2016-04-28 09:00:41 CEST
2016-04-28 09:00:41 CEST
REGULATED INFORMATION
Aspo - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Aspo-konsernin osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2016
ASPO Oyj PÖRSSITIEDOTE 28.4.2016 klo 10.00
ASPO-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2016
Aspo: Vaikeassa markkinatilanteessa tyydyttävä liikevoitto
(Suluissa esitetty vuoden 2015 vastaavan ajanjakson luvut.)
Tammi-maaliskuu 2016
- Aspon liikevoitto oli 3,3 Me (3,0)
- Vertailukelpoinen liikevoitto oli 3,3 Me (4,3). Vertailukaudella liikevoitto,
3,0 Me, sisälsi Kaukomarkkinoiden liikearvosta kirjatun arvonalennuksen -1,3 Me.
- Kaukomarkkinoiden liikevoitto parani ja oli -0,3 Me (-2,0). ESL Shippingin
liikevoitto laski mutta oli markkinatilanne huomioiden hyvä, 2,2 Me (3,3).
Leipurin liikevoitto oli 0,5 Me (0,5). Telkon liikevoitto laski ja oli 2,3 Me
(3,0). Muun toiminnan liikevoitto parani ja oli -1,4 Me (-1,8).
- Katsauskauden voitto oli 2,3 Me (7,0). Vertailukaudella rahoitustuottoihin
sisältyi arvopapereiden myyntivoitto 4,9 Me.
- Osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa (0,22). Arvopapereiden myyntivoiton
vaikutus vertailukauden osakekohtaiseen tulokseen oli noin 0,16 euroa.
Vuoden 2016 yleisnäkymät
Markkinoiden yleiskehitys jatkuu heikkona, ja toimintaympäristö on
poikkeuksellisen haastava. Laivojen kuivarahtihinnat ovat edelleen erittäin
alhaisella tasolla, mikä heikentää myös ESL Shippingin supramax-alusten
kannattavuutta. EU-markkinoilla toimivien asiakasyritysten teollisuustuotannossa
on havaittavissa lievää piristymistä. Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden
kansantalouksien voimakas lasku on loiventunut ja lievän öljynhinnan nousun ja
ruplan vahvistumisen vuoksi mm. Venäjän BKT:n laskun odotetaan hidastuneen.
Korkotason arvioidaan säilyvän poikkeuksellisen matalana, mikä osaltaan pitää
rahoituskulut maltillisina.
Ohjeistus 2016
Ohjeistus säilyy muuttumattomana. Aspon liikevoitto on 17-24 miljoonaa euroa
vuonna 2016 (20,6).
AVAINLUVUT
1-3/2016 1-3/2015 Muutos-% 1-12/2015
Liikevaihto, Me 98,5 102,0 -3,4 445,8
Liikevoitto, Me *) 3,3 3,0 10,0 20,6
Liikevoitto-% 3,4 2,9 4,6
Voitto ennen veroja, Me **) 2,6 7,5 -65,3 21,3
Katsauskauden voitto, Me **) 2,3 7,0 -67,1 19,8
Tulos/osake, euroa 0,07 0,22 -68,2 0,61
Liiketoiminnan rahavirta, Me -7,0 -7,4 5,4 25,0
Oma pääoma/osake, euroa 3,36 3,57 3,36
Oman pääoman tuotto, % (ROE) 8,9 26,2 19,1
Omavaraisuusaste, % 34,9 37,2 33,8
Nettovelkaantumisaste, % 108,7 99,9 101,4
ESL Shipping, liikevoitto, Me 2,2 3,3 -33,3 14,7
Leipurin, liikevoitto, Me 0,5 0,5 0,0 2,4
Telko, liikevoitto, Me *) 2,3 3,0 -23,3 10,4
Kaukomarkkinat, liikevoitto, Me *) -0,3 -2,0 85,0 -1,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1-3/2015
*) Liikevoittoon sisältyy Kaukomarkkinoiden liikearvosta kirjattu arvonalennus
-1,3 Me.
**) Voittoon sisältyy Kaukomarkkinoiden liikearvosta kirjattu arvonalennus -1,3
Me ja rahoituseriin kirjattu 4,9 Me:n myyntivoitto
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1-12/2015
*) Liikevoittoon sisältyy Kaukomarkkinoiden liikearvosta kirjattu arvonalennus
-1,3 Me sekä Telkolle Tullin määräämiä maksuja ja asian käsittelyyn liittyviä
asiantuntijakuluja 0,6 Me.
**) Voittoon sisältyy Kaukomarkkinoiden liikearvosta kirjattu arvonalennus -1,3
Me, rahoituseriin kirjattu 4,9 Me:n myyntivoitto sekä Tullin määräämiä maksuja
sekä asiantuntijakuluja 2,0 Me
Katsauskauden muut tärkeät tapahtumat
Leipurin toimitusjohtajana aloitti 1.3.2016 KTM Mikko Laavainen.
ASPO-KONSERNIN TOIMITUSJOHTAJA AKI OJANEN:
"Aspon liikevoittoa voi pitää tyydyttävänä ja saavutimmekin useita onnistumisia
liiketoimintojen osa-alueilla ja ylitimme vertailukauden liikevoiton.
Liikevaihdon euromääräinen lasku pysähtyi itämarkkinoilla, mikä on mahdollisesti
merkki markkinan vakiintumisesta. Liikevaihto kasvoi EU:n alueella. Varustamon
liikevaihdon laskun päätekijät olivat alentunut polttoaineen hinta, mikä on
läpilaskutuserä, sekä supramax-alusten historiallisen heikko markkinatilanne.
Telkon liikevaihto säilyi lähes ennallaan vaikka myytävien raaka-aineiden hinnat
ovat laskeneet ja itävaluutat devalvoituneet vertailukauteen nähden. Leipurin
leipomokoneiden liikevaihto laski. Kaukomarkkinat kasvatti liikevaihtoaan yli
20 %.
ESL Shippingin kannattavuus säilyi Itämeren sopimusliikenteessä normaalilla
hyvällä tasolla. Katsauskaudella molemmat suuret supramax-alukset joutuivat
poikkeuksellisesti kansainväliseen spot-liikenteeseen ja alusluokan tulos oli
tappiollinen. Kauden ensimmäinen ESL Shippingin aluksen matka Euroopasta Venäjän
arktiselle alueelle Siperiaan alkoi katsauskauden lopulla, mikä vähentää
varustamon spot-liikenteessä olevia aluksia.
Suurin liiketoimintamme Telko on kehittynyt hyvin, vaikka ympäristö on haastava.
Ensimmäisen neljänneksen liikevoitto 5 % ja itämarkkinoiden noin 6 %:n
liikevoitto on hyvä suoritus. Leipurin liikevaihto itämarkkinoilla laski mutta
kannattavuus säilyi hyvänä ja liikevoitto oli noin 6 %. Leipurin
liiketoiminnalle nimitettiin uusi toimitusjohtaja Mikko Laavainen. Leipurin
tavoite on uuden strategian mukaisen kasvun ja kannattavuuden saavuttaminen.
Odotamme toiminnan muutosten näkyvän merkittävämmin vuodesta 2017 alkaen.
Kaukomarkkinat jatkoi panostuksia uuteen strategiaan.
Konsernin yleishallintokulut ovat laskeneet. Odotamme muun toiminnan
liiketuloksen paranevan vuositasolla noin 1,5 miljoonaa euroa, mikä johtuu
pääosin Aspon ylimääräisten toimitilojen vuokraamisesta ulkopuolisille 1.4.2016
alkaen. Kulusäästöjä syntyy lisäksi ulkopuolisten palveluiden käytön
vähenemisestä sekä henkilöstökulujen alenemisesta."
ASPO-KONSERNI
LIIKEVAIHTO
Aspo-konsernin liikevaihto laski 3,5 miljoonalla eurolla eli 3,4 prosenttia
98,5 miljoonaan euroon (102,0).
Liikevaihto segmenteittäin
1-3/2016 1-3/2015 Muutos 1-12/2015
Me Me % Me
ESL Shipping 16,2 18,2 -11,0 76,2
Leipurin 26,2 28,3 -7,4 117,8
Telko 49,4 50,0 -1,2 215,3
Kaukomarkkinat 6,7 5,5 21,8 36,5
Muu toiminta 0,0 0,0 0,0 0,0
Yhteensä 98,5 102,0 -3,4 445,8
Segmenttien välillä ei ole merkittävää liikevaihtoa.
Liikevaihto markkina-alueittain
1-3/2016 1-3/2015 Muutos 1-12/2015
Me Me % Me
Suomi 34,1 35,4 -3,7 147,7
Skandinavia 10,8 11,7 -7,7 51,8
Baltia 12,0 11,7 2,6 50,4
Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat 26,6 26,4 0,8 128,3
Muut maat 15,0 16,8 -10,7 67,6
Yhteensä 98,5 102,0 -3,4 445,8
Liikevaihtoa Suomessa ja Skandinaviassa laski Telkon muovien ja kemikaalien
markkinahintojen lasku sekä ESL Shippingin läpilaskutuksena käsittelemän
polttoainelaskutuksen pieneneminen polttoaineiden hintojen alennuttua. Venäjän,
Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihdon lasku pysähtyi itävaluuttojen
devalvoitumisesta huolimatta. Baltiassa liikevaihto kasvoi ja muissa maissa
laski.
TULOS
Aspo-konsernin liikevoitto tammi-maaliskuussa oli 3,3 miljoonaa euroa (3,0).
Vertailukaudella Kaukomarkkinat myi Industrial-liiketoimintansa, minkä
yhteydessä Aspo arvioi Kaukomarkkinat-segmentin liikearvoa ja kirjasi siitä 1,3
miljoonan euron arvonalennuksen, joten vertailukelpoinen liikevoitto
vertailukaudella oli 4,3 miljoonaa euroa. ESL Shippingin liikevoitto laski 2,2
miljoonaan euroon (3,3). Leipurin-liiketoiminnan liikevoitto pysyi 0,5
miljoonassa eurossa (0,5). Telkon liikevoitto laski 2,3 miljoonaan euroon (3,0).
Kaukomarkkinoiden liikevoitto parani 1,7 miljoonalla eurolla -0,3 miljoonaan
euroon (-2,0). Muun toiminnan liikevoitto parani ja oli -1,4 miljoonaa euroa
tappiollinen (-1,8).
Liikevoitto segmenteittäin
1-3/2016 1-3/2015 Muutos 1-12/2015
Me Me % Me
ESL Shipping 2,2 3,3 -33,3 14,7
Leipurin 0,5 0,5 0,0 2,4
Telko 2,3 3,0 -23,3 10,4
Kaukomarkkinat -0,3 -2,0 85,0 -1,2
Muu toiminta -1,4 -1,8 22,2 -5,7
Yhteensä 3,3 3,0 10,0 20,6
Osakekohtainen tulos
Tulos/osake oli 0,07 euroa (0,22). Oma pääoma/osake oli 3,36 euroa (3,57).
Vertailukauden tulosta paransi merkittävästi ESL Shippingin omistamien
vakuutusosakeyhtiö Alandian osakkeiden kaupassa syntynyt 4,9 miljoonan euron
rahoituseriin kirjattu myyntivoitto, jonka vaikutus vertailukauden
osakekohtaiseen tulokseen oli noin 0,16 euroa.
Taloudelliset tavoitteet
Aspo tavoittelee keskimäärin yli 20 prosentin oman pääoman tuottoa, enintään
100 prosentin nettovelkaantumisastetta sekä nykyrakenteella 7 prosentin
liikevoittoa.
Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen liikevoittoprosentti oli 3,4 % (2,9), oman
pääoman tuotto oli 8,9 % (26,2) ja nettovelkaantumisaste 108,7 % (99,9).
VUODEN 2016 NÄKYMÄT
Kansainvälisen talouden epävarmuus on jatkunut. Kiinan heikentynyt taloustilanne
on heijastunut erityisen voimakkaasti perusraaka-aineiden kysyntään, mikä on
laskenut raaka-aineiden hintoja sekä heikentänyt kansainvälisiä
kuivarahtihintoja. Suhdanteen odotetaan jatkuvan heikkona.
Epävarmuus ja heikko suhdanne Aspolle tärkeillä idän kasvumarkkinoilla jatkuu,
vaikka yleisesti odotetaan mm. Venäjän kansantalouden laskun hidastuneen.
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden tulevaa kehitystä ja epävarmuuden
taloudellisia vaikutuksia on edelleen vaikea arvioida. Valuuttakurssien
arvioidaan edelleen vaihtelevan voimakkaasti. Inflaatio alenee mutta sen
arvioidaan säilyvän Venäjällä totuttua korkeammalla tasolla.
Öljyn hinta säilynee matalalla tasolla huolimatta lievästä noususta alkuvuoden
aikana. Yleisesti ottaen tuotannollisten raaka-aineiden hintojen odotetaan
pysyvän matalina. Konserni jatkaa markkinaosuuksien kasvattamista kannattavasti
strategisesti tärkeillä idän kasvumarkkinoilla osan länsimaisista kilpailijoista
vetäydyttyä markkinoilta. Kansainvälisten kuivarahtihintojen odotetaan säilyvän
matalina mutta varustamo on varmistanut kapasiteettinsa käytön pääosin
pitkäaikaisin sopimuksin. Supramax-alusten liikennekannattavuuden odotetaan
paranevan toisen neljänneksen aikana ja edelleen toisen vuosipuoliskon aikana.
Ohjeistus säilyy muuttumattomana vuodelle 2016: Aspon liikevoitto on 17-24
miljoonaa euroa vuonna 2016 (20,6).
LIIKETOIMINNAT
ESL SHIPPING
ESL Shipping on Itämeren johtava kuivia irtolasteja kuljettava varustamo.
Tarkastelukauden lopussa varustamon tonnisto koostui 14 yksiköstä, joista 13 oli
varustamon omia ja yksi vuokrattu yksikkö.
1-3/2016 1-3/2015 Muutos-% 1-12/2015
Liikevaihto, Me 16,2 18,2 -11,0 76,2
Liikevoitto, Me 2,2 3,3 -33,3 14,7
Liikevoitto-% 13,6 18,1 19,3
Kuivien irtolastien kansainvälinen rahtihintataso laski edelleen ja oli
historiallisen alhaisella tasolla. Yleiset suurten alusten kuivien irtolastien
markkinarahtihinnat ovat edelleen erittäin matalalla tasolla, ja leudosta
talvesta johtuen hinnat eivät nousseet Itämerellä tyydyttäviksi edes
jäärajoitteiden aikana.
ESL Shippingin alukset ovat operoineet pääosin Itämerellä ja Euroopan
liikenteessä pitkäaikaisten asiakassopimusten mukaisesti sekä suorittaneet
merilastausta ja -purkausta. Supramax-alukset ovat olleet kansainvälisessä spot-
liikenteessä. Varustamon kuljetukset Itämerellä ja Pohjanmerellä perustuvat
pitkäkestoisiin sopimuksiin ja vakiintuneisiin asiakassuhteisiin. Katsauskauden
lopussa ESL Shipping laajensi asiakaspintaansa vaativiin projektikappaletavaran
kuljetuksiin 13 000 tonnin aluksella Venäjän arktisella jääalueella, jossa
voidaan kannattavasti hyödyntää alusten itsenäistä lastinkäsittelykykyä sekä
poikkeuksellisen hyvää jäävahvistusta.
ESL Shippingin liikevaihto oli tammi-maaliskuussa 16,2 miljoonaa euroa (18,2).
Liikevaihdon laskuun vaikuttivat supramax-alusten historiallisen heikko
markkinatilanne alkuvuonna sekä öljyn hinnan lasku. Halventunut polttoaine
alentaa varustamon liikevaihtoa pitkäaikaisten sopimusten polttoaineklausuulien
kautta.
Tammi-maaliskuun liikevoitto oli 2,2 miljoonaa euroa (3,3), joka on 14 % (18)
liikevaihdosta. Ero edellisvuoteen johtuu supramax-alusten kannattavuuden
heikkenemisestä ja tappiollisesta tuloksesta alkuvuonna. Alusten rahtihintataso
oli kuitenkin yli kaksinkertainen verrattuna tarkastelujaksolla vallinneeseen
yleiseen spot-markkinarahtitasoon. Muiden alusten kannattavuus säilyi
edellisvuoden hyvällä tasolla, ja merellä tapahtuvan lastaus- ja
purkaustoiminnan kysyntä oli vilkasta.
ESL Shipping kuljetti tammi-maaliskuussa lasteja lähes edellisvuoden määrän,
2,4 miljoonaa tonnia (2,6). Terästeollisuuden kuljetusmäärät vähenivät hieman
edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Energiateollisuuden kuljetuksia
oli vertailukautta enemmän. Varustamo on aloittanut biopolttoaineiden
kuljetukset Itämerellä, ja sen puskuproomukalusto soveltuu hyvin kyseisiin
kuljetettavan tuotteen painoon nähden paljon tilaa vaativiin kuljetuksiin.
Varustamon uudisrakennushanke maailman ensimmäisten suurten LNG-käyttöisten
irtolastialusten rakentamiseksi on edennyt suunnitelman mukaisesti.
ESL Shippingin näkymät 2016
Kansainvälisten kuivarahtihintojen odotetaan säilyvän edelleen hyvin alhaisina.
Suurten kuivarahtialusten markkinarahdit ovat viimeaikaisesta hintojen noususta
huolimatta edelleen historiallisen alhaisella tasolla. Tilanne heijastuu myös
suurten jäävahvistettujen alusten markkinaan tehden siitä edellisvuotta
haastavamman.
Pääosa yhtiön kuljetuskapasiteetista on varmistettu Itämerellä ja Pohjois-
Euroopassa pitkäaikaisin sopimuksin. Venäjältä vietävien raaka-aineiden
kansainvälinen hintakilpailukyky on hyvä, ja ESL Shippingin kuljetusvolyymien
Venäjältä odotetaan kasvavan edelleen tai säilyvän ennallaan. Liikennöintiä
Venäjän arktisella jääalueella pyritään jatkamaan kesä- ja syyskauden aikana
edellisvuosien tapaan.
Energiateollisuuden kuljetustarpeen ennustetaan kokonaisuudessaan olevan
edellisvuotta suuremman, merkittävältä osin biopolttoaineiden kuljetusten
johdosta. Terästeollisuuden kuljetusvolyymien ennustetaan olevan hieman
edellisvuotta pienemmät mutta säilyvän tyydyttävällä tasolla. Kysynnän
sesonkivaihtelu saattaa edellyttää puskuproomujärjestelmän kapasiteetin
sopeuttamista loppukevään aikana edellisten vuosien tapaan. Tarvittaessa
kapasiteettia sopeutetaan kysynnän vaihtelun mukaisesti myös rahtaamalla
tarvittavaa lisäkapasiteettia.
Kysyntä merellä tapahtuvaan suurten alusten lastaus- ja purkaustoimintaan on
edelleen vilkasta. Varustamo jatkaa työtä asiakaspinnan laajentamiseksi
erityisesti sellaisiin asiakaskuljetuksiin, joissa voidaan laajentaa yhtiön
toiminta-aluetta hyödyntäen alusten itsenäistä lastinkäsittelykykyä sekä
poikkeuksellisen hyvää jäävahvistusta. Vuoden 2016 aikana kuusi alusyksikköä
tullaan telakoimaan toisen ja kolmannen neljänneksen aikana suunnitelman
mukaisesti.
LEIPURIN
Leipurin palvelee leipomo- ja elintarviketeollisuutta sekä kodin ulkopuolisen
syömisen markkinoita kokonaisratkaisuilla. Leipurin tarjoaa asiakkailleen
parhaita leivonnan ja herkuttelun konsepteja. Nämä käsittävät tuotevalikoiman
kehityksen, reseptiikan, raaka-aineet, koulutuksen ja laitteet aina
myyntipisteiden suunnitteluun saakka. Osana kokonaisratkaisuja Leipurin
suunnittelee, toimittaa ja huoltaa leipomoteollisuuden valmistuslinjoja,
paistopisteitä sekä muita elintarviketeollisuudessa tarvittavia koneita ja
laitteita. Leipurin raaka-aineita ja koneita toimittavat kumppanit ovat alansa
johtavia kansainvälisiä valmistajia. Leipurin toimii Suomessa, Venäjällä,
Baltiassa, Puolassa, Ukrainassa, Kazakstanissa ja Valko-Venäjällä.
1-3/2016 1-3/2015 Muutos-% 1-12/2015
Liikevaihto, Me 26,2 28,3 -7,4 117,8
Liikevoitto, Me 0,5 0,5 0,0 2,4
Liikevoitto-% 1,9 1,8 2,0
Länsimarkkinoilla viljaperäisten ja muiden keskeisten raaka-aineiden hinnat ovat
pysyneet pääosin vertailukauden tasolla. Teollisen pakatun leivän markkina on
länsimarkkinoilla edelleen laskussa kun taas myymäläleipomoiden sekä
myymäläpaistopisteiden markkina on jatkanut kasvuaan. Leipomopakastetuotteiden
tuonnin kasvu Suomeen on tasaantunut.
Venäjän talouden kriisi on heikentänyt kuluttajien ostovoimaa Venäjällä ja
lisännyt inflaatiota, joka ruoan osalta oli katsauskaudella noin 7 %. Venäjällä
leipomotuotteiden kysyntä on siirtynyt edullisiin tuotteisiin ja raaka-aineita
on pyritty vaihtamaan halvempiin, paikallisesti tuotettuihin raaka-aineisiin.
Tuontiraaka-aineiden sekä osittain myös paikallisten raaka-aineiden hinnat
ruplissa nousivat vertailukauteen verrattuna.
Leipurin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto jäi vertailukaudesta ja oli 26,2
miljoonaa euroa (28,3). Liikevoitto oli 0,5 miljoonaa euroa (0,5).
Vuosineljänneksen liikevoittoprosentti oli 1,9 % (1,8). Heikentynyt rupla sekä
rahoituksen korkea hinta vaikuttivat merkittävästi asiakasyritysten
investointeihin Venäjällä, mikä piti Leipurin konemyynnin toimitusmäärät pieninä
ensimmäisen neljänneksen aikana. Haastavassa markkinatilanteessa leipomoraaka-
aineiden myynti laski euromääräisesti Venäjällä, mutta liikevoittoprosentti oli
edelleen hyvällä 10 %:n tasolla. Liiketoiminta Baltiassa jäi vertailukaudesta
teollisten raaka-aineiden volyymien laskun myötä. Ukrainassa ja muissa IVY-
maissa liiketoiminta jatkoi kasvuaan. Onnistuneet tuotelanseeraukset sekä
kasvanut asiakasmäärä kasvattivat liikevaihtoa Suomessa vertailukauteen nähden.
Kone- ja laiteinvestointien taso säilyi ensimmäisellä neljänneksellä matalana
kaikissa Leipurin toimintamaissa. Venäjän markkinoiden epäsuotuisasta
kehityksestä johtuen koneliiketoiminta oli ensimmäisen neljänneksen aikana
tappiollista. Sopeuttamistoimenpiteet koneliiketoiminnan oman tuotannon osalta
käynnistettiin ensimmäisen neljänneksen aikana. Myyntiaktiviteetit jatkuivat
intensiivisenä eri markkina-alueilla, myös ydinmarkkinoiden ulkopuolisilla
alueilla Länsi-Euroopassa ja Lähi-idässä.
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden euromääräinen liikevaihto laski
ensimmäisellä neljänneksellä vertailukauteen verrattuna noin 4 % ja oli 6,1
miljoonaa euroa (6,3). Venäjällä Leipurin on korvannut tuontiraaka-aineita
paikallisesti hankituilla raaka-aineilla, mikä on osaltaan alentanut
liikevaihtoa. Leipomoraaka-aineiden kannattavuus Venäjällä on kuitenkin säilynyt
hyvänä ja markkina-asema vahvistunut. Itämarkkinoiden suhteellinen kannattavuus
laski ja oli noin 6 %.
Leipurin näkymät 2016
Markkinatilanteen odotetaan säilyvän haasteellisena Leipurin keskeisillä
markkinoilla. Venäjän taloustilanteen arvioidaan edelleen jatkuvan heikkona ja
inflaation säilyvän korkeana, mistä johtuen investointihalukkuus Venäjällä pysyy
matalalla tasolla. Kuluttajien ostovoiman odotetaan edelleen heikkenevän.
Leipurin säilyttää alueella hyvän kannattavuuden ja vahvistaa markkina-
asemaansa. Venäjällä Leipurin on kehittänyt pakasteleipävalikoiman tarjoomaa
sekä jakelua, ja pakasteleipätuotteiden valmistuttaminen on tarkoitus aloittaa
vuoden 2016 aikana. Tuotevalikoima rakentuu yhteistyössä eurooppalaisten ja
paikallisten pakasteleipätuottajien kanssa. Leipomoraaka-aineiden paikallista
hankintaa on lisätty korvaamaan tuontiraaka-aineita ja tavoitteena on kasvattaa
paikallisten raaka-aineiden osuus yli 50 %:iin. Paikallinen hankinta on
hajautettu ja merkittäviä kumppaneita on jo kymmeniä.
Leipurin kehittää asiakkaille entistä kokonaisvaltaisempia ratkaisuja. Kodin
ulkopuolisen syömisen markkinat ovat Leipurin-liiketoiminnalle merkittävä uusi
toiminta-alue. Markkina-aseman odotetaan säilyvän vahvana teollisen leipomisen
sektorilla Suomessa ja Baltiassa. Koneliiketoiminnassa jatketaan toiminnan
uudelleenarviointia ja toteutetaan toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi.
TELKO
Telko on johtava Itämeren alueen muoviraaka-aineiden ja teollisuuskemikaalien
asiantuntija ja jakelija. Sillä on toimintaa Suomessa, Baltiassa,
Skandinaviassa, Puolassa, Tsekissä, Slovakiassa, Ukrainassa, Venäjällä, Valko-
Venäjällä, Kazakstanissa, Azerbaidzanissa, Georgiassa ja Kiinassa.
Hankintatoiminta on kansainvälistä. Liiketoiminta perustuu alan parhaiden
kansainvälisten päämiesten edustuksiin sekä oman henkilöstön asiantuntemukseen.
Yhdessä alueellisten asiakkaiden kanssa kehitetään heidän tuotantoansa ja
tuotteidensa kilpailukykyä.
1-3/2016 1-3/2015 Muutos-% 1-12/2015
Liikevaihto, Me 49,4 50,0 -1,2 215,3
Liikevoitto, Me *) 2,3 3,0 -23,3 10,4
Liikevoitto-% 4,7 6,0 4,8
*) Liikevoittoon 1-12/2015 sisältyy Tullin määräämiä maksuja ja asian
käsittelyyn liittyviä asiantuntijakuluja 0,6 Me.
Telkolle merkittävillä markkinoilla asiakasyritysten näkymät jatkuivat
heikkoina. Sekä muovien että kemikaalien hinnat olivat alhaisella tasolla.
Kemikaalien hinnat olivat merkittävästi alemmalla tasolla kuin vertailukaudella,
kun taas muovien hinnat olivat lievästi vertailukautta korkeammat. Paikallisessa
valuutassa Ukrainan liikevaihto oli noin 40 % vertailukautta korkeammalla
tasolla ja Venäjällä vertailukauden tasolla. Alemmasta hintatasosta ja Venäjän
ruplan vertailukautta heikommasta kurssitasosta huolimatta Telkon euromääräinen
liikevaihto pysyi lähes edellisvuoden tasolla ja oli 49,4 miljoonaa euroa
(50,0).
Liikevoitto laski ja oli 2,3 miljoonaa euroa (3,0) eli 5 % (6) liikevaihdosta.
Liikevoitto laski merkittävästi Ukrainan markkina-alueella.
Liikevaihto Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa oli 19,3 miljoonaa euroa
(19,4). Venäjällä euromääräinen liikevaihto laski. Itämarkkinoiden
liikevoittoprosentti oli noin 6 %. Länsimarkkinoilla liikevoitto kasvoi.
Castrol moottoriöljyt -liiketoiminnan siirto Telkolle Suomessa alkoi
vuosineljänneksen alussa, mistä aiheutui kuluja. Liiketoiminnan siirron on
suunniteltu toteutuvan kesään mennessä ja sen odotetaan vaikuttavan
positiivisesti liikevaihtoon ja kannattavuuteen toisella vuosipuoliskolla.
Pietarin terminaali-investoinnissa siirryttiin pääsuunnitteluvaiheeseen.
Suunnittelu etenee vaikka tontin hankinta on viivästynyt alkuperäisestä arviosta
teollisuuspuiston luvitusprosessin takia.
Telkon näkymät 2016
Öljyn hinnan odotetaan säilyvän alhaisena. Muoviraaka-aineiden hinnat ovat
nousseet ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen, mutta kemikaalien hintojen
odotaan säilyvän edelleen huomattavan alhaisella tasolla. Teollisuuden näkymät
Telkon päämarkkinoilla jatkuvat epävarmoina. Telkon maantieteellinen peitto
kuudessatoista maassa sekä useat asiakastoimialat vähentävät Telkon
liiketoimintariskejä.
Suomen uuden Castrol moottoriöljyt -liiketoiminnan odotetaan vaikuttavan
positiivisesti sekä liikevaihtoon että liikevoittoon vuoden toisella
puoliskolla. Pietarin tontin hankinnan viivästymisestä johtuen terminaalin
rakentamisen arvioidaan alkavan vuoden 2017 aikana.
KAUKOMARKKINAT
Kaukomarkkinat on vaativien liikkuvien tietotyöympäristöjen asiantuntija. Se
toimittaa parhaat työkalut, tuottavuutta parantavat ratkaisut ja tehokkaan
käytön varmistavat palvelut terveydenhuollon, teollisuuden, logistiikan ja
viranomaisten tarpeisiin. Valikoimiin kuuluvat myös alueellista energiaa
tuottavat energiatuotteet. Kaukomarkkinoilla on toimintaa Suomessa ja Kiinassa.
1-3/2016 1-3/2015 Muutos-% 1-12/2015
Liikevaihto, Me 6,7 5,5 21,8 36,5
Liikevoitto, Me *) -0,3 -2,0 85,0 -1,2
Liikevoitto-% -4,5 -36,4 -3,3
*) Vuonna 2015 liikevoittoon sisältyi liikearvosta kirjattu arvonalennus -1,3 Me
Kaukomarkkinoiden liikevoitto parani vertailujaksoon verrattuna merkittävästi.
Ensimmäinen neljännes on yleensä vuoden neljänneksistä heikoin.
Kaukomarkkinoiden liikevaihto kasvoi 22 % ja oli 6,7 miljoonaa euroa (5,5).
Liikevoitto parani ja oli -0,3 miljoonaa euroa (-2,0) tappiollinen.
Vertailukelpoinen liikevoitto oli -0,3 miljoonaa euroa (-0,7). Vertailukaudella
Kaukomarkkinat myi Industrial-liiketoimintansa, minkä yhteydessä Aspo arvioi
Kaukomarkkinat-segmentin liikearvoa ja kirjasi siitä 1,3 miljoonan euron
arvonalennuksen.
Liikkuvan tietotyön tilaukset lisääntyivät vertailukaudesta ja katsauskaudella
solmittiin ensimmäinen asiakkaan järjestelmän ylläpitopalvelusopimus.
Tilauskannasta siirtyi seuraavalle neljännekselle toimitettavaksi noin 1
miljoonan euron liikevaihto, joka sisältää sekä vaativaa tietotekniikkaa
sairaaloille että muita tietotekniikkatoimituksia. Liikkuvan tietotyön
jatkokehittämiseksi suoritettiin avainrekrytointeja. Energiatehokkuuslaitteiden
myynti ja kannattavuus kehittyivät hyvin vertailukauteen verrattuna. Nopeinta
kasvu on ollut aurinkosähkö- ja lämpöjärjestelmissä, mutta myös
ilmalämpöpumppujen toimitusmäärät nousivat vertailukaudesta.
Kaukomarkkinoiden näkymät 2016
Kaukomarkkinat tulee uudistamaan uuden strategian mukaisesti yhtiön
palvelutarjoomaa, yritysilmeen sekä asiakasviestinnän kevään aikana.
Kaukomarkkinat panostaa jatkossa vaativan liikkuvan tietotyön ratkaisujen
kehittämiseen ja myyntiin. Tämä edellyttää sekä teknisten ja kaupallisten
osaajien lisärekrytointia että sisäisten toimintamallien edelleen kehittämistä.
Uuden strategian mukaisten liikkuvan tietotyön kokonaisratkaisujen sekä
ylläpitosopimusten osuuksien liikevaihdosta odotetaan kasvavan. Kaukomarkkinat
panostaa kokonaisratkaisuihin, missä yhdistyvät räätälöidyt sovellus-, laite- ja
palvelukokonaisuudet. Erityisesti viranomaisten sekä logistiikan, teollisuuden
ja terveydenhuollon aloilla uskotaan olevan vahvaa kysyntää Kaukomarkkinoiden
tarjoamille liikkuvan tietotyön ratkaisuille aluksi Suomessa ja myöhemmin
Euroopan muilla markkinoilla. Kaukomarkkinat perusti huhtikuussa tytäryhtiön
Saksaan tavoitteena selvittää liikkuvan tietotyön mahdollisuuksia Saksan
terveydenhuoltosektorilla.
Energiatuotteiden volyymien ja kannattavuuden odotetaan kasvavan aiempaa
fokusoidummalla tuotetarjoomalla uuden myyntistrategian ja organisaation myötä.
Erityisesti aurinkosähkön ratkaisujen myynti kasvaa merkittävästi.
MUU TOIMINTA
Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon, talous- ja ICT-palvelukeskuksen
sekä vähäisiä määriä muita toimialoille kuulumattomia toimintoja.
1-3/2016 1-3/2015 Muutos-% 1-12/2015
Liikevaihto, Me 0,0 0,0 0,0 0,0
Liikevoitto, Me -1,4 -1,8 22,2 -5,7
Muun toiminnan liikevoitto oli -1,4 miljoonaa euroa tappiollinen (-1,8).
Vertailukauden liikevoittoa heikensivät tulos- ja osakepalkintaan liittyvät
kulut.
RAHOITUS
Konsernin rahavarat olivat 12,4 miljoonaa euroa (12/2015: 23,9). Konsernitaseen
korolliset velat olivat 124,1 miljoonaa euroa (12/2015: 127,9). Korollisten
velkojen keskikorko oli katsauskauden päättyessä 1,8 % (12/2015: 1,7).
Korottomat velat olivat 69,5 miljoonaa euroa (12/2015: 74,3).
Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 108,7 % (12/2015: 101,4) ja
omavaraisuusaste 34,9 % (12/2015: 33,8). Vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen
päättyessä nettovelkaantumisaste oli 99,9 % ja omavaraisuusaste 37,2 %.
Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella yhteensä -7,0 miljoonaa
euroa (-7,4). Käyttöpääoman muutos oli katsauskauden aikana -12,1 miljoonaa
euroa (-13,3).
Investointien rahavirta oli katsauskaudella negatiivinen, -0,6 miljoonaa euroa
(3,6) eli konsernin vapaa rahavirta oli -7,6 miljoonaa euroa (-3,8).
Aspon ja päärahoittajapankkien kesken allekirjoitettujen sitovien
valmiusluottolimiittien määrä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 60 miljoonaa
euroa. Sekä valmiusluottolimiitit että 80 miljoonan euron yritystodistusohjelma
olivat katsauskauden päättyessä kokonaisuudessaan käyttämättömiä. Vuonna 2016
erääntyy 20 miljoonan euron rahoitussopimus. Muita merkittäviä luottosopimuksia
ei eräänny vuoden 2016 aikana.
Aspo laski 18.11.2013 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan eli oman
pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan. Lainan vuotuinen kuponkikorko on 7 %.
Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa se takaisin kolmen
vuoden kuluttua liikkeeseenlaskusta.
Aspo on suojannut korkoriskiään koronvaihtosopimuksella, jonka käypä arvo
31.3.2016 oli -0,8 miljoonaa euroa. Rahoitusinstrumentti on käyvän arvon
hierarkian tasolla 2.
Aspo-konserni on suojannut uusien alusten hankintaan liittyviä valuuttamääräisiä
rahavirtoja valuuttatermiineillä, joihin sovelletaan suojauslaskentaa. Näiden
valuuttatermiinien nimellisarvo on 38,5 miljoonaa euroa ja käypä arvo 31.3.2016
oli -1,4 miljoonaa euroa. Rahoitusinstrumentti on käyvän arvon hierarkian
tasolla 2.
INVESTOINNIT
Konsernin investoinnit olivat 0,6 miljoonaa euroa (1,2) ja ne koostuivat
ylläpitoinvestoinneista.
Investoinnit segmenteittäin ilman yritysostoja
1-3/2016 1-3/2015 Muutos 1-12/2015
Me Me % Me
ESL Shipping 0,4 0,7 -42,9 13,2
Leipurin 0,0 0,1 -100,0 0,5
Telko 0,2 0,4 -50,0 1,0
Kaukomarkkinat 0,0 0,0 - 0,1
Muu toiminta 0,0 0,0 - 0,3
Yhteensä 0,6 1,2 -50,0 15,1
HENKILÖSTÖ
Henkilöstö segmenteittäin kauden lopussa
3/2016 3/2015 Muutos-% 12/2015
ESL Shipping 221 218 1,4 223
Leipurin 310 290 6,9 299
Telko 271 259 4,6 265
Kaukomarkkinat 45 45 0,0 46
Muu toiminta 22 27 -18,5 24
Yhteensä 869 839 3,6 857
Aspo-konsernin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa 869 (839). Henkilöstön
määrä on lisääntynyt erityisesti Leipurin ja Telkon Venäjän yhtiöissä. Muun
toiminnan henkilöstö on vähentynyt vuoden 2014 ulkoistamissuunnitelman
toteuduttua ja emoyhtiön uudelleen organisoinnin myötä.
Palkitseminen
Aspo Oyj:n hallitus päätti vuonna 2015 noin 30 henkilöä koskevasta
osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Järjestelmässä on kolme
ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2015, 2016 ja 2017. Hallitus päättää
järjestelmän ansaintakriteerit ja kullekin kriteerille asetettavat tavoitteet
kunkin ansaintajakson alussa.
Ansaintajakson 2015 palkkio perustui konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS).
Vuoden 2015 ansaintajakson perusteella luovutettiin osakepalkkiona järjestelmään
kuuluneille henkilöille yhteensä 88 970 kappaletta yhtiön hallussa olleita omia
osakkeita sekä osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa verojen kattamiseen.
Vuoden 2016 ansaintajakson palkkio perustuu konsernin osakekohtaiseen tulokseen
(EPS). Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2016 maksetaan vuonna 2017 osittain
yhtiön osakkeina ja osittain rahana, jolla katetaan palkkiosta aiheutuvat verot
ja veronluonteiset maksut. Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita luovutetaan
enintään 112 250 kappaletta, ja rahana maksettava määrä vastaa enintään
osakkeiden luovutushetken arvoa.
RISKIT JA RISKIENHALLINTA
Aspon liiketoimintaympäristö on edelleen poikkeuksellisen haastava ja talouden
perusteet Aspon toimintamaissa ovat edelleen vaimeat. Länsimaiden
bruttokansantuotteet kasvavat hitaasti ja idässä supistuvat edelleen. Länsi-
Euroopan inflaatio on kääntynyt deflaatioksi ja idässä inflaatio on korkea.
Rahtihinnat ovat matalat, mutta kääntyneet hienoiseen nousuun. Talouden
epävarmuus pitää Aspon kaikkien toimialojen riskejä yllä.
Venäjän ja Ukrainan liiketoimintojen hyvä tulos voi kärsiä alueiden epävakauden
seurauksena, ja sekä markkinan epävarmuus että valuuttojen arvojen mahdolliset
muutokset voivat vaikuttaa tuotteiden kysyntään ja kilpailukykyyn. Sekä itä-
että länsimarkkinoiden kasvua rajoittaa investointihyödykkeiden heikko kysyntä.
Strategiset riskit
Aspo toimii länsimarkkinoiden lisäksi alueilla, joiden talous voi kasvaa tai
supistua ja kehityksen seurauksena liiketoiminnan harjoittamisen edellytykset
voivat joko parantua tai heikentyä merkittävästi.
Venäjällä ja Ukrainassa ulkomaisten tuotteiden hintojen nousun seurauksena
kulutuskysyntä on vähentynyt ja talous on supistunut ja jatkaa ennusteiden
mukaan supistumistaan. Vaikka valuuttojen mahdollinen heikkeneminen hidastaa
liikevaihdon euromääräistä kasvua, pienenevät myös euromääräiset kulut Venäjällä
ja Ukrainassa. Kaupan lisäksi heikentynyt taloustilanne heijastuu Venäjän ja
Ukrainan rahoitusmarkkinoihin ja maksuliikenteeseen.
Venäjällä tuontitavaran hintojen nousua ja pakotteiden mahdollista vaikutusta
vähennetään paikallisella hankintatoimella, ja Venäjällä tuotettuja raaka-
aineita ja tuotteita on joissain määrin laadun heikkenemisestä huolimatta otettu
tuotantoon. Esimerkiksi Leipurin on kasvattanut paikallisesti hankittujen raaka-
aineiden kauppaa lähes puoleen ostoistaan.
Aspon strategiaan kuuluu erilaisten rakenteellisten muutosten toteuttaminen.
Nykyisen taloudellisen tilanteen jatkuessa tai jopa heikentyessä voi Aspon
rakenteellisten muutosten tekeminen vaikeutua.
Talouspakotteet tai muut Venäjän nykytilanteesta johtuvat esteet voivat osaltaan
vähentää hiilikuljetuksia ja suurten alusten keventämistoiminta merellä voi
vähentyä.Yhteiskunnallinen tavoite hiilen kulutuksen vähentämiseen
energiantuotannossa on lisääntynyt, mikä saattaa vähentää hiilen
kuljetustarvetta. Tulevaisuuden kuljetusmäärien arviointi on näistä syistä
vaikeutunut. Kansainvälisten rahti-indeksien matala taso ja kansainvälisesti
kaluston lisääntyminen tietyissä kokoluokissa on lisännyt varustamojen pitkän
aikavälin kannattavuuteen liittyvää epävarmuutta.
Strategisia riskejä aiheuttavat kansainvälisesti heikon taloudellisen tilanteen
sekä poliittisen ilmapiirin lisäksi teollisuusasiakkaiden näkymät ja
tuotannolliset ratkaisut. Ajankohtaiset päätökset energiantuotannon rakenteista,
joihin vaikuttavat ympäristöpolitiikka ja muut poliittiset valinnat, saattavat
aiheuttaa teollisuuteen ja energiantuotantoon muutoksia, jotka voivat vähentää
fossiilisten polttoaineiden käyttöä ja lisätä vaihtoehtoisia energiamuotoja.
Itämeren tavaravirrat voivat muuttua kustannusrakenteiden, asiakasrakenteen
muutosten, kuten keskittymisen tai muiden syiden vaikutuksesta. Muutokset voivat
aiheuttaa negatiivisia seurauksia liiketoiminnalle kuljetustarpeiden
vähentyessä, mutta niissä nähdään myös kasvavia mahdollisuuksia. Kansainvälisen
meriliikenteen matalien rahtihintojen seurauksena kilpailu rahdeista voi
kiristyä myös Itämerellä.
Strategisiin riskeihin vaikuttavat rahtihintojen muutokset, investointitrendit
ja kaupan rakenteen muutokset erityisesti länsimarkkinoilla. Itämarkkinoilla
riskejä kasvattavat muun muassa poliittinen epävakaus, yhteiskunnalliset
rakenteet tai niiden reagoimattomuus liiketoiminnan kohtaamiin vaikeuksiin.
Nopeat muutokset talouden rakenteissa voivat aiheuttaa riskejä asiakas- tai
päämiesrakenteen tai teknologian muuttuessa sekä nopeita reaktioita
edellyttävien mahdollisuuksien jäädessä hyödyntämättä. Poliittisen tilanteen
kärjistymisestä ja taloudellisen kehityksen huolestuttavasta suunnasta
huolimatta Aspon strategisia riskejä tasoittaa liiketoiminnan jakautuminen
neljälle toimialalle ja liiketoiminnan harjoittaminen laajalla
maantieteellisellä alueella sekä kyky reagoida nopeasti muuttuviin
olosuhteisiin.
Operatiiviset riskit
Vaikka toimintaympäristön taloudellinen epävarmuus ei viime vuodesta ole
kasvanut, ovat operatiiviset riskit säilyneet. Näitä ovat esimerkiksi
toimitusketjuihin ja henkilöihin liittyvät riskit.
Aspon liiketoimintojen kasvun painopiste on pitkään ollut kehittyvien
markkinoiden alueilla, joissa kasvun riskeihin vaikuttavat mm. raaka-aineiden
maailmanmarkkinahintojen taso ja muutokset, valuuttakurssit ja korkotaso,
teollisuuden ja kaupan investoinnit, asiakkaiden maksuvalmius, lainsäädännön ja
maahantuontiasetusten muutokset sekä viranomaistahojen toimimattomuus.
Talouden kasvu ja vaihtoehtoisesti tuotannon supistuminen voivat vaikuttaa
raaka-aineiden kysyntään itämarkkinoilla. Ukrainan poliittinen epävakaus
vaikeuttaa kaupallista toimintaa tällä hetkellä ja tilanteen edelleen
pitkittyessä hidastaa Aspon liiketoimintojen kasvua Ukrainassa. Venäjällä
kehitys ostovoiman heikentyessä voi olla samansuuntainen. Myös
kuluttajakäyttäytyminen heijastuu B-to-B-asiakkaiden kautta syntyviin riskeihin
ja niiden tasoihin. Kehittyvien markkinoiden kasvumahdollisuudet lisäävät
kilpailijoiden halua aloittaa liiketoiminta tai laajentaa liiketoimintaansa
näillä alueilla. Kehittyvien markkinoiden haastavuus ja Ukrainan kärjistynyt
tilanne ovat myös aiheuttaneet kilpailijoiden vetäytymistä, mikä on luonut Aspon
liiketoiminnoille uusia mahdollisuuksia sekä lisännyt markkinaosuuksia ja on
joillakin liiketoiminnan alueilla parantanut kannattavuutta.
Valuuttakurssimuutoksilta suojautuminen kehittyvillä markkinoilla ei kaikissa
olosuhteissa ja erityisesti jatkuvana ole mahdollista.Valuuttakurssien muutokset
voivat pienentää taseen omaa pääomaa muuntoerojen vaikutuksesta.
Luottotappioriskien muutos hajautuu liiketoiminnoittain ja asiakkaittain, joten
Aspon liiketoiminnat eivät ole kärsineet suuria luottotappioita.
Luottovakuuttajien limiitit ovat kuitenkin kiristyneet, ja yleisesti
luottotappioriskit ovat kasvaneet ja jossain määrin myös toteutuneet.
Konsernin vahinkoriskien määrää ja todennäköisyyttä arvioidaan säännöllisesti.
Vakuutusmäärät ovat Aspon toiminnan laajuuteen nähden riittävät, mutta
vakuutusyhtiöt voivat rajoittaa vakuutusten voimassaoloa eri syistä
lisääntyneiden riskien seurauksena.
Sisäinen valvonta ja riskienhallinta
Aspon tarkastusvaliokunnan yhtenä tehtävänä on yhtiön sisäisen valvonnan,
sisäisen tarkastuksen ja riskienhallintajärjestelmien tehokkuuden seuranta.
Tarkastusvaliokunta seuraa riskienhallintaprosessia ja tekee tarvittavia
toimenpiteitä erityisesti strategisten riskien ehkäisemiseksi. Hallituksen
hyväksymien sisäisen valvonnan periaatteiden mukaisesti riskienhallinta on osa
Aspon sisäistä valvontaa ja sen tehtävänä on varmistaa konsernin strategian
toteutumista, taloudellisen tuloksen kehittymistä, omistaja-arvoa,
osingonmaksukykyä ja liiketoiminnan jatkuvuutta. Vastuu riskienhallinnasta on
toimialojen liiketoimintajohdolla. Johto vastaa riittävien toimenpiteiden
määrittämisestä, toteuttamisesta sekä toimenpiteiden toteutumisen seurannasta
osana päivittäistä toiminnan ohjausta. Riskienhallintaa koordinoi Aspon
talousjohtaja, joka raportoi konsernin toimitusjohtajalle.
Aspo-konsernin rahoitus ja rahoitusriskien hallinta hoidetaan keskitetysti
emoyhtiössä hallituksen hyväksymän rahoituspolitiikan mukaisesti.
Yksityiskohtaisempi selvitys riskienhallintapolitiikasta ja merkittävimmistä
riskeistä on julkistettu Vuosi 2015 -julkaisussa sekä yhtiön kotisivuilla.
Rahoitusriskeistä kerrotaan tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa.
OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET
Aspo Oyj:n rekisteröity osakepääoma 31.3.2016 oli 17 691 729,57 euroa ja
osakkeiden kokonaismäärä 30 975 524, joista yhtiön hallussa oli 390 951 osaketta
eli 1,3 % osakepääomasta. Aspo Oyj:llä on yksi osakesarja. Kukin osake oikeuttaa
yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Aspon osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n
keskisuurten yritysten ryhmän toimialaluokassa teollisuustuotteet ja -palvelut.
Aspo Oyj:n osakkeiden vaihto Nasdaq Helsingissä oli tammi-maaliskuussa 2016
yhteensä 640 256 osaketta ja 4,5 miljoonaa euroa, eli 2,1 % osakekannasta
vaihtoi omistajaa. Katsauskauden ylin kurssinoteeraus oli 7,43 euroa ja alin
6,70 euroa. Keskikurssi oli 7,01 euroa ja katsauskauden päätöskurssi 7,43 euroa.
Katsauskauden päättyessä osakekannan markkina-arvo omat osakkeet vähennettynä
oli 227,2 miljoonaa euroa.
Yhtiöllä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 9 078 osakkeenomistajaa.
Hallintarekisterissä ja ulkomaisessa omistuksessa oli 777 137 osaketta eli 2,5 %
osakekannasta.
YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Osinko
Aspo Oyj:n 7.4.2016 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen
ehdotuksen mukaisesti osingoksi 0,41 euroa osakkeelta. Osingon maksupäivä oli
18.4.2016.
Hallitus ja tilintarkastajat
Aspo Oyj:n varsinainen yhtiökokous valitsi uudelleen hallitukseen VT, MBA Mammu
Kaarion, OTK Roberto Lencionin, DE, eMBA, kauppaneuvos Gustav Nybergin ja DI
Risto Salon sekä uusina jäseninä KTM Mikael Laineen ja KTT Salla Pöyryn.
Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi
puheenjohtajaksi Gustav Nybergin ja varapuheenjohtajaksi Roberto Lencionin.
Kokouksessa hallitus päätti lisäksi valita tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi
Roberto Lencionin sekä jäseniksi Mammu Kaarion, Mikael Laineen ja Salla Pöyryn.
Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy.
Osakkeenomistajien nimitystoimikunta
Yhtiökokous päätti perustaa pysyvän osakkeenomistajien nimitystoimikunnan, jonka
tehtävänä on jatkossa valmistella hallituksen jäsenten valintaa ja palkitsemista
sekä hallituksen valiokuntien jäsenten palkitsemista koskevat ehdotukset
varsinaiselle yhtiökokoukselle. Lisäksi yhtiökokous hyväksyi osakkeenomistajien
nimitystoimikunnan työjärjestyksen.
Nimitystoimikunta koostuu yhtiön neljän suurimman osakkeenomistajan nimeämistä
jäsenistä sekä lisäksi yhtiön hallituksen puheenjohtaja toimii toimikunnan
asiantuntijana. Oikeus jäsenen nimeämiseen on niillä neljällä
osakkeenomistajalla, joiden osuus yhtiön osakkeiden tuottamasta äänimäärästä on
suurin varsinaista yhtiökokousta edeltävän kalenterivuoden elokuun 31. päivänä,
kuitenkin siten, että mikäli osakkeenomistaja, jolla on arvopaperimarkkinalain
mukainen velvollisuus ilmoittaa tietyistä omistusmuutoksista
(liputusvelvollisuus), esittää viimeistään varsinaista yhtiökokousta edeltävän
vuoden elokuun 30. päivänä yhtiön hallituksen puheenjohtajalle asiaa koskevan
kirjallisen pyynnön, lasketaan tällaisen osakkeenomistajan useisiin rahastoihin
tai rekistereihin merkityt omistukset yhteen ääniosuutta laskettaessa. Mikäli
osakkeenomistaja ei halua käyttää oikeuttaan jäsenen nimeämiseen, oikeus siirtyy
seuraavaksi suurimmalle osakkeenomistajalle.
Nimitystoimikunnan ensimmäisen kokouksen koollekutsujana toimii yhtiön
hallituksen puheenjohtaja ja nimitystoimikunta valitsee keskuudestaan
puheenjohtajan. Nimitystoimikunnan tulee antaa ehdotuksensa yhtiön hallitukselle
vuosittain, viimeistään 1. tammikuuta ennen varsinaista yhtiökokousta.
Hallituksen valtuutukset
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous 7.4.2016 valtuutti hallituksen päättämään enintään 500 000 oman
osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus käsittää
oikeuden ottaa omia osakkeita pantiksi.
Osakkeet hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, minkä vuoksi hankinta tapahtuu
muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista
maksettava vastike on Aspon osakkeen hankintahetken markkinahinta. Osakkeita
voidaan hankkia myös julkisen kaupankäynnin ulkopuolella hintaan, joka
enimmillään vastaa hankintahetken markkinahintaa julkisessa kaupankäynnissä.
Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta hankinnasta tai pantiksi
ottamisesta, mikäli siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy
osakeyhtiölain 15 luvun 6 §:n mukaisesti. Osakkeet hankitaan käytettäväksi
mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen tai
toteuttamiseen, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin
hallituksen päättämiin tarkoituksiin.
Päätöstä omien osakkeiden hankkimisesta, lunastamisesta tai pantiksi ottamisesta
ei valtuutuksen nojalla saa tehdä siten, että yhtiöllä ja sen tytäryhteisöillä
hallussaan tai panttina olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä olisi yli
10 % kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa vuoden 2017 varsinaiseen
yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen
päätöksestä lukien.
Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen ja/tai pantiksi ottamiseen
liittyvistä seikoista.
Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen hallitukselle 9.4.2015 antaman
valtuutuksen omien osakkeiden hankkimiseen.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista, jossa luovutetaan yhtiön
hallussa olevia omia osakkeita
Yhtiökokous 9.4.2015 valtuutti hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa
erässä osakeannista, joka toteutetaan luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia
osakkeita. Valtuutuksen perusteella luovutettavien osakkeiden määrä on yhteensä
enintään 900 000 osaketta. Valtuutusta käytetään mahdollisten yrityskauppojen
tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön
osakepohjaisen kannustinohjelman toteuttamiseen tai muihin hallituksen
päättämiin tarkoituksiin.
Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin ehdoista ja
se sisältää siten myös oikeuden luovuttaa osakkeita suunnatusti,
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen, jos siihen on yhtiön kannalta
painava taloudellinen syy. Valtuutus on voimassa 30.9.2018 asti. Yhtiön hallussa
olevia osakkeita voidaan luovuttaa maksua vastaan tai maksutta. Hallitus päättää
muista osakeantiin liittyvistä seikoista.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään uusien osakkeiden osakeannista
Yhtiökokous 9.4.2015 valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta
osakeannista. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista
osakeannin ehdoista ja se sisältää siten myös oikeuden päättää suunnatusta
osakeannista, osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen, jos siihen on
yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Osakeannissa liikkeeseen laskettavien
uusien osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä voi olla enintään 1 500 000 osaketta.
Valtuutus on voimassa 30.9.2018 asti.
HALLITUKSEN PÄÄTÖS KOSKIEN OSINGONJAKOA VUODESTA 2017 ALKAEN
Seuraten yleismaailmallista trendiä Aspo Oyj:n hallitus on päättänyt, että se
tulee ehdottamaan varsinaiselle yhtiökokoukselle siirtymistä
varojenjakopolitiikassaan kaksi kertaa vuodessa tapahtuviin maksuihin vuodesta
2017 alkaen.
Aspon hallitus on myös vahvistanut pitävänsä ennallaan Aspon nykyisen
osingonjakopolitiikan, jonka mukaisesti yhtiö jakaa osinkona keskimäärin
vähintään puolet vuoden tuloksesta.
OIKEUDENKÄYNNIT
Helsingin käräjäoikeus on 27. helmikuuta 2015 antanut päätöksen ESL Shipping
Oy:n ja Suomen valtion välisessä kanteessa, joka koskee vuosina 2001-2004
veloitettuja väylämaksuja. Helsingin käräjäoikeuden päätöksen mukaan Suomen
valtio velvoitetaan maksamaan ESL Shippingille yhtiön vaateiden mukaisesti noin
3,0 miljoonaa euroa sekä oikeudenkäyntikulut ja korkoja. Valtio on valittanut
käräjäoikeuden tuomiosta. Mikäli käräjäoikeuden päätös jää voimaan, sillä on
näitä eriä vastaava positiivinen vaikutus Aspo-konsernin tulokseen.
Varustamo on voittanut oikeusprosessin intialaista ABG Shipyard -telakkaa
vastaan vuonna 2011 vastaanotetun m/s Alppilan takuuaikaisten korjausten
korvaamisesta. Välimiesoikeuden antaman päätöksen mukaan ABG Shipyard -telakka
velvoitettiin maksamaan ESL Shippingille yhtiön vaateiden mukaisesti
korjauskulut ja korot. Päätöksen vaikutus tullaan käsittelemään sillä kaudella,
jolla päätöksen mukaiset maksut saadaan.
Helsingissä 28.4.2016
ASPO Oyj
Hallitus
ASPO-KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
1-3/2016 1-3/2015 1-12/2015
Me % Me % Me %
Liikevaihto 98,5 100,0 102,0 100,0 445,8 100,0
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,1 0,5 0,5 1,2 0,3
Materiaalit ja palvelut -70,3 -71,4 -71,1 -69,7 -318,2 -71,4
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -10,1 -10,3 -11,3 -11,1 -41,0 -9,2
Poistot ja arvonalentumiset -2,8 -2,8 -4,1 -4,0 -12,5 -2,8
Liiketoiminnan muut kulut -12,1 -12,3 -13,0 -12,7 -54,7 -12,3
Liikevoitto 3,3 3,4 3,0 2,9 20,6 4,6
Rahoitustuotot ja -kulut -0,7 -0,7 4,5 4,4 0,7 0,2
Voitto ennen veroja 2,6 2,6 7,5 7,4 21,3 4,8
Tuloverot -0,3 -0,3 -0,5 -0,5 -1,5 -0,3
Katsauskauden voitto 2,3 2,3 7,0 6,9 19,8 4,4
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi:
Muuntoerot -0,3 0,3 -5,8
Suojauslaskenta -1,7 0,0 0,3
Myytävissä olevat rahoitusvarat 1,8 1,8
Luokittelun muutokset -4,9 -4,9
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät
verot 0,1 0,6 0,6
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen
yhteensä -1,9 -2,2 -8,0
Katsauskauden laaja tulos 0,4 4,8 11,8
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos 2,3 7,0 19,8
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva laaja
tulos 0,4 4,8 11,8
Tulos/osake, euroa 0,07 0,22 0,61
Laimennettu tulos/osake, euroa 0,07 0,22 0,61
ASPO-KONSERNIN TASE
3/2016 3/2015 Muutos 12/2015
Me Me % Me
Varat
Aineettomat hyödykkeet 10,5 12,0 -12,5 11,1
Liikearvo 42,7 42,7 0,0 42,7
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 114,7 110,2 4,1 116,4
Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,2 0,2 0,0 0,2
Saamiset 3,6 3,8 -5,3 3,8
Pitkäaikaiset varat yhteensä 171,7 168,9 1,7 174,2
Vaihto-omaisuus 53,7 48,3 11,2 48,4
Myynti- ja muut saamiset 58,5 63,0 -7,1 58,3
Rahavarat 12,4 14,9 -16,8 23,9
Lyhytaikaiset varat yhteensä 124,6 126,2 -1,3 130,6
Varat yhteensä 296,3 295,1 0,4 304,8
Oma pääoma ja velat
Osakepääoma 17,7 17,7 0,0 17,7
Muu oma pääoma 85,0 91,3 -6,9 84,9
Oma pääoma yhteensä 102,7 109,0 -5,8 102,6
Pitkäaikaiset velat 121,1 67,7 78,9 121,1
Lyhytaikaiset velat 72,5 118,4 -38,8 81,1
Oma pääoma ja velat yhteensä 296,3 295,1 0,4 304,8
ASPO-KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA
A = Osakepääoma F = Muuntoerot
B = Ylikurssirahasto G = Kertyneet voittovarat
C = Käyvän arvon rahasto H = Yhteensä
D = Muut rahastot
E = Omat osakkeet
Me A B C D E F G H
Oma pääoma 1.1.2016 17,7 4,3 -0,3 31,9 -2,7 -21,8 73,5 102,6
Tilikauden laaja tulos:
Tilikauden voitto 2,3 2,3
Muuntoerot -0,3 -0,3
Rahavirran suojaus* -1,6 -1,6
Laaja tulos yhteensä -1,6 -0,3 2,3 0,4
Liiketoimet omistajien kanssa:
Hybridi-instrumentin korot -0,4 -0,4
Osakepalkitseminen 0,4 -0,3 0,1
Rahastosiirto 0,1 -0,1 0,0
Liiketoimet omistajien kanssa
yhteensä 0,1 0,4 -0,8 -0,3
Oma pääoma 31.3.2016 17,7 4,3 -1,9 32,0 -2,3 -22,1 75,0 102,7
Oma pääoma 1.1.2015 17,7 4,3 1,9 32,0 -3,4 -16,0 67,6 104,1
Tilikauden laaja tulos:
Tilikauden voitto 7,0 7,0
Muuntoerot 0,3 0,3
Rahavirran suojaus* 0,0 0,0
Myytävissä olevat rahoitusvarat * -2,5 -2,5
Laaja tulos yhteensä -2,5 0,3 7,0 4,8
Liiketoimet omistajien kanssa:
Hybridi-instrumentin korot -0,3 -0,3
Osakepalkitseminen 0,7 -0,3 0,4
Liiketoimet omistajien kanssa
yhteensä 0,7 -0,6 0,1
Oma pääoma 31.3.2015 17,7 4,3 -0,6 32,0 -2,7 15,7 74,0 109,0
* verovaikutus huomioituna
ASPO-KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1-3/2016 1-3/2015 1-12/2015
Me Me Me
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto 3,3 3,0 20,6
Oikaisut liikevoittoon 2,9 4,2 13,4
Käyttöpääoman muutos -12,1 -13,3 -4,2
Maksetut korot -0,9 -0,8 -3,1
Saadut korot 0,1 0,1 0,6
Maksetut tuloverot -0,3 -0,6 -2,3
Liiketoiminnan rahavirta -7,0 -7,4 25,0
INVESTOINNIT
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin -0,6 -1,0 -5,5
Ennakkomaksut aluksista -9,2
Luovutustulot aineellisista
käyttöomaisuushyödykkeistä 0,1
Luovutustulot myytävissä olevista
rahoitusvaroista 4,9 4,9
Ostetut tytäryhtiöt, lisäkauppahinta -0,3 -0,3
Myydyt liiketoiminnat ja tytäryhtiöt 0,1
Investointien rahavirta -0,6 3,6 -9,9
RAHOITUS
Lyhytaikaisten lainojen muutos -2,8 -0,9 -21,9
Pitkäaikaisten lainojen muutos -1,0 0,1 25,6
Hybridi-instrumentti -1,4
Maksetut osingot -12,2
Rahoituksen rahavirta -3,8 -0,8 -9,9
Rahavarojen muutos -11,4 -4,6 5,2
Rahavarat vuoden alussa 23,9 19,3 19,3
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,1 0,2 -0,6
Rahavarat kauden lopussa 12,4 14,9 23,9
ASPO-KONSERNIN SEGMENTTIEN VARAT JA VELAT
Segmenttien varat, Me
3/2016 3/2015 12/2015
ESL Shipping 123,2 119,9 123,8
Leipurin 61,2 62,6 61,8
Telko 74,5 74,0 65,7
Kaukomarkkinat 23,7 18,4 26,8
Segmenteille kohdistamattomat 13,7 20,2 26,7
Yhteensä 296,3 295,1 304,8
Segmenttien velat, Me
3/2016 3/2015 12/2015
ESL Shipping 10,4 9,7 11,0
Leipurin 12,1 13,3 14,9
Telko 27,2 27,1 27,1
Kaukomarkkinat 10,0 3,5 12,6
Segmenteille kohdistamattomat 133,9 132,5 136,6
Yhteensä 193,6 186,1 202,2
LAATIMISPERIAATTEET
Aspo Oyj:n osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin
mukaan. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai
uudistettuja IFRS-standardeja ja IFRIC-tulkintoja vuoden 2015 tilinpäätöksessä
kuvatulla tavalla. Näiden uusien ja uudistettujen normien käyttöönotolla ei ole
ollut olennaista vaikutusta raportoituihin lukuihin. Muilta osin on noudatettu
samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 31.12.2015. Tunnuslukujen
laskentakaavat on selostettu Vuosi 2015 -julkaisun sivulla 70. Katsauksen
tietoja ei ole tilintarkastettu.
SEGMENTTIRAPORTOINTI
Aspon toimintasegmentit ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko ja Kaukomarkkinat.
Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon, talous- ja ICT-palvelukeskuksen
ja vähäisiä määriä muita toimialoille kuulumattomia toimintoja.
Konserni raportoi liikevaihtoa seuraavan maantieteellisen jaon mukaan: Suomi,
Skandinavia, Baltia, Venäjä + Ukraina + muut IVY-maat, sekä muut maat.
TIEDOTUSTILAISUUS
Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus järjestetään tänään torstaina 28.4.2016 klo
14.00 Paavo Nurmi -kabinetissa Hotel Kämpissä, Pohjoisesplanadi 29, 00100
Helsinki.
TALOUDELLINEN TIEDOTTAMINEN 2016
Aspo Oyj:n seuraavat osavuosikatsaukset julkistetaan:
1-6/2016 keskiviikkona 17.8.2016 ja 1-9/2016 torstaina 27.10.2016.
Helsingissä 28. huhtikuuta 2016
ASPO Oyj
Aki Ojanen Arto Meitsalo
toimitusjohtaja talousjohtaja
Lisätiedot:
Aki Ojanen, 09 521 4010, 0400 106 592, sähköposti aki.ojanen (a) aspo.com
JAKELU:
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.aspo.fi
Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintoja Pohjois-Euroopan
lisäksi kasvumarkkinoilla keskittyen vaativiin B-to-B -asiakkaisiin. Vahvojen
yritysbrändien, ESL Shipping, Leipurin, Telko ja Kaukomarkkinat, tavoitteena on
olla toimialojensa markkinajohtajia. Ne vastaavat omasta toiminnastaan,
asiakassuhteistaan ja niiden kehittämisestä. Kokonaisuutena ne tuottavat Aspon
liikearvon. Aspon konsernirakennetta ja liiketoimintoja kehitetään
pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua.
[HUG#2007552]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |