Citycon Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Citycon Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2021: Operatiivinen kehitys sekä pääomankierrättäminen jatkuivat vahvoina

Citycon Oyj   Osavuosikatsaus   28.10.2021 klo 09.00

- Kolmannen vuosineljänneksen nettovuokratuotot olivat 51,3 miljoonaa euroa.
Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 0,4 % edellisvuoteen verrattuna.
- Q3/2021 oli kolmas peräkkäinen vuosineljännes, jossa nettovuokratuotot
kasvoivat suhteessa edelliseen vuosineljännekseen samalla kuin nettovuokratuotot
lähestyvät koronaa edeltävää tasoa.
- Ydinliiketoimintaa kuulumattoman kauppakeskus Columbuksen myynti 106,2
miljoonalla eurolla, joka ylittää selvästi kohteen vuodenvaihteen käyvän arvon,
96.3 miljoonaa euroa. Citycon harkitsee käyttävänsä osan myynnistä saatavista
varoista omien osakkeidensa ostoon.
-Tammi–syyskuun vuokranmaksuaste on tällä hetkellä 96 %. Kolmannen
vuosineljänneksen vuokrista on tällä hetkellä kerätty 96 % ja toisen
vuosineljänneksen vuokrista 97 %.
-Vertailukelpoiset myynnit 2,2 % yli edellisvuoden tason ja vain -1.4%
verrattuna koronaa edeltäneeseen vuoden 2019 tasoon.
HEINÄKUU – SYYSKUU 2021
- Nettovuokratuotot olivat 51,3 miljoonaa euroa (Q3/2020: 52,9). Lasku johtui
ensimmäisellä kvartaalilla toteutetuista divestoinneista. Vahvemmat
valuuttakurssit paransivat nettovuokratuottoja 0,8 miljoonalla eurolla.
Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 0,4 % edellisvuoteen verrattuna.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 32,5 miljoonaan euroon (33,5)
johtuen divestoinneista ja alhaisemmista operatiivisesta yhteis- ja
osakkuusyritysten tuloksesta, joiden vaikutusta alhaisemmat operatiiviset
rahoituskulut kompensoivat. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli
0,183 euroa (0,188).
- Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) oli 24,9 miljoonaa euroa
(29,4) johtuen hybridilainan koroista.
- IFRS-standardien mukainen tulos/osake oli 0,01 euroa (-0,00).
TAMMIKUU – SYYSKUU 2021
- Nettovuokratuotot olivat 152,5 miljoonaa euroa (Q1-Q3/2020: 155,5).
Nettovuokratuottojen vuosineljänneskohtainen kehitys on kuitenkin positiivinen
kolmannen vuosineljänneksen nettovuokratuottojen ylittäessä Q2/2021 tason. COVID
-19 pandemian vaikutukset näkyivät alhaisemman vuokrausasteen sekä jaksotettujen
vuoden 2020 aikana annettujen alennusten johdosta. Korkeammat
ylläpitokustannukset laskivat myös nettovuokratuottoja, mutta
erikoisvuokraustuotoissa oli positiivista kehitystä.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) laski 96,8 miljoonaan euroon (104,5)
johtuen hybridin liikkeeseenlaskusta seuranneista korkeammista operatiivisista
rahoituskustannuksista sekä alhaisemmasta yhteis- ja osakkuusyritysten
tuloksesta. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,544 euroa (0,587),
vahvempien valuuttakurssien positiivinen vaikutus oli 0,017 euroa/ osake.
- Oikaistu operatiivinen tulos (adjusted EPRA Earnings) oli 80,1 miljoonaa euroa
(92,4) johtuen hybridilainan koroista.
- IFRS-standardien mukainen tulos/osake parani 0,32 euroon (-0,18) johtuen
pääasiassa parantuneesta sijoituskiinteistöjen käypien arvojen muutoksesta.
AVAINLUVUT

                             Q3/2021  Q3/2020        %  Vertailukelpoinen
                                                              muutos % 1)

Nettovuokratuotto       Me      51,3     52,9   -3,1 %             -4,5 %
Operatiivinen           Me      44,7     47,1   -5,1 %             -6,5 %
liikevoitto
(Direct Operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3)     EUR     0,01     0,00        -                  -
Sijoituskiinteistöjen   Me    4215,3   4155,1    1,4 %                  -
käypä arvo
Luototusaste (LTV) 2)   %       39,6     46,8  -15,3 %        -
4)

EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos     Me      32,5     33,5   -3,0 %   -4,6 %
(EPRA Earnings)
Oikaistu                Me      24,9     29,4  -15,2 %  -16,8 %
operatiivinen tulos
(Adjusted EPRA
Earnings) 3)
Operatiivinen           EUR    0,183    0,188   -3,0 %   -4,6 %
tulos/osake
(EPRA EPS, basic)
Oikaistu                EUR    0,140    0,165  -15,2 %  -16,8 %
operatiivinen
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS,
basic) 3)
Nettovarallisuus/osake  EUR    11,58    11,32    2,3 %        -

(EPRA NRV per share)

                                  Q1       Q1        %  Vertailukelpoinen
2020
                             -Q3/202  -Q3/202                 muutos % 1)

                                   1        0
Nettovuokratuotto       Me     152,5    155,5   -1,9 %             -4,3 %
205,4
Operatiivinen           Me     133,7    137,3   -2,6 %             -5,1 %
180,4
liikevoitto
(Direct Operating
profit) 2)
IFRS tulos/osake 3)     EUR     0,32    -0,18        -                  -
-0,25
Sijoituskiinteistöjen   Me    4215,3   4155,1    1,4 %                  -
4152,2
käypä arvo
Luototusaste (LTV) 2)   %       39,6     46,8  -15,3 %                  -
46,9
4)

EPRA:n mukaiset
tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos     Me      96,8    104,5   -7,4 %            -10,1 %
136,6
(EPRA Earnings)
Oikaistu                Me      80,1     92,4  -13,3 %            -16,1 %
120,3
operatiivinen tulos
(Adjusted EPRA
Earnings) 3)
Operatiivinen           EUR    0,544    0,587   -7,4 %            -10,1 %
0,767
tulos/osake
(EPRA EPS, basic)
Oikaistu                EUR    0,450    0,519  -13,3 %            -16,1 %
0,676
operatiivinen
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS,
basic) 3)
Nettovarallisuus/osake  EUR    11,58    11,32    2,3 %                  -
11.48

(EPRA NRV per share)

1) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on
laskettu tarkoista luvuista.
2)Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3)Oikaistu tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
4) Erittäin likvidit rahamarkkinasijoitukset on laskettu mukaan nettovelkaan.
TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:
Citycon saavutti jälleen hyvän vuosineljänneksen sekä operatiivisella että
transaktiorintamalla samalla kun Pohjoismaiden markkinat jatkoivat elpymistään.
Olemme tyytyväisiä päästessämme todistamaan kauppakeskustemme hyvää
operatiivista kehitystä, joiden toiminta on jo lähes koronaa edeltävällä
tasolla.
Jatkoimme hyvää operatiivista kehitystämme vuoden kolmannella
vuosineljänneksellä ja vertailukelpoiset nettovuokratuotot ylittivät
edellisvuoden tason 0,4%:lla. Erityisen tyytyväisiä olemme siihen, että
keskuksiemme toiminta on palautunut lähes koronaa edeltävälle vuoden 2019
tasolle. Kokonaisnettovuokratuotot jatkoivat myös kvartaalikohtaista kasvuaan
tämän vuosineljänneksen ollessa nyt kolmas peräkkäinen vuosineljännes, jonka
nettovuokratuotot ylittävät edellisen vuosineljänneksen tuotot. Kolmannen
vuosineljänneksen nettovuokratuotot ovat 51,3 miljoonaa euroa, joka ylittää
Q2/2021 tason noin 1,0 %:lla. Myös operatiivinen liikevoitto on vastaavasti
edellä Q2 tasoa, ollen vuoden kolmannella vuosineljänneksellä 44,7 miljoonaa
euroa.
Pohjoismaiset kiinteistökauppamarkkinat ovat olleet edelleen erittäin
aktiivisia, ja suuri määrä sekä kotimaista että ulkomaista pääomaa tulvii
markkinoille ja tuottovaatimuksien jatkaessa laskuaan. Yksi tämän
vuosineljänneksen merkittävimmistä kaupoista oli hiljattain julkistettu Akelius
-asuntokiinteistökauppa, jonka arvo oli yli 9 miljardia euroa ja joka oli
hinnoiteltu noin 2 %:n tuottovaatimukselle. Tämän perusteella nykyiset
asuinrakennusoikeutemme ovat nykyarvostustaan merkittävästi arvokkaampia, ja
toisaalta osoittaa sen, että meidän välttämättömyyshyödykkeisiin ja
päivittäistavarakauppaan nojautuvien keskuksiemme tuottovaatimuksien tulisi
laskea kansainvälisten sijoittajien etsiessä vakaata tuottoa. Kolmannella
vuosineljänneksellä keskuksiemme, pois lukien kehityshankkeet, käyvät arvot
jatkoivat kasvuaan kolmatta peräkkäistä vuosineljännestä, mutta IFRS16 -oikaisu
ja ylimääräiset Lippulaivaan kohdistuvat rakennuskustannukset vaikuttivat
kokonaisuuteen negatiivisesti. Lippulaivan osalta olemme päättäneet rakentaa
itse kaksi jäljellä olevaa asuintornia, mikä tarkoittaa, että rakennamme
yhteensä kuusi kahdeksasta tornista itse vuokra-asunnoiksi.
Lokakuussa sovimme myyvämme Columbus kauppakeskuksen Suomesta
bruttokauppahinnalla, joka ylittää kohteen vuodenvaihteen arvon 10 miljoonalla
eurolla. Tämä on erinomainen esimerkki kyvystämme luoda lisäarvoa kohteen
elinkaaren jokaisessa vaiheessa. Meidän keskustiimimme on tehnyt erittäin hyvää
työtä aktivoidessaan keskuksen luomalla alueen tarpeen huomioiden optimaalisen
vuokralaiskannan samalla työskennellen erittäin tiiviissä yhteistyössä
kiinteistökehitystiimin kanssa. Tämä on heijastunut kiinteistön arvoon,
sijoittajien kiinnostukseen sekä lopulta kohteen myyntiin erittäin
houkuttelevaan hintaan. Viimeinen askel pääoman kierrätysprosessissa on
kohdentaa pääomaa tehokkaasti, ja kuten eilen julkaistussa tiedotteessamme
totesimme, harkitsemme käyttävämme osan Columbuksen myynnistä saatavista
varoista omien osakkeidemme hankkimiseen. Tämä opportunistinen pääoman kierrätys
hyödyntää osakkeemme aliarvostusta suhteessa nettovarallisuuteemme sekä korostaa
uskoamme, että nykyinen osakekurssimme ei heijasta ainutlaatuisen portfoliomme
ja siihen sisältyvien kehitysmahdollisuuksien luontaista arvoa.
Nämä kehitysmahdollisuudet tarjoavat meille huomattavaa orgaanista
kasvupotentiaalia jo olemassa olevien keskuksiamme läheisyydessä. Kuten aiemmin
olemme todenneet, kaupunkikeskuksiemme tiivistymisen ja monipuolistuminen
lisäävät sekä nykyisen portfoliomme vakautta että tarjoavat erinomaisen kasvu-
ja arvonluontimahdollisuuden. Asuinrakentamisemme ensimmäinen merkittävä
virstanpylväs on ensikeväänä avautuva Lippulaiva-projektimme, joka tulee
pitämään sisällään kokonaisuudessaan n. 550 asuinhuoneistoa. Tämä tulee
kasvattamaan asuntojen osuuden portfoliossamme 2,8 %:iin portfoliomme
vuokrattavasta pinta-alasta.
Vertailukelpoiset vuokralaisten myynnit ovat piristyneet Q1-Q3/2021 aikana, ja
kasvoivat 2,2 % edellisvuoteen verrattuna. Huomionarvoista on, että
vuokralaisten myynnit lähestyvät Covid-19 pandemiaa edeltävää tasoa, mikä
mielestämme erottaa meidät selvästi kilpailijoistamme ja osoittaa
välttämättömyyshyödykkeisiin keskittyviin ja liikenteen solmukohdissa
sijaitseviin päivittäistavarakeskuksiin keskittyvän strategiamme toimivuuden.
Tämä näkyi myös vuokralaisten kiinnostuksena keskuksiamme kohtaan, joka on
ilmennyt korkeana vuokrausaktiivisuutena läpi kuluvan vuoden. Kolmannen
kvartaalin aikana uusia vuokrasopimuksia allekirjoitettiin 41 000 neliömetrin
edestä. Olemme erityisen tyytyväisiä erikoistilavuokrauksen kehityksestä, joka
on ollut strateginen painopistealueemme. Erikoistilavuokraus on osoittanut
huomattavaa kasvua samalla, kun vuokralaisten kiinnostus pop-up tiloja ja
yleisten tilojen vuokrausta kohtaan on kasvanut viime aikoina merkittävästi
talouden toipuessa. Erikoistilavuokraus on meille tärkeä operatiivinen osa-alue,
joka tarjoaa meille lisätuottojen lisäksi uutta vuokrattavaa pinta-alaa sekä
muodostaa merkittävän kasvualustan, jota hyödyntämällä voimme löytää ja luoda
suhteita tulevaisuuden pitkäaikaisiin vuokralaisiin.
Kuten koko pandemian ajan, Cityconin vuokranmaksuaste on pysynyt korkealla
tasolla. Viimeisen yhdeksän kuukauden osalta vuokranmaksuaste on 96 %. Huomion
arvoista on myös, että Cityconin vuokrienmaksuasteet ovat oikaisemattomia
lukuja.    Lopullisen vuokranmaksuasteen odotetaan ylittävän tämän jo
entuudestaan korkean tason. Korkea vuokranmaksuaste on jälleen seurausta
välttämättömyyshyödykeisiin nojautuvasta vuokralaiskantamme sekä
kauppakeskuksiemme erinomaisesta sijoittumisesta Pohjoismaisissa kaupungeissa.
Rahoituksen osalta jatkoimme aktiivisia toimiamme ja syyskuussa päätimme
lunastaa vuonna 2022 erääntyvän 161,7 miljoonan euron joukkovelkakirjalainamme.
Lisäksi lunastimme lähes kaikki liikkeeseen laskemamme yritystodistukset, jonka
seurauksena meillä ei ole merkittäviä erääntyviä velkoja ennen vuotta 2024.
Vahva tase mahdollistaa pitkän aikavälin strategisten tavoitteidemme
saavuttamisen.
Uskomme, että Cityconilla on hyvät mahdollisuudet tänään ja tulevaisuudessa,
kuten vahvat kolmannen vuosineljänneksen tulokset osoittavat.
Vähittäiskauppakeskuksiin Pohjoismaiden parhailla paikoilla perustuva
strategiamme luo vakautta. Lisäksi vuokralaisvalikoimamme, joka koostuu
kunnallisista ja päivittäistavarakaupan ankkurivuokralaisista, tuo lisävakautta
portfolioomme, ja erottaa meidät kilpailijoistamme, mikä on korostunut
erityisesti koronapandemian aikana ja tulee erottamaan meidän kilpailijoistamme
myös jatkossa. Vakaa kassavirta sekä kyky tuottaa lisäarvoa aktiivisella
kiinteistöjohtamisella, yhdistettynä omiin kehityshankkeisiimme tarjoaa
houkuttelevia mahdollisuuksia kaikille sidosryhmillemme. Pohjoismaiden
hallitusten asettamien rajoitusten poistuminen toimintamaissamme syyskuussa sekä
vakaan tammi-syyskuun tuloksen myötä olemme täsmentäneet ohjeistustamme.
Odotamme operatiivisen osakekohtaisen tuloksen (EPRA EPS) olevan välillä
0,683–0,723 euroa
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Citycon odottaa vuoden 2021 operatiivisen liikevoittonsa (Direct operating
profit) olevan 173–180 miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen
operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) 0,683–0,723 euroa ja oikaistun
osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (adjusted EPRA EPS) olevan 0,558-0,598
euroa. Oikaistu operatiivinen tulos sisältää myös kesäkuussa liikkeeseen
lasketun 350 miljoonan euron hybridilainan korot.


                                                 Aiemmin
Operatiivinen liikevoitto      Me   173–180      173–184
(Direct operating profit)
Osakekohtainen operatiivinen   EUR  0,683–0,723  0,676–0,726
tulos (EPRA EPS)
Oikaistu osakekohtainen        EUR  0,558-0,598  0,558–0,608
operatiivinen tulos (adjusted
EPRA EPS)

Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa
tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei tule uutta koronavirusaaltoa, joka
johtaisi merkittäviin liikkeiden sulkemisiin. Arviot perustuvat nykyiseen
kiinteistökantaan ja julkistettuihin yrityskauppoihin sekä vallitsevaan
inflaatioon ja EUR–SEK- sekä EUR–NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin
korkotasoihin.
AUDIOCAST
Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle järjestetään puhelinkonferenssi ja
suora audiocast-lähetys torstaina 28.10.2021 kello 10.00. Konferenssin
puhelinnumero on +358 981 710 310 ja PIN: 66105049#. Puhelinkonferenssia voi
seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa
osoitteessa:  https://citycon.videosync.fi/2021-q3
-results (https://eur03.safelinks.protection.outlook.com/?url=https%3A%2F%2Fcityc
on.videosync.fi%2F2021-q3
-results&data=04%7C01%7C%7C5abca4d6b573483cb7d608d993ace1e1%7Cb8ce972b3da445f6994
995d1668226c6%7C0%7C0%7C637703198208284634%7CUnknown%7CTWFpbGZsb3d8eyJWIjoiMC4wLj
AwMDAiLCJQIjoiV2luMzIiLCJBTiI6Ik1haWwiLCJXVCI6Mn0%3D%7C1000&sdata=iTj7n2H%2FsRQkr
FRImFiGY8qKUnEZZJsB%2Bo3AisY%2BUN4%3D&reserved=0)
Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta citycon.com/fi.
Helsinki, 28. lokakuuta 2021
Citycon Oyj
Hallitus
Lisätiedot:
Eero Sihvonen
Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com
Laura Jauhiainen
Strategia- ja sijoittajasuhdejohtaja
Puhelin 040 725 7573
laura.jauhiainen@citycon.com
Citycon on johtava monikäyttöisten kaupunkikeskusten omistaja, kehittäjä ja
hallinnoija. Keskeisillä kaupunkialueilla sijaitsevissa keskuksissamme
vähittäiskauppa, toimistotilat ja asuminen yhdistyvät hyvin toimiviin
liikenneyhteyksiin. Olemme sitoutuneet kestävään kiinteistönhoitoon, ja
hallinnoimamme kiinteistöomaisuuden arvo Pohjoismaissa on yhteensä noin
4,5 miljardia euroa. Päivittäistavarahyödykkeitä, terveydenhuollon palveluita
sekä muita palveluita tarjoavat keskuksemme vastaavat asiakkaidemme
jokapäiväisiin tarpeisiin.
Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa3), Fitchilta
(BBB-) ja Standard & Poor's:lta (BBB-). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq
Helsinkiin.
www.citycon.com/fi

Attachments:

10286939.pdf