Sampo - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Sampo-konsernin osavuosikatsaus tammi - syyskuulta 2013

SAMPO OYJ                PÖRSSITIEDOTE                     5.11.2013 klo 9.00



SAMPO-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUULTA 2013


Sampo-konsernin tulos ennen veroja vuoden 2013 tammi-syyskuulta nousi 1 228
miljoonaan euroon (1 183). Markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin laaja
tulos laski 1 112 miljoonaan euroon (1 425).

- Osakekohtainen tulos oli 1,88 euroa (1,81) ja osakekohtainen tulos markkina-
arvoin oli 1,99 euroa (2,55). Konsernin oman pääoman tuotto oli tammi-syyskuussa
14,6 prosenttia (20,6).

- Osakekohtainen substanssi oli syyskuun 2013 lopussa 20,53 euroa (17,38).
Konsernin käyvän arvon rahasto kasvoi verojen jälkeen 893 miljoonaan euroon
(749).

- Vahinkovakuutustoiminnan yhdistetty kulusuhde parani edelleen ja oli 88,2
prosenttia (88,9) tammi-syyskuussa 2013. Tulos ennen veroja oli 700 miljoonaa
euroa (660). Kauden laaja tulos aleni 586 miljoonaan euroon (763). Oman pääoman
tuotto oli 26,0 prosenttia (38,9).

- Osakkuusyhtiö Nordean tammi-syyskuun 2013 tuloksesta kirjattiin 477 miljoonaa
euroa (466) Sammon tulokseen.

- Henkivakuutustoiminnan tulos ennen veroja kasvoi 103 miljoonaan euroon (98).
Laskuperustekorkoisten vakuutusten diskonttokorkoa vuodelle 2015 laskettiin 3
prosenttiin. Vuosien 2013 ja 2014 diskonttokorkoa oli jo aiemmin alennettu 2,5
prosenttiin. Kauden laaja tulos aleni 137 miljoonaan euroon (218). Oman pääoman
tuotto oli 15,7 prosenttia (29,9).

 AVAINLUVUT                         1-9/  1-9/  Muutos, 7-9/ 7-9/ Muutos,

 Milj. e                            2013  2012  %       2013 2012 %

 Tulos ennen veroja                 1 228 1 183 4       403  370  9

   Vahinkovakuutus                  700   660   6       227  208  9

   Osakkuusyhtiö Nordea             477   466   2       158  140  13

   Henkivakuutus                    103   98    5       34   33   3

   Omistusyhteisö (pl. Nordea)      -49   -40   24      -15  -11  44

 Kauden voitto                      1 055 1 011 4       345  315  10

                                                Muutos            Muutos

 Tulos/osake, euroa                 1,88  1,81  0,07    0,62 0,56 0,06

 Tulos/osake markkina-arvoin, euroa 1,99  2,55  -0,56   0,95 1,03 -0,08

 Substanssi/osake, euroa*)          20,53 17,38 3,15    -    -    -

 Keskim. henkilöstömäärä (FTE)      6 815 6 828 -13     -    -    -

 Konsernin vakavaraisuussuhde, % *) 184,2 170,4 13,8    -    -    -

 Oman pääoman tuotto, %             14,6  20,6  -6,0    -    -    -



*) Vertailuajankohta 31.12.2012

Osavuosikatsauksen tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Tuloslaskelmaeriä
vertaillaan viime vuoden vastaavan ajankohdan lukuihin. Tase-erien
vertailuajankohtana on vuoden 2012 lopun tilanne, jollei toisin ole ilmoitettu.

Työsuhde-etuuksia koskevan muutetun tilinpäätösstandardin IAS 19:n käyttöönoton
vuoksi vertailulukuina käytettävät vuoden 2012 luvut on laskettu uudelleen ja ne
eroavat aiemmin julkistetuista luvuista. Muutokset koskevat pääasiassa
vahinkovakuutussegmenttiä mutta heijastuvat myös konsernitason tunnuslukuihin.

Tuloslaskelmaerien muuntamisessa tammi-syyskuussa 2013 käytetty keskimääräinen
EUR-SEK vaihtokurssi on 8,5811 ja taselukuihin sovellettu tarkastelukauden lopun
vaihtokurssi 8,6575.

Sampo noudattaa Finanssivalvonnan ohjeistusta julkaisemalla osavuosiraporttinsa
tähän pörssitiedotteeseen liitettynä PDF-tiedostona. Osavuosikatsaus on
luettavissa myös osoitteessa www.sampo.com/tulos.



Kolmas vuosineljännes 2013 lyhyesti

Sampo-konsernin kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja kasvoi 9
prosenttia 403 miljoonaan euroon (370). Osakekohtainen tulos oli 0,62 euroa
(0,56). Markkina-arvoin laskettu osakekohtainen tulos oli 0,95 euroa (1,03).

Osakekohtainen substanssi nousi vuoden 2013 heinä-syyskuussa 20,53 euroon
kesäkuun 2013 lopun 19,27 eurosta.

Vahinkovakuutustoiminnan tekninen tulos oli erinomainen ja yhdistetty kulusuhde
oli kolmannella neljänneksellä 87,2 prosenttia (89,0). Tulos ennen veroja kasvoi
227 miljoonaan euroon (208). Osakkuusyhtiö Topdanmarkin tuloksesta kirjattiin
osuutena 8 miljoonaa euroa (8).

Sammon osuus Nordean kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta oli 158 miljoonaa
euroa (140). Nordea jatkoi keskittymistään tuottoihin, kuluihin ja pääoman
tuottoon liittyviin tehostamistoimiin. Ydinvakavaraisuussuhde nousi 14,4
prosenttiin.

Henkivakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 34 miljoonaa euroa (33). Maksutulo
kohosi 29 prosenttia 238 miljoonaan euroon (185). Laskuperustekorkoisten
vakuutusten diskonttokorko vuodelle 2015 laskettiin 3,0 prosenttiin.
Diskonttokorko vuosille 2013 ja 2014 oli jo aiemmin alennettu 2,5 prosenttiin.


Liiketoiminta-alueet

Vahinkovakuutus

Vahinkovakuutustoiminnan tammi-syyskuun 2013 tulos ennen veroja nousi 700
miljoonaan euroon (660). Yhdistetty kulusuhde parani edelleen ja oli 88,2
prosenttia (88,9). Riskisuhde aleni 0,6 prosenttiyksikköä vahinkofrekvenssin ja
suurvahinkojen suotuisan kehityksen ansiosta. Aiempina tilikausina sattuneisiin
vahinkoihin varattua korvausvastuuta purettiin 49 miljoonalla eurolla (100).

Vakuutustekninen tulos oli 453 miljoonaa euroa (438). Vakuutustekninen tulos
parani kaikilla liiketoiminta-alueilla Baltiaa lukuun ottamatta.
Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan vakuutustekninen tulos oli 272 miljoonaa euroa
(264), Yritysasiakkaiden 122 miljoonaa euroa (119) ja Suurasiakkaiden 33
miljoonaa euroa (19). Baltian vakuutustekninen tulos aleni hieman ja oli 12
miljoonaa euroa (14).

Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE) laski 26,0 prosenttiin (38,9)
sijoitustuottojen alentumisen vuoksi. Käyvän arvon rahasto kasvoi viime
vuodenvaihteesta syyskuun lopulle tultaessa 449 miljoonaan euroon (364). Ifin
osuus Topdanmarkin tammi-syyskuun 2013 tuloksesta oli 42 miljoonaa euroa (36).

Ifin sijoitusomaisuuden arvo oli 30.9.2013 yhteensä 12,0 miljardia euroa (11,7).
Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 278 miljoonaa euroa (283). Sijoitusten
tuotto käyvin arvoin tammi-syyskuussa 2013 oli 3,7 prosenttia (5,0).
Korkosijoitusten duraatio oli 1,3 vuotta (1,3) ja keskimääräinen maturiteetti
2,3 vuotta (2,5). Korkosalkun keskimääräinen tuotto eräpäivään instrumenttien
hankintahinnoilla laskettuna (running yield) oli 3,0 prosenttia (3,6).

Ifin ja Nordean yhteistyö käynnistyi Suomessa ja Ruotsissa kesällä 2013.
Myyntitulokset näyttävät ensimmäisten viikkojen perusteella erittäin lupaavilta.
Trygin Suomen -liiketoiminnan integrointi on edennyt suunnitelmien mukaan.



Osakkuusyhtiö Nordea Bank

Sampo Oyj omisti syyskuun 2013 lopussa 860 440 497 Nordean osaketta, joka vastaa
21,2 prosentin omistusosuutta. Osakkeista maksettu keskihinta oli 6,46 euroa ja
kirja-arvo konsernitaseessa oli 7,88 euroa osakkeelta. Nordean päätöskurssi
30.9.2013 oli 8,95 euroa. Nordeaa käsitellään Sammon konsernitilinpäätöksessä
osakkuusyhtiönä.

Tuotot olivat suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 2012 tammi-syyskuussa.
Liikevoitto kasvoi 3 prosenttia vuoden 2012 tammi-syyskuusta. Riskisopeutettu
tulos kasvoi 3 prosenttia edellisvuodesta. Rahoituskate pieneni prosentin
edellisvuoden tammi-syyskuusta. Luotonannon volyymit supistuivat prosentin
paikallisissa valuutoissa laskettuna, kun käänteisiä takaisinostosopimuksia ei
oteta huomioon. Yritysluottojen marginaalit kohenivat, kun taas
talletusmarginaalit kaventuivat edellisvuodesta. Nettomääräiset palkkiotuotot
kasvoivat 9 prosenttia viime vuoden tammi-syyskuusta. Nettotulos käypään arvoon
arvostettavista eristä laski 9 prosenttia.

Kulut yhteensä laskivat paikallisissa valuutoissa laskettuna prosentin vuoden
2012 tammi-syyskuuhun verrattuna, kun ei oteta huomioon tulosperusteisia
palkkioita eikä voittopalkkiojärjestelmiä. Tehostamistoimilla pyritään
varmistamaan, että kulut pysyvät suurin piirtein muuttumattomina paikallisissa
valuutoissa laskettuna, ja kulukehitys oli tämän tavoitteen mukaista.
Henkilöstökulut laskivat paikallisissa valuutoissa laskettuna prosentin, kun ei
oteta huomioon tulosperusteisia palkkioita eikä voittopalkkiojärjestelmiä.

Jatkuvien toimintojen luottotappioiden nettomäärä pieneni 555 miljoonaan euroon.
Luottotappiotaso oli 22 pistettä (edellisvuonna 26 pistettä).

Jatkuvien toimintojen tulos kasvoi 4 prosenttia 2 347 miljoonaan euroon.
Kaikkien toimintojen tulos kasvoi 3 prosenttia 2 343 miljoonaan euroon.

Konsernin ydinvakavaraisuussuhde oli kolmannen neljänneksen lopussa 14,4
prosenttia ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista eli 0,4 prosenttiyksikköä
parempi kuin edellisneljänneksen lopussa. Ensisijaisten omien varojen suhde
riskipainotettuihin saamisiin parani 0,5 prosenttiyksikköä 15,3 prosenttiin
ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista. Vakavaraisuussuhde parani 0,1
prosenttiyksikköä 17,5 prosenttiin ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista.



Henkivakuutus

Henkivakuutustoiminnan tammi-syyskuun 2013 tulos ennen veroja oli 103 miljoonaa
euroa (98). Laskuperustekorkoisten vakuutusten diskonttaamiseen käytettyä korkoa
laskettiin 3 prosenttiin vuodelle 2015. Vuosien 2013 ja 2014 diskonttokorkoa oli
jo aiemmin laskettu 2,5 prosenttiin. Kaiken kaikkiaan Mandatum Life on
täydentänyt alhaisen korkotason vuoksi vastuuvelkaansa 134 miljoonalla eurolla.

Oman pääoman tuotto (RoE) oli 15,7 prosenttia (29,9). Markkina-arvojen muutokset
huomioiva laaja tulos oli 137 miljoonaa euroa (218).

Kun jätetään huomioimatta 4,4 miljardin euron (3,8) suuruiset
sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelan katteena olevat sijoitukset,
Mandatum Life -konsernilla oli 30.9.2013 sijoitusomaisuutta markkina-arvoin 5,4
miljardin euron (5,5) arvosta.

Sijoitusomaisuuden tuotto käyvin arvoin oli vuoden 2013 tammi-syyskuussa 5,2
prosenttia (7,5). Käyvän arvon rahasto kasvoi vuoden 2012 lopusta syyskuun
lopulle tultaessa 56 miljoonaa euroa ja oli 447 miljoonaa euroa.
Korkosijoitusten duraatio oli syyskuun 2013 lopussa 1,7 vuotta (1,8) ja
keskimääräinen maturiteetti 2,0 vuotta (2,4). Korkosalkun keskimääräinen tuotto
eräpäivään instrumenttien hankintahinnoilla laskettuna (running yield) laski
4,1 prosenttiin (5,2).

Kustannustehokkuus parani viime vuosineljänneksinä tehtyjen
tehostustoimenpiteiden ansiosta. Kun samanaikaisesti palkkiotuotot kasvavat,
kaksinkertaistui kustannusliikkeen tulos 7 miljoonaan euroon (3). Suotuisan
kehityksen odotetaan jatkuvan vuoden viimeisellä neljänneksellä. Riskiliikkeen
tulos nousi vuoden 2013 tammi-syyskuussa 17 miljoonaan euroon (14).

Mandatum Lifen vakavaraisuusasema parani entisestään ja Mandatum Life -konsernin
vakavaraisuussuhde oli syyskuun 2013 lopulla 28,5 prosenttia (27,7).

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvä vastuuvelka kohosi uuteen ennätykseen
4,4 miljardiin euroon (3,8). Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvä
vastuuvelka oli 52 prosenttia (48) koko kannasta. Laskuperustekorkoinen
vastuuvelka jatkoi supistumistaan. Sen osuus 8,4 miljardin euron (7,9)
suuruisesta vastuuvelasta oli 4,0 miljardia euroa (4,1).



Omistusyhteisö

Omistusyhteisö-segmentin tulos ennen veroja oli 428 miljoonaa euroa (426), josta
477 miljoonaa euroa (466) tuli Nordean tammi-syyskuun 2013 tuloksesta
kirjattavasta Sammon osuudesta. Ilman Nordean tuloksesta kirjattavaa osuutta
segmentti teki 49 miljoonan euron (-40) tappion.

Sampo Oyj:llä oli 30.9.2013 velkarahoitusta 2 013 miljoonaa euroa (2 162) ja
korkoa kerryttäviä omaisuuseriä pankkitalletukset mukaan lukien 514 miljoonaa
euroa (1 048). Korkoa kerryttäviin omaisuuseriin sisältyvät pankkitilit sekä
348 miljoonaa euroa tytäryhtiöiden ja osakkuusyhtiöiden liikkeelle laskemia
pääomalainoja. Tammi-syyskuussa 2013 nettovelka kasvoi 386 miljoonaa euroa
1 499 miljoonaan euroon (1 113). Sampo Oyj:n bruttovelka oli 32 prosenttia (32)
yhtiön omasta pääomasta.

Sampo Oyj:n taseessa 30.9.2013 olleet rahoitusvelat koostuivat 1 716 miljoonan
euron (1 710) senioriehtoisista joukkovelkakirjalainoista ja 298 miljoonan euron
(451) arvoisista liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista. Sampo Oyj:n velan
keskikorko 30.9.2013 oli 2,28 prosenttia (2,33).

Sampo Oyj osti takaisin 28.5.2013 eräpäivältään 16.9.2013 olevaa, 4 000
miljoonan Ruotsin kruunun suuruista senioriehtoista lainaansa nominaaliarvoltaan
3 391 miljoonan Ruotsin kruunun arvosta. Samanaikaisesti Sampo laski liikkeelle
kaksi 2 000 miljoonan Ruotsin kruunun suuruista senioriehtoista, vakuudetonta
vaihtuvakorkoista velkakirjaa, joiden eräpäivät ovat 28.5.2015 ja 29.5.2018.
Senioriehtoisesta, vakuudettomasta vaihtuvakorkoisesta 4 000 miljoonan Ruotsin
kruunun suuruisesta lainasta jäljelle jäänyt 609 miljoonan Ruotsin kruunun osuus
erääntyi 16.9.2013.


Näkymät loppuvuodelle 2013

Sampo-konsernin liiketoiminta-alueiden odotetaan raportoivan hyvän
toiminnallisen tuloksen vuonna 2013.

Markkina-arvoiset tulokset ovat kuitenkin varsinkin henkivakuutustoiminnassa
vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen. Matala korkotaso luo lisäksi
haastavan ympäristön erääntyvien korkosijoitusten uudelleen sijoittamiseen.

Vahinkovakuutustoiminnan odotetaan vuonna 2013 saavuttavan pitkän aikavälin
tavoitteensa mukaisen alle 95 prosentin yhdistetyn kulusuhteen ja kulusuhteen
odotetaan asettuvan 88-90 prosenttiin.

Nordean vaikutuksen konsernin tulokseen odotetaan olevan huomattava.



Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä

Sampo-konserni tunnistaa ja analysoi säännöllisesti riskejä ja
epävarmuustekijöitä, joille se altistuu päivittäisessä liiketoiminnassaan.
Konserni julkaisee vuosittain laajan riskienhallintaraportin
vuosikertomuksessaan osoitteessa www.sampo.com/vuosikertomus.

Sampo-konsernin kannattavuuteen ja sen vaihteluihin vaikuttavat merkittävimmin
markkina-, luotto- ja vakuutusriskit, joiden määrää voidaan arvioida erilaisin
mittaustekniikoin. Näiden riskien osuudet konsernin taloudellisen pääoman
vaateesta, jota käytetään sisäisesti pääomatarpeen arviointiin, ovat
normaalitasollaan. Markkinariskin osuus on 34 prosenttia, luottoriskin 45
prosenttia ja vakuutusriskin 11 prosenttia.

Ennalta arvaamattomat, merkittävät tapahtumat tai liiketoimintaympäristön
äkilliset rakenteelliset muutokset voivat vaikuttaa Sampo-konsernin
kannattavuuteen välittömästi tai hankaloittaa sen kykyä harjoittaa
liiketoimintaansa pitkällä aikavälillä. Epävarmuustekijöiden identifiointi on
helpompaa kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien tai mahdollisten
taloudellisten vaikutusten laajuuden arviointi. Tällä hetkellä esimerkiksi
poliittisten kriisien jatkuminen yhdessä hitaan talouskasvun kanssa aiheuttaa
epävarmuutta, mikä voi kärjistyessään vaikuttaa konsernin toimintaan
epäsuotuisasti.



SAMPO OYJ
Hallitus



Lisätiedot:

Talousjohtaja Peter Johansson, puh. 010 516 0010
Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Jarmo Salonen, puh. 010 516 0030
Viestintäpäällikkö Maria Silander, puh. 010 516 0031



Puhelinkonferenssi

Sampo järjestää englanninkielisen puhelinkonferenssin analyytikoille ja
sijoittajille klo 16.00. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla
numeroon (09) 2313 9201, +44 (0)20 7162 0077, +46 (0)8 5052 0110 tai
+1 334 323 6201. Puhelinkonferenssin tunnus on "937722" ja nimi "Sampo plc Q3
Release".

Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti myös osoitteessa
www.sampo.com/tulos. Puhelinkonferenssin tallenne on kuunneltavissa myöhemmin
samassa osoitteessa.

Tämän lisäksi tulostiedotetta täydentävä englanninkielinen esitysaineisto on
nähtävissä osoitteessa www.sampo.com/tulos.



Tilinpäätöstiedote vuodelta 2013

Sampo julkaisee vuoden 2013 tilinpäätöstiedotteensa 12.2.2014.



Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Finanssivalvonta
www.sampo.com


[HUG#1740562]

Attachments:

Osavuosikatsaus Q3/2013.pdf