|
|||
2010-02-04 08:00:00 CET 2010-02-04 08:00:22 CET REGULATED INFORMATION Stora Enso Oyj - TilinpäätöstiedoteStora Enson viimeisen vuosineljänneksen ja koko vuoden 2009 tulosVahva rahavirta käyttöpääoman hallinnan seurauksena ja tulosparannus viimeisellä neljänneksellä toimitusten vähenemisestä huolimatta ja alentuneen kustannustason ansiosta; varojenjako osakkeenomistajille 0,20 euroa STORA ENSO OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 4.2.2010 klo 9.00 - Liiketoiminnan rahavirta viimeisellä neljänneksellä 496 milj. euroa - koko vuonna 1 261 milj. euroa - Viimeisen neljänneksen liikevoitto 138 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia - 109 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna - Kuluttajapakkauskartonki jälleen vakaassa tuloskunnossa - painopiste lisäkasvussa - Sanomalehtipaperilla vahva tulos vakaan ja paranevan kustannustason ansiosta - Konserni keskittyy edelleen hyvään hinnoitteluun hallitsemalla liiketoimintoja ja optimoimalla tuotantoa - mukaan lukien tarvittavat kapasiteetin vähennykset Yhteenveto viimeisen neljänneksen tuloksesta -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat toiminnot | | 10-12/0 | 2009 | 10-12/08 | 2008 | | | | 9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | Milj. | 2 398,8 | 8 945,1 | 2 602,5 | 11 028,8 | | | EUR | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA ilman | Milj. | 242,1 | 822,7 | 163,3 | 1 027,2 | | kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | | | | käyvän arvon muutoksia | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto ilman | Milj. | 137,5 | 320,5 | 28,4 | 388,4 | | kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | | | | käyvän arvon muutoksia | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos (IFRS) | Milj. | 105,3 | -607,6 | -784,2 | -726,6 | | | EUR | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroja ja | Milj. | 122,7 | 194,2 | -81,0 | 151,6 | | ilman kertaluonteisia | EUR | | | | | | eriä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroja | Milj. | 80,6 | -886,8 | -845,6 | -893,8 | | | EUR | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos ilman | Milj. | 76,0 | 153,2 | -67,2 | 142,8 | | kertaluonteisia eriä | EUR | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | Milj. | 45,9 | -878,2 | -654,6 | -679,0 | | | EUR | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (EPS) ilman | EUR | 0,09 | 0,19 | -0,08 | 0,18 | | kertaluonteisia eriä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (EPS) | EUR | 0,05 | -1,12 | -0,82 | -0,86 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassatulos/osake (CEPS) | EUR | 0,31 | 0,94 | 0,06 | 0,99 | | ilman kertaluonteisia | | | | | | | eriä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman | % | 7,5 | 3,9 | -0,8 | 3,4 | | kertaluonteisia eriä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman | % | 7,0 | 3,9 | 1,2 | 4,1 | | kertaluonteisia eriä ja | | | | | | | käyvän arvon muutoksia | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta. Toimitusjohtaja Jouko Karvinen: ”Stora Enson vuosi 2009 päättyi vahvasti. Vuoden kohokohta - 1 261 miljoonan euron rahavirta liiketoiminnasta - on tulosta jo loppuvuonna 2008 aloitetusta aktiivisesta käyttöpääoman hallinnasta. Kysynnän laskiessa dramaattisesti lupasimme vuosi sitten rahoittaa vähintään kaksi kolmasosaa noin 400 miljoonan euron investoinneistamme parantuneella käyttöpääomalla. Parannus oli todellisuudessa huomattavasti suurempi, 500 miljoonaa euroa. Toinen merkittävä saavutus ovat varhaisessa vaiheessa aloitetut kustannussäästöt. Niiden ansiosta pystyimme ylläpitämään liikevoiton edellisvuoden tasolla viidenneksen supistuneista toimitusmääristä huolimatta ja ennen kaikkea parantamaan liikevoittoa ja tulosta toisella vuosipuoliskolla selvästi alkuvuodesta. Nettovelan pienentäminen 530 miljoonalla eurolla vuosikymmeniin vaikeimmassa toimintaympäristössä osoittaa kaikille sidosryhmillemme, että puuttuminen varhaisessa vaiheessa asioihin parempien aikojen tai muiden toimenpiteiden odottamisen sijaan, on ollut oikea strategia - ja sellaisena strategia myös jatkuu. Olemme kohdanneet kolmena viime vuotena erittäin suuria ja monenlaisia haasteita, joten syystäkin toivomme vuodesta 2010 helpompaa. Hyvä uutinen ainakin on se, että useiden parannustoimenpiteiden jälkeen kuluttajapakkauskartonkiliiketoimintamme ei ole ainoastaan vahva vaan sillä on myös kaikki edellytykset jatkaa myönteistä kehitystään. Myös teollisuuspakkausten lähtökohdat ovat lupaavat, ja kehitystoimenpiteet, kuten voimalaitosinvestointi Puolassa ja laminaattipaperin myyntiprosessin eteneminen, parantavat tilannetta entisestään. Varhaisten toimenpiteiden seurauksena myös graafisten papereiden liiketoiminnot (sanomalehtipaperi, aikakauslehtipaperi ja päällystetty hienopaperi) ovat nyt hyvissä asemissa selviytyäkseen jälleen haastavasta vuodesta. Kuten jo lokakuussa 2009 kerroimme, sanomalehtipaperin ja joidenkin muiden graafisten laatujen kysynnän ja tarjonnan välinen rakenteellinen epätasapaino kohdistaa paineita hintoihin. Tämä osoittaa, kuinka tärkeitä varhaiset toimenpiteemme, kuten kustannusten ja kapasiteetin leikkaukset sekä lähikuukausina päätökseen saatavat Langerbruggen sekä Maxaun voimalaitosten kustannustehokkuutta parantavat investoinnit, olivat. Jatkossa emme vain varmista, että jo julkistetut ohjelmat tuottavat luvatut hyödyt, vaan ryhdymme lisäksi tarvittaessa uusiin toimenpiteisiin pitääksemme huolta kannattavuudestamme. Tuotantokapasiteettimme tulee vastata kysyntää emmekä epäröi vähentää kapasiteettia tarvittaessa joko väliaikaisesti tai pysyvästi. Jatkamme myös reilu vuosi sitten aloitamaamme käyttöpääomasuhteen kehittämistä, vaikka voimalaitosinvestointien valmistumisella ja kausiluonteisuudella on rajallinen vaikutus lyhytaikaiseen rahavirtaan. Pysymme valitsemallamme tiellä ja etenemme vieläkin nopeammin, aina kun mahdollista. Ainoastaan siten pystymme rakentamaan tulevaisuuttamme kuitupohjaisissa pakkauksissa, kustannustehokkaassa sellussa ja muilla alueilla, joilla voimme saada aikaan pysyvää kilpailuetua.” Lyhyen aikavälin näkymät Maailmantalous on elpymässä, mutta konsernin tuotteiden kysynnän piristymisen odotetaan olevan hidasta ja riittämätöntä palauttamaan kysynnän ja tarjonnan välisen tasapainon lyhyellä aikavälillä sekä helpottamaan ylikapasiteettiongelmaa. Graafisten papereiden kysynnän ennustetaan paranevan jonkin verran vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen poikkeuksellisen alhaisesta tasosta, mutta näkymät ovat edelleen heikot. Euroopassa talouden odotetun vähittäisen elpymisen ennakoidaan tasoittavan osittain sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin kausiluonteisesti heikkoa kysyntää. Hienopaperin ja erityisesti päällystämättömän hienopaperin kysynnän ennakoidaan parantuvan kausiluonteisesti myös kuluvalla vuosineljänneksellä. Kuluttajapakkauskartongin, teollisuuspakkausten ja puutuotteiden kysynnän ennustetaan paranevan vuoden takaisesta. Euroopassa painopaperilaatujen markkinahintoihin odotetaan edelleen kohdistuvan paineita rakenteellisen kysynnän ja tarjonnan välisen epätasapainon vuoksi. Päällystämättömän hienopaperin hinnat näyttävät tasaantuneen, mutta päällystetyn hienopaperin hinnat pysyvät haastavina. Hintojen ennakoidaan parantuvan jonkin verran kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa sekä pysyvän puutuotteissa ennallaan parantuneen markkinatasapainon ja alhaisten tuotevarastojen tukemina. Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän arvioidaan heikkenevän edellisvuodesta ja olevan myös kausiluonteisesti heikompaa kuin vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä, mikä johtuu kiinalaisen uudenvuoden loma-ajasta. Hintojen odotetaan nousevan edellisestä neljänneksestä. Päällystetyn hienopaperin kysynnän ennustetaan vahvistuvan vuoden takaisesta ja hintojen pysyvän viimeisen neljänneksen tasolla. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan vahvistuvan vuoden takaisesta maiden talouden elpyessä mutta jäävän kausiluonteisesti edellistä neljännestä heikommaksi. Hinnat näyttävät tasaantuneen, ja hinnannousuja on odotettavissa. Konsernin kustannusdeflaatioennuste ennen omia toimenpiteitä on noin 1 prosentti vuodelle 2010. Markkinat Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen Painopaperin ja hienopaperin markkinakysyntä oli Euroopassa selvästi heikompaa. Kuluttajapakkauskartongin kysyntä parani jonkin verran kartongin kysynnän kasvun seurauksena. Teollisuuspakkauslaatujen kysyntä pysyi suurelta osin ennallaan. Puutuotteiden kysynnän lasku jatkui. Euroopassa hinnat paikallisissa valuutoissa olivat sanomalehtipaperin osalta korkeammat. Kuluttajapakkauskartonkien ja puutuotteiden hinnat pysyivät suurelta osin ennallaan. Aikakauslehtipaperin hinnat olivat jonkin verran alhaisemmat. Myös päällystetyn hienopaperin hinnat laskivat, ja päällystämättömän hienopaperin ja teollisuuspakkausten hinnat olivat selvästi alhaisemmat. Teollisuuden varastot olivat suuremmat sanomalehtipaperissa ja pienemmät aikakauslehtipaperissa, hienopaperissa ja puutuotteissa. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni ja hinnat laskivat. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä vahvistui ja hinnat nousivat, mutta päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä ja hinnat laskivat. Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen Painopaperin ja hienopaperin kysyntä parani Euroopassa pääasiassa kausiluonteisten tekijöiden vuoksi. Myös kuluttajapakkauskartongissa ja kaikissa teollisuuspakkauslaaduissa kysyntä parani Itä-Euroopan kysynnän kasvun tukemana. Puutuotteiden kysyntä pysyi alhaisena, mutta vuoden loppupuolen kysynnän kausiluonteisesta heikkenemisestä huolimatta kysynnässä ei enää tapahtunut muutosta kolmanteen neljännekseen verrattuna. Euroopassa markkinahinnat paikallisissa valuutoissa pysyivät sanomalehtipaperissa vuosisopimusten vakaannuttamina suurelta osin ennallaan ja samaa linjaa jatkoivat myös aikakauslehtipaperi ja kuluttajapakkauskartongit. Hienopaperin hinnat laskivat, ja teollisuuspakkausten ja puutuotteiden hinnat nousivat. Sanomalehtipaperin, aikakauslehtipaperin ja hienopaperin teollisuuden varastot pienenivät, mutta puutuotteiden varastot kasvoivat jonkin verran erittäin alhaisesta tasosta. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä laski jonkin verran, mutta hinnat pysyivät ennallaan. Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä parani selvästi, mutta hinnat pysyivät ennallaan. Päällystetyn hienopaperin kysyntä oli vakaata ja hinnat nousivat. Stora Enson toimitukset ja tuotanto -------------------------------------------------------------------------------- | | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos | | | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % | | | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 | | | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 | | | | | | | | -12/08 | 9/09 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 2 | 2 | 2 | 10 | 11 | -3,8 | 6,1 | -14,0 | | kartongin | 744 | 587 | 851 | 174 | 836 | | | | | toimitukset | | | | | | | | | | (1 000 | | | | | | | | | | tonnia) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperi- ja | 2 | 2 | 2 | 10 | 11 | -4,1 | -1,5 | -14,6 | | kartonkituot | 587 | 626 | 698 | 036 | 746 | | | | | anto | | | | | | | | | | (1 000 | | | | | | | | | | tonnia) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotetoim | 1 | 1 | 1 | 4 902 | 5 893 | -8,7 | 9,1 | -16,8 | | itukset | 298 | 190 | 422 | | | | | | | (1 | | | | | | | | | | 000 m3) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvito | 255 | 245 | 254 | 966 | 1 071 | 0,4 | 4,1 | -9,8 | | imitukset | | | | | | | | | | (milj. m2) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Tehtaiden sulkemiset ja uudelleenjärjestelyt ovat vähentäneet vertailutoimituksia vuoden 2009 ensimmäisellä, toisella, kolmannella ja neljännellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen, toiseen, kolmanteen ja neljänteen neljännekseen seuraavasti: Summan tehtaan sulkeminen tammikuussa 2008 noin 39 000 tonnia sanomalehtipaperia ja 8 000 tonnia aikakauslehtipaperia, Anjalan tehtaan uudelleenjärjestely vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä noin 25 000 tonnia aikakauslehtipaperia, Baienfurtin tehtaan sulkeminen joulukuussa 2008 noin 153 000 tonnia kartonkia. Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen) Liikevaihto 2 398,8 milj. euroa oli 203,7 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Toimitukset lisääntyivät hienopaperissa, kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa ja vähenivät sanomalehtipaperissa, aikakauslehtipaperissa ja puutuotteissa. Hinnat paikallisissa valuutoissa olivat korkeammat kuluttajapakkauskartongissa mutta alhaisemmat kaikissa muissa paperi- ja kartonkisegmenteissä. Puutuotteiden myyntihinnat pysyivät ennallaan. Avainluvut -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10- | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muuto | Muuto | | | 12/ | 09 | 2/08 | | | % | s % | s % | | | 09 | | | | | 10-12 | 10-1 | 2009- | | | | | | | | /09-10 | 2/09- | 2008 | | | | | | | | -12/08 | 7-9/0 | | | | | | | | | | 9 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 8 | 11 | -7,8 | 7,5 | -18,9 | | | 398 | 231, | 602, | 945,1 | 028,8 | | | | | | ,8 | 0 | 5 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA ilman | 242 | 255, | 163, | 822,7 | 1 | 48,3 | -5,4 | -19,9 | | kertaluonteisia | ,1 | 9 | 3 | | 027,2 | | | | | eriä ja käyvän | | | | | | | | | | arvon muutoksia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 137 | 131, | 28,4 | 320,5 | 388,4 | n/m | 4,6 | -17,5 | | ilman | ,5 | 5 | | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä ja käyvän | | | | | | | | | | arvon muutoksia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 147 | 152, | -19, | 324,9 | 318,8 | n/m | -3,3 | 1,9 | | ilman | ,4 | 5 | 5 | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 6,1 | 6,8 | -0,8 | 3,6 | 2,9 | n/m | -10,3 | 24,1 | | ilman | | | | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä, % | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 105 | -502 | -784 | -607, | -726, | 113,4 | 121,0 | 16,4 | | (IFRS) | ,3 | ,6 | ,2 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos, % | 4,4 | -22, | -30, | -6,8 | -6,6 | 114,6 | 119,6 | -3,0 | | liikevaihdosta | | 5 | 1 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 122 | 106, | -81, | 194,2 | 151,6 | 251,5 | 15,3 | 28,1 | | veroja ja | ,7 | 4 | 0 | | | | | | | vähemmistöosuuk | | | | | | | | | | sia ilman | | | | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 80, | -548 | -845 | -886, | -893, | 109,5 | 114,7 | 0,8 | | veroja ja | 6 | ,7 | ,6 | 8 | 8 | | | | | vähemmistöosuuk | | | | | | | | | | sia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 76, | 92,5 | -67, | 153,2 | 142,8 | 213,1 | -17,8 | 7,3 | | tulos ilman | 0 | | 2 | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 45, | -519 | -654 | -878, | -679, | 107,0 | 108,8 | -29,3 | | tulos | 9 | ,7 | ,6 | 2 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien | 7,0 | 6,6 | 1,2 | 3,9 | 4,1 | n/m | 6,1 | -4,9 | | toimintojen | | | | | | | | | | ROCE ilman | | | | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä ja käyvän | | | | | | | | | | arvon | | | | | | | | | | muutoksia, % | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien | 7,5 | 7,7 | -0,8 | 3,9 | 3,4 | n/m | -2,6 | 14,7 | | toimintojen | | | | | | | | | | ROCE ilman | | | | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä, % | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,0 | 0,12 | -0,0 | 0,19 | 0,18 | 212,5 | -25,0 | 5,6 | | (EPS) ilman | 9 | | 8 | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä, EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,0 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 | | (EPS), EUR | 5 | 6 | 2 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassatulos/osak | 0,3 | 0,29 | 0,06 | 0,94 | 0,99 | n/m | 6,9 | -5,1 | | e (CEPS) ilman | 1 | | | | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | eriä, EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | CEPS, EUR | 0,2 | 0,24 | 0,16 | 0,35 | 0,94 | 75,0 | 16,7 | -62,8 | | | 8 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman | 3,6 | -39, | -40, | -16,2 | -10,1 | 108,8 | 109,2 | -60,4 | | tuotto (ROE), | | 2 | 8 | | | | | | | %* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Velkaantumisast | 0,5 | 0,58 | 0,56 | 0,51 | 0,56 | -8,9 | -12,1 | -8,9 | | e* | 1 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 6,5 | 6,30 | 7,09 | 6,50 | 7,09 | -8,3 | 3,2 | -8,3 | | pääoma/osake, | 0 | | | | | | | | | EUR* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omavaraisuusast | 44, | 44,4 | 46,2 | 44,7 | 46,2 | -3,2 | 0,7 | -3,2 | | e, %* | 7 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstö | 27 | 28 | 32 | 28 | 33 | -14,3 | -3,6 | -15,1 | | keskimäärin | 612 | 643 | 205 | 696 | 815 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden | | | | | | | | | | keskimääräinen | | | | | | | | | | määrä (milj.) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kausittainen | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | ,6 | 6 | 6 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kumulatiivinen | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | ,6 | 6 | 6 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kumulatiivinen, | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | laimennettu | ,6 | 6 | 6 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset.Yksittäisen kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta. Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. * Koko liiketoiminta Liikevoiton täsmäytyslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10- | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muuto | | | 2/09 | 09 | 12/ | | | % | % | s % | | | | | 08 | | | 10-12 | 10-12 | 2009- | | | | | | | | /09-10 | /09-7- | 2008 | | | | | | | | -12/08 | 9/09 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toiminnan | 101, | 125, | 6,4 | 259,1 | 346,3 | n/m | -19,0 | -25,2 | | tulos ilman | 7 | 5 | | | | | | | | kertaluonteisi | | | | | | | | | | a eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyrityk | 35,8 | 6,0 | 22, | 61,4 | 42,1 | 62,7 | 496,7 | 45,8 | | set, | | | 0 | | | | | | | operatiivinen, | | | | | | | | | | ilman käyvän | | | | | | | | | | arvon | | | | | | | | | | muutoksia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 137, | 131, | 28, | 320,5 | 388,4 | 384,2 | 4,6 | -17,5 | | ilman | 5 | 5 | 4 | | | | | | | kertaluonteisi | | | | | | | | | | a eriä ja | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | muutoksia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon | 9,9 | 21,0 | -47 | 4,4 | -69,6 | 120,7 | -52,9 | 106,3 | | muutokset | | | ,9 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 147, | 152, | -19 | 324,9 | 318,8 | n/m | -3,3 | 1,9 | | ilman | 4 | 5 | ,5 | | | | | | | kertaluonteisi | | | | | | | | | | a eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluonteise | -42, | -655 | -76 | -932, | -1 | 94,5 | 93,6 | 10,8 | | t erät | 1 | ,1 | 4,7 | 5 | 045,4 | | | | | liiketuloksess | | | | | | | | | | a | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 105, | -502 | -78 | -607, | -726, | 113,4 | 121,0 | 16,4 | | (IFRS) | 3 | ,6 | 4,2 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen) (jatkuu) Liikevoitto 137,5 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 109,1 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna. Vaikka liikevaihto laski 8 prosenttia, liiketulosprosentti kasvoi 0:sta 6:een pienempien muuttuvien ja kiinteiden kustannuksien ansiosta. Kaikki liiketoimintasegmentit olivat kannattavia. Liikevoitto kasvoi 38,6 milj. euroa kuluttajapakkauskartongissa, 33,9 milj. euroa puutuotteissa ja 31,8 milj. euroa hienopaperissa, heikkeni hieman teollisuuspakkauksissa, mutta laski 15,6 milj. euroa aikakauslehtipaperissa ja 11,7 milj. euroa sanomalehtipaperissa. Muut-segmentin liiketappio ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 26,6 (48,2) milj. euroa. Vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä konserni rajoitti paperin ja kartongin tuotantoa 15 prosenttia, sellun tuotantoa 19 prosenttia ja sahauskapasiteettia 15 prosenttia. Alhaisemmat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa laskivat paperi- ja kartonkisegmenttien liikevoittoa 94 milj. euroa. Puutuotteiden myyntihinnat pysyivät ennallaan. Myyntimäärät kasvoivat hienopaperissa, kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa mutta vähenivät sanomalehtipaperissa, aikakauslehtipaperissa ja puutuotteissa pienentäen liikevoittoa nettomääräisesti 19 milj. euroa. Alentuneet kuitukustannukset lisäsivät konsernin liikevoittoa 117 milj. euroa. Alhaisemmat muut muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energian, kemikaalien ja keräyspaperin kustannukset, paransivat konsernin liikevoittoa 80 milj. euroa. Henkilöstö- ja muiden kiinteiden kustannusten 42 milj. euron lasku lisäsi liikevoittoa. Kunnossapitokustannuksilla, sisältäen varaosien arvonalennukset, oli 30 milj. euron negatiivinen vaikutus sanomalehtipaperin, hienopaperin ja aikakauslehtipaperin kannattavuuteen. Pienemmät poistot paransivat liikevoittoa 21 milj. euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 1 prosentti enemmän kuin vuotta aiemmin eli 8,1 miljoonaa kuutiometriä. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 35,8 (22,0) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin osuudet olivat suurimmat hyvien hakkuumäärien vuoksi. Liikevoitto sisältää 9,9 (-47,9) milj. euron nettovaikutuksen, joka koostuu käyvän arvon muutoksista liittyen osakeperusteisten maksujen kirjaamiseen, optio-ohjelmien suojausinstrumentteihin, hiilidioksidin päästöoikeuksiin sekä osakkuusyritysten IAS 41:n mukaisen metsäomaisuuden arvostuksesta. Stora Enso on kirjannut 22.1.2010 ilmoitetun mukaisesti vuoden 2009 neljännen neljänneksen tulokseensa 42 milj. euron kertaluonteiset erät, jotka koostuvat markkinaoikeuden seuraamusmaksusta, aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden alaskirjauksista, varauksista ja muista eristä sisältäen Montes del Plata ‑yhteisyrityksen perustamisen Uruguayssa. Kertaluonteisten erien positiivinen verovaikutus oli noin 12 milj. euroa. Nettorahoituserät olivat -24,7 (-61,4) milj. euroa. Nettokorkokustannukset laskivat 42,9 milj. eurosta 21,2 milj. euroon lähinnä alentuneen korkotason vuoksi. Konserni pyrkii hallitsemaan korkoriskejä sovittamalla yhteen rahoituskustannukset ja operatiivisen toiminnan tuoton liiketoimintasyklin aikana. Tähän päästään vaihtamalla pitkäaikaisia kiinteitä korkoja lyhytaikaisiin vaihtuviin korkoihin. Nettovaluuttakurssivoitot lainoista, valuuttajohdannaisista ja pankkitileistä olivat 1,3 (tappiot 16,4) milj. euroa. Nettotappio muista rahoituseristä oli 4,8 (tappio 2,1) milj. euroa, sisältäen 1,4 milj. euron tuoton payment-in-kind-velkakirjoista, koronvaihtosopimusten 15,0 milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen, pitkäaikaisen velan 4,7 milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen ja muita kuluja 25,9 milj. euroa. Positiiviset käyvän arvon muutokset ja muut kulut sisältävät yhteensä 20,5 milj. euroa positiivisia käyvän arvon muutoksia ja 25,7 milj. euroa myyntivoittoja. Ne liittyvät vuonna 2016 erääntyvien Yhdysvaltain dollarimääräisten joukkovelkakirjojen suojaamiseen käytettyjen Yhdysvaltain dollarimääräisten koronvaihtosopimusten viimeisten viiden vuoden purkamiseen. Suojaussuhteen päättymisestä kirjattiin 54,4 milj. euron tappio, joka poistetaan vuoteen 2016 mennessä. Tämän seurauksena korkokulut pienenevät neljännesvuosittain noin 2 milj. euroa. Koronvaihtosopimusten purkamisesta syntyi 25,7 milj. euron rahavirta. Konsernin sijoitettu pääoma 31.12.2009 oli 7 776,3 milj. euroa, jossa on nettomääräistä vähennystä 998,2 milj. euroa. Tämä johtui aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalennuksista, uudelleenjärjestelykustannuksista sekä noteerattujen ja noteeraamattomien arvopapereiden käyvän arvon laskusta. Tammi-joulukuun 2009 tulos (verrattuna edellisvuoteen) Liikevaihto 8 945,1 milj. euroa oli 2 083,7 milj. pienempi kuin edellisvuoden 11 028,8 milj. euroa, mikä johtui toimitusten vähenemisestä kaikissa segmenteissä sekä hienopaperin, teollisuuspakkausten ja puutuotteiden hintojen laskusta paikallisissa valuutoissa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä laski 67,9 milj. euroa 320,5 miljoonaan euroon. Vaikka liikevaihto pieneni 19 prosenttia, liiketulosprosentti pysyi 3:ssa vähentyneiden muuttuvien ja kiinteiden kustannusten ansiosta. Puutuotteiden liiketappio pieneni 59,5 milj. euroa 67,5 milj. eurosta 8,0 milj. euroon. Liikevoitto kasvoi kuluttajapakkauskartongissa 57,6 milj. euroa, mutta laski 56,3 milj. euroa teollisuuspakkauksissa, 48,5 milj. euroa aikakauslehtipaperissa, 47,7 milj. euroa hienopaperissa ja 12,1 milj. euroa sanomalehtipaperissa. Muut-segmentin liiketappio oli 117,1 (77,4) milj. euroa. Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa olivat korkeammat aikakauslehtipaperissa ja kuluttajapakkauskartongissa, pysyivät ennallaan sanomalehtipaperissa ja laskivat hienopaperissa, teollisuuspakkauksissa ja puutuotteissa, mikä laski liikevoittoa yhteensä 174 milj. euroa. Epäedullisten valuuttakurssimuutosten vaikutus myyntihintoihin laski liikevoittoa vielä 159 milj. euroa. Alhaisemmat myyntimäärät kaikissa segmenteissä pienensivät liikevoittoa 524 milj. euroa. Alentuneet kuitukustannukset lisäsivät konsernin liikevoittoa noin 247 milj. euroa sisältäen vuoden 2009 kolmannen neljänneksen tuloksessa huomioidun puuvarastojen virheen 28 milj. euron oikaisun. Kemikaalien ja täyteaineiden alentuneet kustannukset lisäsivät liikevoittoa 73 milj. euroa ja alhaisemmat muut muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energia ja kuljetus, paransivat liikevoittoa 94 milj. euroa. Henkilöstö- ja muut kiinteät kustannukset pienenivät 176 milj. euroa kustannussäästötoimenpiteiden ja väliaikaisten tuotannonrajoitusten seurauksena. Alhaisemmat kunnossapitokustannukset lisäsivät liikevoittoa 55 milj. euroa. Pienemmät poistot paransivat liikevoittoa 124 milj. euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 21 prosenttia vähemmän kuin vuotta aiemmin eli 30 miljoonaa kuutiometriä. Nettorahoituserät olivat -279,2 (-167,2) milj. euroa. Nettokorkokustannukset laskivat 64,5 milj. euroa 100,7 milj. euroon ja valuuttakurssitappiot kasvoivat 15,3 milj. eurosta 29,1 milj. euroon. Nettotappio muista rahoituseristä oli 149,4 (voitto 13,3) milj. euroa, sisältäen 148,5 milj. euroa johtuen NewPagen lainan arvonalentumisesta. Loput 0,9 milj. euroa sisältää 13,6 milj. euron tuoton payment-in-kind-velkakirjoista, koronvaihtosopimusten 8,3 milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen, pitkäaikaisen velan 9,7 milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen sekä muita kuluja 32,5 milj. euroa. Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen) Liikevaihto 2 398,8 milj. euroa oli 167,8 milj. euroa suurempi kuin edellisen neljänneksen 2 231,0 milj. euroa. Tämä johtui kuluttajapakkauskartongin ja puutuotteiden korkeammista myyntihinnoista paikallisissa valuutoissa sekä myyntimäärien kasvusta kaikilla segmenteillä aikakauslehtipaperia lukuun ottamatta. Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa pysyivät ennallaan sanomalehtipaperissa, hienopaperissa ja teollisuuspakkauksissa ja laskivat jonkin verran aikakauslehtipaperissa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä oli hieman parempi kuin edellisellä neljänneksellä, 137,5 milj. euroa. Konsernin sijoitettu pääoma 31.12.2009 oli 7 776,3 milj. euroa, jossa on nettomääräistä laskua 116,5 milj. euroa. Tämä johtui pääasiassa käyttöpääoman pienenemisestä. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 6,5 milj. euroa 41,3 milj. euroon sanomalehtipaperissa, 5,6 milj. euroa 15,0 milj. euroon puutuotteissa ja 1,7 milj. euroa 22,1 milj. euroon hienopaperissa. Aikakauslehtipaperin liikevoitto pieneni 26,5 milj. euroa johtuen kunnossapitokustannusten kausiluonteisesta kasvusta, sisältäen varaosien arvonalennukset ja Sunilan sellutehtaan tuotannon uudelleenkäynnistämiskustannuksesta. Kuluttajapakkauskartongin liikevoitto pieneni 22,0 milj. euroa 42,9 milj. euroon Skoghallin ja Imatran tehtaiden vuotuisten huoltoseisokkien ja Imatran kartonkikoneen uudistamisinvestoinnin seurauksena. Teollisuuspakkausten liikevoitto laski 7,4 milj. euroa 2,9 milj. euroon. Muut-segmentin liiketappio oli 26,6 (44,9) milj. euroa. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 35,8 (6,0) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin osuudet olivat suurimmat hyvien hakkuumäärien vuoksi. Korkeammat myyntihinnat paransivat liikevoittoa 15 milj. euroa ja kasvaneet myyntimäärät 22 milj. euroa. Alentuneet kuitukustannukset paransivat liikevoittoa 13 milj. euroa ja alhaisemmat muut muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energia, kemikaalit ja kuljetus, paransivat liikevoittoa 7 milj. euroa. Kausiluonteisesti korkeammat kunnossapitokustannukset pienensivät liikevoittoa 57 milj. euroa suurimman vaikutuksen kohdistuessa kuluttajapakkauskartonkiin, sanomalehtipaperiin ja aikakauslehtipaperiin, sisältäen varaosien arvonalennukset sanomalehtipaperissa, hienopaperissa ja aikakauslehtipaperissa. Henkilöstö- ja muut kiinteät kustannukset pienensivät liikevoittoa 22 milj. euroa. Pääomarakenne -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12.2 | 30.9.20 | 30.6.20 | 31.3.200 | 31.12.20 | | | 009 | 09 | 09 | 9 | 08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operatiiviset | 5 936,2 | 6 037,2 | 6 593,7 | 6 648,8 | 6 853,7 | | aineelliset ja | | | | | | | aineettomat hyödykkeet | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritykset | 1 481,3 | 1 177,3 | 1 117,9 | 1 063,5 | 1 042,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 1 171,2 | 1 471,0 | 1 540,6 | 1 435,4 | 1 674,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset korottomat | -498,1 | -500,2 | -482,6 | -491,1 | -513,6 | | erät, netto | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sidottu pääoma | 8 090,6 | 8 185,3 | 8 769,6 | 8 656,6 | 9 057,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat, netto | -314,3 | -292,5 | -276,2 | -264,4 | -282,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitettu pääoma | 7 776,3 | 7 892,8 | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | 5 124,3 | 4 968,1 | 5 518,8 | 5 382,3 | 5 594,0 | | kuuluva oma pääoma | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | 58,2 | 57,0 | 57,0 | 57,3 | 56,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset nettovelat | 2 593,8 | 2 867,7 | 2 917,6 | 2 952,6 | 3 124,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitus yhteensä | 7 776,3 | 7 892,8 | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 | -------------------------------------------------------------------------------- Rahoitus vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen) Liiketoiminnan rahavirta oli 495,5 (325,5) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen 393,6 (216,1) milj. euroa, joka on vahvin neljännesvuosittainen rahavirta sitten vuoden 2006 viimeisen neljänneksen. Jakson päättyessä konsernin korolliset nettovelat pienenivät 273,9 milj. euroa ollen lopulta 2 593,8 milj. euroa. Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja rahavarat ilman luottolimiittejä lisääntyivät 340,2 milj. euroa 877,0 milj. euroon. Lisäksi Stora Ensolla on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia rahoituslähteitä 700 milj. euroon saakka. Velkaantumisaste 31.12.2009 oli 0,51 (0,58). Valuuttojen nettovaikutus omaan pääomaan oli 30,3 milj. euroa muuntoerojen suojausten jälkeen. Pääasiassa noteeraamattomaan energiayhtiöön Pohjolan Voimaan liittyvät, myytävissä olevaan omaisuuteen sisältyvät noteeraamattomien osake- ja velkainstrumenttien arvostuserät lisäsivät omaa pääomaa 74,4 milj. eurolla. Pohjolan Voiman käyvän arvon nousu johtui pääasiassa sähkön hinnannoususta. Rahoitus vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen) Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen lopussa Stora Ensolla oli 1 038,3 milj. euroa lyhytaikaisia lainoja verrattuna 1 068,3 milj. euroon vuoden 2008 viimeisen neljänneksen lopussa. Rahavaroja ilman luottolimiittejä oli vuoden 2009 viimeisen neljänneksen lopussa 877,0 milj. euroa verrattuna 372,6 milj. euroon vuoden 2008 viimeisen neljänneksen lopussa. Rahavirta -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muuto | | | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | s % | | | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009- | | | | | | | | /09-10 | /09-7- | 2008 | | | | | | | | -12/08 | 9/09 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 105, | -502 | -784 | -607 | -726 | 113,4 | 121,0 | 16,4 | | | 3 | ,6 | ,2 | ,6 | ,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja muut | 101, | 693, | 824, | 1 | 1 | -87,7 | -85,4 | -12,6 | | ei-kassavaikutt | 1 | 2 | 8 | 262, | 443, | | | | | eiset erät | | | | 0 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoman | 289, | 134, | 196, | 606, | 31,8 | 47,4 | 114,3 | n/m | | muutos | 1 | 9 | 1 | 5 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnast | 495, | 325, | 236, | 1 | 748, | 109,3 | 52,2 | 68,5 | | a kertyneet | 5 | 5 | 7 | 260, | 4 | | | | | rahavirrat | | | | 9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -101 | -109 | -223 | -423 | -704 | 54,4 | 6,9 | 39,9 | | | ,9 | ,4 | ,5 | ,7 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirta | 393, | 216, | 13,2 | 837, | 43,7 | n/m | 82,1 | n/m | | investointien | 6 | 1 | | 2 | | | | | | jälkeen | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetut | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavista | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 51,5 | n/a | n/a | n/a | | toiminnoista | | | | | | | | | | kertyneet | | | | | | | | | | rahavirrat | | | | | | | | | | investointien | | | | | | | | | | jälkeen | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirrat | 393, | 216, | 13,2 | 837, | 95,2 | n/m | 82,1 | n/m | | yhteensä | 6 | 1 | | 2 | | | | | | investointien | | | | | | | | | | jälkeen | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Investoinnit vuonna 2009 Vuoden 2009 investoinnit olivat yhteensä 423,7 milj. euroa, 77 prosenttia koko vuoden 2009 poistoista. Stora Enson vuotuiset poistot ovat noin 500 milj. euroa vuonna 2010. Konsernin koko vuoden 2010 suunnitellut investoinnit ovat noin 400 milj. euroa. Vuoden 2009 tärkeimmät projektit liittyivät voimalaitoksiin ja energiaan nykyisillä tehtailla (173 milj. euroa), nykyisen tuotannon kehittäminen (78 milj. euroa) sekä puuviljelmät Etelä-Amerikassa ja Kiinassa (36 milj. euroa). Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät rakenteellisesta ylikapasiteetista aiheutuvaan graafisen paperin mahdolliseen hinnanlaskuun, keräyspaperikustannusten merkittävään nousuun sekä öljyn- ja energiakustannusten mahdollisen nousun vaikutukseen. Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2010: 10 prosentin sähkön ja öljyn markkinahintojen muutoksen välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon on noin 15 milj. euron vuotuinen vaikutus suojausvaikutuksen jälkeen. Puukuidun herkkyysanalyysi vuodelle 2010: 10 prosentin puun hintojen muutoksen välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon on noin 190 milj. euron vuotuinen vaikutus. Tapahtumia viimeisellä vuosineljänneksellä Lokakuu Stora Enso ilmoitti 9.10.2009 Tolkkisten sahan yt-neuvotteluiden päättyneen ja sahan toiminnan päättyvän pysyvästi vuoden 2009 loppuun mennessä. Sahan sulkeminen vähensi Stora Enson henkilöstöä 41 työntekijällä ja vuotuista tuotantokapasiteettia 260 000 kuutiometrillä sahattuja puutuotteita. Stora Enso ilmoitti 13.9.2009 nimityskomitean nimittämisestä. Komitean jäseniä ovat Claes Dahlbäck (hallituksen puheenjohtaja), Ilkka Niemi (hallituksen varapuheenjohtaja), Marcus Wallenberg (osakkeenomistaja FAM:n nimittämä) ja Keijo Suila (osakkeenomistaja Solidiumin nimittämä). Keijo Suila on nimityskomitean puheenjohtaja. Stora Enso ilmoitti 16.10.2009, että Stora Enso ja Arauco olivat saaneet päätökseen kaupan pääosasta Grupo ENCE:n Uruguayn toimintoja 18.5.2009 ilmoitetun mukaisesti. Yhtiöt ostivat tasaosuuksin noin 130 000 hehtaaria maa-alueita ja puuviljelmiä sekä 6 000 hehtaaria vuokramaita ja muita toimintoja Grupo ENCE:lta Uruguayn keski- ja länsiosissa. Stora Enso ja Arauco ovat perustaneet Montes del Plata -yhteisyrityksen ja yhdistäneet olemassa olevat omistuksensa ENCE:ltä ostettuihin toimintoihin. Tämän seurauksena Montes del Platalla on yhteensä noin 250 000 hehtaaria maa-alueita, joista lähes puolet on viljeltyä lehti- ja havupuuta. Marraskuu Stora Enso ilmoitti 30.11.2009 käynnistävänsä uudelleen Sunilan sellutehtaan tuotannon, sillä sellun markkinatilanne oli kehittynyt suotuisasti kesän alusta lähtien. Markkinatilanteen kehittymiseen ja Sunilan tehtaan toiminnan kannattavuuteen pitkällä aikavälillä liittyy kuitenkin huomattavia epävarmuuksia. Samanlaista epävarmuutta liittyy myös kohtuuhintaisen puun saatavuuteen Suomessa. Stora Enso arvioi Sunilan sellutehtaan mahdollista sulkemista uudelleen tänä keväänä. Tuotanto tehtaalla käynnistyi vuoden loppuun mennessä. Joulukuu Stora Enso ilmoitti 3.12.2009, että markkinaoikeus määräsi Stora Enson maksamaan 30 miljoonan euron seuraamusmaksun metsäyhtiöiden välisestä hintayhteistyöstä ja tietojen vaihdosta raakapuun hankinnassa Suomessa vuosina 1997-2004. Markkinaoikeus katsoi 3.12.2009 antamassaan päätöksessään Stora Enson, UPM-Kymmenen ja Metsäliitto Osuuskunnan rikkoneen lakia kilpailunrajoituksista vaihtamalla keskenään yksityiskohtaiseksi katsottavaa tietoa. Vaikka yhtiöiden ei ole näytetty tehneen varsinaisia sopimuksia raakapuun ostohinnoista, markkinaoikeus katsoi, että yhteistyöllä on ollut tarkoitus vaikuttaa siihen, että raakapuun hintakehitys pysyisi vakaana. Kilpailunrajoituksista aiheutuneesta taloudellisesta hyödystä ei markkinaoikeuden mukaan ollut esitetty selvitystä. Stora Enso ilmoitti 21.12.2009 päättäneensä jättää valittamatta korkeimpaan hallinto-oikeuteen markkinaoikeuden päätöksestä. Stora Enso kuitenkin korosti, että valittamatta jättäminen ei tarkoittanut, että markkinaoikeuden päätös olisi yhtiön mielestä oikea. Stora Enso ilmoitti 18.12.2009 allekirjoittaneensa YK:n Global Compact CEO Water Mandate ‑aloitteen ensimmäisenä paperi- ja pakkausalan yrityksenä maailmassa. CEO Water Mandate ‑aloite kannustaa yrityksiä ja teollisuutta laatimaan ja toteuttamaan kestävän kehityksen mukaisia vesistrategioita. Uudelleenjärjestelytoimenpiteet Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 osana Next Step -ohjelmaa organisoivansa toimintonsa uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kiinteiden kustannusten säästö, joka saavutetaan lähinnä hallinnossa tehtävillä säästötoimenpiteillä. Säästösuunnitelmat on nyt toteutettu hallinnon eri osissa, kuten myynnissä ja markkinoinnissa. Suurin osa kustannussäästöistä saavutettiin vuonna 2009. Loput suunnitelluista kustannussäästöistä saavutetaan vuoden 2010 loppuun mennessä, joten Next Step ‑ohjelman kokonaisvaikutus näkyy Stora Enson liikevoitossa vuodesta 2011 eteenpäin. Suurin osa yt-menettelyistä saatettiin päätökseen vuoden 2009 aikana, ja varsinaiset henkilöstövähennykset ovat käynnissä. Toimenpiteiden kohteena olevien työntekijöiden lopullinen määrä riippuu jäljellä olevien yt-menettelyjen lopputuloksesta. Veracel Stora Enso ilmoitti 11.7.2008, että liittovaltion tuomari Brasiliassa oli antanut päätöksen, jonka mukaan Bahian osavaltion Stora Enson Veracel-osakkuusyrityksen toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet laillisia. Lisäksi tuomari määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä, ja mahdollisen 20 milj. Brasilian realin (8 milj. euron) sakon. Veracel kiistää päätöksen ja on tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti ja on saanut toimivaltaisilta viranomaisilta kaikki tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja puuviljelmille. Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa väliaikaisena toimenpiteenä. Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai mahdollisten sakkojen varalle. Bahian osavaltion tuomari antoi 30.9.2009 väliaikaisen päätöksen, joka määrää Bahian hallintoa olemaan myöntämättä Veracelille uusia istutuslupia Eunápolisin kunnassa. Päätös on vastaus valtionsyyttäjän väitteille, joiden mukaan Veracelin istutukset ylittävät lainmukaiset rajat. Veracel torjuu väitteet. Kilpailuviranomaisten tutkinta Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi. Stora Enso ei ole tehnyt kyseisille kanteille kirjanpidollisia varauksia. Muutokset konsernin johdossa ja organisaatiorakenteessa Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 uudesta organisaatiorakenteesta ja uudesta johtoryhmästä, jonka nimitykset astuivat voimaan välittömästi. Nykyiset liiketoiminta-alueet ovat: Painopaperi, joka sisältää entiset Sanomalehti- ja kirjapaperi- sekä Aikakauslehtipaperiliiketoiminta-alueet, johtajana Juha Vanhainen Pakkaukset, joka sisältää entiset Kuluttajapakkauskartonki- ja Teollisuuspakkausliiketoiminta-alueet, johtajana Mats Nordlander Hienopaperi, johtajana Hannu Alalauri Puutuotteet, johtajana Hannu Kasurinen 23.4.2009 alkaen johtoryhmään ovat kuuluneet seuraavat kahdeksan jäsentä: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja Hannu Alalauri, johtaja, Hienopaperi Hannu Kasurinen, johtaja, Puutuotteet Mats Nordlander, johtaja, Pakkaukset, sekä Aasian ja Tyynenmeren toiminnot Markus Rauramo, talousjohtaja Bernd Rettig, johtaja, Teknologia ja strategia, Saksan maajohtaja Elisabet Salander Björklund, johtaja, puunhankinta, henkilöstöhallinto, yritysvastuu, Ruotsin maajohtaja, Latinalaisen Amerikan liiketoiminnot Juha Vanhainen, johtaja, Painopaperi, Suomen maajohtaja Muutoksilla ei ollut vaikutusta ulkoiseen segmenttiraportointiin. Henkilöstö Konsernissa oli 31.12.2009 27 390 työntekijää, joka on 4 277 henkilöä vähemmän kuin edellisenä vuonna. Henkilöstön keskimääräinen määrä väheni vuoden aikana 5 119 henkilöllä 28 696 henkilöön. Vähennys johtui uudelleenjärjestelystä, johon sisältyi tehtaiden sulkemisia ja kunnossapidon ulkoistamista Suomessa. Osake-pääoma Vuosineljänneksen aikana ei kirjattu muuntoja. 31.12.2009 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 150 084 kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 388 415 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta, joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Stora Enso ilmoitti 4.2.2010, että Stora Enson ja Araucon yhteisyritys Uruguayssa, Montes del Plata, on päättänyt aloittaa Punta Pereirassa vaikuttavuusselvityksen mahdollista tulevaa tehdasaluetta varten. Stora Enso ilmoitti 4.2.2010 myös Stora Enson nimityskomitean ehdotukset 31.3.2010 pidettävälle yhtiökokoukselle koskien hallituksen jäseniä. Yhtiökokous Varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 31.3.2010 klo 16.00 Marina Congress Centerissä, Katajanokanlaituri 6, Helsinki. Yhtiökokouksen asialistalla olevat päätösehdotukset sekä yhtiökokouksen kokouskutsu ovat saatavilla Stora Enso Oyj:n internetsivuilla osoitteessa www.storaenso.com/agm. Stora Enso Oyj:n vuosikertomus, joka sisältää yhtiön tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen julkaistaan pdf-dokumenttina Stora Enso Oyj:n internetsivuilla osoitteessa www.storaenso.com/investors viikolla 8 vuonna 2010. Päätösehdotukset ja vuosikertomus ovat myös saatavilla yhtiökokouksessa, ja niistä sekä kokouskutsusta lähetetään pyydettäessä jäljennökset osakkeenomistajille. Yhtiökokouksen pöytäkirja on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.storaenso.com/agm 14.4.2010 lähtien. Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja tappion kattaminen sekä varojenjaosta päättäminen Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että emoyhtiön taseesta ilmenevien emoyhtiön viimeisimmän tilikauden ja sitä edeltävien tilikausien tappio, kokonaissummaltaan noin 1 251,3 miljoonaa euroa, katetaan alentamalla emoyhtiön sijoitetun vapaan pääoman rahastoa samalla summalla. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osakkeenomistajille maksetaan pääomanpalautuksena emoyhtiön sijoitetun vapaan pääoman rahastosta 0,20 euroa osakkeelta, kokonaissummaltaan enintään 158 miljoonaa euroa. Pääomanpalautus maksetaan osakkaalle, joka pääomapalautuksen täsmäytyspäivänä 7.4.2010 on merkitty joko Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon tai Euroclear Swedenissä rekisteröityjen osakkeiden osalta Euroclear Sweden AB:n pitämään omistajaluetteloon. Euroclear Sweden AB huolehtii pääomanpalautuksen maksusta Euroclear Swedenissä rekisteröidyille osakkeille ja pääomanpalautus maksetaan Ruotsin kruunuina. Deutsche Bank Trust Company Americas huolehtii pääomanpalautuksen maksusta Deutsche Bank Trust Company Americasin hallinnoimien ADR-todistusten haltijoille ja pääomanpalautus maksetaan Yhdysvaltain dollareina. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että pääomanpalautus maksetaan 20.4.2010. Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu. Helsingissä 4. päivänä helmikuuta 2010 Stora Enso Oyj Hallitus Segmentit vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2008 neljänteen neljännekseen Sanomalehti- ja kirjapaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos | | | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % | | | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 | | | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 | | | | | | | | -12/08 | 9/09 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 359, | 330, | 414, | 1 | 1 | -13,1 | 9,0 | -16,9 | | | 6 | 0 | 0 | 325, | 594, | | | | | | | | | 8 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 63,3 | 58,6 | 83,6 | 228, | 255, | -24,3 | 8,0 | -10,6 | | ennen poistoja | | | | 2 | 2 | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 41,3 | 34,8 | 53,0 | 128, | 140, | -22,1 | 18,7 | -8,6 | | | | | | 7 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 11,5 | 10,5 | 12,8 | 9,7 | 8,8 | -10,2 | 9,5 | 10,2 | | liikevaihdosta | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 15,9 | 12,6 | 18,6 | 11,9 | 12,1 | -14,5 | 26,2 | -1,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, 1 | 675 | 622 | 745 | 2 | 2 | -9,4 | 8,5 | -14,5 | | 000 t | | | | 453 | 870 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäärät | 651 | 627 | 699 | 2 | 2 | -6,9 | 3,8 | -12,7 | | , 1 000 t | | | | 451 | 808 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 359,6 milj. euroa, joka oli 13 prosenttia pienempi kuin vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä, mikä johtui myyntihintojen laskusta ja vähentyneistä myyntimääristä. Liikevoitto oli 41,3 milj. euroa, joka oli 22 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä, mikä johtui toimitusten vähenemisestä ja hinnoista Euroopan ulkopuolella. Markkinat Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen Euroopassa kysyntä heikkeni. Lasku johtui pääasiassa luokiteltujen ilmoitusten ja muun mainonnan vähenemisestä, jonka haitallinen vaikutus ilmaisjakelulehtiin oli erityisen kova vuosien kasvun jälkeen. Hinnat nousivat ja tuottajien varastot kasvoivat edellisvuodesta. Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen Kysyntä parani jonkin verran kausiluonteisten tekijöiden ja tuottajien alhaisten varastojen seurauksena, joten tilauskanta kehittyi ja teollisuuden varastot pienenivät. Vuosisopimukset pitivät hinnat Euroopassa vakaina. Aikakauslehtipaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos | | | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % | | | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 | | | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 | | | | | | | | -12/08 | 9/09 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 430, | 469, | 544, | 1 | 2 | -21,0 | -8,3 | -23,0 | | | 2 | 0 | 3 | 676, | 177, | | | | | | | | | 0 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 28,8 | 55,3 | 53,2 | 145, | 223, | -45,9 | -47,9 | -35,0 | | ennen poistoja | | | | 3 | 5 | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 4,1 | 30,6 | 19,7 | 40,3 | 88,8 | -79,2 | -86,6 | -54,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 1,0 | 6,5 | 3,6 | 2,4 | 4,1 | -72,2 | -84,6 | -41,5 | | liikevaihdosta | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 1,3 | 9,3 | 5,4 | 3,1 | 6,0 | -75,9 | -86,0 | -48,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, 1 | 586 | 565 | 709 | 2 | 2 | -17,3 | 3,7 | -22,8 | | 000 t*** | | | | 150 | 786 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäärät | 551 | 555 | 644 | 2 | 2 | -14,4 | -0,7 | -23,9 | | , 1 000 t | | | | 110 | 774 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % ***Sellua lukuun ottamatta Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 430,2 milj. euroa, joka oli 21 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä pääasiassa kysynnän heikkenemisen vuoksi. Liikevoitto oli 4,1 milj. euroa, joka oli 79 % pienempi kuin vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä. Tämä johtui myyntimäärien ja hintojen laskusta sekä korkeammista kunnossapito- ja muista kiinteistä kustannuksista. Tuotanto Sunilan sellutehtaalla jatkui 1.12.2009, ja ennen joulua tuotettiin ensiluokkaista sellua. Markkinat Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä oli edellisvuotta heikompaa, mikä johtui mainontaan käytettävän rahamäärän jyrkästä laskusta. Päällystetyn ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin hintoja korotettiin vuoden 2009 alussa, mutta ne laskivat joillakin markkinoilla toisella vuosipuoliskolla ja olivat vuoden lopussa jonkin verran alhaisemmat. Teollisuuden varastot pienenivät. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä oli heikompaa ja hinnat keskimäärin alhaisemmat. Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä ja hinnat laskivat merkittävästi edellisvuodesta. Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui osittain kausiluonteisten tekijöiden vuoksi. Molempien laatujen hinnat olivat vakaat Euroopassa, mutta Pohjois- ja Etelä-Amerikassa niihin kohdistui paineita Yhdysvaltojen heikon kysynnän ja valuuttakurssimuutosten vuoksi. Teollisuuden varastot laskivat molempien laatujen osalta vuoden alimmalle tasolle. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni jonkin verran, mutta hinnat olivat vakaat. Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä parani ja hinnat pysyivät vakaina. Hienopaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos | | | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % | | | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 | | | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 | | | | | | | | -12/08 | 9/09 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 492, | 449, | 484, | 1 | 2 | 1,5 | 9,4 | -13,6 | | | 0 | 6 | 8 | 823, | 111, | | | | | | | | | 9 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 44,7 | 42,0 | 19,5 | 134, | 219, | 129,2 | 6,4 | -38,8 | | ennen poistoja | | | | 5 | 8 | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 22,1 | 20,4 | -9,7 | 32,7 | 80,4 | n/m | 8,3 | -59,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 4,5 | 4,5 | -2,0 | 1,8 | 3,8 | n/m | 0,0 | -52,6 | | liikevaihdosta | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 9,3 | 7,3 | -2,5 | 2,8 | 5,3 | n/m | 27,4 | -47,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, 1 | 694 | 616 | 622 | 2 | 2 | 11,6 | 12,7 | -7,0 | | 000 t | | | | 538 | 730 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäärät | 652 | 639 | 611 | 2 | 2 | 6,7 | 2,0 | -7,4 | | , 1 000 t | | | | 507 | 707 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Hienopaperin liikevaihto oli 492,0 milj. euroa, joka oli 1,5 % suurempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Tämä johtui myyntimäärien kasvusta. Liikevoitto oli 22,1 milj. euroa, joka oli 31,8 % suurempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä, mikä johtui lisääntyneistä myyntimääristä ja yleisesti alhaisemmista muuttuvista ja kiinteistä kustannuksista. Vaikka koko vuoden 2009 liikevoitto oli paljon pienempi kuin vuonna 2008, liikevoitto parani vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla kustannusleikkausten ja kysynnän jonkinasteisen piristymisen seurauksena. Ruotsissa sijaitsevan Nymöllan tehtaan vuotuinen huoltoseisokki tehtiin vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä. Imatran tehtaiden paperikone (PK) 8 suljetaan pysyvästi maaliskuussa, mikä laskee päällystämättömän hienopaperin kapasiteettia 210 000 tonnia. Markkinat Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli edellisvuotta heikompaa, mikä johtui vähentyneestä mainonnasta. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä laski jonkin verran talouden taantuman seurauksena. Toimitusten lisääntyminen Euroopan ulkopuolelle paransi päällystämättömän hienopaperin tilauskantaa. Päällystetyn hienopaperin hinnat olivat alhaisemmat ja päällystämättömän hienopaperin hinnat paljon alhaisemmat kuin edellisvuonna. Teollisuuden varastot olivat pienemmät molempien paperilaatujen osalta. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli hyvää ja hinnat nousivat edellisvuodesta. Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen Euroopassa päällystetyn ja päällystämättömän hienopaperin kysyntä elpyi osittain kausiluonteisista syistä, mutta hinnat laskivat edelleen. Teollisuuden varastot kuitenkin pienenivät molempien laatujen osalta. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli vakaata, mutta hinnat nousivat. Kuluttajapakkauskartonki -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos | | | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % | | | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 | | | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 | | | | | | | | -12/08 | 9/09 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 505, | 470, | 506, | 1 | 2 | -0,3 | 7,3 | -15,1 | | | 0 | 7 | 3 | 895, | 231, | | | | | | | | | 9 | 9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 74,1 | 93,7 | 31,6 | 284, | 242, | 134,5 | -20,9 | 17,5 | | ennen poistoja | | | | 3 | 0 | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 42,9 | 64,9 | 4,3 | 164, | 107, | n/m | -33,9 | 53,7 | | | | | | 9 | 3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 8,5 | 13,8 | 0,8 | 8,7 | 4,8 | n/m | -38,4 | 81,3 | | liikevaihdosta | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 14,5 | 21,3 | 1,3 | 13,7 | 7,2 | n/m | -31,9 | 90,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, 1 | 560 | 567 | 546 | 2 | 2 | 2,6 | -1,2 | -9,9 | | 000 t*** | | | | 201 | 442 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäärät | 512 | 589 | 526 | 2 | 2 | -2,7 | -13,1 | -11,3 | | , 1 000 t | | | | 161 | 437 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % ***Sellua lukuun ottamatta Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 505,0 milj. euroa eli vuoden 2008 neljännen neljänneksen tasolla. Kolmanneksen alhaisempi markkinasellun myynti kumosi suurelta osin kartongin myyntimäärien kasvun positiivisen vaikutuksen, sillä Enocellin sellutehdas pysyi tilapäisesti suljettuna osan vuoden 2009 viimeisestä neljänneksestä. Liikevoitto oli 42,9 milj. euroa, joka oli 38,6 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä, mikä johtui kartongin myynnin kasvusta, paremmasta myyntimixistä ja yleisesti alhaisemmista muuttuvista kustannuksista. Imatran tehtaiden kartonkikone 4:n laadun ja tuottavuuden uudistus saatiin päätökseen, ja Enocellin sellutehtaalla tuotantoa jatkettiin marraskuun alussa. Aiemmin ilmoitettu suunnitelma muovipäällystyksen uudistamiseksi etenee Imatran tehtailla vaiheittain vuosina 2010 ja 2011 tehtävillä investoinneilla. Karhulan päällystyskone suljetaan suunnitelmien mukaan pysyvästi kesällä 2011. Markkinat Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen Kuluttajapakkauskartonkien kysyntä oli vahvempaa kuin vuoden 2008 erittäin vaikealla neljännellä neljänneksellä. Kysyntää vauhditti kartongin kysynnän parantuminen. Kartongin hinnat olivat keskimäärin suhteellisen vakaat. Hinnoissa näkyi jonkin verran vaihtelua segmenttien välillä. Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen Kysyntä vahvistui tavallisesta kausiluonteisesta kaavasta poiketen erityisesti Itä-Euroopassa, ja hinnat pysyivät vakaina. Teollisuuspakkaukset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10- | 7-9 | 10-1 | 2009 | 2008 | Muuto | Muuto | Muuto | | | 12/ | /09 | 2/08 | | | s % | s % | s % | | | 09 | | | | | 10-1 | 10-1 | 2009- | | | | | | | | 2/09- | 2/09- | 2008 | | | | | | | | 10-12 | 7-9/0 | | | | | | | | | /08 | 9 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 220 | 203 | 242, | 815, | 1 | -9,0 | 8,3 | -24,2 | | | ,6 | ,7 | 5 | 5 | 076,5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos ennen | 14, | 22, | 20,2 | 65,4 | 132,7 | -26,7 | -34,2 | -50,7 | | poistoja (EBITDA)* | 8 | 5 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 2,9 | 10, | 6,2 | 17,6 | 73,9 | -53,2 | -71,8 | -76,2 | | | | 3 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % liikevaihdosta | 1,3 | 5,1 | 2,6 | 2,2 | 6,9 | -50,0 | -74,5 | -68,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 2,0 | 7,2 | 3,6 | 3,0 | 11,2 | -44,4 | -72,2 | -73,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 229 | 217 | 229 | 832 | 1 008 | 0,0 | 5,5 | -17,5 | | kartongin | | | | | | | | | | toimitukset, 1 000 | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 221 | 216 | 218 | 807 | 1 020 | 1,4 | 2,3 | -20,9 | | kartongin | | | | | | | | | | tuotantomäärät, | | | | | | | | | | 1 000 t | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvin | 255 | 245 | 254 | 966 | 1 071 | 0,4 | 4,1 | -9,8 || toimitukset, milj. | | | | | | | | | | m2 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvin | 258 | 239 | 252 | 962 | 1 066 | 2,4 | 7,9 | -9,8 | | tuotantomäärät, | | | | | | | | | | milj. m2 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 220,6 milj. euroa, joka oli 9 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa myyntihintojen laskusta kaikissa keskeisissä liiketoiminnoissa. Liikevoitto oli 2,9 milj. euroa, joka oli 53 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä, sillä myyntihintojen lasku ylitti alentuneiden kiinteiden ja muuttuvien kustannusten hyödyt. Stora Enso pyrkii aiemmin ilmoitetun mukaisesti myymään tappiollisen laminaattipaperiliiketoiminnan. Markkinat Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen Kysyntä oli yleisesti samalla tasolla, mutta hinnat olivat selkeästi edellisvuotta alhaisemmat. Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen Kaikkien teollisuuspakkauslaatujen kysyntä vahvistui, ja hinnat alkoivat nousta vähitellen aaltopahvin johdolla. Puutuotteet -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos | | | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % | | | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 | | | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 | | | | | | | | -12/08 | 9/09 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 344, | 306, | 348, | 1 | 1 | -1,1 | 12,4 | -17,5 | | | 9 | 9 | 7 | 239, | 503, | | | | | | | | | 6 | 3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 23,9 | 17,1 | -8,5 | 25,6 | -19, | n/m | 39,8 | 232,0 | | ennen poistoja | | | | | 4 | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 15,0 | 9,4 | -18, | -8,0 | -67, | 179,4 | 59,6 | 88,1 | | | | | 9 | | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 4,3 | 3,1 | -5,4 | -0,7 | -4,5 | 179,6 | 38,7 | 84,4 | | liikevaihdosta | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 10,4 | 6,4 | -11, | -1,4 | -9,8 | 193,7 | 62,5 | 85,7 | | | | | 1 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 1 | 1 | 1 | 4 | 5 | -8,7 | 9,1 | -16,8 | | 1 000 m3 | 298 | 190 | 422 | 902 | 893 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Puutuotteiden liikevaihto oli 344,9 milj. euroa, joka oli 1 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Syynä tähän olivat pääasiassa alhaisemmat myyntimäärät. Myyntimäärien laskusta ja edelleen heikosta kysynnästä huolimatta liikevoitto oli 15,0 milj. euroa, jossa oli merkittävä 33,9 milj. euron parannus vuoden 2008 viimeisestä neljänneksestä. Vahvistuminen saavutettiin lähinnä kiinteiden ja raakapuun kustannusten alenemisella. Markkinat Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen Kysyntä keskeisillä Euroopan ja Aasian markkinoilla oli jälleen edellisvuotta heikompaa, mikä johtui erittäin vähäisestä rakennustoiminnasta. Puutuoteteollisuuden rajut tuotannonrajoitukset paransivat kuitenkin kysynnän ja tarjonnan tasapainoa ja pienensivät selvästi teollisuuden varastoja. Käytyään pohjalukemissa vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä hinnat nousivat vuoden 2009 loppua kohti ja olivat suurelta osin edellisvuoden tasolla Euroopassa. Sahatukin hinnat, jotka laskivat lähes koko vuoden 2009 ajan, ovat alkaneet nousta vahvistuvan kysynnän ja rajoitetun tarjonnan ansiosta. Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen Kysyntä keskeisillä markkinoilla pysyi heikkona mutta suhteellisen vakaana huolimatta kausiluonteisesta heikkenemisestä vuoden loppua kohti. Hintojen hyvä kehitys jatkui Euroopassa ja Aasiassa tarjonnan supistumisen seurauksena. Varastot kasvoivat neljänneksen aikana jonkin verran erittäin alhaiselta tasolta. Tilinpäätös Yleistä Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2008 vuosikertomuksen mukaisesti lukuun ottamatta alla kuvattujen standardien käyttöönotosta aiheutuneita vaikutuksia: IFRS 8 Toimintasegmentit Konsernin raportoitavat segmentit pysyvät muuttumattomina aiemmissa osavuosikatsauksista raportoiduista. Tämän standardin käyttöönotto ei ole vaikuttanut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen asemaan. IAS 1 (muutettu 2007) Tilinpäätöksen esittäminen Muutetussa standardissa on tehty terminologiamuutoksia ja muutettu pääasiallisten laskelmien otsikoita. Tämän standardin käyttöönotto ei ole kuitenkaan vaikuttunut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen asemaan. Lopetetut toiminnot Tukkuriliiketoimintasegmentin myynti vuonna 2008 on kirjattu lopetettuna toimintona. Tuloslaskelmat on esitetty uudelleen siten, että lopetettujen toimintojen tulos esitetään erikseen, mutta tase ja rahavirtalaskelma on esitetty aiemmin raportoidun mukaisesti. Lyhennetty konsernin tuloslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muuto | Muuto | Muuto | | | 2/09 | 09 | 2/08 | | | s % | s % | s % | | | | | | | | 10-1 | 10-1 | 2009- | | | | | | | | 2/09- | 2/09- | 2008 | | | | | | | | 10-12 | 7-9/0 | | | | | | | | | /08 | 9 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 8 | 11 | -7,8 | 7,5 | -18,9 | | | 398, | 231, | 602, | 945,1 | 028,8 | | | | | | 8 | 0 | 5 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | 58,9 | 30,7 | 51,4 | 172,8 | 120,2 | 14,6 | 91,9 | 43,8 | | muut tuotot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiaalit ja | -1 | -1 | -1 | -5 | -6 | 11,6 | -9,0 | 17,9 | | palvelut | 529, | 403, | 730, | 668,1 | 905,0 | | | | | | 4 | 7 | 3 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituskulut | -218 | -207 | -266 | -833, | -1 | 17,9 | -5,4 | 26,0 | | ja komissiot | ,4 | ,2 | ,0 | 6 | 127,1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstökulut | -349 | -298 | -402 | -1 | -1 | 13,0 | -17,4 | 19,1 | | | ,9 | ,1 | ,2 | 349,6 | 669,1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | -161 | -155 | -222 | -833, | -752, | 27,4 | -3,5 | -10,7 | | muut kulut | ,4 | ,9 | ,3 | 1 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 77,6 | 8,8 | -37, | 111,8 | 0,7 | 308,6 | n/m | n/m | | osakkuusyrityst | | | 2 | | | | | | | en tuloksesta | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja | -170 | -708 | -780 | -1 | -1 | 78,1 | 75,9 | 18,9 | | arvonalentumise | ,9 | ,2 | ,1 | 152,9 | 422,4 | | | | | t | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 105, | -502 | -784 | -607, | -726, | 113,4 | 121,0 | 16,4 | | | 3 | ,6 | ,2 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituser | -24, | -46, | -61, | -279, | -167, | 59,8 | 46,4 | -67,0 | | ät | 7 | 1 | 4 | 2 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 80,6 | -548 | -845 | -886, | -893, | 109,5 | 114,7 | 0,8 | | veroja | | ,7 | ,6 | 8 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -34, | 29,0 | 191, | 8,6 | 214,8 | -118, | -219, | -96,0 | | | 7 | | 0 | | | 2 | 7 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvista | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -679, | 107,0 | 108,8 | -29,3 | | toiminnoista | | ,7 | ,6 | 2 | 0 | | | | | kertynyt | | | | | | | | | | tilikauden | | | | | | | | | | tulos | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetut | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetuista | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 4,3 | -100, | n/a | -100, | | toiminnoista | | | | | | 0 | | 0 | | kertynyt | | | | | | | | | | tilikauden | | | | | | | | | | tulos verojen | | | | | | | | | | jälkeen | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -674, | 107,0 | 108,8 | -30,2 | | tulos | | ,7 | ,5 | 2 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Jakaantuminen: | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön | 46,1 | -519 | -648 | -879, | -673, | 107,1 | 108,9 | -30,6 | | omistajille | | ,7 | ,5 | 7 | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön | -0,2 | 0,0 | -6,0 | 1,5 | -1,3 | 96,7 | n/a | 215,4 | | osuudet | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -674, | 107,0 | 108,8 | -30,2 | | | | ,7 | ,5 | 2 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen | | | | | | | | | | tulos | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,85 | 106,1 | 107,6 | -31,8 | | EUR | | 6 | 2 | | | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,85 | 106,1 | 107,6 | -31,8 | | (laimennettu), | | 6 | 2 | | | 0 | | | | EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien | | | | | | | | | | toimintojen | | | | | | | | | | osakekohtainen | | | | | | | | | | tulos | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 | | EUR | | 6 | 2 | | | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 | | (laimennettu), | | 6 | 2 | | | 0 | | | | EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Konsernin laaja tuloslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | -878,2 | -674,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut laajan tuloksen erät | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden | -20,4 | -12,7 | | vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaiheittaisen hankinnan omaisuuserän | 3,9 | - | | uudelleenarvostus | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat rahoitusvarat | 180,3 | -398,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuutta- ja hyödykesuojaukset | 224,1 | -312,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten muiden laajan tuloksen erien osuus | -8,5 | -9,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman nettoinvestointien valuuttamuunnon | 252,6 | -328,3 | | muutokset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistöosuuksien valuuttamuunnon muutokset | 5,9 | -5,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettosijoituksen suojaukset | 0,7 | 1,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero | -65,0 | 88,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 573,6 | -976,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja tulos yhteensä | -304,6 | -1 650,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laajan tuloksen jakaantuminen: | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | -312,0 | -1 644,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | 7,4 | -6,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | -304,6 | -1 650,8 | -------------------------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketappio | -607,6 | -714,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suojaustulos laajasta tuloksesta | 233,4 | -280,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut | 1 262,0 | 1 453,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokäyttöpääoman muutos | 638,0 | 81,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirrat | 1 525,8 | 539,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut/saadut nettorahoituserät | -220,3 | 47,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut tuloverot | -3,0 | 25,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 1 302,5 | 612,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investointien rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | -8,4 | -4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten hankinta | -128,5 | -53,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotot aineellisten ja aineettomien | 98,0 | 230,3 | | hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -423,7 | -706,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos | -24,2 | -16,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investointeihin käytetyt nettorahavarat | -486,8 | -551,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituksen rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen nostot | 636,1 | 303,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -411,3 | -634,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaisten lainojen muutos | -359,9 | 4,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut osingot ja pääoman takaisinmaksut | -157,7 | -354,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pääoman palautus ja vähemmistöosuuksien | -7,7 | -4,2 | | osinko | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat | -300,5 | -685,7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarojen nettomuutos | 515,2 | -624,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat hankituissa yrityksissä | 4,4 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat myydyissä yrityksissä | -0,1 | -31,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | -15,1 | 148,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden alussa | 372,6 | 879,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahavarat tilikauden lopussa | 877,0 | 372,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden lopussa | 890,4 | 415,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitililuotot tilikauden lopussa | -13,4 | -43,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahavarat tilikauden lopussa | 877,0 | 372,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | 4,4 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 17,6 | 3,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 20,4 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verosaamiset ja verovelat | 16,0 | -0,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | -44,1 | -1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | -2,0 | 1,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omaisuuden käypä arvo | 12,3 | 4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Voitto suoraan omaan pääomaan toteutetusta | -3,9 | - | | vaiheittaisesta hankinnasta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysostot yhteensä | 8,4 | 4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten myynnit | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | 0,1 | 31,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 92,6 | 281,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 2,1 | 167,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | - | -230,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | - | -26,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | - | 3,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen yhtiöiden nettovarat | 94,8 | 226,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloslaskelman myyntivoitot/tappiot | - | 1,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysmyynnit yhteensä | 94,8 | 228,2 | -------------------------------------------------------------------------------- Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilanne kauden alussa | 5 899,4 | 7 232,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | 17,6 | 3,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 394,4 | 648,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin | 35,5 | 58,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päästöoikeuksien muutos | -41,7 | 61,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähennykset | -27,9 | -54,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten myynnit | -92,6 | -281,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvonalentumiset, jatkuvat | -1 152,9 | -1 422,4 | | toiminnot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvonalentumiset, lopetetut | - | -46,1 | | toiminnot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoero ja muut | 125,9 | -300,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 5 157,7 | 5 899,4 | -------------------------------------------------------------------------------- Korolliset lainat -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset lainat | 2 898,4 | 3 007,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset lainat | 1 038,3 | 1 068,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 936,7 | 4 076,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilanne kauden alussa | 4 076,1 | 4 441,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Uusien tytäryritysten velat | 44,1 | 1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen tytäryritysten velat | - | -230,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lainojen nostot (netto) | -255,1 | -59,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoero ja muut | 71,6 | -76,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 3 936,7 | 4 076,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin tase -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | 31.12.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset varat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | O | 4 979,9 | 5 698,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Biologiset hyödykkeet | O | 152,5 | 133,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päästöoikeudet | O | 25,3 | 67,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuudet osakkuusyrityksissä | O | 1 481,3 | 1 042,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat julkisesti noteeratut | I | 71,7 | 154,9 | | osakkeet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat muut osakkeet | O | 778,5 | 954,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset lainasaamiset | I | 159,6 | 130,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verosaamiset | T | 155,8 | 74,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut pitkäaikaiset varat | O | 30,4 | 16,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 7 835,0 | 8 272,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset varat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihto-omaisuus | O | 1 281,6 | 1 693,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verosaamiset | T | 2,4 | 25,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korottomat saamiset | O | 1 362,6 | 1 583,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset saamiset | I | 221,2 | 251,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | I | 890,4 | 415,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 758,2 | 3 968,7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varat yhteensä | | 11 593,2 | 12 240,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | | 5 124,3 | 5 594,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | | 58,2 | 56,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma yhteensä | | 5 182,5 | 5 650,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset velat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Työsuhteen päättymisen jälkeisiin | O | 305,0 | 299,0 | | etuuksiin liittyvät varaukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut varaukset | O | 180,4 | 202,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verovelat | T | 364,4 | 277,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollinen pitkäaikainen velka | I | 2 898,4 | 3 007,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut pitkäaikaiset velat | O | 43,1 | 28,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 791,3 | 3 815,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset velat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollisten velkojen lyhennyserät | I | 814,8 | 437,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | I | 223,5 | 630,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset korottomat velat | O | 1 473,0 | 1 602,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | T | 108,1 | 104,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 2 619,4 | 2 775,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Velat yhteensä | | 6 410,7 | 6 590,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat yhteensä | | 11 593,2 | 12 240,8 | -------------------------------------------------------------------------------- O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan. I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin. T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan. Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista -------------------------------------------------------------------------------- | Milj | Os | Yl | Si | Om | Va | My | Val | Val | Ker | Ker | Jak | Väh | Yht | | . | ak | ik | jo | at | ih | yt | uut | uut | ty- | ty- | aan | em- | een | | EUR | e- | ur | it | os | ei | ä- | -ta | -ta | nee | nee | tum | mis | -sä | | | pä | s- | e- | ak | t- | vi | - | - | t | t | ine | tön | | | | äo | si | tu | ke | ta | ss | ja | ja | muu | voi | n | osu | | | | ma | - | n | et | is | ä | hyö | hyö | nto | tto | emo | ude | | | | | ra | va | | en | ol | dy- | dy- | -er | -va | -yh | t | | | | | ha | pa | | ha | ev | kes | kes | ot | rat | tiö | | | | | | st | an | | nk | at | uo- | uo- | ja | | n | | | | | | o | om | | in | ra | jau | jau | net | | omi | | | | | | ja | an | | -n | ho | kse | kse | to- | | sta | | | | | | Va | pä | | an | i- | t | t | inv | | -ji | | | | | | ra | ä- | | uu | tu | | osa | es- | | lle | | | | | | -r | om | | de | sv | | k-k | toi | | | | | | | | ah | an | | l- | ar | | uus | nti | | | | | | | | as | ra | | le | at | | -yr | en | | | | | | | | to | ha | | en | | | ity | suo | | | | | | | | | st | | -a | | | k-s | jau | | | | | | | | | o | | rv | | | iss | k-s | | | | | | | | | | | os | | | ä | et | | | | | | | | | | | -t | | | | | | | | | | | | | | | uk | | | | | | | | | | | | | | | se | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | | yl | | | | | | | | | | | | | | | ij | | | | | | | | | | | | | | | ää | | | | | | | | | | | | | | | mä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 2 | - | -1 | - | 89 | 62, | -1, | -11 | 3 | 7 | 71, | 7 | | pääo | 34 | 27 | | 0, | | 9, | 4 | 1 | 5,6 | 140 | 593 | 9 | 665 | | ma | 2, | 6, | | 2 | | 1 | | | | ,4 | ,6 | | ,5 | | 31.1 | 2 | 4 | | | | | | | | | | | | | 2.20 | | | | | | | | | | | | | | | 07 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tili | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -67 | -67 | -1, | -67 | | kaud | | | | | | | | | | 3,4 | 3,4 | 3 | 4,7 | | en | | | | | | | | | | | | | | | voit | | | | | | | | | | | | | | | to/t | | | | | | | | | | | | | | | appi | | | | | | | | | | | | | | | o | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | - | - | - | - | -3 | -31 | -9, | -32 | -13 | -1 | -4, | -1 | | laaj | | | | | | 98 | 2,3 | 4 | 7,0 | ,4 | 060 | 8 | 064 | | an | | | | | | ,0 | | | | | ,1 | | ,9 | | tulo | | | | | | | | | | | | | | | ksen | | | | | | | | | | | | | | | erät | | | | | | | | | | | | | | | enne | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | | vero | | | | | | | | | | | | | | | ja | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muih | - | - | - | - | - | 9, | 83, | - | -1, | -3, | 88, | - | 88, | | in | | | | | | 5 | 8 | | 2 | 3 | 8 | | 8 | | laaj | | | | | | | | | | | | | | | an | | | | | | | | | | | | | | | tulo | | | | | | | | | | | | | | | ksen | | | | | | | | | | | | | | | erii | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | | liit | | | | | | | | | | | | | | | tyvä | | | | | | | | | | | | | | | tulo | | | | | | | | | | | | | | | vero | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaj | - | - | - | - | - | -3 | -22 | -9, | -32 | -69 | -1 | -6, | -1 | | a | | | | | | 88 | 8,5 | 4 | 8,2 | 0,1 | 644 | 1 | 650 | | tulo | | | | | | ,5 | | | | | ,7 | | ,8 | | s | | | | | | | | | | | | | | | yhte | | | | | | | | | | | | | | | ensä | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vuot | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -35 | -35 | -4, | -35 | | een | | | | | | | | | | 4,9 | 4,9 | 2 | 9,1 | | 2007 | | | | | | | | | | | | | | | liit | | | | | | | | | | | | | | | tyvä | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | osin | | | | | | | | | | | | | | | got | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yrit | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -3, | -3, | | ysos | | | | | | | | | | | | 3 | 3 | | tot | | | | | | | | | | | | | | | ja | | | | | | | | | | | | | | | -my | | | | | | | | | | | | | | | ynni | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1, | -1, | | mmis | | | | | | | | | | | | 8 | 8 | | tö-o | | | | | | | | | | | | | | | suud | | | | | | | | | | | | | | | en | | | | | | | | | | | | | | | osto | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 2 | - | -1 | - | 51 | -16 | -10 | -44 | 2 | 5 | 56, | 5 | | pääo | 34 | 27 | | 0, | | 0, | 6,1 | ,5 | 3,8 | 095 | 594 | 5 | 650 | | ma | 2, | 6, | | 2 | | 6 | | | | ,4 | ,0 | | ,5 | | 31.1 | 2 | 4 | | | | | | | | | | | | | 2.20 | | | | | | | | | | | | | | | 08 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tili | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -87 | -87 | 1,5 | -87 | | kaud | | | | | | | | | | 9,7 | 9,7 | | 8,2 | | en | | | | | | | | | | | | | | | tapp | | | | | | | | | | | | | | | io | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | - | - | - | 3, | 18 | 224 | -8, | 253 | -20 | 632 | 5,9 | 638 | | laaj | | | | | 9 | 0, | ,1 | 5 | ,3 | ,4 | ,7 | | ,6 | | an | | | | | | 3 | | | | | | | | | tulo | | | | | | | | | | | | | | | ksen | | | | | | | | | | | | | | | erät | | | | | | | | | | | | | | | enne | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | | vero | | | | | | | | | | | | | | | ja | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muih | - | - | - | - | - | -6 | -58 | - | -4, | 4,6 | -65 | - | -65 | | in | | | | | | ,7 | ,8 | | 1 | | ,0 | | ,0 | | laaj | | | | | | | | | | | | | | | an | | | | | | | | | | | | | | | tulo | | | | | | | | | | | | | | | ksen | | | | | | | | | | | | | | | erii | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | | liit | | | | | | | | | | | | | | | tyvä | | | | | | | | | | | | | | | tulo | | | | | | | | | | | | | | | vero | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaj | - | - | - | - | 3, | 17 | 165 | -8, | 249 | -89 | -31 | 7,4 | -30 | | a | | | | | 9 | 3, | ,3 | 5 | ,2 | 5,5 | 2,0 | | 4,6 | | tulo | | | | | | 6 | | | | | | | | | s | | | | | | | | | | | | | | | yhte | | | | | | | | | | | | | | | ensä | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vuot | | | | | | | | | | | | -2, | -2, | | een | | | | | | | | | | | | 2 | 2 | | 2008 | | | | | | | | | | | | | | | liit | | | | | | | | | | | | | | | tyvä | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | osin | | | | | | | | | | | | | | | got | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yrit | - | | | - | - | - | - | - | - | - | - | -3, | -3, | | ysos | | | | | | | | | | | | 4 | 4 | | tot | | | | | | | | | | | | | | | ja | | | | | | | | | | | | | | | -my | | | | | | | | | | | | | | | ynni | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähe | | | | | | | | | | | | -0, | -0, | | mmis | | | | | | | | | | | | 1 | 1 | | tö-o | | | | | | | | | | | | | | | suud | | | | | | | | | | | | | | | en | | | | | | | | | | | | | | | osto | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siir | | -1 | 1 | | | | | | | | | | - | | to | | 92 | 92 | | | | | | | | | | | | jako | | 7, | 7, | | | | | | | | | | | | kelp | | 2 | 2 | | | | | | | | | | | | oise | | | | | | | | | | | | | | | en | | | | | | | | | | | | | | | omaa | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | | pääo | | | | | | | | | | | | | | | maan | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pääo | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -15 | | man- | | 57 | | | | | | | | | 7,7 | | 7,7 | | pala | | ,7 | | | | | | | | | | | | | utus | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 19 | 1 | -1 | 3, | 68 | -0, | -19 | -19 | 1 | 5 | 58, | 5 | | pääo | 34 | 1, | 92 | 0, | 9 | 4, | 8 | ,0 | 4,6 | 199 | 124 | 2 | 182 | | ma | 2, | 5 | 7, | 2 | | 2 | | | | ,9 | ,3 | | ,5 | | 31.1 | 2 | | 2 | | | | | | | | | | | | 2.20 | | | | | | | | | | | | | | | 09 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Kertyneet muuntoerot Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotulot Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omasta puolesta annetut vakuudet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit | - | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 16,2 | 62,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten puolesta annetut | | | | vakuudet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 180,2 | 180,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muiden puolesta annetut vakuudet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 121,7 | 156,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut omat vastuut | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut seuraavien 12 kk:n | 27,2 | 28,9 | | aikana | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut seuraavien 12 kk:n | 79,3 | 95,0 | | jälkeen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eläkevastuut | 0,3 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vastuut | 36,4 | 40,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 461,3 | 564,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit | - | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 16,2 | 62,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 301,9 | 336,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut | 106,5 | 123,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eläkevastuut | 0,3 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vastuut | 36,4 | 40,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 461,3 | 564,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Sitovat ostosopimukset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | Suunnitellut sopimusmaksut | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitustyyppi | Sopimuksia | 2010 | 2011-201 | 2013-201 | 2015+ | | | yhteensä | | 2 | 4 | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Kuitu | 1 483,6 | 205,6 | 357,4 | 346,6 | 574,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Energia | 1 779,1 | 377,8 | 472,7 | 294,3 | 634,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Kuljetus | 469,6 | 65,0 | 110,1 | 93,7 | 200,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Muut | 697,6 | 75,6 | 121,0 | 50,3 | 450,7 | | | tuotantokustannuk | | | | | | | | set | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 429,9 | 724,0 | 1 061,2 | 784,9 | 1 859 | | | | | | | | ,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 113,5 | 112,0 | 1,5 | 0,0 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sitoumukset yhteensä | 4 543,4 | 836,0 | 1 062,7 | 784,9 | 1 | | 31.12.2009 | | | | | 859,8 | -------------------------------------------------------------------------------- Johdannaisten käyvät arvot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | 31.12.200 | | | 31.12.2008 | | | | 9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Käyvän | Käyvän | Käyvät | | Käyvät | | | arvon | arvon | arvot, | | arvot | | | ylittävät | alittavat | netto | | netto | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimukset | 194,7 | -38,1 | 156,6 | | 227,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korko-optiot | - | -26,7 | -26,7 | | -38,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Termiinisopimukset | 49,2 | -28,7 | 20,5 | | -73,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttaoptiot | 26,7 | -12,8 | 13,9 | | -14,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykesopimukset | 21,0 | -42,8 | -21,8 | | -90,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Synteettiset | 5,2 | -19,3 | -14,1 | | -57,4 | | osakevaihtosopimukset | | | | | | | (TRS) ja osakeoptiot | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 296,8 | -168,4 | 128,4 | | -47,4 | -------------------------------------------------------------------------------- Johdannaisten nimellisarvot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkojohdannaiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimukset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy alle 1 vuodessa | 666,8 | 592,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy 2-5 vuodessa | 2 384,0 | 1 683,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy 6-10 vuodessa | 861,8 | 2 341,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 912,6 | 4 617,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korko-optiot | 387,4 | 394,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 4 300,0 | 5 012,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttajohdannaiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Termiinisopimukset | 2 935,7 | 3 049,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttaoptiot | 1 590,7 | 1 438,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 4 526,4 | 4 488,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykejohdannaiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykesopimukset | 396,7 | 604,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 396,7 | 604,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Optio-ohjelmiin liittyvät | | | | suojausinstrumentit | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Synteettiset osakevaihtosopimukset | 104,7 | 158,2 | | (TRS) | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Synteettiset osakeoptiot | - | 22,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 104,7 | 180,2 | -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6 | 1-3/ | 2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ | | | 9 | 12/ | /09 | /09 | 09 | | 2/08 | 08 | 08 | 08 | | | | 09 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomaleh | 1 | 359 | 330 | 327 | 308, | 1 | 414, | 405, | 389, | 386, | | ti- ja | 325 | ,6 | ,0 | ,5 | 7 | 594,7 | 0 | 2 | 0 | 5 | | kirjapape | ,8 | | | | | | | | | | | ri | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakausl | 1 | 430 | 469 | 396 | 380, | 2 | 544, | 544, | 540, | 547, | | ehtipaper | 676 | ,2 | ,0 | ,0 | 8 | 177,0 | 3 | 9 | 5 | 3 | | i | ,0 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopape | 1 | 492 | 449 | 450 | 431, | 2 | 484, | 543, | 537, | 545, | | ri | 823 | ,0 | ,6 | ,4 | 9 | 111,7 | 8 | 9 | 8 | 2 | | | ,9 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttaja | 1 | 505 | 470 | 460 | 459, | 2 | 506, | 563, | 587, | 574, | | pakkaus-k | 895 | ,0 | ,7 | ,3 | 9 | 231,9 | 3 | 9 | 3 | 4 | | artonki | ,9 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuu | 815 | 220 | 203 | 194 | 197, | 1 | 242, | 273, | 285, | 275, | | spakkauks | ,5 | ,6 | ,7 | ,0 | 2 | 076,5 | 5 | 1 | 4 | 5 | | et | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotte | 1 | 344 | 306 | 315 | 272, | 1 | 348, | 366, | 409, | 378, | | et | 239 | ,9 | ,9 | ,8 | 0 | 503,3 | 7 | 2 | 8 | 6 | | | ,6 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | 2 | 619 | 450 | 507 | 597, | 3 | 794, | 857, | 947, | 987, | | | 175 | ,4 | ,1 | ,8 | 9 | 586,9 | 6 | 0 | 7 | 6 | | | ,2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentti | -2 | -57 | -44 | -46 | -517 | -3 | -732 | -831 | -825 | -863 | | en | 006 | 2,9 | 9,0 | 7,0 | ,9 | 253,2 | ,7 | ,5 | ,7 | ,3 | | välinen | ,8 | | | | | | | | | | | liikevaih | | | | | | | | | | | | to | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 2 | 2 | | toiminnot | 945 | 398 | 231 | 184 | 130, | 028,8 | 602, | 722, | 871, | 831, | | | ,1 | ,8 | ,0 | ,8 | 5 | | 5 | 7 | 8 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetut | - | - | - | - | - | 708,7 | -1,8 | 0,4 | 180, | 529, | | toiminnot | | | | | | | | | 5 | 6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentti | - | - | - | - | - | - | 0,9 | 0,0 | -45, | -134 | | en | | | | | | 179,3 | | | 8 | ,4 | | välinen | | | | | | | | | | | | liikevaih | | | | | | | | | | | | to | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 3 | 3 | | | 945 | 398 | 231 | 184 | 130, | 558,2 | 601, | 723, | 006, | 227, | | | ,1 | ,8 | ,0 | ,8 | 5 | | 6 | 1 | 5 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 20 | 10 | 7-9/ | 4-6 | 1-3 | 2008 | 10-1 | 7-9 | 4-6 | 1-3 | | | 09 | -1 | 09 | /09 | /09 | | 2/08 | /08 | /08 | /08 | | | | 2/ | | | | | | | | | | | | 09 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- ja | 12 | 41 | 34,8 | 31, | 21, | 140, | 53,0 | 33, | 27, | 26, | | kirjapaperi | 8, | ,3 | | 1 | 5 | 8 | | 5 | 9 | 4 | | | 7 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtipa | 40 | 4, | 30,6 | 5,7 | -0, | 88,8 | 19,7 | 27, | 14, | 27, | | peri | ,3 | 1 | | | 1 | | | 4 | 5 | 2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 32 | 22 | 20,4 | -4, | -5, | 80,4 | -9,7 | 33, | 19, | 37, | | | ,7 | ,1 | | 1 | 7 | | | 1 | 7 | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkau | 16 | 42 | 64,9 | 41, | 15, | 107, | 4,3 | 37, | 23, | 42, | | skartonki | 4, | ,9 | | 6 | 5 | 3 | | 5 | 0 | 5 | | | 9 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakka | 17 | 2, | 10,3 | 0,9 | 3,5 | 73,9 | 6,2 | 20, | 20, | 27, | | ukset | ,6 | 9 | | | | | | 0 | 1 | 6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | -8 | 15 | 9,4 | -8, | -23 | -67, | -18, | -14 | -10 | -23 | | | ,0 | ,0 | | 7 | ,7 | 5 | 9 | ,3 | ,9 | ,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -1 | -2 | -44, | -24 | -21 | -77, | -48, | -7, | -8, | -13 | | | 17 | 6, | 9 | ,3 | ,3 | 4 | 2 | 8 | 2 | ,2 | | | ,1 | 6 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 25 | 10 | 125, | 42, | -10 | 346, | 6,4 | 129 | 86, | 124 | | segmenteittäin | 9, | 1, | 5 | 2 | ,3 | 3 | | ,4 | 1 | ,4 | | ilman kertaluon | 1 | 7 | | | | | | | | | | teisia eriä | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 61 | 35 | 6,0 | 6,3 | 13, | 42,1 | 22,0 | -3, | 8,3 | 15, | | osakkuusyrityst | ,4 | ,8 | | | 3 | | | 9 | | 7 | | en tuloksesta | | | | | | | | | | | | ilman käyvän | | | | | | | | | | | | arvon muutoksia | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 32 | 13 | 131, | 48, | 3,0 | 388, | 28,4 | 125 | 94, | 140 | | ilman | 0, | 7, | 5 | 5 | | 4 | | ,5 | 4 | ,1 | | kertaluonteisia | 5 | 5 | | | | | | | | | | eriä ja käyvän | | | | | | | | | | | | arvon | | | | | | | | | | | | muutoksia* | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon | 4, | 9, | 21,0 | 11, | -37 | -69, | -47, | 15, | -21 | -15 | | muutokset* | 4 | 9 | | 4 | ,9 | 6 | 9 | 2 | ,8 | ,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 32 | 14 | 152, | 59, | -34 | 318, | -19, | 140 | 72, | 125 | | ilman | 4, | 7, | 5 | 9 | ,9 | 8 | 5 | ,7 | 6 | ,0 | | kertaluonteisia | 9 | 4 | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluonteiset | -9 | -4 | -655 | -26 | 34, | -1 | -764 | -27 | -1, | - | | erät | 32 | 2, | ,1 | 9,3 | 0 | 045, | ,7 | 9,4 | 3 | | | | ,5 | 1 | | | | 4 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | -6 | 10 | -502 | -20 | -0, | -726 | -784 | -13 | 71, | 125 | | (IFRS) | 07 | 5, | ,6 | 9,4 | 9 | ,6 | ,2 | 8,7 | 3 | ,0 | | | ,6 | 3 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituser | -2 | -2 | -46, | -16 | -47 | -167 | -61, | -23 | -40 | -41 | | äts | 79 | 4, | 1 | 1,2 | ,2 | ,2 | 4 | ,0 | ,9 | ,9 | | | ,2 | 7 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | -8 | 80 | -548 | -37 | -48 | -893 | -845 | -16 | 30, | 83, | | veroja ja | 86 | ,6 | ,7 | 0,6 | ,1 | ,8 | ,6 | 1,7 | 4 | 1 | | vähemmistön | ,8 | | | | | | | | | | | osuuksia | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | 8, | -3 | 29,0 | 2,3 | 12, | 214, | 191, | 42, | -1, | -17 | | | 6 | 4, | | | 0 | 8 | 0 | 6 | 8 | ,0 | | | | 7 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvista | -8 | 45 | -519 | -36 | -36 | -679 | -654 | -11 | 28, | 66, | | toiminnoista | 78 | ,9 | ,7 | 8,3 | ,1 | ,0 | ,6 | 9,1 | 6 | 1 | | kertynyt tulos | ,2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetut | | | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetuista | - | - | - | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1, | 5,1 | | toiminnoista | | | | | | | | | 8 | | | kertynyt | | | | | | | | | | | | tilikauden | | | | | | | | | | | | tulos verojen | | | | | | | | | | | | jälkeen | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | -8 | 45 | -519 | -36 | -36 | -674 | -654 | -11 | 26, | 71, | | tulos | 78 | ,9 | ,7 | 8,3 | ,1 | ,7 | ,5 | 8,2 | 8 | 2 | | | ,2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6/ | 1-3/ | 2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ | | | 9 | 12/ | /09 | 09 | 09 | | 2/08 | 08 | 08 | 08 | | | | 09 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomaleh | -52 | -1, | -80 | - | 29,0 | -15, | -5,0 | -7,8 | -2,4 | - | | ti- ja | ,2 | 1 | ,1 | | | 2 | | | | | | kirjapape | | | | | | | | | | | | ri | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakausl | -16 | -11 | -15 | - | - | -60, | -19, | -38, | -2,6 | - | | ehtipaper | 3,5 | ,4 | 2,1 | | | 4 | 1 | 7 | | | | i | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopape | -31 | -0, | -31 | - | - | -394 | -399 | -1,5 | 7,0 | - | | ri | 4,2 | 6 | 3,6 | | | ,2 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttaja | -34 | 1,6 | -35 | - | - | -301 | -118 | -178 | -4,3 | - | | pakkaus-k | ,2 | | ,8 | | | ,4 | ,9 | ,2 | | | | artonki | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuu | -28 | -0, | -28 | - | - | -64, | -45, | -18, | -1,0 | - | | spakkauks | ,7 | 5 | ,2 | | | 6 | 4 | 2 | | | | et | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotte | -7, | 1,0 | -8, | - | - | -88, | -80, | -8,0 | - | - | | et | 7 | | 7 | | | 0 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -33 | -31 | -36 | -269 | 5,0 | -121 | -96, | -27, | 2,0 | - | | | 2,0 | ,1 | ,6 | ,3 | | ,6 | 6 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoit | -93 | -42 | -65 | -269 | 34,0 | -1 | -764 | -279 | -1,3 | - | | on | 2,5 | ,1 | 5,1 | ,3 | | 045, | ,7 | ,4 | | | | kertaluon | | | | | | 4 | | | | | | teiset | | | | | | | | | | | | erät | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituse | -14 | - | - | -148 | - | - | - | - | - | - | | rien | 8,5 | | | ,5 | | | | | | | | kertaluon | | | | | | | | | | | | teiset | | | | | | | | | | | | erät | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verojen | 49, | 12, | 42, | 4,6 | -9,9 | 223, | 177, | 43,9 | 2,4 | - | | kertaluo | 6 | 0 | 9 | | | 6 | 3 | | | | | nteiset | | | | | | | | | | | | erät | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettovoit | -1 | -30 | -61 | -413 | 24,1 | -821 | -587 | -235 | 1,1 | - | | on | 031 | ,1 | 2,2 | ,2 | | ,8 | ,4 | ,5 | | | | kertaluon | ,4 | | | | | | | | | | | teiset | | | | | | | | | | | | erät | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetut | | | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettu | - | - | - | - | - | -4,5 | - | - | -4,5 | - | | jen | | | | | | | | | | | | toimintoj | | | | | | | | | | | | en | | | | | | | | | | | | kertaluon | | | | | | | | | | | | teiset | | | | | | | | | | | | erät | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Liikevoitto segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6/ | 1-3/ | 2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ | | | 9 | 12/ | /09 | 09 | 09 | | 2/08 | 08 | 08 | 08 | | | | 09 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomaleh | 76, | 40, | -45 | 31,1 | 50,5 | 125, | 48,0 | 25,7 | 25,5 | 26,4 | | ti- ja | 5 | 2 | ,3 | | | 6 | | | | | | kirjapape | | | | | | | | | | | | ri | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakausl | -12 | -7, | -12 | 5,7 | -0,1 | 28,4 | 0,6 | -11, | 11,9 | 27,2 | | ehtipaper | 3,2 | 3 | 1,5 | | | | | 3 | | | | i | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopape | -28 | 21, | -29 | -4,1 | -5,7 | -313 | -409 | 31,6 | 26,7 | 37,3 | | ri | 1,5 | 5 | 3,2 | | | ,8 | ,4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttaja | 130 | 44, | 29, | 41,6 | 15,5 | -194 | -114 | -140 | 18,7 | 42,5 | | pakkaus-k | ,7 | 5 | 1 | | | ,1 | ,6 | ,7 | | | | artonki | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuu | -11 | 2,4 | -17 | 0,9 | 3,5 | 9,3 | -39, | 1,8 | 19,1 | 27,6 | | spakkauks | ,1 | | ,9 | | | | 2 | | | | | et | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotte | -15 | 16, | 0,7 | -8,7 | -23, | -155 | -98, | -22, | -10, | -23, | | et | ,7 | 0 | | | 7 | ,5 | 9 | 3 | 9 | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -49 | -89 | -63 | -281 | -60, | -227 | -133 | -25, | -32, | -36, | | | 5,1 | ,6 | ,3 | ,9 | 3 | ,2 | ,5 | 1 | 1 | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 111 | 77, | 8,8 | 6,0 | 19,4 | 0,7 | -37, | 1,6 | 12,4 | 23,9 | | osakkuusy | ,8 | 6 | | | | | 2 | | | | | ritysten | | | | | | | | | | | | tuloksest | | | | | | | | | | | | a | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | -60 | 105 | -50 | -209 | -0,9 | -726 | -784 | -138 | 71,3 | 125, | | s (IFRS) | 7,6 | ,3 | 2,6 | ,4 | | ,6 | ,2 | ,7 | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoraho | -27 | -24 | -46 | -161 | -47, | -167 | -61, | -23, | -40, | -41, | | ituserät | 9,2 | ,7 | ,1 | ,2 | 2 | ,2 | 4 | 0 | 9 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos | -88 | 80, | -54 | -370 | -48, | -893 | -845 | -161 | 30,4 | 83,1 | | ennen | 6,8 | 6 | 8,7 | ,6 | 1 | ,8 | ,6 | ,7 | | | | veroja ja | | | | | | | | | | | | vähemmist | | | | | | | | | | | | ön | | | | | | | | | | | | osuuksia | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | 8,6 | -34 | 29, | 2,3 | 12,0 | 214, | 191, | 42,6 | -1,8 | -17, | | | | ,7 | 0 | | | 8 | 0 | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvist | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -679 | -654 | -119 | 28,6 | 66,1 | | a | 8,2 | 9 | 9,7 | ,3 | 1 | ,0 | ,6 | ,1 | | | | toiminnoi | | | | | | | | | | | | sta | | | | | | | | | | | | kertynyt | | | | | | | | | | | | tulos | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetut | | | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetetui | - | - | - | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 | | sta | | | | | | | | | | | | toiminnoi | | | | | | | | | | | | sta | | | | | | | | | | | | kertynyt | | | | | | | | | | | | tilikaude | | | | | | | | | | | | n tulos | | | | | | | | | | | | verojen | | | | | | | | | | | | jälkeen | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikaude | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -674 | -654 | -118 | 26,8 | 71,2 | | n tulos | 8,2 | 9 | 9,7 | ,3 | 1 | ,7 | ,5 | ,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- Euron vaihtokurssit -------------------------------------------------------------------------------- | Yksi euro | Päätöskurssi | Keskikurssi | | on | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.12.2009 | 31.12.2008 | 31.12.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | 10,2520 | 10,8700 | 10,6180 | 9,6280 | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 1,4406 | 1,3917 | 1,3941 | 1,4710 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 0,8881 | 0,9525 | 0,8909 | 0,7972 | -------------------------------------------------------------------------------- Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 31.12.2009 -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | EUR | USD | GBP | SEK | Muut | Yhteen | | | | | | | | -sä | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto 2009 | 5 | 740 | 600 | 1 070 | 950 | 8 950 | | | 590 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kulut 2009 | -5 | -410 | -100 | -1 | -1 | -8 520 | | | 040 | | | 860 | 100 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan nettorahavirta | 550 | 330 | 500 | -790 | -160 | 430 | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvioitu vuosittainen | | 750 | 500 | -1 | | | | liiketoiminnan nettorahavirta | | | | 000 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Transaktioriskin suojaukset | | -390 | -240 | 620 | | | | 31.12.2009 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Suojausprosentti 31.12.2009 | | 52 % | 48 % | 62 % | | | | seuraavalle | | | | | | | | 12 kuukaudelle | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto: valuuttakurssivaikutus +/- 10 % | Milj. EUR | -------------------------------------------------------------------------------- | | | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 75 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | -100 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 50 | -------------------------------------------------------------------------------- Herkkyys perustuu vuoden 2010 oletettuun liiketoiminnan nettorahavirtaan. Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia. Stora Enson osakkeet -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihtomäärä | Helsinki | Tukholma | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake | -------------------------------------------------------------------------------- | Lokakuu | 168 411 | 94 689 129 | 260 674 | 25 588 406 | -------------------------------------------------------------------------------- | Marraskuu | 140 336 | 64 149 293 | 273 816 | 18 987 119 | -------------------------------------------------------------------------------- | Joulukuu | 422 913 | 73 802 079 | 174 507 | 21 872 535 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 731 660 | 232 640 501 | 708 997 | 66 448 060 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Päätöskurssi | Helsinki, EUR | Tukholma, SEK | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake | -------------------------------------------------------------------------------- | Lokakuu | 6,84 | 5,16 | 71,00 | 55,75 | -------------------------------------------------------------------------------- | Marraskuu | 6,41 | 5,09 | 67,25 | 53,25 | -------------------------------------------------------------------------------- | Joulukuu | 5,85 | 4,88 | 61,00 | 50,00 | -------------------------------------------------------------------------------- Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE (%) 100 x Liikevoitto____ Sijoitettu pääoma 1) 2) Sidotun pääoman tuotto, 100 x Liikevoitto ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2) Oman pääoman tuotto, 100 x Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot ROE (%) Oma pääoma yhteensä 2) Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset saamiset Velkaantumisaste Korolliset nettovelat Oma pääoma 1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka 2) Tilikauden keskiarvo Lisätietoja: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, p. 02046 21410 Markus Rauramo, talousjohtaja, p. 02046 21121 Lauri Peltola, viestintäjohtaja, p. 02046 21380 Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, p. 02046 21242 Stora Enson vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen tulos julkistetaan 22.4.2010. Yhtiökokous 31.3.2010 LEHDISTÖTILAISUUS HELSINGISSÄ Aika: 11.30 paikallista aikaa tänään Paikka: Stora Enso Oyj Osoite: Kanavaranta 1 Isännät: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja Markus Rauramo, talousjohtaja Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus Rauramolle esityksen jälkeen. PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös verkkolähetyksenä (webcast). Yhteystiedot puhelinkonferenssiin: +44 (0)20 3003 2666 Kansainvälinen/Iso-Britannia 0800 914 672 Suomi 020 089 6377 Ruotsi 1 212 999 6659 USA Koodi 8609112# Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta www.storaenso.com/investors Stora Enso on maailman johtava vastuullinen metsäteollisuusyritys. Tarjoamme asiakkaillemme uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvia ratkaisuja ja tuotteemme tarjoavat ilmastoystävällisen sekä hiilijalanjäljeltään pienemmän vaihtoehdon monille kilpaileville tuotteille, jotka on valmistettu uusiutumattomista materiaaleista. Stora Enso on listattu Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin ja FTSE4Good-indeksiin. Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti 27 000 ihmistä ja liikevaihtomme vuonna 2009 oli 8,9 miljardia euroa. Stora Enson osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä (STEAV, STERV) ja Tukholmassa (STE A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR-todistuksilla (SEOAY) käydään Yhdysvalloissa kauppaa OTC-listalla International OTCQX:ssa. Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, “olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995 Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä, jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1) toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita, voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet, kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut. www.storaenso.com www.storaenso.com/investors STORA ENSO OYJ Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio |
|||
|