Kojamo Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2024

Kojamo Oyj Pörssitiedote 8.5.2024 klo 14.00

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2024

Liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat, sijoituskiinteistöjen arvoissa ei
merkittävää muutosta

Tämä on tiivistelmä tammi-maaliskuun osavuosikatsauksesta, joka on
kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä sekä ladattavissa yhtiön internet
-sivuilla osoitteessa www.kojamo.fi/sijoittajat.

Vertailuluvut suluissa viittaavat edellisvuoden vastaavaan jaksoon, ellei toisin
ole mainittu. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat
tilintarkastamattomia.

Yhteenveto tammi-maaliskuusta 2024

  · Liikevaihto kasvoi 4,7 prosenttia ja oli 113,3 (108,2) miljoonaa euroa.
  · Nettovuokratuotto kasvoi 1,9 prosenttia ja oli 60,6 (59,5) miljoonaa euroa.
Nettovuokratuotto oli 53,5 (55,0) prosenttia liikevaihdosta.
  · Tulos ennen veroja oli 39,3 (24,0) miljoonaa euroa. Tulokseen sisältyy 11,1
(-9,0) miljoonan euron nettotulos sijoituskiinteistöjen käypään arvoon
arvostamisesta sekä sijoituskiinteistöjen luovutusvoittoja ja -tappioita -0,9
(0,0) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,13 (0,08) euroa.
  · Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) laski 11,5 prosenttia ja oli
25,5 (28,8) miljoonaa euroa.
  · Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli katsauskauden päättyessä 8,1 (8,2)
miljardia euroa sisältäen 0,0 (7,5) miljoonaa euroa Myytävänä olevia
sijoituskiinteistöjä.
  · Taloudellinen vuokrausaste oli katsauskaudella 92,4 (92,2) prosenttia.
  · Bruttoinvestoinnit olivat 8,4 (54,9) miljoonaa euroa eli 7,4 (50,8)
prosenttia liikevaihdosta.
  · Osakekohtainen oma pääoma oli 14,83 (15,22) euroa, ja oman pääoman tuotto
oli 3,5 (2,0) prosenttia. Sijoitetun pääoman tuotto oli 3,5 (2,3) prosenttia.
  · Osakekohtainen EPRA NRV (nettovarallisuus) laski 3,3 prosenttia ja oli 18,60
(19,23) euroa.
  · Rakenteilla oli katsauskauden päättyessä 113 (1 485) Lumo-asuntoa.

Kojamon omistuksessa oli katsauskauden lopussa 40 860 (39 550) vuokra-asuntoa.
Edellisen vuoden maaliskuun jälkeen hankittiin 0 (985) asuntoa, valmistui 1 372
(1 397) asuntoa, myytiin 73 (0) sekä purettiin tai muuten muutettiin 11 (0)
asuntoa.

Keskeiset tunnusluvut

                                 1-3/2024  1-3/2023  Muutos %     2023

Liikevaihto, M€                     113,3     108,2       4,7    442,2
Nettovuokratuotto, M€ *              60,6      59,5       1,9    297,2
Nettovuokratuotto                    53,5      55,0               67,2
liikevaihdosta, % *
Voitto/tappio ennen veroja, M€       39,3      24,0      63,7   -112,3
*
Käyttökate (EBITDA), M€ *            62,1      41,0      51,5    -39,9
Käyttökate liikevaihdosta, % *       54,8      37,9               -9,0
Oikaistu käyttökate (Adjusted        51,9      49,9       3,9    255,1
EBITDA), M€ *
Oikaistu käyttökate                  45,8      46,1               57,7
liikevaihdosta, % *
Kassavirta ennen käyttöpääoman       25,5      28,8     -11,5    167,2
muutosta (FFO), M€ *
FFO liikevaihdosta, % *              22,5      26,6               37,8
FFO ilman kertaluonteisia            25,5      28,8     -11,5    167,2
kuluja, M€ *
Sijoituskiinteistöt, M€ ¹⁾        8 058,9   8 197,0      -1,7  8 038,8
Taloudellinen vuokrausaste, %        92,4      92,2               93,0
Korollinen vieras pääoma, M€      3 676,0   3 637,8       1,1  3 600,4
*²⁾
Oman pääoman tuotto-% (ROE) *         3,5       2,0               -2,4
Sijoitetun pääoman tuotto-%           3,5       2,3               -0,4
(ROI) *
Omavaraisuusaste, % *                44,3      44,5               44,5
Loan to Value (LTV), % * ³⁾          44,5      42,9               44,6
EPRA Net Reinstatement Value      4 597,2   4 752,5      -3,3  4 558,8
(NRV), M€
Bruttoinvestoinnit, M€ *              8,4      54,9     -84,7    190,7
Henkilöstö katsauskauden              281       309                288
lopussa

Osakekohtaiset tunnusluvut, €    1-3/2024  1-3/2023  Muutos %     2023

Osakekohtainen kassavirta ennen      0,10      0,12     -16,7     0,68
käyttöpääoman muutosta (FFO) *
Osakekohtainen tulos                 0,13      0,08      62,5    -0,36
Osakekohtainen EPRA NRV             18,60     19,23      -3,3    18,45
Osakekohtainen oma pääoma           14,83     15,22      -2,6    14,67

* Kojamo julkaisee Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen
(ESMA) ohjeiden mukaisen
selostuksen käyttämistään
vaihtoehtoisista
tunnusluvuista
osavuosikatsauksen Tunnusluvut,
niiden laskentakaavat sekä ESMA
-ohjeistuksen mukaiset
täsmäytyslaskelmat -osiossa.
¹⁾ Sisältää Myytävänä olevia
pitkäaikaisia omaisuuseriä.
²⁾ Ei sisällä Myytävänä oleviin
pitkäaikaisiin omaisuuseriin
liittyviä velkoja.
³⁾ Ei sisällä Myytävänä olevia
pitkäaikaisia omaisuuseriä tai
Myytävänä oleviin
pitkäaikaisiin omaisuuseriin
liittyviä velkoja.

Konsernin näkymät vuodelle 2024 täsmennetty

Kojamo arvioi konsernin liikevaihdon kasvavan vuonna 2024 edellisestä vuodesta
4-7 prosenttia (aiemmin 4-8 prosenttia). Lisäksi yhtiö arvioi konsernin
kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) vuonna 2024 olevan 152-164
miljoonaa euroa, ilman kertaluonteisia kuluja (aiemmin 154-166 miljoonaa euroa).

Näkymät perustuvat yhtiön johdon arvioon liikevaihdon kehityksestä,
kiinteistöjen ylläpitokuluista ja korjauksista, hallintokuluista,
rahoituskuluista, maksettavista veroista ja valmistuvasta uudistuotannosta sekä
johdon näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä.

Näkymissä on otettu huomioon arvio vuokrausasteesta ja vuokrien kehityksestä
sekä valmistuvien asuntojen määrästä. Näkymissä ei ole otettu huomioon
mahdollisten ostojen ja myyntien vaikutuksia liikevaihtoon eikä kassavirtaan
ennen käyttöpääoman muutosta (FFO).

Yhtiön johto voi vaikuttaa liikevaihtoon ja kassavirtaan ennen käyttöpääoman
muutosta (FFO) yhtiön oman liiketoiminnan kautta. Yhtiön johto ei voi vaikuttaa
markkinoiden kehitykseen, säädösympäristöön eikä kilpailutilanteeseen.

Toimitusjohtajan katsaus

Liikevaihto ja nettovuokratuotto sekä voitto ennen veroja kasvoivat vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä. FFO laski vertailukauteen nähden erityisesti
rahoituskulujen ja kylmästä talvesta johtuvan ylläpitokulujen kasvun takia.
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo ei muuttunut merkittävästi katsauskauden
aikana. Taloudellinen asemamme on vahva, ja maksuvalmiutemme on hyvä.

Vuokrausasteemme parani hieman vertailukaudesta, ja vaihtuvuus pysyi viime
vuoden tasolla. Tavanomainen kausivaihtelu näkyi talvikuukausien vuokrauksessa,
ja vuokrausaste oli vuodenvaihdetta alempi. Kysynnän ja tarjonnan
tasapainottuminen on vielä kesken. Vaikka uusien aloitusten määrä on jo parin
vuoden ajan ollut poikkeuksellisen alhainen, valmistui markkinaan runsaasti
aikaisemmin aloitettuja kohteita. Tämän takia vuokra-asuntojen tarjonta on
edelleen runsasta. Markkinassa käynnissä olevien projektien valmistuttua
asuntotarjonnan vähenemisen odotetaan alkavan eikä uutta tarjontaa valmistu
merkittävässä määrin seuraavan kahden vuoden aikana. Tämän arvioidaan johtavan
huomattavaan vuokra-asuntotarjonnan vähenemiseen. Meillä oli katsauskauden
lopussa käynnissä vain yksi kehityshanke, josta valmistuu kesäkuun loppuun
mennessä 113 Lumo-kotia. Olemme alkuvuonna tehneet viime vuosia suurempia
vuokrankorotuksia, ja tarjonnan kääntyessä laskuun
vuokrankorotusmahdollisuuksien odotetaan paranevan edelleen.

Viime syksynä aloittamamme säästöohjelma etenee suunnitelman mukaisesti.
Henkilöstön lomautukset ovat toteutuneet, ja olemme vähentäneet investointejamme
merkittävästi rajoittuen aiemmin aloitettujen kehityshankkeiden ja
ajanmukaistamisinvestointien loppuunsaattamiseen sekä vuokrausta tukeviin
korjauksiin. Kulunut talvi oli kylmä ja runsasluminen, mikä yhdessä kasvaneen
kiinteistökannan kanssa nosti alkuvuoden ylläpitokuluja. Hallinto- ja
markkinointikulujen osalta säästöt ovat toteutuneet suunnitellusti.

Otimme onnistuneesti käyttöön uuden toiminnanohjausjärjestelmän vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä. Projekti oli mittava ponnistus, ja käyttöönottoon
osallistui henkilöstöä läpi organisaation yli vuoden ajan. Uusi järjestelmä
mahdollistaa tehokkuuden ja prosessien jatkokehittämisen sekä digitalisaation
hyötyjen kasvattamisen.

Säästöohjelman ja tehtyjen rahoitusjärjestelyjen ansiosta vuosina 2024 ja 2025
erääntyvät lainat on katettu. Tammikuussa laskimme liikkeeseen 200 miljoonan
euron suuruisen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan private placementina. Tämä
oli ensimmäinen merkittävän kokoinen euromääräinen asuntosijoitusyhtiön tekemä
liikkeeseenlasku vuoden 2022 jälkeen. Lisäksi teimme maaliskuun lopussa 250
miljoonan euron suuruisen vakuudellisen pankkirahoituksen kolmen
yhteistyöpankkimme kanssa.

Jani Nieminen

toimitusjohtaja

Tiedotustilaisuus ja webcast

Kojamo järjestää institutionaalisille sijoittajille, analyytikoille ja medialle
suunnatun tiedotustilaisuuden 8.5.2024 klo 15.00 pääkonttorillaan osoitteessa
Mannerheimintie 168A, Helsinki. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden
jälkeen medialla on mahdollisuus esittää kysymyksiä myös suomeksi.

Tilaisuutta voi seurata myös suorana webcast-lähetyksenä, jonka kautta on
mahdollista esittää kysymyksiä. Lähetykseen ei tarvitse rekisteröityä etukäteen.
Tiedotustilaisuutta voi seurata osoitteessa: https://kojamo.videosync.fi/q1
-2024.

Webcast-lähetys tallennetaan ja se on myöhemmin saatavilla yhtiön verkkosivuilla
https://kojamo.fi/sijoittajat/tiedotteet-ja-julkaisut/taloudelliset-raportit/.

Lisätiedot:

Niina Saarto, Director, Treasury & Investor Relations, Kojamo Oyj, puh. 020 508
3283, niina.saarto@kojamo.fi (niina.saarto@kojamo.fi)

Erik Hjelt, talousjohtaja, Kojamo Oyj, puh. 020 508 3225, erik.hjelt@kojamo.fi

Jakelu:

Nasdaq Helsinki, Irish Stock Exchange, keskeiset tiedotusvälineet

Kojamo on Suomen suurin yksityinen asuntosijoitusyhtiö ja yksi suurimmista
investoijista Suomessa. Tehtävämme on luoda parempaa kaupunkiasumista. Lumo
tarjoaa ympäristöystävällistä asumista ja palveluita kaupunkilaiselle, joka
arvostaa laatua ja vaivattomuutta. Kehitämme aktiivisesti
sijoituskiinteistöjemme arvoa rakennuttamalla uutta, ostamalla ja kehittämällä
olemassa olevaa kiinteistökantaa. Haluamme olla asumisen edelläkävijä ja
asiakkaan ykkösvalinta. Kojamon osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n
päälistalla. https://kojamo.fi/

Attachments:

05086040.pdf

Kojamo osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2024 esitys.pdf