2012-02-09 08:00:00 CET
2012-02-09 08:01:00 CET
BIRTINGARSKYLDAR UPPLÝSNINGAR
Outotec Oyj - Tilinpäätöstiedote
Outotecin tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2011
OUTOTEC OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 9.2.2012 KLO 9.00
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TAMMI-JOULUKUU 2011
Ennätysten vuosi
Hallituksen osinkoehdotus 0,85 euroa osakkeelta
Katsauskausi tammi-joulukuu 2011 lyhyesti (2010):
* Tilauskertymä: 2 005,4 miljoonaa euroa (1 394,7 milj. euroa), +44 %
* Tilauskanta: 1 985,1 miljoonaa euroa (1 393,1 milj. euroa), +42 %
* Liikevaihto: 1 385,6 miljoonaa euroa (969,6 milj. euroa), +43 %
* Palveluliiketoiminnan liikevaihto: 343,5 miljoonaa euroa (282,5 milj.
euroa), +22 %
* Liikevoitto liiketoiminnoista (ennen kertaeriä ja hankintamenon allokointiin
liittyviä poistoja (PPA-poistot)): 121,5 miljoonaa euroa (74,7 milj. euroa),
+63 %
* Liikevoitto: 111,9 miljoonaa euroa (41,6 milj. euroa), +169 %
* Liiketoiminnan nettorahavirta: 247,0 miljoonaa euroa (87,5 milj. euroa),
+182 %
* Osakekohtainen tulos 1,75 euroa (0,59 euroa), +197 %
* Sijoitetun pääoman tuotto: 26,4 % (9,2 %), oman pääoman tuotto: 20,9 % (7,6
%)
Loka-joulukuu 2011 lyhyesti (2010):
* Tilauskertymä: 327,0 miljoonaa euroa (356,6 milj. euroa), -8 %
* Liikevaihto: 496,8 miljoonaa euroa (330,3 milj. euroa), +50 %
* Liikevoitto liiketoiminnoista (ennen kertaeriä ja PPA-poistoja): 54,9
miljoonaa euroa (33,4 milj. euroa), +64 %
* Liikevoitto: 48,9 miljoonaa euroa (28,1 milj. euroa), +74 %
* Liiketoiminnan nettorahavirta: 21,2 miljoonaa euroa (-4,8 milj. euroa)
Tulosohjeistus vuodelle 2012
Vuoden 2011 lopun vahvan tilauskannan, markkinanäkymien ja
tarjouspyyntöaktiivisuuden perusteella johto arvioi, että vuonna 2012:
* liikevaihto kasvaa noin 1,7 - 1,9 miljardiin euroon ja
* operatiivisen liiketoiminnan liikevoitto on noin 9 - 10 % liikevaihdosta
(ennen kertaeriä ja PPA-poistoja).
Ohjeistuksen saavuttaminen riippuu maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden
yleisestä kehityksestä, tilauskannassa olevien projektien edistymisestä,
valuuttakursseista, tuotevalikoimasta, uusien tilausten ajoituksesta,
lisenssituloista ja projektien valmistumisajankohdasta.
Toimitusjohtaja Pertti Korhonen:"Vuosi 2011 oli Outotecille ennätyksellinen. Kehittyvien markkinoiden kasvu ja
yhä lisääntyvät kestävän kehityksen vaatimukset kannustivat asiakkaitamme
sijoittamaan uuteen teknologiaan, tuotantokapasiteettiin ja palveluihin.
Johtavan teknologiatarjontamme ja onnistuneen myyntityön ansiosta tilauskertymä
nousi kaikkien aikojen ennätykseen. Onnistunut asiakasprojektien toteutus sekä
panostukset palveluliiketoimintaan kasvattivat myyntimme ja liikevoittomme
ennätystasolle.
Edistyimme hyvin vuonna 2010 julkaistun strategian toteutuksessa, mikä yhdessä
uuden toimintamallimme kanssa johti vahvaan kasvuun. Vaikka investoimme
merkittävästi liiketoimintamme kehittämiseen, kannattavuutemme parani edelleen
kohti pitkän aikavälin tavoitettamme. Vauhditimme vahvaa orgaanista kasvua
neljällä yritysostolla, joista suurin oli uusiutuvan energian
teknologialiiketoiminta Yhdysvalloissa. Tällä teknologialla on kiinnostavat
markkinanäkymät maailmanlaajuisesti.
Liiketoimintanäkymämme vuodelle 2012 ovat hyvät makrotalouden epävarmuuksista
huolimatta. Suuri tilauskantamme tarjoaa hyvän lähtökohdan alkaneelle vuodelle.
Outotecin joustava toimintamalli, joka perustuu kumppaniemme ja
alihankkijoidemme kattavaan hyödyntämiseen sekä vahva taseemme auttavat meitä
sopeutumaan mahdollisesti muuttuviin markkinatilanteisiin. Tavoitellessamme
liikevaihdon kasvua ja yhä parempaa kannattavuutta keskitymme vuonna 2012
tilaushankintaan sekä skaalautuvuuteen ja toimitusketjun hallintaan. Vahva
taseemme mahdollistaa strategiamme mukaisten yritysostojen jatkamisen."
Tiivistelmä konsernin tunnusluvuista Q4 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
2011 2010 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. EUR 496,8 330,3 1 385,6 969,6
Bruttokate, % 23,9 26,9 24,0 26,2
Liikevoitto varsinaisesta liiketoiminnasta, 54,9 33,4 121,5 74,7
milj. EUR
Liikevoitto varsinaisesta liiketoiminnasta, % 11,0 10,1 8,8 7,7
Liikevoitto, milj. EUR 48,9 28,1 111,9 41,6
Liikevoitto, % 9,9 8,5 8,1 4,3
Voitto ennen veroja, milj. EUR 50,8 25,0 113,3 37,1
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. EUR 21,2 -4,8 247,0 87,5
Korollinen nettovelka kauden lopussa, milj. EUR -339,1 -200,9 -339,1 -200,9
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % -84,9 -56,2 -84,9 -56,2
Käyttöpääoma kauden lopussa, milj. EUR -270,3 -113,5 -270,3 -113,5
Sijoitetun pääoman tuotto, % 44,4 26,7 26,4 9,2
Oman pääoman tuotto, % 39,4 21,4 20,9 7,6
Tilauskanta kauden lopussa, milj. EUR 1 985,1 1 393,1 1 985,1 1 393,1
Tilauskertymä, milj. EUR 327,0 356,6 2 005,4 1 394,7
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 3 806 3 124 3 516 3 151
Osakekohtainen tulos, EUR 0,81 0,40 1,75 0,59
Osakekohtainen osinko, EUR - - 0,85* 0,75
--------------------------------------------------------------------------------
*) Hallituksen esitys osakekohtaiseksi osingoksi
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TAMMI-JOULUKUU 2011
LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖ
Yleinen markkinatilanne oli erittäin hyvä vuonna 2011. Metallien kysynnän
myönteiset pitkän aikavälin näkymät ja hyvä hintataso tukivat kaivos- ja
metalliteollisuuden investointeja. Asiakkaiden tuotantokapasiteetin käyttöasteet
olivat korkealla, mikä lisäsi erityisesti varaosien ja palvelujen kysyntää.
Etelä-Amerikan, Australian, Euroopan ja Lähi-idän markkinat pysyivät vahvoina,
ja vuoden jälkimmäisellä puoliskolla myös IVY-maiden ja Kiinan markkinat
piristyivät. Metalleista kupari-, kulta- ja rautateknologioiden kysyntä oli
vahvinta. Lisäksi yhtiö sai merkittäviä alumiinioksidi-, alumiini- ja
ferrokromiteknologioihin liittyviä tilauksia. Rikkihappo- ja
kaasunpuhdistusteknologioiden kysyntä jatkui myös hyvällä tasolla
sulattoinvestointien, tuotannon siirtymisten ja yleisesti korkeiden metallien
tuotantoasteiden ansiosta.
Useimpien Outotecin teknologia-alueiden resurssit ovat olleet tiukoilla
intensiivisen myyntityön ja toimitusten takia. Yhtiö palkkasi uutta henkilöstöä
kasvattaakseen kapasiteettiaan kasvun edellyttämälle tasolle ja avasi uuden
toimiston Ghanaan vahvistaakseen maailmanlaajuista markkinointi- ja
toimitusverkostoaan nopeasti kasvavilla markkina-alueilla. Toimitusajat
pitenivät osassa alihankkijaverkostoa, mikä ei kuitenkaan haitannut toimituksia
ja toimitusajat pysyivät alle edellisen noususuhdanteen tasojen. Mineraali- ja
metalliteknologioiden lisäksi vaihtoehtoisten energialähteiden hyödyntämiseen
liittyvien ratkaisujen, teollisuusvesien käsittelyn ja ympäristöratkaisujen
kysyntä kasvoi. Kilpailuympäristö pysyi suhteellisen muuttumattomana. Korkeampi
kysyntä ja raaka-aineiden korkeammat hinnat sekä palkkainflaatio johtivat
maltillisiin hinnankorotuksiin.
Yritysostot vahvistivat Outotecin teknologiatarjontaa vuonna 2011 erityisesti
Energy, Light Metals and Environmental Solutions liiketoiminta-alueella, mutta
myös suodatinteknologioissa sekä palveluliiketoiminta-alueella.
Rahoitusmarkkinat pysyivät toimintakykyisinä koko vuoden euroalueella
vallitsevista epävakaista olosuhteista huolimatta ja rahoitusta oli saatavilla
kaivos- ja metalliteollisuuden investointeihin. Kaivosyhtiöiden vahvat
kassavirrat ja taseet tukivat uusien investointien rahoittamista.
Ympäristönsuojelun kiristyvät vaatimukset lisäsivät Outotecin kestävien
teknologiaratkaisujen kysyntää sekä pidensivät asiakkaiden investointeihin
liittyvien ympäristölupien käsittelyaikoja.
TILAUSKERTYMÄ
Vuoden 2011 uusien tilausten, joihin sisältyi laitostoimituksia, teknologia- ja
laitetoimituksia sekä palveluja, arvo kasvoi 44 % vuodesta 2010 ja oli 2 005,4
miljoonaa euroa (2010: 1 394,7 milj. euroa). Katsauskauden tilauksista 49 % tuli
Euroopan (ml. IVY-maat), Lähi-idän ja Afrikan (EMEA), 33 % Amerikan sekä 18 %
Aasian ja Tyynenmeren valtioiden alueelta. Kolme suurinta maata tilauskertymällä
mitattuna olivat Venäjä, Brasilia ja Australia, joiden osuus tilauskertymästä
oli 39 %. Neljännellä vuosineljänneksellä saatujen tilausten arvo oli 327,0
miljoonaa euroa (Q4/2010: 356,6 milj. euroa).
Neljännen vuosineljänneksen suurimmat tilaukset:
* rikastusjätteen sakeutuksen teknologiaratkaisu LKAB:n rautakaivokselle,
Ruotsi (joitakin miljoonia euroja),
* uusi kuparintuotantolaitos Guangxi Jinchuan Non-Ferrous Metalsille, Kiina
(yli 30 milj. euroa),
* uusi kupari-molybdeenirikastamo Quadra FNX Miningille, Chile (26 milj.
euroa, mistä valtaosa on kirjattu Q3:n ja pieni osa Q4:n tilauskertymäänn),
* kullan painehapetuksen teknologia Petropavlovsk-ryhmälle, Venäjä (34 milj.
euroa, josta valtaosa on kirjattu Q4:n ja pieni osa Q3:n tilauskertymään)
ja
* uusi ferrokromitehdas TISCO:lle, Kiina (arvoa ei julkistettu, mutta
vastaavan laajuiset toimitukset ovat tyypillisesti arvoltaan joitakin
kymmeniä miljoonia euroja).
Kolmannen vuosineljänneksen suurimmat tilaukset:
* rikastusteknologiaa Petropavlovskin kultakaivokseen, Venäjä (25 milj.
euroa),
* alumiinioksidin kalsinointiteknologiaa Ma'aden Bauxite Aluminium Companylle,
Saudi-Arabia (62 milj. euroa, josta noin 50 milj. euroa on kirjattu Q3:n
tilauskertymään),
* rikastamoteknologiaa ZAO Miheevskyn kuparihankkeeseen, Venäjä (60 milj.
euroa),
* kaasunpuhdistus- ja rikkihappoteknologiaa Almalyk Mining & Metallurgical
Companylle, Uzbekistan (30 milj. euroa),
* alumiinin sulatusteknologiaa Emirates Aluminiumille, Abu Dhabi (100 milj.
euroa),
* kuparinrikastusteknologiaa Codelcolle, Chile (24 milj. euroa, josta noin
puolet on kirjattu Q2:n ja loput Q3:n tilauskertymään),
* magneettierottimia London Miningille rautamalmihankkeeseen, Sierra Leone
(yli 10 milj. euroa)
* rautarikasteen pelletointilaitos NLMK Novolipetsk Metallurgisk Kombinatille,
Venäjä (150 milj. euroa) ja
* ferrokromitehdas Mintal Groupille, Kiina (arvoa ei julkistettu, mutta
vastaavan laajuiset toimitukset ovat tyypillisesti arvoltaan joitakin
kymmeniä miljoonia euroja).
Toisen vuosineljänneksen suurimmat tilaukset:
* kullan paineliuotusteknologiaa Petropavlovsk-ryhmän Pokrovskiyn kaivokselle,
Venäjä (arvoa ei julkistettu, mutta vastaavan laajuiset toimitukset ovat
tyypillisesti arvoltaan joitakin kymmeniä miljoonia euroja),
* kuparin liekkisulatusteknologiaa National Iranian Copper Industries
-yhtiölle, Iran (61 milj. euroa) ja
* rautarikasteen pelletointilaitos Samarco Mineraçãolle, Brasilia (200 milj.
euroa).
Ensimmäisen vuosineljänneksen suurimmat tilaukset:
* kuparin liekkisulatusuuni ja palveluita RTB Borille, Serbia (60 milj.
euroa),
* öljyliuskeen esikäsittelylaitos Eesti Energialle, Viro (20 milj. euroa),
* jätevedenkäsittelylaitos Codelcolle, Chile (18 milj. euroa) ja
* kupari- ja kultarikastamon prosessiteknologiaa ja palveluita Sandfire
Resourcesille, Australia (15 milj. euroa).
TILAUSKANTA
Vuoden 2011 lopun tilauskanta oli 1 985,1 miljoonaa euroa, mikä on 42 % suurempi
kuin vertailukauden lopussa (31.12.2010: 1 393,1 milj. euroa).
Vuoden 2011 lopussa Outotecin tilauskannassa oli 36 yli 10 miljoonan euron
arvoista projektia, jotka muodostavat yhteensä 67 % tilauskannasta. Johto
arvioi, että vuoden 2011 lopun tilauskannasta noin 68 % (noin 1 350 milj. euroa)
toimitetaan vuonna 2012 ja loput 2013 tai myöhemmin. Vuoden 2011 lopussa
keskeytettyjen projektien määrä Outotecin tilauskannassa oli noin 5 miljoonaa
euroa (31.12.2010: 50 milj. euroa). Noin 4 % Outotecin tilauskannasta koostuu
ensimmäistä tuotantolaitostaan rakentavien kaivosyritysten projekteista.
LIIKEVAIHTO JA TALOUDELLINEN TULOS
Outotecin vuoden 2011 liikevaihto kasvoi vertailukaudesta 43 % ja oli 1 385,6
miljoonaa euroa (2010: 969,6 milj. euroa). Liikevaihto kasvoi vuoden alun vahvan
tilauskannan, koko vuoden 2011 vahvana jatkuneen tilauskertymän sekä hyvin
edistyneiden laitos-, teknologia-, laite- ja palvelutoimitusten ansiosta.
Valuuttakursseilla ei ollut merkittävää vaikutusta liikevaihdon kasvuun.
Neljännen vuosineljänneksen 2011 liikevaihto oli 496,8 miljoonaa euroa (Q4/2010:
330,3 milj. euroa). 50 % kasvu vertailukaudesta oli onnistuneiden
projektitoimitusten ja Outotecin skaalautuvan liiketoimintamallin ansiota.
Palveluliiketoiminnan liikevaihto, joka sisältyy kolmen raportointisegmentin
liikevaihtolukuihin, kasvoi 22 % vuodesta 2010 ja oli 343,5 miljoonaa euroa
(2010: 282,5 milj. euroa), mikä vastaa 25 %:ia Outotecin liikevaihdosta (2010:
29 %). Palveluliiketoiminnan neljännen vuosineljänneksen 2011 liikevaihto oli
109,1 miljoonaa euroa (Q4/2010: 100,5 milj. euroa). Tavoitteena on kasvattaa
palveluliiketoiminnan liikevaihto 500 miljoonaan euroon vuoden 2015 loppuun
mennessä.
Liikevoitto liiketoiminnoista vuonna 2011 kasvoi vertailukaudesta 63 % ja oli
121,5 miljoonaa euroa (2010: 74,7 milj. euroa), joka vastaa 8,8 %:ia
liikevaihdosta (2010: 7,7 %). Kasvu vertailukaudesta johtui suuremmasta
myynnistä, lisenssituloista, onnistuneista projektitoimituksista sekä niihin
liittyvistä varausten vapautumisista. Lisäksi realisoituneet ja
realisoitumattomat valuuttatermiinisopimuksiin liittyvät kurssivoitot paransivat
kannattavuutta 1,7 miljoonaa euroa (2010: realisoitunut ja realisoitumaton
kurssivoitto 1,9 miljoonaa euroa). Vuoden 2011 liikevoitto oli 111,9 miljoonaa
euroa (2010: 41,6 milj. euroa), kasvua vertailukaudesta 169 %. PPA-poistot
olivat katsauskaudella 4,9 miljoonaa euroa (2010: 9,4 milj. euroa) ja
kertaluonteiset erät 4,7 miljoonaa euroa (2010: 26,5 milj. euroa). Kertaerät
liittyivät liiketoimintojen uudelleenjärjestelyihin ja yritysostoihin.
Neljännen vuosineljänneksen 2011 liikevoitto liiketoiminnoista oli 54,9
miljoonaa euroa (Q4/2010: 33,4 milj. euroa), mikä vastaa 11,0 %:ia
liikevaihdosta (Q4/2010: 10,1 %), kasvua vertailukaudesta 64 %. Neljännen
vuosineljänneksen liikevoitto 2011 oli 48,9 miljoonaa euroa (Q4/2010: 28,1 milj.
euroa), kasvua vertailukaudesta 74 %. Kasvu johtui pääasiassa korkeammasta
myynnistä. Liikevaihtoa ja liikevoittoa kertyy yleensä enemmän vuoden
loppupuolella.
Kiinteät kustannukset vuonna 2011 olivat 217,7 miljoonaa euroa (2010: 188,5
milj. euroa). Kasvu johtui ensisijaisesti Outotecin maailmanlaajuisen
liiketoimintamallin kehittämiseen ja käyttöönottoon liittyvistä kuluista kuten
liiketoimintaprosessien ja IT-järjestelmien kehittämisestä,
palveluliiketoiminnan henkilöstökasvusta, korkeammista myynti-, markkinointi-,
T&K- ja hallinnollisista kuluista sekä kannustepalkkioista ja pitkän aikavälin
osakepohjaiseen kannustinohjelmaan liittyvistä kuluista. Vuoden 2011 voitto
ennen veroja kasvoi 206 % ja oli 113,3 miljoonaa euroa (2010: 37,1 milj. euroa).
Se sisälsi 1,4 miljoonaa euroa nettorahoitustuottoja (2010: nettorahoituskulu
-4,5 milj. euroa). Kasvu johtui pääosin korkeammista korkotuotoista. Vuoden
2011 voitto oli 79,3 miljoonaa euroa (2010: 26,7 milj. euroa). Verot olivat
yhteensä 34,0 miljoonaa euroa (2010: 10,4 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli
1,75 euroa (2010: 0,59 euroa), kasvua 197 %. Vertailukauden 2010 osakekohtaiseen
tulokseen vaikuttivat kustannussäästöohjelmaan liittyneet kertaluonteiset kulut.
Outotecin oman pääoman tuotto vuonna 2011 oli 20,9 % (2010: 7,6 %) ja sijoitetun
pääoman tuotto 26,4 % (2010: 9,2 %). Kannattavuuden parantuminen ja alhaisemmat
PPA-poistot paransivat vuoden 2011 oman ja sijoitetun pääoman tuottoja
vertailukaudesta 2010.
Segmenttien liikevaihto ja liikevoitto Q4 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
milj. EUR 2011 2010 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
Non-ferrous Solutions 358,8 223,9 947,6 623,3
Ferrous Solutions 74,8 43,2 221,1 131,5
Energy, Light Metals and Environmental Solutions 70,9 65,3 236,1 222,8
Kohdistamattomat erät*) ja sisäinen myynti -7,7 -2,2 -19,2 -8,0
--------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 496,8 330,3 1 385,6 969,6
Liikevoitto
Non-ferrous Solutions 52,4 23,2 107,7 26,1
Ferrous Solutions -0,6 8,2 6,7 11,3
Energy, Light Metals and Environmental Solutions 3,6 11,4 23,8 26,8
Kohdistamattomat**) ja sisäiset erät -6,5 -14,7 -26,3 -22,6
--------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 48,9 28,1 111,9 41,6
*) Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja
hallintopalvelujen laskutuksen.
**) Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja
hallintopalvelut.
Non-ferrous Solutions
Non-ferrous Solutions -liiketoiminta-alueen vuoden 2011 liikevaihto kasvoi 52 %
vertailukaudesta ja oli 947,6 miljoonaa euroa (2010: 623,3 milj. euroa).
Liikevaihtoa kasvattivat vuoden alun vahva tilauskanta, vahvana jatkunut
tilauskertymä, palveluliiketoiminnan kasvu ja hyvin edistyneet
projektitoimitukset vuoden 2011 aikana. Liikevoitto liiketoiminnoista vuonna
2011 oli 113,1 miljoonaa euroa, 11,9 % liikevaihdosta (2010: 50,6 milj. euroa,
8,1 % liikevaihdosta) ja liikevoitto oli 107,7 miljoonaa euroa, 11,4 %
liikevaihdosta (2010: 26,1 milj. euroa, 4,2 % liikevaihdosta). Realisoituneet ja
realisoitumattomat valuuttatermiinisopimuksiin liittyvät kurssitappiot
heikensivät vuoden 2011 kannattavuutta 1,3 miljoonaa euroa (2010: realisoitunut
ja realisoitumaton tappio 0,8 milj. euroa). Liikevoiton kasvu johtui myynnin
kasvusta ja lisenssituotoista. Neljännen vuosineljänneksen 2011 liikevaihto oli
358,8 (Q4/2010: 223,9 milj. euroa). Liikevoitto liiketoiminnoista neljännellä
vuosineljänneksellä 2011 oli 54,5 miljoonaa euroa (Q4/2010: 24,0 milj. euroa) ja
liikevoitto 52,4 miljoonaa euroa (Q4/2010: 23,2 milj. euroa). Realisoituneet ja
realisoitumattomat valuuttatermiinisopimuksiin liittyvät kurssitappiot
heikensivät neljännen vuosineljänneksen 2011 kannattavuutta 2,4 miljoonaa euroa
(Q4/2010: realisoitunut ja realisoitumaton tappio 1,4 milj. euroa).
Ferrous Solutions
Ferrous Solutions -liiketoiminta-alueen vuoden 2011 liikevaihto oli 221,1
miljoonaa euroa (2010: 131,5 milj. euroa). Liikevaihdon 68 %:n kasvu
vertailukauteen nähden johtui tilauskannassa olevien pitkäaikaisten projektien
toimituksista ja vuoden 2011 aikana saaduista uusista tilauksista. Liikevoitto
liiketoiminnoista vuonna 2011 oli 9,8 miljoonaa euroa, 4,4 % liikevaihdosta
(2010: 12,6 milj. euroa, 9,5 % liikevaihdosta) ja liikevoitto 6,7 miljoonaa
euroa, 3,1 % liikevaihdosta (2010: 11,3 milj. euroa, 8,6 % liikevaihdosta).
Liikevoittoon vaikuttivat vuonna 2011 päätökseen saatujen isojen projektien
pienempi määrä vuoteen 2010 verrattuna, korkeammat myynnin, markkinoinnin ja
kasvua tukevan toimintamallin kehittämisen kustannukset. Neljännen
vuosineljänneksen 2011 liikevaihto oli 74,8 miljoonaa euroa (Q4/2010: 43,2 milj.
euroa). Neljännen vuosineljänneksen 2011 liikevoitto liiketoiminnoista oli 2,5
miljoonaa euroa (Q4/2010: 8,2 milj. euroa) ja liikevoitto -0,6 miljoonaa euroa
(Q4/2010: 8,2 milj. euroa).
Energy, Light Metals and Environmental Solutions
Energy, Light Metals and Environmental Solutions -liiketoiminta-alueen vuoden
2011 liikevaihto oli 236,1 miljoonaa euroa (2010: 222,8 milj. euroa), nousua 6 %
vertailukaudesta. Vuoden 2011 liikevoitto liiketoiminnoista oli 25,8 miljoonaa
euroa, 10,9 % liikevaihdosta (2010: 28,9 milj. euroa, 13,0 % liikevaihdosta) ja
liikevoitto 23,8 miljoonaa euroa, 10,1 % liikevaihdosta (2010: 26,8 milj. euroa,
12,0 % liikevaihdosta). Liikevoittoon vaikutti se, että vuonna 2011 isoja
pitkäaikaisia projekteja saatiin päätökseen vertailukautta 2010 vähemmän.
Realisoituneet ja realisoitumattomat valuuttatermiinisopimuksiin liittyvät
kurssivoitot paransivat vuoden 2011 kannattavuutta 2,9 miljoonaa euroa (2010:
realisoitunut ja realisoitumaton voitto 2,2 milj. euroa). Neljännen
vuosineljänneksen 2011 liikevaihto oli 70,9 miljoonaa euroa (Q4/2010: 65,3 milj.
euroa). Liikevoitto liiketoiminnoista neljännellä vuosineljänneksellä 2011 oli
5,2 miljoonaa euroa (Q4/2010: 11,5 milj. euroa) ja liikevoitto 3,6 miljoonaa
euroa (Q4/2010: 11,4 milj. euroa). Realisoituneet ja realisoitumattomat
valuuttatermiinisopimuksiin liittyvät kurssivoitot paransivat neljännen
vuosineljänneksen 2011 kannattavuutta 1,5 miljoonaa euroa (Q4/2010:
realisoitunut ja realisoitumaton voitto 0,5 milj. euroa).
Liikevaihto kohdemaittain, % 2011 2010
---------------------------------------
EMEA (mukaan lukien IVY-maat) 44 38
Aasian ja Tyynenmeren valtiot 25 28
Amerikka 31 34
---------------------------------------
Yhteensä 100 100
Liikevaihto metalleittain, % 2011 2010
------------------------------------------------------
Kupari 33 25
Rauta 15 12
Alumiini 5 7
Ferroseokset 4 3
Jalometallit 10 11
Sinkki 3 5
Nikkeli 6 7
Muut metallit 8 6
Rikkihappo 5 8
Muut (ml. energia, vesi ja kemianteollisuus) 11 16
------------------------------------------------------
Yhteensä 100 100
TASE, RAHOITUS JA KASSAVIRTA
Taseen loppusumma 31.12.2011 oli 1 421,4 miljoonaa euroa (31.12.2010: 1 068,0
milj. euroa). Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 398,4 miljoonaa euroa
(31.12.2010: 356,7 milj. euroa). Oma pääoma osaketta kohden oli 8,75 euroa
(31.12.2010: 7,87 euroa).
Liiketoiminnan nettorahavirta vuonna 2011 oli 247,0 miljoonaa euroa (2010: 87,5
milj. euroa). Liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi saatujen ennakko- sekä
edistymämaksujen ja liiketoiminnan liikevoiton ansiosta. Outotecin
nettovelkaantumisaste parani edelleen vertailukaudesta ja oli -84,9 %
(31.12.2010: -56,2 %).
Outotecin käyttöpääoma vuoden 2011 lopussa oli -270,3 miljoonaa euroa
(31.12.2010: -113,5 milj. euroa). Käyttöpääoma kehittyi positiivisesti käynnissä
oleviin projekteihin ja uusiin tilauksiin liittyvien ennakko- ja
edistymämaksujen ansiosta.
Outotecin rahavarat olivat vuoden 2011 lopussa yhteensä 402,5 miljoonaa euroa
(31.12.2010: 280,3 milj. euroa). Muutokseen vaikutti osaltaan huhtikuussa 2011
suoritettu 34,3 miljoonan euron (EUR 0,75 osakkeelta) osingon maksu (huhtikuu
2010: 32,0 milj. euroa). Yrityskauppoihin liittyvät maksut, vähennettyinä
ostetun yrityksen kassavaroilla, olivat 34,5 miljoonaa euroa. Yhtiö sijoittaa
ylijäävät varat lyhytaikaisiin rahamarkkinainstrumentteihin kuten
pankkitalletuksiin ja yritystodistuksiin.
Outotecin rahoitusrakenne vahvistui entisestään ja maksuvalmius oli hyvä.
Korolliset nettovelat vuoden 2011 lopussa olivat -339,1 miljoonaa euroa
(31.12.2010: -200,9 milj. euroa). Saadut ennakko- ja edistymämaksut vuoden 2011
lopussa olivat 399,0 miljoonaa euroa (31.12.2010: 198,7 milj. euroa), mikä on
101 % enemmän kuin vuoden 2010 lopussa. Outotecin omavaraisuusaste oli 39,1 %
(31.12.2010: 41,2 %). Yrityksen investoinnit vuonna 2011 olivat 98,3 miljoonaa
euroa (2010: 96,7 milj. euroa) ja ne koostuivat 58,4 miljoonan euron
yritysostoista sekä investoinneista IT-järjestelmiin, T&K-laitteistoihin ja
immateriaalioikeuksiin.
Annettujen takausten ja kaupallisten sitoumusten yhteismäärä, mukaan lukien
konserniyhtiöiden ennakkomaksutakaukset, oli vuoden 2011 lopussa 477,1 miljoonaa
euroa (31.12.2010: 308,1 milj. euroa).
14. joulukuuta 2011 Outotec sopi 100 miljoonan euron kahdenvälisestä
luottojärjestelystä. Järjestely on tarkoitettu yrityskauppojen sekä konsernin
yleisten rahoitustarpeiden kattamiseen. Lainan takaisinmaksuaika on 5 vuotta.
KONSERNIRAKENNE
Outotec sai päätökseen neljä yritysostoa vuonna 2011. Liikearvo vuoden 2011
lopussa oli 181,3 miljoonaa euroa (2010: 148,5 milj. euroa). Liikearvon nousu
johtuu Energy Products of Idahon ja Kiln Services Australian yritysostoista.
Energy Products of Idaho
Energy Products of Idahon (EPI) yritysosto saatiin päätökseen joulukuussa 2011.
Yrityskauppa vahvistaa Outotecin energia- ja ympäristöteknologioiden valikoimaa.
EPI on johtava biomassan ja vaikeasti hyödynnettävän jätteen polttoratkaisuja
toimittava yritys, joka on toimittanut yli sata uusiutuvaan energiaan perustuvaa
laitosta. Yrityskaupan odotetaan kasvattavan Outotecin liikevaihtoa vuosittain
60 - 90 miljoonaa euroa, mihin sisältyvät yhdistymällä vahvistuneen myynti- ja
huoltoverkoston tuomat edut. Vuoden lopussa EPI:n henkilöstömäärä oli 72. EPI:n
ratkaisuja voidaan markkinoida Outotecin maailmanlaajuisen verkoston avulla ja
sen nykyiselle, laajalle asennuskannalle voidaan tarjota huolto- ja
ylläpitopalveluja. Lisäksi EPI:n avulla Outotecin energia- ja
ympäristöliiketoimintaa voidaan kasvattaa Yhdysvaltain markkinoilla. EPI:n
teknologiat täydentävät Outotecin leijupetiteknologioita ja vahvistavat
Outotecin energialiiketoimintaa. EPI:n kehittämien poltto- ja
kaasutusmenetelmien avulla tuotetaan energiaa monenlaisesta biomassasta ja
jätteestä. Käsiteltäväksi soveltuvat mm. puumateriaalit, maatalousjätteet,
purkujäte, lanta, jätepaperi, paperimassa, öljyliete, yhdyskuntajätteet sekä
monet muut materiaalit. EPI keskittyy keskikokoisiin, alle 100 megawatin
laitoksiin.
Kiln Services Australia
Kiln Services Australian hankinta saatiin päätökseen joulukuussa 2011.
Yrityskauppa täydentää Outotecin kaivos- ja metallinjalostusteollisuuden sekä
tulenkestäviä vuorauksia käyttävän teollisuuden huoltoseisokkipalvelujen
valikoimaa. Kaupan kohteena ollut liiketoiminta perustuu uunien vuorausten
purkamiseen kehitettyyn robottilaitteistoon ja alan asiantuntemukseen. Ostetun
yrityksen vuotuinen liikevaihto on viime vuosina ollut joitakin miljoonia
euroja. Outotecin tavoitteena on kaksinkertaistaa liikevaihto Australian ja
Kaakkois-Aasian sekä Tyynenmeren markkinoilla seuraavien kolmen vuoden aikana.
Outotec on katsauskaudella hankkinut uusia teknologiasovelluksia täydentääkseen
tarjontaansa; alumiinioksidin jalostukseen käytettävän pystypainesuodatinten
teknologian (VPF) teollisoikeuksineen Australian Process Technology Pty Ltd:ltä
(huhtikuu 2011) ja fosforin kierrätysteknologian tuotemerkkeineen ja
patentteineen ASH DEC Umwelt AG:ltä (helmikuu 2011).
TUTKIMUS JA TEKNOLOGIAN KEHITYS
Outotecin tutkimus- ja teknologian kehityskustannukset vuonna 2011 olivat 33,5
miljoonaa euroa (2010: 28,5 miljoonaa euroa) eli 2,4 % liikevaihdosta (2010:
2,9 %). Outotec jätti 41 uutta patenttihakemusta (2010: 50), ja sille
myönnettiin 326 uutta kansallista patenttia (2010: 287).
Joulukuussa Outotec toi markkinoille kaksivaiheisen osittaispasutusprosessin
epäpuhtaiden kupari- ja kultarikasteiden puhdistamiseen ennen varsinaista
jalostusprosessia. Outotec on myös rakentanut Frankfurtin-tutkimuskeskukseensa
uuden jatkuvatoimisen koelaitoksen, jossa voidaan testata asiakkaiden
rikastenäytteitä. Koeajossa kerätään luotettavasti tarvittava tieto prosessin
teollista mitoitusta varten.
Marraskuussa Outotec ja saksalainen PE International käynnistivät yhteistyön
uuden ohjelmiston kehittämiseksi metallien valmistuksen ympäristövaikutusten ja
elinkaaren arviointeihin. Uusi työkalu, joka perustuu PE Internationalin GaBi
5- ja Outotecin HSC Chemistry® -ohjelmistoihin, helpottaa merkittävästi parhaan
mahdollisen tekniikan (BAT) löytämistä lukuisten eri prosessivaihtoehtojen
joukosta. Sen avulla käyttäjät saavat tuote- ja materiaalivalintojensa tueksi
tietoa uusien ja käytössä olevien prosessien ympäristövaikutuksista koko niiden
elinkaaren ajalta. Näin voidaan pienentää tuotantolaitosten
ympäristökuormitusta.
Elokuussa Outotec tiedotti sopineensa Mongolian mineraalivaranto- ja
energiaministeriön kanssa yhteistyöstä Mongolian kaivos- ja metallurgisen
teollisuuden kehittämisessä ja maan mineraalivarantojen hyödyntämiseksi
ympäristön kannalta kestävästi.
KESTÄVÄ KEHITYS
Carbon Disclosure Projectin (CDP) lokakuussa 2011 julkistamassa raportissa
Outotec ylsi kolmatta kertaa peräkkäin Pohjoismaiden Carbon Disclosure
Leadership -indeksiin.
Outotec julkaisi kesäkuussa 2011 ensimmäisen yritysvastuuraporttinsa, jossa
määritellään Outotecin yritysvastuun ja kestävän kehityksen lähestymistavat,
vuoden 2010 kestävän toiminnan tulokset sekä tulevaisuuden tavoitteet. Outotec
noudattaa raportoinnissaan GRI-ohjeistusta (Global Reporting Initiative) ja
raportoi tasoa B+ vastaavat tiedot. Tasoarvion on tarkistanut GRI, ja raportin
on varmentanut riippumaton osapuoli, Ecobio Oy. Marraskuussa Outotecin
yritysvastuuraportti sai kunniamaininnan suomalaisten yritysten
vastuullisuusraportointia arvioineessa kilpailussa.
HENKILÖSTÖ
Outotecillä oli vuoden 2011 lopussa yhteensä 3 883 työntekijää (31.12.2010:
3 130). Henkilöstöä rekrytoitiin pääosin projekteihin ja palveluliiketoiminta-
alueelle sekä kehittyville markkinoille. Lisäksi yritysostot kasvattivat
henkilöstömäärää vuonna 2011. Työntekijöitä oli vuonna 2011 keskimäärin 3 516
(2010: 3 151). 366 henkilön keskimääräinen kasvu vuodesta 2010 tuki
liiketoiminnan kasvua. Määräaikaisia työntekijöitä oli noin 9 % (2010: 8 %)
yrityksen henkilöstöstä.
Henkilöstö alueittain 31.12.2011 31.12.2010 muutos %
---------------------------------------------------------
EMEA (ml. IVY-maat) 2 327 1 945 19,6
Amerikka 972 759 28,1
Aasian ja Tyynenmeren alue 584 426 37,2
---------------------------------------------------------
Yhteensä 3 883 3 130 24,1
Katsauskauden lopussa Outotecillä oli projekteissa oman henkilöstön lisäksi
sopimustyöntekijöitä, joiden määrä vastasi noin 620 (31.12.2010: 328)
täysipäiväistä työntekijää. Sopimustyöntekijöiden määrä vaihtelee
projektikannan, projektien käynnistymisen, paikallisten säädösten ja määräysten
sekä kausivaihtelun mukaan.
Palkkojen ja muiden työntekijöille maksettujen etujen määrä katsauskaudella oli
284,4 miljoonaa euroa (2010: EUR 224,4 milj. euroa). Kasvu vertailukaudesta
johtui henkilöstömäärän kasvusta, palkkainflaatiosta, palkankorotuksista,
kannustepalkkioista ja osakepohjaisista kannustinjärjestelmistä.
MUUTOKSET KONSENIN JOHDOSSA
Elokuussa Outotec ilmoitti nimittäneensä KTM Robin Lindahlin
markkinatoiminnoista vastaavaksi johtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi. Lisäksi
Outotecin nykyinen teknologiajohtaja TkT Kari Knuutila nimitettiin johtoryhmän
jäseneksi. Nimitykset astuivat voimaan 1.10.2011.
Outotecin johtoryhmä:
Pertti Korhonen, toimitusjohtaja
Jari Rosendal, Non-ferrous Solutions liiketoiminta-alueen johtaja
Pekka Erkkilä, Ferrous Solutions liiketoiminta-alueen johtaja
Peter Weber, Energy, Light Metals and Environmental Solutions liiketoiminta-
alueen johtaja
Kalle Härkki, Services liiketoiminta-alueen johtaja
Robin Lindahl, markkinatoiminnoista vastaava johtaja (1.10.2011 alkaen)
Michael Frei, hankintajohtaja
Kari Knuutila, teknologiajohtaja (1.10.2011 alkaen)Tapio Niskanen, johtaja - liiketoimintainfrastruktuuri
Mikko Puolakka, talous- ja rahoitusjohtaja
Ari Jokilaakso, henkilöstöjohtaja
Mika Saariaho, strategiajohtaja
Minna Aila, viestintä- ja yritysvastuujohtaja (1.3.2012 alkaen)
OSAKEPOHJAISET KANNUSTINOHJELMAT JA JOHTORYHMÄN OSAKEOMISTUSOHJELMA
Osakepohjainen kannustinohjelma 2010-2012
Outotec Oyj:n hallitus päätti 23.4.2010 Outotec-konsernin avainhenkilöiden
osakepohjaisesta kannustinohjelmasta. Ohjelma koostuu kolmesta ansaintakaudesta,
joita ovat kalenterivuodet 2010, 2011 ja 2012. Hallitus päättää vuosittain
erikseen kullekin henkilölle annettavien palkkioiden enimmäismäärän,
ansaintakriteerit ja tavoitteet. Koko ohjelmasta maksetaan enintään noin
1 000 000 osakkeen arvoa vastaava määrä sisältäen myös rahana maksettavan
osuuden, joka kattaa verot ja veronluonteiset maksut.
Ansaintakausi 2010
68 henkilölle maksettu palkkio perustui kustannussäästöihin, tilaushankintaan ja
osakekohtaiseen tulokseen liittyvien hallituksen määrittelemien tavoitteiden
saavuttamiseen. Ansaintakauden 2010 palkkio oli 9,8 miljoonaa euroa (138 144
osakkeen arvoa vastaava määrä) sekä 6,1 miljoonan euron käteismaksu, joka kattaa
verot ja veronluonteiset maksut.
Ansaintakausi 2011
Hallitus hyväksyi (1.3.2011) 94 henkilöä ansaintakaudelle 2011 ja päätti
tavoitteiksi tilaushankinnan, osakekohtaisen tuloksen sekä liikevaihdon kasvun.
Kannustinohjelman maksimipalkkio ansaintakaudelta 2011 on, riippuen hallituksen
määrittelemien tavoitteiden saavuttamisesta, yhteensä 172 257 Outotecin osaketta
ja käteismaksu, joka kattaa verot ja veronluonteiset maksut.
Johtoryhmän osakeomistusohjelma
Outotecin hallitus päätti vuonna 2010 uudesta johtoryhmän jäsenten
osakeomistusohjelmasta. Osakeomistusta varten johtoryhmän jäsenet perustivat
osakeyhtiön Outotec Management Oy:n (johtoryhmän kannustinjärjestelmä), jonka
koko osakekannan he omistavat. Outotec Oyj:n osakkeiden osto yhtiölle
rahoitettiin osaksi johtoryhmän jäsenten henkilökohtaisilla sijoituksilla ja
osaksi Outotecin hallituksen Outotec Management Oy:lle myöntämän korollisen
lainan avulla. Lainan enimmäismääräksi hallitus rajasi 4 980 000 euroa.
Johtoryhmän jäsenet omistivat perustetun yhtiön kautta vuoden 2011 lopussa 0,44
% Outotecin osakkeista.
Outotec Management Oy on yhdistelty konsernin taseeseen. Katsauskauden lopussa
Outotec Management Oy:llä oli 199 747 (9.2.2012: 199 747) Outotecin osaketta,
jotka on esitetty konsernin taseessa omien osakkeiden hankintana.
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Outotecin osakkeet on noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä (OTE1V). Outotecin
osakepääoma katsauskauden lopussa oli 17 186 442,52 euroa, joka jakautuu
45 780 373 osakkeeseen. Kukin osake oikeuttaa osakkeenomistajan yhteen ääneen
yhtiön yhtiökokouksessa.
Outotecin varsinainen yhtiökokous 2011 valtuutti yhtiön hallituksen päättämään
omien osakkeiden hankkimisesta sekä osakeanneista. Enimmäismäärä sekä osakkeiden
hankkimiseen että uusien osakkeiden antamiseen tai luovuttamiseen on 4 578 037
kappaletta. Valtuutukset ovat voimassa seuraavaan yhtiökokoukseen asti. Hallitus
ei ole käyttänyt kumpaakaan valtuutusta 9.2.2012 mennessä.
KAUPANKÄYNTI, PÖRSSIARVO JA OSAKKEENOMISTAJAT
Yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskihinta oli katsauskaudella 35,21 euroa,
osakkeen korkein noteeraus oli 46,78 euroa ja alhaisin noteeraus 23,86 euroa.
Outotecin osakkeilla käytiin katsauskauden aikana kauppaa yli 81 miljoonalla
osakkeella, mikä vastaa yli 2 884 miljoonaa euroa. Outotecin pörssiarvo
katsauskauden lopussa oli 1 666 miljoonaa euroa ja viimeisin Outotecin osakkeen
noteeraus oli 36,40 euroa. Yhtiöllä ei ollut katsauskauden lopussa hallussaan
omia kaupankäyntitarkoituksessa hankittuja osakkeita.
8.11.2011 Tamares Nordic Investments B.V.:n omistus ylitti viiden prosentin
rajan Outotecin osakepääomasta, ja oli 2 356 519 osaketta, mikä vastasi 5,15
prosenttia yhtiön osakepääomasta ja äänimäärästä (31.1.2012: 2 503 919 osaketta,
5,47 %).
Outotecillä on sopimus ulkopuolisen palveluntuottajan kanssa avainhenkilöiden
osakepohjaisen kannustinohjelman hallinnoinnista ja suojauksesta. Nämä osakkeet
on esitetty taseessa omien osakkeiden hankintana. Katsauskauden lopussa näitä
omia osakkeita oli yhteensä 194 390. Katsauskauden aikana tämän sopimuksen
perusteella ei ole ostettu Outotecin osakkeita.
Outotec Management Oy on yhdistelty konsernin taseeseen. Katsauskauden lopussa
Outotec Management Oy:llä oli 199 747 (9.2.2012: 199 747) Outotecin osaketta,
jotka on esitetty konsernin taseessa omina osakkeina.
Outotecillä oli vuoden 2011 lopussa 13 921 osakkeenomistajaa ja kaikkiaan 17
hallintarekisteriin rekisteröityjen osakkeiden osuus oli 54,2 % ja kotimaisten
kotitalouksien osuus 11,3 % kaikista Outotecin osakkeista.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
26.1.2012 Outotec tiedotti nimittäneensä Minna Ailan, OKT, viestintä- ja
yritysvastuujohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 1.3.2012 alkaen.
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Kansainvälisen toimintaympäristön riskit
Outotecin globaaliin liiketoimintaan vaikuttavat monet poliittiset,
taloudelliset ja yhteiskunnalliset olosuhteet. Raha- ja pankkimarkkinoiden
epävakaisuus ja mahdollinen yhä lisääntyvä valtioiden velkaantuminen saattavat
merkittävästi huonontaa maailmantalouden näkymiä. Olosuhteet voivat muuttua
nopeasti, mikä saattaa muuttaa ja viivästyttää niin tilausten saamista ja
toimittamista kuin kaivosyhtiöiden projektirahoituksen saatavuutta ja ehtoja.
Outotecin liiketoiminnan riskit
Outotec antaa usein suoritustakuita projektitoimitusten yhteydessä ja on
vastuuvelvollinen takuuajan puutteellisuuksista. Säännöllisen riskiarvioinnin
yhteydessä kaikki keskeneräiset osatuloutettavat ja toimituksesta tuloutettavat
projektit arvioidaan ja tarvittavat varaukset päivitetään. Vuoden 2011
arvioinneissa ei projektiriskien kokonaisvarauksiin tehty merkittäviä muutoksia.
Tilauskannassa oleviin projekteihin saattaa sisältyä toimitus-, laatu-,
toiminnallisuus- ja kustannusriskejä. Nämä riskit arvioidaan säännöllisin
väliajoin ja projektivaraukset päivitetään tarpeen mukaan. Outotec voi toimia
poliittisesti epävakaissa maissa, joihin mahdollisesti kohdistuvat taloudelliset
sanktiot voivat haitata yhtiön liiketoimintaa. Näissä tapauksissa Outotec pyrkii
pienentämään projektitoimitusten riskiä ennakko- ja edistymämaksuilla sekä
kirjaamalla tilaukset tilauskantaan asteittain projektin edistymisen mukaisesti.
Maailmantalouden epävakaus voi vähentää Outotecin tarjoamien teknologioiden ja
palveluiden kysyntää. Liikevaihdon suuret vaihtelut saattavat vaikuttaa
liikevoittoprosenttiin, koska kiinteiden kustannusten sopeutustoimet saattavat
vaikuttaa viiveellä. Outotecin bruttokate vaihtelee tuotevalikoiman ja
ajoittumisen mukaisesti. Erityisesti lisenssimaksuja sisältävät tilaukset
saattavat vaikuttaa voimakkaasti bruttokatteeseen. Outotecin kannattavuuteen
voivat vaikuttaa työvoimakustannusten vaihtelu erityisesti korkean inflaation
maissa, raaka-aineiden ja alihankkijoiden hinnanvaihtelut sekä komponenttien
saatavuus. Outotec suojautuu näiltä hinnanvaihteluilta pääosin sopimuksilla.
Outotecin liiketoiminnan kansainvälisyydestä johtuen projektitoimituksia on
useissa maissa, joissa erilaiset tulkinnat kansainvälisistä ja paikallisista
verolaeista ja säännöksistä voivat aiheuttaa ylimääräisiä suoria tai epäsuoria
veroja Outotecille ja siten alentaa yhtiön liikevoittoa.
Yrityskaupat ovat keskeinen osa Outotecin kasvustrategiaa ja niihin liittyy
riski, että arvioituja synergiaetuja ei saavuteta suunnitelman mukaisesti.
Liikearvoa syntyy yritysostojen seurauksena. Yhtiö tekee arvonalentumistestejä
vuosittain.
Outotec on osallisena muutamissa välimiesmenettelyissä ja oikeudenkäynneissä.
Outotecin johto uskoo, että tapaukset ja niiden tulokset eivät merkittävästi
vaikuta Outotecin taloudelliseen tulokseen.
Taloudelliset riskit
Riskinä on, että Outotecin asiakkaiden ja toimittajien mahdolliset
rahoitusvaikeudet ja rahoituksen puute voi johtaa projektien ja maksujen
viivästymisiin ja jopa konkurssiin, mikä saattaa aiheuttaa tappioita myös
Outotecille. Asiakkailta vaaditut etumaksut, edistymämaksut ja remburssit
vähentävät näitä riskejä. Katsauskauden aikana Outotecin vastapuolten maksuihin
ei liittynyt merkittäviä luottotappioita ja katsauskauden lopussa kaikki
saatavat tarkistettiin ja luottotappioriskivaraukset päivitettiin.
Outotecin liiketoimintamalli perustuu pääosin saatuihin ennakko- ja
edistymämaksuihin ja niiden vakuudeksi annettuihin demand-muotoisiin takauksiin
Outotecin käyttämistä rahoituslaitoksista. Muutokset saaduissa ennakkomaksuissa
liittyen muun muassa liiketoiminnan laajuuteen vaikuttavat Outotecin
maksuvalmiuteen. Demand-muotoisten takausten määrä on pysynyt normaalina.
Outotecin likvidit varat on sijoitettu pääosin lyhytaikaisiin pankkitalletuksiin
ja kotimaisiin yritystodistuksiin. Yli puolet Outotecin kokonaisrahavirrasta
syntyy euromääräisenä ja loput eri valuuttoina, pääasiassa Australian
dollareina, Yhdysvaltain dollareina, Brasilian realeina, Kanadan dollareina ja
Etelä-Afrikan randeina. Uusissa projekteissa valuutan painoarvo voi vaihdella
merkittävästi, mutta lähes kaikki rahavirrat lyhyellä ja pitkällä aikajaksolla
suojataan. Valuuttakurssien vaihtelut voivat lyhyellä aikavälillä aiheuttaa
liikevoiton vaihteluita. Ennustetut ja todennäköiset rahavirrat suojataan
harkinnan mukaan erillisten päätösten ja riskianalyysien perusteella.
Luonnollista suojausta käytetään niin laajasti kuin mahdollista, ja mahdolliset
avoimet valuuttapositiot suojataan kokonaisuudessaan termiineillä.
Suojauskustannukset otetaan huomioon projektien hinnoittelussa.
MARKKINANÄKYMÄT
Pitkän aikavälin metallien kysyntänäkymien odotetaan jatkuvan vakaana, koska
tämän hetkinen tuotannon taso ja käynnissä olevat uudet investoinnit eivät riitä
kattamaan tulevaa metallien kysyntää. Bruttokansantuotteen ja keskiluokan kasvu
kehittyvillä markkina-alueilla lisää metallien kysyntää ja siten investointeja
sekä uuteen kapasiteettiin että vanhojen laitosten kunnostamiseen. Lisäksi
teollisuudenalalle ominaiset trendit, kuten malmien pienenevät
metallipitoisuudet, veden puute, kohoavat energiahinnat, tuotannon siirtyminen
uusille alueille sekä kiristyvät ympäristövaatimukset lisäävät investointeja
nykyaikaisempaan teknologiaan. Suuret kaivosyhtiöt lisäävät tiedotteidensa
perusteella investointejaan edelleen vuonna 2012. Metallien kysynnän pitkän
aikavälin kasvuennusteet tukevat investointeja. Lisäksi sekä lyhyen että pitkän
aikavälin metallien hinnankehitysennusteet tukevat investointien kasvua.
Lyhyellä aikavälillä korkeat spot-hinnat tukevat korkeita
kapasiteetinkäyttöasteita, mikä lisää varaosien ja asiantuntijapalveluiden
kysyntää. Joillain markkina-alueilla, kuten Australiassa ja Chilessä,
teollisuuden asiantuntijoista on pulaa. Merkkejä toimitusaikojen pitenemisestä
osassa alihankkijaverkostoa on nähtävissä, mutta toimitusajat ovat vielä
kuitenkin alle edellisen noususuhdanteen tasojen. Outotecin maailmanlaajuinen
alihankkijaverkosto koostuu tuhansista yhteistyökumppaneista ja pystyy
skaalautuvuutensa ansiosta joustavaan toimituskapasiteettiin.
Asiakasneuvottelut jatkuvat vilkkaina ja ennusteet uusista tilauksista useilla
markkina-alueilla kuten Kiinassa, IVY-maissa, Intiassa, eteläisessä Afrikassa ja
Etelä-Amerikassa pysyvät korkealla. Projektirahoitusta on saatavilla erityisesti
vahvan kassavirran omaaville yrityksille ja kehittyvien maiden hankkeisiin.
Rahoituspakettien monimutkaiset rakenteet sekä kiristyvät
ympäristönsuojelumääräykset kuitenkin pidentävät erityisesti suurten
investointien päätöksentekoprosesseja.
Non-ferrous Solutions
Perusmetalliteknologioiden kysynnän odotetaan jatkuvan vilkkaana useilla
alueilla, kuten Kaakkois-Aasiassa, eteläisessä Afrikassa, IVY-maissa, Etelä-
Amerikassa ja Lähi-idässä. Kulta-, hopea-, kupari- ja platinum-ryhmän metallien
hankkeita on edelleen käynnistymässä korkean kysynnän ja hyvän metallien
hintatason tukemana. Lateriittinikkeliprojekteja on myös kehitteillä. Uusiin
kaivoksiin ja rikastamoihin liittyvät investoinnit edistyvät nopeasti, ja myös
metallurgisiin laitoksiin liittyvät investoinnit jatkuvat. Kilpailu uusista
projekteista on edelleen kovaa eikä kilpailutilanteeseen ole tullut merkittäviä
muutoksia. Non-ferrous Solutions liiketoiminta-alueen toimitukset koostuvat
teknologiaratkaisuista sekä palveluista, jotka vaihtelevat varaosatoimituksista
laitosten kokonaistoimituksiin.
Ferrous Solutions
Raudan ja ferroseosten teknologioden kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana.
Erityisesti Kiina, Intia, Lähi-itä ja Etelä-Afrikka jatkavat infrastruktuurinsa
nopeaa kehittämistä, runsaiden luonnonvarojensa hyödyntämistä sekä
investointiensa kehittämistä vastaamaan ympäristönsuojelun ja energiatehokkuuden
kiristyviin vaatimuksiin. Etenkin Brasiliassa ja Intiassa on kehitteillä useita
rautamalmin prosessointilaitosten laajennuksia ja uusinvestointeja. Lisäksi
palamalmiesiintymien ehtyminen edistää sintraus- ja
pelletointilaitosinvestointeja Intiassa. Kilpailutilanne on pysynyt ennallaan,
mutta vaihtelee markkina- ja teknologia-alueittain. Liiketoiminta-alueen
toimitukset ovat pääasiassa suuria "avaimet käteen" -toimituksia, joiden
toteutusasteet ja ajoitukset aiheuttavat liiketoiminnalle tyypillisiä
liikevaihdon ja tuloksen vaihteluita.
Energy, Light Metals and Environmental Solutions
Huoli ilmaston lämpenemisestä, kohoava öljyn hinta ja ehtyvät öljyvarat lisäävät
vaihtoehtoisten energiamuotojen, kuten öljyliuskeen, öljyhiekan ja biojätteen
hyödyntämiseen soveltuvien teknologioiden kysyntää. Maailman hyödynnettävissä
olevien öljyliuske- ja öljyhiekkavarantojen arvellaan olevan noin
kymmenkertaiset perinteisiin öljyvaroihin verrattuna. Suuria esiintymiä on
Yhdysvalloissa, Brasiliassa, Kanadassa, Kiinassa, Jordaniassa, Venäjällä ja
Virossa.
Alumiinin kysyntä on myös kasvamassa. Sen seurauksena bauksiitin ja
alumiinioksidin jalostukseen liittyviä hankkeita odotetaan käynnistyvän. Lähi-
itä hyödyntää suotuisaa energiataloudellista asemaansa rakentamalla uusia
sulattoja ja jalostuskapasiteettia. Outotec tarjoaa avainteknologioita
alumiinioksidin jalostusprosessiin ja on tärkeä kumppani alumiiniteollisuudelle.
Liiketoiminta-alueen ympäristöratkaisut käsittävät rikkihappo-, kaasunpuhdistus-
, lämmön talteenotto- ja teollisuusvesien käsittelyteknologioita.
Rikkihappoteknologian markkinanäkymät pysyvät hyvinä lukuisten
hydrometallurgisten kupariprojektien ansiosta, sillä rikkihappoa tarvitaan
liuotusprosessissa. Rikkihappotehtaita tarvitaan lisäksi pyrometallurgisissa
prosesseissa rikkidioksidin talteenottoa varten ympäristövaikutusten
minimoimiseksi. Rikkihappoa tarvitaan yhä enenevissä määrin myös
lannoiteteollisuudessa. Rikkihappotehtaiden lisäksi kaikki metallurgiset
laitokset tarvitsevat muita ympäristöä säästäviä ratkaisuja kuten poistokaasujen
puhdistusta ja jätevesien ja vesien käsittelylaitoksia.
Ympäristöteknologian uudet mahdollisuudet, kuten kierrätys, uudistuvat
energiaratkaisut, jätteenkäsittely ja teollisuusvesien käsittely lisääntyvät
jatkuvasti. Liiketoiminta-alueen markkina-asema vahvistui edelleen
katsauskaudella ostettujen Energy Products of Idahon (joulukuu 2011) ja Ash
Decin (tammikuu 2011) johdosta.
Services
Outotecin palveluliiketoimintaa ohjaa elinkaaripalveluajattelu ja
tuotantokapasiteetin käyttöasteet. Varaosapalvelujen lisäksi Outotecin
elinkaaripalveluihin sisältyvät teollisuuden tuotannon pullonkaulojen ja
kapasiteetin laajennukset, laitosten uudistukset ja laajennukset sekä käyttö- ja
ylläpitopalvelut. Asiakkaiden varaosien, huollon ja laitosten nykyaikaistamisen
tarpeen odotetaan edelleen kasvavan kapasiteetin käyttöasteen kasvaessa ja
tuotantolinjojen uudelleen käynnistämisen myötä. Liiketoiminta-alueen palvelut
kattavat vain suhteellisen pienen määrän Outotecin toimittamista laitoksista.
Tämä tarjoaa Outotecille mahdollisuuden laajentaa palveluliiketoimintaansa
edelleen. Outotecin hankkima Kiln Services Australia (joulukuu 2011) vahvistaa
laitosten seisokkihuoltopalvelutarjontaa Aasian ja Tyynenmeren alueella. Outotec
etsii jatkuvasti uusia yritysostokohteita laajentaakseen maailmanlaajuista
palvelutarjontaansa.
TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2012
Vuoden 2011 lopun vahvan tilauskannan, markkinanäkymien ja
tarjouspyyntöaktiivisuuden perusteella johto arvioi, että vuonna 2012:
* liikevaihto kasvaa noin 1,7 - 1,9 miljardiin euroon ja
* operatiivisen liiketoiminnan liikevoitto on noin 9 - 10 % liikevaihdosta
(ennen kertaeriä ja PPA-poistoja).
Ohjeistuksen saavuttaminen riippuu maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden
yleisestä kehityksestä, tilauskannassa olevien projektien edistymisestä,
valuuttakursseista, tuotevalikoimasta, uusien tilausten ajoituksesta,
lisenssituloista ja projektien valmistumisajankohdasta.
VUODEN 2012 TALOUDELLINEN RAPORTOINTI
* osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2012 julkaistaan torstaina 26.4.2012
* osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2012 julkaistaan perjantaina 27.7.2012
* osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2012 julkaistaan torstaina 25.10.2012
Outotecin varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi perjantaina
23.3.2012. Yksityiskohtaiset tiedot yhtiökokouksesta ovat saatavilla yhtiön
verkkosivuillawww.outotec.com. Outotecin vuoden 2011 tilinpäätös julkaistaan
viikolla 8.
TIEDOTUSTILAISUUS ANALYYTIKOILLE JA LEHDISTÖN EDUSTAJILLE
Päivä: torstai 9.2.2012
Aika: 14.00
Paikka: Hotelli Scandic Simonkenttä, Simonkatu 9, Helsinki
OSALLISTUMINEN WEBCASTIN KAUTTA
Voit seurata suoraa webcast-lähetystä tiedotustilaisuudesta osoitteessa
www.outotec.com. Webcast-lähetys nauhoitetaan ja julkaistaan Outotecin www-
sivuilla.
OSALLISTUMINEN PUHELIMITSE
Voit myös osallistua puhelimitse tiedotustilaisuuteen soittamalla 5-10 minuuttia
ennen tilaisuuden alkua numeroon +44 20 7162 0025. Tunnus on 911141. Nauhoitus
tilaisuudesta on kuunneltavissa kolme päivää 12.2.2012 klo 24.00 saakka
numerossa +44 20 7031 4064 koodilla 911141.
Rekisteröitymisen yhteydessä kerättyjä yhteystietoja ei käytetä kaupallisiin
tarkoituksiin.
Espoossa 9.2.2012
Outotec Oyj
Hallitus
Lisätietoja antavat:
Outotec Oyj
Pertti Korhonen, toimitusjohtaja
puhelin +358 20 529 211
Mikko Puolakka, talous- ja rahoitusjohtaja
puhelin +358 20 529 2002
Rita Uotila, sijoittajasuhdejohtaja
puhelin +358 20 529 2003, matkapuhelin +358 400 954 141
Eila Paatela, viestintäjohtaja
puhelin +358 20 529 2004, matkapuhelin +358 400 817 198
sähköpostiosoitteet: etunimi.sukunimi@outotec.com
TILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
Konsernin laaja tuloslaskelma Q4 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
milj. EUR 2011 2010 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 496,8 330,3 1 385,6 969,6
Hankinnan ja valmistuksen kulut -378,0 -241,3 -1 053,1 -715,7
--------------------------------------------------------------------------------
Bruttokate 118,7 88,9 332,5 253,9
Muut tuotot 1,0 1,0 3,9 7,1
Myynnin ja markkinoinnin kulut -23,3 -23,3 -86,4 -85,0
Hallinnon kulut -30,5 -23,4 -97,7 -75,1
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut -10,8 -7,8 -33,5 -28,5
Muut kulut -6,3 -7,2 -6,7 -30,6
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,1 -0,1 -0,0 -0,3
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto 48,9 28,1 111,9 41,6
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitustuotot ja -kulut
Korkotuotot ja -kulut 1,9 -0,3 6,0 1,5
Markkinahintoihin liittyvät voitot ja tappiot 1,1 -0,7 -0,3 -1,7
Muut rahoitustuotot ja -kulut -1,2 -2,1 -4,4 -4,4
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitustuotot ja -kulut 1,9 -3,1 1,4 -4,5
Voitto ennen veroja 50,8 25,0 113,3 37,1
Tuloverot -13,8 -6,7 -34,0 -10,4
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 37,0 18,3 79,3 26,7
--------------------------------------------------------------------------------
Muut laajan tuloksen erät
Ulkomaisen yksikön tilinpäätöksen muuntamisesta
johtuvat voitot ja tappiot 11,7 10,5 -3,9 25,5
Kauden aikana kirjatut voitot ja tappiot -1,9 0,1 -4,3 0,9
rahavirran suojauksista
Tuloverot liittyen rahavirran suojauksiin 0,6 0,0 1,3 -0,2
Kauden aikana kirjatut voitot ja tappiot -0,1 0,1 -0,2 0,3
myytävissä olevista sijoituksista
Tuloverot liittyen myytävissä oleviin - 0,0 - 0,0
sijoituksiin
--------------------------------------------------------------------------------
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 10,3 10,6 -7,2 26,5
Tilikauden laaja tulos 47,3 29,0 72,1 53,1
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 37,0 18,3 79,3 26,7
Määräysvallattomien omistajien osuus - - - -
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 47,3 29,0 72,1 53,1
Määräysvallattomien omistajien osuus - - - -
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tilikauden
voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,81 0,40 1,75 0,59
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR 0,81 0,40 1,75 0,59
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja.
Konsernin lyhennetty tase
milj. EUR 31.12.2011 31.12.2010
--------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 286,8 223,8
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 62,5 52,7
Laskennalliset verosaamiset 47,3 37,8
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 2,4 2,5
Korottomat 2,5 2,3
--------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat yhteensä 401,5 319,0
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus *) 148,6 101,0
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,7 0,5
Korottomat 468,1 367,2
Rahavarat 402,5 280,3
--------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat yhteensä 1 019,9 748,9
VARAT YHTEENSÄ 1 421,4 1 068,0
--------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 398,4 356,7
Määräysvallattomien omistajien osuus 1,1 1,0
--------------------------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä 399,5 357,7
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 47,6 56,6
Korottomat 107,0 98,1
--------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat yhteensä 154,6 154,7
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 18,9 25,7
Korottomat
Saadut ennakkomaksut **) 399,0 198,7
Muut korottomat lyhytaikaiset velat 449,4 331,1
--------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 867,3 555,5
Velat yhteensä 1 021,9 710,2
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 421,4 1 068,0
--------------------------------------------------------------
*) Joista varastosta maksetut ennakot olivat 43,5 miljoonaa euroa 31.12.2011
(31.12.2010: 17,9 milj. euroa).
**) Bruttomääräiset saadut ennakot ennen valmistusasteen mukaista osatuloutusta
olivat 1 462,3 miljoonaa euroa 31.12.2011 (31.12.2010: 1 042,1 milj. euroa).
Lyhennetty rahavirtalaskelma Q1-Q4 Q1-Q4
milj. EUR 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto 79,3 26,7
Oikaisut
Poistot 19,4 19,0
Muut oikaisut 28,6 28,1
Käyttöpääoman vähennys 134,4 41,0
Saadut korot 8,0 5,2
Maksetut korot -2,0 -0,9
Maksetut verot -20,8 -31,6
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta 247,0 87,5
Investoinnit -34,4 -16,8
Tytäryhtiöiden ja liiketoimintojen hankinta vähennettynä -34,5 -41,1
hankintahetken rahavaroilla
Osakkuusyhtiöosakkeiden hankinta -0,1 -0,2
Tytäryhtiöosakkeiden myynti 0,0 0,8
Aineellisen omaisuuden myynti 1,4 5,2
Muu investointien rahavirta -0,1 -
--------------------------------------------------------------------------------
Investointien nettorahavirta -67,7 -52,1
Rahavirta ennen rahoitusta 179,3 35,3
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -11,5 -17,3
Pitkäaikaisten lainojen nostot - 30,0
Lyhytaikaisten lainojen vähennys -4,9 -17,7
Lyhytaikaisten lainojen lisäys 0,0 11,4
Lähipiirin nettosijoitus Outotec Oyj:n osakkeisiin *) -0,2 -4,1
Maksetut osingot -34,3 -32,0
Muu rahoituksen rahavirta 0,4 0,4
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen nettorahavirta -50,6 -29,4
Rahavarojen nettomuutos 128,8 5,9
Rahavarat tilikauden alussa 280,3 258,5
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -6,6 15,9
Rahavarojen nettomuutos 128,8 5,9
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 402,5 280,3
--------------------------------------------------------------------------------
*) Outotec Management Oy:n konsolidointi (Outotec-konsernin johtoryhmän
kannustinjärjestelmä). Outotec Management Oy:llä oli 31.12.2011 199 747
Outotecin osaketta (31.12.2010: 191 211), jotka on esitetty Outotecin taseessa
omien osakkeiden hankintana.
Laskelma oman pääoman muutoksista
A = Osakepääoma
B = Ylikurssirahasto
C = Muut rahastot
D = Arvonmuutosrahasto
E = Omat osakkeet
F = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
G = Kumulatiiviset muuntoerot
H = Kertyneet voittovarat
I = Määräysvallattomien omistajien osuus
J = Oma pääoma yhteensä
Laskelma oman pääoman muutoksista
------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
------------------------------------------
milj. EUR A B C D E F G H I J
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2010 16,8 20,2 0,3 1,1 -4,6 63,4 3,5 214,3 27,4 342,4
--------------------------------------------------------------------------------
Osingonjako - - - - - - - -32,0 - -32,0
Osakeanti 0,4 - - - - 24,3 - - - 24,7
Outotec-konsernin
johtoryhmän kannustin-
järjestelmä* - - - - -5,2 - - - 1,0 -4,1
Osakeperusteinen
palkitseminen - - - - - - - 0,7 - 0,7
Tilikauden laaja tulos - - - 1,0 - - 25,5 26,7 - 53,1
Larox konsernin hankintaan
liittyvä
määräysvallattomien
omistajien osuus - - - - - - - - -27,4 -27,4
Muut muutokset - - 0,1 - - - - 0,3 - 0,4
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2010 17,2 20,2 0,4 2,1 -9,7 87,7 29,0 210,0 1,0 357,7
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2011 17,2 20,2 0,4 2,1 -9,7 87,7 29,0 210,0 1,0 357,7
--------------------------------------------------------------------------------
Osingonjako - - - - - - - -34,3 - -34,3
Outotec-konsernin
johtoryhmän kannustin-
järjestelmä* - - - - -0,3 - - - 0,1 -0,2
Osakeperusteinen
palkitseminen - - - - 2,4 - - 0,9 - 3,3
Tilikauden laaja tulos - - - -3,2 - - -3,9 79,3 - 72,1
Muut muutokset - - 0,0 - - - - 0,7 - 0,7
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2011 17,2 20,2 0,4 -1,2 -7,5 87,7 25,1 256,5 1,1 399,5
--------------------------------------------------------------------------------
*) Outotec Management Oy:n konsolidointi (Outotec-konsernin johtoryhmän
kannustinjärjestelmä). Outotec Management Oy:llä oli 31.12.2011 199 747
Outotecin osaketta (31.12.2010: 191 211), jotka on esitetty Outotecin taseessa
omien osakkeiden hankintana.
Konsernin tunnusluvut Q4 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
2011 2010 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. EUR 496,8 330,3 1 385,6 969,6
Bruttokate, % 23,9 26,9 24,0 26,2
Liikevoitto, milj. EUR 48,9 28,1 111,9 41,6
Liikevoitto, % 9,9 8,5 8,1 4,3
Voitto ennen veroja, milj. EUR 50,8 25,0 113,3 37,1
Voitto ennen veroja, % liikevaihdosta 10,2 7,6 8,2 3,8
Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. EUR 21,2 -4,8 247,0 87,5
Korollinen nettovelka kauden lopussa, milj. EUR -339,1 -200,9 -339,1 -200,9
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % -84,9 -56,2 -84,9 -56,2
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 39,1 41,2 39,1 41,2
Käyttöpääoma kauden lopussa, milj. EUR -270,3 -113,5 -270,3 -113,5
Käyttöomaisuusinvestoinnit, milj. EUR 75,0 9,8 98,3 96,7
Käyttöomaisuusinvestoinnit, % liikevaihdosta 15,1 3,0 7,1 10,0
Sijoitetun pääoman tuotto, % 44,4 26,7 26,4 9,2
Oman pääoman tuotto, % 39,4 21,4 20,9 7,6
Tilauskanta kauden lopussa, milj. EUR 1 985,1 1 393,1 1 985,1 1 393,1
Tilauskertymä, milj. EUR 327,0 356,6 2 005,4 1 394,7
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 3 806 3 124 3 516 3 151
Tilikauden voitto, % liikevaihdosta 7,4 5,6 5,7 2,8
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, milj. EUR 10,8 7,8 33,5 28,5
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut, % 2,2 2,4 2,4 2,9
liikevaihdosta
Osakekohtainen tulos, EUR 0,81 0,40 1,75 0,59
Osakekohtainen oma pääoma, EUR 8,75 7,87 8,75 7,87
Osakekohtainen osinko, EUR - - 0,85* 0,75
--------------------------------------------------------------------------------
*) Hallituksen esitys osakekohtaiseksi osingoksi
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Outotec on soveltanut vuoden 2011 alusta lähtien seuraavia muutettuja tai uusia
standardeja ja tulkintoja, joilla ei ole olennaista vaikutusta konsernin
tilinpäätökseen:
* IAS 24 - Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä.
* IAS 32 - Rahoitusinstrumentit: esittämistapa - Osakeantien, optioiden ja
merkintäoikeuksien luokittelu.
* IFRIC 14 - Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan omaisuuserän yläraja,
vähimmäis-rahastointivaatimukset ja näiden välinen yhteys (tulkinta
standardiin IAS 19).
* IFRIC 19 - Rahoitusvelkojen muuttaminen oman pääoman ehtoisiksi
instrumenteiksi. IFRS standardien vuosittaiset muutokset
Seuraavat uudet standardit, muutokset ja tulkinnat on julkaistu, mutta ne eivät
ole voimassa 2011 tilikaudella eikä niitä ole otettu Outotecilla käyttöön
ennenaikaisesti. Niillä ei odoteta olevan olennaista vaikutusta konserniin.
* IAS 19 - Työsuhde-etuudet. Muutetun standardin myötä putkimenetelmän käyttö
loppuu ja kaikki vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot on kirjattava
muihin laajan tuloksen eriin heti niiden synnyttyä. Lisäksi kaikki aiempaan
työsuoritukseen perustuvat menot kirjataan välittömästi, ja korkomenot ja
järjestelyyn kuuluvien varojen odotettu tuotto korvautuvat nettokorolla,
joka lasketaan etuuspohjaisesta nettovelasta (tai -omaisuuserästä)
diskonttauskorkoa käyttäen. Muutosten koko vaikutusta arvioidaan, mutta
sillä ei odoteta olevan olennaista merkitystä konserniin.
* IFRS 9 - Rahoitusinstrumentit. Standardi käsittelee rahoitusvarojen ja
-velkojen luokittelua, arvostamista ja kirjaamista. Standardin kaksi osaa on
julkaistu vuosina 2009 ja 2010, ja ne korvaavat rahoitusinstrumenttien
luokittelua ja arvostamista koskevat osuudet IAS 39:stä. IFRS 9:n mukaan
rahoitusvarat on luokiteltava kahteen arvostusryhmään: käypään arvoon tai
jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat. Ryhmä määräytyy alkuperäisen
kirjaamisen yhteydessä. Luokittelu riippuu liiketoimintamallista, jonka
mukaan rahoitusvaroja hallinnoidaan sekä instrumentin rahavirtojen
ominaispiirteistä. Rahoitusvelkojen osalta tärkein muutos on, että mikäli
rahoitusvelkoihin on sovellettu käyvän arvon optiota, yhteisön omasta
luottoriskistä johtuva käyvän arvon muutos kirjataan muihin laajan tuloksen
eriin, ei siis tuloslaskelmaan, paitsi jos tämä johtaa kirjanpidolliseen
epäsymmetriaan. IFRS 9:n koko vaikutusta ollaan arvioimassa, ja konserni
suunnittelee ottavansa sen kokonaisuudessaan käyttöön aikaisintaan
1.1.2015.
* IFRS 10 - Konsernitilinpäätös. Uusi standardi rakentuu aiemmille
periaatteille, joiden mukaan määräysvalta ratkaisee, sisällytetäänkö tietty
yhteisö emoyrityksen konsernitilinpäätökseen. Standardi sisältää uutta
ohjeistusta sellaisia tapauksia varten, joissa määräysvallan olemassaolo on
vaikeaa todeta. IFRS 10:n ei odoteta olennaisesti vaikuttavan konserniin ja
se otetaan käyttöön vuonna 2013.
* IFRS 12 - Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä.
Uusi standardi sisältää konsernin muissa yhteisöissä olevia omistuksia
koskevat liitetietovaatimukset. Se koskee yhteisjärjestelyjä,
osakkuusyrityksiä, erityistä tarkoitusta varten luotuja yhteisöjä ja muita
taseen ulkopuolisia välineitä. IFRS 12:n koko vaikutusta arvioidaan ja
konserni suunnittelee ottavansa sen käyttöön viimeistään vuonna 2013.
* IFRS 13 - Käyvän arvon määrittäminen. Standardissa annetaan käyvälle arvolle
täsmällinen määritelmä ja määrätään yhdet käyvän arvon määrittämistä ja
liitetietoja koskevat vaatimukset, jotka koskevat kaikkia IFRS-standardeja.
IFRS 13:n koko vaikutusta ollaan arvioimassa, ja konserni suunnittelee
ottavansa sen käyttöön viimeistään vuonna 2013.
Arvioiden käyttö
IFRS edellyttää arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen
laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen
raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-
arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöstiedotteessa raportoitujen erien
suuruutta, mm. määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta,
aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja,
tuloveroja, varauksia, eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot
perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat tilinpäätöstiedotteessa käytetyistä arvioista.
Merkittävät liikevoittoon vaikuttavat kertaluonteiset erät Q1-Q4 Q1-Q4
milj. EUR 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Kertaluonteiset kulut liittyen liiketoiminnan -3,7 -26,5
uudelleenjärjestelyihin
Kertaluonteiset tuotot liittyen liiketoiminnan 1,1 -
uudelleenjärjestelyihin
Ausmelt Ltd:n osakkeiden käypään arvoon arvostuksen ja hankintaan - 2,2
liittyvien kulujen nettovaikutus
Tytäryhtiöosakkeiden myyntivoitot - 0,6
Yrityshankintoihin liittyvät kulut -2,0 -
--------------------------------------------------------------------------------
Tuloverot Q1-Q4 Q1-Q4
milj. EUR 2011 2010
--------------------------------------------------------
Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -33,5 -30,9
Laskennalliset verot -0,5 20,5
--------------------------------------------------------
Tuloverot yhteensä -34,0 -10,4
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
milj. EUR 31.12.2011 31.12.2010
--------------------------------------------------------------------------
Hankintameno kauden alussa 128,9 117,8
Muuntoerot -0,5 4,5
Lisäykset 17,9 10,7
Vähennykset -4,5 -3,6
Tytäryhtiöiden hankinta 3,5 1,6
Uudelleenryhmittelyt -0,6 -2,0
--------------------------------------------------------------------------
Hankintameno kauden lopussa 144,8 128,9
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden alussa -76,2 -65,7
Muuntoerot 0,2 -2,6
Vähennykset 3,4 2,2
Uudelleenryhmittelyt -0,3 1,9
Tilikauden arvonalentumiset - -2,4
Tilikauden poistot -9,5 -9,6
--------------------------------------------------------------------------
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset kauden lopussa -82,2 -76,2
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 62,5 52,7
--------------------------------------------------------------------------
Vastuusitoumukset
milj. EUR 31.12.2011 31.12.2010
---------------------------------------------------------------------------
Annetut pantit ja kiinnitykset 0,0 0,6
Annetut takaukset kaupallisten sitoumusten vakuudeksi 209,1 184,7
Vuokravastuut 161,8 70,5
---------------------------------------------------------------------------
Annetut pantit ja kiinnitykset liittyvät Outotec (Shanghai) Co. Ltd:n
luottolimiitteihin. Yllä oleviin takauksiin eivät sisälly konserniyhtiöiden
antamat ennakonmaksutakaukset. Konserniyhtiöiden antamat takaukset rahoituksen
vakuudeksi olivat 25,8 miljoonaa euroa 31.12.2011 (31.12.2010: 36,5 milj. euroa)
ja kaupallisten sitoumusten vakuudeksi annetut takaukset, ennakonmaksutakaukset
mukaan lukien, olivat 477,1 miljoonaa euroa 31.12.2011 (31.12.2010: 308,1 milj.
euroa).
Johdannaissopimukset
Valuuttajohdannaiset
milj. EUR 31.12.2011 31.12.2010
------------------------------------------
Käypä nettoarvo -9,6*) -1,3 **)
Nimellisarvo 545,4 444,4
------------------------------------------
*) joista -3,6 miljoonaa euroa rahavirran suojauksia.
**) joista 0,0 miljoonaa euroa rahavirran suojauksia.
Lähipiiritapahtumat
Avoimet saldot johtoon kuuluvien avain henkilöiden kanssa
Outotecin hallitus antoi Outotec Management Oy:lle enintään 5,0 miljoonan euron
suuruisen korollisen lainan Outotecin osakkeiden hankinnan rahoittamiseksi.
Tästä lainasta oli avoimena 4,3 miljoonaa euroa 31.12.2011 (31.12.2010: 4,1
milj. euroa).
Liiketoimet ja avoimet saldot osakkuusyhtiöiden kanssa Q1-Q4 Q1-Q4
milj. EUR 2011 2010
------------------------------------------------------------------
Myynti 0,0 0,1
Muu tuotto 0,6 -
Ostot -0,3 -0,7
Myynti- ja muut saamiset 0,3 0,4
Lyhytaikaiset velat 0,6 0,2
Lainasaamiset 0,6 0,2
------------------------------------------------------------------
Liiketoimintojen yhdistäminen
-----------------------------
Energy Products of Idaho LP:n hankinta
Outotec on 30.12.2011 ostanut yhdysvaltalaisen, Coeur d'Alenessa Idahossa
toimivan Energy Products of Idaho Limited Partnershipin (myöhemmin EPI)
yhtiöosuudet. EPI on kehittänyt uraauurtavia biomassan ja vaikeasti
hyödynnettävän jätteen polttoratkaisuja ja toimittanut yli sata uusiutuvaan
energiaan perustuvaa laitosta.
Kauppahinta koostuu kahdesta osasta: noin 46,4 miljoonan euron kiinteästä
käteisosuudesta sekä EPI:n vuosien 2012 ja 2013 tulokseen perustuvasta 8,8
miljoonan euron arvioidusta lisäkauppahinnasta (korkeintaan 25 miljoonaa euroa).
Hankintaan liittyvät välittömät hankintakustannukset, 1,6 miljoonaa euroa, on
kirjattu kuluksi 2011 ja esitetty liiketoiminnan muissa kuluissa.
Alla esitetty kauppahinnan allokaatio on alustava ja se täsmentyy vuoden 2012
aikana. Kauppahintaa on allokoitu aineettomille hyödykkeille kuten
teknologioille, tuotemerkeille ja asiakassuhteille. Liikearvo perustuu pääosin
EPI:n kokeneeseen henkilökuntaan ja synergiaetuihin. Synergiaedut tulevat osin
EPI:n ja Outotecin myynti- ja palveluverkostojen yhdistämisestä.
milj. EUR Yhdistämisessä Kirjanpitoarvot ennen
kirjatut käyvät arvot yhdistämistä
--------------------------------------------------------------------------------
Aineettomat hyödykkeet 21,9 0,3
Aineelliset 1,2 0,7
käyttöomaisuushyödykkeet
Vaihto-omaisuus 0,2 0,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset 6,6 6,8
Rahavarat 12,4 12,4
--------------------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 42,4 20,3
Ostovelat ja muut velat 17,2 17,0
--------------------------------------------------------------------------------
Velat yhteensä 17,2 17,0
Nettovarat 25,2 3,3
Hankintameno 55,2
--------------------------------------------------------------------------------
Liikearvo*) 30,0
Hankitun tytäryrityksen rahavarat 12,4
Maksettu hankintameno 31.12.2011 46,4
Kurssiero -2,4
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavirtavaikutus 31.12.2011 31,6
Hankintamenoa jaksotettu velaksi 8,8
31.12.2011
*) Liikearvo 30,0 miljoonaa euroa on vähennyskelpoista verotuksessa
Muut hankitut liiketoiminnot
Outotec on vahvistanut Kaakkois-Aasian ja Tyynenmeren alueen palvelutarjontaansa
ostamalla teollisuusuunien vuorausten purkupalveluita tarjoavan Kiln Services
Australia Pty Ltd:n. Yrityskauppa saatiin päätökseen 9.12.2011.
Yrityskauppa tukee Outotecin kasvustrategiaa ja täydentää Outotecin kaivos- ja
metallinjalostusteollisuuden sekä tulenkestäviä vuorauksia käyttävän
teollisuuden huoltoseisokkipalvelujen valikoimaa. Kaupan kohteena ollut
liiketoiminta perustuu uunien vuorausten purkamiseen kehitettyyn
robottilaitteistoon ja alan asiantuntemukseen. Kiln Services Australian
päätoimipaikka on Perthissä, minkä lisäksi yrityksellä on huoltokeskukset
Adelaidessa ja Tasmaniassa.
Hankittujen liiketoimintojen vaikutus Outotecin 2011 liikevaihtoon ja tilikauden
tulokseen
Outotecin liikevaihto 1.1. - 31.12.2011 olisi ollut 1 426,3 miljoonaa euroa ja
tilikauden voitto 79,3 miljoonaa euroa, jos tilikauden aikana toteutuneet Energy
Products of Idaho LP:n ja Kiln Services Australia Pty Ltd:n yrityshankinnan
yhdistämisen ajankohta olisi ollut 1.1.2011.
Segmenttien liikevaihto ja
liikevoitto kvartaaleittain
milj. EUR Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
Non-ferrous Solutions 113,5 141,3 144,6 223,9 162,0 191,4 235,5 358,8
Ferrous Solutions 20,0 32,9 35,5 43,2 43,6 42,6 60,0 74,8
Energy, Light Metals and 54,6 52,6 50,3 65,3 46,1 57,7 61,4 70,9
Environmental Solutions
Kohdistamattomat erät*) ja -1,0 -3,0 -1,8 -2,2 -4,1 -3,4 -4,1 -7,7
sisäinen myynti
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 187,0 223,8 228,5 330,3 247,5 288,4 352,8 496,8
Liikevoitto
Non-ferrous Solutions -15,4 4,8 13,5 23,2 18,1 12,6 24,6 52,4
Ferrous Solutions -2,5 1,4 4,2 8,2 3,2 -1,9 6,0 -0,6
Energy, Light Metals and 10,0 1,9 3,5 11,4 3,3 5,2 11,7 3,6
Environmental Solutions
Kohdistamattomat**) ja sisäiset -2,2 -2,6 -3,1 -14,7 -5,7 -5,0 -9,1 -6,5
erät
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä -10,1 5,5 18,1 28,1 19,0 10,9 33,2 48,9
*) Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja
hallintopalvelujen laskutuksen.
**) Kohdistamattomat erät sisältävät pääasiassa konsernin johtamis- ja
hallintopalvelut.
Tunnuslukujen laskentaperusteet
--------------------------------------------------------------------------------
Korollinen nettovelka = Korolliset velat - korolliset varat
Nettovelkaantumisaste = Korollinen nettovelka × 100
--------------------------------------
Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste = Oma pääoma yhteensä × 100
--------------------------------------
Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sijoitetun pääoman tuotto = Liikevoitto + rahoitustuotot × 100
--------------------------------------
Taseen loppusumma - korottomat velat
(kauden keskiarvo)
Oman pääoman tuotto = Tilikauden voitto × 100
--------------------------------------
Oma pääoma yhteensä (kauden
keskiarvo)
Laajaan tuloslaskelmaan kirjatut
Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut = tutkimus- ja kehitystoiminnan
kulut (mukaan lukien saaduilla
avustuksilla katetut kulut)
Emoyhtiön omistajille kuuluva
Osakekohtainen tulos = tilikauden voitto
--------------------------------------
Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Osakekohtainen osinko = Tilikaudelta jaettu osinko
--------------------------------------
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
kauden lopussa
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.outotec.com
[HUG#1584021]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |