Neste Oil - Tilinpäätöstiedote

Neste Oilin tilinpäätöstiedote 2013

Neste Oil Oyj
Pörssitiedote
4.2.2014 klo 9.00

Neste Oilin tilinpäätöstiedote 2013

Vahva koko vuoden tulos, vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 70 prosenttia
Vuosi 2013 lyhyesti:

  * Vertailukelpoinen liikevoitto oli 604 miljoonaa euroa (2012: 355 milj.)
  * Kokonaisjalostusmarginaali oli 9,60 dollaria barrelilta (2012: 10,17/bbl)
  * Liiketoiminnan rahavirta oli 839 miljoonaa euroa (2012: 468 milj.)
  * Keskimääräinen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 11,8 % (2012: 5,0 %)
  * Velan osuus kokonaispääomasta joulukuun lopussa oli 30,0 % (31.12.2012:
    43,2 %)
  * Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 1,92 euroa (2012: 0,70 euroa)
  * Hallitus esittää osingoksi 0,65 euroa osakkeelta (2012: 0,38), eli yhteensä
    167 miljoonaa euroa (2012: 97 milj.)
Neljäs neljännes lyhyesti:

  * Vertailukelpoinen liikevoitto oli 164 miljoonaa euroa (Q4/2012: 77 milj.)
  * Kokonaisjalostusmarginaali oli 9,53 dollaria barrelilta (Q4/2012:
    10,99/bbl)
  * Liiketoiminnan rahavirta oli 629 miljoonaa euroa (Q4/2012: 327 milj.)
Toimitusjohtaja Matti Lievonen:"Neste  Oilin  vuosi  2013 oli  erittäin  hyvä. Vertailukelpoinen liikevoittomme
nousi  604 miljoonaan  euroon  ja  pienensimme  velan  osuutta kokonaispääomasta
vahvan kassavirran ansiosta.

Uusiutuvissa  polttoaineissa tämä  oli ensimmäinen  täysi toimintavuosi, jolloin
tuotantolaitokset    kävivät   täydellä   kapasiteetilla.   Segmentti   onnistui
kasvattamaan  liikevaihtoaan ja  asiakaskuntaansa erityisesti  Yhdysvalloissa ja
laajensi  myyntiään  uudelle  markkina-alueelle  Australiaan. Marginaalit olivat
kesällä   erittäin   vahvat   sekä  Euroopassa  että  Pohjois-Amerikassa,  mutta
heikkenivät  loppuvuonna.  Jäte-  ja  tähderaaka-aineiden  osuutta  kasvatettiin
menestyksekkäästi    52 prosenttiin    kaikista   uusiutuvista   raaka-aineista.
Uusiutuvien  polttoaineiden koko  vuoden vertailukelpoinen  liikevoitto oli 273
miljoonaa euroa, kun se vuonna 2012 oli 56 miljoonaa euroa tappiollinen.

Vahvan alkuvuoden jälkeen Öljytuotteiden viitejalostusmarginaali alkoi laskea ja
oli   koko   vuoden   aikana   keskimäärin   matalampi   kuin  vuonna  2012, kun
öljytuotteiden  kysyntä Euroopassa oli  heikohkoa ja lisää jalostuskapasiteettia
otettiin  käyttöön Lähi-idässä  ja Aasiassa.  Porvoon ja Naantalin jalostamoiden
tuottavuus      oli      hyvällä     tasolla,     mikä     osaltaan     kasvatti
lisäjalostusmarginaaliamme.   Öljytuotteiden   koko   vuoden   vertailukelpoinen
liikevoitto oli 280 miljoonaa euroa, kun se vuonna 2012 oli 396 miljoonaa euroa.

Öljyn   vähittäismyynnin  tulos  oli  erittäin  hyvä,  mikä  johtui  vahvemmista
marginaaleista kaikilla markkinoilla, erityisesti Suomessa ja Luoteis-Venäjällä.
Segmentin koko vuoden 2013 vertailukelpoinen liikevoitto oli ennätykselliset 76
miljoonaa  euroa,  mikä  oli  selvästi  parempi kuin vuoden 2012 liikevoitto 58
miljoonaa euroa.

Öljyn      tarjonnan      ja      kysynnän     tasapaino     Euroopassa     sekä
biopolttoainevelvoitteisiin  ja -kannustimiin liittyvä poliittisen päätöksenteon
epävarmuus  erityisesti  Yhdysvalloissa  ovat  vaikuttaneet  öljytuotteiden   ja
uusiutuvien polttoaineiden markkinoihin. Näiden tekijöiden odotetaan vaikuttavan
tulokseemme  myös vuonna 2014. Neste Oililla on vahva tase ja olemme onnistuneet
kasvattamaan  sijoitetun  pääoman  tuottoamme.  Luotamme siihen, että saavutamme
hyvän   tuloksen   myös   vuonna   2014, ja   odotamme   konsernin  koko  vuoden
vertailukelpoisen liikevoiton olevan 500 miljoonan euron tasolla."

Konsernin neljännen neljänneksen 2013 tulos

Neste  Oilin neljännen  neljänneksen liikevaihto  oli 4 604 miljoonaa  euroa eli
samalla   tasolla  kuin  vuoden  2012 vastaavalla  ajanjaksolla  (4  597 milj.).
Konsernin  vertailukelpoinen  liikevoitto  oli  164 miljoonaa  euroa (77 milj.).
Öljytuotteiden  tulokseen  vaikuttivat  negatiivisesti viitejalostusmarginaalit,
jotka olivat matalammat kuin vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä. Uusiutuvien
polttoaineiden  tulos parani merkittävästi, ja myös Öljyn vähittäismyynnin tulos
oli   selvästi   parempi   kuin   vuoden  2012 vastaavalla  ajanjaksolla.  Öljyn
vähittäismyynnin  tulokseen  vaikuttivat  positiivisesti  korkeammat marginaalit
kaikilla   markkinoilla,   erityisesti   Suomessa.   Muut-segmentin   tulos  oli
tappiollinen, mutta parempi kuin vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä, jolloin
tulokseen kirjattiin useita kertaluonteisia kulueriä.

Öljytuotteiden  neljännen  neljänneksen  vertailukelpoinen  liikevoitto  oli 72
miljoonaa  euroa (116 milj.), Uusiutuvien polttoaineiden 94 miljoonaa euroa (-2
milj.)  ja Öljyn  vähittäismyynnin 14 miljoonaa  euroa (5 milj.). Muut-segmentin
vertailukelpoinen  liikevoitto oli -14 miljoonaa  euroa (-42 milj.), josta tulos
osakkuus-  ja yhteisyrityksistä oli -11  miljoonaa euroa (-8 milj.), mikä johtui
pääasiassa Nynasin heikosta tuloksesta. Nynasin tulos sisältää 6 miljoonan euron
varauksen koskien Dundeen jalostamon uudelleenjärjestelyä ja alaskirjauksia.

Konsernin  IFRS:n  mukainen  liikevoitto  oli  185 miljoonaa  euroa  (52 milj.).
Liikevoittoon   vaikuttivat   varastovoitot,  jotka  olivat  16 miljoonaa  euroa
(varastotappiot   48 milj.)   sekä  avoimien  öljyjohdannaispositioiden  käypien
arvojen muutokset, jotka olivat 4 miljoonaa euroa (23 milj.). Tulos ennen veroja
oli 167 miljoonaa euroa (35 milj.), kauden voitto 193 miljoonaa euroa (17 milj.)
ja osakekohtainen tulos 0,75 euroa (0,06).

Konsernin vuoden 2013 tulos

Neste  Oilin liikevaihto oli 17 462 miljoonaa  euroa vuonna 2013 (17 853 milj.).
Liikevaihdon  lasku johtui pääasiassa  pienemmästä trading-toiminnasta ja Puolan
vähittäismyyntitoiminnan  myynnistä.  Konsernin  koko  vuoden  vertailukelpoinen
liikevoitto oli 604 miljoonaa euroa, joka oli 70 prosenttia suurempi kuin vuonna
2012 (355   milj.).  Uusiutuvien  polttoaineiden  vertailukelpoinen  liikevoitto
kasvoi  merkittävästi edellisvuoteen verrattuna,  ja myös Öljyn vähittäismyynnin
tulos   oli  selvästi  parempi  kuin  vuonna  2012. Öljytuotteiden  koko  vuoden
vertailukelpoinen   liikevoitto   laski  vuoteen  2012 verrattuna,  mikä  johtui
pääasiassa  matalammista  jalostusmarginaaleista.  Muut-segmentin  tulos  parani
vuoteen   2012 verrattuna,   mutta   pysyi   tappiollisena.  Konsernin  kiinteät
kustannukset  olivat 691 miljoonaa  euroa (664  milj.). Kasvu  johtui pääasiassa
suuremmista henkilöstö- ja kunnossapitokustannuksista.

Öljytuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen liikevoitto oli 280 miljoonaa euroa
(396 milj.), Uusiutuvien polttoaineiden 273 miljoonaa euroa (-56 milj.) ja Öljyn
vähittäismyynnin 76 miljoonaa euroa (58 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto  oli  -27  miljoonaa  euroa  (-43 milj.), josta Nynas-osakkuusyhtiön
osuus oli -13 miljoonaa euroa (-6 milj.).

Konsernin  koko vuoden IFRS:n mukainen  liikevoitto oli 632 miljoonaa euroa (324
milj.).  Liikevoittoon  vaikuttivat  varastotappiot,  jotka  olivat 19 miljoonaa
euroa  (61 milj.) ja omaisuuden  luovutusvoitot, jotka olivat 43 miljoonaa euroa
(45  milj.). Tulos  ennen veroja  oli 561 miljoonaa  euroa (233 milj.) ja kauden
voitto  524 miljoonaa euroa (159  milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos
oli  1,92 euroa  (0,70)  ja  osakekohtainen  tulos  2,04 euroa (0,61). Konsernin
efektiivinen  verokanta  oli  alhainen  6,6 %  (31,9  %), johtuen pääosin Suomen
yhteisöverokannan   alentumisen  seurauksena  tehdystä  laskennallisten  verojen
alaskirjauksesta,      sekä      verovapaista     tuloista,     kuten     Puolan
liikenneasemaverkoston myyntituotoista.

Neste  Oilin  taloudelliset  tavoitteet  ovat  keskimääräinen sijoitetun pääoman
tuotto   verojen  jälkeen  (ROACE)  ja  velan  osuus  kokonaispääomasta.  Pitkän
aikavälin  ROACE-tavoite  on  15 %,  ja tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta
liikevoitosta.  Kahdentoista  kuukauden  kumulatiivinen  ROACE  oli vuoden 2013
lopussa    11,8 %    (tilikaudella   2012: 5,0 %).   Tavoite   velan   osuudeksi
kokonaispääomasta on 25-50 %, ja vuoden 2013 lopussa se oli 30,0 % (43,2 %).

Näkymät

Maailmantalouden  kehitys on heijastunut  öljyn, uusiutuvien polttoaineiden sekä
uusiutuvien   raaka-aineiden   markkinoihin,  ja  vaihtelevan  markkinatilanteen
odotetaan  jatkuvan. Maailmanlaajuisen öljyn kysynnän  odotetaan kasvavan yli 1
miljoonalla  barrelilla  päivässä  vuonna  2014, mutta  vuoden  2013 tapaan uusi
jalostuskapasiteetti   Aasiassa  ja  Lähi-idässä  ylittää  tämän  kasvun.  Tämän
kehityksen  seurauksena öljytuotetuonnin  Eurooppaan odotetaan  pysyvän suurena,
mikä asettaa painetta erityisesti yksinkertaisten jalostamoiden keskimääräisille
käyttöasteille.  Neste  Oilin  kaltaisten  kehittyneiden  jalostajien  odotetaan
pysyvän kilpailukykyisimpinä. Dieselmarginaalien arvioidaan olevan vahvimpia, ja
bensiinimarginaalien  odotetaan paranevan kausivaihtelun  mukaisesti keväällä ja
kesällä.  Korkealaatuisten  perusöljyjen  kysynnän  odotetaan jatkavan kasvuaan,
mutta    perusöljymarginaaleihin   odotetaan   kohdistuvan   edelleen   painetta
ylikapasiteetin vuoksi.

Kasviöljyjen  hintaerojen odotetaan vaihtelevan satoennusteiden, sääilmiöiden ja
eri  raaka-aineiden kysynnän vaihtelun mukaan, mutta raaka-aineiden hintaeroihin
vaikuttavissa  tekijöissä ei  odoteta tapahtuvan  suuria muutoksia. Kasviöljyjen
hintaerojen  odotetaan  kasvavan  tämänhetkiseltä  kapealta tasolta vuoden 2014
aikana sekä Euroopassa että Pohjois-Amerikassa.

Yhdysvaltain   poliittista   päätöksentekoa  koskevat  epävarmuudet  vaikuttavat
todennäköisesti  uusiutuvien  polttoaineiden  markkinoihin. Odotettavissa olevia
päätöksiä  ovat  muun  muassa  biomassapohjaisen  dieselin velvoitetavoitteet ja
Blender's  Tax  Credit  -verohelpotuksen  uusiminen,  jotka molemmat vaikuttavat
Yhdysvaltojen markkinoihin.

Porvoon  jalostamon tuotantolinja  4 on suunniteltu  pysäytettäväksi noin viiden
viikon  huoltoseisokin  ajaksi  ensimmäisellä  vuosineljänneksellä.   Singaporen
NExBTL-jalostamo on suunniteltu pysäytettäväksi huoltoa varten joko vuoden 2014
neljännellä neljänneksellä tai vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä.

Yhtiön vuoden 2014 investointien arvioidaan olevan noin 300-350 miljoonaa euroa.

Neste  Oil  odottaa  konsernin  koko  vuoden  2014 vertailukelpoisen liikevoiton
olevan  500 miljoonan euron tasolla. Tämä  perustuu oletukseen, että Neste Oilin
viitejalostusmarginaali  on  keskimäärin  4,5 dollaria barrelilta. Yhdysvaltojen
biopolttoaineiden    verohelpotuksen    palauttaminen    vaikuttaisi   tulokseen
positiivisesti.   Myös   euron   heikentyminen   Yhdysvaltain  dollariin  nähden
vaikuttaisi tulokseen positiivisesti.

Osingonjakoehdotus

Osinkopolitiikkansa  mukaisesti yhtiö jakaa osinkoina vähintään yhden kolmasosan
vertailukelpoisesta  tilikauden  voitosta.  Emoyhtiön  voitonjakokelpoiset varat
31.12.2013 olivat  1 242 miljoonaa euroa. Tilikauden  päättymisen jälkeen yhtiön
taloudellisessa  asemassa  ei  ole  tapahtunut  olennaisia  muutoksia.  Hallitus
esittää  yhtiökokoukselle, että Neste Oil  Oyj jakaa vuodelta 2013 osinkoa 0,65
euroa  (0,38) osaketta  kohti eli  rekisteriin merkittyjen osakkeiden lukumäärän
perusteella yhteensä 167 miljoonaa euroa (97 milj.).

Esitetty  osinko  vastaa  4,5 %:n  osinkotuottoa osakkeelle (laskettuna osakkeen
hinnalla    14,37 euroa    vuoden   2013 lopussa)   ja   se   on   34 %   yhtiön
vertailukelpoisesta tilikauden voitosta vuonna 2013.

Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292
Lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi

Suomenkielinen  lehdistötilaisuus  vuoden  2013 tuloksesta  järjestetään  tänään
4.2.2014 klo   11.30 yhtiön  pääkonttorissa  osoitteessa  Keilaranta  21, Espoo.
Lehdistötilaisuutta  voi  seurata  suorana  myös  yhtiön internetsivujen kautta.
Kansainvälinen   puhelinkonferenssi  analyytikoille  ja  sijoittajille  pidetään
4.2.2014 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla numeroon (09) 2310 1621
(osallistumiskoodi:   2191993). Puhelinkonferenssia  voi  seurata  suorana  myös
yhtiön  internetsivuilla.  Nauhoite  puhelusta  on kuunneltavissa 11.2.2014 asti
numerossa (09) 2310 1650 (osallistumiskoodi 2191993#).

Neste Oil lyhyesti

Neste Oil Oyj on korkealaatuisiin puhtaamman liikenteen polttoaineisiin
keskittyvä jalostus- ja markkinointiyhtiö. Yhtiö valmistaa kaikkia tärkeimpiä
öljytuotteita ja on maailman johtava uusiutuvista raaka-aineista valmistetun
dieselin toimittaja. Yhtiön liikevaihto vuonna 2013 oli 17,5 miljardia euroa, ja
sen palveluksessa työskentelee noin 5 000 henkilöä. Neste Oilin osake on
listattu NASDAQ OMX Helsingissä.

Neste Oil on valittu maailmanlaajuiseen Dow Jonesin kestävän kehityksen
indeksiin ja Ethibel Excellence Investment Register -rekisteriin. Neste Oil on
lisäksi useana vuonna peräkkäin päässyt vastuullisimpien yritysten The Global
100 -listalle. CDP Forest arvioi Neste Oilin yhdeksi öljy- ja kaasualan
parhaista metsäjalanjäljestään huolehtivista yrityksistä. www.nesteoil.fi






[HUG#1758950]

Attachments:

Neste Oil tilinpäätöstiedote 2013.pdf