2012-02-21 14:45:00 CET
2012-02-21 14:45:07 CET
REGULATED INFORMATION
eQ Oyj - Tilinpäätöstiedote
eQ OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2011 - eQ:N TULOS 2011 HYVÄ JA OSINKOEHDOTUS 0,12 EUROA
eQ OYJ PÖRSSITIEDOTE
21.2.2012, klo 15.45
eQ OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2011 - eQ:N TULOS 2011 HYVÄ JA OSINKOEHDOTUS 0,12
EUROA
Tammi-joulukuu 2011 lyhyesti
-- Palkkiotuotot kaudella olivat 9,3 miljoonaa euroa (4,0 M€ 1.1.-31.12.2010).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 6,5 miljoonaan euroa (1,1
M€).
-- Liiketulos oli 7,2 miljoonaa euroa (1,8 M€).
-- Osakekohtainen tulos oli 0,15 euroa (0,04 euroa).
-- Tilinpäätöstiedote 1.1. - 31.12.2011 sisältää eQ Varainhoito -konsernin ja
Advium Corporate Finance Oy:n 1.4.2011 alkaen. Tämän vuoksi
tilinpäätöstiedotteen vertailuluvut eivät ole vertailukelpoisia.
-- Osinkoehdotus 0,12 euroa osakkeelta.
Avainluvut 10-12/2011 10-12/2010 1-12/2011 1-12/2010
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, M€ 2,2 1,0 15,8 5,1
Liiketulos, M€ -0,3 0,2 7,2 1,8
Tulos ennen veroja, M€ -0,3 0,0 6,9 1,2
Kauden tulos, M€ -0,3 0,0 4,9 0,8
Tulos per osake, € -0,01 0,001 0,15 0,04
Osinkoehdotus, € 0,12 0,00
Omapääoma per osake, € 2,08 1,94 2,08 1,94
Omavaraisuusaste % 94,10 % 85,90 % 94,10 % 85,90 %
Korolliset velat, M€ 0,0 5,8 0,0 5,8
Toimitusjohtaja Janne Larma
Kulunut vuosi oli haastavaa aikaa varainhoitajille. Alkuvuonna osakemarkkinat
nousivat ja talouden näkymät olivat kohtuulliset. Eurokriisi käänsi
pörssikurssit kuitenkin vahvaan laskuun sekä loi huomattavan epävarmuuden
pääomamarkkinoille. Tämä heijastui varainhoidossa hallinnoitujen varojen
laskuna sekä Corporate Finance -sektorilla yritys- ja kiinteistökauppojen
hiljentymisenä.
Tästä huolimatta eQ -konserni teki viime vuonna voitollisen tuloksen kaikissa
liiketoimintasegmenteissään. Varainhoidon liikevoitto vuonna 2011 oli 2,2
miljoonaa euroa ja Corporate Finance -liiketoiminnan liikevoitto 0,7 miljoonaa
euroa. Molempien segmenttien tuloksiin voidaan olla tyytyväisiä ottaen huomioon
markkinatilanne. Sijoituksemme tuottivat viime vuonna erityisen hyvän tuloksen,
mikä osoittaa pääomasijoitusten vahvuuden omaisuusluokkana, vaikka osakurssit
laskivat merkittävästi. Sijoitusten pääomapalautukset olivat 8,3 miljoonaa
euroa ja voitonjako 6,8 miljoonaa euroa. Liikevoittoa syntyi 6,1 miljoonaa
euroa. Pääomakutsut vuoden aikana olivat 6,1 miljoonaa euroa.
Konsernin tase on erinomaisessa kunnossa. Vuodenvaihteessa taseessa ei ollut
korollista velkaa ja likvidit varat olivat 10,5 miljoonaa euroa. Tämä antaa
meille hyvät mahdollisuudet panostaa kasvuun. Uskomme vahvasti, että
varainhoitomarkkinat konsolidoituvat Suomessa lähivuosina ja uskomme eQ:n
ottavan osaa tähän yhdistymiseen.
Näkymät
Markkinoiden luottamus on vuoden alussa kohentunut merkittävästi. Sijoittajien
huomio on siirtynyt enenevässä määrin yritysten kannattavuuden analysointiin ja
pois euroalueen velkakriisistä. Vaikka usko tulevaisuuteen on kohentunut, on
selvää, että kriisi tulee joka tapauksessa hidastamaan kansantalouksien kasvua
lähivuosina. Konsernin hallinnoitavien varojen muutokset ja palkkiotuottojen
kehitys korreloivat pääomamarkkinoiden kehityksen kanssa.
***
eQ:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2011 on tämän tiedotteen liitteenä sekä
saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eq.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 40 500 4366
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, www.eq.fi
eQ -konserni on kotimainen varainhoitoon ja corporate finance -toimintaan
keskittyvä yhtiöryhmä. Konserni tarjoaa sijoitus‐, pääoma‐ ja hedge fund
‐rahastoihin liittyviä palveluita sekä perinteistä varainhoitoa
instituutioasiakkaille ja yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat
ovat yhteensä noin 3,5 miljardia euroa. Lisäksi konserniin kuuluva Advium
Corporate Finance tarjoaa yritys‐ ja kiinteistöjärjestelyihin sekä
pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eq.fi.
eQ OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1. - 31.12.2011
Toiminnan tulos kaudella 1.10. - 31.12.2011
-- Konsernin palkkiotuotot olivat 2,5 miljoonaa euroa (1,0 M€
1.10.-31.12.2010).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot olivat -0,3 miljoonaa euroa (0,0
M€).
-- Konsernin liiketulos oli -0,3 miljoonaa euroa (0,2 M€).
-- Konsernin tulos verojen jälkeen oli -0,3 miljoonaa euroa (0,0 M€).
-- Osakekohtainen tulos oli -0,01 euroa (0,00 euroa).
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1. - 31.12.2011
-- Konsernin palkkiotuotot kasvoivat 9,3 miljoonaan euroon (4,0 M€ 1.1.-
31.12.2010).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot kasvoivat 6,5 miljoonaan euroon
(1,1 M€).
-- Konsernin liiketulos kasvoi 7,2 miljoonaan euroon (1,8 M€).
-- Konsernin tulos verojen jälkeen oli 4,9 miljoonaa euroa (0,8 M€).
-- Tilinpäätöstiedote 1.1. - 31.12.2011 sisältää eQ Varainhoito -konsernin ja
Advium Corporate Finance Oy:n 1.4.2011 alkaen. Tämän vuoksi
tilinpäätöstiedotteen vertailuluvut eivät ole vertailukelpoisia.
-- Osakekohtainen tulos oli 0,15 euroa (0,04 euroa).
-- Osakekohtainen oma pääoma nousi 2,08 euroon (1,94 euroa).
-- Omavaraisuusaste oli 94,1% (85,9%).
Taloudellinen ympäristö
Osakemarkkinat
Vuosi 2011 oli pääomamarkkinoilla poikkeuksellisen haastava jakso. Keväällä
markkinat notkahtivat Pohjois-Afrikan poliittisten levottomuuksien ja Japanin
maanjäristyksen seurauksena, mutta näiden tapahtumien vaikutukset jäivät varsin
lyhytaikaisiksi. Sijoittajien huomio on sen sijaan keskittynyt täysin Euroopan
velkakriisiin. Euromaiden haasteet ovat saaneet ennennäkemättömän paljon
huomioita maailman talousmedioissa ja tämä on heijastunut voimakkaasti
sijoittajien käyttäytymiseen. Koko kuluneen syksyn ajan sijoittajien päähuomio
on vuorotellen kiinnittynyt Kreikan, Italian ja Espanjan valtioiden kykyihin
tervehdyttää talouksiaan. Poliittisilla päättäjillä on ollut poikkeuksellisen
vaikeaa tehdä kauaskantoisia päätöksiä ja tämän seurauksena valtioiden johtoa
on myös vaihtunut useissa Välimeren maissa. Koko euroalueen uskottavuus ja
toimintakyky ovat olleet hetkittäin kriittisen tarkastelun kohteena. Kriisi
tulee joka tapauksessa hidastamaan kansantalouksien kasvua lähivuosina. On
selvää, että kriisi heijastuu myös eurooppalaisten pankkien vakavaraisuuteen,
jota on jo jouduttu tai joudutaan pääomittamaan. Myös Euroopan Keskuspankilta
odotetaan aktiivisempaa roolia kriisinhoidossa.
Suomen osakemarkkinat ns. reuna-alueena laski keskimääräistä osakemarkkinaa
enemmän vuonna 2011. HEX Cap -indeksi menetti arvostaan vuoden 2011 aikana 24,9
%. Myös muut Länsi-Euroopan pörssit laskivat ja Eurostoxx 600 indeksi laski
11,3 %. Sen sijaan maailman osakkeita kuvaava MSCI World (EUR) laski vain 4,6 %
ja USA:n osakemarkkina päätyi vuoden alun tasolle. Kehittyviä markkinoita
kuvaava MSCI EM Total Return Net (EUR) laski myös 15,9 %.
Markkinoiden huomio keskittyi siis vuonna 2011 poikkeuksellisen voimakkaasti
näihin poliittisten prosessien lopputuloksiin ja varsinainen
omaisuusluokkakohtainen fundamenttianalyysi on jäänyt vähemmälle huomiolle. Jo
joulukuun aikana ja erityisesti tammikuussa 2012 talousmedian huomio kuitenkin
siirtyi eurokriisistä kansantalouksien makrotalouslukuihin ja yrityskohtaisiin
tuloksiin. Tämän seurauksena vuoden 2011 viimeiset viikot ja vuoden 2012
ensimmäiset viikot ovat olleet markkinoilla varsin positiivisia. Osakekurssit
ovat nousseet noin 5 - 10 % lähes maailmanlaajuisesti.
Korkomarkkinat
Vuosi 2011 oli haastava vuosi myös korkosijoittajalle. Valtioiden
velkakriisistä huolimatta euroalueen korkomarkkinat tuottivat keskimäärin 3,3 %
vuoden aikana. Parhaiten arvoa kasvattivat turvallisina pidetyn Saksan valtion
lainat, jotka tuottivat lähes 10 prosenttia. Toisaalta kriisimaiden Kreikan ja
Portugalin osalta sijoittajat kärsivät useiden kymmenien prosenttien
arvonalentumisista, kun maksuhäiriön lisääntynyt mahdollisuus siirtyi
hintoihin. Yrityslainoissa vuosi 2011 oli myös kaksijakoinen. Parhaiten
luokitellut yrityslainat tuottivat kohtuullisesti noin kaksi prosenttia voittoa
ja korkeamman riskin high yield -lainat tuottivat saman verran tappiota.
Vuoden vaikeimmat hetket koettiin marraskuussa kun Espanjan ja Italian
valtionlainojen korot jälkimarkkinoilla kohosivat ennätyskorkealle noin
seitsemään prosenttiin. Samanaikaisesti mailla oli selkeitä vaikeuksia uusien
lainojen liikkeeseenlaskussa. Poliittiset päättäjät onnistuivat kuitenkin
rauhoittamaan tilanteen kiristämällä jäsenmaiden budjettisääntöjä ja
parantamalla tukiverkkoja. Myös Euroopan keskuspankin loppuvuodesta suorittaman
toimet pankkijärjestelmän turvaamiseksi palauttivat sijoittajien uskoa
erityisesti pankkien velkapapereihin.
Sijoitusrahastomarkkinat Suomessa
Epävarma taloustilanne heijastui myös suomalaisten sijoittamisessa
sijoitusrahastoihin. Suomen markkinoilla toimivien sijoitusrahastojen
yhteenlasketut nettomerkinnät olivat vuonna 2011 noin -1,0 miljardia euroa.
Lunastukset myötäilivät sijoitusmarkkinan liikkeitä ja painottuivat vuoden
jälkipuoliskolle. Suurimmat lunastukset kohdistuivat osake- ja
yrityslainarahastoihin. Osakkeiden osalta lunastettiin etenkin kehittyville
markkinoille sijoittavia rahastoja. Sijoittajien hakiessa turvasatamia lyhyen
koron rahastot ja hedge -rahastot saivat lisää pääomia. Rahastopääomaa
suomalaisissa rahastoissa oli vuoden lopussa 55 miljardia euroa, joka oli 6
miljardia vähemmän kuin vuoden alussa.
Pääomasijoitusmarkkinat
Eurooppalaisilla pääomasijoitusmarkkinoilla vuosi 2011 oli ensimmäisen
vuosipuoliskon osalta hyvin aktiivinen ja yrityskauppoja tehtiin n. 600 kpl 45
miljardin euron edestä. Kesän jälkeen velka- ja osakemarkkinoiden heilahtelut
aiheuttivat selvän laskun aktiviteetissa ja vuoden kolmannella neljänneksellä
tehtiin vain 180 yrityskauppaa vajaan 15 miljardin euron edestä. (Lähde:
unquote, Private Equity Barometer).
Varainkeruumarkkinoilla 2011 tullee olemaan heikoin vuosi kymmeneen vuoteen.
Syyskuun loppuun mennessä kerättiin vain 170 miljardia euroa uutta pääomaa
maailmanlaajuisesti, joka on vain 25 % vuoden 2008 luvuista. Eniten pääomaa
kerättiin taas Yhdysvaltain pääomasijoitusmarkkinoita varten, mutta sen osuus
pieneni. Kehittyvät markkinat, ja etenkin Aasia ja Kiina, kiinnostavat
sijoittajia ja niiden osuus varainkeruumarkkinoilla nousi merkittävästi.
(Lähde: Preqin)
Merkittävimmät tapahtumat tilikaudella 2011
Yhtiökokous 16.3.2011 päätti hyväksyä yritysjärjestelyn, jossa eQ Oyj (ent.
Amanda Capital Oyj) hankki 100 % Advium Corporate Finance Oy:n ja eQ Asset
Management Group Oy:n osakkeista sekä eQ Asset Management Group Oy:n
liikkeeseen laskeman vaihtovelkakirjalainan ja valtuutti hallituksen päättämään
osakeannista. Hallitus laski 16.3.2011 osakeantivaltuutuksen nojalla
liikkeeseen yhteensä 10 302 605 uutta eQ Oyj:n osaketta Adviumin ja eQ Asset
Management Groupin osakkeenomistajille ja vaihtovelkakirjalainan haltijoille.
Osakeannin ja yhdistymissopimuksen täytäntöönpanon seurauksena Adviumista ja eQ
AMG:stä on tullut eQ Oyj:n kokonaan omistamia tytäryhtiöitä.
Osakeannissa liikkeeseen laskettujen osakkeiden merkinnän ja rekisteröinnin
jälkeen yhtiön liikkeeseen laskemien osakkeiden kokonaislukumäärä oli 33 070
351.eQ Oyj:n hallitus nimitti järjestäytymiskokouksessaan 16.3.2011 Janne
Larman yhtiön toimitusjohtajaksi aikaisemmin ilmoitetun mukaisesti.
Vuoden toisella vuosineljänneksellä hallitus nimitti Janne Larman, Petter
Hoffsrtömin, Lauri Lundströmin ja Annamaija Peltosen konsernin johtoryhmään.
Lisäksi hallitus päätti ottaa käyttöön kolme erillistä segmenttiä 1.4.2011
alkaen, Varainhoito, Corporate Finance ja Sijoitukset.
eQ:n perustama ja hallinnoima Amanda V East Ky -pääomarahasto teki 30.6.2011
ensimmäisen sulkemisen 33,0 miljoonan euron kokoisena. Pääomarahasto sijoittaa
kasvu- ja buyout -pääomarahastoihin, jotka sijoittavat pienempiin ja
keskikokoisiin listaamattomien yrityksiin Venäjällä, CIS, CEE ja SEE -maissa.
Rahasto on jo eQ:n toinen pääomarahasto, joka sijoittaa Itä-Eurooppaan ja kuten
edeltäjänsä, se sijoittaa sekä uusiin pääomarahastoihin että hankkii niiden
osuuksia jälkimarkkinoilta. Rahasto jatkaa varojen keruuta ja sen lopullinen
sulkeminen tapahtuu 30.6.2012 mennessä.
eQ Oyj:n (ent. Amanda Capital Oyj) ylimääräinen yhtiökokous 22.9.2011 päätti
yhtiön toiminimen muuttamisesta eQ Oyj:ksi. Toiminimenmuutos rekisteröitiin
kaupparekisteriin 10.10.2011.
Ylimääräisessä yhtiökokouksessa päätettiin lisäksi yhtiön pääomarakenteen
vahvistamisesta suunnatulla osakeannilla tarjoamalla 390 000 kappaletta uusia
osakkeita nykyisten osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen yhtiön
hallituksen jäsenille. Osakeannissa liikkeeseen laskettujen osakkeiden
merkinnän ja rekisteröinnin jälkeen eQ Oyj:n liikkeeseen laskemien osakkeiden
kokonaislukumäärä on 33 460 351. Uudet osakkeet on rekisteröity
kaupparekisteriin 13.10.2011.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä hallitus nimitti Staffan Jåfsin konsernin
johtoryhmään. Konsernin johtoryhmä 23.11.2011 alkaen muodostuu seuraavista
henkilöistä: Janne Larma, Lauri Lundström, Staffan Jåfs ja Annamaija Peltonen.
Lisäksi Lauri Lundström nimitettiin 23.11.2011 alkaen eQ Oyj:n toimitusjohtajan
sijaiseksi.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin tuloskehitykseen ovat vaikuttaneet 16.3.2011 hankitut Advium
Corporate Finance Oy ja eQ Asset Management Group Oy, sillä mainittujen
yhtiöiden tulokset yhdistetään eQ Oyj -konsernin tulokseen 1.4.2011 alkaen.
Konsernin liikevaihto oli 15,8 miljoonaa euroa (5,1 miljoonaa euroa
1.1-31.12.2010). Palkkiotuotot nousivat vertailukaudesta sekä Advium Corporate
Finance Oy:n ja eQ Asset Management Group Oy:n hankinnasta johtuen. Konsernin
palkkiotuotot kasvoivat 9,3 miljoonaan euroon (4,0 M€). Myös sijoitustoiminnan
nettotuotot nousivat vertailukaudesta. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 6,5
miljoonaa euroa (1,1 M€) sisältäen 0,4 miljoonan euron tulosvaikutteisen
arvonalennuskirjauksen. Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 8,6
miljoonaa euroa (3,3 M€). Henkilöstökulut olivat 4,6 miljoonaa euroa (1,3 M€)
ja poistojen osuus oli 0,9 miljoonaa euroa (0,7 M€). Liiketoiminnan muut kulut
olivat 3,1 miljoona euroa (1,2 M€).
Konsernin liikevoitto oli 7,2 miljoonaa euroa (1,8 M€). Liikevoiton nousu
vertailukaudesta johtuu sijoitustoiminnan kasvaneista tuotoista ja hankittujen
yhtiöiden tuloksesta. Tilikauden liikevoittoon sisältää yrityskaupoista
johtuvia kertaluonteisia kuluja 0,3 miljoonaa euroa. Tilikauden tulos oli 4,9
miljoonaa euroa (0,8 M€).
LIIKETOIMINTA-ALUEET
eQ Oyj:n hallitus on päättänyt ottaa käyttöön kolme erillistä segmenttiä
1.4.2011 alkaen, Varainhoito, Corporate Finance ja Sijoitukset.
Varainhoito
Varainhoito -segmentti muodostettiin vuonna 2011 kun eQ Varainhoito -konsernin
liiketoiminta ja Amanda Advisors Oy:n pääomasijoitusvarainhoitoliiketoiminta
yhdistettiin. Toimintojen yhdistäminen käytännössä käynnistettiin loppusyksystä
2011 ja vuoden 2012 alusta pääomasijoitusvarainhoitotoiminta on yhtiöiden
fuusioiden seurauksena siirtynyt osaksi eQ Oyj:n tytäryhtiötä eQ Varainhoito
Oy:tä. Koko varainhoitoliiketoiminto organisoitiin uudelleen ja henkilökunta
muutti yhteisiin toimitiloihin. Käytännön tasolla yhteistoiminta on
käynnistynyt myyntitoiminnassa, asiakassuhteiden hoidossa, tuotekehityksessä,
middle- ja back office toiminnassa. Konsernin emoyhtiön nimi muutettiin
lokakuussa eQ Oyj:ksi ja näin ollen myös koko varainhoitoliiketoiminta käyttää
joulukuussa uudistettua eQ -brändiä.
Varainhoito -segmentin toimintaympäristö on ollut vuonna 2011 poikkeuksellisen
vaikea. Suurin yksittäinen maailman pääomamarkkinoihin vaikuttava tekijä on
ollut euroalueen velkakriisi. Markkinat eivät ole uskoneet poliittisten
päätöksentekijöiden kykyyn ratkaista lähinnä eteläeurooppalaisten
eurovaltioiden velkaantumisongelmaa. Vaikka valtioiden ja mahdollisesti myös
pankkien uusrahoitus saataisiinkin ratkaistua markkinoita tyydyttävällä
tavalla, on vaarana, että rankat säästötoimet heijastuvat talouskasvuun ja
yritysten liiketoimintaedellytyksiin tulevina vuosina. Vuoden 2012 ensimmäisten
viikkojen aikana talousmedian huomio on siirtynyt velkakriisistä myös
kansantalouksien makrolukuihin ja yritysten tulosnäkymiin ja tämä on
aiheuttanut positiivisen kehityksen sekä osake- että korkomarkkinoilla.
Varainhoitopalvelun myyminen sekä yksityishenkilöille että instituutiolle on
ollut vaikeaa loppuvuoden 2011 aikana velkakriisiuutisten hallitessa mediaa.
Asiakkaat ovat olleet erittäin varovaisia uusien sijoitusten tekemisessä ja
yleisesti positioiden riskitasoja on laskettu. Segmentin hallinnoitava
varallisuus oli vuoden 2011 lopussa 3.519 miljoonaan euroa. Osake- ja
korkosijoitusten hallinnoitavat varat 31.12.2011 olivat 881 miljoonaa euroa ja
pääomasijoitusten hallinnoitavat varat 2.639 miljoonaa euroa, josta
raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 1.147 miljoonaa euroa.
eQ Rahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella -23 miljoonaa euroa ja
rahastojen hallinnoima varallisuus laski omaisuusarvojen laskun myötä vuoden
2011 aikana 440 miljoonaan euroon. eQ Varainhoidossa korkorahastoista selkeästi
eniten nettomerkintöjä keräsi kehittyvien maiden yrityslainoihin sijoittava eQ
Emerging Markets Corporate Bond -rahasto. Sijoittajia kiinnostivat kriisissä
olevan Euroopan ulkopuoliset sijoitukset ja toisaalta yrityslainojen
valtionlainoja korkeampi korkotaso. Lisäksi rahasto on ainut suomalainen
kyseiselle markkinalle sijoittava rahastotuote.
Kehittyvien markkinoiden osinko-osakkeisiin sijoittava sijoitusrahasto eQ
Kehittyvät Markkinat Osinko -rahasto käynnistyi helmikuussa. Sijoitusstrategia
herättää kiinnostusta institutionaalisten sijoittajien keskuudessa ja rahasto
kasvoi tasaisesti vaikeasta markkinasta huolimatta koko vuoden ajan 23
miljoonalla eurolla.
eQ:n perustama ja hallinnoima pääomarahasto Amanda V East Ky toteutti
ensimmäisen sulkemisen 33,0 miljoonan euron kokoisena kesäkuussa. Pääomarahasto
sijoittaa kasvu- ja buyout -pääomarahastoihin, jotka sijoittavat pienempiin ja
keskikokoisiin listaamattomien yrityksiin Venäjällä, CIS, CEE ja SEE -maissa.
Rahasto jatkaa varojen keruuta ja sitä tullaan tarjoamaan koko eQ:n
asiakaskunnalle kuluvan kevään 2012 aikana.
Kansainvälistä rahastoyhtiövertailua tekevä Morningstar valitsi eQ Rahastoyhtiö
Oy:n toistamiseen Suomen parhaimmaksi erikoistuneeksi osakerahastoyhtiöksi 2011
(Morningstar Fund House Award - Best Special Equity House). eQ Varainhoito Oy
on syksyllä 2011 menestynyt hyvin myös SFR -tutkimuslaitoksen suomalaisille
institutionaalisille sijoittajille suunnatussa varainhoitajavertailussa, jossa
eQ Varainhoito saavutti jo toisena vuonna perättäin huippuarvosanan
(Kultamitali).
Varainhoito 10-12/2011 1-12/2011
Liikevaihto 2,2 M€ 7,6 M€
Liiketulos 0,5 M€ 2,2 M€
Henkilöstö 44 44
eQ Varainhoito -konsernin tuloslaskelma on yhdistetty eQ -konsernin
tuloslaskelmaan ja Varainhoito -segmenttiin 1.4.2011 alkaen.
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana
yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa
pääomajärjestelyissä.
Vuosi 2011 oli Adviumille kohtuullisen haasteellinen. Yleisen talouskehityksen
ja epävarmuuden mukana markkina hiljeni merkittävästi toisella
vuosipuoliskolla. Kaikkiaan toimimme neuvonantajana 6 transaktiossa
kalenterivuoden aikana.
Advium toimi neuvonantajana muun muassa vuoden 2011 suurimmassa suomalaisessa
kiinteistökaupassa Sponda Oyj:n ostaessa Keskinäinen Vakuutusyhtiö Suomelta
Helsingin ydinkeskustassa sijaitsevan Fennia-korttelin velattoman
kokonaiskauppahinnan ollessa 122 miljoonaa euroa. Toimimme neuvonantajina myös
kaupoissa, joilla Partioaitta -ketju myytiin ruotsalaiselle Fenix Outdoorille
ja suomalainen hoitajakutsujärjestelmiä valmistava Miratel myytiin
sveitsiläiselle tietoliikenneratkaisujen toimittajalle Ascom Groupille.
Adviumin henkilöstön määrä oli joulukuun lopussa 11 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden
vaikutus on laskutuksessa huomattava, minkä takia yksikön tulos voi vaihdella
merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Corporate Finance 10-12/2011 1-12/2011
Liikevaihto 0,4 M€ 2,1 M€
Liiketulos 0,1 M€ 0,7 M€
Henkilöstö 11 11
Advium Corporate Finance Oy:n tuloslaskelma on yhdistetty eQ -konsernin
tuloslaskelmaan 1.4.2011 alkaen.
Sijoitukset
Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ -konsernin omasta taseesta
tehdyistä pääomarahastosijoituksista. Lisätietoa konsernin sijoituksista löytyy
yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eq.fi.
Tilikauden aikana eQ Oyj:n sijoitukset -segmentin nettotuotot olivat 6,5
miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa 1.1.-31.12.2010)sisältäen viimeiselle
kvartaalille kirjatun 0,4 miljoonan euron tulosvaikutteisen
arvonalennuskirjauksen. Kauden lopussa pääomarahastojen käypä arvo oli 42,5
miljoonaa euroa (40,6 M€). Jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä
pääomasijoitusten osalta oli 14,7 miljoona euroa (16,7 M€ 31.12.2010).
Sijoitusten pääomapalautukset olivat 8,3 miljoonaa euroa ja voitonjako 6,8
miljoonaa euroa. Pääomakutsut vuoden aikana olivat 6,1 miljoonaa euroa.
Vuoden 2011 aikana suurimmat irtautumiset olivat
-- EQT V-rahaston irtautuminen turvallisuuspalveluyhtiö Securitas Directista,
josta eQ:lle kertyi kassavirtaa yhteensä noin 1,7 miljoonaa euroa,
-- PAI IV:n irtautuminen LVI-palveluita tarjoavasta Spiesta, josta kertyi
kassavirtaa 2,1 miljoonaa euroa,
-- IK 1997-rahaston irtautuminen muovista pakkausmateriaalia valmistavasta
Superfosista, josta kertyi kassavirtaa 0,6 miljoonaa euroa,
-- IK 2000-rahaston irtautuminen energiapalveluja tarjoavasta Idexistä, josta
kertyi kassavirtaa 0,3 miljoonaa euroa,
-- MB III:n irtautuminen hoiva- ja lääkäripalveluita tarjoavasta Medivirestä,
josta kertyi kassavirtaa 1,8 miljoonaa euroa.
eQ on tehnyt päätöksen, että jatkossa uusia sijoituksia tehdään vain eQ:n itse
hallinnoimiin rahastoihin.
Sijoitukset 10-12/2011 1-12/2011
Liikevaihto -0,3 M€ 6,5 M€
Liiketulos -0,4 M€ 6,1 M€
Henkilöstö 1 1
Tase
Konsernin taseen loppusumma oli 74,0 miljoona euroa (51,5 M€). Kasvu
vertailukauteen johtuu suurimmaksi osaksi 16.3.2011 tehdystä
yritysjärjestelystä.
Kauden lopussa oma pääoma oli 69,7 miljoona euroa (44,2 M€). Oman pääoman
määrään vaikutti tilikauden tulos, käyvän arvon rahaston muutos sekä 16.3.2011
toteutettu yritysjärjestely, jossa laskettiin liikkeeseen 10 302 605 osaketta
hintaan 1,59 euroa per osake. Lisäksi oman pääoman määrään vaikutti
ylimääräisessä yhtiökokouksessa 22.9.2011 päätetty yhtiön pääomarakenteen
vahvistaminen suunnatulla osakeannilla tarjoamalla 390 000 kappaletta uusia
osakkeita nykyisten osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen yhtiön
hallituksen jäsenille. Osakkeiden merkintähinta oli 1,63 euroa per osake.
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston kasvu 17,0 miljoonaa euroa johtuu
yrityskauppaan liittyneestä osakeannista ja hallitukselle suunnatusta
osakeannista. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely
muutoksista.
Veloista 0,0 miljoona euroa (5,8 M€) oli korollista lyhytaikaista velkaa.
Pitkäaikaisia korollisia velkoja ei ole. Pitkäaikainen koroton velka oli 1,2
miljoonaa euroa (0,9M€) ja lyhytaikainen koroton velka oli 3,1 miljoonaa euroa
(0,4 M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 94,1% (85,9%).
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi yhtiökokouksessa tehdyn päätöksen myötä, jossa eQ
Oyj hankki Advium Corporate Finance Oy:n ja eQ Asset Management Group Oy:n
osakkeet sekä eQ Asset Management Group Oy:n liikkeeseen laskeman
vaihtovelkakirjalainan laskemalla liikkeeseen 10 302 605 uutta osakettahintaan
1,59 euroa per osake. Osakeannissa liikkeeseen laskettujen osakkeiden merkinnän
ja rekisteröinnin jälkeen eQ Oyj:n liikkeeseen laskemien osakkeiden
kokonaislukumäärä oli 33 070 351. Osakkeiden lisäämisellä ei ollut vaikutusta
osakepääomaan joka on 11 383 873 euroa.
Ylimääräisessä yhtiökokouksessa 22.9.2011 päätettiin yhtiön pääomarakenteen
vahvistamisesta suunnatulla osakeannilla tarjoamalla 390 000 kappaletta uusia
osakkeita nykyisten osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen yhtiön
hallituksen jäsenille. Liikkeeseen lasketut osakkeet merkittiin seuraavasti:
Osakkeiden lukumäärät:
Georg Ehrnrooth 75.000
Eero Heliövaara 30.000
Ole Johansson 150.000
Jussi Seppälä 75.000
Catharina Stackelberg-Hammarén 60.000
Osakkeiden merkintähinta, joka oli 1,63 euroa per osake, merkittiin sijoitetun
vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeannissa liikkeeseen laskettujen osakkeiden
merkinnän ja rekisteröinnin jälkeen eQ Oyj:n liikkeeseen laskemien osakkeiden
kokonaislukumäärä on 33 460 351. Osakkeiden lisäämisellä ei ollut vaikutusta
osakepääomaan joka on 11 383 873 euroa. Uudet osakkeet on rekisteröity
kaupparekisteriin 13.10.2011.
Omat osakkeet
eQ Oyj osti 30.6.2011 163 153 kappaletta omia osakkeita. Osakkeiden kauppahinta
oli 1 euroa. Kauppa liittyy 16.3.2011 toteutettuun yrityskauppaan, jossa eQ Oyj
hankki omistukseensa eQ Asset Management Group Oy:n ja Advium Corporate Finance
Oy:n osakekannat. Kaupassa osapuolena olleen henkilön irtisanouduttua syntyi eQ
Oyj:lle, kaupan ehtojen mukaisesti, oikeus ostaa maksuna annettuja osakkeita
takaisin. Omien osakkeiden ostoon annettiin valtuutus 14.4.2010 pidetyssä
varsinaisessa yhtiökokouksessaja valtuutus oli voimassa 18 kuukautta
päätöspäivämäärästä lukien. Tilikauden lopussa yhtiöllä oli hallussa 163 153
osaketta, joka vastaa 0,5% yhtiön osakemäärästä.
Vertailukaudella (31.12.2010) katsauskauden lopussa eQ Oyj ei omistanut omia
osakkeita.
Osakkeenomistajat
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2011
%-osuus osake-
ja äänimääristä
Veikko Laine Oy 10,92
Fennogens Investments S.A. 10,91
Berling Capital Oy 10,65
Ulkomarkkinat Oy 10,02
Chilla Capital S.A. 7,97
Oy Hermitage Ab 7,07
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 6,14
Oy Cevante Ab 4,24
Linnalex Ab 2,63
Louko Antti 2,24
eQ Oyj:llä oli 3 247 osakkeenomistajaa 31.12.2011.
Optio-ohjelma 2010
Tilikauden aikana yhtiön hallitus päätti jakaa optio-ohjelmasta 2010,
toimitusjohtaja Janne Larmalle 450 000 kappaletta optioita. Tilikauden lopussa
optioita on myönnetty yhteensä 700 000 kappaletta. Hallitukselle 14.4.2010
antaman valtuutuksen nojalla oli jakamattomia optioita 1 300 000 kappaletta
kauden lopussa. Tilikauden aikana eQ Oyj:lle palautui optio-ohjelmasta 2010
yhteensä 200 000 kappaletta optioita. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu
pörssitiedotteella 18.8.2010 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön
kotisivuilta osoitteesta www.eq.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n (ent. Amanda Capital Oyj) varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin
keskiviikkona 16. maaliskuuta 2011 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista
asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen:
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen
konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen
vuodelta 2010.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen:
Vahvistettiin hallituksen ehdotus, että tilikauden emoyhtiön tulos kirjataan
voitto- ja tappiotilille ja että osinkoa ei jaeta.
Vastuuvapaus hallitukselle, toimitusjohtajille ja toimitusjohtajan sijaiselle:
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajille.
Hallituksen jäsenten lukumäärän, jäsenten valitseminen ja hallituksen jäsenten
palkkiot:
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja
jäseniksi valittiin Ole Johansson, Georg Ehrnrooth, Eero Heliövaara, Jussi
Seppälä sekä Catharina Stackelberg-Hammarén toimikaudeksi, joka päättyy
seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että
hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen
puheenjohtajalle 3 300 euroa ja jäsenille 1 800 euroa kuukaudessa ja että
matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön
mukaan. Järjestäytymiskokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus
valitsi Ole Johanssonin hallituksen puheenjohtajaksi.
Tilintarkastajat:
Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena
tilintarkastajana KHT Ulla Nykky. Tilintarkastajille päätettiin maksaa palkkio
laskun mukaan.
Yritysjärjestelyn hyväksyminen ja hallituksen valtuuttaminen päättämään
osakeannista:
Yhtiökokous päätti hyväksyä yritysjärjestelyn, jossa eQ Oyj hankkii Advium
Corporate Finance Oy:n ja eQ Asset Management Group Oy:n osakkeet ja eQ Asset
Management Group Oy:n liikkeeseen laskeman vaihtovelkakirjalainan ja valtuutti
hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää oikeuden antaa enintään 10
302 605 uutta osaketta. Osakkeen merkintähinta on 1,41 euroa.
Valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden päättää kaikista osakeannin muista
ehdoista, mukaan lukien oikeuden päättää, kirjataanko merkintähinta kokonaan
tai osittain sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon taikka osakepääoman
korotukseksi, ja se sisältää oikeuden antaa osakkeita suunnatusti. Valtuutusta
käytetään yritysjärjestelyn toteuttamiseen. Valtuutus ei korvaa aiempia
antivaltuutuksia, jotka jäävät voimaan ja uusi valtuutus on voimassa 31.7.2011
saakka.
Yhtiön toimialapykälän muutos:
Päätettiin yhtiön toimiala olemaan: Yhtiön toimialana on omistaa ja hallita
osakkeita, muita arvopapereita ja kiinteistöjä sekä harjoittaa
arvopaperikauppaa ja muuta sijoitustoimintaa. Yhtiö huolehtii konserniin
kuuluvien sijoituspalveluyhtiöiden, rahastoyhtiöiden ja muiden yhtiöiden
keskitetysti hoidettavista konsernihallinnollisista tehtävistä.
Ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous, joka pidettiin torstaina 22. syyskuuta 2011
Helsingissä, teki päätöksiä seuraavista asioista:
Yhtiön toiminimen muuttaminen seuraavaksi:
”1 § Yhtiön toiminimi on suomeksi eQ Oyj, ruotsiksi eQ Abp ja englanniksi eQ
Plc. Yhtiön kotipaikka on Helsinki.”
Ylimääräisessä yhtiökokouksessa päätettiin, että yhtiön pääomarakennetta
vahvistetaan suunnatulla osakeannilla tarjoamalla 390 000 kappaletta uutta
osaketta nykyisten osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen yhtiön hallituksen
jäsenille. Liikkeeseen lasketut osakkeet merkittiin seuraavasti:
Osakkeiden lukumäärät
Georg Ehrnrooth 75.000
Eero Heliövaara 30.000
Ole Johansson 150.000
Jussi Seppälä 75.000
Catharina Stackelberg-Hammarén 60.000
Osakkeiden merkintähinta, joka on 1,63 euroa per osake, on maksettava 30.9.2011
mennessä ja merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä tilikauden lopussa oli 62. Henkilöstömäärä
Varainhoito -segmentissä oli 44, Corporate Finance -segmentissä 11 ja
Sijoitukset -segmentissä 1. Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 6.
Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä sisältää kymmenen määräaikaista
työntekijää.
eQ -konsernin henkilöstölle maksetut kokonaispalkat tilikauden aikana olivat
4,6 miljoonaa euroa (1,3 miljoonaa euroa). Edellä oleva summa sisältää Advium
Corporate Finance Oy:n ja eQ Varainhoito -konsernin palkat ajanjaksolla
1.4.-31.12.2011 sekä eQ Oyj:n ja Amanda Advisors Oy:n henkilöstön palkat
1.1.-31.12.2011.
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys,
joka on paljolti riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta
pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin,
jotka tuovat tasaista kassavirtaa.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi
menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen
määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden
mukaisesti.
eQ -konsernin sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat markkinariski,
valuuttariski ja maksuvalmiusriski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on
suurin vaikutus sijoituksiin. Yhtiön omat sijoitukset ovat varsin hyvin
hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen
vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni.
Yrityshankinnat
eQ Oyj hankki 16.3.2011 100 % Advium Corporate Finance Oy:n ja eQ Asset
Management Group Oy:n osakkeista sekä eQ Asset Management Group Oy:n
liikkeeseen laskeman vaihtovelkakirjalainan. Yhdistymisen myötä Suomeen
muodostui vahva kotimainen pääoma- ja vaihtoehtoisten sijoitusten
hallinnointiin, varainhoitoon ja corporate finance -toimintaan keskittyvä
yhtiö. Kaupan arvo oli yhteensä 16,6 miljoonaa euroa ja se maksettiin
laskemalla liikkeeseen yhteensä 10 302 605 uutta eQ Oyj:n osaketta. Osakkeista
suunnattiin 5 854 563 osaketta Advium Corporate Finance Oy:n omistajille ja
heidän kauppahinta oli 9,4 miljoonaa euroa. eQ Asset Management Group Oy:n
omistajille suunnattiin 3 903 042 osaketta ja siten heidän kauppahinta oli 6,3
miljoonaa euroa. eQ Asset Management Group Oy:n liikkeeseen laskeman
vaihtovelkakirjalainan hankkimiseen laskettiin liikkeeseen 545 000 osaketta ja
kauppahinnaksi muodostui siten 0,9 miljoonaa euroa. Kauppahinta sisältää 0,2
miljoonaa euroa varainsiirtoveroa.
Kauppahinta ylitti Advium Corporate Finance Oy:n nettovarallisuuden 9,3
miljoonalla eurolla ja eQ Asset Management Group Oy:n kauppahinta ylitti
nettovarallisuuden 5,3 miljoonalla eurolla. Adviumin osalta 2,0 miljoonaa euroa
kohdistettiin aineettomiin hyödykkeisiin laskemalla Advium brändille käypä
arvo. eQ Asset Management Group Oy:n osalta 2,5 miljoonaa euroa kohdistettiin
aineettomiin hyödykkeisiin laskemalla hankituille asiakassopimuksille ja
brändille käyvät arvot. Näihin kohdistuksiin liittyvää laskennallista
verovelkaa kirjattiin 0,1 miljoonaa euroa. Jäljelle jäävä liikearvo Adviumin
osalta on 7,3 miljoonaa euroa ja eQ Asset Management Group Oy:n osalta 2,9
miljoonaa euroa. Liikearvo perustuu henkilöstöön ja sen osaamiseen sekä antaa
eQ:lle mahdollisuuden laajentaa toimintaansa uusille liiketoiminta-alueille
kasvattaen asiakaspohjaa ja tuotevalikoimaa.
Mikäli Advium Coporate Finance ja eQ Varainhoito -konserni olisi yhdistetty eQ
-konserniin vuoden 2011 alusta, olisi konsernin liikevaihto ollut
katsauskaudella 1,6 miljoonaa euroa suurempija tulos 0 miljoonaa euroa
suurempi.
Hankittu nettovarallisuus ja liikearvo (M€):
Advium eQ Asset Management
Rahavarat ja sijoitukset 0,5 1,3
Aineelliset hyödykkeet 0,1 0,1
Aineettomat hyödykkeet 0,0 0,7
Saamiset 0,5 0,8
Rahoitusvelat -0,6 -1,4
Muut velat -0,4 -0,4
Hankittu nettovarallisuus 0,1 1,0
Hankintameno 9,4 6,3
Allokoimaton hankintahinta 9,3 5,3
Brändin käypä arvo 2,0 2,0
Asiakassopimukset 0,0 0,5
Laskennallinen vero 0,1
Liikearvo 7,3 2,9
Konserni nosti 31.5.2011 omistuksensa 50 %:sta 100 %:iin sijoituspalveluyhtiö
Active Hedge Advisors AHA Oy:ssä, joka on tarjonnut neuvonantopalvelua eQ
Varainhoidolle eQ Active Hedge erikoissijoitusrahaston sijoitustoimintaan
liittyen. Kaupalla ei ole vaikutusta eQ Active Hedge -rahaston salkunhoitoon.
Hankittu nettovarallisuus
ja liikearvo (1 000 €):
Rahavarat ja sijoitukset 43,7
Muut velat 1,1
Hankittu nettovarallisuus 42,6
Hankintameno 113,1
Allokoimaton hankintahinta 70,5
Liikearvo 70,5
Voitonjakoehdotus
Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2011 olivat 51,4 miljoonaa euroa. Hallitus
esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan osingonmaksun täsmäytyspäivänä
16.3.2012 yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oleville osakkeille 0,12 euroa
osaketta kohti. Esitystä vastaava osinko on yhteensä 3 995 663,76 euroa.
Hallitus esittää osingon maksupäiväksi 26.3.2012.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole
tapahtunut olennaisia muutoksia. Ehdotettu voitonjako ei hallituksen näkemyksen
mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Konsernin lakimies Juha Surve nimitettiin konsernin johtoryhmään 21.2.2012.
Konsernin johtoryhmä 21.2.2012 alkaen muodostuu seuraavista henkilöistä: Janne
Larma (pj), Staffan Jåfs, Lauri Lundström, Annamaija Peltonen ja Juha Surve.
Näkymät
Markkinoiden luottamus on vuoden alussa kohentunut merkittävästi. Sijoittajien
huomio on siirtynyt enenevässä määrin yritysten kannattavuuden analysointiin ja
pois euroalueen velkakriisistä. Vaikka usko tulevaisuuteen on kohentunut, on
selvää, että kriisi tulee joka tapauksessa hidastamaan kansantalouksien kasvua
lähivuosina. Konsernin hallinnoitavien varojen muutokset ja palkkiotuottojen
kehitys korreloivat pääomamarkkinoiden kehityksen kanssa.
eQ OYJ
Hallitus
Taulukko-osio
Laadintaperiaatteet
Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset -standardin
mukaisesti. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai
uudistettuja IFRS -standardeja ja IFRIC tulkintoja vuoden 2010 tilinpäätöksessä
kuvatulla tavalla. Näiden uusien ja uudistettujen normien käyttöönotolla ei ole
kuitenkaan ollut vielä käytännön vaikutusta raportoituihin lukuihin. Muilta
osin on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2010.
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja niiden kaavat ovat ennallaan ja ne on
esitetty tilinpäätöksessä 2010.
Tässä tiedotteessa esitetyt tilinpäätösluvut perustuvat yhtiön
tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on annettu 21.2.2012
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUROA
10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10
LIIKEVAIHTO
Sijoitustoiminnan nettotuotot -337 43 6 482 1 136
Palkkiotuotot 2 511 951 9 327 3 972
Yhteensä 2 174 994 15 808 5 108
Poistot -237 -171 -865 -710
Liiketoiminnan kulut -2 257 -591 -7 709 -2 570
Liikevoitto -321 232 7 234 1 829
Rahoitustuotot ja -kulut 61 -196 -302 -623
Voitto ennen veroja -260 35 6 932 1 205
Tuloverot -20 -22 -1 988 -371
Vähemmistöosuudet - - -3 -
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) -280 13 4 942 834
Muut laajan tuloksen erät:
Myytävissä olevat
rahoitusvarat netto -760 1 045 3 432 3 407
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ -1 040 1 058 8 374 4 241
Tulos/osake, EUR -0,01 0,001 0,15 0,04
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR -0,01 0,001 0,16 0,04
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR -0,01 0,001 0,16 0,04
Tunnuslukua laskettaessa on käytetty ulkona olevien osakkeiden
painotettua keskiarvoa.
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
31.12.2011 31.12.2010
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 151 50
Aineettomat hyödykkeet 19 318 4 574
Myytävissä olevat sijoitukset
Rahoitusarvopaperit 49 -
Pääomarahastosijoitukset 42 539 40 625
Laskennallinen verosaaminen 79 1 684
LYHYTAIKAISET VARAT
Muut varat 1 056 217
Siirtosaamiset ja ennakkomaksut 242 224
Myytävissä olevat sijoitukset
Rahoitusarvopaperit 45 -
Rahavarat 10 540 4 112
VARAT YHTEENSÄ 74 020 51 486
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA 69 684 44 229
VELAT
PITKÄAIKAISET VELAT
Laskennallinen verovelka 1 230 946
LYHYTAIKAISET VELAT
Ostovelat ja muut velat 3 106 510
Rahoitusvelat - 5 800
VELAT YHTEENSÄ 4 336 7 256
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 74 020 51 486
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
2011 2010
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto 7 234 1 829
Poistot ja arvonalentumiset 865 710
Liiketoimet, joihin ei liity
maksutapahtumaa 102 -
Myytävissä olevat sijoitukset,
muutos 2 643 -4 752
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-)
vähennys (+) -809 39
Korottomat velat, lisäys(+)
vähennys(-) 1 525 -130
Korolliset velat, lisäys(+)
vähennys(-) -5 800 2 800
Käyttöpääoman muutos yhteensä -5 083 2 709
Liiketoiminnan rahavirta ennen
rahoituseriä ja veroja 5 761 496
Saadut korot 52 10
Maksetut korot -354 -633
Verot -336 -371
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 5 122 -498
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit sijoituksiin 669 15
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA 669 15
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Osakeannista saadut maksut 636 -
Omien osakkeiden hankinta 0 -31
Omien osakkeiden myynti - 1 085
Muut muutokset - -34
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA 636 1 020
LIKVIDIEN VAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS 6 428 537
Likvidit varat 1.1. 4 112 3 575
Likvidit varat 31.12. 10 540 4 112
Likvidit varat sisältävät rahat ja pankkisaamiset.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000
EUR
Sijoitetun
vapaan Käyvän
oman
Osake- pääoman Muut arvon Voitto-
pääoma rahasto rahastot rahasto varat Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2010 11 384 29 614 -1 769 -7 701 7 439 38 968
Käyvän arvon rahaston muutos 881 2 526 3 407
Tilikauden voitto 834 834
(tappio)
--------------------------------------------------------------------------------
Laaja tulos yhteensä 881 3 360 4 241
Omien osakkeiden 2 2
hankinta
Omien osakkeiden 1 766 -681 1 085
myynti
Muut muutokset -67 -67
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2010 11 384 29 614 0 -6 819 10 051 44 229
Oma pääoma 1.1.2011 11 384 29 614 0 -6 819 10 051 44 229
Laaja tulos 6 274 -2 841 3 432
Tilikauden voitto 4 942 4 942
(tappio)
--------------------------------------------------------------------------------
Laaja tulos yhteensä 6 274 2 101 8 374
Omien osakkeiden 0 0
hankinta
Osakeanti 17 017 17 017
Muut muutokset 64 64
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2011 11 384 46 631 0 -546 12 215 69 684
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
1-12/11 Varain- Corporate Konserni
hoito Finance Sijoitukset Muut Eliminoinnit yhteensä
Ulkoiset tuotot 7 226 2 101 6 482 15 808
Tuotot toisilta
segmenteiltä 400 -400
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 7 626 2 101 6 482 -400 15 808
Liikevoitto 2 179 707 6 082 -1 734 7 234
Tilikauden 2 179 707 6 082 -4 026 4 942
tulos
Pitkäaikaiset
varat 10 063 9 384 42 618 71 62 137
Liikevoittorivillä Muut -kohdassa esitetty erä sisältää konsernihallintoon
kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut
sekä eQ:n ja Adviumin yrityshankintoihin liittyvät kertaluonteiset kulut
Hankintoihin liittyvät laki- ja konsultointipalvelut ovat EUR 276 000 ja
tilintarkastuspalvelut EUR 42 000.
Tilikauden tulos -rivillä Muut -kohdassa on esitetty
edellisten lisäksi jakamattomat rahoitustuotot ja -kulut sekä verot.
Eliminoinnit sisältävät konsernin sisäisen eQ Oyj:n omien sijoitusten
hallinnointipalkkion eliminoinnin.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
31.12.2011 31.12.2010
Tilikauden voitto/tappio (1 000 EUR) 4 942 834
Tulos/osake, EUR 0,15 0,04
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR 0,16 0,04
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,16 0,04
Oma pääoma/osake,EUR 2,08 1,94
Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä,EUR *) 2,25 1,99
Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. 8,8 3,2
Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. 8,7 2,0
Omavaraisuusaste, % 94,1 85,9
Pörssikurssi kauden lopussa, EUR 1,56 1,73
Henkilöstö kauden lopussa 62 13
Pääomasijoitukset suhteessa
omaan pääomaan, % 61,0 91,8
Pääomasijoitukset ja jäljellä olevat sijoitus-
sitoumukset suhteessa omaan pääomaan, % 82,1 129,6
*)Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
PÄÄOMARAHASTOJEN KIRJANPITOARVON MUUTOS, 1 000 EUR
Pääomarahastojen kirjanpitoarvo 1.1.2011 40 625
Pääomarahastoihin kutsutut pääomat 6 083
Pääomarahastojen pääomapalautukset -8 326
Pääomarahastojen arvonmuutokset
käyvän arvon rahastossa 4 510
Pysyvä arvonalennus -352
Pääomarahastojen kirjanpitoarvo 31.12.2011 42 539
VASTUUSITOUMUKSET
eQ Oyj:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin
olivat 31.12.2011 yhteensä 14,7 miljoonaa euroa (16,7 M€ 31.12.2010).
Muut vastuut olivat katsauskauden lopussa 1,5 miljoonaa euroa
(0,2 M€ 31.12.2010).
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |