aloilla alempien käyntiasteiden vuoksi, mutta esimerkiksi
elintarvike- ja energiateollisuuden vedenkäsittelykemikaalien kysyntä
on ollut vakaata. Kokonaisuudessaan toimitusmäärät laskivat hieman
heinä-syyskuussa 2009 viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 24,9 milj. euroa (7,3).
Liikevoittoprosentti nousi viime vuoden 4,7 %:sta 16,0 %:in.
Muuttuvat kustannukset laskivat heinä-syyskuussa noin 18 milj. euroa
verrattuna vuoden 2008 vastaavaan kauteen. Myös kiinteiden
kustannusten säästöt kasvattivat liikevoittoa. Yritysostot lisäsivät
liikevoittoa noin 2 milj. euroa.
Syyskuussa Kemira ja Akzo Nobel sopivat, että Kemira ostaa Akzo
Nobelin vedenkäsittelyssä käytettävien rautapohjaisten
saostuskemikaalien liiketoiminnan Skandinaviassa (Ruotsi, Norja ja
Tanska). Yrityskaupassa ei siirtynyt henkilöstöä eikä
tuotantolaitoksia.
Municipal & Industrial -segmentin liikevaihto tammi-syyskuussa nousi
7 % ja oli 466,9 milj. euroa (436,7). Yritysostot lisäsivät
liikevaihtoa noin 20 milj. euroa. Toimitusmäärät olivat viime vuoden
vastaavaa kautta pienemmät, mutta hinnat keskimäärin korkeammat.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 53,5 milj. euroa (18,1).
Liikevoittoa kasvattivat korkeammat myyntihinnat sekä alemmat
muuttuvat ja kiinteät kustannukset. Yritysostot kasvattivat
liikevoittoa noin 5 milj. euroa.
Segmentin nimi muutettiin Municipal & Industrial -segmentiksi
syyskuussa. Nimi korvasi aikaisemman Water-nimen. Uusi nimi kuvaa
selkeästi segmentin asiakaskuntaa, joka vaihtelee pienistä kunnista
isoihin kaupunkeihin sekä erilaisiin teollisuudenaloihin.
Vuoden neljännellä neljänneksellä liikevaihtoon tehdään
asiakasjaotteluun perustuva uudelleenluokittely, joka laskee
Municipal & Industrial -segmentin liikevaihtoa vuonna 2009 alle 10
milj. euroa ja vastaavasti nostaa Oil & Mining -segmentin
liikevaihtoa alle 10 milj. euroa.
Oil & Mining
Tarjoamme innovatiivisia kemiallisia erotus- ja prosessiratkaisuja
öljy- ja kaivosteollisuudelle, jossa vesi on keskeinen tekijä.
Hyödyntämällä osaamistamme asiakkaat voivat parantaa tehokkuuttaan ja
tuottavuuttaan.
Milj. euroa 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 1-12/2008
Liikevaihto 56,0 74,5 165,6 208,8 275,4
Käyttökate 5,7 5,9 15,6 17,4 15,3
Käyttökate, % 10,2 7,9 9,4 8,3 5,6
Liikevoitto ilman 3,5 3,5 8,7 7,8 8,4
kertaluonteisia eriä
Liikevoitto 3,5 3,4 8,7 9,6 1,9
Liikevoitto ilman 6,3 4,7 5,3 3,7 3,1
kertaluonteisia eriä, %
Liikevoitto, % 6,3 4,6 5,3 4,6 0,7
Sidottu pääoma* 154,7 156,3 154,7 156,3 160,4
Sidotun pääoman tuotto,
%* 0,6 -1,3 0,6 -1,3 1,2
Investoinnit ilman
yritysostoja 1,2 1,7 2,7 7,5 8,8
Rahavirrat
investointien jälkeen
ilman korkoja ja veroja 4,3 5,1 13,2 16,8 14,3
* 12 kuukauden liukuva keskiarvo
Oil & Mining -segmentin heinä-syyskuun liikevaihto laski 25 % ja oli
56,0 milj. euroa (74,5). Liikevaihto laski erityisesti
kaivosteollisuuden heikentyneen kysynnän seurauksena.
Valuuttakurssien vaikutus nosti liikevaihtoa noin 2 milj. euroa.
Öljy- ja kaasuteollisuudessa kysyntä pysyi heikkona
johtuen etsinnässä, porauksessa ja tuotantopalveluissa tehdyistä
leikkauksista. Kysynnän odotetaan elpyvän kun öljyn ja kaasun hinnat
nousevat. Hieman parannusta on näkyvissä metalleissa, sillä
rautamalmin tuotantoa on nostettu merkittävästi terässulattoihin
vietäväksi ja myös alumiinin kulutuksen arvioidaan kasvavan.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli heinä-syyskuussa 3,5 milj.
euroa (3,5). Liikevoittoprosentti nousi 6,3 %:in viime vuoden 4,7
%:sta (ilman kertaluonteisia eriä). Myyntimäärien laskua kompensoivat
alemmat muuttuvat kustannukset, jotka laskivat heinä-syyskuussa noin
7 milj. euroa verrattuna vuoden 2008 vastaavaan kauteen.
Tammi-syyskuussa liikevaihto laski 21 % heikentyneen kysynnän myötä
ja oli 165,6 milj. euroa (208,8). Valuuttakurssien vaikutus nosti
liikevaihtoa noin 10 milj. euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä oli 8,7 milj. euroa (7,8). Muuttuvat kustannukset olivat
tammi-syyskuussa noin 12 milj. euroa alemmat kuin vuoden 2008
tammi-syyskuussa.
Oil & Mining -segmentin liiketoiminta perustuu Kemiran vesiosaamiseen
ja vedenkäsittelyn tuotevalikoimaan. Oil & Mining keskittyy
tarjoamaan erotus- ja prosessiratkaisuja öljy- ja
kaivosteollisuudelle, joissa veden laadun ja määrän hallinta on
asiakkaille keskeinen tekijä. Oil & Mining toteuttaa strategiaa
hyödyntämällä Kemiran globaalia toimintaa, tuotantoa sekä tutkimus-
ja kehitysverkostoa.
Vuoden neljännellä neljänneksellä liikevaihtoon tehdään
asiakasjaotteluun perustuva uudelleenluokittelu, joka nostaa Oil &
Mining -segmentin liikevaihtoa vuonna 2009 alle 10 milj. euroa ja
vastaavasti laskee Municipal & Industrial -segmentin liikevaihtoa
alle 10 milj. euroa.
Tikkurila
Valikoimaamme kuuluvat kauppa- ja rakennusmaalit sekä puu- ja
metalliteollisuusmaalit. Tarjoamme merkkituotteita ja
asiantuntijapalveluja kuluttajille, ammattimaalareille ja teollisille
asiakkaille noin 40 maassa.
Milj. euroa 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 1-12/2008
Liikevaihto 158,1 193,7 431,7 544,6 648,1
Käyttökate 31,2 35,2 66,5 86,1 78,2
Käyttökate, % 19,7 18,2 15,4 15,8 12,1
Liikevoitto ilman 26,3 30,4 54,8 71,8 59,2
kertaluonteisia eriä
Liikevoitto 26,3 30,4 52,4 71,8 59,2
Liikevoitto ilman 16,6 15,7 12,7 13,2 9,1
kertaluonteisia eriä, %
Liikevoitto, % 16,6 15,7 12,1 13,2 9,1
Sidottu pääoma* 306,5 324,2 306,5 324,2 323,6
Sidotun pääoman tuotto,
%* 13,0 20,4 13,0 20,4 18,3
Investoinnit ilman
yritysostoja 2,7 3,9 11,0 17,9 32,1
Rahavirrat
investointien jälkeen
ilman korkoja ja veroja 64,8 59,0 52,5 56,0 52,2
* 12 kuukauden liukuva keskiarvo
Tikkurilan liikevaihto laski heinä-syyskuussa 18 % ollen 158,1 milj.
euroa (193,7). Liikevaihdon laskun taustalla on talouden yleisestä
laskusta johtunut uudisrakentamisen ja rakennusmateriaalien myynnin
väheneminen sekä asuntokaupan hidastuminen kaikilla keskeisillä
markkinoilla. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevaihtoa noin 24
milj. euroa. Yritysostot nostivat liikevaihtoa noin 3 milj. euroa.
Heinä-syyskuun liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 26,3 milj.
euroa (30,4). Myyntimäärien lasku pienensi liikevoittoa. Toisaalta
myytyjen tuotteiden keskihinta nousi vertailukaudesta. Muuttuvat
kustannukset nousivat noin 5 milj. euroa verrattuna vuoden 2008
vastaavaan kauteen, mutta kiinteät kustannukset puolestaan laskivat.
Valuuttakurssien vaikutus laski liikevoittoa noin 3 milj. euroa.
Moskovan lähellä Mytishissä helmikuussa käyttöön otetun logistiikka-
ja palvelukeskuksen toiminta on lähtenyt hyvin käyntiin. Keskuksessa
ovat nyt kaikki Tikkurilan kauppa- ja rakennusmaali- sekä
teollisuusmaalitoiminnot Moskovan alueella sekä asiakaskoulutustilat.
Keskus parantaa entisestään Tikkurilan palvelutasoa Moskovassa ja
lähiympäristössä.
Elokuussa Tikkurila ilmoitti ostavansa slovenialaisen JUB-maaliyhtiön
50 %:n osuuden Tikkurila JUB Romania SRL -nimisestä myyntiyhtiöstä.
Omistusoikeus siirtyi 1.9.2009, jonka jälkeen Tikkurilan hallussa on
100 % yhtiöstä, jonka nimi muuttuu Tikkurila SRL:ksi. Tikkurila JUB
Romania SRL perustettiin toukokuussa 2008 hoitamaan Tikkurilan ja
JUBin kauppa- ja rakennusmaalien markkinointia, myyntiä ja jakelua
Romaniassa. Kauppa- ja rakennusmaalien lisäksi Tikkurila SRL:n
palvelukonseptiin liitetään myös Tikkurilan teollisuusmaalit. Noin 10
henkeä työllistävän yhtiön toimisto ja varasto sijaitsevat
Bukarestissa.
Tikkurilan liikevaihto tammi-syyskuussa laski 21 % myyntimäärien
laskun myötä ja oli 431,7 milj. euroa (544,6). Valuuttakurssien
vaikutus laski liikevaihtoa noin 65 milj. euroa. Yritysostot nostivat
liikevaihtoa noin 7 milj. euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä oli 54,8 milj. euroa (71,8). Muuttuvat kustannukset olivat
tammi-syyskuussa noin 18 milj. euroa korkeammat kuin vuoden 2008
tammi-syyskuussa. Valuuttakurssien vaikutus laski liikevoittoa noin 6
milj. euroa.
Tikkurilan strategian pääkohtia ovat asiakaslähtöisyys, kannattava
kasvu, maantieteellinen fokus, vahvat brändit ja yksi yhtenäinen
Tikkurila. Asiakaspalvelun parantamiseksi ja tehokkuuden lisäämiseksi
Tikkurila muuttaa organisaatiotaan 1.1.2010 alkaen maantieteellisen
jaon mukaiseksi. Uudet neljä strategista liiketoiminta-aluetta ovat
East, Finland, Scandinavia sekä Central Eastern Europe.
Kemira Oyj:n osakkeet ja osakkeenomistajat
Kemira Oyj:n osakkeiden ylin kurssi tammi-syyskuussa oli 11,90 euroa
ja alin 4,26 euroa. Osakkeen hinta keskimäärin oli 7,23 euroa. Yhtiön
markkina-arvo Kemiran hallussa olevilla osakkeilla vähennettynä oli
syyskuun lopussa 1 325,8 milj. euroa.
Yhtiön osakepääoma oli syyskuun lopussa 221,8 milj. euroa, ja
osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli 125 045 000. Kemiran
hallussa on 3 854 771 kpl omia osakkeita. Omistus vastaa 3,1 %:a
yhtiön osakkeista ja äänimäärästä.
Muutos yhtiön johdossa
Elokuussa Kemira Oyj:n toimitusjohtajan uudeksi sijaiseksi
nimitettiin yhtiön CFO Jyrki Mäki-Kala 1.9.2009 alkaen.
Toimitusjohtajan aikaisempi sijainen Esa Tirkkonen siirtyi
eläkkeelle. Esa Tirkkonen oli toimitusjohtajan sijainen vuodesta 2000
ja yhtiön palveluksessa vuodesta 1974.
Korvausvaatimus kilpailulainsäädännön rikkomuksista
Kemira Oyj vastaanotti 19.8.2009 haasteen, jossa Cartel Damage Claims
Hydrogen Peroxide SA (CDC) haki vahingonkorvauksia kuudelta
vetyperoksidituottajalta Kemira mukaan lukien
vetyperoksidiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön
rikkomuksista. Kemira kertoi asiasta alustavasti tammi-kesäkuun 2009
osavuosikatsauksessa.
Kemiran Eläkesäätiön eläkevastuun siirto
Kemiran Eläkesäätiössä oleva Kemira Oyj:n lakisääteinen eläkevakuutus
(TyEL) siirretään 31.12.2009 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö
Varmaan. Siirrolla ei ole vaikutusta eläketurvan tasoon eikä
kattavuuteen. Siirrosta johtuen Kemira kirjaa loka-joulukuun
tulokseen noin 11 milj. euron kertaluonteisen kulun. Kemira Oyj:llä
on TyEL-vakuutus myös Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisessa.
Kemira järjestää merkintäetuoikeusannin
Kemira Oyj:n hallitus on päättänyt toteuttaa osakeannin kerätäkseen
noin 200 milj. euron bruttovarat järjestämällä nykyisten
osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvan osakeannin.
Osakeannilla on yhtiön neljän suurimman osakkeenomistajan tuki.
Osakeannilla kerättävät varat käytetään tukemaan Kemiran
kasvustrategiaa ja visiota tulla johtavaksi vesikemian yhtiöksi,
mahdollistamaan Tikkurilan eriyttäminen ja listaaminen sekä
vahvistamaan yhtiön tasetta. Osakeanti edellyttää osakkeenomistajien
hyväksyntää ylimääräisessä yhtiökokouksessa, joka on suunniteltu
pidettäväksi 23.11.2009.
Tikkurilan listaaminen
Kemiran tavoitteena on listata Tikkurilan osakkeet Helsingin pörssiin
markkinatilanteen sen salliessa. Kemiran hallitus on hyväksynyt
suunnitelman listauksen toteutustavasta. Toteutustavassa
Kemira jakaisi huomattavan enemmistön Tikkurilan osakkeista osinkona
Kemiran osakkeenomistajille siten, että Kemira pitäisi
vähemmistöosuuden Tikkurilassa. Kemira ei aio kerätä rahavaroja
Kemiralle Tikkurilan eriyttämisen yhteydessä.
Näkymät
Kemira kehittyi hyvin tammi-syyskuussa 2009. Markkinatilanteen
arvioidaan kuitenkin jatkuvan haasteellisena. Kemira jatkaa
aloitettua työtä toiminnan tehostamiseksi.
Ilmoitetun globaalin kustannussäästöohjelman vuotuinen säästötavoite
on yli 85 milj. euroa, josta Tikkurilan osuus on 25 milj. euroa.
Säästöjen arvioidaan toteutuvan vuosien 2008-2010 aikana, ja
täysimääräisen vuotuisen vaikutuksen arvioidaan olevat vuodesta 2011
alkaen.
Kemiran loka-joulukuun 2009 liikevaihdon arvioidaan jäävän viime
vuodesta asiakasteollisuuksien heikentyneen kysynnän vuoksi.
Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan nousevan viime
vuoden 11,7 milj. eurosta.
Helsinki 28.10.2009
Kemira Oyj
Hallitus
Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat
johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja
todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.
KEMIRA-KONSERNI
Luvut ovat tilintarkastamattomia.
Kaikki tilinpäätöstiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen
yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti.
Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita
kuin vuositilinpäätöksessä alla mainitut muutokset huomioiden.
Laatimisperiaatteiden muutokset 1.1.2009 alkaen:
- IFRS 8 Toimintasegmentit. Standardin käyttöönotto on muuttanut
segmentti-informaation esittämistapaa. Tilinpäätöksen segmenttitiedot
muuttuivat vuoden 2009 alusta johtuen konsernin organisaatiomuutoksesta.
Vertailutiedot on julkaistu erillisellä tiedotteella maaliskuussa 2009.
- IAS 23 Vieraan pääoman menot. Uudistetun standardin käyttöönotto merkitsee
konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteiden muutosta, mutta sillä ei tule
olemaan olennaista vaikutusta tulevaan tilinpäätökseen.
- IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin uudistus on muuttanut
tuloslaskelman ja oman pääoman muutoslaskelman esitystapaa.
TULOSLASKELMA 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 2008
Milj. e
Liikevaihto 645,8 780,0 1 905,4 2 205,1 2 832,7
Liiketoiminnan muut tuotot 3,7 18,6 11,2 39,9 51,5
Kulut -553,5 -696,7 -1 681,3 -2 003,8 -2 640,8
Poistot ja arvonalentumiset -30,7 -32,1 -90,5 -99,1 -169,4
Liikevoitto 65,3 69,8 144,8 142,1 74,0
Rahoituskulut, netto -11,0 -20,7 -37,7 -45,8 -69,5
Osuus osakkuusyritysten -0,5 -0,3 -5,5 - -2,7
tuloksista
Voitto ennen veroja 53,8 48,8 101,6 96,3 1,8
Tuloverot -13,2 -13,4 -25,4 -26,0 -
Tilikauden voitto 40,6 35,4 76,2 70,3 1,8
Jakautuminen
Emoyhteisön omistajille 39,3 34,4 73,4 66,8 -1,8
Vähemmistölle 1,3 1,0 2,8 3,5 3,6
Tilikauden voitto 40,6 35,4 76,2 70,3 1,8
Tulos / osake, laimentamaton
ja laimennettu, e 0,33 0,28 0,61 0,55 -0,02
LAAJA TULOSLASKELMA 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 2008
Tilikauden voitto 40,6 35,4 76,2 70,3 1,8
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutus huomioituna
Myytävissä olevat osakkeet
-arvonmuutos - - - 59,2 35,3
Muuntoerot 19,9 -5,7 22,5 -12,9 -74,2
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn
nettosijoituksen suojaus -1,7 - -2,5 2,3 9,1
Rahavirran suojaus: omaan
pääomaan merkitty määrä -3,1 -8,0 2,0 -0,7 -22,0
Muut muutokset -0,2 - -0,2 0,1 2,1
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutus huomioituna 14,9 -13,7 21,8 48,0 -49,7
Tilikauden laaja tulos 55,5 21,7 98,0 118,3 -47,9
Jakautuminen
Emoyhteisön omistajille 54,1 21,2 94,9 114,9 -49,4
Vähemmistölle 1,4 0,5 3,1 3,4 1,5
Tilikauden laaja tulos 55,5 21,7 98,0 118,3 -47,9
TASE
Milj. e
VARAT 30.9.2009 31.12.2008
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 659,6 655,1
Muut aineettomat hyödykkeet 104,8 111,6
Aineelliset käyttöomaisuus-
hyödykkeet 742,6 765,7
Sijoitukset
Osuudet osakkuusyrityksissä 130,0 135,6
Myytävissä olevat
rahoitusvarat 161,3 159,8
Laskennalliset verosaamiset 13,0 12,7
Muut sijoitukset 12,9 11,5
Sijoitukset yhteensä 317,2 319,6
Saamiset etuuspohjaisista
eläkejärjestelyistä 54,3 54,0
Pitkäaikaiset varat yhteensä 1 878,5 1 906,0
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 244,4 319,3
Saamiset
Korolliset saamiset 4,2 7,6
Korottomat saamiset 458,5 507,4
Saamiset yhteensä 462,7 515,0
Rahamarkkinasijoitukset
- rahavarat 166,1 87,1
Rahat ja pankkisaamiset 46,8 32,3
Lyhytaikaiset varat yhteensä 920,0 953,7
Varat yhteensä 2 798,5 2 859,7
OMA PÄÄOMA JA VELAT 30.9.2009 31.12.2008
Emoyhteisön omistajille
kuuluva oma pääoma 1 028,0 962,8
Vähemmistöosuus 18,3 13,2
Oma pääoma yhteensä 1 046,3 976,0
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat 914,3 609,2
Laskennalliset verovelat 87,7 89,9
Eläkevelvoitteet 70,1 67,5
Varaukset 57,3 61,8
Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 129,4 828,4
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 204,7 559,3
Lyhytaikaiset korottomat velat 411,3 485,2
Varaukset 6,8 10,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä 622,8 1 055,3
Velat yhteensä 1 752,2 1 883,7
Oma pääoma ja velat yhteensä 2 798,5 2 859,7
RAHAVIRTALASKELMA 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 2008
Milj. e
Liiketoiminnan rahavirrat
Oikaistu käyttökate 92,1 83,1 227,3 207,4 217,0
Korot ja muut rahoituserät -5,3 -14,8 -26,1 -47,6 -75,2
Saadut osingot - 0,1 0,2 0,1 1,0
Verot -7,1 0,4 -22,8 -18,2 -23,9
Rahavirta ennen
käyttöpääoman muutosta 79,7 68,8 178,6 141,7 118,9
Käyttöpääoman muutos 59,4 -6,3 48,2 -64,6 -28,7
Liiketoiminnasta kertyneet
rahavarat 139,1 62,5 226,8 77,1 90,2
Investointien rahavirrat
Yritysostoihin käytetyt 0,1 -136,5 -3,6 -140,4 -180,8
rahavarat
Muut investoinnit -14,4 -28,8 -50,5 -116,3 -161,0
Luovutustulot 1,0 234,2 2,6 245,3 254,3
Investointeihin käytetyt
nettorahavarat -13,3 68,9 -51,5 -11,4 -87,5
Rahavirrat investointien 125,8 131,4 175,3 65,7 2,7
jälkeen
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen
nostot (+), maksut (-) -120,2 68,0 -81,8 203,1 426,6
Pitkäaikaisten lainasaamisten
vähennys (+), lisäys (-) -0,9 -6,5 -1,7 -8,6 -7,1
Lyhytaikaisen rahoituksen
lisäys (+), vähennys (-) 47,7 -164,9 36,8 -174,4 -282,1
Maksetut osingot -0,5 -0,3 -33,5 -64,2 -64,2
Muut -0,4 -20,0 -1,6 -12,3 -9,1
Rahoitukseen käytetyt
nettorahavarat -74,3 -123,7 -81,8 -56,4 64,1
Rahavarojen nettomuutos 51,5 7,7 93,5 9,3 66,8
Rahavarat kauden lopussa 212,9 61,9 212,9 61,9 119,4
Rahavarat kauden alussa 161,4 54,2 119,4 52,6 52,6
Rahavarojen nettomuutos 51,5 7,7 93,5 9,3 66,8
OMAN PÄÄOMAN MUUTOS
Milj. e
Emoyhteisön omistajille
kuuluva oma pääoma
Käyvän
Yli- arvon
Osake- kurssi- ja muut
pääoma rahasto rahastot
Oma pääoma 1.1.2008 221,8 257,9 68,2
Tilikauden voitto - - -
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutus
huomioituna - - 58,3
Tilikauden laaja tulos - - 58,3
Osingonjako - - -
Osakeperusteisten etuuksien
kirjaaminen kuluksi - - -
Siirrot omassa pääomassa - - 0,9
Oma pääoma 30.9.2008 221,8 257,9 127,4
Oma pääoma 1.1.2009 221,8 257,9 81,4
Tilikauden voitto - - -
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutus
huomioituna - - 2,1
Tilikauden laaja tulos - - 2,1
Osingonjako - - -
Osakeperusteisten etuuksien
kirjaaminen kuluksi - - -
Muutokset
yritysjärjestelyjen
yhteydessä - - -
Siirrot omassa pääomassa - - 0,2
Oma pääoma 30.9.2009 221,8 257,9 83,7
Emoyhteisön omistajille
kuuluva oma pääoma
Kertyneet
Muunto- Omat voitto-
erot osakkeet varat
Oma pääoma 1.1.2008 -41,1 -25,9 591,1
Tilikauden voitto - - 66,8
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutus
huomioituna -10,7 - 0,5
Tilikauden laaja tulos -10,7 - 67,3
Osingonjako - - -60,6
Osakeperusteisten etuuksien
kirjaaminen kuluksi - - 0,6
Siirrot omassa pääomassa - - -0,9
Oma pääoma 30.9.2008 -51,8 -25,9 597,5
Oma pääoma 1.1.2009 -104,6 -25,9 532,2
Tilikauden voitto - - 73,4
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutus
huomioituna 19,5 - -0,1
Tilikauden laaja tulos 19,5 - 73,3
Osingonjako - - -30,3
Osakeperusteisten etuuksien
kirjaaminen kuluksi - - 0,6
Muutokset
yritysjärjestelyjen
yhteydessä - - -
Siirrot omassa pääomassa - - -0,2
Oma pääoma 30.9.2009 -85,1 -25,9 575,6
Vähem-
mistö-
osuus Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2008 15,3 1 087,3
Tilikauden voitto 3,5 70,3
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutus
huomioituna -0,1 48,0
Tilikauden laaja tulos 3,4 118,3
Osingonjako -3,6 -64,2
Osakeperusteisten etuuksien
kirjaaminen kuluksi - 0,6
Siirrot omassa pääomassa - 0,0
Oma pääoma 30.9.2008 15,1 1 142,0
Oma pääoma 1.1.2009 13,2 976,0
Tilikauden voitto 2,8 76,2
Muut laajan tuloksen erät
verovaikutus
huomioituna 0,3 21,8
Tilikauden laaja tulos 3,1 98,0
Osingonjako -3,2 -33,5
Osakeperusteisten etuuksien
kirjaaminen kuluksi - 0,6
Muutokset
yritysjärjestelyjen
yhteydessä 5,2 5,2
Siirrot omassa pääomassa - 0,0
Oma pääoma 30.9.2009 18,3 1 046,3
Omia osakkeita omistettiin 31.12.2008 yhteensä 3 854 465 kpl.
Osakepalkkiojärjestelmän perusteella annetuista osakkeista 306 kpl palautettiin
Kemiralle vuonna 2009. Kemiran hallussa oli 30.9.2009 omia osakkeita 3 854 771
kpl. Omien osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus
osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 3,1 %.
Omien osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo on 6,8 miljoonaa
euroa.
TUNNUSLUVUT 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 2008
Tulos / osake, laimentamaton
ja
laimennettu, e 0,33 0,28 0,61 0,55 -0,02
Liiketoiminnan rahavirrat
/ osake, e 1,15 0,52 1,87 0,64 0,74
Bruttoinvestoinnit, milj. e 14,3 165,3 54,1 256,7 341,8
Bruttoinvestoinnit
/ liikevaihto, % 2,2 21,2 2,8 11,6 12,1
Osakkeita (1000 kpl)
keskimäärin,
laimentamaton * 121 190 121 191 121 190 121 191 121 191
Osakkeita (1000 kpl)
keskimäärin,
laimennettu * 121 190 121 191 121 190 121 191 121 191
Osakkeita (1000 kpl)
kauden lopulla, 121 190 121 191 121 190 121 191 121 191
laimentamaton *
Osakkeita (1000 kpl)
kauden lopulla, 121 190 121 191 121 190 121 191 121 191
laimennettu *
Emoyhteisön omistajille
kuuluva
oma pääoma / osake, e 8,48 9,30 7,94
Omavaraisuusaste, % 37,4 39,7 34,1
Velkaantuneisuus (gearing), 86,6 86,7 107,5
%
Korolliset nettovelat, milj. 906,2 990,5 1049,1
e
Henkilökunta keskimäärin 8 954 10 145 9 954
* Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia
osakkeita.
LIIKEVAIHTO 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 2008
SEGMENTEITTÄIN
Milj. e
Paper ulkoinen 229,9 263,0 676,0 741,2 987,6
Paper sisäinen 0,3 4,7 0,8 15,3 15,7
Municipal & Industrial
ulkoinen 155,6 155,9 466,7 435,4 582,2
Municipal & Industrial
sisäinen -0,1 0,1 0,2 1,3 1,5
Oil & Mining ulkoinen 55,9 73,6 165,2 207,3 273,3
Oil & Mining sisäinen 0,1 0,9 0,4 1,5 2,1
Tikkurila ulkoinen 158,1 193,7 431,7 544,6 648,1
Tikkurila sisäinen - - - - -
Muut ulkoinen 46,3 93,9 165,8 276,7 341,5
Muut sisäinen 19,4 10,4 56,8 56,2 73,3
Eliminoinnit -19,7 -16,2 -58,2 -74,4 -92,6
Yhteensä 645,8 780,0 1 905,4 2 205,1 2 832,7
LIIKEVOITTO 7-9/2009 7-9/2008 1-9/2009 1-9/2008 2008
SEGMENTEITTÄIN
Milj. e
Paper 14,8 10,9 30,3 30,9 -2,6
Municipal & Industrial 24,9 7,3 53,5 18,6 5,3
Oil & Mining 3,5 3,4 8,7 9,6 1,9
Tikkurila 26,3 30,4 52,4 71,8 59,2
Muut -4,2 17,5 -0,1 11,1 10,1
Eliminoinnit - 0,3 - 0,1 0,1
Yhteensä 65,3 69,8 144,8 142,1 74,0
AINEELLISEN
KÄYTTÖOMAISUUDEN
MUUTOKSET 1-9/2009 1-9/2008 2008
Milj. e
Kirjanpitoarvo kauden alussa 765,7 984,3 984,3
Hankitut yhtiöt 0,1 - 6,3
Lisäykset 46,9 97,0 127,9
Vähennykset -2,2 -5,3 -9,4
Tytäryritysten myynti - -168,4 -168,1
Poistot ja arvonalentumiset -73,8 -83,6 -144,5
Muuntoero ja muut muutokset 5,9 5,5 -30,8
Kirjanpitoarvo kauden
lopussa 742,6 829,5 765,7
AINEETTOMAN
KÄYTTÖOMAISUUDEN
MUUTOKSET 1-9/2009 1-9/2008 2008
Milj. e
Kirjanpitoarvo kauden alussa 766,7 738,9 738,9
Hankitut yhtiöt 2,4 3,1 36,3
Lisäykset 8,6 19,4 24,3
Vähennykset - -0,1 -
Tytäryritysten myynti - -8,1 -8,1
Poistot ja arvonalentumiset -16,7 -15,5 -24,9
Muuntoero ja muut muutokset 3,4 5,8 0,2
Kirjanpitoarvo kauden
lopussa 764,4 743,5 766,7
VASTUUSITOUMUKSET 30.9.2009 31.12.2008
Milj. e
Kiinnitykset 41,5 43,3
Annetut pantit
Omien sitoumusten puolesta 5,6 5,2
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta 11,0 14,1
Osakkuusyritysten puolesta 1,1 1,2
Muiden puolesta 9,6 5,5
Käyttöleasingvastuut
Vuoden sisällä erääntyvät 22,3 20,9
Yli vuoden päästä
erääntyvät 122,8 115,0
Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta 1,3 2,6
Osakkuusyritysten puolesta 1,8 1,9
Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset
Konsernilla ei ole merkittäviä taseen ulkopuolisia
aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaan
perustuvia sitoumuksia 30.9.2009
Oikeudenkäynnit
Kemira Oyj vastaanotti 19.8.2009 haasteen, jossa Cartel Damage Claims Hydrogen
Peroxide SA (CDC) haki vahingonkorvauksia kuudelta vetyperoksidituottajalta
Kemira mukaan lukien vetyperoksidiliiketoimintaan liittyneistä
kilpailulainsäädännön rikkomuksista. Laajaan kansainväliseen liiketoimintaansa
liittyen konserni on CDC haasteen lisäksi osallisena useissa
oikeuskäsittelyissä ja se ei odota näiden muiden haasteiden heikentävän
merkittävästi konsernin tulosta tai taloudellista asemaa.
LÄHIPIIRI
Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia
muutoksia tilinpäätöksen 2008 jälkeen.
JOHDANNAISINSTRUMENTIT
Milj. e
30.9.2009 31.12.2008
Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä
arvo arvo arvo arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiini sopimukset 394,9 0,9 427,6 11,7
joista ulkomaiseen
yksikköön tehdyn
nettosijoituksen
suojaukseen - - - -
Valuuttaoptiot
Ostetut - - - -
Asetetut - - - -
Valuutanvaihto-
sopimukset 29,3 -3,8 27,6 -5,6
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset 350,9 -9,2 338,8 -6,9
joista rahavirran
suojaukseen 304,0 -7,1 304,4 -6,5
Korko-optiot
Ostetut 110,0 - 110,0 -0,1
Asetetut - - - -
Obligaatiotermiinisopimukset 10,0 -0,1 10,0 -
joista avoinna 10,0 -0,1 10,0 -
GWh GWh
Muut instrumentit
Ostetut sähköjohdannaiset 1 204,1 -8,7 1 431,5 -10,7
joista rahavirran
suojaukseen 1 134,0 -8,3 1 378,9 -9,7
Myydyt sähköjohdannaiset 52,6 0,4 52,6 1,2
joista rahavirran
suojaukseen - - - -
Tuhatta Tuhatta tonnia tonnia
Maakaasujohdannaiset 15,6 -1,0 15,6 -2,0
joista rahavirran
suojaukseen 15,6 -1,0 15,6 -2,0
Suolajohdannaiset 160,0 0,3 212,8 2,0
Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin
kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on
arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta
arvonmääritysmalleihin.
Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten
vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa
konsernin riskiasemasta.
LIIKETOIMINNON YHDISTÄMINEN
Tikkurila osti syyskuussa 2009 50%:n osuuden Tikkurila JUB Romania SRL
-nimisestä yhtiöstä. Yhtiö on tämän jälkeen kokonaan Tikkurilan omistuksessa.
Liiketoiminnon yhdistäminen ei ole yksitellen tarkasteltuna olennainen.
VUOSINELJÄNNESTIEDOT 2008 2008 2008 2008
Milj. e Q4 Q3 Q2 Q1
Liikevaihto
Paper ulkoinen 246,4 263,0 234,7 243,5
Paper sisäinen 0,4 4,7 6,4 4,2
Municipal & Industrial 146,8 155,9 143,7 135,8
ulkoinen
Municipal & Industrial 0,2 0,1 0,7 0,5
sisäinen
Oil & Mining ulkoinen 66,0 73,6 66,7 67,0
Oil & Mining sisäinen 0,6 0,9 0,1 0,5
Tikkurila ulkoinen 103,5 193,7 205,7 145,2
Tikkurila sisäinen - - - -
Muut ulkoinen 64,8 93,9 90,7 92,1
Muut sisäinen 17,1 10,4 21,1 24,7
Eliminoinnit -18,2 -16,2 -28,3 -29,9
Yhteensä 627,6 780,0 741,5 683,6
Liikevoitto
Paper -33,5 10,9 7,6 12,4
Municipal & Industrial -13,3 7,3 4,7 6,6
Oil & Mining -7,7 3,4 2,4 3,8
Tikkurila -12,6 30,4 29,7 11,7
Muut -1,0 17,5 -4,9 -1,5
Eliminoinnit - 0,3 -0,2 -
Yhteensä -68,1 69,8 39,3 33,0
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä
Paper 9,8 11,7 7,6 12,4
Municipal & Industrial 6,9 7,3 4,6 6,2
Oil & Mining 0,6 3,5 2,4 1,9
Tikkurila -12,6 30,4 29,7 11,7
Muut 7,0 3,3 -6,9 -5,0
Eliminoinnit - 0,3 -0,2 -
Yhteensä 11,7 56,5 37,2 27,2
VUOSINELJÄNNESTIEDOT 2009 2009 2009
Milj. e Q3 Q2 Q1
Liikevaihto
Paper ulkoinen 229,9 222,2 223,9
Paper sisäinen 0,3 -0,6 1,1
Municipal & Industrial 155,6 160,4 150,7
ulkoinen
Municipal & Industrial -0,1 0,3 -
sisäinen
Oil & Mining ulkoinen 55,9 52,3 57,0
Oil & Mining sisäinen 0,1 2,9 -2,6
Tikkurila ulkoinen 158,1 162,4 111,2
Tikkurila sisäinen - - -
Muut ulkoinen 46,3 53,6 65,9
Muut sisäinen 19,4 18,1 19,3
Eliminoinnit -19,7 -20,7 -17,8
Yhteensä 645,8 650,9 608,7
Liikevoitto
Paper 14,8 8,0 7,5
Municipal & Industrial 24,9 18,2 10,4
Oil & Mining 3,5 3,2 2,0
Tikkurila 26,3 22,1 4,0
Muut -4,2 -0,1 4,2
Eliminoinnit - - -
Yhteensä 65,3 51,4 28,1
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä
Paper 14,8 8,0 7,5
Municipal & Industrial 24,9 18,2 10,4
Oil & Mining 3,5 3,2 2,0
Tikkurila 26,3 24,5 4,0
Muut -4,2 -0,1 4,2
Eliminoinnit - - -
Yhteensä 65,3 53,8 28,1
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
Osakekohtainen tulos (EPS): Omavaraisuusaste, %:
Emoyhteisön omistajien osuus Oma pääoma x 100 /
tilikauden voitosta/ Taseen loppusumma -
Keskimääräinen osakemäärä saadut ennakot
Liiketoiminnan rahavirrat: Velkaantuneisuus (gearing), %:
Liiketoiminnasta kertyneet Korolliset nettovelat x 100 /
rahavirrat, käyttöpääoman Oma pääoma
muutoksen jälkeen
ennen investointeja
Liiketoiminnan rahavirrat/ osake: Korolliset nettovelat:
Liiketoiminnasta kertyneet Korolliset velat -
rahavirrat/ rahamarkkinasijoitukset -
Keskimääräinen osakemäärä rahavarat
Emoyhteisön oma pääoma / osake: Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), %:
Emoyhteisön omistajille kuuluva Liikevoitto + osuus osakkuusyritysten
oma pääoma kauden lopussa / tuloksista x 100 /
Osakkeiden lukumäärä (Käyttöpääoma + valmis käyttöomaisuus +
kauden lopussa osakkuusyrityssijoitukset)*
* keskimäärin
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |