Citycon Oyj - Tilinpäätöstiedote

Citycon Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2016: Vakaa vuositulos Ruotsin ja Norjan hyvän tuloksen tukemana

Citycon Oyj      Tilinpäätöstiedote       9.2.2017 kello 09.00
LOKAKUU – JOULUKUU 2016
-Bruttovuokratuotot olivat 64,1 miljoonaa euroa (Q4/2015: 65,3) laskien hieman
johtuen vuosina 2015 ja 2016 Suomessa ja Ruotsissa toteutettujen
ydinliiketoimintaan kuulumattomien kiinteistöjen myynneistä.
- Nettovuokratuotot olivat 55,9 miljoonaa euroa (57,5). Norjan liiketoiminnot
kasvattivat nettovuokratuottoja 0,5 miljoonaa euroa ja Ison Omenan laajennuksen
ensimmäisen osan avaaminen 0,6 miljoonaa euroa, kun taas kiinteistöjen myynnit
vähensivät  nettovuokratuottoja 1,8 miljoonaa euroa.
-Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) nousi 3,5 miljoonaa euroa eli 10,2 % 37,9
miljoonaan euroon erityisesti johtuen alhaisemmista hallinto- ja
rahoituskuluista. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,043 euroa
(0,039 euroa).
-Tulos/osake nousi 0,04 euroon (0,03) johtuen pääasiassa korkeammista
myyntivoitoista ja muista liiketoiminnan tuotoista ja kuluista sekä
alhaisemmista hallinnon kuluista.

TAMMIKUU – JOULUKUU 2016
- Bruttovuokratuotot nousivat 251,4 miljoonaan euroon (Q1-Q4/2015: 223,9)
johtuen lähinnä Norjan liiketoimintojen hankinnasta. Cityconin Norjan
liiketoimintojen bruttovuokratuotot olivat 85,3 miljoonaa euroa (43,0).
Yrityskauppa kasvatti myös nettovuokratuottoja 37,2 miljoonaa euroa, jotka
olivat 224,9 miljoonaa euroa (199,6).
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 20,3 miljoonaa euroa eli 15,5 %
151,1 miljoonaan euroon erityisesti  Norjan liiketoimintojen hankinnan
seurauksena. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) laski hieman 0,170
euroon (0,173) johtuen suuremmasta osakemäärästä.
- Tulos/osake nousi 0,18 euroon (0,14). Tulos/osake nousu johtui lähinnä
suuremmista käyvän arvon nettovoitoista ja kiinteistöjen myyntivoitoista sekä
alhaisemmista hallinnon kuluista.
- Liiketoiminnan nettorahavirta/osake pysyi samalla tasolla 0,15 eurossa (0,15).
- Hallitus ehdottaa, että hallitus valtuutetaan päättämään harkintansa mukaan
osingonjaosta tilikaudelta 2016, ja varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella jaettavan osingon määrä on enintään
0,01 euroa osakkeelta ja osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,12 euroa
osakkeelta. Varat maksettaisiin osakkeenomistajille neljässä erässä.
Avainluvut

+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|                      |   |Q4/2016|Q4/2015| %1)|   2016|   2015| %1)|
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|Nettovuokratuotto     |Me |   55,9|   57,5|-2,8|  224,9|  199,6|12,7|
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|Operatiivinen         |Me |   49,9|   48,2| 3,6|  198,5|  175,4|13,2|
|liikevoitto           |   |       |       |    |       |       |    |
|(Direct Operating     |   |       |       |    |       |       |    |
|profit)2)             |   |       |       |    |       |       |    |
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|Tulos/osake           |EUR|   0,04|   0,03|17,8|   0,18|   0,14|25,2|
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|Sijoitus-             |Me |4 337,6|4 091,6| 6,0|4 337,6|4 091,6| 6,0|
|kiinteistöjen         |   |       |       |    |       |       |    |
|käypä arvo            |   |       |       |    |       |       |    |
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|Luototusaste (LTV)2)  |%  |   46,6|   45,7| 1,9|   46,6|   45,7| 1,9|
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|EPRA:n mukaiset tunnusluvut2)                                       |
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|Operatiivinen tulos   |Me |   37,9|   34,4|10,2|  151,1|  130,8|15,5|
|(EPRA Earnings)       |   |       |       |    |       |       |    |
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|Operatiivinen         |EUR|  0,043|  0,039|10,2|  0,170|  0,173|-1,9|
|tulos/osake           |   |       |       |    |       |       |    |
|(EPRA EPS, basic)     |   |       |       |    |       |       |    |
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+
|Nettovarallisuus/osake|EUR|   2,82|   2,74| 3,2|   2,82|   2,74| 3,2|
|(EPRA NAV per share)  |   |       |       |    |       |       |    |
+----------------------+---+-------+-------+----+-------+-------+----+

1) Muutos edeltävästä vuodesta. Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.

TOIMITUSJOHTAJA, MARCEL KOKKEEL:
Citycon jatkoi vuonna 2016 kiinteistökantansa ja toimintansa kehittämistä sekä
viimeisteli Norjan liiketoimintojensa integrointiprosessin. Osakekohtainen
operatiivinen tulos oli lähes edellisvuotisella tasolla, vaikka keskimääräinen
osakemäärä oli 18 % korkeampi. Yleisesti Cityconin vuokrausaste pysyi korkeana
erityisesti kauppakeskusten päivittäistavaravetoisuuden ja hyvän sijainnin
ansiosta.
Kulunut vuosi osoitti Cityconin hajautetun pohjoismaisen strategian vahvuuden:
vahva tulos Ruotsissa ja Norjassa kompensoi Suomen heikompaa tulosta. Norjan
liiketoiminnoissa ensimmäinen kokonainen vuosi tuotti vahvaa 3,6 %:n kasvua
vertailukelpoisissa nettovuokratuotoissa.
Pääoman kierrättäminen ja kiinteistökannan laadun parantaminen ovat olleet
johdon tärkeimpiä painopistealueita. Myimme ydinliiketoimintaamme kuulumattomia
kohteita 120 miljoonalla eurolla ja hankimme Bergenistä 78 miljoonalla eurolla
kohteen, joka mahdollistaa meille kauppakeskuksemme laajentamisen. Lisäksi
investoimme noin 230 miljoonaa euroa kehityshankkeisiin, kuten Isoon Omenaan ja
Mölndal Galleriaan. Usean käynnissä olevan kehityshankkeen vuoksi vuoden
tulokseen kohdistui jonkin verran painetta, vaikka samanaikaisesti
kehityshankkeet parantavat tuloksen laatua jatkuvasti. Aiomme myydä
ydinliiketoimintaan kuulumattomia kiinteistöjä vielä 200–250 miljoonalla eurolla
pääasiassa Suomessa ja Norjassa. Sijoitamme varat uudelleen kohteisiin, joissa
näemme suurempia kasvumahdollisuuksia. Olemme pohjoismainen yhtiö, joten
kiinteistökantamme tulisi ilmentää toimintamaidemme vahvuuksia ja kokoa.
Vuoden merkittävin kohokohta oli Ison Omenan ensimmäisen laajennusosan
avaaminen. Ison Omenan kävijämäärä kasvoi joulukuussa 35 % edellisvuoteen
verrattuna. Neljä kuukautta ennen toisen vaiheen avaamista koko kauppakeskuksen
esivuokrausaste nousi yli 95 %:iin. Lippulaivakohteemme Iso Omena on loistava
esimerkki strategiastamme: luomme urbaaneja kohtaamispaikkoja, joissa
monipuolisia arjen ostosmahdollisuuksia ja päivittäispalveluita täydentävät
erilaiset ravintolat, julkiset palvelut ja vapaa-ajanviettomahdollisuudet.
Kymmenvuotisen euromääräisen joukkovelkakirjalainan onnistunut liikkeellelasku
syyskuussa kiinteällä 1,25 %:n korolla osoittaa, että Cityconin luottoprofiili
on vahva ja että yhtiö pystyy saamaan joukkovelkakirjarahoitusta edullisin
ehdoin. Olemme edelleen sitoutuneet pitkän tähtäimen
luototusastetavoitteeseemme, joka on 40–45 %.

TOIMINTAYMPÄRISTÖN KEHITYS
Cityconin makrotaloudellisessa toimintaympäristössä ei tapahtunut merkittäviä
muutoksia vuoden 2016 aikana. Euroopan komission (ennusteen) mukaan vuonna 2016
euroalueen BKT:n kasvu oli 1,7 %. Cityconin toimintamaiden taloudelliset
olosuhteet ovat yhä melko eriävät: liiketoimintaympäristö Norjassa, Ruotsissa,
Virossa ja Tanskassa pysyttelee vahvana tai melko vahvana, kun taas Suomen
talouden kasvu on edelleen heikompaa.
Vuodelle 2017 Euroopan komissio ennustaa euroalueen BKT:n kasvun olevan 1,5 %.
BKT:n kasvu tulee olemaan vahvempaa kuin euromaiden keskiarvo muissa Cityconin
toimintamaissa, paitsi Suomessa, jossa kasvun ennustetaan olevan 0,8 %. Suomessa
kasvun ennustetaan pysyvän muutaman vuoden matalana, mutta kuitenkin
positiivisena. Yleisesti BKT:n kasvuvauhdin odotetaan lähenevän toisiaan
Cityconin toimintamaissa tulevaisuudessa.
Liiketoimintaympäristön avainluvut

+-------------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|%                        |Suomi|Norja|Ruotsi|Viro|Tanska|Euroalue|
+-------------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|BKT:n kasvuennuste 2016  |  0,8|  0,7|   3,4| 1,1|   1,0|     1,7|
+-------------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|BKT:n kasvuennuste 2017  |  0,8|  1,6|   2,4| 2,3|   1,7|     1,5|
+-------------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Työttömyys, joulukuu 2016|  8,7|  4,7|   6,9| 6,7|   6,2|     9,6|
+-------------------------+-----+-----+------+----+------+--------+
|Vähittäismyynnin kasvu,  |  0,7|  2,9|   3,3| 3,0|  -0,1|     1,1|
|tammi-joulukuu 2016      |     |     |      |    |      |        |
+-------------------------+-----+-----+------+----+------+--------+

Lähteet: Euroopan komissio, Eurostat, Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/
Estonia/ Denmark

Työttömyys kasvoi vuoden 2016 aikana hiukan Tanskassa ja Virossa, mutta laski
Suomessa ja Ruotsissa. Norjassa työttömyys oli vain 4,7 %. Työttömyys on pysynyt
kaikissa Cityconin toimintamaissa euroalueen keskiarvoa (9,6 %) matalampana.
Vähittäiskaupan myynnin kasvu oli vahvaa Ruotsissa, Virossa ja Norjassa,
positiivista Suomessa ja lievästi negatiivista Tanskassa. (Lähteet:
Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/Estonia/Denmark)
Ruotsissa ja Suomessa kuluttajien luottamus talouden kehitykseen on vuoden 2016
aikana jatkanut positiivista kehitystä. Virossa ja euroalueella keskimäärin
kuluttajien luottamus talouteen on kuitenkin edelleen negatiivinen. (Lähde:
Eurostat) Kuluttajahintojen nousua on nähty kaikissa Cityconin toimintamaissa
vuoden 2016 aikana, ja myös euroalueella yleisesti. (Lähteet: Tilastokeskus,
Statistics Norway/Sweden/Estonia/Denmark)
Suomessa parhaiden kohteiden vuokrat ovat laskeneet vuodentakaiseen verrattuna
ja vuokrien ennustetaan pysyvän vakaana tai kasvavan hieman vuonna 2017.
Norjassa prime-kohteiden vuokrien ennustetaan pysyvän muuttumattomana. Ruotsissa
prime-kohteiden vuokrat ovat kasvaneet vuoden aikana, kun taas Virossa vuokrat
ovat laskeneet ja vuokrien laskupaineen odotetaan jatkuvan kiristyneen kilpailun
myötä.  (Lähde: JLL)
Suomessa core-kohteiden kysyntä on edelleen vahvaa ja sijoituskysyntä on
laajentunut myös näiden kohteiden ulkopuolelle. Norjassa sijoituskysyntä ylittää
tarjonnan ja markkinan ennustetaan pysyvän aktiivisena vuonna 2017. Ruotsissa
parhaiden kauppakeskuskohteiden tuottovaateet ovat laskeneet ja tasoittuneet
viimeisen vuoden aikana. Virossa prime-kohteiden tuottovaateiden laskun
odotetaan jatkuvan. (Lähde: JLL)

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Cityconin liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
liittyvät yleiseen talouden ja kuluttajaluottamuksen kehitykseen Pohjoismaissa
ja Virossa sekä siihen, miten tämä vaikuttaa kauppakeskusten käypään arvoon,
vuokrausasteeseen ja vuokratasoon ja sitä kautta Cityconin tulokseen.
Erityisesti Suomen talouden hitaampi elpyminen voisi vaikeuttaa asetettujen
taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.
Keskeiset riskit, joilla saattaa olla olennaista vaikutusta Cityconin
liiketoimintaan ja taloudelliseen tulokseen, sekä tärkeimmät
riskienhallintatoimenpiteet on esitelty laajemmin liitetiedossa 3.5 A) ja
sivuilla 73-74  tilinpäätöksessä 2016, sekä Cityconin verkkosivuilla
Hallinnointi-osiossa.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Cityconin kauppakeskus Oasenin vieressä Bergenissä sijaitsevan
toimistorakennuksen hankinta toteutui 5.1. 19,000 neliömetrin kokoisen
rakennuksen kauppahinta oli noin 78 miljoonaa euroa.  Hankinta tarjoaa
Cityconille uusia mahdollisuuksia kehittää ja laajentaa kauppakeskus Oasenia.
Uumajassa sijaitsevan liikekiinteistö Länkenin myynti toteutui 31.1. Cityconin
saama kauppahinta on noin 24 miljoonaa euroa.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Yhtiö odottaa vuoden 2017 osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS,
basic) olevan 0,155–0,175 euroa. Lisäksi Citycon odottaa operatiivisen
liikevoittonsa (Direct operating profit) muuttuvan -7–12 miljoonalla eurolla ja
operatiivisen tuloksensa (EPRA Earnings) muuttuvan -13-5 miljoonalla eurolla
edellisvuodesta.
Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja
EUR-SEK- sekä EUR-NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin.
Tilat, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla tai käynnissä olevien
kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.

CITYCONIN SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ 2016
Citycon on tänään julkaissut selvityksen Citycon-konsernin hallinto- ja
ohjausjärjestelmästä vuodelta 2016. Selvitys on laadittu
Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaiseman Hallinnointikoodin (Corporate
Governance 2015)suositusten mukaisesti. Selvitys on tämän tiedotteen liitteenä
ja saatavilla myös yhtiön verkkosivuilla www.citycon.fi/hallinnointi.

CITYCONIN TALOUDELLINEN RAPORTOINTI JA YHTIÖKOKOUS 2017
Citycon Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään Helsingissä keskiviikkona
22.3.2017 kello 12.00 alkaen.
Citycon julkistaa kolme osavuosikatsausta tilikaudella 2017. Osavuosikatsaukset
julkistetaan seuraavasti:
                             1–3/2017 torstaina 20.4.2017 noin klo 9
                             1–6/2017 torstaina 13.7.2017 noin klo 9
                             1–9/2017 torstaina 19.10.2017 noin klo 9

Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta www.citycon.fi.

Helsinki, 8. helmikuuta 2017
Citycon Oyj
Hallitus

Lisätiedot:
Eero Sihvonen
Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com

Henrica Ginström, Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja
Puhelin 050 554 4296
henrica.ginstrom@citycon.com

Citycon omistaa, kehittää ja johtaa kaupunkien keskustoissa sijaitsevia
päivittäistavaravetoisia kauppakeskuksia Pohjoismaissa ja Baltiassa. Yhtiön
hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä noin 5 miljardia euroa ja
yhtiön markkina-arvo on yli 2 miljardia euroa. Citycon on markkinajohtaja
Suomessa, se on markkinajohtajien joukossa Norjassa, Ruotsissa ja Virossa ja
sillä on jalansija Tanskan markkinoilla. Cityconilla on investointitason
luottoluokitukset Moody's:lta (Baa1) ja Standard & Poor's:lta (BBB). Citycon
Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinkiin.

www.citycon.fi

Attachments:

02086080.pdf

Citycon_Tilinpaatostiedote_Q4_2016.pdf