Citycon Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Citycon Q3: Hyvä operatiivinen tulos Ruotsissa ja Norjassa

Citycon Oyj      Osavuosikatsaus     19.10.2017 kello 09.00
HEINÄKUU-SYYSKUU 2017
- Nettovuokratuotot nousivat 58,6 miljoonaan euroon (Q3/2016: 56,8) johtuen
lähinnä valmistuneista kehityshankkeista (pääasiassa Ison Omenan laajennushanke)
ja Norjan Bergenissä kauppakeskus Oasenin viereisen rakennuksen hankinnasta.
Lisäksi positiivinen vertailukelpoisten vuokratuottojen kasvu Norjassa ja
Ruotsissa nosti nettovuokratuottoja 1,1 miljoonalla eurolla. Vuosina 2016 ja
2017 toteutetut ydinliiketoimintaan kuulumattomien kiinteistöjen myynnit
laskivat nettovuokratuottoja 1,3 miljoonalla eurolla.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) nousi 0,7 miljoonalla eurolla eli 1,9 %
39,3 miljoonaan euroon (38,6) johtuen pääasiassa nettovuokratuottojen kasvusta.
Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) nousi 0,044 euroon (0,043).
- Tulos/osake laski 0,01 euroon (0,04) johtuen pääasiassa kolmannella
vuosineljänneksellä kirjatuista käyvän arvon tappioista.

TAMMIKUU-SYYSKUU 2017
- Nettovuokratuotot nousivat 174,6 miljoonaan euroon (Q1-Q3/2016: 169,0) johtuen
lähinnä valmistuneista kehityshankkeista (pääasiassa Ison Omenan laajennushanke
sekä Buskerudin ja Myyrmannin kehityshankkeet) ja Norjan Bergenissä kauppakeskus
Oasenin viereisen rakennuksen hankinnasta. Lisäksi positiivinen
vertailukelpoisten vuokratuottojen kasvu nosti nettovuokratuottoja 1,5
miljoonalla eurolla. Vuosina 2016 ja 2017 toteutetut ydinliiketoimintaan
kuulumattomien kiinteistöjen myynnit laskivat nettovuokratuottoja 4,6
miljoonalla eurolla.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) nousi 5,3 miljoonalla eurolla eli 4,7 %
118,5 miljoonaan euroon (113,2) johtuen nettovuokratuottojen kasvusta ja
alhaisemmista operatiivisista hallinnon kuluista. Operatiivinen tulos/osake
(EPRA EPS, basic) nousi 0,133 euroon (0,127).
- Tulos/osake laski 0,07 euroon (0,14) johtuen pääasiassa käyvän arvon
tappioista kauden aikana.
-Tulevaisuuden näkymät pysyivät muuttumattomina.

AVAINLUVUT

+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|              |     |Q3/2017|Q3/2016|%1)  |Q1–Q3/20|Q1–Q3/2016|%1)  |2016   |
|              |     |       |       |     |17      |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|Nettovuokra-  |Me   |58,6   |56,8   |3,3  |174,6   |169,0     |3,3  |224,9  |
|tuotto        |     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|Operatiivinen |Me   |51,7   |50,2   |2,9  |154,7   |148,6     |4,1  |198,5  |
|liikevoitto   |     |       |       |     |        |          |     |       |
|(Direct       |     |       |       |     |        |          |     |       |
|operating     |     |       |       |     |        |          |     |       |
|profit) 2)    |     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|Tulos/        |euroa|0,01   |0,04   |-82,8|0,07    |0,14      |-49,2|0,18   |
|osake         |     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|Sijoitus-     |Me   |4 184,2|4 354,8|-3,9 |4 184,2 |4 354,8   |-3,9 |4 337,6|
|kiinteistöjen |     |       |       |     |        |          |     |       |
|käypä arvo    |     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|Luototus-     |%    |47,5   |46,2   |2,7  |47,5    |46,2      |2,7  |46,6   |
|aste (LTV) 2) |     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|EPRA:n        |     |       |       |     |        |          |     |       |
|mukaiset      |     |       |       |     |        |          |     |       |
|tunnusluvut 2)|     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|Operatiivinen |Me   |39,3   |38,6   |1,9  |118,5   |113,2     |4,7  |151,1  |
|tulos (EPRA   |     |       |       |     |        |          |     |       |
|Earnings)     |     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|Operatiivinen |euroa|0,044  |0,043  |1,9  |0,133   |0,127     |4,7  |0,170  |
|tulos/osake   |     |       |       |     |        |          |     |       |
|(EPRA EPS,    |     |       |       |     |        |          |     |       |
|basic)        |     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+
|Netto-        |euroa|2,78   |2,83   |-1,8 |2,78    |2,83      |-1,8 |2,82   |
|varallisuus/  |     |       |       |     |        |          |     |       |
|osake         |     |       |       |     |        |          |     |       |
|(EPRA NAV     |     |       |       |     |        |          |     |       |
|per share)    |     |       |       |     |        |          |     |       |
+--------------+-----+-------+-------+-----+--------+----------+-----+-------+

1) Muutos edeltävästä vuodesta. Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti.
Lisätietoja on esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.

TOIMITUSJOHTAJA, MARCEL KOKKEEL:
Vuoden 2017 ensimmäisen kolmen kvartaalin operatiivinen tulos on ollut hyvä,
vahvan Ruotsin ja vakaan Norjan ansiosta. Yleisesti Suomen liiketoiminta on
kääntynyt positiivisempaan suuntaan, vaikka Suomen vertailukelpoinen tulos on
edelleen negatiivinen johtuen pääosin käynnissä olleista kehityshankkeista
Suomen vahvimmissa kohteissa. Cityconin vertailukelpoiset nettovuokratuotot
kasvoivat 1,1 %, mukaan lukien Kista Gallerian (50 %).

Ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana olemme divestoineet kohteita yhteensä noin
140 miljoonalla eurolla. Lisäksi allekirjoitimme sopimuksen ydinliiketoimintaan
kuulumattomien kauppakeskusten myynnistä Suomessa noin 167 miljoonalla eurolla.
Myynti saatetaan päätökseen marraskuun puolivälissä ja tästä saadut tuotot
käytetään kehitys- ja laajennushankkeisiin sekä taseen vahvistamiseen.

Allekirjoitimme elokuussa aiesopimuksen Klövernin kanssa nykyisen Globen
Shopping -kauppakeskuksen laajennus- ja kehityshankkeesta. Kauppakeskus
sijaitsee Tukholman eteläpuolella kehitteillä olevalla teurastamoalueella
(Slakthusområdet). Suunnitelmana on kaksinkertaistaa kauppakeskuksen pinta-ala
nykyisestä 20 000 neliömetristä ja parantaa kauppakeskuksen laatua
merkittävästi. Kehityshankkeen odotetaan valmistuvan 2022-2023, ja Cityconin
omistusosuus yhteisyrityksestä on 55 %. Yhteishanke sopii hyvin Cityconin
strategiaan, jonka tavoitteena on vahvistaa yhtiön asemaa Tukholman dynaamisilla
urbaaneilla alueilla, joissa on vahva väestönkasvu.

Syyskuussa Citycon laski onnistuneesti liikkeelle 1 000 miljoonan Norjan kruunun
joukkovelkakirjalainan. Joukkovelkakirjalainan maturiteetti on kahdeksan vuotta
ja sille maksetaan kiinteää 2,75 %:in vuotuista korkoa. Nettotuotot käytetään
olemassa olevien lainojen jälleenrahoittamiseen sekä yleisiin yritystoimintaan
liittyviin tarkoituksiin.

TOIMINTAYMPÄRISTÖN KEHITYS
Yleisesti ottaen Suomessa kuluttajien luottamus talouteen on saavuttanut pitkän
aikavälin keskiarvonsa ja myös Suomen talous kasvoi nopeammin ensimmäistä kertaa
viiteen vuoteen. Rakentaminen ja yksityinen kulutus ovat edelleen talouskasvun
päätekijät, mutta yksityisen kulutuksen lisääntyminen on tullut aikana, jolloin
palkkataso ei ole noussut. Vienti on tänä vuonna saanut selvän positiivisen
käänteen johtuen suotuisammista olosuhteista kansainvälisessä taloudessa sekä
tärkeimpien vientimarkkinoiden, kuten Ruotsin ja Saksan, kysynnän kasvusta.
Venäjän taantuma on ohi, mutta sanktiot vaikuttavat edelleen vientiin.
Työttömyyden ennustetaan vähentyvän yllä mainittujen tekijöiden ansiosta.
Kiinteistösektorin investointikysyntä pysyi korkealla ensimmäisen kolmen
kvartaalin aikana, mutta kaupankäyntivolyymi kuitenkin laski johtuen vähäisestä
tarjonnasta. Tämä on myös aiheuttanut suuremman eron tuottovaateiden välillä
prime- ja toissijaisten kohteiden osalta.
Norjan talouden odotetaan jatkavan kasvuaan pääasiassa kotimaisen kulutuksen,
asuntokaupan ja vahvan viennin tukemana. Työmarkkinoiden odotetaan paranevan ja
inflaatio on vakautumassa viime kesäisen huipun jälkeen, joka johtui
heikentyneestä valuuttakurssista, nostaen tuontitavaroiden hintoja.
Vähittäiskaupan myynti on kasvanut viimeisen neljänneksen aikana ja
kauppakeskusten vuokrat ovat pysyneet vakaina viimeisen 12 kuukauden aikana.
Norjan liikekiinteistöjen transaktiovolyymi oli kaikkien aikojen toiseksi suurin
vuonna 2016 ja sama kehitys jatkui myös vuoden 2017 ensimmäisen yhdeksän
kuukauden aikana.

Ruotsin talouden odotetaan jatkavan kasvuaan vahvojen makrotaloudellisten
perusteiden, kotimaisen kysynnän ja viennin ansiosta. Kotimaisen kysynnän kasvun
odotetaan pysyvän maltillisena vuonna 2017, mutta vienti hyötyy heikosta Ruotsin
kruunusta ja vahvemmasta kansainvälisestä taloudesta. Kiinteistömarkkinoilla
vahva sijoituskysyntä ja rajoitettu tarjonta, yhdistettynä matalaan korkotasoon,
on aiheuttanut painetta prime-kauppakeskusten tuottovaateisiin viimeisen vuoden
aikana. Lisäksi prime-kauppakeskusten vuokrat ovat nousseet viimeisen vuoden
aikana 2-4 % vahvan vähittäismyynnin kasvun avulla.

Tanskassa ja Virossa talouskasvun ennustetaan olevan positiivista, johtuen
yksityisestä kulutuksesta ja asteittain kasvavasta investointiaktiivisuudesta.
Virossa vähittäiskaupan myynnin jatkuva kasvu on vaikuttanut positiivisesti
liikekiinteistömarkkinaan. Kuitenkin Tallinnassa lisääntyneen kilpailun
odotetaan lisäävän painetta jälleenmyyjien tuotoissa ja aiheuttavan vajaakäyttöä
toissijaisissa kauppakeskuksissa. Tanskassa prime-kauppakeskusten vuokratasot,
vajaakäyttöasteet ja investointikysyntä ovat pysyneet tasaisina viime vuodet ja
tulevaisuudessa parhaissa kauppakeskuksissa tämän odotetaan jatkuvan.
(Lähteet: SEB Nordic Outlook, Nordea Economic Outlook, Danske Bank Nordic
Outlook, Euroopan komissio, CBRE, Tilastokeskus, Statistics
Norway/Sweden/Estonia/Denmark, Eurostat)

LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖN AVAINLUVUT

+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|%               |Suomi|Norja|Ruotsi|Viro|Tanska|Euroalue|
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|BKT:n           |2,5  |1,7  |3,2   |3,6 |2,3   |2,1     |
|kasvuennuste,   |     |     |      |    |      |        |
|2017            |     |     |      |    |      |        |
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|BKT:n           |2,2  |1,6  |2,8   |3,2 |2,4   |2,2     |
|kasvuennuste,   |     |     |      |    |      |        |
|2018            |     |     |      |    |      |        |
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Työttömyys,     |8,7  |4,2  |6,6   |6,1 |5,7   |9,1     |
|8/2017          |     |     |      |    |      |        |
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Inflaatio,      |0,8  |1,6  |2,1   |3,7 |1,6   |1,5     |
|9/2017          |     |     |      |    |      |        |
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Vähittäismyynnin|1,9  |2,6  |3,2   |2,0 |0,2   |1,2     |
|kasvu,          |     |     |      |    |      |        |
|1–8/2017        |     |     |      |    |      |        |
+----------------+-----+-----+------+----+------+--------+

Lähteet: SEB Nordic Outlook, Euroopan komissio, Eurostat, Tilastokeskus,
Statistics Norway/Sweden/ Estonia/ Denmark

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Cityconin liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
liittyvät yleiseen talouden ja kuluttajien luottamuksen kehitykseen
Pohjoismaissa ja Virossa sekä siihen, miten tämä vaikuttaa kauppakeskusten
käypään arvoon, vuokrausasteeseen ja vuokratasoihin ja sitä kautta Cityconin
tulokseen. Kovempi kilpailu, paikallisesti tai kasvavan sähköisen kaupankäynnin
seurauksena, saattaa vaikuttaa liiketilojen kysyntään, mikä laskee vuokratasoa
tai kasvattaa vajaakäyttöastetta, varsinkin pääkaupunkiseutujen ulkopuolella.
Keskeiset riskit, joilla saattaa olla olennaista vaikutusta Cityconin
liiketoimintaan ja taloudelliseen tulokseen, sekä tärkeimmät
riskienhallintatoimenpiteet on esitelty laajemmin liitetiedossa 3.5 A) ja
sivuilla 73-74 tilinpäätöksessä 2016 sekä Cityconin verkkosivuilla Hallinnointi
-osiossa. Esitetyissä riskeissä ei arvioida tapahtuneen kolmen ensimmäisen
kvartaalin aikana olennaista muutosta.

OSINKO JA PÄÄOMAN PALAUTUS
Cityconin osingot sekä pääoman palautukset vuonna 2017:

+---------------------------------+--------------+----------+-----------+
|Maksetut osingot ja              |Täsmäytyspäivä|Maksupäivä|euroa/osake|
|pääoman palautukset 30.9.2017 1) |              |          |           |
+---------------------------------+--------------+----------+-----------+
|Osinko tilikaudelta 2016         |24.3.2017     |31.3.2017 | 0,01      |
+---------------------------------+--------------+----------+-----------+
|Pääoman palautus Q1              |24.3.2017     |31.3.2017 |0,0225     |
+---------------------------------+--------------+----------+-----------+
|Pääoman palautus Q2              |22.6.2017     |30.6.2017 |0,0325     |
+---------------------------------+--------------+----------+-----------+
|Pääoman palautus Q3              |22.9.2017     |29.9.2017 |0,0325     |
+---------------------------------+--------------+----------+-----------+
|                                 |              |          |           |
+---------------------------------+--------------+----------+-----------+
|Hallituksen jäljellä oleva       |Alustava      |Alustava  |0,0325     |
|valtuutus pääoman palautuksiin 2)|täsmäytyspäivä|maksupäivä|           |
+---------------------------------+--------------+----------+-----------+
|Pääoman palautus Q4              |14.12.2017    |29.12.2017|           |
+---------------------------------+--------------+----------+-----------+

1) Varsinaisen yhtiökokouksen 2017 antamaan valtuutukseen perustuva hallituksen
päätös.
2) Varsinainen yhtiökokous 2017 valtuutti hallituksen päättämään harkintansa
mukaan osingonjaosta ja varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta. Valtuutuksen perusteella jaettavan osingon määrä on enintään 0,01
euroa osakkeelta ja osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,12 euroa
osakkeelta. Ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin, valtuutuksen
perusteella jaetaan osinkoa ja/tai pääoman palautusta neljä kertaa valtuutuksen
voimassaoloaikana. Tällöin hallitus tekee erilliset päätökset kustakin
osingonmaksusta ja/tai pääoman palautuksesta siten, että osinkojen ja/tai
pääoman palautusten alustavat täsmäytys- ja maksupäivät ovat yllä mainitut.
Citycon julkistaa tällaiset päätökset erikseen.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Citycon odottaa vuoden 2017 operatiivisen liikevoittonsa (Direct operating
profit) muuttuvan -1–9 miljoonalla eurolla ja operatiivisen tuloksensa (EPRA
Earnings) muuttuvan -4–5 miljoonalla eurolla edellisvuodesta. Lisäksi yhtiö
odottaa osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) olevan
0,165–0,175 euroa.
Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan ja jo allekirjoitettuihin
sopimuksiin divestoinneista, jotka on tarkoitus saada päätökseen vuoden 2017
aikana, sekä vallitsevaan inflaatioon ja EUR-SEK- sekä EUR-NOK
-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin. Tilat, jotka eivät ole
vuokralla suunnitteilla tai käynnissä olevien kehityshankkeiden vuoksi,
vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.

TALOUDELLINEN RAPORTOINTI
Vuonna 2018 Citycon Oyj:n taloudellisen raportoinnin kalenteri on:

+------------------------------------+------------------+
|Vuoden 2017 tilinpäätöstiedote,     |torstai 8.2.2018  |
|tilinpäätös ja toimintakertomus     |noin klo 9.00     |
+------------------------------------+------------------+
|Vuoden 2018 3 kk:n osavuosikatsaus  |torstai 19.4.2018 |
|                                    |noin klo 9.00     |
+------------------------------------+------------------+
|Vuoden 2018 6 kk:n puolivuosikatsaus|torstai 12.7.2018 |
|                                    |noin klo 9.00     |
+------------------------------------+------------------+
|Vuoden 2018 9 kk:n osavuosikatsaus  |torstai 18.10.2018|
|                                    |noin klo 9.00     |
+------------------------------------+------------------+

Citycon Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään tiistaina 20.3.2018 kello 12.00
alkaen.

Espoo, 18. lokakuuta 2017
Citycon Oyj
Hallitus

Lisätiedot:
Eero Sihvonen
Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com

Citycon on päivittäistavarakauppavetoisten, kaupungeissa sijaitsevien
kauppakeskusten johtava omistaja, kehittäjä ja hallinnoija Pohjoismaissa ja
Baltiassa. Yhtiön hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä noin 5
miljardia euroa ja sen osakkeiden markkina-arvo on noin 2 miljardia euroa.
Citycon on markkinajohtaja Suomessa ja se on markkinajohtajien joukossa
Norjassa, Ruotsissa ja Virossa ja sillä on jalansija Tanskan markkinoilla.

Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa1) ja Standard
& Poor's:lta (BBB). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinkiin.

www.citycon.fi

Attachments:

Citycon_osavuosikatsaus_Q3_2017.pdf