Sampo - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Sampo-konsernin tulos tammi - syyskuulta 2016

SAMPO OYJ                 OSAVUOSIRAPORTTI            3.11.2016 klo 9.45



SAMPO-KONSERNIN TULOS TAMMI-SYYSKUULTA 2016

Sampo-konsernin tulos ennen veroja tammi-syyskuussa 2016 oli 1 343 miljoonaa
euroa (1 475). Markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin laaja tulos nousi
1 212 miljoonaan euroon (1 031).

- Osakekohtainen tulos laski 2,11 euroon (2,31). Markkina-arvoin laskettu
osakekohtainen tulos nousi 2,16 euroon (1,84). Konsernin oman pääoman tuotto oli
14,1 prosenttia (12,6) tammi-syyskuussa 2016. Osakekohtainen substanssi oli
syyskuun 2016 lopussa 21,81 euroa (23,79).

- Vahinkovakuutusliiketoiminnan tulos ennen veroja oli 660 miljoonaa euroa
(756). Yhdistetty kulusuhde parani edelleen 84,0 prosenttiin (84,6) tammi-
syyskuussa 2016. Ruotsin liikennevakuutuksen vastuuvelasta purettiin vuoden
2016 ensimmäisellä neljänneksellä 72 miljoonaa euroa Ruotsin vakuutusyhtiöiden
keskusjärjestön suorittaman kuolevuustaulustoja koskeneen tutkimuksen
seurauksena. Ilman kertaluonteista vastuuvelan purkua yhdistetty kulusuhde oli
86,3 prosenttia. Oman pääoman tuotto oli 22,3 prosenttia (18,6). Topdanmarkin
tammi-syyskuun 2016 nettotuloksesta kirjattava tulososuus oli 35 miljoonaa euroa
(37).

- Osakkuusyhtiö Nordean tammi-syyskuun 2016 nettotuloksesta kirjattiin Sammolle
546 miljoonaa euroa (577). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi
kolmannella vuosineljänneksellä 11 prosenttia vuoden takaisesta. Oman pääoman
tuotto parani 1,2 prosenttiyksikköä 11,6 prosenttiin. Nordea-konsernin Basel III
-säännösten mukaan laskettu ydinvakavaraisuussuhde (CET1) kasvoi 17,9
prosenttiin kolmannen vuosineljänneksen loppuun mennessä.
Segmenttiraportoinnissa Nordean tulososuus on sisällytetty Omistusyhteisö-
segmenttiin.

- Henkivakuutusliiketoiminnan tulos ennen veroja oli 157 miljoonaa euroa (132).
Oman pääoman tuotto nousi 18,0 prosenttiin (5,3). Omalla vastuulla oleva
maksutulo aleni 669 miljoonaan euroon (838).

- Sampo Oyj sai 7.9.2016 julkistamansa, Topdanmark A/S:n osakkeenomistajille
suunnatun pakollisen ostotarjouksen seurauksena 7 374 306 Topdanmarkin osaketta,
minkä myötä Sampo omisti 26.10.2016 kaikkiaan 41,1 prosenttia Topdanmarkin
osakkeista. Sampo aikoo esittää Topdanmarkin seuraavalle varsinaiselle
yhtiökokoukselle yhtiön voitonjakopolitiikan muuttamista niin, että osakkeiden
takaisinoston sijaan alettaisiin maksaa osinkoa. Mikäli Topdanmarkin yhtiökokous
hyväksyy ehdotuksen, takaisinostot loppuvat välittömästi vuoden 2017
yhtiökokouksen jälkeen. Ostotarjouksesta on lisätietoja saatavilla Muut
tapahtumat -osiossa.

- Mandatum Life päätti 20.10.2016 olla jatkamatta jakelusopimusta Danske Bankin
kanssa 31.12.2016 jälkeen. Sopimuksen mukaisesti Mandatum Lifelle taattiin
oikeus myydä Danske Bank Oyj:n Suomen palveluverkoston kautta myyty
vakuutuskantansa Danske Bankille. Mandatum Life päätti 27.10.2016 käyttää
kyseistä optiota. Lisätietoja on raportin Muut tapahtumat -osiossa.



AVAINLUVUT

 Milj. e                1-9/2016 1-9/2015 Muutos, % 7-9/2016 7-9/2015 Muutos, %

 Tulos ennen veroja     1 343    1 475    -9        450      460      -2

 Vahinkovakuutus        660      756      -13       224      245      -9

 Osakkuusyhtiö Nordea   546      577      -5        182      159      14

 Henkivakuutus          157      132      18        53       52       3

 Omistusyhteisö (pl.
 Nordea)                -19      12       -         -9       5        -

 Tilikauden tulos       1 179    1 292    -9        396      398      -1

                                          Muutos                      Muutos

 Tulos/osake, euroa     2,11     2,31     -0,20     0,71     0,71     0

 Tulos/osake markkina-
 arvoin, euroa          2,16     1,84     0,32      1,08     -0,21    1,29

 Substanssi/osake,
 euroa*)                21,81    23,79    -1,98     -        -        -

 Keskim.
 henkilöstömäärä (FTE)  6 769    6 739    30        -        -        -

 Konsernin
 vakavaraisuussuhde, %
 *)                     149      145      4         -        -        -

 Oman pääoman tuotto, % 14,1     12,6     1,5       -        -        -


*) Vertailuajankohta 31.12.2015

Osavuosikatsauksen tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Tuloslaskelmaeriä
vertaillaan viime vuoden vastaavan ajankohdan lukuihin. Tase-erien
vertailuajankohtana on vuoden 2015 lopun tilanne, jollei toisin ole ilmoitettu.

Sampo noudattaa Finanssivalvonnan ohjeistusta julkaisemalla osavuosiraporttinsa
tähän pörssitiedotteeseen liitettynä PDF-tiedostona. Osavuosiraportti on
luettavissa myös osoitteessa www.sampo.com/tulos.



 Osavuosikatsauksessa käytetyt    1-9/2016 1-6/2016 1-3/2016 1-12/2015 1-9/2015
 vaihtokurssit

 EUR 1 = SEK

 Tuloslaskelma (keskikurssi)      9,3712   9,3023   9,3241   9,3534    9,3709

 Tase (raportointikauden          9,6210   9,4242   9,2253   9,1895    9,4083
 päätöspäivänä)

 DKK 1 = SEK

 Tuloslaskelma (keskikurssi)      1,2586   1,2486   1,2501   1,2542    1,2567

 Tase (raportointikauden          1,2912   1,2668   1,2381   1,2314    1,2612
 päätöspäivänä)

 NOK 1 = SEK

 Tuloslaskelma (keskikurssi)      0,9998   0,9875   0,9790   1,0475    1,0646

 Tase (raportointikauden          1,0706   1,0133   0,9799   0,9570    0,9878
 päätöspäivänä)




VUODEN 2016 KOLMAS VUOSINELJÄNNES LYHYESTI

Sampo-konsernin vuoden 2016 kolmannen neljänneksen tulos ennen veroja oli 450
miljoonaa euroa (460). Osakekohtainen tulos oli 0,71 euroa (0,71).
Osakekohtainen tulos markkina-arvoin nousi 1,08 euroon (-0,21).

Osakekohtainen substanssi nousi vuoden 2016 kolmannella neljänneksellä 2,98
euroa 21,81 euroon. Osakekohtaista substanssia kasvatti Nordean osakekurssin
myönteinen kehitys ja pääomamarkkinoiden yleisesti vahva kehitys.

Vahinkovakuutustoiminnan yhdistetty kulusuhde oli kolmannella
vuosineljänneksellä 84,6 prosenttia (83,8). Tulos ennen veroja laski 224
miljoonaan euroon (245). Osakkuusyhtiö Topdanmarkin tuloksesta kirjattiin
vahinkovakuutustoiminnan tulokseen 17 miljoonaa euroa (13).

Nordean kolmannen vuosineljänneksen 2016 nettotuloksesta kirjattiin Sammon
tulokseen 182 miljoonaa euroa (159).

Henkivakuutusliiketoiminnan tulos ennen veroja oli 53 miljoonaa euroa (52).
Maksutulo kasvoi 9 prosenttia 177 miljoonaan euroon vuodentakaisesta 162
miljoonasta eurosta.



LIIKETOIMINTA-ALUEET

Vahinkovakuutus

Vahinkovakuutustoiminnan tammi-syyskuun 2016 tulos ennen veroja oli 660
miljoonaa euroa (756). Yhdistetty kulusuhde parani 84,0 prosenttiin (84,6) ja
riskisuhde 62,0 prosenttiin (67,1). Vuoden 2016 ensimmäisellä
vuosineljänneksellä Ruotsin vakuutusyhtiöiden keskusjärjestön suorittaman
kuolevuustaulustoja koskeneen tutkimuksen seurauksena liikennevakuutuksen
vastuuvelkaa purettiin 72 miljoonaa euroa. Tämä alensi tammi-syyskuun 2016
yhdistettyä kulusuhdetta 2,3 prosenttiyksiköllä. Vertailulukuun sisältyy kaksi
kertaluonteista erää: Norjan-toimintojen henkilöstön eläkejärjestelmän muutos ja
annuiteettien diskonttaamiseen Suomessa käytettävän koron lasku 2,0 prosentista
1,5 prosenttiin. Näiden yhteenlaskettu vaikutus paransi yhdistettyä kulusuhdetta
1,5 prosenttiyksiköllä.

Aikaisempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varattua korvausvastuuta
purettiin 100 miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2016. Lukuun sisältyy aiempi
Ruotsin liikennevakuutuksen vastuuvelan purku. Vuotta aiemmin samana ajanjaksona
vastuuvelkaa vahvistettiin 83 miljoonalla eurolla, mikä selittyi pääosin
Suomessa annuiteettien diskonttaamiseen käytetyn koron alentamisella. Oman
pääoman tuotto nousi 22,3 prosenttiin (18,6). Vahinkovakuutuksen käyvän arvon
rahasto oli syyskuun 2016 lopussa 482 miljoonaa euroa (391). Topdanmarkin
tuloksesta yhdisteltävä osuus tammi-syyskuun 2016 tuloksesta oli 35 miljoonaa
euroa (37).

Vakuutustekninen tulos oli 514 miljoonaa euroa (522). Vakuutusliikkeen tuotto
(vakuutusteknisen tuloksen suhde omalla vastuulla oleviin
vakuutusmaksutuottoihin) oli 16,1 prosenttia (16,0).

Ruotsin liikennevakuutukseen liittyvä vastuuvelan purku vuoden 2016
ensimmäisellä neljänneksellä paransi tammi-syyskuun 2016 tulosta. Suomen
vertailulukuja rasittaa vuoden 2015 toisella neljänneksellä toteutettu
diskonttokoron alennus. Suurasiakkaiden suurvahinkokehitys oli 22 miljoonaa
euroa odotettua parempi tammi-syyskuussa 2016. Ifin suurvahingoista maksamat
korvauskulut olivat raportointikaudella kokonaisuudessaan yhteensä 30 miljoonaa
euroa odotettua alhaisemmat.

Ruotsissa annuiteettien diskonttaamiseen käytetty korko laski -0,31 prosenttiin
syyskuun 2016 lopussa, mikä heikensi tammi-syyskuun tulosta 49 miljoonalla
eurolla. Kolmannen vuosineljänneksen tuloksessa negatiivinen vaikutus oli 10
miljoonaa euroa. Diskonttokorko oli vuoden 2015 lopussa 0,41 prosenttia. Suomen
vastaava korko säilyi muuttumattomana 1,5 prosentissa.

Bruttovakuutusmaksutulo oli 3 565 miljoonaa euroa (3 659) tammi-syyskuussa
2016. Valuuttakurssimuutokset huomioon ottaen maksutulo supistui 0,4 prosenttia.
Maksutulo kasvoi Henkilöasiakkaat-liiketoiminnassa ja supistui Yritys- ja
Suurasiakkaissa sekä Baltiassa. Ruotsissa ja Tanskassa nähtiin kasvua, mutta
Suomessa ja Norjassa maksutulo supistui.

Toimintakulusuhde oli 22,1 prosenttia (17,6) ja liikekulusuhde 16,6 prosenttia
(11,8). Vertailulukuja alentaa 4,7 prosenttiyksiköllä Ifin Norjassa toteuttama
eläkejärjestelmän kertaluonteinen muutos. Kun jätetään ottamatta huomioon
kertaluonteiset erät, toimintakulusuhde oli 0,2 prosenttia alempi tammi-
syyskuussa 2016 kuin vuosi sitten vastaavana ajankohtana.

Ifin sijoitusomaisuuden arvo oli 30.9.2016 yhteensä 12,3 miljardia euroa (11,4).
Tästä 76 prosenttia (74) oli sijoitettuna korkoinstrumentteihin, 11 prosenttia
(12) rahamarkkinainstrumentteihin ja 12 prosenttia (13) osakkeisiin.
Sijoitustoiminnan nettotuotot laskivat 120 miljoonaan euroon (234). Sijoitusten
tuotto käyvin arvoin oli 2,4 prosenttia (0,9) tammi-syyskuussa 2016.
Korkosijoitusten duraatio oli 1,4 vuotta (1,2) ja keskimääräinen maturiteetti
2,8 vuotta (2,6). Korkosalkun keskimääräinen tuotto eräpäivään instrumenttien
hankintahinnoilla laskettuna (running yield) oli syyskuun 2016 lopussa 1,6
prosenttia (1,8).



Osakkuusyhtiö Nordea Bank AB

Sampo Oyj omisti 860 440 497 Nordean osaketta 30.9.2016, mikä vastaa 21,2
prosentin omistusosuutta. Osakkeista maksettu keskihinta oli 6,46 euroa ja
kirja-arvo konsernitaseessa oli 8,46 euroa osakkeelta. Nordean osakkeen
päätöskurssi oli syyskuun 2016 lopussa 8,85 euroa.

Rahoitusmarkkinoiden toimintaympäristö oli kolmannella neljänneksellä vakaa,
eikä suuria heilahteluja esiintynyt. Kasvu oli kuitenkin edelleen vaisua.
Rahoituskate pieneni viime vuoden kolmannesta neljänneksestä 4 prosenttia
paikallisissa valuutoissa laskettuna. Edellisneljännekseen verrattuna se
kuitenkin kasvoi prosentin. Nordea uskoo edelleen, että aallonpohja on jo
takana.

Liiketoiminnan tuotot ilman kertaluonteisia eriä vähenivät viime vuoden tammi-
syyskuusta 3 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna (-4 prosenttia
euroissa). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä pieneni 11 prosenttia
paikallisissa valuutoissa laskettuna (-12 prosenttia euroissa).

Negatiiviset korot loivat paineita talletusmarginaaleihin. Luottomarginaalien
koheneminen kompensoi osittain tätä vaikutusta. Sekä keskimääräiset luotto- että
talletusvolyymit kasvoivat 2 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna
vuoden takaisesta.

Nettomääräiset palkkiotuotot supistuivat prosentin paikallisissa valuutoissa
laskettuna (-2 prosenttia euroissa). Nettotulos käypään arvoon arvostettavista
eristä pieneni 2 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna (-1 prosentin
euroissa).

Kulut kehittyivät suunnitelmien mukaan. Kulu/tuotto-suhde ilman kertaluonteisia
eriä parani yhden prosenttiyksikön vuodentakaisesta 48,1 prosenttiin.
Liiketoiminnan kulut kasvoivat 4 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna
(2 prosenttia euroissa). Kuluja kertyi 3 567 miljoonaa euroa.

Tulos laski 4 prosenttia paikallisissa valuutoissa laskettuna (-5 prosenttia
euroissa) ja oli 2 666 miljoonaa euroa.

Nordean luottojen laatu oli edelleen vakaa, ja luottotappioiden määrä oli 10
vuoden keskiarvon tasolla. Nettomääräiset luottotappiot kasvoivat 373 miljoonaan
euroon. Niiden osuus luotonannosta oli 0,15 prosenttia (0,13).

Valuuttakurssimuutokset pienensivät tuottoja ja kuluja noin prosenttiyksikön,
kun lukuja verrataan vuoden 2015 tammi-syyskuun lukuihin. Luotto- ja
talletusvolyymeihin niillä ei ollut vaikutusta.

Nordea-konsernin Basel III -säännösten mukaan laskettu ydinvakavaraisuussuhde
(CET1) vastasi Nordean pääoman käytön periaatteita. Ydinvakavaraisuussuhde nousi
edellisneljänneksen 16,8 prosentista ja oli kolmannen neljänneksen lopussa 17,9
prosenttia. Ydinvakavaraisuus koheni, kun riskipainotetut erät pienenivät 6,7
miljardia euroa lähinnä vastikään toteutetun arvopaperistamisen seurauksena,
markkinariski pieneni ja ensisijainen pääoma kasvoi 0,4 miljardia euroa lähinnä
Nordea Life and Pensionsilta saatujen osinkojen ja kertyneen tuloksen ansiosta.



Henkivakuutus

Henkivakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 157 miljoonaa euroa (132) tammi-
syyskuussa 2016. Markkina-arvojen muutokset huomioiva laaja tulos kasvoi
voimakkaasti verojen jälkeen 193 miljoonaan euroon edellisvuoden vastaavan
ajankohdan 50 miljoonasta eurosta. Oman pääoman tuotto (RoE) nousi 18,0
prosenttiin (5,3).

Sijoitusomaisuuden nettotuotot olivat ilman sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin
liittyviä tuottoja 224 miljoonaa euroa (316). Sijoitussidonnaisten vakuutusten
tuotot olivat 135 miljoonaa euroa (23). Käyvän arvon rahasto kasvoi 598
miljoonaan euroon (532) tammi-syyskuussa 2016.

Mandatum Life -konsernin kokonaisvastuuvelka oli 10,9 miljardia euroa (10,9).
Sijoitussidonnainen vastuuvelka nousi yli 6 miljardiin euroon ollen 6,1
miljardia (5,9) 30.9.2016, mikä vastaa 56 prosenttia (54) koko vastuuvelasta.
Laskuperustekorkoisen vastuuvelan määrä pieneni 4,8 miljardiin euroon (5,0)
tammi-syyskuussa 2016. Korkeamman laskuperustekoron vakuutuskannat (4,5 ja 3,5
prosenttia) pienenivät 165 miljoonalla eurolla 2,9 miljardiin euroon vastaavana
aikana.

Mandatum Life on täydentänyt laskuperustekorkoista vastuuvelkaansa yhteensä 223
miljoonalla eurolla (244) matalan korkotason vuoksi. Luvussa ei ole huomioitu
eriytettyyn kantaan liittyvää täydennystä. Vastuuvelan diskonttaamisessa
käytetty korko vuodelle 2016 on 0,5 prosenttia, vuoden 2017 korko on 0,75
prosenttia ja vuoden 2018 korko 1,50 prosenttia. Eriytetyn kannan diskonttokorko
on 0,75 prosenttia.

Mandatum Life -konsernin sijoitusomaisuuden, pois lukien sijoitussidonnaisten
vakuutusten katteena oleva 6,1 miljardin euron (5,9) omaisuus, arvo oli syyskuun
2016 lopussa markkina-arvoin mitattuna 6,6 miljardia euroa (6,7).

Mandatum Lifen alkuperäisen laskuperustekorkoisen vastuuvelan katteena oleva
omaisuus oli 30.9.2016 markkina-arvoin 5,4 miljardia euroa (5,5), josta 43
prosenttia (47) oli sijoitettu korkoinstrumentteihin, 11 prosenttia (7)
rahamarkkinoille, 31 prosenttia (29) osakkeisiin ja 15 prosenttia (16)
vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Tammi-syyskuussa 2016 sijoitusomaisuuden tuotto
käyvin arvoin oli 5,1 prosenttia (3,7). Korkosijoitusten duraatio oli syyskuun
2016 lopussa 2,1 vuotta (2,1) ja keskimääräinen maturiteetti 2,5 vuotta (2,8).
Korkosalkun keskimääräinen tuotto eräpäivään instrumenttien hankintahinnoilla
laskettuna (running yield) oli 3,1 prosenttia (3,2).

Eriytetyn kannan katteena olevien sijoitusten arvo oli 1,2 miljardia euroa
(1,2), josta 74 prosenttia (71) oli sijoitettu korkoinstrumentteihin, 7
prosenttia (9) rahamarkkinoille, 12 prosenttia (12) osakkeisiin ja 7 prosenttia
(8) vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Eriytetyn kannan sijoitusomaisuuden tuotto
käyvin arvoin oli 3,6 prosenttia (2,3) tammi-syyskuussa 2016. Syyskuun 2016
lopussa korkosijoitusten duraatio oli 2,6 vuotta (2,3) ja keskimääräinen
maturiteetti 3,8 vuotta (3,8). Korkosalkun keskimääräinen tuotto eräpäivään
instrumenttien hankintahinnoilla laskettuna (running yield) oli 1,9 prosenttia
(0,9).

Kustannusliikkeen tulos laski 15 miljoonaan euroon (20) ja riskiliikkeen tulos
oli 15 miljoonaa euroa (15).

Mandatum Life -konsernin omalla vastuulla oleva maksutulo tammi-syyskuulta 2016
supistui 669 miljoonaan euroon (838). Heinä-syyskuussa 2016 maksutulo kuitenkin
kasvoi 9 prosentilla 177 miljoonaan euroon. Mandatum Lifen markkinaosuus oli
Suomessa 20,4 prosenttia (17,3).



Omistusyhteisö

Omistusyhteisö-segmentin tammi-syyskuun 2016 tulos ennen veroja oli 527
miljoonaa (589), josta 546 miljoonaa euroa (577) tuli Nordean tammi-syyskuun
2016 tuloksesta kirjattavasta Sammon osuudesta. Segmentin tulos ennen veroja
ilman Nordean tulososuutta oli -19 miljoonaa euroa (-12). Sijoitustoiminnan
tuotot jäivät 2 miljoonaa euroa negatiivisiksi (60) osakesijoituksista
kolmannella vuosineljänneksellä realisoituneiden 8 miljoonan euron suuruisten
myyntitappioiden takia. Rahoituskulut pienenivät edelleen alhaisen korkotason ja
Ruotsin kruunun heikkenemisen johdosta.

Sampo Oyj:llä oli 30.9.2016 velkarahoitusta 2 845 miljoonaa euroa (2 302) ja
korkoa kerryttäviä omaisuuseriä 992 miljoonaa euroa (1 343). Korkoa kerryttäviin
omaisuuseriin sisältyvät pankkitilit, korkoinstrumentit ja 623 miljoonan euron
(579) arvosta tytäryhtiöiden ja osakkuusyhtiöiden liikkeelle laskemia
pääomalainoja. Nettovelka oli 1 853 miljoonaa euroa (959) syyskuun 2016 lopussa.
Nettovelkalaskelmassa huomioidaan vain korkoa kerryttävät varat ja velat. Sampo
Oyj:n bruttovelka oli 41 prosenttia (32) yhtiön omasta pääomasta ja ns.
financial leverage 29 prosenttia (24).

Sampo Oyj lisäsi liikkeeseen laskemiensa yritystodistusten määrää Topdanmarkista
tehdyn pakollisen ostotarjouksen yhteydessä vuoden 2016 toisen neljänneksen
lopun 338 miljoonasta eurosta 702 miljoonaan euroon 30.9.2016 mennessä.

Sampo Oyj:n taseessa 30.9.2016 olleet rahoitusvelat koostuivat 2 142 miljoonan
euron (1 997) senioriehtoisista joukkovelkakirjalainoista ja 702 miljoonan euron
(305) arvoisista liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista. Sampo Oyj:n velan
keskikorko oli koronvaihtosopimukset huomioiden syyskuun 2016 lopussa 1,17
prosenttia (1,65).



MUUT TAPAHTUMAT

Pakollinen ostotarjous Topdanmarkista

Sampo Oyj ilmoitti 7.9.2016 velvollisuudestaan tehdä Topdanmark A/S:n
osakkeenomistajille pakollinen ostotarjous.  Pakollisessa ostotarjouksessa Sampo
tarjoutui hankkimaan kaikki Topdanmarkin osakkeet pois lukien Topdanmarkin
hallussa olevat omat osakkeet sekä mahdolliset Topdanmarkin liikkeeseen laskemat
muut rahoitusvälineet, warrantit ja osakeoptiot, sekä tietyissä lainsäädännön
pois rajaamissa maissa asuvien Topdanmarkin osakkeenomistajien omistuksessa
olevat osakkeet. Pakollisessa ostotarjouksessa tarjottava käteishinta oli 183
Tanskan kruunua Topdanmarkin osakkeelta. Tarjousaika alkoi 27.9.2016 ja päättyi
25.10.2016. Ostotarjouksen tuloksena Sampo hankki kaikkiaan 7 374 306 osaketta
ja 26.10.2016 se omisti 41,1 prosenttia kaikista Topdanmarkin osakkeista.

Pakollinen ostotarjous tehtiin Tanskan ostotarjoussäännöstön (Takeover Order,
nro 562, 2.6.2014) kohdan 2(1) mukaisesti. Velvollisuus tehdä ostotarjous syntyi
Sammon ostettua 6.-7.9.2016 markkinoilta 200 000 Topdanmarkin osaketta osakkeen
korkeimman ostohinnan ollessa 183 Tanskan kruunua, minkä seurauksena Sammon
omistus Topdanmarkissa ylitti Tanskan lain edellyttämän yhden kolmasosan rajan
kaikista Topdanmarkin osakkeiden tuottamista äänistä. Samassa yhteydessä Sampo
lisäksi hankki kokonaan omistamalta tytäryhtiöltään If Skadeförsäkring Holding
AB (publ):lta 31 476 920 Topdanmarkin osaketta hintaan 183 Tanskan kruunua
osakkeelta, mikä vastaa noin 33,13 prosenttia Topdanmarkin kaikista osakkeista
ja osakkeiden tuottamista äänistä (mukaan lukien Topdanmarkin hallussa olevat
omat osakkeet). Sammon ja Ifin välisen kaupan seurauksena If ei enää omista
Topdanmarkin osakkeita.

If kirjasi noin 450 miljoonan euron myyntivoiton kaupasta, mutta koska Sampo
Oyj:n osuus Topdanmarkin tuloksesta esitetään jatkossakin Vahinkovakuutus-
segmentissä, tarkoittaa tämä tosiasiallisesti sitä, että myyntivoitto
eliminoituu segmentin sisällä eikä siten ole lainkaan näkyvissä Sampo-konsernin
raportoinnissa.



Mandatum Lifen jakelusopimus Danske Bankin kanssa

Sampo Oyj:n myydessä pankkitoimintansa Danske Bank A/S:lle vuoden 2007 alussa
Sampo Pankki Oyj (nykyään Danske Bank Oyj) ja henkivakuutusosakeyhtiö Henki-
Sampo (nykyään Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö) allekirjoittivat sopimuksen,
joka takasi Henki-Sammolle yksinoikeuden myydä henki- ja
eläkevakuutustuotteittaan Sampo Pankin jakeluverkostossa Suomessa.

Mandatum Life päätti 20.10.2016 olla jatkamatta jakelusopimusta 31.12.2016
jälkeen. Edellä mainitun sopimuksen solmimisen yhteydessä Mandatum Lifelle
taattiin oikeus myydä Danske Bank Oyj:n Suomen palveluverkoston kautta myydyn
vakuutuskantansa Danske Bankille. Mandatum Life päätti 27.10.2016 käyttää tätä
oikeuttaan.

Vakuutuskannan arvo annetaan kolmannen osapuolen määritettäväksi edellä
mainittuun sopimukseen kirjatuin ehdoin. Arvonmäärityksen arvioidaan kestävän
vuoden 2017 kesään ja kannansiirron odotetaan tapahtuvan vuoden 2017 viimeisen
vuosineljänneksen aikana. Kannansiirto edellyttää asianmukaisten
viranomaislupien saamista.

Vakuutuskantaan sisältyy 151 000 sopimusta ja kantaan liittyvä vastuuvelka oli
vuoden 2015 lopussa 3 060 miljoonaa euroa. Kannan yhteenlaskettu maksutulo
vuonna 2015 oli 453 miljoonaa euroa. Vakuutuskanta koostuu pääosin
sijoitussidonnaisista sopimuksista ja lainaturvasopimuksista.
Laskuperustekorkoisen



Yhteistilin osakkeet

Kun Sampo Oyj:n osakkeet siirrettiin arvo-osuusjärjestelmään vuonna 1997,
osakkeenomistajien tuli esittää osakekirjansa ja pyytää osakkeiden
rekisteröintiä arvo-osuustileilleen yhtiökokouksen arvo-osuusjärjestelmään
siirtymistä koskevassa päätöksessä määritellyn rekisteröintiajan kuluessa.
Yhtiön nimissä avattiin ns. yhteistili sellaisia osakkeenomistajia varten, jotka
eivät pyytäneet osakkeidensa rekisteröintiä.

Suomen osakeyhtiölain mukaisesti yhtiökokous voi vuoden 2016 syyskuun jälkeen
päättää yhteistilillä olevien osakkeiden ja niihin liittyvien osakeoikeuksien
menettämisestä. Yhtiökokouksen päätöksen jälkeen osakkeisiin sovelletaan yhtiön
hallussa olevia omia osakkeita koskevia säännöksiä ja hallitus voi esimerkiksi
päättää kyseisten osakkeiden mitätöimisestä.

Koska yhtiökokouksella on ensimmäisen kerran mahdollisuus päättää asiasta, on
Sampo Oyj:n hallituksen tarkastusvaliokunta päättänyt selvittää tällaisen
päätökseen liittyviä menettelyjä ja päätöksen seurauksia erityisesti kaikkien
osakkeenomistajien tasapuolisen ja yhdenvertaisen kohtelun näkökulmasta.



Sisäiset osingot

Sampo Oyj sai tytäryhtiöltään Mandatum Lifeltä 125 miljoonan euron osingon
maaliskuussa 2016. Nordea Bank AB:n yhtiökokous päätti 17.3.2016 jakaa osinkoa
0,64 euroa osakkeelta. Sampo sai osinkoa omistuksensa mukaisesti 551 miljoonaa
euroa. Osinko maksettiin 30.3.2016.

If Vahinkovakuutus maksaa osinkoa yleensä vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Yhtiö teki myyntivoiton Topdanmarkin osakkeista tehdyn pakollisen ostotarjouksen
yhteydessä ja maksoi 22.9.2016 ylimääräisen 2,8 miljardin Ruotsin kruunun (293
miljoonaa euroa) osingon Sampo Oyj:lle. If suunnittelee maksavansa joulukuussa
normaalin 5,8 miljardin Ruotsin kruunun suuruisen osingon Sampo Oyj:lle.



Vakavaraisuus

Solvenssi II:n standardikaavan mukainen If-konsernin pääoman vaade oli syyskuun
2016 lopussa 1 940 miljoonaa euroa (2 073) ja omat varat olivat 3 818 miljoonaa
euroa (3 202). Vakavaraisuusaste oli 197 prosenttia (154). S&P:n
luottoluokituksen mukainen tavoitepääoma oli syyskuun 2016 lopussa 2 961
miljoonaa euroa (3 058) ja muokatun pääoman kokonaismäärä oli 3 714 miljoonaa
euroa (3 455).

Siirtymäsäännöksiä sovellettaessa Mandatum Lifen vakavaraisuussuhde säilyi
vahvana ollen 153 prosenttia (158). Omat varat olivat 1 743 miljoonaa euroa
(1 913) ja ylittivät siten 1 141 miljoonan euron (1 212) suuruisen Solvenssi II
-pääomavaateen 602 miljoonalla eurolla. Ilman siirtymäsäännöksiä omat varat
olisivat olleet 1 283 miljoonaa euroa ja vakavaraisuusvaade 1 334 miljoonaa
euroa, ja tämän seurauksena vakavaraisuussuhde olisi ollut 96 prosenttia.

Konsernin vakavaraisuussuhde (ryhmittymän omat varat suhteessa
minimivaatimukseen) oli Solvenssi II -säännöksiä vakuutustytäryhtiöihin
sovellettaessa syyskuun 2016 lopussa 149 prosenttia (145).



TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Näkymät loppuvuodelle 2016

Sampo-konsernin liiketoiminta-alueiden odotetaan raportoivan hyvän
toiminnallisen tuloksen vuonna 2016.

Markkina-arvoiset tulokset ovat kuitenkin varsinkin henkivakuutustoiminnassa
vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen. Matala korkotaso luo lisäksi
haastavan ympäristön erääntyvien korkosijoitusten uudelleen sijoittamiseen.

Vahinkovakuutustoiminnan koko vuoden yhdistetyksi kulusuhteeksi arvioidaan 86 -
88 prosenttia, kun ei huomioida Ruotsin liikennevakuutuksen vastuuvelan purun
vaikutusta.

Nordean vaikutuksen konsernin tulokseen odotetaan olevan huomattava.



Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä

Sampo-konserni altistuu nykyisessä päivittäisessä liiketoiminnassaan erilaisille
riskeille ja epävarmuustekijöille ensisijaisesti erillisinä johdettujen
keskeisten liiketoimintayksiköidensä välityksellä. Emoyhtiö Sampo Oyj:n oma
altistuminen riskeille on vähäistä.

Sampo-konsernin kannattavuuteen ja sen vaihteluihin vaikuttavat eniten markkina-
, luotto- ja vakuutusriskit sekä operatiiviset riskit, joita keskeiset
liiketoimintayksiköt kvantifioivat itsenäisesti. Konsernitasolla riskien lähteet
ovat samoja, mutta hajautusvaikutusten takia ne eivät ole suoraan
yhteenlaskettavissa.

Ennalta arvaamattomat, merkittävät tapahtumat voivat vaikuttaa Sampo-konsernin
kannattavuuteen välittömästi. Epävarmuustekijöiden identifiointi on helpompaa
kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien, ajoituksen ja mahdollisten
taloudellisten vaikutusten laajuuden arviointi. Tällä hetkellä on olemassa
lukuisia yleisesti tunnistettuja makrotaloudellisia ja poliittisia tekijöitä
sekä muita epävarmuuden lähteitä, jotka voivat vaikuttaa finanssialaan monella
tavoin negatiivisesti.

Muita epävarmuuden lähteitä ovat toimintaympäristön ennalta arvaamattomat
rakenteelliset muutokset sekä jo tunnistetut trendit ja mahdolliset
laajakantoiset tapahtumat. Näillä ulkoisilla tekijöillä voi olla vaikutuksia
liiketoiminnan harjoittamiseen myös pitkällä aikavälillä.

SAMPO OYJ
Hallitus



Lisätiedot:

Talousjohtaja Peter Johansson, puh. 010 516 0010
Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Jarmo Salonen, puh. 010 516 0030
IR-päällikkö Essi Nikitin, puh. 010 516 0066
Viestintäpäällikkö Maria Silander, puh. 010 516 0031



Puhelinkonferenssi

Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen
puhelinkonferenssi klo 16.00. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla
numeroon (09) 7479 0361, +1 719 457 2086, +44 (0)203 043 2003 tai +46 (0)8
5033 6574. Puhelinkonferenssin koodi on 9535979.

Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti myös internetissä osoitteessa
www.sampo.com/tulos. Puhelinkonferenssin tallenne on kuunneltavissa myöhemmin
samassa osoitteessa.

Tämän lisäksi tulostiedotetta täydentävä englanninkielinen esitysaineisto on
nähtävissä osoitteessa www.sampo.com/tulos.

Sampo julkaisee vuoden 2016 tilinpäätöstiedotteensa 8.2.2017.



Jakelu:
Nasdaq Helsinki
Lontoon pörssi
Keskeiset tiedotusvälineet
Finanssivalvonta
www.sampo.com


[]

Attachments:

Sampo-konsernin osavuosiraportti tammi - syyskuulta 2016.pdf