2008-07-24 08:30:00 CEST
2008-07-24 08:30:02 CEST
REGULATED INFORMATION
UPM-Kymmene - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
UPM:n osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2008
UPM-Kymmene Oyj Osavuosikatsaus 24.7.2008 klo 9.30
Tulos osaketta kohti toisella neljänneksellä oli 0,18 euroa (-0,38 euroa
toisella neljänneksellä 2007), ilman kertaluonteisia eriä 0,17 (0,28) euroa.
Liikevoitto oli 157 (tappio 75) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä
155 (225) miljoonaa euroa. Koko vuoden kustannustason nousun arvioidaan
edelleen olevan noin 2 %.
Tunnuslukuja
Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
08 07 08 07 07
Liikevaihto, milj. 2378 2537 4788 5056 10035
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 313 411 650 829 1546
% liikevaihdosta 13,2 16,2 13,6 16,4 15,4
Liikevoitto, milj. 157 -75 350 146 483
euroa
ilman kerta- 155 225 343 446 835
luonteisia eriä,
milj. euroa
Voitto ennen veroja, 115 -121 249 56 292
milj. euroa
ilman kerta- 113 179 242 356 644
luonteisia eriä,
milj. euroa
Kauden voitto, milj. 90 -198 193 -67 81
euroa
Tulos per osake, 0,18 -0,38 0,38 -0,13 0,16
euroa
ilman kerta- 0,17 0,28 0,36 0,53 1,00
luonteisia eriä,
euroa
Laimennettu 0,18 -0,38 0,38 -0,13 0,16
osakekohtainen tulos, euroa
Oman pääoman tuotto, % 5,5 neg. 5,8 neg. 1,2
ilman kerta- 5,4 8,5 5,6 7,9 7,4
luonteisia eriä, %
Sijoitetun pääoman 5,8 neg. 6,2 2,8 4,3
tuotto, %
ilman kerta- 5,7 8,3 6,0 8,1 7,4
luonteisia eriä, %
Velkaantumisaste 68 58 68 58 59
kauden lopussa, %
Oma pääoma per 12,64 13,11 12,64 13,11 13,21
osake kauden
lopussa, euroa
Korolliset 4479 4015 4479 4015 3973
nettovelat kauden
lopussa, milj. euroa
Sijoitettu pääoma 11260 11120 11260 11120 11098
kauden lopussa,
milj. euroa
Investoinnit, milj. 137 160 274 353 708
euroa
Henkilöstö kauden 27059 29344 27059 29344 26352
lopussa
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten
tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
Tulos
Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna
Vuoden 2008 toisen neljänneksen liikevaihto oli 2 378 (2 537) miljoonaa euroa.
Paperin toimitukset laskivat 6 % ja puutuotteiden 5 %. Liikevoitto oli 157
miljoonaa euroa, 6,6 % liikevaihdosta (tappiota 75 miljoonaa euroa, -3,0 %
liikevaihdosta). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 155 (225)
miljoonaan euroon, 6,5 %:iin (8,9 %) liikevaihdosta. Viime vuonna
kertaluonteiset erät nettona olivat -300 miljoonaa euroa sisältäen
350 miljoonaa euroa liikearvon alaskirjauksia.
Liikevoiton lasku ilman kertaluonteisia eriä oli pääosin seurausta korkeammista
kustannuksista ja merkittävästi alemmista sahatavaran hinnoista. Puu- ja
keräyspaperikustannukset nousivat selvästi viime vuoden toisen puoliskon aikana
ja ovat pysyneet korkeina. Euro on vahvistunut Ison-Britannian puntaan
verrattuna keskimäärin 17 % ja Yhdysvaltojen dollariin 16 %. Euroiksi
muutettuna paperien keskihinta oli hieman korkeampi kuin viime vuonna. Paperin
tuotannon tehostuminen ja hintojen keskimääräinen nousu eivät kompensoineet
kustannusten nousua.
Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu hakkuilla vähennettynä oli 20 (14)
miljoonaa euroa. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 21 (6)
miljoonaa euroa.
Tulos ennen veroja oli 115 miljoonaa euroa (tappio 121 miljoonaa euroa). Ilman
kertaluonteisia eriä voitto ennen veroja oli 113 (179) miljoonaa euroa. Korko-
ja muut rahoituskulut olivat nettona 43 (54) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja
käypien arvojen muutoksesta aiheutui 1 miljoonan euron tappio (8 miljoonan
euron voitto).
Tuloverot olivat 25 (77) miljoonaa euroa.
Toisen neljänneksen voitto oli 90 miljoonaa euroa (tappio 198 miljoonaa euroa).
Tulos osaketta kohti oli 0,18 (-0,38) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,17
(0,28) euroa.
Tammi-kesäkuu 2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna
Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 4 788 miljoonaa euroa, 5 % alempi kuin 5 056
miljoonaa euroa vuoden 2007 vastaavalla jaksolla. Liikevoitto oli 350 miljoonaa
euroa, 7,3 % liikevaihdosta (146 miljoonaa euroa, 2,9 % liikevaihdosta) ja
ilman kertaluonteisia eriä 343 miljoonaa euroa, 7,2 % liikevaihdosta (446
miljoonaa euroa, 8,8 % liikevaihdosta).
Liikevaihdon lasku oli pääasiassa seurausta Walki Wisan
teollisuuskääreliiketoiminnan myynnistä vuoden 2007 aikana, vahvemmasta eurosta
ja alemmista toimituksista. Ison-Britannian punnan ja Yhdysvaltain dollarin
arvo on alentunut 15 % viime vuoteen verrattuna heikentäen myyntiä ja
kannattavuutta.
Kustannukset nousivat viime vuoden ensimmäiseen puoliskoon verrattuna noin 3 %.
Kustannukset kuitenkin pysyivät lähes muuttumattomina viime vuoden toiseen
vuosipuoliskoon verrattuna. Liikevoiton heikkeneminen oli suureksi osaksi
seurausta puukustannusten noususta. Myös keräyspaperin ja ostetun sähkön sekä
polttoaineiden hinnat olivat korkeammat kuin viime vuonna.
Paperitoimialojen toimitukset laskivat 3 %. Miramichin
aikakauslehtipaperitehdas Kanadassa suljettiin viime vuonna. Tuotantoa
rajoitettiin Sanomalehtipaperit-toimialalla sekä Hieno- ja erikoispaperit
-toimialalla. Paperin tuotannon tehokkuus kuitenkin parani. Paperin
keskimääräiset hinnat euroiksi muutettuna olivat lähes samat kuin viime vuonna.
Tarratoimialan heikko kannattavuus jatkui alempien hintojen ja korkeampien
kustannusten vuoksi.
Sahatavaramarkkinan jatkunut heikentyminen johti hintojen alenemiseen, joka
yhdistettynä korkeampiin puukustannuksiin aiheutti Puutuotteet-toimialan
kannattavuuden laskun.
Muussa toiminnassa Energiaosasto Suomessa paransi kannattavuuttaan osittain
hyvän vesivoiman saatavuuden ja korkeamman sähkön hinnan ansiosta.
Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu hakkuilla vähennettynä oli 48 (11)
miljoonaa euroa. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 43 (27)
miljoonaa euroa. Tuloksen parantamisen mahdollisti osakkuusyhtiö Metsä-Botnian
uuden Uruguayn sellutehtaan käynnistyminen viime vuoden viimeisellä
neljänneksellä.
Voitto ennen veroja oli 249 (56) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä
242 (356) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 92 (103)
miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 11
miljoonan euron tappio (11 miljoonan euron voitto).
Tuloverot olivat 56 (123) miljoonaa euroa. Efektiivinen verokanta ilman
kertaluonteisten erien vaikutusta oli 23 % (24 %).
Kauden voitto oli 193 miljoonaa euroa (67 miljoonan euron tappio). Tulos
osaketta kohti oli 0,38 (-0,13) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,36 (0,53)
euroa. Liiketoiminnan kassavirta osaketta kohti oli 0,19 (0,75) euroa.
Paperin toimitukset
Paperin toimitukset kuuden ensimmäisen kuukauden aikana olivat 5 425 000
(5 585 000) tonnia. Aikakauslehtipaperin toimitukset olivat 2 243 000
(2 344 000) tonnia, sanomalehtipaperin toimitukset olivat 1 278 000
(1 313 000) tonnia sekä hieno- ja erikoispaperien toimitukset olivat
1 904 000 (1 928 000) tonnia.
Rahoitus
Liiketoiminnan kassavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli
tammi-kesäkuussa 96 (392) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman lisäys oli 245 (207)
miljoonaa euroa, josta noin puolet aiheutui puun hankinnasta. Kassavirtaa
heikensivät varojen siirto Ison-Britannian eläkejärjestelyihin ja maksut, jotka
liittyvät Miramichin paperitehtaan sulkemiseen vuonna 2007.
Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 68 % (30.6.2007 58 %) ja
omavaraisuusaste oli 47,4 % (50,0 %). Korolliset nettovelat olivat
katsauskauden lopussa 4 479 (4 015) miljoonaa euroa.
Henkilöstö
Tammi-kesäkuussa UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 26 274 (28 966) henkilöä.
Kesäkuun lopussa henkilöstön määrä oli 27 059 (29 344).
Investoinnit
Vuoden ensimmäisen puoliskon bruttoinvestoinnit olivat 274 miljoonaa euroa, 5,7
% liikevaihdosta (353 miljoonaa euroa, 7,0 % liikevaihdosta).
Kymin sellutehtaan talteenottolaitos valmistui kesäkuussa. Talteenottolaitos
parantaa tehtaan energiaomavaraisuutta ja -tehokkuutta, lisäksi tehtaan CO2- ja
muut päästöt vähenevät. Projektin kokonaiskustannusten arvioidaan olevan 345
miljoonaa euroa.
Jämsänkoskella valmistui kesäkuussa paperikone 5 laadun parantamiseksi
tehty investointi.
Huhtikuussa UPM ilmoitti 12 miljoonan euron investoinnista
puumuovikomposiittitehtaan rakentamiseksi Saksaan. Tehtaan on suunniteltu
aloittavan tuotanto vuoden loppuun mennessä ja se työllistää noin 50 henkilöä.
Suurin käynnissä oleva investointi on 90 miljoonan euron uusi
tarralaminaattitehdas Puolassa. Tehtaan on suunniteltu käynnistyvän vuoden
viimeisellä neljänneksellä.
Huhtikuussa 2008 UPM allekirjoitti osakassopimuksen yhteisyrityksestä, jonka
tavoitteena on rakentaa uudenaikainen metsäteollisuuslaitos Vologdan alueelle
Luoteis-Venäjällä. Suunniteltu teollisuuskokonaisuus käsittäisi modernin
sellutehtaan, sahan ja OSB-rakennuslevytehtaan. Edellyttäen, että projekti
etenee suunnitelmien mukaan, päätökset sellutehtaasta tehdään aikaisintaan
vuonna 2009.
Kannattavuuden parantaminen
Maaliskuussa 2006 UPM ilmoitti laajasta, vuosille 2006-2008 ajoittuvasta
ohjelmasta kannattavuutensa palauttamiseksi. Kannattavuusohjelma käsittää
konsernin henkilöstön määrän vähentämisen arviolta 3 600 henkilöllä kolmen
vuoden aikana ja kannattamattoman paperin valmistuskapasiteetin sulkemisen.
Ohjelman päätyttyä vuosittain saavutettavien kustannussäästöjen arvioidaan
olevan noin 200 miljoonaa euroa.
Kesäkuun loppuun mennessä henkilöstön määrä on vähentynyt toimenpiteiden
johdosta noin 3 400 hengellä. Kannattavuusohjelman kustannussäästöt ovat
toteutuneet suunnitellusti. Vuonna 2008 saavutettavien kustannussäästöjen on
arvioitu olevan noin 150 miljoonaa euroa vuoden 2006 tasoon verrattuna.
Kustannuskilpailukyvyn jatkuvan tarkastelun tuloksena UPM ilmoitti
lisätoimenpiteistä joulukuussa 2007. Toimenpiteet sisälsivät Miramichin
aikakauslehtipaperitehtaan sulkemisen Kanadassa sekä sanomalehti- ja hieno-
ja erikoispaperikapasiteetin tilapäisiä sulkemisia. Vuosittaisten
kustannussäästöjen arvioidaan olevan 50 miljoonasta eurosta 70 miljoonaan
euroon.
Osakkeet
UPM:n osakkeiden vaihto OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä oli vuoden
2008 tammi-kesäkuun aikana 5 326 (8 615) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein
noteeraus oli 13,87 euroa tammikuussa ja alin 10,00 euroa kesäkuussa.
Maaliskuun 26. päivänä 2008 pidetty yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen
antaa hallitukselle valtuudet päättää enintään 51 000 000 oman osakkeen
hankkimisesta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta päätöksestä. Kesäkuun loppuun
mennessä tätä valtuutusta ei ole käytetty.
Perustuen yhtiökokouksen 27.3.2007 päätöksiin hallituksella on valtuudet
päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että yhtiölle
annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle hankintavaltuutuksen
nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään 1/10 yhtiön
kaikista osakkeista. Lisäksi sama yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään
osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Annettavien uusien osakkeiden lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien
perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta
määrästä etuoikeudella yhtiön osakkeenomistajille, siinä suhteessa kuin he
ennestään omistavat yhtiön osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000
kappaletta ja osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla
voidaan antaa enintään 100 000 000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa
osana yhtiön kannustinjärjestelmää enintään 5 000 000. Lisäksi hallitukselle
myönnettiin valtuutus päättää omien osakkeiden luovuttamisesta. Nämä vuoden
2007 yhtiökokouksen valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta
päätöksestä. Näitä valtuutuksia ei ole käytetty.
Liikkeeseen lasketuilla optio-oikeuksilla merkittiin 7 375 768 osaketta vuoden
2008 toisella neljänneksellä. Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden määrä
30.6.2008 oli 519 968 088. Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä
osakkeiden lukumäärä voi nousta enimmillään 793 966 088 kappaleeseen.
Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia
osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien
liikkeeseenlaskuvaltuuksia.
Riita-asiat
Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä
kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Yhdysvaltain
oikeusministeriö, Euroopan unionin viranomaiset sekä viranomaiset useissa
Euroopan unionin jäsenvaltioissa, Kanadassa ja eräissä muissa maissa ovat
myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista
yhtiö on antanut heille tietoja. Yhdysvaltojen ja Kanadan tutkimukset on saatu
päätökseen ja EU:n komissio on alustavasti lopettanut Euroopan hienopaperi-,
sanomalehtipaperi-, aikakauslehtipaperi-, tarrapaperi- ja
tarralaminaattimarkkinoita koskevat tutkimukset.
Yhtiö on nimetty vastaajaksi lukuisiin ryhmäkanteisiin, joita on nostettu
tarralaminaatti- ja aikakauslehtipaperivalmistajia vastaan Yhdysvalloissa. UPM
on tehnyt sovintosopimukset suorien aikakauslehtipaperi- ja
tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista. Välillisten
aikakauslehtipaperi- ja tarralaminaattiasiakkaiden nostamat ryhmäkanteet ovat
edelleen vireillä.
Vireillä olevat riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten
johdosta ei ole tehty merkittäviä varauksia.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Yhtiön johdolla ei ole tiedossa olennaisia katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.
Riskitekijät
Jos Venäjän ilmoittamien puutullien kolmas korotus vuoden 2009 alussa toteutuu,
puun tuonti Venäjältä tulee taloudellisesti kannattamattomaksi. On olemassa
merkittävä riski, että tuontia ei voida täysin korvata taloudellisesti
järkevällä tavalla. Epävarmuus lopullisesta päätöksestä vähentää tuontia
Venäjältä vuoden loppupuolella. Se voi johtaa tuotannon vähennykseen Suomessa
olevilla tehtailla vuoden 2008 toisella puoliskolla.
Toisen puolivuotiskauden näkymät
Euroopassa paperin kysynnän oletetaan pysyvän samana tai laskevan hieman viime
vuoteen verrattuna. Pohjois-Amerikassa kysynnän heikentymisen odotetaan
jatkuvan. Kiinassa kysynnän kasvu jatkuu.
UPM:n paperitoimitusten arvioidaan olevan toisella puolivuotiskaudella hieman
korkeammat kuin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Toisen puolivuotiskauden
aikana konsernin paperitoimitusten keskihinnan euroissa odotetaan olevan hieman
ensimmäistä puolivuotiskautta korkeammalla tasolla. Tämä johtuu lähinnä
saavutetuista aikakauslehtipaperien hinnankorotuksista.
Tarralaminaattimarkkinoiden kysynnän ennustetaan kasvavan, vaikkakin aiempaa
hitaammin, Euroopassa ja Aasiassa, mutta Pohjois-Amerikassa kasvua ei ole
odotettavissa. Tarralaminaattien hintojen paikallisissa valuutoissa odotetaan
nousevan ensimmäisen puolivuotiskauden tasosta kaikilla päämarkkinoilla.
Puutuotteissa koivu- ja kuusivanerin markkinatasapainon odotetaan jonkin verran
heikkenevän. Sahatavaran heikko markkinatilanne jatkuu erityisesti
kuusisahatavarassa. Kun huomioidaan edellämainitut tekijät yhdistettynä
korkeisiin puuraaka-ainekustannuksiin, kannattavuus tulee laskemaan edelleen.
Puukuitukustannusten ennustetaan jäävän nykyiselle korkealle tasolleen.
Kannattavuusohjelmista saatavien säästöjen ansiosta yhtiön koko vuoden
kustannustason odotetaan nousevan noin 2 %.
Toisen puolivuotiskauden kysynnän näkymät UPM:n toimialoille ovat heikentyneet
alkuvuodesta ja UPM:n vuoden 2008 toiminnallisen kannattavuuden arvioidaan
jäävän viime vuotta heikommaksi.
Toimialakatsaukset
Aikakauslehtipaperit
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 08 07 07 07 07 08 07 07
Liikevaihto, milj. 767 781 811 847 798 793 1548 1591 3249
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 125 120 98 116 114 113 245 227 441
% liikevaihdosta 16,3 15,4 12,1 13,7 14,3 14,2 15,8 14,3 13,6
Poistot ja -77 -76 -83 -82 -443 -86 -153 -529 -694
arvonalentumiset,
milj. euroa
Liikevoitto, milj. 49 44 -62 34 -339 27 93 -312 -340
euroa
% liikevaihdosta 6,4 5,6 -7,6 4,0 -42,5 3,4 6,0 -19,6 -10,5
Kertaluonteiset 1 - -77 - -371 - 1 -371 -448
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 48 44 15 34 32 27 92 59 108
kertaluonteisia eriä,
milj. euroa
% liikevaihdosta 6,3 5,6 1,8 4,0 4,0 3,4 5,9 3,7 3,3
Toimitukset, 1 000 t 1107 1136 1238 1266 1189 1155 2243 2344 4848
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy toimialan
liikearvosta tehty 350 miljoonan euron arvonalennus, sekä Miramichin
paperitehdasta koskevat 22 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalennus ja 10
miljoonan euron varaus henkilöstökuluihin. Lisäksi kirjattiin arvonalennusten
palautuksista 11 miljoonan euron tuotto. Neljännen neljänneksen kertaluonteiset
erät sisältävät Miramichin paperitehtaaseen liittyviä henkilöstökuluja 44
miljoonaa euroa ja muita kuluja 36 miljoonaa euroa, sekä 3 miljoonan euron
tuoton muista rakennejärjestelyistä.
Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna
Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani 48 (32)
miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 767 (798) miljoonaa euroa. Paperin
toimitukset laskivat 7 % ja olivat 1 107 000 (1 189 000) tonnia.
Kaikkien aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta nousi noin 6 %
paikallisissa valuutoissa ja euroiksi muunnettuna noin 2 %.
Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007
Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 92 (59)
miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 1 548 (1 591) miljoonaa euroa. Paperin
toimitukset laskivat 4 % ja olivat 2 243 000 (2 344 000) tonnia. Tuotanto
Miramichin paperitehtaalla Kanadassa päättyi elokuussa 2007.
Toimialan kannattavuus parani. Kiinteät kustannukset alenivat kompensoiden
muuttuvien kustannusten, lähinnä kuidun ja energian, nousun.
Aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta laskutusvaluutoissa nousi kaikilla
päämarkkinoilla. Iso-Britannian puntaa (GBP) lukuun ottamatta hintojen nousu
ylitti laskutusvaluuttojen heikentymisen vaikutuksen. Kaikkien
aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna nousi hieman
viime vuodesta.
Markkinat
Aikakauslehtipaperin kysyntä Euroopassa jatkui hyvänä vuoden ensimmäisen kuuden
kuukauden aikana. Päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi noin 3 % ja
päällystämättömän aikakauslehtipaperin noin 7 %. Pohjois-Amerikan kysyntä
heikkeni selvästi tarkastelujakson loppua kohti. Sen seurauksena ensimmäisellä
vuosipuoliskolla Pohjois-Amerikan päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä
laski noin 4 %, kun taas päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän
arvioidaan kasvaneen noin 2 %. Aikakauslehtipaperien keskimääräinen
markkinahinta Euroopassa laskutusvaluutoissa mitattuna nousi noin 3 % viime
vuoden tasosta. Pohjois-Amerikassa dollaripohjaiset aikakauslehtipaperihinnat
nousivat keskimäärin noin 20 %. Markkinahinnat laskutusvaluutoissa nousivat
kaikilla markkinoilla.
Sanomalehtipaperit
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 08 07 07 07 07 08 07 07
Liikevaihto, milj. 332 332 378 365 379 348 664 727 1470
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 57 60 79 91 100 92 117 192 362
% liikevaihdosta 17,2 18,1 20,9 24,9 26,4 26,4 17,6 26,4 24,6
Poistot ja -46 -46 -48 -47 -47 -48 -92 -95 -190
arvonalentumiset,
milj. euroa
Liikevoitto, milj. 11 15 36 44 53 44 26 97 177
euroa
% liikevaihdosta 3,3 4,5 9,5 12,1 14,0 12,6 3,9 13,3 12,0
Kertaluonteiset - 1 5 - - - 1 - 5
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 11 14 31 44 53 44 25 97 172
kertaluonteisia
eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 3,3 4,2 8,2 12,1 14,0 12,6 3,8 13,3 11,7
Toimitukset, 1 000 t 642 636 702 667 683 630 1278 1313 2682
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät
rakennejärjestelyihin liittyvän 5 miljoonan euron tuoton.
Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna
Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 11 (53)
miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 332 (379) miljoonaa euroa. Paperin
toimitukset laskivat 6 % ja olivat 642 000 (683 000) tonnia.
Kaikkien sanomalehtipaperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna laski
noin 6 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007
Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 25 (97)
miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 664 (727) miljoonaa euroa. Paperin
toimitukset laskivat 3 % ja olivat 1 278 000 (1 313 000) tonnia. Kajaanin PK4
(vuosikapasiteetti 250 000 tonnia) suljettiin helmikuussa kymmeneksi
kuukaudeksi.
Merkittävimmät kannattavuutta heikentäneet tekijät olivat alhaisemmat
paperihinnat Euroopassa sekä euron vahvistuminen, erityisesti Iso-Britannian
puntaan (GBP) nähden. Kaikkien sanomalehtipaperitoimitusten keskihinta euroiksi
muunnettuna oli noin 6 % alhaisempi kuin viime vuonna. Myös kuidun ja
energian kustannukset nousivat viime vuodesta, mutta tämä kompensoitui osittain
alemmilla kiinteillä kustannuksilla.
Markkinat
Standardi- ja erikoissanomalehtipaperin kysyntä Euroopassa laski noin 4 % viime
vuoden ensimmäisestä puoliskosta. Standardisanomalehtipaperin keskimääräiset
markkinahinnat olivat noin 6 % alemmat kuin vuosi sitten. Pohjois-Amerikassa
sanomalehtipaperin keskimääräiset hinnat nousivat, mutta kysyntä jatkoi laskua.
Muilla markkinoilla, erityisesti Aasiassa, Kiinan alhaisempi
sanomalehtipaperivienti tiukensi markkinatasapainoa ja hinnat nousivat selvästi.
Hieno- ja erikoispaperit
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 08 07 07 07 07 08 07 07
Liikevaihto, milj. 686 726 718 694 686 699 1412 1385 2797
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 71 84 66 82 92 85 155 177 325
% liikevaihdosta 10,3 11,6 9,2 11,8 13,4 12,2 11,0 12,8 11,6
Poistot ja -53 -53 -54 -53 -53 -53 -106 -106 -213
arvonalentumiset,
milj. euroa
Liikevoitto, milj. 18 31 12 29 39 32 49 71 112
euroa
% liikevaihdosta 2,6 4,3 1,7 4,2 5,7 4,6 3,5 5,1 4,0
Kertaluonteiset - - - - - - - - -
erät, milj. euroa
Liikevoitto ilman 18 31 12 29 39 32 49 71 112
kertaluonteisia
eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 2,6 4,3 1,7 4,2 5,7 4,6 3,5 5,1 4,0
Toimitukset, 1 000 t 923 981 977 954 960 968 1904 1928 3859
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna
Hieno- ja erikoispaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 18 (39)
miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 686 (686) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset
laskivat 923 000 (960 000) tonniin.
Kymin paperitehdas pysäytettiin kuuden päivän ajaksi toukokuussa uuden
kemikaalien talteenottolaitoksen liittämiseksi prosessiin. Lisäksi toimiala
rajoitti tuotantoa Nordlandin paperitehtaalla.
Kaikkien hieno- ja erikoispaperien toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna
oli noin 3 % korkeampi kuin vuosi sitten.
Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007
Hieno- ja erikoispaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 49 (71)
miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi 1 412 (1 385) miljoonaan euroon. Paperin
toimitukset olivat 1 904 000 (1 928 000) tonnia.
Toimialan kannattavuus heikkeni viime vuoden tasosta. Puu- ja sellukustannukset
olivat merkittävästi vertailujaksoa korkeammat. Näiden vaikutusta vähensivät
tuotannon parantunut tehokkuus, sekä noin 2 % korkeammat keskimääräiset paperin
hinnat.
Markkinat
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä heikkeni tarkastelujakson loppua
kohti. Tämän seurauksena kysyntä laski noin 2 % ensimmäisen kuuden kuukauden
aikana viime vuodesta. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä aleni noin 3 %.
Euroopassa päällystetyn hienopaperin keskimääräinen markkinahinta oli noin 5 %
alempi kuin vuosi sitten ja päällystämättömän hienopaperin hinta pysyi vuoden
takaisella tasolla. Aasiassa hienopaperin kysyntä ja hinnat nousivat selvästi
viime vuodesta. Tarra- ja pakkauspaperien hyvä kysyntä jatkui.
Tarramateriaalit
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 08 07 07 07 07 08 07 07
Liikevaihto, milj. 252 249 249 252 260 261 501 521 1022
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 14 9 15 18 21 26 23 47 80
% liikevaihdosta 5,6 3,6 6,0 7,1 8,1 10,0 4,6 9,0 7,8
Poistot ja -8 -9 -9 -8 -8 -8 -17 -16 -33
arvonalentumiset,
milj. euroa
Liikevoitto, milj. 6 0 10 10 13 18 6 31 51
euroa
% liikevaihdosta 2,4 0,0 4,0 4,0 5,0 6,9 1,2 6,0 5,0
Kertaluonteiset - - 4 - - - - - 4
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 6 0 6 10 13 18 6 31 47
kertaluonteisia
eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 2,4 0,0 2,4 4,0 5,0 6,9 1,2 6,0 4,6
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät
rakennejärjestelyihin liittyvän 4 miljoonan euron tuoton.
Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna
Tarramateriaalien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 6 (13) miljoonaa
euroa. Liikevaihto laski 252 (260) miljoonaan euroon.
Toimitusmäärät kasvoivat kaikilla päämarkkinoilla viime vuoden vastaavasta
jaksosta.
Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007
Tarramateriaalien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 6 (31) miljoonaa
euroa. Liikevaihto pieneni 4 % ja oli 501 (521) miljoonaa euroa. Syyt
liikevaihdon laskuun olivat vahvistunut euro, alemmat hinnat ja muutokset
markkinajakaumassa. Tarralaminaattien toimitusmäärät kasvoivat kaikilla
päämarkkinoilla, ja RFID toimitusmäärien kasvu jatkui vahvana.
Toimialan kannattavuus heikkeni, mikä johtui erityisesti euron vahvistumisesta,
hintojen alenemisesta laskutusvaluutassa ja raaka-ainekustannusten noususta.
Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen aikana ilmoitetut hinnankorotukset
nostivat keskimääräisiä hintoja toisen neljänneksen aikana. Toimiala käynnisti
sisäisen ohjelman kannattavuuden parantamiseksi.
Markkinat
USA:n heikon taloustilanteen ja kuluttajakysynnän vuoksi tarramateriaalien
kysynnän arvioidaan supistuneen hieman Pohjois-Amerikassa ensimmäisen kuuden
kuukauden aikana. Kysynnän arvioidaan Euroopassa jatkaneen kasvua
tarkastelujaksolla, joskin viime vuotta hitaammin. Aasiassa kysynnän vahva
kasvu jatkui, vaikka kasvuvauhti oli joillain alueilla hieman viime vuotta
hitaampi.
Puutuotteet
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 08 07 07 07 07 08 07 07
Liikevaihto, milj. 293 298 297 262 326 314 591 640 1199
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 13 19 26 8 51 42 32 93 127
% liikevaihdosta 4,4 6,4 8,8 3,1 15,6 13,4 5,4 14,5 10,6
Poistot ja -10 -11 -11 -10 -11 -10 -21 -21 -42
arvonalentumiset,
milj. euroa
Liikevoitto, milj. 6 8 21 -2 41 32 14 73 92
euroa
% liikevaihdosta 2,0 2,7 7,1 -0,8 12,6 10,2 2,4 11,4 7,7
Kertaluonteiset 3 - 6 - - - 3 - 6
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 3 8 15 -2 41 32 11 73 86
kertaluonteisia
eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 1,0 2,7 5,1 -0,8 12,6 10,2 1,9 11,4 7,2
Vanerin 236 241 239 204 247 255 477 502 945
toimitukset, 1 000 m3
Sahatavaran 601 560 520 480 637 587 1161 1224 2224
toimitukset, 1 000 m3
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2008 toisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät varausten
peruutuksia liittyen kesäkuussa myytyyn Kuopion vaneritehtaaseen. Vuoden 2007
neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 6 miljoonan euron
myyntivoiton kiinteistön myynnistä.
Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna
Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 3 (41) miljoonaan
euroon. Liikevaihto laski 10 % ja oli 293 (326) miljoonaa euroa. Vanerin
toimitukset olivat 236 000 (247 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 601 000 (637
000) m³.
Luumäen jalostustehdas suljettiin kesäkuussa. UPM ilmoitti 12. kesäkuuta
aloittavansa YT-neuvottelut Leivonmäen sahan mahdollisesta sulkemisesta.
Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007
Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 11 (73)
miljoonaan euroon. Liikevaihto laski 8 % ja oli 591 (640) miljoonaa euroa.
Vanerin toimitukset olivat 477 000 (502 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 1
161 000 (1 224 000) m³.
Toimialan kannattavuus heikkeni tuntuvasti, kun sahatavaran hinnat laskivat
samalla kun puukustannukset pysyivät korkealla tasolla. Sahatavaran tuotantoa
rajoitettiin tarkastelujaksolla. Vanerin hyvä kannattavuus jatkui. Tukkipuun
saatavuus parani hieman tarkastelujakson loppua kohti.
Markkinat
Vanerin kysyntä Euroopassa jatkui vakaana ensimmäisen kuuden kuukauden aikana,
mutta osoitti jonkin verran heikkenemisen merkkejä jakson loppua kohti. Vanerin
markkinahinnat olivat edellisvuotta korkeammalla. Sahatavaran markkinatasapaino
heikkeni selvästi. Mänty- ja kuusisahatavaran kysyntä heikkeni samalla kun
tarjonta Euroopassa lisääntyi, mikä johti merkittävään hintojen laskuun.
Muu toiminta
Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 08 07 07 07 07 08 07 07
Liikevaihto 1) 194 168 188 173 214 234 362 448 809
EBITDA 2) 33 45 67 51 32 60 78 92 210
Poistot ja -5 -4 -31 -6 -5 -10 -9 -15 -52
arvonalentumiset
Liikevoitto
Metsäosasto Suomessa 31 37 61 43 34 28 68 62 166
Energiaosasto Suomessa 32 38 42 23 19 28 70 47 112
Muut ja eliminoinnit -17 -2 20 - 59 -9 -19 50 70
Liikevoitto yhteensä 46 73 123 66 112 47 119 159 348
Kertaluonteiset -2 4 10 - 71 - 2 71 81
erät 3)
Liikevoitto ilman 48 69 113 66 41 47 117 88 267
kertaluonteisia eriä
1) Liikevaihto sisältää myynnin konsernin ulkopuolelle.
2) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden arvon muutosta ja kertaluonteisia eriä.
3) Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät
oikaisun vuoden 2007 liiketoimintojen myynteihin. Vuoden 2007 toisen
neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyvät UPM-Asunnot Oy:n 42 miljoonan
euron myyntivoitto ja Walki Wisan 29 miljoonan euron myyntivoitto. Neljännen
neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 58 miljoonan euron myyntivoiton
satamaoperaattoreiden Rauma Stevedoringin ja Botnia Shippingin myynnistä, 12
miljoonan euron korvauskulun liittyen ryhmäkanteisiin Yhdysvalloissa,
pääasiassa Miramichin metsä- ja sahatoimintoihin liittyvän 31 miljoonan euron
arvonalennuksen sekä 5 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja.
Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna
Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 48 (41) miljoonaa
euroa. Liikevaihto oli 194 (214) miljoonaa euroa.
Metsäosaston liikevoitto oli 31 (34) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden
(kasvavan puuston) käypä arvo kasvoi 51 (49) miljoonaa euroa. Omista metsistä
hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 31 (35) miljoonaa euroa. Erien
nettovaikutus oli yhteensä 20 (14) miljoonaa euroa.
Suomen Energiaosaston liikevoitto oli 32 (19) miljoonaa euroa.
Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007
Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 117 (88) miljoonaa
euroa. Liikevaihto oli 362 (448) miljoonaa euroa.
Metsäosaston liikevoitto oli 68 (62) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden
käyvän arvon muutos (hakkuilla vähennettynä) oli 48 (11) miljoonaa euroa.
Kasvavan puuston käypä arvo kasvoi 92 (72) miljoonaa euroa ja omista metsistä
hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 44 (61) miljoonaa euroa.
Suomen Energiaosaston liikevoitto oli 70 (47) miljoonaa euroa. Vesivoiman
saatavuus oli erittäin hyvä, mikä osaltaan laski keskimääräistä
energiantuotannon kustannusta. Sähkön hinta Nord Poolissa oli merkittävästi
korkeampi kuin vastaavalla jaksolla viime vuonna. Suomessa UPM oli sähkön
nettomyyjä.
Osakkuus- ja yhteisyritykset
Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 08 07 07 07 07 08 07 07
Osuus tuloksesta verojen jälkeen
Oy Metsä-Botnia Ab 20 26 6 19 12 21 46 33 58
Pohjolan Voima Oy -2 -5 -4 -5 -5 - -7 -5 -14
Muut 3 1 - - -1 - 4 -1 -1
Yhteensä 21 22 2 14 6 21 43 27 43
Toimitukset
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
08 08 07 07 07 07 08 07
Paperitoimitukset
Aikakauslehtipaperit, 1107 1136 1238 1266 1189 1155 2243 2344
1 000 t
Sanomalehtipaperit, 642 636 702 667 683 630 1278 1313
1 000 t
Hieno- ja erikois- 923 981 977 954 960 968 1904 1928
paperit, 1 000 t
Paperitoimitukset 2672 2753 2917 2887 2832 2753 5425 5585
yhteensä
Puutuotteiden toimitukset
Vaneri, 1 000 m3 236 241 239 204 247 255 477 502
Sahatavara, 1 000 m3 628 573 537 505 666 617 1201 1283
Q1-Q4/
07
Paperitoimitukset
Aikakauslehtipaperit, 4848
1 000 t
Sanomalehtipaperit, 2682
1 000 t
Hieno- ja erikois- 3859
paperit, 1 000 t
Paperitoimitukset 11389
yhteensä
Puutuotteiden toimitukset
Vaneri, 1 000 m3 945
Sahatavara, 1 000 m3 2325
Helsingissä heinäkuun 24. päivänä 2008
UPM-Kymmene Oyj
Hallitus
Tilinpäätös
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Konsernin tuloslaskelma
Milj. euroa Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
08 07 08 07 07
Liikevaihto 2378 2537 4788 5056 10035
Liiketoiminnan muut 11 80 51 98 200
tuotot
Liiketoiminnan kulut -2074 -2145 -4182 -4264 -8650
Biologisten hyödykkeiden 20 14 48 11 79
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja 21 6 43 27 43
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja -199 -567 -398 -782 -1224
arvonalentumiset
Liikevoitto 157 -75 350 146 483
Voitot myytävissä 2 - 2 2 2
olevista osakkeista, netto
Kurssierot ja -1 8 -11 11 -2
käypien arvojen muutokset
Korko- ja muut -43 -54 -92 -103 -191
rahoituskulut, netto
Voitto ennen veroja 115 -121 249 56 292
Tuloverot -25 -77 -56 -123 -211
Kauden voitto 90 -198 193 -67 81
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 92 -198 194 -67 85
Vähemmistölle -2 - -1 - -4
90 -198 193 -67 81
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton 0,18 -0,38 0,38 -0,13 0,16
osakekohtainen tulos, euroa
Laimennusvaikutuksella 0,18 -0,38 0,38 -0,13 0,16
oikaistu osakekohtainen tulos, euroa
Lyhennetty konsernin tase
Milj. euroa 30.06.2008 30.06.2007 31.12.2007
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 1163 1163 1163
Muut aineettomat käyttö- 425 419 392
omaisuushyödykkeet
Aineelliset käyttö- 6007 6375 6179
omaisuushyödykkeet
Biologiset hyödykkeet 1138 1032 1095
Osuudet osakkuus- ja 1210 1185 1193
yhteisyrityksissä
Laskennalliset 247 339 284
verosaamiset
Muut pitkäaikaiset 398 252 333
varat
10588 10765 10639
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuuus 1438 1294 1342
Myyntisaamiset ja muut saamiset 1806 1771 1735
Rahavarat 103 104 237
3347 3169 3314
Varat yhteensä 13935 13934 13953
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 890 890 890
Ylikurssirahasto - 825 -
Arvonmuutos- ja muut rahastot -76 325 35
Sijoitetun vapaan oman pääoman 1145 - 1067
rahasto
Kertyneet voittovarat 4615 4893 4778
6574 6933 6770
Vähemmistön osuus 11 16 13
Oma pääoma yhteensä 6585 6949 6783
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 743 762 745
Korolliset velat 3971 3053 3384
Muut pitkäaikaiset velat 584 613 624
5298 4428 4753
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 704 1118 931
Ostovelat ja muut velat 1348 1439 1486
2052 2557 2417
Velat yhteensä 7350 6985 7170
Oma pääoma ja velat yhteensä 13935 13934 13953
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa Osake- Ylikurs- Muuntoerot Arvon- Sijoitetun
pääoma sirahasto muutos ja vapaan
muut oman pää-
rahastot oman rahasto
Oma pääoma 1.1.2007 890 826 -89 278 -
Muuntoerot - - 12 - -
Muut erät - - - -1 -
Voitot ja tappiot - - - - -
nettosijoitusten suojauksesta,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset
voitot ja tappiot - - - 17 -
käypään arvoon arvostamisesta,
veroilla vähennettynä
siirretty omasta pääomasta, - - - -16 -
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat sijoitukset
siirretty tuloslaskelmaan, - - - -2 -
veroilla vähennettynä
Kauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut - - 12 -2 -
tuotot ja kulut yhteensä
Osakkeiden merkintä - - - 104 -
optioilla
Osakeperusteisten - - - 6 -
maksujen kustannus,
veroilla vähennettynä
Maksettu osinko - - - - -
Siirrot ja muut - -1 - 16 -
Liiketoimintojen - - - - -
yhdistäminen
Muut oman pääoman - -1 - 126 -
muutokset yhteensä
Oma pääoma 30.06.2007 890 825 -77 402 -
Oma pääoma 1.1.2008 890 - -158 193 1067
Muuntoerot - - -117 - -
Muut erät - - - -1 -
Voitot ja tappiot - - 26 - -
nettosijoitusten suojauksesta,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset
voitot ja tappiot - - - 40 -
käypään arvoon arvostamisesta,
veroilla vähennettynä
siirretty omasta pääomasta, - - - -40 -
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat sijoitukset
siirretty tuloslaskelmaan, - - - - -
veroilla vähennettynä
Kauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut - - -91 -1 -
tuotot ja kulut yhteensä
Osakkeiden merkintä - - - - 78
optioilla
Osakeperusteisten - - - -19 -
maksujen kustannus,
veroilla vähennettynä
Maksettu osinko - - - - -
Liiketoimintojen - - - - -
yhdistäminen
Muut oman pääoman - - - -19 78
muutokset yhteensä
Oma pääoma 30.06.2008 890 - -249 173 1145
Milj. euroa Kertyneet Yhteensä Vähem- Oma
voitto- mistön pääoma
varat osuus yhteensä
Oma pääoma 1.1.2007 5366 7271 18 7289
Muuntoerot - 12 - 12
Muut erät 2 1 - 1
Voitot ja tappiot - - - -
nettosijoitusten suojauksesta,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset
voitot ja tappiot - 17 - 17
käypään arvoon arvostamisesta,
veroilla vähennettynä
siirretty omasta pääomasta, - -16 - -16
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat sijoitukset
siirretty tuloslaskelmaan, - -2 - -2
veroilla vähennettynä
Kauden voitto -67 -67 - -67
Kaudella kirjatut -65 -55 - -55
tuotot ja kulut yhteensä
Osakkeiden merkintä - 104 - 104
optioilla
Osakeperusteisten - 6 - 6
maksujen kustannus,
veroilla vähennettynä
Maksettu osinko -392 -392 - -392
Siirrot ja muut -16 -1 -2 -3
Liiketoimintojen - - - -
yhdistäminen
Muut oman pääoman -408 -283 -2 -285
muutokset yhteensä
Oma pääoma 30.06.2007 4893 6933 16 6949
Oma pääoma 1.1.2008 4778 6770 13 6783
Muuntoerot - -117 - -117
Muut erät 6 5 - 5
Voitot ja tappiot - 26 - 26
nettosijoitusten suojauksesta,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset
voitot ja tappiot - 40 - 40
käypään arvoon arvostamisesta,
veroilla vähennettynä
siirretty omasta pääomasta, - -40 - -40
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat sijoitukset
siirretty tuloslaskelmaan, - - - -
veroilla vähennettynä
Kauden voitto 194 194 -1 193
Kaudella kirjatut 200 108 -1 107
tuotot ja kulut yhteensä
Osakkeiden merkintä - 78 - 78
optioilla
Osakeperusteisten 21 2 - 2
maksujen kustannus,
veroilla vähennettynä
Maksettu osinko -384 -384 - -384
Liiketoimintojen - - -1 -1
yhdistäminen
Muut oman pääoman -363 -304 -1 -305
muutokset yhteensä
Oma pääoma 30.06.2008 4615 6574 11 6585
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
Milj. euroa Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
08 07 07
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto 193 -67 81
Oikaisut yhteensä 351 864 1390
Käyttöpääoman muutos -245 -207 -204
Liiketoiminnasta 299 590 1267
kertyneet rahavirrat
Nettorahoituskulut -118 -105 -236
Maksetut verot -85 -93 -164
Liiketoiminnasta 96 392 867
kertyneet nettorahavirrat
Investointien rahavirrat
Yritys- ja osakeostot -6 -11 -25
Aineettoman ja -310 -359 -673
aineellisen
käyttöomaisuuden ostot
Omaisuuden myynnit ja 17 182 273
muut investointien rahavirrat
Investointien -299 -188 -425
nettorahavirrat
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten 375 -11 152
lainojen ja muiden
rahoituserien muutos
Osakkeiden merkintä 78 104 104
optioilla
Maksetut osingot -384 -392 -392
Omien osakkeiden osto - - -266
Rahoituksen 69 -299 -402
nettorahavirrat
Rahavarojen muutos -134 -95 40
Rahavarat kauden 237 199 199
alussa
Rahavarojen muuntoero - - -2
Rahavarojen muutos -134 -95 40
Rahavarat kauden 103 104 237
lopussa
Liiketoiminnan 0,19 0,75 1,66
kassavirta per osake, euroa
Tiedot vuosineljänneksittäin
Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/
08 08 07 07 07
Liikevaihto segmenteittäin
Aikakauslehtipaperit 767 781 811 847 798
Sanomalehtipaperit 332 332 378 365 379
Hieno- ja erikoispaperit 686 726 718 694 686
Tarramateriaalit 252 249 249 252 260
Puutuotteet 293 298 297 262 326
Muu toiminta 194 168 188 173 214
Konsernin sisäinen -146 -144 -129 -126 -126
liikevaihto
Liikevaihto yhteensä 2378 2410 2512 2467 2537
Liikevoitto segmenteittäin
Aikakauslehtipaperit 49 44 -62 34 -339
Sanomalehtipaperit 11 15 36 44 53
Hieno- ja erikoispaperit 18 31 12 29 39
Tarramateriaalit 6 - 10 10 13
Puutuotteet 6 8 21 -2 41
Muu toiminta 46 73 123 66 112
Osuus osakkuus- ja 21 22 2 14 6
yhteisyritysten tuloksista
Liikevoitto 157 193 142 195 -75
(tappio) yhteensä
% liikevaihdosta 6,6 8,0 5,7 7,9 -3,0
Voitot myytävissä 2 - - - -
olevista sijoituksista, netto
Kurssierot ja -1 -10 -4 -9 8
käypien arvojen muutokset
Korko- ja muut -43 -49 -46 -42 -54
rahoituskulut, netto
Voitto (tappio) 115 134 92 144 -121
ennen veroja
Tuloverot -25 -31 -63 -25 -77
Kauden voitto (tappio) 90 103 29 119 -198
Laimentamaton 0,18 0,20 0,06 0,23 -0,38
osakekohtainen tulos, euroa
Laimennettu 0,18 0,20 0,06 0,23 -0,38
osakekohtainen tulos, euroa
Keskimääräinen 517622 512581 514085 527012 527111
osakemäärä,
laimentamaton (1000)
Keskimääräinen 516791 513412 515322 529530 530980
osakemäärä, laimennettu (1000)
Kertaluonteisia eriä liikevoitossa
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset
erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8.
Aikakauslehtipaperit 1 - -77 - -371
Sanomalehtipaperit - 1 5 - -
Hieno- ja erikoispaperit - - - - -
Tarramateriaalit - - 4 - -
Puutuotteet 3 - 6 - -
Muu toiminta -2 4 10 - 71
Osuus osakkuus- ja - - - - -
yhteisyritysten tuloksista
Kertaluonteisia eriä 2 5 -52 - -300
liikevoitossa yhteensä
Liikevoiton alapuolella - - - - -
raportoitavat kertaluonteiset erät
Kertaluonteiset erät veroissa - - -39 - -32
Kertaluonteiset erät yhteensä 2 5 -91 - -332
Liikevoitto ilman 155 188 194 195 225
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 6,5 7,8 7,7 7,9 8,9
Voitto ennen veroja 113 129 144 144 179
ilman kertal. eriä
% liikevaihdosta 4,8 5,4 5,7 5,8 7,1
Tulos per osake 0,17 0,19 0,24 0,23 0,28
ilman kertal. eriä, euroa
Oman pääoman tuotto 5,4 5,9 7,1 6,9 8,5
ilman kertal. eriä, %
Sijoitetun pääoman 5,7 6,5 6,9 6,8 8,3
tuotto ilman kertal. eriä, %
Milj. euroa Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4 /
07 08 07 07
Liikevaihto segmenteittäin
Aikakauslehtipaperit 793 1548 1591 3249
Sanomalehtipaperit 348 664 727 1470
Hieno- ja erikoispaperit 699 1412 1385 2797
Tarramateriaalit 261 501 521 1022
Puutuotteet 314 591 640 1199
Muu toiminta 234 362 448 809
Konsernin sisäinen -130 -290 -256 -511
liikevaihto
Liikevaihto yhteensä 2519 4788 5056 10035
Liikevoitto segmenteittäin
Aikakauslehtipaperit 27 93 -312 -340
Sanomalehtipaperit 44 26 97 177
Hieno- ja erikoispaperit 32 49 71 112
Tarramateriaalit 18 6 31 51
Puutuotteet 32 14 73 92
Muu toiminta 47 119 159 348
Osuus osakkuus- ja 21 43 27 43
yhteisyritysten tuloksista
Liikevoitto 221 350 146 483
(tappio) yhteensä
% liikevaihdosta 8,8 7,3 2,9 4,8
Voitot myytävissä 2 2 2 2
olevista sijoituksista, netto
Kurssierot ja 3 -11 11 -2
käypien arvojen muutokset
Korko- ja muut -49 -92 -103 -191
rahoituskulut, netto
Voitto (tappio) 177 249 56 292
ennen veroja
Tuloverot -46 -56 -123 -211
Kauden voitto (tappio) 131 193 -67 81
Laimentamaton 0,25 0,38 -0,13 0,16
osakekohtainen tulos, euroa
Laimennettu 0,25 0,38 -0,13 0,16
osakekohtainen tulos, euroa
Keskimääräinen 523261 515102 525186 522867
osakemäärä, laimentamaton (1000)
Keskimääräinen 527086 515102 529033 525729
osakemäärä, laimennettu (1000)
Kertaluonteisia eriä liikevoitossa
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset
erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8.
Aikakauslehtipaperit - 1 -371 -448
Sanomalehtipaperit - 1 - 5
Hieno- ja erikoispaperit - - - -
Tarramateriaalit - - - 4
Puutuotteet - 3 - 6
Muu toiminta - 2 71 81
Osuus osakkuus- ja - - - -
yhteisyritysten tuloksista
Kertaluonteisia eriä - 7 -300 -352
liikevoitossa yhteensä
Liikevoiton alapuolella - - - -
raportoitavat
kertaluonteiset erät
Kertaluonteiset erät - - -32 -71
veroissa
Kertaluonteiset erät - 7 -332 -423
yhteensä
Liikevoitto ilman 221 343 446 835
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 8,8 7,2 8,8 8,3
Voitto ennen veroja 177 242 356 644
ilman kertal. eriä
% liikevaihdosta 7,0 5,1 7,0 6,4
Tulos per osake 0,25 0,36 0,53 1,00
ilman kertal. eriä, euroa
Oman pääoman tuotto 7,3 5,6 7,9 7,4
ilman kertal. eriä, %
Sijoitetun pääoman 7,9 6,0 8,1 7,4
tuotto ilman kertal. eriä, %
Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset
Milj. euroa Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 07 07
Kirjanpitoarvo 6179 6500 6500
kauden alussa
Investoinnit 262 325 644
Vähennykset -6 -46 -96
Poistot -365 -381 -752
Arvonalentumiset - -22 -42
Arvonalentumisten - 11 12
peruutukset
Muuntoero ja muut -63 -13 -87
muutokset
Kirjanpitoarvo 6007 6374 6179
kauden lopussa
Vastuusitoumukset
Milj. euroa 30.06.2008 30.06.2007 31.12.2007
Omasta velasta
Kiinnitykset 89 94 90
Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta
Lainatakaukset 10 11 10
Muiden puolesta
Muut takaukset 3 5 3
Muut omat vastuut
Leasingvastuut seuraavien 23 21 21
12 kuukauden aikana
Leasingvastuut sitä 88 90 99
seuraavien 12 kuukauden aikana
Muut vastuut 65 77 70
Investointisitoumukset
Milj. euroa Käyttöön- Koko- Men- Q1-Q2/ Jälkeen
otto nais- nessä 2008 30.06.
kus- 31.12. 2008
tannus 2007
Sellutehtaan 06/2008 345 226 61 58
uusinta, Kymi
Uusi tehdas, UPM 11/2008 90 23 38 29
Raflatac, Puola
Uusi biovoimalaitos, 09/2009 75 11 20 44
Caledonian, UK
Kuorimon uusinta, 10/2010 30 - - 30
Wisaforest
Uusi puumuovi- 12/2008 12 - 2 10
komposiittitehdas, Saksa
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Milj. euroa 30.06.2008 30.06.2007 31.12.2007
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 6621 3557 4369
Optiosopimukset, ostetut 40 37 50
Optiosopimukset, asetetut 45 37 60
Vaihtosopimukset 502 557 529
Korkojohdannaiset
Termiinisopimukset 3511 2646 3642
Vaihtosopimukset 2130 2496 2383
Muut johdannaiset
Termiinisopimukset 28 14 12
Vaihtosopimukset 5 8 3
Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa
Milj. euroa Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/
08 07 07
Myynnit 67 41 130
osakkuusyhtiöille
Ostot 263 215 500
osakkuusyhtiöiltä
Myyntisaamiset ja 29 19 29
muut saamiset kauden lopussa
Ostovelat ja muut 22 33 42
velat kauden lopussa
Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa
30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 30.06.2007
USD 1,5764 1,5812 1,4721 1,4179 1,3505
CAD 1,5942 1,6226 1,4449 1,4122 1,4245
JPY 166,44 157,37 164,93 163,55 166,63
GBP 0,7923 0,7958 0,7334 0,6968 0,6740
SEK 9,4703 9,3970 9,4415 9,2147 9,2525
31.03.2007
USD 1,3318
CAD 1,5366
JPY 157,32
GBP 0,6798
SEK 9,3462
Tilinpäätösperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin
vuoden 2007 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan.
Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen
tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.
Tunnuslukujen laskentakaavat
Oman pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / (Oma pääoma yhteensä +
korolliset velat (keskiarvo)) x 100
Tulos/osake:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen
osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita
Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita,
ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi
odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja
kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana ”uskoa”,
”odottaa”, ”ennakoida”, ”aavistaa” tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot
perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja
epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset
poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä
ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen
ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset,
tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja
tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrategian tai
kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden
immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen
koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten
esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden
maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat
hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen
tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia;
ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten
päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason
muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2007
vuosikertomuksen sivuilta 68-69.
UPM-Kymmene Oyj
Pirkko Harrela
Viestintäjohtaja
JAKELU
OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki
New Yorkin Pörssi
Keskeiset tiedotusvälineet
www.upm-kymmene.fi
UPM, Viestintä
Media Desk, puh. 040 588 3284
communications@upm-kymmene.com
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |