Musti Group Oyj - Puolivuosikatsaus

Tyydyttävä tulos haastavassa markkinatilanteessa

Musti Group Oyj                          Puolivuotiskatsaus
     30.4.2024 klo 8.30

Musti Group Oyj puolivuotiskatsaus 1.10.2023-31.3.2024

Tyydyttävä tulos haastavassa markkinatilanteessa

Tammikuu - maaliskuu 2024

  · Konsernin liikevaihto oli 107,2 (101,7) miljoonaa euroa ja se kasvoi 5,5
prosenttia.
  · Valuuttakurssien muutosten vaikutuksilla oikaistu konsernin liikevaihdon
kasvu oli 6,4 prosenttia.
  · Vertailukelpoinen konsernimyynti kasvoi 3,1 prosenttia.
  · Oikaistu käyttökate (oikaistu EBITDA) oli 15,0 (16,6) miljoonaa euroa.
  · Oikaistu EBITDA-marginaali oli 14,0 (16,4) prosenttia.
  · Oikaistu EBITA oli 6,6 (8,9) miljoonaa euroa.
  · Oikaistu EBITA-marginaali oli 6,1 (8,7) prosenttia.
  · Liiketoiminnan rahavirta oli 7,2 (9,7) miljoonaa euroa (sisältäen 3,8
miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä).
  · Liikevoitto oli -5,2 (7,1) miljoonaa euroa.
  · Kauden tulos oli -4,8 (4,8) miljoonaa euroa.
  · Osakekohtainen tulos, laimentamaton, oli -0,15 (0,14) euroa.
  · Myymälöiden määrä kasvoi 344:een (342).
  · Kanta-asiakkaiden määrä kasvoi 1 563 (1 511) tuhanteen.

Lokakuu 2023 - maaliskuu 2024

  · Konsernin liikevaihto oli 222,9 (212,1) miljoonaa euroa ja se kasvoi 5,1
prosenttia.
  · Valuuttakurssien muutosten vaikutuksilla oikaistu konsernin liikevaihdon
kasvu oli 7,6 prosenttia.
  · Vertailukelpoinen konsernimyynti kasvoi 4,0 prosenttia.
  · Oikaistu käyttökate (oikaistu EBITDA) oli 35,5 (35,8) miljoonaa euroa.
  · Oikaistu EBITDA-marginaali oli 15,9 (16,9) prosenttia.
  · Oikaistu EBITA oli 19,0 (20,6) miljoonaa euroa.
  · Oikaistu EBITA-marginaali oli 8,5 (9,7) prosenttia.

  · Liiketoiminnan rahavirta oli 22,9 (28,4) miljoonaa euroa (sisältäen 5,0
miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä).

  · Liikevoitto oli 4,2 (17,2) miljoonaa euroa.
  · Kauden tulos oli 1,0 (11,8) miljoonaa euroa.
  · Osakekohtainen tulos, laimentamaton, oli 0,03 (0,35) euroa

Keskeiset tapahtumat

  · Sonaen, Jeffrey Davidin, Johan Dettelin ja David Rönnbergin muodostama
konsortio julkisti suositellun julkisen ostotarjouksen Flybird Holding Oy:n
kautta kaikista Mustin osakkeista 29.11.2023. Tarjouksentekijä tiedotti
20.2.2024 ostotarjouksen lopullisesta tuloksesta ja että se tulee toteuttamaan
ostotarjouksen.
  · Tarjouksentekijä tiedotti 20.2.2024, että se aloittaa jälkikäteisten
tarjousajan, niille Mustin osakkeenomistajille, jotka eivät vielä hyväksyneet
ostotarjousta tarjousaikana.
  · Tarjouksentekijä tiedotti 11.3.2024 jälkikäteisen tarjousajan tuloksesta.
Osakkeet, joiden osalta ostotarjous on pätevästi hyväksytty jälkikäteisen
tarjousajan aikana edustavat noin 80,65 prosenttia Mustin osakkeista.
  · Kertaluonteisia kulueriä kirjattiin ensimmäisellä ja toisella
vuosineljänneksellä merkittävä määrä. Kulut liittyivät pääasiassa julkiseen
ostotarjoukseen. Myös marraskuussa tehty tiettyjen SMAAK-tuotteiden takaisinveto
aiheutti kertaluonteisia kuluja. Lisäksi hallitus päätti joulukuussa 2023
tarjouksen tekijän kanssa tehtyyn yhdistymissopimukseen perustuen, että pitkän
aikavälin kannustejärjestelmän ansaintajakson 2021-2023 palkkiot maksetaan
kokonaan rahana tammikuussa 2024, millä oli negatiivinen vaikutus kassavirtaan.

Vertailuluvut suluissa viittaavat edellisvuoden vastaavaan jaksoon, ellei toisin
mainita. Musti Groupin edellinen tilikausi oli 1.10.-30.9. ja kuluva tilikausi
oli aiemmin 1.10.-30.9. ja nykyään 1.10.-31.12.

Avainlukuja

Miljoonaa euroa,   1-3/20  1-3/20  Muutos  10/2023-  10/2022-  Muutos  10/2022-
ellei                      23      %       3/2024    3/2023    %       9/2023
toisin mainita     24
Liikevaihto         107,2   101,7   5,5 %     222,9     212,1   5,1 %     425,7
Liikevaihdon        5,5 %    10,0             5,1 %     9,4 %             8,9 %
kasvu, %                        %
Vertailukelpoinen   3,1 %    10,8             4,0 %     8,8 %             9,5 %
konsernimyynnin                 %
kasvu, %
Vertailukelpoinen   0,1 %   9,0 %             1,3 %     6,2 %             6,7 %
myymälämyynnin
kasvu, %
Verkkokaupan         25,1    23,8            24,2 %    22,9 %            23,0 %
osuus                   %       %
liikevaihdosta, %
Myyntikate, %        43,9    45,1            44,9 %    45,5 %            45,7 %
                        %       %
Käyttökate,           4,7    16,2   -70,8      23,6      35,3   -33,3      74,6
EBITDA                                  %                           %
Käyttökate,         4,4 %    15,9            10,6 %    16,6 %            17,5 %
EBITDA, %                       %
Oikaistu             15,0    16,6  -9,9 %      35,5      35,8  -0,9 %      73,6
käyttökate
(oikaistu EBITDA)
Oikaistu EBITDA,     14,0    16,4            15,9 %    16,9 %            17,3 %
%                       %       %
EBITA                -3,7     8,4  -144,3       7,0      20,1   -64,9      43,6
                                        %                           %
EBITA, %             -3,5   8,3 %             3,2 %     9,5 %            10,2 %
                        %
Oikaistu EBITA        6,6     8,9   -26,1      19,0      20,6  -7,8 %      42,6
                                        %
Oikaistu EBITA, %   6,1 %   8,7 %             8,5 %     9,7 %            10,0 %
Liikevoitto          -5,2     7,1  -173,4       4,2      17,2  -75,5       37,8
                                        %                      %
Liikevoitto, %       -4,8   7,0 %             1,9 %     8,1 %             8,9 %
                        %
Kauden tulos         -4,8     4,8  -200,8       1,0      11,8   -91,5      26,5
                                        %                           %
Osakekohtainen      -0,15    0,14  -201,7      0,03      0,35   -91,7      0,79
tulos,                                  %                           %
laimentamaton,
euroa
Liiketoiminnan        7,2     9,7   -26,1      22,9      28,4   -19,5      79,6
rahavirta                               %                           %
Investoinnit          3,9     3,1  26,0 %       7,9       6,1  29,8 %      11,9
aineellisiin
ja aineettomiin
hyödykkeisiin
Nettovelka / 12kk     1,9     2,1   -10,5       1,9       2,1   -10,5       1,9
oikaistu                                %                           %
käyttökate
Kanta-asiakkaiden   1 563   1 511   3,5 %     1 563     1 511   3,5 %     1 543
määrä,
tuhatta
Myymälöiden määrä     344     342   0,6 %       344       342   0,6 %       342
kauden
lopussa
joista omia           339     327   3,7 %       339       327   3,7 %       330
myymälöitä

”Toinen vuosineljännes oli odotettua vaisumpi pääsiäisen ajoituksen, alennusten
sekä kuluttajien heikon luottamuksen heijastuessa kauppaan. Toisaalta
positiivisesti ja odotusten mukaisesti vaikuttivat operatiivinen tehokkuus,
verkkokaupan kasvu sekä kustannusten hyvä hallinta.” - David Rönnberg, Musti
Groupin toimitusjohtaja

Inflaation ja kuluttajien heikentyneen luottamuksen sävyttämä
liiketoimintaympäristö vaikuttivat kasvuvauhtiimme. Haasteista huolimatta Musti
menestyi jälleen kerran erinomaisesti suhteessa vähittäiskauppaan yleisesti.

Konsernin liikevaihto kasvoi vuosineljänneksellä 5,4 % 107,2 (101,7) miljoonaan
euroon. Liikevaihtoa kasvattivat myymäläverkoston kasvu sekä verkkokaupan kasvu,
jonka myynti oli 25,1 % liikevaihdosta. Oikaistu EBITDA laski 15,0 (16,6)
miljoonaan euroon, mikä johtui pääasiassa valuuttakurssien muutoksista sekä
myyntikatteen paineista tuotemixin muutoksien ja hintakampanjoiden myötä.
Myyntikatteen odotetaan palaavan pitkän aikavälin trendille tulevien kvartaalien
aikana.

Jatkoimme myymäläverkostomme laajentamista ja optimointia. Omia myymälöitä on
avattu 12 viimeisen vuoden aikana. Vuosineljänneksellä ostimme yhden franchising
-myymälän ja neljä franchising-myymälää lopetti ketjussa. Aiomme jatkaa
avaamalla 20-25 myymälää vuodessa, pääasiassa Norjassa ja Ruotsissa.

Verkkokauppaliiketoimintamme suoriutui erittäin hyvin. Vertailukelpoinen
verkkokaupan myynti kasvoi 11,6 prosenttia 27,0 miljoonaan euroon ollen 25,1
prosenttia kokonaisliikevaihdosta. Nämä luvut osoittavat, että verkkokaupan
asiakkaamme arvostavat laajaa tarjontaamme ja toimitusvaihtoehtojamme.

Flybird Holdingin tekemä julkinen ostotarjous saatiin päätökseen
vuosineljänneksen aikana ja sen myötä saimme uuden enemmistöomistajan.
Kumppanuutemme Flybirdin, ja erityisesti Sonaen, kanssa on alkanut hyvin ja
olemme tiimin kanssa innoissamme yhteistyön tuomista mahdollisuuksista.

Siirtyessämme kohti kolmatta vuosineljännestä, keskitymme edelleen tarjoamaan
lisäarvoa lemmikkivanhemmillemme. Keskuspankkien tiukka rahapolitiikka on
pitänyt korkotasot korkealla ja hidastanut talouden paluuta kasvu-uralle. Kun
taloudellinen tilanne helpottaa ja talouskasvu alkaa, olemme erinomaisessa
asemassa hyödyntämässä kasvun tuomia mahdollisuuksia.  Kykymme yhdistää kasvava
tuote-, palvelu- ja neuvontavalikoima lemmikkivanhemmille sopivaksi on
ainutlaatuinen ja toimii menestyksen avaintekijänä tulevaisuudessa.

Haluan jälleen kerran kiittää tiimimme jäseniä sekä omastani että
osakkeenomistajiemme, hallituksemme ja johtoryhmämme puolesta väsymättömästä
omistautumisesta lemmikkivanhemmille ja heidän lemmikeillensä.

David Rönnberg,

Toimitusjohtaja

Taloudelliset tavoitteet

Musti Group Oyj:n hallitus on uudelleenarvioinnin jälkeen päättänyt poistaa
pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet, jotka julkaistiin 3.5.2021. Uuden
enemmistöomistajan myötä Musti Group on nyt uudessa strategisessa vaiheessa,
jossa sen tulee keskittyä kestävään kasvuun arvon tuottamiseksi
lemmikkivanhemmille, omistajille ja muille sidosryhmille. Lisäksi hallitus on
päättänyt muuttaa yhtiön osinkopolitiikkaa seuraavasti: Yhtiön tulos tullaan
käyttämään investointien ja kasvun rahoittamiseen, minkä vuoksi Yhtiön ei
odoteta jakavan osinkoa. Yhtiön hallitus voi kuitenkin arvioida osingonjakoa
vuosittain.

Webcast-tiedotustilaisuus analyytikoille ja medialle

Tiedotustilaisuus analyytikoille ja medialle järjestetään 30.4.2024 klo 11
Teamsin välityksellä. Tilaisuuteen ilmoittaudutaan etukäteen sähköpostitse
osoitteeseen ir@mustigroup.com. Tilaisuus on englanninkielinen. Raportin
esittelevät toimitusjohtaja David Rönnberg ja talousjohtaja Toni Rannikko.

Helsinki, 30.4.2024

Hallitus

Osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Lisätiedot:

David Rönnberg, toimitusjohtaja, puh. +46 70 896 6552
Toni Rannikko, talousjohtaja, puh. +358 40 078 8812

Jakelu:

Nasdaq Helsinki
Keskeiset mediat
www.mustigroup.com

Musti Group lyhyesti:

Musti tekee lemmikkien ja niiden omistajien elämästä helpompaa, hauskempaa ja
turvallisempaa. Olemme Pohjoismaiden johtava lemmikkieläintarvikeyhtiö, ja
vastaamme monikanavaisella liiketoimintamallillamme lemmikkieläinten ja niiden
omistajien tarpeisiin Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Tarjoamme laajan ja
tarkkaan valikoidun lemmikkieläintarvikkeiden valikoiman. Lisäksi tarjoamme
valikoiduissa kohteissa lemmikeille myös palveluja kuten turkinhoitoa,
koulutusta ja eläinlääkäripalveluja.

Musti-konsernin liikevaihto oli 426 miljoonaa euroa tilikaudella 2023. Yhtiöllä
oli tilikauden 2023 lopussa 1 643 työntekijää, 1,5 miljoonaa kanta-asiakasta ja
342 myymälää.

Attachments:

04290419.pdf