2010-11-03 07:00:00 CET
2010-11-03 07:01:46 CET
REGULATED INFORMATION
Pohjola Pankki Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2010
Pohjola Pankki Oyj
Yhtiötiedote 3.11.2010, klo 8.00
Tiedoteluokka: Osavuosikatsaus
Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2010
Tammi-syyskuu
- Konsernin tulos ennen veroja parani vertailukaudesta ja oli 242 miljoonaa
euroa (211). Tulokseen sisältyy saamisten arvonalentumisia 88 miljoonaa euroa
(95).
- Tulos ennen veroja käyvin arvoin oli 273 miljoonaa euroa (424) ja oman pääoman
tuotto oli 11,7 % (21,8).
- Pankkitoiminnan tulos ennen veroja oli 93 miljoonaa euroa (99). Saamisten
arvonalentumiset rasittivat Pankkitoiminnan tulosta 89 miljoonalla eurolla (84).
- Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 88,6 % (86,7).
Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 5,2 % (9,0).
- Varainhoidon tulos oli 18 miljoonaa euroa (11). Hallinnoitavat asiakasvarat
kasvoivat 35,2 miljardiin euroon (33,1).
- Saamistodistusten myyntivoitot paransivat konsernitoimintojen tulosta.
- Näkymät: Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2010 olevan samaa
tasoa tai suurempi kuin vuonna 2009 (aiempi: samaa tasoa). Vahinkovakuutuksen
operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä 89-92 %
(aiempi 89-93 %). Näkymistä enemmän kohdassa 'Loppuvuoden näkymät'.
Heinä-syyskuu
- Konsernin tulos ennen veroja oli 103 miljoonaa euroa (87). Tulokseen sisältyi
saamisten arvonalentumisia 27 miljoonaa euroa (41) sekä kertaluonteista
aineettomien hyödykkeiden poistoa 7 miljoonaa euroa.
- Tulos käyvin arvoin oli 165 miljoonaa euroa (196).
- Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 82,8 % (83,1).
Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 2,6 % (4,3).
- Pohjola Vakuutus Oy ja Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö suunnittelevat
yhdistymistä.
+--------------------------------+----+----+------+----+----+------+-----+
|Konsernin tulos ennen |1-9/|1-9/|Muutos|7-9/|7-9/|Muutos|1-12/|
|veroja, milj. e 1) |2010|2009| % |2010|2009| % |2009 |
+--------------------------------+----+----+------+----+----+------+-----+
| Pankkitoiminta | 93| 99| -6| 38| 24| 61| 117|
| | | | | | | | |
| Vahinkovakuutus | 84| 89| -6| 42| 43| -3| 102|
| | | | | | | | |
| Varainhoito | 18| 11| 68| 6| 4| 25| 21|
| | | | | | | | |
| Konsernitoiminnot | 48| 11| 320 | 18| 16| 12| 25|
+--------------------------------+----+----+------+----+----+------+-----+
|Yhteensä | 242| 211| 15| 103| 87| 18| 265|
| | | | | | | | |
|Käyvän arvon rahaston | | | | | | | |
|muutos | 31| 213| -86| 62| 109| -44| 243|
+--------------------------------+----+----+------+----+----+------+-----+
|Tulos ennen veroja käyvin arvoin| 273| 424| -36| 165| 196| -16| 508|
+--------------------------------+----+----+------+----+----+------+-----+
+---------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-------+
| |1-9/ |1-9/ |7-9/ |7-9/ |1-12/| |
|Konsernin avainlukuja1) |2010 |2009 |2010 |2009 |2009 |Tavoite|
+---------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-------+
|Tulos ennen veroja, milj. e| 242| 211| 103| 87| 265| |
| | | | | | | |
|Tilikauden voitto, milj. e | 179| 155| 76| 65| 194| |
| | | | | | | |
|Oman pääoman tuotto, % | 11,7| 21,8| 21,1| 27,1| 19,2| 13,0|
| | | | | | | |
|Taseen loppusumma, mrd.e | 35,9| 34,1| | | 35,5| |
| | | | | | | |
|Oma pääoma, mrd. e | 2,4| 2,2| | | 2,3| |
| | | | | | | |
|Tier 1 -vakavaraisuus, % | 12,3| 11,3| | | 11,8| >9,5|
| | | | | | | |
|Tulos/osake, e | 0,56| 0,54| 0,24| 0,20| 0,66| |
| | | | | | | |
|Tulos/osake sis. käyvän | | | | | | |
|arvon muutoksen, e | 0,63| 1,09| 0,38| 0,46| 1,27| |
| | | | | | | |
|Oma pääoma/osake, e | 7,39| 6,90| | | 7,09| |
| | | | | | | |
|Henkilöstö keskimäärin |2 996|2 955|3 007|2 961|2 966| |
+---------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-------+
1) Tuloksen vertailulukuina on käytetty vuoden 2009 vastaavien jaksojen lukuja.
Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty lukua
vuoden 2009 lopun tilanteesta, ellei toisin mainita.
Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen:"Konsernin kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli historian paras ja
se ylitti 100 miljoonan euron rajan. Tammi-syyskuun tulos oli myös edellisvuoden
vastaavaa ajankohtaa parempi. Tulos ennen veroja kasvoi 15 %. Korkokate oli
edelleen kasvussa erityisesti yrityspankkitoiminnan korkokatteen vahvan kasvun
ansiosta. Saamisten arvonalentumisia kirjattiin alkuvuonna lähes edellisvuotta
vastaava määrä, mutta kolmannella vuosineljänneksellä niiden määrä jäi selvästi
vertailukautta pienemmäksi. Sijoitusmarkkinat kehittyivät kolmannella
vuosineljänneksellä myönteisesti.
Yritysten luottokysynnän lisäännyttyä luotto- ja takauskanta on lähtenyt
kasvuun. Odotustemme mukaisesti yritysluottokannan keskimarginaalin nousu on
pysähtynyt, ja kilpailun kiristyttyä uusluotonannon marginaalikehitys on
kääntymässä laskuun. Yrityspankkitoiminnan korkokatteen vahva kasvu tammi-
syyskuussa kompensoi vertailukautta hieman suuremmat arvonalentumiset ja
pääomamarkkinatoiminnan tuloksen normalisoitumisen. Pankkitoiminnan tulos oli
alkuvuonna lähes vertailukauden tasolla. Kolmannella vuosineljänneksellä tulos
oli vertailukautta selvästi parempi.
Vahinkovakuutuksen vakuutustekninen kannattavuus säilyi hyvänä huolimatta
loppukesän myrskyvahingoista. Jälleenvakuutussuojien ansiosta niiden vaikutus
vahinkovakuutuksen tulokseen jäi vähäiseksi. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat, ja
erityisesti henkilöasiakkaiden osalta maksutuottojen kasvu jatkui vahvana koko
alkuvuoden. Vuonna 2005 asetettu strateginen tavoite 450 000 etuasiakastalouden
saamiseksi vuoden 2010 loppuun mennessä saavutettiin elokuussa.
Etuasiakastalouksien määrän kasvun tuottamille tuottosynergioille asetettu
vuotuinen 17 miljoonan euron taso saavutettiin jo maaliskuussa.
Syyskuun lopussa julkistettiin suunnitelma Pohjola Vakuutuksen ja Pohjantähti
Keskinäisen Vakuutusyhtiön sulautumisesta. Sulautumissuunnitelman hyväksymisestä
tai hylkäämisestä päättävät edellä mainittujen vakuutusyhtiöiden ylimääräiset
yhtiökokoukset joulukuun alussa. Sulautumisen tarkoituksena on vahvistaa Pohjola
Vakuutuksen ja Pohjantähden vakuutustoiminnasta muodostuvan uuden kokonaisuuden
kilpailukykyä Suomen vahinkovakuutusmarkkinoilla. Pohjantähden asiakkaille
tarjoamme kokonaisvaltaiset finanssipalvelut ja parhaat keskittämisedut ja
henkilöstölle uusia ura- ja kehittymismahdollisuuksia. Nykyisen henkilökunnan
lisäksi aiomme palkata Hämeenlinnaan perustettavaan uuteen palvelukeskukseen
vähintään 50 uutta toimihenkilöä. Uskomme, että sulautumisesta hyötyvät niin
asiakkaat, henkilöstö kuin omistajatkin.
Varainhoidon hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat yli 35 miljardiin euroon, ja
myös tulos parani selvästi vertailukaudesta. Pääomasijoitustoimintaa harjoittava
Pohjola Capital Partners siirtyy vuoden loppuun mennessä toimivan johdon
omistukseen.
Alkuvuoden hyvän tuloksen ja aiempaa vakaamman toimintaympäristön seurauksena
odotamme konsernin tuloksen paranevan viimevuotisesta."
Toimintaympäristö
Kansainvälisen talouden kasvuvauhti hidastui hieman vuoden kolmannella
neljänneksellä. Talouskasvu on ollut alueellisesti epätasaista ja jokaisella
alueella on omat haasteensa. Yhdysvalloissa kasvua varjostaa asuntomarkkinoiden
heikkous ja korkeana pysynyt työttömyys. Euroalueen talousnäkymät ovat
kohentuneet, mutta kasvun arvioidaan silti jäävän hitaaksi muun muassa korkean
työttömyyden ja vahvistuneen euron takia. Kehittyvissä talouksissa, kuten
Kiinassa, kasvu jatkuu ripeänä.
Suomen talous on jatkanut selvää kasvuaan kuluvan vuoden jälkipuoliskolla, ja
ensi vuoden kehitys näyttää verrattain hyvältä. Yritysten suhdannenäkymät olivat
alkusyksyllä verraten suotuisat, ja kotitalouksien luottamus ennätysvahvaa.
Kasvua tukevat erityisesti viennin ja asuntoinvestointien piristyminen.
Parantuneista suhdannenäkymistä kertoo myös työllisten määrän kääntyminen
kasvuun vuoden kolmannella neljänneksellä.
Keskuspankkien matalina pysyneisiin ohjauskorkoihin ei kohdistu lähiaikoina
nousupaineita. Euroopan keskuspankin odotetaan pitävän ohjauskorkonsa
nykytasollaan ainakin vuoden 2011 loppupuolelle asti. Luottamus pankkien
välisillä markkinoilla on vahvistunut, mikä on vähentänyt
keskuspankkirahoituksen tarvetta. Tämä on nostanut hieman lyhyitä
markkinakorkoja. EKP pyrkii varmistamaan riittävän likviditeetin markkinoilla
muun muassa ostamalla vakaviin velkaongelmiin ajautuneiden valtioiden
velkapapereita.
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla alkanut yritysluottokannan kasvu on tasaantunut
syksyä kohden. Kotitalouksille myönnettyjen luottojen kasvu jatkui vakaana
kolmannella neljänneksellä. Asuntomarkkinoilla kaupankäynti oli edelleen
vilkasta.
Sijoitusmarkkinoilla valtiolaina- ja talouskasvuhuolien aiheuttamat epävarmuudet
laimenivat katsauskauden lopussa. Yrityslainamarkkinoilla vallitsi positiivinen
vire. Riskipreemiot kaventuivat erityisesti pankkisektorilla. Keväällä alkanut
osakemarkkinoiden globaali lasku katkesi ja mm. Suomessa painorajoitettu OMX
Helsinki Cap -indeksi nousi 14 % kolmannen vuosineljänneksen aikana.
Vahinkovakuutusmarkkinoiden maksutulon kasvu on tasaantunut noin 1 % tasolle.
Maksetut korvaukset kasvavat maksutuloa voimakkaammin. Korvauksia kohottavat
poikkeukselliset sääilmiöt ja toisaalta taloudellisen aktiviteetin kasvun myötä
lisääntyneet vahingot.
Konsernin tulos
+------------------------------+----+----+------+----+----+------+--------+----+
|Konsernin tulosanalyysi |2010|2009|Muutos|2010|2009|Muutos| |2009|
| | | | | | | |Rullaava| |
|Milj. e | 1−9| 1−9| % | 7−9| 7−9| % | 12 kk |1−12|
+------------------------------+----+----+------+----+----+------+--------+----+
|Korkokate | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| Yrityspankkitoiminnasta | 128| 101| 26| 43| 36| 21| 165| 138|
| | | | | | | | | |
| Pääomamarkkinatoiminnasta | 13| 24| -44| 3| 2| 93| 17| 27|
| | | | | | | | | |
| Muista toiminnoista | 48| 53| -8| 16| 21| -25| 71| 75|
| | | | | | | | | |
| Yhteensä | 189| 177| 7| 62| 58| 7| 253| 241|
| | | | | | | | | |
|Palkkiotuotot ja -kulut, netto| 118| 102| 15| 37| 36| 3| 159| 143|
| | | | | | | | | |
|Kaupankäynnin nettotuotot | 34| 60| -44| 18| 27| -32| 45| 71|
| | | | | | | | | |
|Sijoitustoiminnan nettotuotot | 21| -8| | 6| 1| | 17| -13|
| | | | | | | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan | | | | | | | | |
|nettotuotot | | | | | | | 0| |
| | | | | | | | | |
| Vakuutustoiminnasta | 279| 291| -4| 106| 107| 0| 371| 382|
| | | | | | | | | |
| Sijoitustoiminnasta | 69| 48| 41| 26| 19| 37| 84| 64|
| | | | | | | | | |
| Muista eristä | -34| -32| 5| -11| -11| 4| -45| -44|
| | | | | | | | | |
| Yhteensä | 314| 307| 2| 120| 114| 5| 410| 402|
| | | | | | | | | |
|Liiketoiminnan muut tuotot | 32| 33| -3| 11| 11| 0| 49| 50|
| | | | | | | | | |
|Tuotot yhteensä | 708| 671| 6| 255| 247| 3| 932| 895|
| | | | | | | | | |
|Henkilöstökulut | 144| 142| 1| 44| 47| -5| 192| 190|
| | | | | | | | | |
|IT-kulut | 56| 56| 1| 18| 19| -5| 76| 75|
| | | | | | | | | |
|Poistot | 57| 50| 13| 23| 17| 35| 78| 72|
| | | | | | | | | |
|Muut kulut | 121| 118| 3| 40| 36| 9| 167| 164|
| | | | | | | | | |
|Kulut yhteensä | 378| 366| 3| 125| 119| 5| 513| 501|
| | | | | | | | | |
|Tulos ennen saamisten | | | | | | | | |
|arvonalentumisia | 330| 305| 8| 130| 128| 1| 419| 394|
| | | | | | | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | 88| 95| -7| 27| 41| -35| 122| 129|
| | | | | | | | | |
|Tulos ennen veroja | 242| 211| 15| 103| 87| 18| 297| 265|
| | | | | | | | | |
|Käyvän arvon rahaston | | | | | | | | |
|muutos | 31| 213| | 62| 109| | 60| 243|
| | | | | | | | | |
|Tulos ennen veroja | | | | | | | | |
|käyvin arvoin | 273| 424| -36| 165| 196| -16| 357| 508|
+------------------------------+----+----+------+----+----+------+--------+----+
Tulos tammi-syyskuu
Tulos ennen veroja oli 242 miljoonaa euroa (211) eli 15 % vertailukautta
suurempi.
Tulos ennen saamisten arvonalentumisia oli 330 miljoonaa euroa (305) eli 8 %
vertailukautta suurempi. Saamisten arvonalentumiset olivat 7 miljoonaa euroa
pienemmät kuin vertailukautena ja ne olivat 88 miljoonaa euroa (95).
Sijoitusmarkkinat piristyivät hieman kolmannella vuosineljänneksellä, ja tulos
käyvin arvoin oli 273 miljoonaa euroa (424).
Konsernin tuotot kasvoivat 6 % 708 miljoonaan euroon (671). Kulut kasvoivat 3 %
378 miljoonaan euroon (366).
Konsernin korkokate oli 189 miljoonaa euroa (177), mikä oli 7 % suurempi kuin
vuotta aiemmin. Yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi vahvasti luottokannan
kasvun ja keskimarginaalin nousun seurauksena.
Palkkiotuotot ja -kulut nettona kasvoivat 118 miljoonaan euroon (102) ja ne
olivat 15 % vertailukautta suuremmat. Suurin osa kasvusta muodostui varainhoidon
nettopalkkiotuotoista. Myös palkkiot arvopapereiden liikkeeseenlaskuista ja
arvopapereiden välityksestä kasvoivat.
Kaupankäynnin nettotuotot olivat 34 miljoonaa euroa (60). Vertailukaudella
tuotot olivat poikkeuksellisen korkealla tasolla markkinatilanteen vuoksi.
Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 21 miljoonaa euroa (-8). Tuottoihin
sisältyi 22 miljoonaa euroa saamistodistuksista realisoituja myyntivoittoja.
Vertailukauden sijoitustoiminnan nettotuottoja pienensivät kiinteistöjen
hankintamenoihin tehdyt oikaisut.
Vahinkovakuutustoiminnan yhteenlasketut nettotuotot olivat 314 miljoonaa euroa
(307) eli 2 % vertailukautta suuremmat. Vakuutustoiminnan tuottojen kehitys oli
suotuisaa, vaikka ne olivatkin hieman vertailukautta pienemmät. Myyntivoittojen
realisointi paransi sijoitustoiminnan tuottoja.
Kulut kasvoivat 3 % ja ne olivat 378 miljoonaa euroa (366). Kuluja kasvatti
vakuutusjärjestelmiin tehty aineettomien hyödykkeiden kertaluonteinen 7
miljoonan euron poisto. Ilman tätä kulujen kasvu olisi ollut 1 %.
Henkilöstökulut kasvoivat 2 miljoonaa euroa vertailukaudesta.
Tulospalkkiojaksotukset pienenivät. Konserniin työsuhteessa olevien henkilöiden
määrä kasvoi vuodenvaihteesta 28 henkilöllä.
Käyvän arvon rahasto verojen jälkeen kasvoi vuodenvaihteesta 23 miljoonaa euroa
(158). Käyvän arvon rahasto verojen jälkeen oli syyskuun lopussa 23 miljoonaa
euroa, kun se vuoden 2009 lopussa oli 0 miljoonaa euroa.
Tulos heinä-syyskuu
Tulos ennen veroja oli 103 miljoonaa euroa (87) eli 18 % vertailukautta
suurempi.
Tulos ennen saamisten arvonalentumisia oli edellisvuoden tasolla eli 130
miljoonaa euroa (128). Saamisten arvonalentumiset pienenivät vertailukaudesta
14 miljoonalla eurolla ja ne olivat 27 miljoonaa euroa (41).
Tulos ennen veroja käyvin arvoin oli 165 miljoonaa euroa (196).
Sijoitusmarkkinat piristyivät hieman ja käyvän arvon rahasto kasvoi selvästi
kolmannen vuosineljänneksen aikana.
Konsernin tuotot kasvoivat 3 % 255 miljoonaan euroon (247). Kulut kasvoivat 5 %
ja ne olivat 125 miljoonaa euroa (119). Ilman vakuutusjärjestelmiin tehtyä
kertaluonteista aineettomien hyödykkeiden poistoa kulut olisivat olleet
vertailukauden tasolla.
Konsernin korkokate oli hieman vertailukautta parempi eli 62 miljoonaa euroa
(58). Yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi viidenneksen vertailukaudesta
marginaalien nousun ansiosta.
Palkkiotuotot ja -kulut nettona olivat 37 miljoonaa euroa (36). Varainhoidon
palkkioiden kasvu oli voimakasta myös kolmannella vuosineljänneksellä.
Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 6 miljoonaa euroa (1). Sijoitustoiminnan
nettotuottoihin sisältyi 6 miljoonaa euroa likviditeettireserviin luettavien
saamistodistuksien myyntivoittoja.
Kaupankäynnin nettotuotot olivat kolmanneksen vertailukautta pienemmät eli 18
miljoonaa euroa (27).
Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot olivat 120 miljoonaa euroa (114).
Vakuutusmaksutuottojen kasvu vahvistui kolmannella vuosineljänneksellä, ja
vakuutustoiminnan kannattavuus oli erinomainen.
+------------------------------+-----------------+-----------+
|Tulosanalyysi | | |
|vuosineljänneksittäin | 2009 | 2010 |
| | | |
|Milj. e |1−3 4−6 7−9 10−12|1−3 4−6 7−9|
+------------------------------+---+---+---+-----+---+---+---+
|Korkokate | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| Yrityspankkitoiminnasta | 32| 33| 36| 37| 40| 44| 43|
| | | | | | | | |
| Pääomamarkkinatoiminnasta | 10| 12| 2| 4| 6| 4| 3|
| | | | | | | | |
| Muista toiminnoista | 10| 22| 21| 23| 14| 19| 16|
| | | | | | | | |
| Yhteensä | 52| 67| 58| 63| 60| 67| 62|
| | | | | | | | |
|Palkkiotuotot ja -kulut, netto| 30| 36| 36| 41| 40| 41| 37|
| | | | | | | | |
|Kaupankäynnin nettotuotot | 25| 8| 27| 11| 7| 8| 18|
| | | | | | | | |
|Sijoitustoiminnan nettotuotot | -9| 0| 1| -5| 18| -3| 6|
| | | | | | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan | | | | | | | |
|nettotuotot | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| Vakuutustoiminnasta | 83|101|107| 92| 74| 99|106|
| | | | | | | | |
| Sijoitustoiminnasta | -2| 32| 19| 15| 17| 26| 26|
| | | | | | | | |
| Muista eristä |-11|-11|-11| -11|-11|-11|-11|
| | | | | | | | |
| Yhteensä | 70|122|114| 96| 79|114|120|
| | | | | | | | |
|Liiketoiminnan muut tuotot | 11| 11| 11| 17| 11| 10| 11|
| | | | | | | | |
|Tuotot yhteensä |179|245|247| 224|215|239|255|
| | | | | | | | |
|Henkilöstökulut | 45| 50| 47| 48| 47| 52| 44|
| | | | | | | | |
|IT-kulut | 19| 18| 19| 20| 19| 19| 18|
| | | | | | | | |
|Poistot | 17| 17| 17| 21| 18| 16| 23|
| | | | | | | | |
|Muut kulut | 41| 40| 36| 45| 39| 43| 40|
| | | | | | | | |
|Kulut yhteensä |122|125|119| 135|123|130|125|
| | | | | | | | |
|Tulos ennen saamisten | | | | | | | |
|arvonalentumisia | 57|119|128| 89| 92|109|130|
| | | | | | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | 21| 33| 41| 34| 33| 29| 27|
| | | | | | | | |
|Tulos ennen veroja | 36| 87| 87| 55| 59| 80|103|
| | | | | | | | |
|Käyvän arvon rahaston | | | | | | | |
|muutos | 4|100|109| 30| 61|-92| 62|
| | | | | | | | |
|Tulos ennen veroja | | | | | | | |
|käyvin arvoin | 41|186|196| 84|119|-11|165|
+------------------------------+---+---+---+-----+---+---+---+
Konsernin riskiasema
Konsernin riskiasema säilyi hyvänä arvonalentumisten määrän jatkaessa laskuaan
ja investointitason vastuiden määrän säilyessä korkealla tasolla.
Taloustilanteen parantuminen näkyi asiakasyritysten luottokelpoisuuden
vahvistumisena, mutta talouskriisin vaikutukset heijastuvat edelleen osaan
asiakasyrityksistä. Ongelmasaamiset laskivat edelleen ja olivat alhaisella
tasolla suhteessa luotto- ja takauskantaan.
Rahoitus- ja likviditeettitilanne säilyi hyvänä. Sekä lyhytaikainen että
pitkäaikainen varainhankinta toimii hyvin.
Rahoitusasemaa vahvisti kansainvälisille markkinoille syyskuun alussa tehty
seitsemän vuoden mittainen 750 miljoonan euron emissio.
Pohjola Pankki Oyj ylläpitää OP-Pohjola-ryhmän likviditeettireservisalkkua, joka
koostuu pääasiassa keskuspankkirahoituksen vakuudeksi kelpaavista
saamistodistuksista. Likviditeettireservisalkun määrä syyskuun lopussa oli 9,7
miljardia euroa (11,7). Pohjolan ylläpitämä likviditeettireservisalkku muodostaa
yhdessä muiden ryhmän taseeseen sisältyvien keskuspankkivakuuskelpoisten erien
kanssa likviditeettireservin, jolla voidaan tarvittaessa kattaa koko ryhmän
tukkuvarainhankinnan erääntymiset noin 24 kuukauden ajan.
Likviditeettireservisalkun käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien ja
myytävissä olevien ryhmään kuuluvat rahoitusinstrumentit on arvostettu
markkinoilta saataviin noteerauksiin (mark to market).
Likviditeettireservisalkusta ei ole kirjattu arvonalentumisia kuluvan vuoden
aikana. Markkinariskit pidettiin maltillisella tasolla.
Nettoluottotappioiden ja arvonalentumisten tulosvaikutus oli tammi-syyskuussa
88 miljoonaa euroa (95) eli 0,63 % (0,68) luotto- ja takauskannasta. Lopullisia
luottotappioita kirjattiin 41 miljoonaa euroa (15) ja arvonalentumisia 98
miljoonaa euroa (111). Luottotappiopalautusten ja arvonalentumisten vähennysten
yhteismäärä oli 51 miljoonaa euroa (32). Nettoluottotappioista ja
arvonalentumisista suurin osa muodostui asiakaskohtaisista arvonalentumisista.
Ongelmasaamiset vähenivät kolmannella vuosineljänneksellä 9 miljoonaa euroa 29
miljoonaan euroon ja olivat alhaisella tasolla eli 0,21 % (0,32) suhteessa
luotto- ja takauskantaan. Erääntyneiden maksuerien määrä oli 20 miljoonaa euroa
(70) eli 0,14 % (0,51) luotto- ja takauskannasta.
Talouden toipumisesta sekä arvonalentumisten ja ongelmasaamisten pienentymisestä
huolimatta osalla asiakasyrityksistämme toimintaympäristö on edelleen haastava.
Vakavaraisuus
Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde vahvistui selvästi.
Vakavaraisuussuhde oli 13,9 % (13,5), kun lakisääteinen minimivaade on 8 %.
Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 12,3 % (11,8).
Pohjola-konsernin Tier 1 vakavaraisuus % -tavoite yli suhdannesyklin on
vähintään 9,5 %. Ensisijaiset omat varat pois lukien pääomalainat suhteutettuna
riskipainotettuihin eriin olivat 10,2 % (9,7).
Ensisijaiset omat varat olivat 1 601 miljoonaa euroa (1 541) ja omat varat
yhteensä 1 806 miljoonaa euroa
(1 753). Pääomalainojen osuus ensisijaisista omista varoista oli 274 miljoonaa
euroa. Luottoriskin kattamista koskeva omien varojen vaatimus oli 942 miljoonaa
euroa (957), markkinariskin kattamista koskeva omien varojen vaatimus oli 34
miljoonaa euroa (36) ja operatiivisten riskien kattamista koskeva vaatimus 61
miljoonaa euroa (49).
Riskipainotetut erät syyskuun lopussa olivat 12 960 miljoonaa euroa, kun
vastaava luku vuoden 2009 lopussa oli 13 024 miljoonaa euroa.
Pohjola-konserni kuuluu OP-Pohjola-ryhmään, jonka vakavaraisuutta valvotaan
rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan. Pohjola-
konsernin osalta konsolidointimenetelmän mukaisesti laskettu rahoitus- ja
vakuutusryhmittymän vakavaraisuussuhde oli 1,84 (1,73). Näin lasketut omat varat
olivat 2 230 miljoonaa euroa (2 103), ja omien varojen vaade 1 213 miljoonaa
euroa (1 213) eli omat varat ylittivät omien varojen vähimmäisvaateen 1 017
miljoonalla eurolla (890).
Finanssikriisin seurauksena pankkien vakavaraisuussäännöksiä ollaan
tiukentamassa. Muutoksilla pyritään mm. parantamaan omien varojen laatua,
vähentämään pääomavaateen syklisyyttä ja asettamaan määrällisiä rajoitteita
likviditeettiriskille. Vuosien 2012-2018 aikana voimaan tuleviksi suunnitellut
muutokset ovat vielä valmisteluvaiheessa, eikä niiden mahdollisia vaikutuksia
kyetä yksiselitteisesti arvioimaan. Pohjolan näkökulmasta merkittävimmät
muutokset uusissa säännöksissä liittyvät vakuutusyhtiöomistusvähennyksiin ja
likviditeettiriskivaatimuksiin, joiden lopullinen käsittely ratkennee vasta
kansallisessa lainsäädännössä.
Luottokelpoisuusluokitukset
Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokitukset säilyivät ennallaan ja ovat seuraavat:
Luottoluokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta
Standard & Poor's A-1+ AA-
Moody's P-1 Aa2
Fitch F1+ AA-
Standard & Poor´sin Pohjolaa koskeva luottokelpoisuusnäkymä on vakaa. Moody'sin
luottoluokituksen näkymä on negatiivinen. Fitchin pitkäaikaisen varainhankinnan
luottoluokitusnäkymä on negatiivinen, mutta lyhytaikaisen näkymä vakaa.
Keskeinen syy negatiivisiin näkymiin on viime vuonna tapahtunut Suomen
taloustilanteen nopea heikkeneminen ja sen mahdolliset vaikutukset Pohjolalle ja
OP-Pohjola-ryhmälle, joiden liiketoiminta on keskittynyt Suomeen.
Taloudelliset tavoitteet ja niiden toteumat
+----------------------------------------+----+----+-----+-------+
| |1-9/|1-9/|1-12/| |
|Taloudelliset tavoitteet |2010|2009|2009 |Tavoite|
+----------------------------------------+----+----+-----+-------+
|Konserni | | | | |
| | | | | |
| Oman pääoman tuotto, % |11,7|21,8| 19,2| 13|
| | | | | |
| Tier 1 -vakavaraisuus, % |12,3|11,3| 11,8| >9,5|
| | | | | |
|Pankkitoiminta | | | | |
| | | | | |
| Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % | 35| 34| 35| <40|
| | | | | |
|Vahinkovakuutus | | | | |
| | | | | |
| Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % |88,6|86,7| 87,7| 92|
| | | | | |
| Operatiivinen liikekulusuhde, % |21,3|21,7| 22,2| <20|
| | | | | |
| Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % | 99| 89| 88| 70|
| | | | | |
|Varainhoito | | | | |
| | | | | |
| Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % | 52| 60| 53| <50|
| | | | | |
|Rating | | | | |
| | | | | |
| Vähintään kahdelta luottoluokittajalta| | | | |
|AA-tasoinen luokitus | 3| 3| 3| ≥ 2|
| | | | | |
|Osinkopolitiikka | | | | |
| | | | | |
| Osinkosuhde vähintään 50 % | | | | |
|edellyttäen että Tier 1 on | | | | |
|vähintään 9,5 % | | | 51| >50|
+----------------------------------------+----+----+-----+-------+
Pohjolan taloudelliset tavoitteet ovat voimassa yli suhdannesyklin.
Liiketoiminnot
Pankkitoiminta
- Pankkitoiminnan tulos oli 93 miljoonaa euroa (99). Tulosta rasittivat
saamisten arvonalentumiset 89 miljoonalla eurolla (84). Tulos ennen saamisten
arvonalentumisia oli vertailukauden tasolla.
- Yritysluottojen keskimarginaali oli 17 korkopistettä korkeampi kuin vuotta
aikaisemmin, mutta marginaalien nousu on pysähtynyt ensimmäisen
vuosineljänneksen jälkeen.
- Marginaalien nousun ansiosta Yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi 26 %.
Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 6 % ja vuodessa 4 %.
- Pääomamarkkinatoiminnan tulos oli edelleen hyvä, vaikka se heikkeni
vertailukauden poikkeuksellisen hyvältä tasolta.
- Operatiivinen kulut/tuotot-suhde oli 34 % (34).
Pankkitoiminnan tulos ja avainluvut
+------------------------------+----+----+--------+----+----+--------+----+
|Tulos, milj. e |1−9/|1−9/|Muutos %|7−9/|7−9/|Muutos %|2009|
| |2010|2009| |2010|2009| | |
+------------------------------+----+----+--------+----+----+--------+----+
|Korkokate | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| Yrityspankkitoiminnasta | 128| 101| 26| 43| 36| 21| 138|
| | | | | | | | |
| Pääomamarkkinatoiminnasta | 13| 24| -44| 3| 2| 95| 27|
| | | | | | | | |
| Yhteensä | 141| 125| 13| 46| 37| 24| 165|
| | | | | | | | |
|Palkkiotuotot ja -kulut, netto| 69| 65| 5| 21| 22| -1| 85|
| | | | | | | | |
|Kaupankäynnin nettotuotot | 45| 64| -29| 21| 27| -22| 78|
| | | | | | | | |
|Muut tuotot | 22| 22| -1| 8| 8| 9| 30|
+------------------------------+----+----+--------+----+----+--------+----+
|Tuotot yhteensä | 277| 276| 0| 97| 93| 4| 358|
| | | | | | | | |
|Kulut | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| Henkilöstökulut | 39| 39| 0| 12| 13| -4| 50|
| | | | | | | | |
| IT-kulut | 17| 16| 11| 5| 5| 9| 21|
| | | | | | | | |
| Poistot | 19| 20| -6| 6| 7| -5| 28|
| | | | | | | | |
| Muut kulut | 20| 19| 6| 7| 6| 29| 25|
| | | | | | | | |
|Kulut yhteensä | 95| 94| 2| 31| 30| 4| 125|
| | | | | | | | |
|Tulos ennen saamisten | | | | | | | |
|arvonalentumisia | 182| 183| 0| 65| 63| 4| 234|
| | | | | | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | 89| 84| 7| 28| 39| -30| 117|
+------------------------------+----+----+--------+----+----+--------+----+
|Tulos ennen veroja | 93| 99| -6| 38| 24| 61| 117|
+------------------------------+----+----+--------+----+----+--------+----+
|Tulos ennen veroja | | | | | | | |
|käyvin arvoin | 92| 101| -8| 38| 25| 54| 120|
+------------------------------+----+----+--------+----+----+--------+----+
|Luotto- ja takauskanta, mrd. e|14,0|13,6| 3| | | |13,3|
| | | | | | | | |
|Yritysluottojen | | | | | | | |
|keskimarginaali, % |1,38|1,21| | | | |1,33|
| | | | | | | | |
|Ongelmasaamiset luotto- ja | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|takauskannasta, % |0,21|0,37| | | | |0,32|
| | | | | | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|luotto- ja takauskannasta, % |0,64|0,62| | | | |0,88|
| | | | | | | | |
|Operatiivinen kulut / tuotot | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|suhde, % | 34| 34| | 33| 32| | 35|
| | | | | | | | |
|Henkilömäärä | 654| 607| 8| | | | 607|
+------------------------------+----+----+--------+----+----+--------+----+
Tulos tammi-syyskuu
Pankkitoiminnan tulos ennen veroja oli 93 miljoonaa euroa (99). Tulosta
rasittivat 89 miljoonan euron saamisten arvonalentumiset (84). Tulos ennen
saamisten arvonalentumisia oli samalla tasolla kuin vertailukaudella.
Luotonanto on kääntynyt nousuun. Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 6 % ja oli
runsaat 11,3 miljardia euroa. Vuodessa luottokanta kasvoi 4 %.
Yritysluottokannan markkinaosuus oli syyskuun lopussa samaa tasoa kuin vuoden
alussa. Takauskanta pieneni viime vuoden lopusta vajaat 0,1 miljardia euroa 2,6
miljardiin euroon, ja oli 0,2 miljardia euroa pienempi kuin vuotta aikaisemmin.
Yritysluottokannan keskimarginaali oli syyskuun lopussa 1,38 eli 17
korkopistettä korkeampi kuin vuotta aikaisemmin. Vuodenvaihteesta marginaali
nousi 5 korkopistettä. Keskimarginaalin nousun ansiosta Yrityspankkitoiminnan
korkokate kasvoi 26 %. Kiristyneen kilpailun johdosta marginaalien nousu on
taittunut.
Palkkiotuotot olivat 5 % suuremmat kuin vertailukaudella. Pohjolalla on vahva
asema emissioiden järjestäjänä ja arvopaperinvälittäjänä. Nettopalkkiotuotot
arvopapereiden liikkeeseenlaskusta ja arvopaperinvälityksestä kasvoivat yhteensä
7 miljoonaa euroa. Hintakilpailun kiristyminen pienensi luotonannon
palkkiotuottoja.
Pääomamarkkinatoiminnan tuloskehitys normalisoitui edellisen vuoden
poikkeuksellisen korkealta tasolta. Yritykset lisäsivät suojaustaan markkinoiden
levottomuuden seurauksena, ja korko- ja valuuttatuotteissa asiakaskaupankäynnin
volyymit kasvoivat vertailukaudesta.
Kulujen suhde tuottoihin pysyi hyvänä ja oli 34 %. Kulut yhteensä olivat samalla
tasolla kuin vertailukaudella.
Tulos heinä-syyskuu
Kolmannen vuosineljänneksen tulos oli 38 miljoonaa euroa eli 14 miljoonaa euroa
suurempi kuin vertailukaudella. Tuotot kasvoivat 4 miljoonaa euroa ja kulut 2
miljoonaa euroa. Saamisten arvonalentumiset olivat 11 miljoonaa euroa pienemmät
kuin vertailukaudella. Luotto- ja takauskanta oli samalla tasolla kuin vuoden
2010 toisen neljänneksen lopussa.
Marginaalien nousun seurauksena Yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi
viidenneksen. Luottokannan keskimarginaali oli samalla tasolla kuin edellisellä
neljänneksellä.
Pankkitoiminnan riskiasema
Pankkitoiminnan keskeiset riskit ovat asiakasliiketoiminnasta syntyvä
luottoriski sekä markkinariskit.
Pankkitoiminnan kokonaisvastuut kasvoivat tammi-syyskuussa 0,5 miljardia euroa
21,6 miljardiin euroon. Luottokelpoisuudeltaan investointitason vastuiden eli
rating-luokkien 1-5 osuus kokonaisvastuista, pois lukien kotitaloudet, pysyi
hyvällä tasolla ja oli 67 % (64). Luokkien 11-12 osuus oli 1,8 % (1,6) ja
luokittelemattomia vastuita oli 0,8 % (0,8).
Pankkitoiminnan kokonaisvastuista yritysasiakkaiden (ml. asuntoyhteisöt) vastuut
muodostivat 75 % (78). Yritysasiakkaiden vastuista investointitasolle
luokiteltujen vastuiden osuus oli 60 % (57) ja kahden heikoimman rating-luokan
vastuut olivat 368 miljoonaa euroa (321) eli 2,3 % (2,0).
Suuriin asiakasriskeihin liittyvien yritysvastuiden määrä oli 3,1 miljardia
euroa (2,9). Yritysasiakkaiden vastuiden toimialakohtainen jakauma säilyi hyvin
hajautuneena. Merkittävimmät toimialat olivat asuntojen vuokraus ja hallinta
11,9 % (11,2), kauppa 9,6 % (10,9) ja kone- ja laiteteollisuus 8,7 % (9,7).
Pankkitoiminnassa nettoluottotappioiden ja arvonalentumisten määrä oli tammi-
syyskuussa 89 miljoonaa euroa (84) eli 0,64 % (0,61) luotto- ja takauskannasta.
Baltian liiketoiminnan vastuut olivat syyskuun lopussa 110 miljoonaa euroa (89),
joka on alle 1 % luotto- ja takauskannasta. Baltian liiketoiminnan
nettoluottotappiot ja arvonalentumiset olivat tammi-syyskuussa 1,5 miljoonaa
euroa (4,7).
Pankkitoiminnan korkoriski oli kolmannen vuosineljänneksen aikana keskimäärin
4,5 miljoonaa euroa (6,6) käytettävällä 1 %-yksikön koron muutoksen mittarilla
mitattuna.
Vahinkovakuutustoiminta
- Vahinkovakuutuksen tulos ennen veroja oli 84 miljoonaa euroa (89).
- Vakuutustekninen kannattavuus oli erittäin hyvä. Operatiivinen yhdistetty
kulusuhde oli 88,6 % (86,7).
- Vakuutusmaksutuottojen kasvu vahvistui. Tuotot kasvoivat tammi-syyskuussa 2 %
ja heinä-syyskuussa 4 %.
- Strateginen 450 000 etuasiakastalouden tavoite saavutettiin.
- Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 5,2 % (9,0).
Vahinkovakuutustoiminnan tulos ja avainluvut
+--------------------------------+-----+-----+------+----+----+------+-----+
|Tulos, milj. e |1−9/ |1−9/ |Muutos|7−9/|7−9/|Muutos|2009 |
| |2010 |2009 | % |2010|2009| % | |
+--------------------------------+-----+-----+------+----+----+------+-----+
|Vakuutusmaksutuotot | 723| 712| 2| 250| 241| 4| 943|
| | | | | | | | |
|Korvauskulut | -486| -463| 5|-157|-149| 5| -617|
| | | | | | | | |
|Liikekulut | -154| -154| 0| -50| -51| -3| -210|
| | | | | | | | |
|Aineettomien poisto-oikaisu | -25| -19| 34| -12| -6| 102| -28|
+--------------------------------+-----+-----+------+----+----+------+-----+
|Vakuutustekninen kate | 58| 76| -24| 30| 34| -12| 88|
+--------------------------------+-----+-----+------+----+----+------+-----+
|Sijoitustuotot ja -kulut | 65| 48| 34| 23| 19| 22| 61|
| | | | | | | | |
|Muut tuotot ja kulut | -38| -35| 10| -11| -10| 15| -46|
+--------------------------------+-----+-----+------+----+----+------+-----+
|Tulos ennen veroja | 84| 89| -6| 42| 43| -3| 102|
+--------------------------------+-----+-----+------+----+----+------+-----+
| | | | | | | | |
|Tulos ennen veroja käyvin arvoin| 164| 247| -33 | 94| 126| -26| 291|
+--------------------------------+-----+-----+------+----+----+------+-----+
|Operatiivinen yhdistetty | | | | | | | |
|kulusuhde, % | 88,6| 86,7| |82,8|83,1| | 87,7|
| | | | | | | | |
|Operatiivinen liikekulusuhde, % | 21,3| 21,7| |20,0|21,3| | 22,2|
| | | | | | | | |
|Sijoitusten tuotto | | | | | | | |
|käyvin arvoin, % | 5,2| 9,0| | 2,6| 4,3| | 10,7|
| | | | | | | | |
|Vastuunkantokyky, % | 99| 89| | | | | 88|
| | | | | | | | |
|Henkilömäärä |2 059|2 059| | | | |2 070|
+--------------------------------+-----+-----+------+----+----+------+-----+
Tulos tammi-syyskuu
Tulos ennen veroja oli 84 miljoonaa euroa (89).
Vakuutustoiminnan kannattavuus oli erinomainen, vaikka talven runsaat liikenne-
ja autovahingot ja loppukesän myrskyvahingot lisäsivät korvausten määrää.
Henkilöasiakkaissa kasvu jatkui vahvana ja yritysasiakkaissa maksutuottojen
lasku on tasaantunut. Vakuutustekninen kate ennen aineettomien hyödykkeiden
poistoja oli 83 miljoonaa euroa (95).
Sijoitusmarkkinoiden kehitys vuoden aikana on ollut vaihteleva.
Sijoitustoiminnan nettotuotot tuloslaskelmassa olivat 65 miljoonaa euroa (48) ja
tuotot käyvin arvoin olivat 145 miljoonaa euroa (205).
Vahinkovakuutusliiketoiminnan hankinnan yhteydessä strategiseksi tavoitteeksi
asetettiin 450 000 etuasiakastalouden määrä vuoden 2010 loppuun mennessä.
Tavoite saavutettiin elokuussa. Syyskuun lopussa Pohjolaan vakuutuksensa
keskittäneitä etuasiakastalouksia oli 454 651.
Etuasiakastalouksista jo 57 % on keskittänyt pankkiasiointinsa osuuspankkeihin.
OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien ja Helsingin OP Pankin asiakkaat voivat käyttää
pankkiasioinnista kertyviä bonuksia myös Pohjolan vahinkovakuutusten
maksamiseen. Tammi-syyskuussa OP-bonuksia on käytetty 801 300 vakuutuslaskuun,
joista 142 250 laskua on maksettu kokonaan bonuksilla. Bonuksilla maksettujen
vakuutusmaksujen määrä oli 40 miljoonaa euroa. Etuasiakastalouksien määrän
kasvun tuottamalle tuottosynergialle asetettiin vuonna 2005 tavoitteeksi
saavuttaa vuotuinen 17 miljoonan euron taso vuoden 2010 loppuun mennessä. Tämä
tavoite saavutettiin jo maaliskuussa.
Vakuutustoiminta
Vakuutustoiminnan kannattavuus oli erinomainen. Operatiivinen yhdistetty
kulusuhde, joka ei sisällä poistoja yrityskaupan yhteydessä syntyneistä
aineettomista hyödykkeistä, oli 88,6 % (86,7).
Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 2 % ja olivat 723 miljoonaa euroa (712).
Henkilöasiakkaiden vakuutusmaksutuotot kasvoivat 11 % ja olivat 355 miljoonaa
euroa (320). Etuasiakastalouksien määrä kasvoi tammi-syyskuussa 29 937
taloudella (22 782). Vakuutusten myynti kehittyi suotuisasti osuuspankkien
lisäksi myös autoliikkeissä. Henkilöasiakkaiden asema vahinkovakuutustoiminnan
suurimpana liiketoiminta-alueena vahvistui.
Yritysasiakkaiden vakuutusmaksutuotot laskivat 5 % ja olivat 331 miljoonaa euroa
(347). Talouden taantuma vaikutti yritystoimintaan laskien palkkasummaan,
liikevaihtoon ja katteisiin perustuvia yritysten vakuutusmaksuja. Vaikutus oli
suurin lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa, jossa lisäksi alennettiin
maksutasoa kuluvalle vuodelle. Tuottojen lasku hidastui vuoden edetessä.
Taantuman vaikutus vertailuvuoden tuotoissa alkoi näkyä selvemmin vasta toisesta
vuosineljänneksestä lähtien.
Baltiassa vakuutusmaksutuotot laskivat 16 % ja olivat 37 miljoonaa euroa (44).
Talouden taantuma on heijastunut voimakkaasti Baltian vakuutusmarkkinoihin,
minkä seurauksena Baltian kokonaismarkkinat ovat supistuneet kuluvan vuoden
aikana lähes viidenneksen.
Korvauskulut olivat 486 miljoonaa euroa (463) ja ne kasvoivat 5 %. Korvauskuluja
kasvattivat henkilöasiakkaiden vakuutuskannan kasvun lisäksi talven runsaat
liikenne- ja autovahingot sekä loppukesän myrskyvahingot. Vahinkosuhde heikkeni
67,2 %:iin (65,1). Riskisuhde ilman korvausten hoitokuluja oli 61,3 % (59,2).
Tammi-syyskuussa kirjattiin 157 (141) suurta tai keskisuurta vahinkoa, joiden
omalla vastuulla oleva korvausmeno oli yhteensä 79 miljoonaa euroa (66). Tähän
luokkaan kuuluvat yli 0,1 miljoonan euron ja eläkevastuissa yli 0,5 miljoonan
euron vahingot.
Liikekulut olivat 154 miljoonaa euroa (154). Liikekulusuhde oli 21,3 % (21,7).
Toimintakulusuhde sisältäen myös korvausten hoitokulut oli 27,2 % (27,6).
Henkilöasiakkaiden operatiivinen vakuutustekninen kate parani 62 miljoonaan
euroon (42) korvauskulujen kasvun jäädessä vakuutusmaksutuottojen kasvua
pienemmäksi. Yritysasiakkaiden operatiivinen vakuutustekninen kate laski 22
miljoonaan euroon (49) vakuutusmaksutuottojen laskiessa ja vahinkokehityksen
normalisoituessa poikkeuksellisen suotuisasta vertailukaudesta. Baltian kate oli
-1 miljoonaa euroa (3).
Sijoitustoiminta
Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 5,2 % (9,0). Tulokseen kirjatut sijoitusten
nettotuotot olivat 65 miljoonaa euroa (48) ja tuotot käyvin arvoin 145 miljoonaa
euroa (205). Tulokseen kirjattiin arvonalennuksia 29 miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutustoiminnan sijoituskanta oli syyskuun lopussa 2 971 miljoonaa
euroa (2 851). Sijoitussalkusta korkosijoitusten osuus oli 77 % (76),
listattujen osakkeiden osuus 7 % (10), listaamattomat pääomasijoitukset mukaan
lukien osakkeiden osuus oli 10 % (13). Korkosalkun luottoluokitusjakauma oli
hyvä, investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus oli 89 % (94) ja 75 %
sijoituksista oli vähintään A- -luokitetuissa saamisissa. Korkosalkun jäljellä
oleva keskimääräinen juoksuaika oli 5,1 vuotta ja duraatio 3,9 vuotta (3,4).
Tulos heinä-syyskuu
Tulos ennen veroja oli 42 miljoonaa euroa (43).
Vakuutustekninen kate ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja oli 43 miljoonaa
euroa (41). Sijoitusmarkkinoiden positiivinen kehitys kolmannella
vuosineljänneksellä heijastui sijoitustoiminnan tulokseen. Sijoitustoiminnan
nettotuotot tuloslaskelmassa olivat 23 miljoonaa euroa (18), ja tuotot käyvin
arvoin olivat 75 miljoonaa euroa (102). Tulosta heikensi kertaluonteinen 7
miljoonan euron poisto, joka tehtiin Pohjola-kaupan yhteydessä hankittuihin
vakuutusjärjestelmiin.
Vakuutustoiminta
Vakuutustoiminnan kannattavuus kolmannella vuosineljänneksellä oli erinomainen.
Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, joka ei sisällä poistoja yrityskaupan
yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä, oli 82,8 % (83,1).
Vakuutusmaksutuottojen kasvu vahvistui kolmannella vuosineljänneksellä.
Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 4 % ja olivat yhteensä 250 miljoonaa euroa (241).
Henkilöasiakkaiden vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui edelleen vahvana.
Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 11 % ja olivat 125 miljoonaa euroa (113).
Etuasiakastalouksien määrän kasvu vahvistui ja oli heinä-syyskuussa 12 070
taloutta (8 730).
Yritysasiakkaiden vakuutusmaksutuottojen lasku hidastui. Vakuutusmaksutuotot
laskivat 2 % ja olivat 111 miljoonaa euroa (113). Lakisääteistä
tapaturmavakuutusta lukuun ottamatta muiden vakuutuslajien tuotot olivat jo
vertailukauden tasolla.
Baltiassa vakuutusmaksutuotot laskivat 11 % ja olivat 13 miljoonaa euroa (14).
Korvauskulut kasvoivat 5 % 157 miljoonaan euroon (149). Vahinkosuhde oli 62,8 %
(61,8). Riskisuhde ilman korvausten hoitokuluja oli 58,3 % (57,2).
Jälleenvakuutuksen kumulaatiosuoja vähensi myrskyvahingoista sekä muista
kolmannen vuosineljänneksen suurvahingoista omalle vastuulle jäävää
korvauskulua. Heinä-syyskuussa kirjattiin 54 (54) suurta tai keskisuurta
vahinkoa, joiden omalla vastuulla oleva korvausmeno oli yhteensä 28 miljoonaa
euroa (23). Tähän luokkaan kuuluvat yli 0,1 miljoonan euron ja eläkevastuissa
yli 0,5 miljoonan euron vahingot.
Liikekulut olivat 50 miljoonaa euroa (51). Liikekulusuhde oli 20,0 % (21,3).
Toimintakulusuhde sisältäen myös korvausten hoitokulut oli 26,6 % (28,5).
Henkilöasiakkaiden operatiivinen vakuutustekninen kate parani 30 miljoonaan
euroon (16) korvauskulujen jäädessä vertailukautta pienemmiksi.
Yritysasiakkaiden operatiivinen vakuutustekninen kate oli 15 miljoonaa euroa
(25) vahinkokehityksen normalisoituessa poikkeuksellisen suotuisasta
vertailukaudesta. Yhdessä tuottojen laskun kanssa tämä heikensi vakuutusteknistä
katetta. Baltian kate oli -3 miljoonaa euroa (0). Katetta heikensi yksittäinen
suurvahinko.
Sijoitustoiminta
Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 2,6 % (4,3). Tulokseen kirjatut sijoitusten
nettotuotot olivat 23 miljoonaa euroa (19). Tuotot käyvin arvoin olivat 75
miljoonaa euroa (102). Tulokseen kirjattiin arvonalennuksia 2 miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutustoiminnan riskiasema
Vahinkovakuutustoiminnan keskeiset riskit ovat vahinkokehitykseen liittyvät
vakuutustekniset riskit sekä vastuuvelan katteena olevien sijoitussalkkujen
markkinariskit.
Tapaturmavakuutuslaitosten liiton ja Liikennevakuutuskeskuksen yhteisessä
aktuaariprojektissa arvioidaan, onko liikennevakuutuksessa ja lakisääteisessä
tapaturmavakuutuksessa käytetty kuolevuusmalli ajantasainen ottaen huomioon
keskimääräinen eliniän nousu. Arviointityön on tarkoitus valmistua kesään 2011
mennessä. Eliniän yhden vuoden pidentyminen kasvattaisi vastuuvelan määrää 31
miljoonalla eurolla.
Vahinkovakuutustoiminnan vakavaraisuuspääoma oli syyskuun lopussa 943 miljoonaa
euroa (827). Vakavaraisuuspääoma suhteessa vakuutusmaksutuottoihin
(vastuunkantokyky) oli 99 % (88). Tasoitusmäärä nousi 443 miljoonaan euroon
(417).
Pohjola Vakuutus Oy:n luottoluokitukset ovat ennallaan: Moody's tasolla A2 ja
Standard & Poor's tasolla A+.
Sijoitusriskiasemassa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Osakeriskiä
pienennettiin ja korkoriski nousi hieman.
Varainhoito
- Varainhoidon tulos kasvoi 68 % ja oli 18 miljoonaa euroa (11).
- Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 6 % vuoden vaihteesta 35,2 miljardiin
euroon (33,1).
- Operatiivinen kulut/tuotot suhde parani 52 %:iin (63).
Varainhoidon tulos ja avainluvut
+---------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Tulos milj. e |1−9/|1−9/|Muutos|7−9/|7−9/|Muutos|2009|
| |2010|2009| % |2010|2009| % | |
+---------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Nettopalkkiotuotot | 39| 29| 34| 12| 11| 14| 50|
| | | | | | | | |
|Muut tuotot | 2| 2| -14| 1| 1| 15| 2|
| | | | | | | | |
|Tuotot yhteensä | 41| 32| 30| 13| 11| 14| 52|
| | | | | | | | |
| Henkilöstökulut | 14| 12| 18| 4| 4| 11| 17|
| | | | | | | | |
| Muut kulut | 10| 10| 5| 3| 3| 2| 13|
| | | | | | | | |
|Kulut yhteensä | 24| 21| 12| 7| 7| 7| 30|
+---------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Tulos ennen veroja | 18| 11| 68| 6| 4| 25| 21|
+---------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Tulos ennen veroja | | | | | | | |
|käyvin arvoin | 18| 11| 68| 6| 4| 25| 21|
+---------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Hallinnoitavat | | | | | | | |
|asiakasvarat mrd. e |35,2|31,4| 12| | | |33,1|
+---------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Operatiivinen | | | | | | | |
|kulut/tuotot-suhde, %| 52| 60| | 51| 54| -6| 53|
+---------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Henkilömäärä | 168| 160| 5| | | | 162|
+---------------------+----+----+------+----+----+------+----+
Tulos tammi-syyskuu
Tammi-syyskuun tulos ylitti 68 % vuoden 2009 vastaavan jakson tuloksen ja oli
18 miljoonaa euroa (11). Operatiivinen kulut/tuotot-suhde oli 52 % (60).
Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 12 % viime vuoden vastaavasta
ajankohdasta. Ne olivat katsauskauden lopussa 35,2 miljardia euroa (33,1).
Kasvuun vaikuttivat hyvä nettomyynti ja markkinoiden positiivinen kehitys.
Hallinnoitavista asiakasvaroista instituutioasiakkaiden varojen osuus oli 20,1
miljardia euroa (19,2), OP-rahastojen osuus 11,8 miljardia euroa (11,4) ja
Pohjola Privaten osuus 3,2 miljardia euroa (2,5).
Hallinnoitavista asiakasvaroista 14 % (11) oli rahamarkkinasijoituksia, 40 %
(42) joukkovelkakirjalainoja, 27 % (27) osakkeita ja 20 % (20) muita
sijoituksia.
Tulos heinä-syyskuu
Varainhoidon tulos ennen veroja oli 6 miljoonaa euroa (4). Palkkiotuotot
kasvoivat 14 %, ja tulos parani 25 % viime vuoden vastaavasta ajankohdasta.
Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin parani 51 %:iin (60).
Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat kvartaalin aikana noin 5 %.
Varainhoitoon kuuluva Pohjola Capital Partners Oy:n koko osakekanta siirtyy
toimivan johdon omistukseen. Kauppa on tarkoitus saattaa päätökseen joulukuussa
2010. Omistusjärjestelyllä ei ole merkittävää vaikutusta Varainhoidon tulokseen.
Konsernitoiminnot
- Tulos ennen veroja oli 48 miljoonaa euroa (11). Tulosta paransivat
saamistodistusten myyntivoitot ja vertailukautta pienempi arvonalentumisten
määrä.
- Tulos käyvin arvoin pieneni 67 miljoonaa euroa vertailukaudesta.
- Maksuvalmius ja rahoituksen saatavuus säilyivät hyvällä tasolla.
- Rahoitusasemaa vahvistettiin lisäämällä pitkäaikaista varainhankintaa 2,3
miljardilla eurolla.
Konsernitoimintojen tulos ja avainluvut
+---------------------------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Tulos, milj. e |1−9/|1−9/|Muutos|7−9/|7−9/|Muutos|2009|
| |2010|2009| % |2010|2009| % | |
+---------------------------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Korkokate | 51| 51| 0| 17| 21| -17| 75|
| | | | | | | | |
|Kaupankäynnin nettotuotot | -9| -4| | 0| 0| | -7|
| | | | | | | | |
|Sijoitustoiminnan tuotot | 21| -8| | 6| 1| | -13|
| | | | | | | | |
|Muut tuotot | 9| 10| -14| 2| 3| -41| 17|
+---------------------------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Tuotot yhteensä | 72| 49| 46 | 25| 25| 0| 72|
| | | | | | | | |
| Henkilöstökulut | 10| 10| 7| 4| 3| 16| 13|
| | | | | | | | |
| Muut kulut | 15| 17| -15| 4| 4| 2| 23|
| | | | | | | | |
|Kulut yhteensä | 25| 27| -7| 8| 7| 8| 36|
| | | | | | | | |
|Tulos ennen saamisten arvonalentumisia | 47| 22| 109| 17| 18| -3| 36|
| | | | | | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | -1| 11| | -1| 2| | 12|
+---------------------------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Tulos ennen veroja | 48| 11| 320 | 18| 16| 12 | 25|
+---------------------------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Tulos ennen veroja käyvin arvoin | -1| 66| | 28| 41| -31| 76|
+---------------------------------------+----+----+------+----+----+------+----+
|Likviditeettireservisalkku, mrd. e | 9,7| 9,5| 3| | | |11,7|
| | | | | | | | |
|Saamiset ja velat | | | | | | | |
|OP-Pohjola-ryhmän yhteisöille | | | | | | | |
|nettoasema, mrd. e | 3,7| 3,8| -2,6| | | | 2,9|
| | | | | | | | |
|Henkilömäärä | 121| 137| -12| | | | 136|
+---------------------------------------+----+----+------+----+----+------+----+
Tulos tammi-syyskuu
Tulos ennen veroja kasvoi 37 miljoonaa euroa vertailukaudesta.
Likviditeettireservisalkun korkokatteen kehitys on jatkunut vahvana myös
kuluvana vuonna. Sijoitustoiminnan nettotuottoihin sisältyi 22 miljoonaa euroa
saamistodistusten myyntivoittoja. Myytävissä oleviin rahoitusvaroihin
kirjatuista osakkeista ja osuuksista kirjattiin arvonalentumisia yhteensä 4
miljoonaa euroa (4). Joukkovelkakirjalainoista kirjattujen arvonalentumisten
määrä oli -1 miljoonaa euroa (11) eli 12 miljoonaa euroa vertailukautta
pienempi.
Pohjolan rahoituksen saatavuus on säilynyt hyvänä. Tammi−syyskuun aikana
pitkäaikaista varainhankintaa lisättiin laskemalla kansainvälisillä
pääomamarkkinoilla liikkeeseen joukkolainoja yhteensä 2,3 miljardia. Yleiseen
liikkeeseen laskettujen velkakirjojen määrä oli syyskuun lopussa yhteensä 17
miljardia euroa eli yhtä paljon kuin vuoden 2009 lopussa.
Varainhankinnan keskimääräiset kustannukset nousevat, kun erääntyvää
pitkäaikaista rahoitusta uusitaan aiempaa korkeammalla tasolla.
Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali katsauskauden lopussa oli 17 korkopistettä
(14).
Pohjola Pankki Oyj:n nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta ja
yhteisöiltä kasvoivat 3,7 miljardiin euroon. Vuoden 2009 lopussa nettoasema oli
2,9 miljardia euroa.
Tulos käyvin arvoin heikkeni 67 miljoonaa euroa edellisen vuoden
poikkeuksellisen hyvältä tasolta.
Tulos heinä-syyskuu
Kolmannen vuosineljänneksen tulos oli 18 miljoonaa euroa eli 2 miljoonaa euroa
suurempi kuin vertailukaudella. Sijoitustoiminnan nettotuottoihin sisältyi 6
miljoonaa euroa likviditeettireserviin luettavien saamistodistuksien
myyntivoittoja. Arvonalentumisten määrä pieneni 3 miljoonaa euroa
vertailukaudesta.
Epävarmuus euroalueen taloudellisesta kehityksestä näkyi markkinoilla
luottoriskimarginaalien levenemisenä ja markkinalikviditeetin vähenemisenä.
Tämän seurauksena saamistodistuksien käyvät arvot laskivat vertailukauteen
verrattuna, ja tulos käyvin arvoin pieneni 28 miljoonaan euroon (41).
Konsernitoimintojen riskiasema
Konsernitoimintojen keskeiset riskit ovat likviditeettireservisalkun
arvonmuutosriskit sekä likviditeettiriskit.
Konsernitoimintojen vastuut olivat yhteensä 17,4 miljardia euroa (18,3) ja ne
muodostuivat OP-Pohjola-ryhmän maksuvalmiuden turvaamiseksi pidettävästä
likviditeettireservisalkusta sekä saamisista osuuspankeilta.
Likviditeettireservisalkun määrä oli 9,7 miljardia euroa (11,7). Varat on
sijoitettu lähinnä hyvän luottoluokituksen omaaviin valtioiden, kuntien,
rahoituslaitosten ja yritysten liikkeeseen laskemiin saamistodistuksiin sekä
arvopaperistettuihin saamisiin.
Konsernitoimintojen korkoriski oli kolmannen vuosineljänneksen aikana
keskimäärin 10,3 miljoonaa euroa (11,9) käytettävällä 1 %-yksikön koronmuutoksen
mittarilla mitattuna.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Pohjolan osakkeiden kokonaismäärä 30.9.2010 oli 319 551 415 kappaletta ja yhtiön
osakkeiden tuottama äänimäärä 593 077 995. Nasdaq OMX Helsingissä noteerattavien
A-osakkeiden lukumäärä oli 251 169 770 kappaletta. A-osakkeiden osuus kaikista
osakkeista oli 78,6 % ja äänistä 42,4 %. Noteeraamattomia K-osakkeita oli
yhteensä 68 381 645 kappaletta.
Pohjolan A-osakkeen noteeraus oli syyskuun lopussa 8,93 euroa (31.12.2009 7,55
euroa). Vuoden 2010 aikana kurssi on ollut korkeimmillaan 9,79 euroa (3.8.2010)
ja alimmillaan 6,97 euroa (7.5.2010).
Euromääräinen osakevaihto on kasvanut vuoden 2010 tammi-syyskuussa 16 %
verrattuna edellisvuoden vastaavaan periodiin. Euromääräinen vaihto oli 1 028
miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla kaudella oli 885 miljoonaa
euroa. Kappalemääräinen osakevaihto laski 123 miljoonaan osakkeeseen 138
miljoonasta osakkeesta.
Pohjolan osakkeenomistajien lukumäärä oli syyskuun 2010 lopussa 35 270. Määrä on
laskenut vuoden alusta
1 730:lla. Osakkeenomistajista 95 % oli yksityishenkilöitä. Suurin
osakkeenomistaja oli OP-Keskus osk, jonka osuus Pohjolan osakkeista oli 29,98 %
ja äänistä 57,05 %. Hallintarekisteröityjen osakkeiden määrä on kasvanut vuoden
alusta 11,5 miljoonalla osakkeella, osuus A-osakkeista oli syyskuun lopussa
20,2 % (31.12.2009 15,6 %). Keskinäisen Henkivakuutusyhtiö Suomen osuus Pohjolan
kaikista osakkeista laski 23.8.2010 alle 1/10 rajan ja sen osuus kaikkien
osakkeiden tuottamasta äänimäärästä laski alle 1/20 rajan.
Hallinnointi
Pohjola Pankki Oyj:n tytäryhtiön Pohjola Vakuutus Oy:n uudeksi
toimitusjohtajaksi on nimitetty konsernin nykyinen talous- ja rahoitusjohtaja
Jouko Pölönen. Hän seuraa tehtävässä Tomi Yli-Kyynyä, joka ilmoitti 8.9.2010
eroavansa yhtiön palveluksesta. Uudessa tehtävässään Jouko Pölönen aloittaa
1.1.2011. Siihen saakka yhtiön toimitusjohtajana jatkaa Tomi Yli-Kyyny.
Konsernin rakennejärjestelyt
Pohjola Vakuutus Oy ja Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö suunnittelevat
yhdistymistä.
Yhtiöiden hallitukset ovat 28.9.2010 hyväksyneet yhteisen
sulautumissuunnitelman, jonka mukaan Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö
sulautuisi Pohjola Vakuutus Oy:öön. Mikäli yhtiöiden ylimääräiset yhtiökokoukset
hyväksyvät sulautumissuunnitelman, yhtiöt sulautuvat yhtiökokouksille tehtävän
esityksen mukaisesti.
Sulautumissuunnitelmassa määritellään Pohjantähden osakkaille tarjottavan
sulautumisvastikkeen määrä ja sen jakautuminen sekä muut järjestelyn ehdot.
Sulautumisvastike on yhteensä 80 miljoonaa euroa, mikä sisältää sekä
vakuutuksenottajaosakkaille että takuupääoman omistajalle maksettavan määrän.
Vastike suoritetaan kokonaisuudessaan käteisenä rahana.
Sulautumisessa Pohjantähden vakuutuskanta ja sopimukset siirtyisivät
sellaisenaan Pohjolaan, ja Pohjantähden asiakkaista tulisi Pohjola Vakuutuksen
asiakkaita.
Aloite yritysjärjestelyyn tuli Pohjolalta. Pohjantähden hallituksen mukaan
yhdistymistarjous on taloudellisesti perusteltu ja sen ehdot ovat sekä
asiakkaiden että henkilöstön edun mukaisia.
Sulautumissuunnitelman hyväksymisestä tai hylkäämisestä päättävät sulautuvien
yhtiöiden yhtiökokoukset. Yhdistyminen edellyttää osapuolten yhtiökokousten
päätösten lisäksi asianomaisten viranomaisten hyväksynnän. Pohjantähden
yhtiökokouksessa valtaa käyttävät vakuutuksenottajaosakkaat sekä takuupääoman
omistaja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen. Ylimääräinen yhtiökokous
järjestetään 8.12.2010.
Sulautumisen tarkoituksena on vahvistaa Pohjola Vakuutuksen ja Pohjantähden
vakuutustoiminnasta muodostuvan uuden kokonaisuuden kilpailukykyä Suomen
vahinkovakuutusmarkkinoilla. Sulautumisella pyritään parantamaan yhdistetyn
vakuutustoiminnan kasvumahdollisuuksia sekä kannattavuutta. Sulautumisen avulla
muodostuvassa kokonaisuudessa pystytään entistä tehokkaammin hoitamaan tuote- ja
palvelukehitys, tietojärjestelmäkehitys, henkilökunnan rekrytointi ja koulutus
sekä pääomien hallinta ottaen huomioon yhä vaativammaksi muodostuva toiminta- ja
sääntely-ympäristö.
Pohjantähden pääkonttori on nykyisin Hämeenlinnassa. Pohjolan tarkoituksena on,
että Hämeenlinnassa vakuutusammattilaisten määrä kasvaa, ja sinne muodostetaan
Pohjola Vakuutuksen palvelukeskus. Suunnitelman mukaan sulautuminen toteutuisi
keväällä 2011. Yhdistymisen jälkeiset liiketoiminnan kehittämistä koskevat
toimenpiteet ovat tässä vaiheessa vielä valmistelun alla. On kuitenkin tehty jo
päätös siitä, että jatkosuunnitelmat eivät tule sisältämään henkilöstön
irtisanomisia, osa-aikaistamisia tai lomautuksia.
Sulautumisella ei toteutuessaan ole merkittävää vaikutusta Pohjola-konsernin
tulokseen.
Pohjola Capital Partners Oy siirtyy toimivan johdon omistukseen
Pohjola Capital Partners Oy:n toimiva johto ja nykyinen enemmistöomistaja
Pohjola Pankki Oyj ovat sopineet järjestelystä, jossa yhtiön koko osakekanta
siirtyy toimivan johdon omistukseen.
Pohjola Capital Partners Oy:n sijoitustoiminta jatkuu muuttumattomana, mutta
yhtiön nimi muutetaan järjestelyn toteuduttua Vaaka Partners Oy:ksi. Kauppa on
tarkoitus saattaa loppuun joulukuussa 2010.
Omistusjärjestelyllä ei ole merkittävää vaikutusta Pohjola Pankki Oyj:n
tulokseen.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Pohjola Pankki Oyj lunastaa takaisin 70 miljoonan euron Lower Tier 2 -lainan
Pohjola Pankki Oyj lunastaa takaisin 70 miljoonan euron alemman toissijaisen
oman pääoman ehtoisen Lower Tier 2 -lainan. Laina on laskettu liikkeeseen
marraskuussa 2004. Ehtojen mukaan laina erääntyy vuonna 2015, mutta
liikkeeseenlaskijalla on oikeus Finanssivalvonnan luvalla lunastaa laina
ennenaikaisesti marraskuussa 2010. Laina on noteerattu Lontoon pörssissä. Tier
2 -lainan takaisinlunastuksella ei ole vaikutusta Pohjolan Tier 1
-vakavaraisuuteen, mutta takaisinlunastus laskee kokonaisvakavaraisuussuhdelukua
0,5 prosenttiyksikköä.
Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen ja liikennevakuutuksen yhteistakuuerästä
luopuminen
Lakisääteisten vahinkovakuutusten yhteisvastuujärjestelmä perustettiin vuonna
1997. Vakuutusyhtiölain mukaan lakisääteisiä vakuutuksia tarjoavat
vakuutusyhtiöt ovat yhteisvastuussa näiden lajien korvauksista, jotka jäisivät
asiakkaille maksamatta vakuutusyhtiön selvitystilan tai konkurssin seurauksena.
Tähän ne ovat joutuneet varautumaan ennakolta varaamalla taseisiinsa
yhteistakuuerän. Hallituksen esitys eduskunnalle vakuutusyhtiölain muuttamisesta
annettiin 1.10.2010. Lainmuutoksen myötä vakuutusyhtiöiden ei tarvitse
vastaisuudessa enää varata taseisiinsa yhteistakuuerää. Lain on tarkoitus tulla
voimaan 31.12.2010. Yhteistakuuerän purku parantaa konsernin tulosta
kertaluonteisesti 16 miljoonaa euroa ja sen odotetaan kirjautuvan viimeisen
vuosineljänneksen tulokseen.
Eliniän odote vastuuvelan laskennassa
Tapaturmavakuutuslaitosten liiton ja Liikennevakuutuskeskuksen yhteisessä
aktuaariprojektissa käynnistettiin keväällä 2010 kansallinen selvitys siitä,
onko liikennevakuutuksessa ja lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa
suomalaisten vakuutusyhtiöiden yleisesti käyttämä kuolevuusmalli ajantasainen.
Selvityksen ensimmäisen vaiheen alustavien tulosten perusteella eliniän odotteet
ovat Suomessa kasvaneet ja vakuutusyhtiöiden yleisesti käyttämään
kuolevuusmalliin liittyy päivitystarvetta. Arviointityön on tarkoitus valmistua
kesään 2011 mennessä. Eliniän odotteen yhden vuoden pidentyminen kasvattaisi
Pohjolan vastuuvelan määrää 31 miljoonalla eurolla. Vaikutus Pohjolan
vastuuvelan määrään tarkentuu keväällä 2011, mutta Pohjola varautuu kirjaamaan
jo viimeisen vuosineljänneksen tulokseen 30-40 miljoonan euron kertaluonteisen
vastuuvelan lisäyksen.
Loppuvuoden näkymät
Talouden elpyminen on heijastunut yritysluottojen kysyntään, ja
yritysluottokanta on kääntynyt kasvuun. Yritysluottokannan keskimarginaalin
nousu on pysähtynyt, ja kilpailun kiristyessä uusluotonannon marginaalitaso on
laskemassa. Yritysten toimintaympäristö on edelleen haastava, joten
arvonalennusten määrän arvioidaan pysyvän tavanomaista korkeampana. Talouden
elpymisen myötä arvonalennusten määrän arvioidaan kuitenkin jäävän
edellisvuotista pienemmäksi. Pankkitoiminnan vuoden 2010 tuloskehityksen
suurimmat epävarmuustekijät liittyvät luottosalkun tulevien arvonalennusten
määrään.
Vakuutusmaksutuottojen kasvun arvioidaan olevan edelleen markkinoita nopeampaa
henkilöasiakkuuksien osalta. Yritysvakuutusten osalta maksutuottojen laskun
odotetaan pysähtyvän loppuvuoden aikana. Vahinkovakuutuksen operatiivisen
yhdistetyn kulusuhteen vuonna 2010 arvioidaan olevan vaihteluvälissä 89-92 %
(aiempi 89-93 %), mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna
2009. Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tuotto-odotus on
5,4 %. Sijoitustoiminnan tuotot riippuvat pitkälti sijoitusmarkkinoiden
kehityksestä. Vahinkovakuutuksen vuoden 2010 tuloskehityksen merkittävimmät
epävarmuustekijät ovat sijoitusmarkkinoiden kehitys, suurvahinkojen vaikutus
korvausmenoon sekä yhteistakuuerän ja kuolevuusmallin muutosten kertaluonteiset
vaikutukset. Edellä mainituilla kertaluonteisilla erillä ei ole vaikutusta
operatiiviseen yhdistettyyn kulusuhteeseen.
Varainhoidon hallinnoitavien asiakasvarojen kasvun odotetaan jatkuvan. Niiden
määrään vaikuttavat markkinakehitys ja nettomyynti. Varainhoidon vuoden 2010
tuloskehityksen suurimmat epävarmuustekijät ovat sijoitustoiminnan menestykseen
sidottujen palkkioiden toteutuminen sekä hallinnoitavien asiakasvarojen määrä.
Konsernitoimintojen tulokseen keskeisimmin vaikuttavat tekijät ovat
likviditeettireservisalkusta syntyvä korkokate ja saamistodistuksiin
mahdollisesti tehtävät tulosvaikutteiset arvonalennukset.
Konsernin tulokseen arvioidaan viimeisellä vuosineljänneksellä kirjattavan
kertaluonteisina erinä yhteistakuuerän purun ja eliniän odotteen pitenemisen
vaikutukset. Näistä kertaluonteisista eristä huolimatta konsernin tuloksen ennen
veroja odotetaan vuonna 2010 olevan samaa tasoa tai suurempi (aiempi: samaa
tasoa) kuin vuonna 2009.
Suhdannenäkymiin ja yleiseen toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus on edelleen
suuri, eikä konsernin johdolla ole niihin vaikutusmahdollisuuksia.
Kaikki tässä katsauksessa esitetyt arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen
toimintaympäristön, konsernin ja sen eri toimintojen kehityksestä, ja todelliset
tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.
TILINPÄÄTÖSLASKELMAT JA LIITETIEDOT
Tuloslaskelma
Laaja tuloslaskelma
Tase
Oman pääoman muutokset
Omat varat ja vakavaraisuus
Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain
mukainen vakavaraisuus
Rahavirtalaskelma
Segmenttikohtaiset tiedot
Tunnuslukujen laskentakaavat
Liitetiedot:
Liite 1. Laatimisperiaatteet
Tuloslaskelman ja taseen liitetiedot:
Liite 2. Korkokate
Liite 3. Saamisten arvonalentumiset
Liite 4. Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot
Liite 5. Palkkiotuotot ja -kulut
Liite 6. Kaupankäynnin nettotuotot
Liite 7. Sijoitustoiminnan nettotuotot
Liite 8. Liiketoiminnan muut tuotot
Liite 9. Taseen luokittelu
Liite 10. Vahinkovakuutustoiminnan varat
Liite 11. Aineettomat hyödykkeet
Liite 12. Vahinkovakuutustoiminnan velat
Liite 13. Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat
Liite 14. Käyvän arvon rahasto verojen jälkeen
Riskienhallinnan liitetiedot:
Liite 15. Pankkitoiminnan riskiasema
Liite 16. Vahinkovakuutustoiminnan riskiasema
Liite 17. Konsernitoimintojen riskiasema
Muut liitetiedot:
Liite 18. Annetut vakuudet
Liite 19. Taseen ulkopuoliset sitoumukset
Liite 20. Johdannaissopimukset
Liite 21. Muut vastuusitoumukset ja vastuut
Liite 22. Lähipiiritapahtumat
Pohjola-konsernin tuloslaskelma
Milj. e 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/
2010 2009 2010 2009
Korkokate (Liite 2) 62 58 189 177
Saamisten arvonalentumiset (Liite 3) 27 41 88 95
Korkokate arvonalentumisten jälkeen 36 17 101 83
Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot (Liite 4) 120 114 314 307
Palkkiotuotot ja -kulut, netto (Liite 5) 37 36 118 102
Kaupankäynnin nettotuotot (Liite 6) 18 27 34 60
Sijoitustoiminnan nettotuotot (Liite 7) 6 1 21 -8
Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 8) 11 11 32 33
Nettotuotot yhteensä 228 206 620 576
Henkilöstökulut 44 47 144 142
IT-kulut 18 19 56 56
Poistot 23 17 57 50
Muut kulut 40 36 121 118
Kulut yhteensä 125 119 378 366
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 0 0
Tulos ennen veroja 103 87 242 211
Tuloverot 27 23 63 55
Tilikauden tulos 76 65 179 155
Emoyhtiön omistajien osuus kauden tuloksesta 76 65 179 155
Vähemmistön osuus kauden tuloksesta 0
Yhteensä 76 65 179 155
Tulos/osake (EPS) laimentamaton, e
A-osake 0,25 0,21 0,57 0,55
K-osake 0,22 0,18 0,54 0,52
Pohjola-konsernin laaja tuloslaskelma
Milj. e
Tilikauden tulos 76 65 179 155
Käyvän arvon rahaston muutos 62 109 31 213
Muuntoerot 0 0 0 0
Tuloverot 16 28 8 55
Tilikauden laaja tulos 122 146 201 314
Emoyhtiön omistajien osuus kauden laajasta tuloksesta 122 146 201 314
Vähemmistön osuus kauden laajasta tuloksesta 0
Yhteensä 122 146 201 314
Pohjola-konsernin tase
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Käteiset varat 968 3 102
Saamiset luottolaitoksilta 7 723 7 630
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat
Kaupankäynnin rahoitusvarat 971 1 224
Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään
arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi
luokitellut rahoitusvarat 12 55
Johdannaissopimukset 2 120 1 443
Saamiset asiakkailta 11 771 11 323
Vahinkovakuutustoiminnan varat (Liite 10) 3 316 3 156
Sijoitusomaisuus 6 481 5 415
Sijoitukset osakkuusyrityksissä 2 2
Aineettomat hyödykkeet (Liite 11) 930 960
Aineelliset hyödykkeet 101 117
Muut varat 1 486 1 068
Verosaamiset 31 15
Varat yhteensä 35 910 35 510
Velat luottolaitoksille 4 013 4 984
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvelat
Kaupankäynnin rahoitusvelat 0 71
Johdannaissopimukset 2 483 1 456
Velat asiakkaille 4 430 4 133
Vahinkovakuutustoiminnan velat (Liite 12) 2 518 2 279
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat (Liite 13) 16 598 17 295
Varaukset ja muut velat 1 723 1 291
Verovelat 468 434
Velat, joilla on huonompi etuoikeus 1 315 1 300
Velat yhteensä 33 549 33 244
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajien osuus
Osakepääoma 428 428
Käyvän arvon rahasto (Liite 14) 23 0
Muut rahastot 1 093 1 093
Kertyneet voittovarat 818 746
Vähemmistön osuus
Oma pääoma yhteensä 2 361 2 267
Velat ja oma pääoma yhteensä 35 910 35 510
Oman pääoman muutokset
Milj. e
Pohjola-konsernin omistajille kuuluva
oma pääoma
Käyvän Oma
Osake- arvon Muut Kertyneet pääoma
pääoma rahasto rahastot voittovarat yhteensä
Oma pääoma 1.1.2009 428 -180 795 597 1 640
Osakeanti 308 308
Osakeantikulut -10 -10
Rahastosiirrot 0 0
Voitonjako -45 -45
A-osakkeelle 0,23 eur/osake* -37 -37
K-osakkeelle 0,20 eur/osake* -9 -9
Tilikauden laaja tulos 158 155 314
Omana pääomana suoritettavat
osakeperusteiset liiketoimet 0 0
Muut 0 0
Oma pääoma 30.9.2009 428 -22 1 093 707 2 206
Pohjola-konsernin omistajille kuuluva oma
pääoma
Käyvän Oma
Osake- arvon Muut Kertyneet pääoma
pääoma rahasto rahastot voittovarat yhteensä
Oma pääoma 1.1.2010 428 0 1 093 746 2 267
Voitonjako -107 -107
A-osakkeelle 0,34
eur/osake -85 -85
K-osakkeelle 0,31
eur/osake -21 -21
Tilikauden laaja tulos 23 178 201
Omana pääomana
suoritettavat
osakeperusteiset
liiketoimet 0 0
Muut 0 0
Oma pääoma 30.9.2010 428 23 1 093 818 2 361
*Pohjola Pankki Oyj:n osakeannista ja 4.5.2009 kaupparekisteriin merkityistä
uusista osakkeista johtuen osakemääriä on oikaistu, jolloin oikaistut
osinko/osake luvut ovat: 2009: A-osakkeelle 0,19 eur/osake ja K-osakkeelle 0,16
eur/osake
Omat varat ja vakavaraisuus
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Omat varat
Oma pääoma 2 361 2 267
Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta
pääomasta (oma pääoma ja konsernieliminoinnit) -15 92
Vähemmistön osuus 0
Pääomalainat 274 274
Aineettomat hyödykkeet -145 -145
Käyvän arvon rahasto, eläkevastuun ylikate ja
sijoituskiinteistöjen arvonmuutos -14 -49
Hallituksen esittämä voitonjako -107
Suunniteltu voitonjako -89
Vakuutusyhtiösijoitukset 50 % -703 -715
Sijoitukset toisiin rahoitusalan yrityksiin 50 % -2
Arvonalentumiset - odotetut tappiot 50 % -66 -76
Ensisijaiset omat varat 1 601 1 541
Käyvän arvon rahasto -17 18
Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat,
joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 299 299
Alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat,
joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 696 687
Vakuutusyhtiösijoitukset 50 % -703 -715
Sijoitukset toisiin rahoitusalan yrityksiin 50 % -2
Arvonalentumiset-odotetut tappiot 50 % -66 -76
Toissijaiset omat varat 206 212
Omat varat yhteensä 1 806 1 753
Riskipainotetut sitoumukset ennen
siirtymäsäännösten huomioimista 12 960 13 024
Siirtymäsäännösten mukaan lasketut
riskipainotetut sitoumukset 12 960 13 024
Suhdeluvut ennen siirtymäsäännösten
huomioimista:
Vakavaraisuussuhde, % 13,9 13,5
Ensisijaisten omien varojen suhde
riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 12,3 11,8
Suhdeluvut siirtymäsäännösten huomioimisen
jälkeen:
Vakavaraisuussuhde, % 13,9 13,5
Ensisijaisten omien varojen suhde
riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 12,3 11,8
Omat varat ja vakavaraisuus on laskettu Basel II -standardien mukaisesti.
Yritysvastuissa on käytetty
sisäisten luottoluokitusten menetelmää.
Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta
annetun lain mukainen vakavaraisuus
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Pohjola-konsernin omat pääomat 2 361 2 267
Toimialakohtaiset erät 1 318 1 309
Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -844 -869
Tasoitusmäärä -327 -309
Muut omiin pääomiin ja toimialakohtaisiin eriin
sisältyvät erät, joita ei voida lukea ryhmittymän omiin
varoihin -277 -296
Ryhmittymän omat varat yhteensä 2 230 2 103
Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade 1 037 1 042
Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade 177 171
Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yhteensä 1 213 1 213
Ryhmittymän vakavaraisuus 1 017 890
Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat
varat/omien varojen vähimmäismäärä) 1,84 1,73
OP-Pohjola-ryhmän luottolaitoslain mukainen vakavaraisuussuhde oli 12,7 % ja
ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin eriin oli 12,7 %.
Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan
konsolidointimenetelmällä laskettu OP-Pohjola-ryhmän vakavaraisuussuhdeluku oli
1,70.
Rahavirtalaskelma
Milj. e 1-9/ 1-9/
2010 2009
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos 179 155
Tilikauden tulokseen tehdyt oikaisut 301 403
Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) -1 444 -2 785
Saamiset luottolaitoksilta 206 -907
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat 635 1 635
Johdannaissopimukset -49 -35
Saamiset asiakkailta -566 688
Vahinkovakuutustoiminnan varat -154 -328
Sijoitusomaisuus -1 100 -3 623
Muut varat -416 -215
Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) -104 1 216
Velat luottolaitoksille -982 496
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvelat -71 -21
Johdannaissopimukset 55 -13
Velat asiakkaille 297 162
Vahinkovakuutustoiminnan velat 163 169
Varaukset ja muut velat 434 423
Maksetut tuloverot -54 -7
Saadut osingot 23 9
A. Liiketoiminnan rahavirta yhteensä -1 099 -1 010
Investointien rahavirta
Eräpäivään asti pidettävien rahavarojen lisäykset -170
Eräpäivään asti pidettävien rahavarojen vähennykset 110 155
Tytär- ja osakkuusyritysten hankinnat
hankintahetken rahavaroilla vähennettynä 0 0
Tytär- ja osakkuusyritysten myynnit myyntihetken
rahavaroilla vähennettynä 2
Luovutustulos muista sijoituksista 2
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -10 -13
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset 0 0
B. Investointien rahavirta yhteensä 101 -26
Rahoituksen rahavirta
Velat, joilla on huonompi etuoikeus, lisäykset 77 146
Velat, joilla on huonompi etuoikeus, vähennykset -60 -168
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, lisäykset 33 933 38 672
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, vähennykset -34 678 -39 049
Sijoitetun vapaan oman pääoman lisäykset 298
Maksetut osingot -107 -45
C. Rahoituksen rahavirta yhteensä -835 -147
Rahavarojen nettomuutos (A+B+C) -1 833 -1 183
Rahavarat tilikauden alussa 3 250 2 435
Rahavarat tilikauden lopussa 1 417 1 252
Saadut korot 1 196 1 582
Maksetut korot -896 -1 495
Kauden voittoon tehdyt oikaisut
Erät joihin ei liity maksutapahtumaa
Saamisten arvonalentumiset 89 97
Vahinkovakuutustoiminnan
realisoitumaton nettotulos 151 143
Kaupankäynnin käyvän arvon muutos 419 103
Valuuttatoiminnan realisoitumaton nettotulos -336 -39
Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 7
Suunnitelman mukaiset poistot 57 50
Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 0
Muut -78 41
Erät jotka esitetään muualla kuin
liiketoiminnan rahavirrassa
Myyntivoitot, investointien rahavirtaan
kuuluva osuus 0 0
Oikaisut yhteensä 301 402
Rahavarat
Käteiset varat * 974 884
Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta 444 368
Yhteensä 1 417 1 252
*Josta vahinkovakuutustoiminnan käteisiä varoja 6 miljoonaa euroa (6).
Segmenttikohtaiset tiedot
+-----------------------------------+--------------+---------------+-----------+
|Tulos heinä-syyskuu |Pankkitoiminta|Vahinkovakuutus|Varainhoito|
| | | | |
|Milj. e |2010 2009|2010 2009|2010 2009|
+-----------------------------------+--------------+---------------+-----------+
|Korkokate | | | |
| | | | |
| Yrityspankkitoiminnasta | 43 36| | |
| | | | |
| Pääomamarkkinatoiminnasta | 3 2| | |
| | | | |
| Muista toiminnoista | | -2 0| 0 0|
| | | | |
| Yhteensä | 46 37| -2 0| 0 0|
| | | | |
|Palkkiotuotot ja -kulut, netto | 21 22| 5 5| 12 11|
| | | | |
|Kaupankäynnin nettotuotot | 21 27| 0| 0 0|
| | | | |
|Sijoitustoiminnan nettotuotot | 0| | |
| | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan | | | |
|nettotuotot | | | |
| | | | |
| Vakuutustoiminnasta | | 106 107| |
| | | | |
| Sijoitustoiminnasta | | 23 19| |
| | | | |
| Muista eristä | | -11 -11| |
| | | | |
| Yhteensä | | 118 115| |
| | | | |
|Liiketoiminnan muut tuotot | 8 8| 1 1| 0 0|
| | | | |
|Tuotot yhteensä | 97 93| 122 119| 13 11|
| | | | |
|Henkilöstökulut | 12 13| 24 27| 4 4|
| | | | |
|IT-kulut | 5 5| 10 11| 1 1|
| | | | |
|Poistot yrityskauppojen yhteydessä | | | |
|syntyneistä aineettomista | | | |
|hyödykkeistä | | 7 8| 1 1|
| | | | |
|Muut poistot ja arvonalentumiset | 6 7| 8 1| 0 0|
| | | | |
|Muut kulut | 7 6| 30 29| 2 2|
| | | | |
|Kulut yhteensä | 31 30| 80 76| 7 7|
| | | | |
|Tulos ennen saamisten | | | |
|arvonalentumisia | 65 63| 42 43| 6 4|
| | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | 28 39| | |
| | | | |
|Tulos ennen veroja | 38 24| 42 43| 6 4|
| | | | |
|Käyvän arvon rahaston muutos | 0 1| 52 83| 0 |
| | | | |
|Tulos ennen veroja käyvin arvoin | 38 25| 94 126| 6 4|
+-----------------------------------+--------------+---------------+-----------+
+--------------------------------+-----------------+------------+--------------+
| | | | Konserni |
|Tulos heinä-syyskuu |Konsernitoiminnot|Eliminoinnit| yhteensä |
| | | | |
|Milj. e |2010 2009|2010 2009|2010 2009|
+--------------------------------+-----------------+------------+--------------+
|Korkokate | | | |
| | | | |
| Yritysluotonannosta | | | 43 36|
| | | | |
| Pääomamarkkinatoiminnasta | | | 3 2|
| | | | |
| Muista toiminnoista | 17 21| 0 1| 16 21|
| | | | |
| Yhteensä | 17 21| 0 1| 62 58|
| | | | |
|Palkkiotuotot ja -kulut, netto | 0 0| -1 -1| 37 36|
| | | | |
|Kaupankäynnin nettotuotot | 0 0| -2 0| 18 27|
| | | | |
|Sijoitustoiminnan nettotuotot | 6 1| | 6 1|
| | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan | | | |
|nettotuotot | | | |
| | | | |
| Vakuutustoiminnasta | | | 106 107|
| | | | |
| Sijoitustoiminnasta | | 3 0| 26 19|
| | | | |
| Muista eristä | | | -11 -11|
| | | | |
| Yhteensä | | 3 0| 120 114|
| | | | |
|Liiketoiminnan muut tuotot | 2 3| -1 -1| 11 11|
| | | | |
|Tuotot yhteensä | 25 25| -1 -2| 255 247|
| | | | |
|Henkilöstökulut | 4 3| | 44 47|
| | | | |
|IT-kulut | 2 2| 0 0| 18 19|
| | | | |
|Poistot yrityskauppojen | | | |
|yhteydessä | | | |
|syntyneistä aineettomista | | | |
|hyödykkeistä | | | 8 8|
| | | | |
|Muut poistot ja arvonalentumiset| 0 0| | 15 9|
| | | | |
|Muut kulut | 2 2| -1 -2| 40 36|
| | | | |
|Kulut yhteensä | 8 7| -1 -2| 125 119|
| | | | |
|Tulos ennen saamisten | | | |
|arvonalentumisia | 17 18| 0 0| 130 128|
| | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | -1 2| | 27 41|
| | | | |
|Tulos ennen veroja | 18 16| 0 0| 103 87|
| | | | |
|Käyvän arvon rahaston muutos | 10 25| 0 | 62 109|
| | | | |
|Tulos ennen veroja käyvin arvoin| 28 41| 0 | 165 196|
+--------------------------------+-----------------+------------+--------------+
+-----------------------------------+--------------+---------------+-----------+
|Tulos tammi-syyskuu |Pankkitoiminta|Vahinkovakuutus|Varainhoito|
| | | | |
|Milj. e |2010 2009|2010 2009|2010 2009|
+-----------------------------------+--------------+---------------+-----------+
|Korkokate | | | |
| | | | |
| Yrityspankkitoiminnasta | 128 101| | |
| | | | |
| Pääomamarkkinatoiminnasta | 13 24| | |
| | | | |
| Muista toiminnoista | | -4 -1| 1 1|
| | | | |
| Yhteensä | 141 125| -4 -1| 1 1|
| | | | |
|Palkkiotuotot ja -kulut, netto | 69 65| 14 13| 39 29|
| | | | |
|Kaupankäynnin nettotuotot | 45 64| | 0 0|
| | | | |
|Sijoitustoiminnan nettotuotot | 0 0| | 0 0|
| | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan | | | |
|nettotuotot | | | |
| | | | |
| Vakuutustoiminnasta | | 279 291| |
| | | | |
| Sijoitustoiminnasta | | 65 48| |
| | | | |
| Muista eristä | | -34 -32| |
| | | | |
| Yhteensä | | 310 306| |
| | | | |
|Liiketoiminnan muut tuotot | 22 22| 2 2| 1 1|
| | | | |
|Tuotot yhteensä | 277 276| 321 319| 41 32|
| | | | |
|Henkilöstökulut | 39 39| 81 81| 14 12|
| | | | |
|IT-kulut | 17 16| 32 32| 2 2|
| | | | |
|Poistot yrityskauppojen yhteydessä | | | |
|syntyneistä aineettomista | | | |
|hyödykkeistä | | 22 23| 2 2|
| | | | |
|Muut poistot ja arvonalentumiset | 19 20| 11 4| 1 1|
| | | | |
|Muut kulut | 20 19| 91 91| 5 5|
| | | | |
|Kulut yhteensä | 95 94| 237 230| 24 21|
| | | | |
|Tulos ennen saamisten | | | |
|arvonalentumisia | 182 183| 84 89| 18 11|
| | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | 89 84| 0 | |
| | | | |
|Tulos ennen veroja | 93 99| 84 89| 18 11|
| | | | |
|Käyvän arvon rahaston muutos | 0 2| 80 157| 0 |
| | | | |
|Tulos ennen veroja käyvin arvoin | 92 101| 164 247| 18 11|
+-----------------------------------+--------------+---------------+-----------+
+--------------------------------+-----------------+------------+--------------+
| | | | Konserni |
|Tulos tammi-syyskuu |Konsernitoiminnot|Eliminoinnit| yhteensä |
| | | | |
|Milj. e |2010 2009|2010 2009|2010 2009|
+--------------------------------+-----------------+------------+--------------+
|Korkokate | | | |
| | | | |
| Yritysluotonannosta | | | 128 101|
| | | | |
| Pääomamarkkinatoiminnasta | | | 13 24|
| | | | |
| Muista toiminnoista | 51 51| 1 2| 48 53|
| | | | |
| Yhteensä | 51 51| 1 2| 189 177|
| | | | |
|Palkkiotuotot ja -kulut, netto | -1 -1| -3 -5| 118 102|
| | | | |
|Kaupankäynnin nettotuotot | -9 -4| -2 0| 34 60|
| | | | |
|Sijoitustoiminnan nettotuotot | 21 -8| | 21 -8|
| | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan | | | |
|nettotuotot | | | |
| | | | |
| Vakuutustoiminnasta | | | 279 291|
| | | | |
| Sijoitustoiminnasta | | 4 0| 69 48|
| | | | |
| Muista eristä | | | -34 -32|
| | | | |
| Yhteensä | | 4 0| 314 307|
| | | | |
|Liiketoiminnan muut tuotot | 10 11| -3 -3| 32 33|
| | | | |
|Tuotot yhteensä | 72 49| -4 -6| 708 671|
| | | | |
|Henkilöstökulut | 10 10| 0 | 144 142|
| | | | |
|IT-kulut | 5 7| 0 0| 56 56|
| | | | |
|Poistot yrityskauppojen | | | |
|yhteydessä | | | |
|syntyneistä aineettomista | | | |
|hyödykkeistä | | | 24 25|
| | | | |
|Muut poistot ja arvonalentumiset| 1 1| | 32 26|
| | | | |
|Muut kulut | 8 10| -4 -6| 121 118|
| | | | |
|Kulut yhteensä | 25 27| -4 -6| 378 366|
| | | | |
|Tulos ennen saamisten | | | |
|arvonalentumisia | 47 22| 0 0| 330 305|
| | | | |
|Saamisten arvonalentumiset | -1 11| | 88 95|
| | | | |
|Tulos ennen veroja | 48 11| 0 0| 242 211|
| | | | |
|Käyvän arvon rahaston muutos | -49 54| -1 | 31 213|
| | | | |
|Tulos ennen veroja käyvin arvoin| -1 66| -1 | 273 424|
+--------------------------------+-----------------+------------+--------------+
+----------------------------------+--------------+---------------+------------+
|Tase |Pankkitoiminta|Vahinkovakuutus|Varainhoito |
| | | | |
| | 30.9. 31.12.|30.9. 31.12.|30.9. 31.12.|
|Milj. e | 2010 2009| 2010 2009| 2010 2009|
+----------------------------------+--------------+---------------+------------+
|Saamiset asiakkailta |11 523 10 880| | |
| | | | |
|Saamiset luottolaitoksilta | 184 278| 2 | 7 5|
| | | | |
|Käypään arvoon tulosvaikutteisesti| | | |
|kirjattavat rahoitusvarat | 581 932| | |
| | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan varat | |3 578 3 202| |
| | | | |
|Sijoitusomaisuus | 62 18| 16 0| 17 17|
| | | | |
|Sijoitukset osakkuusyrityksissä | | 2 2| |
| | | | |
|Muut varat | 2 797 2 012| 800 829| 124 131|
| | | | |
|Varat yhteensä |15 147 14 119|4 399 4 033| 148 153|
| | | | |
|Velat asiakkaille | 1 288 1 263| | |
| | | | |
|Velat luottolaitoksille | 1 017 747| | |
| | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan velat | |2 518 2 279| |
| | | | |
|Yleiseen liikkeeseen lasketut | | | |
|velkakirjat | | | |
| | | | |
|Velat, joilla on huonompi | | | |
|etuoikeus | | | |
|kuin muilla veloilla | | 50 50| |
| | | | |
|Muut velat | 3 355 1 872| 134 108| 15 15|
| | | | |
|Velat yhteensä | 5 659 3 882|2 703 2 437| 15 15|
| | | | |
|Oma pääoma | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
|Henkilömäärä | 654 607|2 059 2 070| 168 162|
| | | | |
|Investoinnit, milj. e | 4 7| 6 9| 0 1|
+----------------------------------+--------------+---------------+------------+
+-----------------------------+-----------------+------------+-----------------+
|Tase |Konsernitoiminnot|Eliminoinnit|Konserni yhteensä|
| | | | |
| | 30.9. 31.12.|30.9. 31.12.| 30.9. 31.12.|
|Milj. e | 2010 2009| 2010 2009| 2010 2009|
+-----------------------------+-----------------+------------+-----------------+
|Saamiset asiakkailta | 334 527| -87 -84|11 771 11 323|
| | | | |
|Saamiset luottolaitoksilta | 8 519 10 468| -22 -20| 8 691 10 732|
| | | | |
|Käypään arvoon | | | |
|tulosvaikutteisesti | | | |
|kirjattavat rahoitusvarat | 402 347| | 984 1 279|
| | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan | | | |
|varat | | -263 -47| 3 316 3 156|
| | | | |
|Sijoitusomaisuus | 6 396 5 387| -11 -6| 6 481 5 415|
| | | | |
|Sijoitukset | | | |
|osakkuusyrityksissä | | | 2 2|
| | | | |
|Muut varat | 1 033 691| -87 -58| 4 667 3 604|
| | | | |
|Varat yhteensä |16 685 17 421| -469 -215|35 910 35 510|
| | | | |
|Velat asiakkaille | 3 170 2 915| -28 -45| 4 430 4 133|
| | | | |
|Velat luottolaitoksille | 3 083 4 320| -87 -84| 4 013 4 984|
| | | | |
|Vahinkovakuutustoiminnan | | | |
|velat | | | 2 518 2 279|
| | | | |
|Yleiseen liikkeeseen lasketut| | | |
|velkakirjat |16 781 17 323| -183 -28|16 598 17 295|
| | | | |
|Velat, joilla on huonompi | | | |
|etuoikeus kuin muilla | | | |
|veloilla | 1 265 1 250| | 1 315 1 300|
| | | | |
|Muut velat | 1 341 1 318| -171 -59| 4 674 3 253|
| | | | |
|Velat yhteensä |25 641 27 126| -469 -216|33 549 33 244|
| | | | |
|Oma pääoma | | | 2 361 2 267|
| | | | |
| | | | |
| | | | |
|Henkilömäärä | 121 136| | 3 002 2 975|
| | | | |
|Investoinnit, milj. e | 0 1| | 11 18|
+-----------------------------+-----------------+------------+-----------------+
+----------------------+---------+-----------+---------+-----------+
| | |Tulos ennen| |Tulos ennen|
|Pankkitoiminta | Tuotot | veroja | Tuotot | veroja |
+----------------------+----+----+----+------+----+----+----+------+
| |7-9/|7-9/|7-9/| 7-9/|1-9/|1-9/|1-9/| 1-9/|
| |2010|2009|2010| 2009|2010|2009|2010| 2009|
+----------------------+----+----+----+------+----+----+----+------+
|Yrityspankki | 66 64| 20 7| 196 178| 50 42|
| | | | | |
|Markets | 29 28| 19 18| 77 95| 46 65|
| | | | | |
|Baltian pankkitoiminta| 2 1| -1 -2| 4 3| -4 -7|
+----------------------+---------+-----------+---------+-----------+
|Yhteensä | 97 93| 38 24| 277 276| 93 99|
+----------------------+---------+-----------+---------+-----------+
+----------------+-----------+------------------+-----------+------------------+
| | | Vakuutus- | | Vakuutus- |
| | Vakuutus- |tekninen kate | Vakuutus- |tekninen kate |
|Vahinkovakuutus |maksutuotot| |maksutuotot| |
| +----+------+----+-------------+----+------+----+-------------+
| |7-9/| 7-9/|7-9/| 7-9/|1-9/| 1-9/|1-9/| 1-9/|
| |2010| 2009|2010| 2009|2010| 2009|2010| 2009|
+----------------+----+------+----+-------------+----+------+----+-------------+
|Henkilöasiakkaat| 125 113| 31 16| 355 320| 62 42|
| | | | | |
|Yritysasiakkaat | 111 113| 15 25| 331 347| 22 49|
| | | | | |
|Baltia | 13 14| -3 0| 37 44| -1 3|
| | | | | |
|Aineettomien | | | | |
|poisto-oikaisu | | -12 -6| | -25 -19|
+----------------+-----------+------------------+-----------+------------------+
|Yhteensä | 250 241| 30 34| 723 712| 58 76|
+----------------+-----------+------------------+-----------+------------------+
+---------------------------+-----+------+----+----+
| | 7-9/| 7-9/|1-9/|1-9/|
|Konsernitoiminnot | 2010| 2009|2010|2009|
+---------------------------+-----+------+----+----+
|Keskuspankkitoiminnan tulos| | |
|ennen veroja, milj. e | 2 3| 9 14|
| +-----+------+---------+
| |30.9.|31.12.|
| | 2010| 2009|
| +-----+------+
|Saamiset OP-Pohjola-ryhmän | |
|yhteisöiltä, milj. e |6 958 6 314|
| | |
|Velat OP-Pohjola-ryhmän | |
|yhteisöille, milj. e |3 238 3 412|
+---------------------------+------------+
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin %
Tilikauden voitto + käyvän arvon rahaston muutos verojen jälkeen /
Oma pääoma (tilikauden alun ja lopun keskiarvo) x 100
Tulos / osake (EPS)
Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta / Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana
Tulos / osake (EPS) käyvin arvoin
(Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta + käyvän arvon rahaston
muutos) /
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana
Oma pääoma / osake
Oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä
Osinko/osake
Tilikaudelta jaettava osinko / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
tilinpäätöspäivänä
Osakekannan markkina-arvo
Osakkeiden lukumäärä x tilinpäätöspäivän viimeinen kaupantekokurssi
Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen
vakavaraisuussuhde
Ryhmittymän omat varat yhteensä / Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä
yhteensä
Vakavaraisuussuhde, %
Omat varat yhteensä / Omien varojen vähimmäisvaatimus yhteensä x 8
Vakavaraisuussuhde ensisijaisille omille varoille, %
Ensisijaiset omat varat yhteensä / Omien varojen vähimmäisvaatimus yhteensä x 8
VAHINKOVAKUUTUKSEN TUNNUSLUVUT
Vahinkovakuutustoiminnan tunnusluvut on laskettu Finanssivalvonnan määräysten
mukaisesti käyttäen pohjana soveltuvin osin vastaavia IFRS-tietoja.
Tunnuslukujen laskennassa käytetään Vahinkovakuutusyhtiöiden toimintokohtaisia
kuluja, joita ei esitetä samalla periaatteella konsernin tuloslaskelmassa.
Vahinkosuhde
Korvaukset ja korvausten hoitokulut / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100
Liikekulusuhde
Liikekulut + poistot/oikaisut yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista
hyödykkeistä /
Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100
Riskisuhde
Korvaukset pl. korvausten selvittelykulut / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100
Toimintakulusuhde
Liikekulut ja korvausten selvittelykulut / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100
Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua)
Vahinkosuhde + liikekulusuhde
Riskisuhde + toimintakulusuhde
Vastuunkantokyky (solvenssisuhde)
(+ Vahinkovakuutuksen nettovarat
+ Pääomalainat
+ Tilikauden verovelka (netto)
- Lähitulevaisuudessa realisoituvat laskennalliset verot ja muut
toimintapääomasta vähennettävät
erät
- Aineettomat hyödykkeet) /
Vakuutusmaksutuotot x 100
OPERATIIVISET TUNNUSLUVUT
Operatiivinen kulu/tuotto -suhde
(+ Henkilöstökulut
+ Muut hallintokulut
+ Liiketoiminnan Muut kulut pl. Pohjolan hankinnassa syntyneiden
aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon poistot) /
(+ Korkokate
+ Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot
+ Palkkiotuottojen ja -kulujen netto
+ Kaupankäynnin nettotuotot
+ Sijoitustoiminnan nettotuotot
+ Liiketoiminnan muut tuotot) x 100
Operatiivinen vahinkosuhde
Korvauskulut pl. laskuperustemuutokset /
Vakuutusmaksutuotot pl. laskuperustemuutokset (netto) x 100
Operatiivinen liikekulusuhde
Liikekulut / Vakuutusmaksutuotot (netto) x 100
Operatiivinen yhdistetty kulusuhde
Operatiivinen vahinkosuhde + operatiivinen liikekulusuhde
Tunnuslukujen laskennassa käytetyt perusteet
(miljoonaa euroa) 30.9.2010 31.12.2009
--------------------------------------------------------------------------------
Vahinkovakuutus
Tilikauden verovelat (netto) -24 -14
Omat pääomalainat 50 50
Lähitulevaisuudessa realisoituvat laskennalliset verot ja 7 6
muut
yhtiöiden toimintapääomasta vähennettävät erät
Aineettomat hyödykkeet 772 800
Liitetiedot
Liite 1. Laatimisperiaatteet
Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2010 on laadittu IAS 34-standardin
(Osavuosikatsaukset) mukaisesti, siten kuin EU on sen hyväksynyt.
Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin
vuositilinpäätöksessä 2009. Lisäksi Pohjola-konsernissa on kuluvalla
tilikaudella sovellettu rahavirran suojausta, kun suojataan vaihtuvakorkoisten
velkakirjalainojen tai muiden vaihtuvakorkoisten varojen ja velkojen tulevia
korkorahavirtoja. Suojaavina instrumentteina käytetään koronvaihtosopimuksia.
Johdannaissopimukset, jotka on dokumentoitu rahavirtaa suojaaviksi ja jotka ovat
suojauksessa tehokkaita, arvostetaan käypään arvoon. Johdannaisen käyvän arvon
muutoksesta tehokkaan suojauksen osuus kirjataan muihin laajan tuloksen eriin.
Omaan pääomaan kertyneet käyvän arvon muutokset kirjataan tulokseen sille
tilikaudelle, jona suojauksen kohteena olevat rahavirrat tuloutuvat.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Kaikki osavuosikatsauksen luvut on
pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa
esitetystä summaluvusta.
Yhteenveto tuloslaskelmaerien esittämisestä tilinpäätöksessä:
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Korkokate |korkoinstrumenttien saadut ja maksetut korot, |
| |jaksotettu |
| |nimellisarvon ja hankinta-arvon välinen erotus,|
| |korkojohdannaisten korot sekä arvonmuutos |
| |käyvän |
| |arvon suojauksessa |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Vahinkovakuutustoiminnan |vakuutusmaksutulo, maksetut korvaukset, |
|nettotuotot |vakuutusmaksuvastuun ja korvausvastuun muutos, |
| |sijoitustoiminnan tuotot, kulut (korot, |
| |osingot, realisoituneet |
| |myyntivoitot ja -tappiot) ja arvonalentumiset |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Palkkiotuotot ja -kulut, netto|palkkiotuotot ja -kulut sekä epälikvideihin |
| |johdannaisiin liittyvän ns. Day 1 profitin |
| |jaksotus |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Kaupankäynnin nettotuotot |käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien|
| |rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutokset |
| |ilman |
| |kertyneitä korkoja, myyntivoitot ja -tappiot |
| |sekä osingot |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Sijoitustoiminnan nettotuotot |myytävissä olevien rahoitusvarojen |
| |realisoituneet myyntivoitot |
| |ja -tappiot, arvonalentumiset, osingot sekä |
| |sijoituskiinteistöjen |
| |käyvän arvon muutokset, myyntivoitot ja |
| |-tappiot, vuokrat ja |
| |muut kiinteistöihin liittyvät kulut |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Liiketoiminnan muut tuotot |muut liiketoiminnan tuotot, |
| |keskuspankkipalvelumaksu |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Henkilöstökulut |palkat, palkkiot, eläkekulut, henkilösivukulut |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Muut hallintokulut |toimistokulut, atk-kulut, muut hallintokulut |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
|Liiketoiminnan muut kulut |poistot, vahinkovakuutustoiminnan muut kulut, |
| |vuokrat |
+------------------------------+-----------------------------------------------+
Tuloslaskelman ja taseen liitetiedot
Liite 2. Korkokate
Milj. e 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/
2010 2009 2010 2009
Lainat ja saamiset 75 86 221 341
Saamiset luottolaitoksilta ja keskuspankeilta 29 43 93 165
Saamistodistukset 67 70 300 170
Kaupankäynnin johdannaiset (netto) 32 24 29 25
Velat luottolaitoksille -13 -11 -40 -47
Velat asiakkaille -4 -4 -10 -28
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat -49 -82 -211 -299
Huonommalla etuoikeudella olevat velat -8 -9 -24 -28
Pääomalainat -1 -2 -6 -12
Kaupankäynnin rahoitusvelat 0 -1 -1 -4
Muut (netto) 0 0 -2 0
Korkokate ilman suojauslaskennan johdannaisia 127 114 349 282
Suojauslaskennan johdannaiset (netto) -64 -56 -160 -105
Korkokate 62 58 189 177
Liite 3. Saamisten arvonalentumiset
Milj. e 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/
2010 2009 2010 2009
Luotto- tai takaustappioina poistetut saamiset 2 14 41 15
Palautukset luotto- tai takaustappioina
poistetuista saamisista 0 -1 0 -2
Arvonalentumisvarausten lisäys 29 50 98 111
Arvonalentumisvarausten vähennys -4 -22 -50 -29
Saamisten arvonalentumiset yhteensä 27 41 88 95
Liite 4. Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot
Milj. e 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/
2010 2009 2010 2009
Vakuutusmaksutuotot, netto
Vakuutusmaksutulo 186 160 850 839
Jälleenvakuuttajien osuus -4 2 -38 -42
Vakuutusmaksuvastuun muutos 75 87 -94 -91
Jälleenvakuuttajien osuus -7 -8 4 6
Yhteensä 250 241 723 712
Vahinkovakuutuskorvaukset, netto
Maksetut korvaukset 153 140 477 443
Jälleenvakuuttajien osuus -2 -5 -19 -9
Korvausvastuun muutos 9 -8 -19 -17
Jälleenvakuuttajien osuus -17 6 4 4
Yhteensä 144 134 443 421
Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan nettotuotot
Koroista 16 17 48 54
Osingoista 1 1 19 7
Kiinteistöistä 2 1 4 3
Realisoituneista arvonmuutoksista
Saamistodistuksista 18 3 53 -5
Osakkeista ja osuuksista -11 16 -16 19
Lainoista ja saamisista 0 -1 0
Kiinteistöistä 0 2 0
Johdannaisista 2 -18 -22 -17
Realisoitumattomista arvonmuutoksista
Saamistodistuksista 0 1 0 1
Osakkeista ja osuuksista -7 4 -23 -10
Lainoista ja saamisista -1 -2 -3 -3
Kiinteistöistä 1 -1 1 1
Johdannaisista 4 -5 4 -3
Muista 1 2 3 2
Yhteensä 26 19 69 48
Diskonttauksen purkautuminen -11 -11 -34 -32
Muut 0 0 -1 -1
Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot yhteensä 120 114 314 307
Liite 5. Palkkiotuotot ja -kulut
Milj. e 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/
2010 2009 2010 2009
Palkkiotuotot
Luotonannosta 8 10 26 32
Maksuliikkeestä 4 3 10 9
Arvopapereiden välityksestä 6 6 21 16
Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 1 1 8 3
Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä 14 12 44 32
Vakuutustoiminnasta 5 5 14 13
Takauksista 4 4 12 12
Muista 1 1 4 6
Palkkiotuotot yhteensä 43 42 139 124
Palkkiokulut
Maksuliikkeestä 0 1 2 2
Arvopapereiden välityksestä 2 2 8 6
Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 2 1 4 7
Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä 0 2 5 5
Muista 1 1 2 2
Palkkiokulut yhteensä 6 6 21 21
Palkkiotuotot ja -kulut yhteensä, netto 37 36 118 102
Liite 6. Kaupankäynnin nettotuotot
Milj. e 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/
2010 2009 2010 2009
Kaupankäynnin rahoitusvaroista ja -veloista
Realisoituneista arvonmuutoksista
Saamistodistuksista 7 6 19 35
Osakkeista ja osuuksista 0 0 0 0
Johdannaisista 4 19 -13 115
Realisoitumattomista arvonmuutoksista
Saamistodistuksista -1 6 2 -15
Osakkeista ja osuuksista 0 0 0 0
Johdannaisista 3 -9 10 -84
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista
rahoitusvaroista ja -veloista
Realisoituneista arvonmuutoksista
Saamistodistuksista 0 -9
Realisoitumattomista arvonmuutoksista
Saamistodistuksista 0 1 2 9
Valuuttatoiminnan nettotuotoista 5 3 14 9
Kaupankäynnin nettotuotot yhteensä 18 27 34 60
Liite 7. Sijoitustoiminnan nettotuotot
Milj. e 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/
2010 2009 2010 2009
Myytävissä olevista rahoitusvaroista
Myyntivoitoista ja -tappioista
Saamistodistuksista 5 0 22 0
Osakkeista ja osuuksista 0 1 1 0
Osinkotuotoista 0 0 3 2
Arvonalentumisista 0 -4 -4
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista
Myyntivoitoista ja -tappioista
Lainoista ja muista saamisista 1 0
Yhteensä 6 1 21 -1
Sijoituskiinteistöistä 0 0 0 -7
Sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä 6 1 21 -8
Liite 8. Liiketoiminnan muut tuotot
Milj. e 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/
2010 2009 2010 2009
Keskuspankkipalvelumaksuista 2 2 7 7
Haltuun otettujen kohteiden realisoinneista 0 0 1 0
Muulla vuokrasopimuksella vuokralle annetun
omaisuuden vuokratuotoista 6 6 18 19
Muista 2 2 6 7
Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 11 11 32 33
Liite 9. Taseen luokittelu
Käypään Suojaa-
Lainat Erä- arvoon vat
ja päivään tulosvaikut- Myytä- joh-
saa- asti teisesti vissä dannai-
miset pidettävät kirjattavat* olevat set Yhteensä
Varat, milj.e
Käteiset varat ja
keskuspankkitalletukset 968 968
Saamiset
luottolaitoksilta
ja keskuspankeilta 7 723 7 723
Johdannaissopimukset 1 995 125 2 120
Saamiset asiakkailta 11 771 11 771
Vahinkovakuutustoiminnan
varat** 706 88 2 521 3 316
Saamistodistukset*** 982 984 5 392 7 357
Osakkeet ja osuudet 83 83
Muut saamiset 2 549 24 2 573
Yhteensä 30.9.2010 23 716 982 3 092 7 996 125 35 910
Yhteensä 31.12.2009 24 986 1 086 2 767 6 613 59 35 510
Käypään
arvoon Suojaa-
tulosvaikut- vat joh-
teisesti Muut dannai-
kirjattavat velat set Yhteensä
Velat, milj.e
Velat luottolaitoksille 4 013 4 013
Kaupankäynnin rahoitusvelat
(pl. johdannaiset) 0 0
Johdannaissopimukset 2 205 278 2 483
Velat asiakkaille 4 430 4 430
Vahinkovakuutustoiminnan velat 1 2 517 2 518
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 16 598 16 598
Velat, joilla huonompi etuoikeus
kuin muilla veloilla 1 315 1 315
Muut velat 2 191 2 191
Yhteensä 30.9.2010 2 206 31 064 278 33 549
Yhteensä 31.12.2009 1 377 31 716 150 33 244
*Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat erät sisältävät kaupankäynnin
rahoitusvarat, alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattaviksi luokitellut rahoitusvarat ja
sijoituskiinteistöt.
** Vahinkovakuutuksen varat on eritelty liitetiedossa 10.
*** 30.9.2010 saamistodistuksiin sisältyi käyvän arvon option (Fair Value
Option) mukaisesti kirjattuja saamistodistuksia yhteensä 12 miljoonaa euroa
(55).
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat on arvostettu kirjanpidossa
jaksotettuun hankintamenoon. Näille velkakirjoille markkinoilta saatavilla
olevan informaation ja vakiintuneiden arvostusmenetelmien avulla arvioitu käypä
arvo oli syyskuun lopussa 76 miljoonaa euroa kirjanpitoarvoa suurempi.
Huonommalla etuoikeudella olevat velat on arvostettu jaksotettuun
hankintamenoon. Näiden käyvät arvot ovat olennaisesti kirjanpitoarvoja
alhaisemmat, mutta luotettavien käypien arvojen
määrittäminen nykyisessä markkinatilanteessa on vaikeaa.
Liite 10. Vahinkovakuutustoiminnan varat
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Sijoitukset
Lainat ja muut saamiset 270 424
Osakkeet ja osuudet 362 387
Kiinteistöt 75 78
Saamistodistukset 1 544 1 392
Johdannaissopimukset 5 1
Muut osuudet 623 530
Yhteensä 2 880 2 811
Muut varat
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 33 37
Muut
Ensivakuutustoiminnasta 251 214
Jälleenvakuutustoiminnasta 87 89
Rahat ja pankkisaamiset 6 4
Muut saamiset 58 44
Yhteensä 436 389
Vahinkovakuutustoiminnan varat yhteensä 3 316 3 200
Liite 11. Aineettomat hyödykkeet
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Liikearvo 516 516
Tuotemerkit 173 173
Asiakassuhteet 185 203
Muut 55 68
Yhteensä 930 960
Liite 12. Vahinkovakuutustoiminnan velat
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Korvausvastuu
Eläkemuotoinen korvausvastuu 1 066 1 058
Muu korvausvastuu 732 726
Yhteensä 1 798 1 784
Vakuutusmaksuvastuu 457 361
Johdannaissopimukset 1 0
Muut velat 263 134
Yhteensä 2 518 2 279
Liite 13. Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Joukkovelkakirjalainat 6 858 6 549
Sijoitus- ja yritystodistukset sekä ECP:t 9 487 10 519
Muut 252 227
Yhteensä 16 598 17 295
Liite 14. Käyvän arvon rahasto verojen jälkeen
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Lainat ja muut saamiset
Uudelleen luokitellut saamistodistukset -10 -17
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Saamistodistukset -6 53
Osakkeet ja osakeriskilliset rahastot 44 -35
Muut rahastot -4 0
Muut -1
Yhteensä 23 0
Negatiivinen käyvän arvon rahasto purkautuu omaisuuden arvonnousujen ja
tulosvaikutteisten arvonalentumiskirjausten kautta. Käyvän arvon rahastosta
kirjataan tulosvaikutteisesti ne arvonmuutokset, jotka johdon harkinnan mukaan
täyttävät edellytykset arvonalennuksille.
Käyvän arvon rahasto ennen veroja oli 30 miljoonaa euroa (-0) ja siihen liittyvä
laskennallinen verovelka oli 8 miljoonaa euroa (0). Käyvän arvon rahastossa
ennen veroja oli oman pääoman ehtoisten instrumenttien positiivisia
arvonmuutoksia yhteensä 73 miljoonaa euroa ja negatiivisia arvonmuutoksia
yhteensä 22 miljoonaa euroa. Tammi-syyskuussa käyvän arvon rahastosta kirjattiin
tulosvaikutteisesti arvonalentumisia yhteensä 33 miljoonaa euroa.
Riskienhallinnan liitetiedot
Liite 15. Pankkitoiminnan riskiasema
Kokonaisvastuut rating-luokittain*, mrd. e
Rating luokka 30.9.2010 31.12.2009 Muutos
1-2 2,6 2,2 0,5
3-5 11,3 10,9 0,4
6-7 4,1 4,2 -0,1
8-9 2,2 2,4 -0,2
10 0,1 0,1 0,0
11-12 0,4 0,3 0,0
Luokittele-
maton 0,2 0,2 0,0
Yhteensä 20,8 20,3 0,5
*) pl. yksityisasiakkaat
Markkinariskin herkkyysanalyysi
30.9.2010 31.12.2009
Pankki- Vaikutus Vaikutus
toiminta, Riski- Vaikutus omaan Vaikutus omaan
milj. e parametri Muutos tulokseen pääomaan tulokseen pääomaan
1 %-
Korkoriski Korko yksikkö 5 5
Valuutta- Markkina- 20 %-
riski arvo yksikköä 1 1
Volatiliteettiriski
Korko- Vola- 20 %-
volatiliteetti tiliteetti yksikköä 6 4
Valuutta- Vola- 10 %-
volatiliteetti tiliteetti yksikköä 0 0
Luottoriski- Luottoriski- 0,5 %-
preemio *) marginaali yksikköä 9 1 12
Herkkyysluvut on laskettu valuuttojen itseisarvojen summana.
*) Luottoriskipreemio on laskettu likviditeettireserviin sisältyvistä käypään
arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista ja
myytävissä olevista saamistodistuksista.
Liite 16. Vahinkovakuutustoiminnan riskiasema
Kokonais- Vaikutus
määrä Muutos Vaikutus omaan
30.9.2010, riskimuuttu- yhdistettyyn pääomaan,
Riskimuuttuja milj. e jassa kulusuhteeseen milj. e
paranee 0,9 %-
Maksutuotot*) 954 kasvaa 1% yksikköä 10
heikkenee 0,7 %-
Korvauskulut*) 641 kasvaa 1% yksikköä -6
Suurvahinko yli 5 heikkenee 0,5 %-
milj. e 1 kappale yksikköä -5
heikkenee 0,9 %-
Henkilöstökulut*) 106 kasvaa 8% yksikköä -9
Toimintokohtaiset heikkenee 1,1 %-
kulut *) **) 267 kasvaa 4% yksikköä -11
Inflaatio
kollektiivisessa kasvaa 0,25 %- heikkenee 0,3 %-
korvausvastuussa 492 yksikköä yksikköä -3
Elinikä diskontatussa heikkenee 3,2 %-
vastuuvelassa 1 337 kasvaa 1 vuotta yksikköä -31
Diskonttokorko
diskontatussa laskee 0,1 %- heikkenee 1,7 %-
vastuuvelassa 1 337 yksikköä yksikköä -16
*) Liukuva 12 kuukautta
**) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja
muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja
Vahinkovakuutuksen sijoituskannan allokaatiojakauma
Milj. e
Käypä arvo Käypä arvo
Allokaatiojakauma 30.9.2010 % 31.12.2009 %
Rahamarkkinat 81 3 % 101 4 %
Joukkolainat ja
korkorahastot 2 221 75 % 2 067 72 %
Osakkeet 284 10 % 364 13 %
Vaihtoehtoiset sijoitukset 199 7 % 155 5 %
Kiinteistöt 186 6 % 164 6 %
Yhteensä 2 971 100 % 2 851 100 %
Vahinkovakuutuksen korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2010*
Milj. e
Vuotta 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 10- Yhteensä %
Aaa 20 121 208 73 56 73 551 24 %
Aa1−Aa3 51 117 137 44 47 33 429 19 %
A1−A3 83 212 211 71 74 58 708 31 %
Baa1−Baa3 24 104 90 37 53 0 308 14 %
Ba1 tai
alempi 58 59 59 29 6 13 225 10 %
Sisäisesti
luokiteltu 5 4 12 1 0 7 28 1 %
Yhteensä 242 618 716 255 235 184 2 250 100 %
* Ei sisällä luottojohdannaisia
Seuraavassa taulukossa on kuvattu sijoitusriskien herkkyyttä ja niiden
vaikutusta omaan pääomaan:
Vaikutus omaan
Vahinkovakuutus Riskiparametri Muutos pääomaan, milj. e
30.9.2010 31.12.2009
Joukkolainat ja
korkorahastot 1) Korko 1 %-yksikkö 92 73
Osakkeet 2) Markkina-arvo 20 %-yksikköä 55 73
Pääomasijoitukset ja
noteeraamattomat
osakkeet Markkina-arvo 20 %-yksikköä 16 14
Raaka-aineet Markkina-arvo 20 %-yksikköä 5 5
Kiinteistöt Markkina-arvo 10 %-yksikköä 19 16
Valuutta Valuutan arvo 20 %-yksikköä 48 21
Luottoriskipreemio 3) Luottoriskimarginaali 0,5 %-yksikköä 47 39
Johdannaiset 4) Volatiliteetti 10 %-yksikköä 1 0
1) Sisältää rahamarkkinasijoitukset, vaihtovelkakirjalainat ja
korkojohdannaiset.
2) Sisältää hedge fund -rahastot ja osakejohdannaiset.
3) Sisältää jvk-lainat ja rahamarkkinasijoitukset mukaan lukien kehittyneiden
valtioiden liikkeelle laskemat
jvk-lainat ja korkojohdannaiset.
4) Osakejohdannaisissa 20 %-yksikköä, korkojohdannaisissa 10 %-yksikköä ja
valuuttajohdannaisissa
5 %-yksikköä.
Liite 17. Konsernitoiminnon riskiasema
Kokonaisvastuut rating-luokittain, mrd. e
Rating-
luokka 30.9.2010 31.12.2009 Muutos
1-2 12,5 13,6 -1,1
3-5 4,8 4,6 0,2
6-7 0,1 0,0 0,1
8-9 0,0 0,0 0,0
10 0,0 0,0 0,0
11-12 0,0 0,0
Luokittele-
maton 0,0 0,0 0,0
Yhteensä 17,4 18,3 -0,8
Markkinariskin herkkyysanalyysi
30.9.2010 31.12.2009
Konserni- Vaikutus Vaikutus
toiminnot, Riski- Vaikutus omaan Vaikutus omaan
milj. e parametri Muutos tulokseen pääomaan tulokseen pääomaan
Korkoriski Korko 1 %-yksikkö 18 0 2 3
Korko- Vola- 20 %-
volatiliteetti tiliteetti yksikköä 0 1
Luottoriski- Luottoriski- 0,5 %-
preemio *) marginaali yksikköä 0 115 0 68
Hintariski
Markkina- 20 %-
Osakesalkku arvo yksikköä 2 2
Markkina- 20 %-
Pääomarahastot arvo yksikköä 6 6
Markkina- 10 %-
Kiinteistöriski arvo yksikköä 3 3
Herkkyysluvut on laskettu valuuttojen itseisarvojen summana.
*) Luottoriskipreemio on laskettu likviditeettireserviin sisältyvistä käypään
arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista ja
myytävissä olevista saamistodistuksista.
Likviditeettireserviin luettavien rahoitusvarojen maturiteetti- ja
luottoluokitusjakauma 30.9.2010
Milj. e
Vuotta 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 10- Yhteensä %
Aaa 1 162 948 1 973 853 663 11 5 609 58 %
Aa1−Aa3 635 1 094 599 132 124 105 2 689 28 %
A1−A3 100 650 222 18 2 0 991 10 %
Baa1−Baa3 55 61 48 5 4 171 2 %
Ba1 tai alempi 0 20 27 27 5 80 1 %
Sisäisesti luokiteltu 88 51 42 26 208 2 %
Yhteensä 2 039 2 824 2 911 1 060 798 116 9 748 100 %
Likviditeettireservin keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 3,7 vuotta.
Muut liitetiedot
Liite 18. Annetut vakuudet
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Omien velkojen ja sitoumusten puolesta annetut
Kiinnitykset 1 1
Pantit 5 987 5 839
Muut 512 308
Annetut vakuudet yhteensä 6 500 6 147
Vakuudelliset velat yhteensä 662 1 023
Liite 19. Taseen ulkopuoliset sitoumukset
Milj. e 30.9.2010 31.12.2009
Takaukset 1 165 1 296
Takuuvastuut 1 335 1 283
Luottolupaukset 3 654 4 140
Lyhytaikaisiin kauppatapahtumiin liittyvät sitoumukset 116 98
Muut 465 447
Taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä 6 735 7 264
Liite 20. Johdannaissopimukset
Nimellisarvot/jäljellä oleva
juoksuaika Yhteensä Käyvät arvot
30.9.2010 milj. e Alle 1v 1-5v >5v Varat Velat
Korkojohdannaiset 47 553 62 720 24 751 135 023 1 832 1 952
Valuuttajohdannaiset 13 475 1 797 499 15 771 268 592
Osake ja
indeksisidonnaiset
johdannaiset 156 919 27 1 101 116 0
Luottojohdannaiset 157 100 257 4 3
Muut johdannaiset 3 836 343 4 179 8 21
Johdannaiset yhteensä 65 020 65 935 25 376 156 331 2 228 2 569
Nimellisarvot/jäljellä oleva
juoksuaika Yhteensä Käyvät arvot
31.12.2009 milj. e Alle 1v 1-5v >5v Varat Velat
Korkojohdannaiset 44 063 51 231 13 013 108 307 1 167 1 235
Valuuttajohdannaiset 11 513 1 959 489 13 962 243 338
Osake ja
indeksisidonnaiset
johdannaiset 177 814 41 1 032 87
Luottojohdannaiset 56 178 234 4 2
Muut johdannaiset 3 850 252 4 102 3 24
Johdannaiset yhteensä 59 660 54 435 13 543 127 638 1 505 1 599
Liite 21. Muut vastuusitoumukset ja vastuut
Sitoumukset pääomasijoitusrahastoihin 30.9.2010 olivat pankkitoiminnan osalta
14 miljoonaa euroa ja vahinkovakuutustoiminnan osalta 115 miljoonaa euroa. Ne
sisältyvät kohtaan " Taseen ulkopuoliset sitoumukset".
Liite 22. Lähipiiritapahtumat
Pohjola-konsernin lähipiirin muodostavat emoyhtiö OP-Keskus osk, konserniin
yhdistellyt tytäryhtiöt, osakkuusyhtiöt, hallintohenkilöt ja muut lähipiiriin
kuuluvat yhteisöt. Pohjola-konsernin hallintohenkilöihin luetaan Pohjola Pankki
Oyj:n toimitusjohtaja, hallituksen jäsenet ja näiden läheiset perheenjäsenet.
Lähipiiriin luetaan myös yhtiöt, joissa hallintohenkilöllä tai hallintohenkilön
läheisellä perheenjäsenellä on huomattava vaikutusvalta. Muihin lähipiiriin
kuuluviin yhteisöihin luetaan OP-Eläkekassa, OP-Eläkesäätiö ja sisaryritykset
OPK-konsernissa.
Lähipiirille myönnetyissä lainoissa noudatetaan normaaleja luottoehtoja. Lainat
on sidottu yleisesti käytössä oleviin viitekorkoihin.
Lähipiiriliiketoimissa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia 31.12.2009
jälkeen.
Helsingissä 3.11.2010
Pohjola Pankki Oyj
Hallitus
Tämä osavuosikatsaus on saatavissa osoitteessa www.pohjola.fi > Media. Samassa
osoitteessa on myös tiedotteeseen liittyvää tausta-aineistoa.
Analyytikkotilaisuus, conference call ja live webcast
Aiemmista tulosjulkistuksistamme poiketen analyytikoille ja sijoittajille
järjestetään tulosjulkistuspäivänä yhteinen englanninkielinen tiedotustilaisuus
klo 15.00 Suomen aikaa, EET (14.00 CET, 13.00 UK, 8.00 US EST) Pohjola
Varainhoito Oy:n tiloissa Helsingissä. Kyseessä on yhdistetty
analyytikkotilaisuus, conference call ja live webcast.
Analyytikot ja sijoittajat voivat osallistua tilaisuuteen kahdella tavalla:
1) Seuraamalla tilaisuutta Internetin kautta live webcastina, jonka linkki tulee
sijoittajasivuille ennen tilaisuuden alkua. Internetissä kysymyksiä voi lähettää
webcast-näkymässä olevan painikkeen kautta. Jälkikäteen webcast on katsottavissa
myös tallenteena sijoittajasivuilla.
2) Soittamalla yhteen alla olevista alueellisista conference call -numeroista.
Puhelimitse kysymykset esitetään tilaisuuden kysymysosiossa ohjeistuksien
mukaan. Osallistujia pyydetään tulemaan linjoille 5-10 minuuttia ennen
tilaisuuden alkua.
UK, International +44 203 043 24 36
US +1 866 458 40 87
FIN +358 923 101 527
Salasana: Pohjola
Lehdistötilaisuus
Lehdistötilaisuudessa tuloksen esittelee toimittajille Pohjola Pankki Oyj:n
toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen 3.11. klo 12.00 osoitteessa Teollisuuskatu
1 b, Vallila, Helsinki.
Taloudellinen informaatio 2011
Vuoden 2010 tilinpäätöstiedotteen ja vuoden 2011 osavuosikatsausten
julkaisupäivät:
Tilinpäätöstiedote 1.1.−31.12.2010 9.2.2011
Osavuosikatsaus 1.1.−31.3.2011 4.5.2011
Osavuosikatsaus 1.1.−30.6.2011 3.8.2011
Osavuosikatsaus 1.1.−30.9.2011 2.11.2011
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
London Stock Exchange
Keskeiset tiedotusvälineet
www.pohjola.fi, www.op.fi
Lisätietoja:
Mikael Silvennoinen, toimitusjohtaja, puh 010 252 2549
Jouko Pölönen, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 252 3405
Tarja Ollilainen, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 010 252 4494
[HUG#1458244]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |