2013-10-24 12:27:02 CEST
2013-10-24 12:28:04 CEST
REGULATED INFORMATION
SATO Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
SATO jatkoi kannattavaa kasvua
Tuhat vuokra-asuntoa rakenteilla
Helsinki, 2013-10-24 12:27 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- SATO Oyj, Helsinki
24.10.2013 klo 13:27
Yhteenveto ajalta 1.1.- 30.9.2013 (1.1.-30.9.2012)
-- Tulos ennen veroja oli 53,3 (44,7) milj. €.
-- Sijoitusasuntojen arvoero kasvoi 30,0 (27,8) milj. € ja oli 564,3 (501,5)
milj. €.
-- Konsernin nettovarallisuus käyvin arvoin oli 742,8 (662,6) milj. €.
-- Kokonaistuotto oli 11,6 (11,1) %.
-- Investoinnit sijoitusasuntoihin olivat 88,2 (95,4) milj. €.
-- Vuokrausaste oli 97,6 (98,1) %.
Toimintaympäristö
SATOn toiminta-alueilla pienten vuokra-asuntojen kysyntä on jatkunut vilkkaana.
Tunnelma taloudessa on kuitenkin edelleen epävarma, mikä vaikuttaa
vuokra-asuntomarkkinoilla suurten asuntojen kysynnän heikkenemisenä.
Korkotaso on pysynyt poikkeuksellisen alhaisella tasolla, mutta sekä yritysten
että kuluttajien lainaehdot ovat kiristyneet, mikä on johtanut rahoituksen
saatavuuden heikentymiseen. Suomessa kuluttajien luottamus talouteen oli
syyskuussa hieman vahvempi kuin vuosi sitten, mutta selvästi alhaisempi kuin
pitkällä ajalla keskimäärin.
Alhainen korkotaso on tukenut varsinkin uusien asuntojen kauppaa, mutta
taloudellisen epävarmuuden jatkuminen ja työttömyyden lisääntyminen
katsauskauden lopulla ovat heikentäneet suurten asuntojen kysyntää.
Toimitusjohtaja Erkka Valkila:
-- Onnistuneet investoinnit ja vuokraustoiminta sekä alhainen korkotaso ovat
johtaneet SATOn hyvään tuloskehitykseen. Rahoitustilanteemme on vakaa ja
jatkamme aktiivista investointitoimintaa. Meillä on rakenteilla noin tuhat
uutta vuokra-asuntoa Suomessa sekä Pietarissa.
-- Keskustelu keinoista, joilla pääkaupunkiseudun vuokrien tasoa voitaisiin
laskea, on ollut vilkasta koko vuoden. Uudistuotannon kustannuksia
voitaisiin nopeastikin alentaa poistamalla asuntojen keskipinta-alaa
koskevat määräykset, lieventämällä esteettömyys- ja autopaikkavaatimuksia
sekä talojen yhteisiä tiloja koskevia säännöksiä. Myös kaavoitusta pitäisi
nopeuttaa tonttitarjonnan lisäämiseksi.
-- Kaupungistuminen, maahanmuutto ja pienten kotitalouksien osuuden kasvu
lisäävät vuokra-asuntojen kysyntää entisestään. Kaikki keinot
vuokra-asuntojen lisäämiseksi pääkaupunkiseudulla tulisi jo ottaa käyttöön.
Segmenttijako
Taloudellisessa raportoinnissa konsernin sijoitusasunnot on ryhmitelty kahteen
segmenttiin, SATO-liiketoimintaan ja VATRO-liiketoimintaan. Segmentoinnilla
lisätään valtion tukemaan asuntovarallisuuteen kohdistuvan toiminnan ja
raportoinnin läpinäkyvyyttä.
SATO-liiketoiminta sisältää rajoituksista vapaat ja lyhyemmän rajoitusajan
omaavat sijoitusasunnot sekä omistusasuntotuotannon. VATRO-liiketoimintaan
kuuluvat sijoitusasunnot, joilla on pidemmät rajoitusajat.
Konsernin strategian mukaisesti uudet investoinnit kohdistetaan
SATO-liiketoimintaan ja VATRO-liiketoiminnan suhteellinen merkitys konsernissa
pienenee.
Liikevaihto ja tulos
Konsernin liikevaihto kasvoi vertailujaksoon nähden 5,2 prosenttia ja oli 219,3
miljoonaa euroa (208,4 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2012). Liikevaihdosta
vuokratuottoja oli 171,4 (158,7) miljoonaa euroa.
Liikevaihdosta 190,0 (180,8) miljoonaa euroa kertyi SATO-liiketoiminnasta ja
29,3 (27,6) miljoonaa euroa VATRO-liiketoiminnasta.
Katsauskauden liikevoitto oli 81,1 (74,3) miljoonaa euroa.
Konsernin tulos ennen veroja oli katsauskaudelta 53,3 (44,7) miljoonaa euroa.
Tulos parani 19,7 prosenttia. Tulosparannukseen vaikuttivat vuokratuottojen
hyvä kehitys ja alhaisena pysynyt korkotaso. Lisäksi sijoitusasuntojen arvoero
kasvoi 30,0 (27,8) miljoonaa euroa.
Tulokseen sisältyy realisointikatetta 9,4 (8,6) miljoonaa euroa.
Korkosuojausten markkina-arvon muutoksen vaikutus tulokseen on 0,6 (0,6)
miljoonaa euroa.
SATO-liiketoiminnan osuus tuloksesta ennen veroja oli 49,7 (41,5) miljoonaa
euroa ja VATRO-liiketoiminnan 3,6 (3,2) miljoonaa euroa.
Taloudellinen asema ja rahoitus
Konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa yhteensä 1 913,3 (1
820,1) miljoonaa euroa. Oma pääoma oli 316,8 (284,1) miljoonaa euroa.
Nettovarallisuus sijoitusasuntojen käyvin arvoin laskettuna oli 742,8 (662,6)
miljoonaa euroa, mikä on 14,61 (13,03) euroa/osake.
Konsernin omavaraisuusaste oli sijoitusasuntojen kirjanpitoarvoin laskettuna
16,7 (15,8) prosenttia ja käyvin arvoin 30,2 (28,8) prosenttia.
Konsernin kokonaistuotto vuositasolle suhteutettuna oli 11,6 (11,1) prosenttia.
Kokonaistuotto koostuu tuloksen lisäksi sijoitusasuntojen arvonnousutuotosta.
Kokonaistuotto lasketaan nettovarallisuudelle käyvin arvoin. Oman pääoman
tuotto oli 17,5 (15,7) prosenttia. Sijoitetun pääoman tuotto oli 6,4 (6,3)
prosenttia.
Korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 1 426,8 (1 362,1) miljoonaa
euroa. Tarkempi erittely on esitetty liitetiedossa 6. Korolliset velat.
Katsauskauden lopulla lainakannan keskikorko oli 2,8 (3,1) prosenttia.
11.3.2013 SATO julkisti 500 miljoonan euron vakuudellisen
joukkovelkakirjalainaohjelman. Ohjelman alla on katsauskaudella laskettu
liikkeeseen nimellisarvoltaan 124 miljoonaa euroa vakuudellisia
joukkovelkakirjalainoja. Lainat on otettu julkisen kaupankäynnin kohteeksi
NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla.
Katsauskaudella korkosuojausten markkina-arvon muutosten laskennallinen
vaikutus omaan pääomaan oli 10,5 (-7,1) miljoonaa euroa.
Sijoitusasunnot
Sijoitusasuntojen arvon kehityksellä on keskeinen merkitys SATOlle.
Asunto-omaisuus on keskitetty alueille, joilla vuokra-asuntokysyntä pitkällä
tähtäimellä kasvaa. Kiinteistöjen korjausten kohdistaminen perustuu
elinkaarisuunnitelmiin ja korjaustarvemäärityksiin.
SATOn omistuksessa oli 30.9.2013 yhteensä 23 564 (23 447) asuntoa, joista
SATO-liiketoiminnan asuntoja oli 19 477 (19 350) ja VATRO-liiketoiminnan 4 087
(4 097). Asuntojen määrä kasvoi katsauskaudella 54 asunnolla.
Sijoitusasuntojen kirjanpitoarvo oli 1 619,5 (1 499,0) miljoonaa euroa ja käypä
arvo 2 183,8 (2 000,5) miljoonaa euroa. Katsauskauden aikana asuntokannan
kirjanpitoarvo kasvoi 65,8 (74,1) miljoonaa euroa ja käypä arvo 95,8 (101,9)
miljoonaa euroa.
Käyvän arvon ja kirjanpitoarvon välinen positiivinen arvoero oli 564,3 (501,5)
miljoonaa euroa ja kasvoi katsauskaudella 30,0 (27,8) miljoonaa euroa.
Kirjanpidossaan SATO soveltaa sijoitusasuntoihin hankintamenomallia.
Sijoitusasuntojen arvoeron muutosta ei viedä tuloslaskelmaan, vaan esitetään
tilinpäätöksen liitetiedoissa.
Investoinnit ja realisoinnit
Investointitoiminnalla luodaan kasvua. SATO on 2000-luvulla investoinut
vuokra-asuntoihin yhteensä noin 1,5 miljardia euroa. SATO hankkii ja
rakennuttaa omistukseensa sekä kokonaisia vuokrataloja että yksittäisiä
vuokra-asuntoja.
Katsauskaudella konsernin investoinnit sijoitusasuntoihin olivat 88,2 (95,4)
miljoonaa euroa, josta uudistuotantoinvestointien osuus on 71,9 (51,6)
miljoonaa euroa. Merkittävimmät investoinnit kohdistuivat uudiskohteisiin
pääkaupunkiseudulla ja Pietarissa.
Merkittävin tulevia investointeja koskeva sopimus tehtiin Skanskan kanssa
koskien yhteensä 370 asuntoa pääkaupunkiseudulla ja Tampereella. Investoinnin
kokonaisarvo on noin 50 miljoonaa euroa ja se ajoittuu vuosille 2013-2015.
Katsauskauden lopussa Suomessa oli rakenteilla 816 (726) konsernin omistukseen
tulevaa vuokra-asuntoa.
Asuntojen korjaamiseen ja asuntojen laadun parantamiseen käytettiin 27,9 (31,3)
miljoonaa euroa.
Tilikauden aikana asuntoja realisoitiin Suomessa 231 (182) yhteisarvoltaan 11,9
(10,4) miljoonaa euroa. Realisoidut asunnot sijaitsivat pääosin SATOn
tavoitetoimialueen ulkopuolella.
Vuokraus
Tehokkaalla vuokraustoiminnalla varmistetaan asunnontarvitsijoille nopea
asunnon hankinta ja konsernille vakaasti kehittyvä kassavirta. Vuokrauspalvelu
hoidetaan pääasiassa SATOn vuokraustoimipisteissä.
Vuokraustoiminnan keskeiset tunnusluvut olivat katsauskaudella hyvällä tasolla.
Asuntojen taloudellinen vuokrausaste Suomessa oli keskimäärin 97,6 (98,1)
prosenttia ja vuokra-asuntojen vaihtuvuus 36,6 (33,2) prosenttia.
SATOn vuokra-asuntojen keskineliövuokrat Suomessa olivat katsauskaudella 14,74
(13,74) euroa/m2/kk ja osaomistusasuntojen 9,54 (9,74) euroa/m2/kk.
Asuntokannan nettovuokratuotto oli 102,8 (92,9) miljoonaa euroa.
Vuokra-asuntojen nettovuokratuottoprosentti sijoitusasuntojen kirjanpitoarvolle
vuositasolle laskettuna oli 8,5 (8,5) ja käyvälle arvolle 6,2 (6,3).
Kiinteistökehitys
Kiinteistökehittämisellä luodaan edellytykset SATOn uusien vuokra-asuntojen
investoinneille ja omistusasuntojen tuotannolle Suomessa. Omistettujen
vuokra-asuntojen vuokrattavuutta ja arvoa kehitetään peruskorjaustoiminnalla.
Omistetun tonttivarannon kirjanpitoarvo katsauskauden lopussa oli 93,3 (78,4)
miljoonaa euroa. Katsauskauden tonttihankintojen arvo oli 2,1 (5,8) miljoonaa
euroa. Tuotantoon siirrettiin tontteja 10,5 (12,2) miljoonan euron arvosta.
Katsauskauden aikana konsernille valmistui Suomessa 178 (124) sijoitusasuntoa
ja 119 (167) myytävää omistusasuntoa. Rakenteilla oli 30.9.2013 yhteensä 816
(726) sijoitusasuntoa ja 416 (400) omistusasuntoa.
Katsauskauden lopussa oli myymättä 44 (29) valmista ja 292 (250) rakenteilla
olevaa omistusasuntoa hankinta-arvoiltaan yhteensä 131,1 (91,7) miljoonaa
euroa. SATOn omistusasunnot myydään pääosin vasta niiden valmistuttua SATO
OmistusKoti-konseptin mukaisesti.
Liiketoiminta Pietarissa
Pietarin asuntomarkkinat vastaavat volyymiltaan koko Suomen asuntomarkkinoita.
SATO toteuttaa kasvuaan investoimalla vuokra-asuntoihin Pietarissa. Kohteet
hankitaan kaupungin keskeisiltä sijainneilta.
Katsauskauden lopulla Pietarin asunto-omaisuuden kirjanpitoarvo oli yhteensä
99,9 (81,2) miljoonaa euroa ja käypä arvo 101,9 (81,2) miljoonaa euroa. Sitovia
hankintasopimuksia oli katsauskauden lopussa yhteensä 35,8 (6,1) miljoonan
euron arvosta. Elokuussa SATO teki sopimuksen Lemminkäisen kanssa yhteensä 63
vuokra-asunnon ostosta Pietarin keskustan eteläosaan rakennettavasta kohteesta
Obvodny-kanavan varrelta. Investoinnin arvo on noin 17 miljoonaa euroa.
30.9.2013 SATOlla oli Pietarissa yhteensä 222 (112) valmista ja 171 (124)
rakenteilla olevaa asuntoa.
Vuokra-asuntojen taloudellinen vuokrausaste oli keskimäärin 89,0 (90,0)
prosenttia.
Henkilöstö
Konsernin palveluksessa oli katsauskauden lopussa 148 (155) henkilöä, joista
vakituisessa työsuhteessa oli 145. Katsauskaudella oli palveluksessa
keskimäärin 150 (154) henkilöä.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Talouden yleinen epävarmuus jatkuu, mikä heijastuu asunto- ja
rahoitusmarkkinoihin.
Asuntojen markkinahintojen muutoksella on vaikutus SATOn asunto-omaisuuden
arvoon. Asunto-omaisuuden arvon myönteinen kehitys ja asuntojen vuokrattavuus
varmistetaan keskittymällä kasvukeskuksiin.
Uusia omistusasuntokohteita käynnistetään kohdekohtaisten markkinaselvitysten
perusteella.
Pietarin asuntosijoitustoiminnan riskit liittyvät asuntojen markkinahintojen
kehittymiseen, valuuttakurssin vaihteluihin ja toimintaympäristössä tapahtuviin
muihin muutoksiin. Pietarin investointien suuruus suhteessa konsernin kaikkiin
asuntosijoituksiin on rajattu.
Korkotason muutokset vaikuttavat SATOn tulokseen ja taseeseen korkokulujen
muutoksena ja korkosuojausten markkina-arvomuutosten kautta. Konsernin
rahoituspolitiikan tavoitteen mukaisesti kiinteäkorkoisten lainojen osuus
kaikista lainoista on 50-80 prosenttia. Rahoituksen riittävyyttä seurataan
juoksevasti likviditeettiennusteella.
Asunto Oy Helsingin Tila -nimisen rakennusprojektin toteuttamiseen ja
laskutukseen liittyen on vireillä osapuolia koskevia kanteita ja vastakanteita.
Laajempi kuvaus riskeistä löytyy konsernin vuoden 2012 vuosikertomuksesta ja
Internet-sivuilta www.sato.fi.
Näkymät
Taloudellinen epävarmuus jatkuu ja ennusteiden mukaan Suomen kansantalouden
kasvu on vähäistä. Venäjän talouskasvu on hidastunut, mutta talouden
ennustetaan kasvavan Suomea nopeammin. Korkotason odotetaan pysyvän matalana.
Hyvän vuokra-asuntokysynnän uskotaan Suomessa ja Pietarissa jatkuvan, mikä luo
hyvät edellytykset investoinneille.
Asiakkaiden rahoituksen saatavuuden heikentyminen voi vaikeuttaa SATOn
realisointeja ja omistusasuntomyyntiä jatkossa.
SATOn nettovuokratuotot ja tulos paranevat edellisvuodesta.
SATO Oyj:n osakkeenomistajat 17.10.2013
Suurimmat osakkeenomistajat ja näiden omistusosuudet
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 45,7 %
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,1 %
Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 14,8 %
LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7,5 %
Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 5,4 %
LähiTapiola-ryhmä 4,8 %
Pohjola Vakuutus Oy 2,7 %
Muut 3,0 %
SATOn osakkeiden lukumäärä 17.10.2013 oli 51 001 842 ja arvo-osuusjärjestelmään
merkittyjä osakkeenomistajia oli 28. Osakkeiden vaihtuvuus oli katsauskaudella
6,0 prosenttia.
Segmenttikohtainen informaatio
SATOn asuntosijoitustoiminta sisältää sekä vapaarahoitteista että valtion
tukemaa asuntovarallisuutta, johon vaikuttavat asuntolainsäädännön rajoitukset
sekä kohde- että yhtiötasolla. Taloudellisessa raportoinnissa sijoitusasunnot
on ryhmitelty kahteen segmenttiin, SATO-liiketoimintaan ja
VATRO-liiketoimintaan. SATO-liiketoimintaan kuuluvat vapaarahoitteiset asunnot
sekä ne arava- ja korkotukilainoitetut asunnot, joihin kohdistuvat arava- ja
korkotukilainsäädäntöön liittyvät kohdekohtaiset rajoitukset päättyvät vuosina
2013 - 2025. Myös Pietarin liiketoiminta ja omistusasuntotuotanto kuuluvat
SATO-liiketoimintaan. VATRO-liiketoimintasegmenttiin kuuluvat asunnot, joihin
kohdistuu pitempiaikaisia aravalainsäädäntöön liittyviä rajoituksia. Nämä
rajoitukset päättyvät noin vuoteen 2047 mennessä.
SATO- VATRO- Yhteen SATO- VATRO- Yhteens
liiketoim liiketoim sä liiketoi liiketoim ä
inta inta minta inta
--------------------------------------------------------------------------------
Milj. euroa 1-9/2013 1-9/2013 1-9/20 1-9/2012 1-9/2012 1-9/201
13 2
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 190,0 29,3 219,3 180,8 27,6 208,4
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovuokratuotto 86,2 16,6 102,8 77,1 15,8 92,9
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 49,7 3,6 53,3 41,5 3,2 44,7
--------------------------------------------------------------------------------
Bruttoinvestoinnit 88,2 88,2 95,4 95,4
sijoitusasuntoihin
--------------------------------------------------------------------------------
Sijoitusasuntojen 1 422,8 196,7 1 1 298,1 200,9 1 499,0
kirjanpitoarvo 619,5
--------------------------------------------------------------------------------
Sijoitusasuntojen 1 987,1 196,7 2 1 799,6 200,9 2 000,5
käypä arvo 183,8
--------------------------------------------------------------------------------
Vuokra-asunnot, lkm 18 278 4087 22 365 18 123 4 097 22 220
--------------------------------------------------------------------------------
Osaomistusasunnot, 1 199 1 199 1 227 1 227
lkm
--------------------------------------------------------------------------------
Valmistuneet 326 0 326 162 0 162
sijoitusasunnot,
lkm
--------------------------------------------------------------------------------
Valmistuneet 119 0 119 167 0 167
omistusasunnot, lkm
--------------------------------------------------------------------------------
Lisätietoja:
www.sato.fi
LIITTEET
Osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2013
Osavuosikatsausinfo 1.1.- 30.9.2013
SATO Oyj on yksi Suomen johtavista asuntosijoitusyhtiöistä. SATOn tavoitteena
on tarjota kattavat vuokra-asumisen vaihtoehdot ja erinomainen asiakaskokemus.
SATOn omistuksessa on yhteensä noin 24 000 vuokrattavaa asuntoa Suomen
suurimmissa kasvukeskuksissa ja Pietarissa.
Edistämme toiminnallamme kestävää kehitystä ja aloitteellisuutta sekä toimimme
avoimessa vuorovaikutuksessa sidosryhmiemme kanssa lisäarvon tuottamiseksi.
Toimimme pitkäjänteisesti ja kannattavasti. Kasvatamme asunto-omaisuuden arvoa
investoinnein ja realisoinnein sekä korjaustoiminnalla.
SATO-konsernin liikevaihto vuonna 2012 oli 286,9 miljoonaa euroa, liikevoitto
99,1 miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 60,6 miljoonaa euroa. SATOn
sijoitusomaisuuden käypä arvo 30.9.2013 oli noin 2,2 miljardia euroa.
Toimitusjohtaja Erkka Valkila, p. 0201 34 4001, matkap. 050 62 050
Talousjohtaja Esa Neuvonen, p. 0201 34 4005, matkap. 040 5001 003
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |