PKC Group Oyj - Julkinen ostotarjous

PKC Group Oyj:n hallituksen lausunto koskien MSSL Estonia WH ÖU:n vapaaehtoista julkista ostotarjousta

PKC Group Oyj         Pörssitiedote         8.2.2017 klo 11:10



TÄTÄ TIEDOTETTA EI SAA JULKAISTA TAI MUUTOIN LEVITTÄÄ, KOKONAAN TAI OSITTAIN,
SUORAAN TAI VÄLILLISESTI, YHDYSVALLOISSA, KANADASSA, JAPANISSA, AUSTRALIASSA,
ETELÄ-AFRIKASSA TAI HONGKONGISSA TAI MILLÄÄN MUULLA ALUEELLA, JOSSA OSTOTARJOUS
OLISI SOVELTUVAN LAIN VASTAINEN. 



PKC Group Oyj:n hallituksen lausunto koskien MSSL Estonia WH ÖU:n vapaaehtoista
julkista ostotarjousta 



Motherson Sumi Systems Limited (“MSSL”) ja PKC Group Oyj (”PKC” tai ”Yhtiö”)
ovat 19.1.2017 solmineet yhdistymissopimuksen, jonka mukaan ne sopivat
yhdistävänsä MSSL:n ja PKC:n johdinsarjaliiketoiminnot (“Yhdistymissopimus”) ja
ovat yhdistymisen toteuttamiseksi ilmoittaneet pörssitiedotteissaan MSSL:n
tekevän välillisesti kokonaan omistamansa tytäryhtiön, MSSL Estonia WH ÖU:n
(“Tarjouksentekijä”), kautta vapaaehtoisen PKC:n hallituksen suositteleman
julkisen ostotarjouksen ostaakseen kaikki liikkeeseen lasketut ja ulkona olevat
PKC:n osakkeet (”Osakkeet”) ja optio-oikeudet (”Optio-oikeudet”) (Osakkeet ja
Optio-oikeudet yhdessä ”Arvopaperit”) (”Ostotarjous”). 



PKC:n hallitus (”Hallitus” tai ”PKC:n Hallitus”) antaa täten
arvopaperimarkkinalain (746/2012, muutoksineen) ja
Arvopaperimarkkinayhdistyksen ostotarjouskoodin mukaisen lausuntonsa
Ostotarjouksesta. 



Ostotarjouksen tiivistelmä



  -- Tarjottava vastike on 23,55 euroa käteisenä kustakin Osakkeesta
     (“Osakevastike”);
  -- Osakevastike vastaa:

  -- <p class="gnw_indent1">
  51,1 prosentin preemiota Osakkeen päätöskurssiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä
     (“Nasdaq Helsinki”) 19.1.2017, eli viimeisenä kaupankäyntipäivänä ennen
     Ostotarjouksen julkistamista;

</p>

  -- <p class="gnw_indent1">
  53,1 prosentin preemiota kolmen kuukauden kaupankäyntimäärillä painotettuun
     keskihintaan Nasdaq Helsingissä 19.1.2017 asti ja kyseinen päivä mukaan
     lukien; ja

</p>

  -- <p class="gnw_indent1">
  25,6 prosentin preemiota Osakkeen korkeimpaan päätöskurssiin Nasdaq
     Helsinki Oy:ssä 12 kuukauden ajalta 19.1.2017 asti ja kyseinen päivä mukaan
     lukien.

</p>

  -- Tarjottava vastike on 6,90 euroa käteisenä kutakin ulkona olevaa
     2012B-optio-oikeutta kohden ja 0,27 euroa käteisenä kutakin ulkona olevaa
     2012C-optio-oikeutta kohden.
  -- PKC:n Hallitus on yksimielisesti päättänyt suositella Arvopapereiden
     haltijoille Ostotarjouksen hyväksymistä.
  -- Ostotarjous on ehdollinen asianmukaisten viranomaisten, kuten
     kilpailuviranomaisten, hyväksynnöille ja sille, että Tarjouksentekijä saa
     määräysvaltaansa yhteensä yli 90 prosenttia  Arvopapereista.
  -- Tarjouksentekijä on julkistanut 3.2.2017 tarjousasiakirjan, joka sisältää
     yksityiskohtaiset tiedot Ostotarjouksesta (”Tarjousasiakirja”).
  -- Ostotarjouksen tarjousajan odotetaan jatkuvan 21.3.2017 asti.
     Tarjouksentekijä varaa itselleen oikeuden jatkaa tarjousaikaa
     Ostotarjouksen ehtojen mukaisesti.
  -- Yhdistymissopimuksen mukaan Tarjouksentekijä hankkii kaikki 24.125.387
     Osaketta ja kaikki 457.300 Optio-oikeutta. Mikäli Ostotarjous hyväksytään
     sellaisen osakemäärän osalta, että Tarjouksentekijä saa yli 90 prosenttia
     kaikista PKC:n Osakkeista ja äänioikeuksista, Tarjouksentekijä aikoo
     aloittaa pakollisen lunastusmenettelyn jäljellä olevien Arvopapereiden
     osalta ja sen jälkeen hakea kaupankäynnin lopettamista  Osakkeilla ja
     2012B-optio-oikeuksilla Nasdaq Helsingissä.
  -- Tarjousasiakirjan julkistamispäivänä MSSL ei omista Osakkeita,
     Optio-oikeuksia tai äänioikeuksia PKC:ssä.
  -- Tarjouksentekijä pidättää itsellään oikeuden ostaa Osakkeita ja/tai
     Optio-oikeuksia tarjousaikana Nasdaq Helsingissä käytävässä julkisessa
     kaupankäynnissä tai muutoin.
  -- Ostotarjous ja yhdistyminen vahvistavat edelleen johdon rakennetta
     säilyttäen samalla PKC:n identiteetin, työntekijät, liiketoiminnan ja
     varat.
  -- Yhdistymissopimuksen mukaan Tarjouksentekijällä on riittävä rahoitus
     Ostotarjoukselle käteisen ja nostettavissa olevien lainojen avulla, jotka
     eivät ole ehdollisia Yhdistymissopimuksen toteuttamisedellytyksiä koskevia
     ehtoja (”Toteuttamisedellytykset”) lukuun ottamatta saatavuutta tai
     nostamista koskeville ehdoille. Tämä rahoitus tulee olemaan saatavilla
     tarjousaikana, mukaan lukien jatkettu tarjousaika. Tarjouksentekijä voi
     kuitenkin harkintansa mukaan myös käyttää uusia luottoja Ostotarjouksen
     tosiasiallisen selvityksen rahoittamiseen. Ostotarjouksen toteuttaminen ei
     ole ehdollinen rahoituksen saamiselle Ostotarjousta varten.



Hallituksen lausunnon tausta



Lausunnon antamista varten Tarjouksentekijä on toimittanut PKC:n Hallitukselle
Finanssivalvonnan 3.2.2017 hyväksymän Tarjousasiakirjan. 



Hallituksen esittämä arviointi PKC:n ja sen osakkeenomistajien näkökulmasta



Arvioidessaan Yhdistämissopimusta, Ostotarjousta ja Tarjousasiakirjaa sekä
niihin sisältyviä ehtoja PKC:n Hallitus on konsultoinut Yhtiön ylintä johtoa,
sen taloudellista neuvonantajaa Merrill Lynch Internationalia (“BofA Merrill
Lynch”), joka on Bank of America Corporationin tytäryhtiö, ja Yhtiön
oikeudellista neuvonantajaa Borenius Asianajotoimisto Oy:tä. Hallitus piti
useita kokouksia MSSL:n kanssa neuvotteluvaiheen aikana ja nimitti Hallituksen
ad hoc -komitean (”Komitea”) johtamaan ja seuraamaan MSSL:n kanssa käytäviä
keskusteluja Hallituksen kokousten välisenä aikana. Komiteaan kuuluvat
Hallituksen puheenjohtaja Matti Ruotsala, Hallituksen varapuheenjohtaja Robert
Remenar ja Hallituksen jäsen Shemaya Levy. 



Tehdessään päätöstä pitää Ostotarjousta PKC:n Arvopapereiden haltijoiden
parhaan edun mukaisena ja suositellessaan Arvopapereiden haltijoille
Ostotarjouksen hyväksymistä Ostotarjouksen mukaisesti Hallitus arvioi useita
seikkoja, alla olevat seikat mukaan lukien (näihin kuitenkaan rajoittumatta),
joista jokainen Hallituksen näkemyksen mukaan tuki kyseistä päätöstä.
Esitysjärjestys ei kuvaa seikkojen tärkeysjärjestystä. 



  -- Taloudelliset ehdot/preemio suhteessa markkinahintaan.
  Ostotarjouksen mukaisen vastikkeen suhde (i) Osakkeiden historialliseen
     markkinahintaan, mukaan lukien se että vastike edustaa 51,1 prosentin
     preemiota Osakkeiden kaupankäyntihinnan päätöskurssiin Nasdaq Helsingissä
     19.1.2017, eli viimeisenä kaupankäyntipäivänä ennen Ostotarjouksen
     julkistamista ja (ii) Nasdaq Helsingin historiallisiin
     ostotarjouspreemioihin.
  -- Käteisvastike. 
Koko vastike maksetaan käteisenä, mikä antaa Osakkeenomistajille ja
     Optio-oikeuksien haltijoille mahdollisuuden välittömään likviditeettiin
     sekä varmuuden Arvopapereiden arvosta verrattuna siihen, että Yhtiö jäisi
     itsenäiseksi.
  -- Strateginen sopivuus.
 PKC:n ja MSSL:n yhdistyminen on erittäin synerginen ja luo uuden
     yhteistyökumppanin maailmanlaajuisilla kuljetusratkaisujen markkinoilla.
     Tämä strateginen asema heijastuu tarjotussa vastikkeessa.
  -- Yhtiön liiketoiminta ja taloudellinen tila sekä sen tulevaisuudennäkymät
     itsenäisenä yhtiönä.
 Hallitus on arvioinut Yhtiön aikaisempaa ja nykyistä taloudellista
     tilannetta ja liiketoiminnan tulosta sekä Yhtiön tulevaisuudennäkymiä sekä
     strategisia tavoitteita ja tarjolla olevia vaihtoehtoja Yhtiölle. Vaikka
     Yhtiö on asemoitunut hyvin jatkamaan nykyisen strategiansa mukaisesti
     mikäli Ostotarjous ei toteutuisi, on katsottava, että vastike tarjoaa
     houkuttelevan riskipainotetun preemion verrattuna siihen, että Yhtiö jäisi
     itsenäiseksi.
  -- Kertoimet ja muut arvostusmenetelmät.
 Vastike edustaa EV/EBITDA-kerrointa 9,6x tarjottavalle vastikkeelle.
     [Yritysarvo (EV) on määritelty sen perusteella, että tarjotulla
     vastikkeella Arvopapereiden arvo on yhteensä 571 miljoonaa euroa ja
     nettovelka 47 miljoona euroa per 12/2016. EBITDA ennen
     vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä on noin 64 miljoona euroa vuoden
     2016 osalta.] Arvioituaan Yhtiön ja sen verrokkiyhtiöiden aikaisempia
     tunnuslukuja ja muita arvostusmenetelmiä Hallitus katsoo, että vastike
     vastaa hyvin Yhtiön arvoa.
  -- Strategiset vaihtoehdot ja kilpailuympäristö. 
Hallitus on tutkinut ja arvioinut markkinoiden ja alan trendejä. Hallitus
     on myös arvioinut kyseisiin vaihtoehtoihin liittyviä riskejä ja
     epävarmuustekijöitä ja alan tämän hetken ja odotettavan kilpailuympäristön
     asettamia haasteita.
  -- Muut varteenotettavat strategiset yhteistyökumppanit.
 PKC:n Hallitus on edellisten vuosien aikana käynyt useita alustavia
     keskusteluita, jotka olisivat voineet johtaa PKC:n osalta strategiseen
     yhdistymiseen, mutta jotka eivät kuitenkaan ole toteutuneet tai joissa PKC
     on ollut selkeästi aliarvostettu. Osana Ostotarjouksen arviointia PKC:n
     Hallitus on arvioinut muita potentiaalisia strategisia yhteistyökumppaneita
     useasta eri näkökulmasta, mukaan lukien näiden strategista suuntautumista,
     taloudellisia ehtoja ja sääntelyyn perustuvia rajoitteita. MSSL:n
     lähestyessä PKC:n Hallitusta, Hallitus ei ole ollut huutokauppaamassa
     Yhtiötä eikä se ole saanut kilpailevia tarjouksia MSSL:n kanssa käytyjen
     keskusteluiden aikana, joiden keskustelujen perusteella on solmittu
     Yhdistämissopimus ja tehty Ostotarjous. MSSL:lle ei ole annettu missään
     vaiheessa yksinoikeutta ja tarjousaika on asetettu kestämään noin kuusi (6)
     viikkoa. PKC:n hallitus on Yhdistämissopimuksessa pidättänyt täyden
     oikeuden huolellisesti  harkita sellaisia kilpailevia tarjouksia, joiden se
     vilpittömässä mielessä toimien katsoo olevan Ostotarjousta suotuisampia
     Arvopapereiden haltijoille.
  -- Sopimuksen toteutumisvarmuus.
  Hallitus arvioi, että Ostotarjous toteutuisi kohtuullisella
     todennäköisyydellä, koska (i) Ostotarjoukseen ei liity rahoitusehtoa, (ii)
     MSSL vastaa merkittävästä sopimussakosta, mikäli Ostotarjous ei toteudu
     MSSL:n Yhdistämissopimuksen olennaisesta rikkomisesta johtuvasta syystä,
     MSSL ei toteuta Ostotarjousta muusta kuin Toteuttamisedellytyksiin
     liittyvästä syystä, Ostotarjouksen Toteuttamisedellytykset eivät täyty
     MSSL:lle olennaisen haitallisen sääntelyyn liittyvän ehdon takia tai MSSL
     vetoaa olennaisen haitallisen muutoksen Toteuttamisedellytykseen (muu kuin
     PKC:n antaman vakuutuksen olennaisesta rikkomuksesta aiheutunut), (iii)
     muut Yhdistämissopimuksen ehdot ovat PKC:lle edullisia ja (iv) MSSL:n ja
     PKC:n nykyisessä liiketoiminnassa esiintyy maantieteellisesti ja
     tuotekategorioiden osalta vain vähän sellaista päällekkäisyyttä, joka on
     huomioitava viranomaisten lupaprosesseissa.
  -- Irtisanomiskorvaukset.
 PKC:n suorittaman irtisanomisen johdosta maksettaviksi tulevien
     Tarjouksentekijän välittömien kulujen korvauksen yläraja on 3 miljoonaa
     euroa, mikä ei estä PKC:tä muuttamasta tätä suositusta edullisemman
     kilpailevan ostotarjouksen ilmaantuessa. Tarjouksentekijän
     irtisanomiskorvaus on vastaavansuuruinen.
  -- Prosessinhallinta.
 Neuvotteluissa MSSL:n kanssa PKC:n Hallitus on säilyttänyt prosessin
     keskeisten asioiden hallinnan, mukaan lukien aikataulu, yhteys ylimpään
     johtoon sekä annettujen tietojen laajuus.
  -- BofA Merrill Lynchin fairness opinion -lausunto.
Hallitus on käsitellyt BofA Merrill Lynchin Hallitukselle 18.1.2017 antamaa
     fairness opinion -lausuntoa, joka koskee Ostotarjouksessa
     osakkeenomistajille tarjottavan vastikkeen, 23,55 euroa kutakin Osaketta
     kohden, taloudellista kohtuullisuutta lausuntohetkellä. Englanninkielinen
     BofA Merrill Lynchin fairness opinion -lausunto on kokonaisuudessaan tämän
     lausunnon Liitteenä 1.



Tarjouksentekijän strategiset suunnitelmat ja niiden todennäköiset vaikutukset
toimintaan ja työllisyyteen 



Tarjouksentekijä on ilmoittanut, että sen aikomuksena on säilyttää PKC:n
identiteetti ja asiakassuhteet sekä samalla tarjota PKC:lle strategista
näkemystä, uusia yhteistyökumppanuuksia ja tekniikan osaamista. PKC:n
liiketoiminnasta tulee merkittävä osa suuremman listatun yhtiön, MSSL:n,
johdinsarjadivisioonaa. 



Ottaen huomioon MSSL:n vahvan markkina-aseman Aasian ja Tyynenmeren alueella
Tarjouksentekijä uskoo, että se pystyy auttamaan PKC:tä saavuttamaan
laajentumismahdollisuutensa. MSSL:n tekemän analyysin perusteella kaikki
johtavat maailmanlaajuiset hyötyajoneuvojen valmistajat ja
komponenttitoimittajat ovat keskittyneet vahvistamaan asemaansa ja kasvattamaan
markkinaosuuttaan Aasian kuljetusmarkkinoilla, jota myös PKC tavoittelee. Tämän
mahdollisuuden ja yhdistyneen yhtiön kykyjen hyödyntämisen odotetaan
kiihdyttävän yhdistymisen tuomaa kasvua ja kannattavuuden parantumista. Lisäksi
MSSL:n parantuneen tuotevalikoiman odotetaan vahvistavan lisää yhdistyneen
yhtiön asiakassuhteita. 



Tukiessaan PKC:tä saavuttamaan laajentumismahdollisuutensa yhdistynyt yhtiö
tulee Tarjouksentekijän mukaan investoimaan lisää uusiin teknologioihin
säilyttääkseen markkinajohtajuuden ja saavuttaakseen tavoitteensa olla
ensisijainen ratkaisujen tarjoaja kuljetusteollisuudessa maailmanlaajuisesti.
Kaikki kuljetusajoneuvot muuttuvat jatkuvasti monimutkaisemmiksi ja ne nojaavat
yhä enemmän elektroniikkaan, mikä korostaa monimutkaisuuden hallitsemisen
tärkeyttä myös MSSL:ssä. MSSL:n ja PKC:n yhdistelmä hyödyntäisi kummankin
yhtiön johdon tietotaitoa tarjontansa parantamiseksi jatkuvasti
monimutkaisemmassa tulevaisuudessa ja se myös varmistaisi, että yhdistelmä on
hyvissä asemissa kasvattamaan liiketoimintaansa yhdessä asiakkaidensa kanssa
maailmanlaajuisesti. 



Tarjouksentekijä odottaa yhdistymisen tarjoavan laajoja synergioita, koska
Tarjouksentekijän ja PKC:n olemassa olevissa toiminnoissa on hyvin vähän
päällekkäisyyksiä sekä maantieteellisen läsnäolon että tuotekategorioiden
osalta. PKC:llä on vahva asema Pohjois-Amerikan ja Euroopan hyötyajoneuvojen
johdinsarjamarkkinalla, mikä tarjoaa uusia mahdollisuuksia MSSL:lle ja sen
asiakkaille. Myös PKC:n asiakkaat ja toimittajat pääsevät hyötymään MSSL:n
tarjoamasta laajemmasta ja monimuotoisemmasta tuotevalikoimasta sekä
laajemmasta osaamisesta ja suuremmasta koosta. 



Näiden edellä olevien MSSL:ltä saatujen tietojen perusteella, joita PKC:n
Hallitus ei voi itsenäisesti tarkistaa tai varmentaa, PKC:n ja sen
tytäryhtiöiden organisaatioon, johtoryhmään, tuotantolaitoksiin tai
työllisyyteen ei ole odotettavissa mitään olennaisia muutoksia PKC:n
Hallituksen näkemyksen mukaan. 



PKC:n Hallitus ei ole saanut PKC:n ja sen tytäryhtiöiden henkilöstön
edustajilta mitään virallista lausuntoa Ostotarjouksesta ja sen todennäköisistä
vaikutuksista toimintaan ja työllisyyteen. 



Ostotarjouksen rahoittaminen



Tarjouksentekijällä on riittävä rahoitus Ostotarjoukselle käteisen ja
nostettavissa olevien lainojen avulla, jotka eivät ole ehdollisia
Toteuttamisedellytyksiä lukuun ottamatta saatavuutta tai nostamista koskeville
ehdoille. Tämä rahoitus tulee olemaan saatavilla tarjousaikana, mukaan lukien
jatkettu tarjousaika. Tarjouksentekijä voi kuitenkin harkintansa mukaan myös
käyttää uusia luottoja Ostotarjouksen tosiasiallisen selvityksen
rahoittamiseen. Ostotarjouksen toteuttaminen ei ole ehdollinen rahoituksen
saamiselle Ostotarjousta varten. 



PKC:n hallituksen suositus



Edellä esitetyt näkökohdat huomioiden PKC:n Hallitus katsoo, että
Tarjouksentekijän tarjoama vastike Arvopapereista sisältää attraktiivisen
preemion suhteessa  Osakkeen ja listatun 2012B-Optio-oikeuden pörssikursseihin
sekä listaamattoman 2012C-Optio-oikeuden arvoon sekä ottaa huomioon PKC:n
liiketoiminnan strategisen arvon. Vastike on siten Arvopapereiden haltijoiden
kannalta hyvä. 



PKC:n Hallitus on päättänyt yksimielisesti suositella Arvopapereiden
haltijoille Ostotarjouksen hyväksymistä Ostotarjouksen mukaisesti. 



Muut asiat



PKC on sitoutunut noudattamaan Suomen arvopaperimarkkinalain 11 luvun 28 §:ssä
tarkoitettua ostotarjouskoodia. 



Tämä PKC:n Hallituksen lausunto ei ole luonteeltaan sijoitus-, vero- tai
oikeudellista neuvontaa. PKC:n Hallitus ei tässä lausunnossaan erityisesti
arvioi yleistä hintakehitystä tai yleisiä Osakkeisiin ja Optio-oikeuksiin
liittyviä riskejä.  Ostotarjouksen hyväksyminen on päätös, jonka jokaisen
Arvopapereiden haltijan on tehtävä itsenäisesti, ja heidän tulee konsultoida
omia taloudellisia, oikeudellisia ja vero-neuvonantajiaan sekä ottaa
päätöksenteossaan huomioon kaikki saatavilla olevat olennaiset tiedot, mukaan
lukien Tarjousasiakirjassa ja tässä lausunnossa esitetyt tiedot. 





Osakeyhtiölain (624/2006, muutoksineen) 18 luvun 1 §:n mukaan
Tarjouksentekijällä on oikeus lunastaa muiden osakkeenomistajien omistamat
Osakkeet käypään hintaan, jos sen omistusoikeus ylittää yhdeksän kymmenesosaa
(9/10) kaikista Osakkeista ja Osakkeiden tuottamista äänistä.
Osakkeenomistajalla, jonka Osakkeet Tarjouksentekijällä on oikeus lunastaa, on
myös oikeus vaatia, että Tarjouksentekijä lunastaa hänen Osakkeensa. Pakollista
lunastusta koskevat yksityiskohtaisemmat määräykset ovat Osakeyhtiölaissa. 



Jos Tarjouksentekijä saa omistukseensa enemmän kuin yhdeksän kymmenesosaa
(9/10) Osakkeista ja Osakkeiden tuottamista äänistä, se tekee Osakeyhtiölain
mukaisen lunastusvaatimuksen PKC:n muille osakkeenomistajille. 





Tarjouksentekijä voi luopua Ostotarjouksen 90 %:n omistusosuuteen liittyvästä
Toteuttamisedellytyksestä. Jos Tarjouksentekijä saa Ostotarjouksella tai
muutoin omistukseensa vähintään 2/3 Osakkeista ja Osakkeiden tuottamista
äänistä, se voi yksin (ilman muiden osakkeenomistajien puoltoa) päättää muun
muassa Yhtiön yhtiöjärjestyksen muuttamisesta ja muista rakenteellisista
muutoksista, jotka voivat olennaisesti heikentää Arvopapereiden
vaihdettavuutta. 



BofA Merril Lynch on toiminut Ostotarjouksessa PKC:n taloudellisena
neuvonantajana ja Borenius Asianajotoimisto Oy on toiminut oikeudellisena
neuvonantajana. Merrill Lynch International (“BofA Merrill Lynch”), joka on
Bank of America Corporationin tytäryhtiö, toimii Ostotarjouksessa ainoastaan
PKC:n eikä kenenkään muun puolesta, eikä se ole vastuussa kenellekään muulle
kuin PKC:lle suojan antamisesta asiakkailleen eikä Ostotarjoukseen liittyvien
neuvojen antamisesta. 



PKC Group Oyj

Hallitus



Matti Hyytiäinen

toimitusjohtaja



Lisätietoja:

Matti Ruotsala, hallituksen puheenjohtaja, PKC Group Oyj, yhteyshenkilö Sinikka
Ravander, Puh. +358 40 1209 277, sinikka.ravander@pkcgroup.com 

Matti Hyytiäinen, toimitusjohtaja, PKC Group Oyj, Puh. + 358 400 710968



Jakelu

Nasdaq Helsinki

Keskeiset tiedotusvälineet

www.pkcgroup.com



LIITE: BofA Merrill Lynchin lausunto [vain englanniksi]





PKC Group on asiakkaidensa globaali kumppani, joka suunnittelee, valmistaa ja
integroi sähkönjakelujärjestelmiä, elektroniikkaa ja niihin liittyviä
arkkitehtuurikomponentteja hyötyajoneuvoteollisuuteen,
kiskokalustovalmistajille sekä valituille muille toimialoille. Konsernilla on
tehtaita Brasiliassa, Kiinassa, Liettuassa, Meksikossa, Puolassa, Saksassa,
Serbiassa, Suomessa, Venäjällä sekä Yhdysvalloissa. Konsernin liikevaihto
jatkuvista toiminnoista vuonna 2015 oli 847 miljoonaa euroa. PKC Group Oyj on
listattu Nasdaq Helsingissä. 





TÄRKEÄ TIEDOTUS



TÄTÄ TIEDOTETTA EI SAA JULKAISTA TAI MUUTOIN LEVITTÄÄ, KOKONAAN TAI OSITTAIN,
SUORAAN TAI VÄLILLISESTI, YHDYSVALLOISSA, KANADASSA, JAPANISSA, AUSTRALIASSA,
ETELÄ-AFRIKASSA TAI HONGKONGISSA TAI MILLÄÄN MUULLA ALUEELLA, JOSSA OSTOTARJOUS
OLISI SOVELTUVAN LAIN VASTAINEN. 



TÄMÄ TIEDOTE EI OLE TARJOUSASIAKIRJA EIKÄ SELLAISENAAN MUODOSTA TARJOUSTA TAI
KEHOTUSTA TEHDÄ MYYNTITARJOUSTA. ERITYISESTI TÄMÄ TIEDOTE EI OLE TARJOUS MYYDÄ
TAI TARJOUSPYYNTÖ OSTAA MITÄÄN TÄSSÄ TIEDOTTEESSA KUVATTUJA ARVOPAPEREITA EIKÄ
OSTOTARJOUKSEN LAAJENNUS YHDYSVALTOIHIN, KANADAAN, JAPANIIN, AUSTRALIAAN,
ETELÄ-AFRIKKAAN TAI HONGKONGIIN. SIJOITTAJIEN TULEE HYVÄKSYÄ OSAKKEITA JA
OPTIO-OIKEUKSIA KOSKEVA OSTOTARJOUS YKSINOMAAN TARJOUSASIAKIRJAAN
SISÄLLYTETTYJEN TIETOJEN POHJALTA. TARJOUKSIA EI TEHDÄ SUORAAN TAI VÄLILLISESTI
MILLÄÄN ALUEILLA, JOILLA TARJOAMINEN TAI TARJOUKSEEN OSALLISTUMINEN OLISI
SOVELTUVAN LAIN VASTAISTA TAI MIKÄLI ALUEELLA VAADITAAN TARJOUSASIAKIRJAN
JULKISTAMISTA TAI REKISTERÖINTEJÄ TAI TARJOUKSEN TEKEMISEEN KOHDISTUU MUITA
VAATIMUKSIA SUOMESSA OSTOTARJOUKSEEN LIITTYVIEN VAATIMUSTEN LISÄKSI. 



OSTOTARJOUSTA EI TEHDÄ SUORAAN TAI VÄLILLISESTI ALUEELLE, MISSÄ SE ON
SOVELTUVAN LAIN VASTAINEN, EIKÄ TARJOUSASIAKIRJAA JA SIIHEN LIITTYVIÄ
HYVÄKSYMISLOMAKKEITA SAA NIIDEN JULKISTAMISEN JÄLKEEN LEVITTÄÄ, LÄHETTÄÄ
EDELLEEN TAI VÄLITTÄÄ ALUEELLE TAI ALUEELTA, JOSSA SE ON SOVELTUVAN LAIN
VASTAISTA. OSTOTARJOUSTA EI ERITYISESTI TEHDÄ SUORAAN TAI VÄLILLISESTI
POSTIPALVELUJEN KAUTTA TAI MILLÄÄN MUULLA VÄLINEELLÄ (SISÄLTÄEN MUUN MUASSA
FAKSIN, TELEKSIN, PUHELIMEN TAI SÄHKÖISEN SIIRRON TAI INTERNETIN VÄLITYKSELLÄ
TAI MUUTOIN) TAI MINKÄÄN KANSALLISEN ARVOPAPERIPÖRSSIN KAUTTA YHDYSVALLOISSA,
KANADASSA, JAPANISSA, AUSTRALIASSA, ETELÄ-AFRIKASSA TAI HONGKONGISSA.
OSTOTARJOUSTA EI VOIDA HYVÄKSYÄ, SUORAAN TAI VÄLILLISESTI, MILLÄÄN SELLAISELLA
TAVALLA TAI VÄLINEELLÄ EIKÄ YHDYSVALLOISTA, KANADASTA, JAPANISTA, AUSTRALIASTA,
ETELÄ-AFRIKASTA TAI HONGKONGISTA. KUKAAN YHDYSVALLOISSA, KANADASSA, JAPANISSA,
AUSTRALIASSA, ETELÄ-AFRIKASSA TAI HONGKONGISSA OLEVA OSAKKEENOMISTAJA TAI
OPTIO-OIKEUKSIEN HALTIJA EIKÄ KUKAAN KYSEISEN OSAKKEENOMISTAJAN TAI
OPTIO-OIKEUKSIEN HALTIJAN LUKUUN TAI PUOLESTA TOIMIVA HENKILÖ OLE OIKEUTETTU
HYVÄKSYMÄÄN OSTOTARJOUSTA. 



PKC:N ARVOPAPEREITA EI OLE REKISTERÖITY EIKÄ TULLA REKISTERÖIMÄÄN YHDYSVALTAIN
VUODEN 1933 ARVOPAPERILAIN (MUUTOKSINEEN, "YHDYSVALTAIN ARVOPAPERILAKI")
MUKAISESTI EIKÄ MINKÄÄN YHDYSVALTAIN OSAVALTION TAI MUUN LAINKÄYTTÖALUEEN LAIN
MUKAISESTI. PKC:N OSAKKEITA EI SAA TARJOTA EIKÄ MYYDÄ YHDYSVALLOISSA MUUTOIN
KUIN YHDYSVALTAIN ARVOPAPERILAKIIN PERUSTUVAN POIKKEUKSEN MUKAISESTI, TAI JOS
TRANSAKTIO EI VAADI ARVOPAPERILAIN MUKAISTA REKISTERÖITYMISTÄ

Bifogade filer:

BofA Lerrill Lynch Fairness Opinion.pdf