2015-05-05 13:00:00 CEST
2015-05-05 13:00:45 CEST
REGULATED INFORMATION
Rapala VMC - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
RAPALA VMC OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2015: MYYNTI KEHITTYI VAHVASTI JA KANNATTAVUUS PARANTUI MERKITTÄVÄSTI
Rapala VMC Oyj
Osavuosikatsaus
5.5.2015 klo 14.00
RAPALA VMC OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2015: MYYNTI KEHITTYI VAHVASTI
JA KANNATTAVUUS PARANTUI MERKITTÄVÄSTI
Q1 lyhyesti:
* Liikevaihto nousi 12 % viime vuodesta ja oli 73,9 MEUR (66,2).
Vertailukelpoisten valuuttakurssien mukainen liikevaihto kasvoi 8 %.
* Vertailukelpoinen liikevoitto parani 60 % ja oli 10,7 MEUR (6,7).
* Liiketoiminnan nettorahavirta parani 1,0 MEUR ja oli -7,0 MEUR (-8,0).
* Osakekohtainen tulos oli 0,10 EUR (0,11).
* Koko vuoden tulosohjeistus säilyy ennallaan.
Toimitusjohtaja Jorma Kasslin: "Vuoden 2015 alku on ollut vahva erityisesti
Pohjois-Amerikassa, missä uuden Rapala Shadow Rap -uistimen lanseeraus on ollut
todella onnistunut. Myös valtaosassa muista päämarkkinoista myynnin orgaaninen
kasvu on ollut hyvää. Pitkästä aikaa valuuttakurssien muutokset tuovat
positiivisen vaikutuksen myyntiimme.
Vertailukelpoinen kannattavuutemme oli merkittävästi parempi kuin viime vuonna.
Kannattavuutta tukivat myynnin kasvu, Kiinan uistintehtaan siirron
loppuunsaattaminen sekä uuden Batamin-tehtaan kannattavuuden parantuminen.
Lukuun ottamatta Venäjää, missä tilanne on haasteellinen, loppuvuoden näkymät
ovat positiiviset. Monilla markkinoilla kesäkausi alkoi aikaisin ja myynti on
jatkunut hyvin läpi koko kevään."
Tunnusluvut
--------------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2014
--------------------------------------------------------------
Liikevaihto 73,9 66,2 +12 % 273,2
Liikevoitto 9,1 7,4 +23 % 22,9
% liikevaihdosta 12,3 % 11,2 % 8,4 %
Vertailukelpoinen
liikevoitto * 10,7 6,7 +60 % 20,9
% liikevaihdosta 14,4 % 10,1 % 7,6 %
Liiketoiminnan
nettorahavirta** -7,0 -8,0 +13 % 21,7
Nettovelkaantumisaste
% 76,2 % 76,5 % 73,2 %
Tulos per osake, EUR 0,10 0,11 -9 % 0,24
--------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluonteisia eriä ja realisoitumattomien operatiivisia
eriä suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia.
**Vertailuvuoden tiedot oikaistu, katso
liitetiedot.
Markkinaympäristö
Vuosi 2015 alkoi vahvalla kasvulla USA:n vauhdittamana. Myyntiä tuki uusien
tuotteiden menestykselliset lanseeraukset, tulevan kesäkalastuskauden
aikaisemmat toimitukset asiakkaille ja positiivinen valuuttavaikutus. Kaikki
markkina-alueet, pois lukien Venäjä, kasvoivat viime vuodesta. Venäjän ja
Ukrainan poliittinen ja taloudellinen epävakaisuus vaikutti edelleen
negatiivisesti näiden maiden liikevaihtoon.
Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuu 2014
Konsernin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto nousi 12 % viime vuodesta.
Valuuttakurssien muutokset kasvattivat liikevaihtoa noin 2,4 MEUR.
Vertailukelpoisin muuntokurssein vuosineljänneksen liikevaihto oli 8 % viime
vuotta edellä.
Pohjois-Amerikka
Vuoden alku oli vahva Pohjois-Amerikassa. Valuuttakurssit nostivat Pohjois-
Amerikan liikevaihtoa edellisvuoteen verrattuna, ja vertailukelpoisilla
valuuttakursseilla liikevaihto nousi 9 %. Kasvua tuki Rapala Shadow Rap
-tuoteperheen menestyksekäs lanseeraus ja myynnin laskutuksen siirtyminen viime
vuoden viimeiseltä neljännekseltä vuodelle 2015.
Pohjoismaat
Pohjoismaiden myynti kasvoi huomattavasti viime vuodesta. Vertailukelpoisilla
muuntokursseilla Pohjoismaiden liikevaihto oli 27 % viime vuotta edellä.
Talviolosuhteiden paraneminen kasvatti lisätilausten määrää viime vuodesta.
Pohjoismaat kärsivät jo toisesta peräkkäisestä tavanomaista lämpimämmästä ja
lumettomammasta talvesta, mikä laski talvikalastus- ja talviurheiluvälineiden
kokonaismyyntiä erityisesti Suomessa. Kesäkalastuskauden myynti alkoi hyvin ja
viime vuotta aikaisemmin, jota tuki tavantoimittajien ajallaan tulleet
toimitukset. Pohjoismaiden myyntiä kasvatti myös vierasvaluuttaisten
myyntisaatavien kurssivoitot.
Muu Eurooppa
Poliittisella levottomuudella oli edelleen suoraa ja epäsuoraa vaikutusta
myyntiin Venäjällä ja Ukrainassa. Valuutoilla, etupäässä Venäjän ruplalla, oli
negatiivinen vaikutus liikevaihtoon edellisvuoteen verrattuna.
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Muun Euroopan liikevaihto laski 1 %
vuosineljänneksen aikana. Ilman Venäjää ja Ukrainaa Muun Euroopan
paikallisvaluutoissa mitattu liikevaihto nousi 6 % viime vuodesta johtuen
kevätkalastuskauden aikaisemmista toimituksista sekä myynnin kasvusta Ranskassa,
Unkarissa ja Romaniassa.
Muu maailma
Myyntiä tuki valuuttakurssit ja vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto
oli 3 % edellä viime vuotta. Myynti kehittyi positiivisesti Malesiassa, Chilessä
ja Etelä-Afrikassa. Myynti oli haastavaa Indonesiassa, Thaimaassa ja Japanissa.
Ulkoinen liikevaihto alueittain
------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2014
------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 25,1 19,4 +29 % 86,1
Pohjoismaat 16,4 13,2 +24 % 54,9
Muu Eurooppa 24,4 26,6 -8 % 98,7
Muu maailma 8,0 7,1 +13 % 33,5
Yhteensä 73,9 66,2 +12 % 273,2
------------------------------------------
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
Vertailukelpoinen (ilman kertaluonteisia eriä ja realisoitumattomia
valuuttajohdannaissopimusten markkina-arvostuksia) ja raportoitu liikevoitto
nousivat selvästi viime vuodesta ensimmäisellä neljänneksellä. Valuuttojen
muuntokurssien muutokset tukivat liikevoittoa noin 0,3 MEUR. Vertailukelpoisin
muuntokurssein vuosineljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto nousi 3,6 MEUR
viime vuodesta.
Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali oli 14,4 % (10,1). Kannattavuutta tuki
myynnin kasvu ja Batamin-tehtaan parempi kannattavuus. Kannattavuutta rasitti
jatkunut epävarmuus Venäjällä ja valuuttakurssien negatiivinen vaikutus
ostoihin.
Konsernin raportoitu liikevoittomarginaali oli vastaavasti 12,3% (11,2)
ensimmäisellä neljänneksellä. Raportoituun liikevoittoon sisältyi
kertaluonteisia kuluja 1,2 MEUR (0,1 voitto) ensimmäisellä neljänneksellä
koostuen pääosin Kiinan-valmistustoiminnan lopettamisesta aiheutuvista suorista
kertaluonteisista kuluista. Raportoitu liikevoitto sisälsi kulun koskien
operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten realisoitumattomia markkina-
arvostuksia, joiden vaikutus oli 0,3 MEUR negatiivinen (0,7 positiivinen)
vuosineljänneksellä.
Kokonaisrahoituskulut (netto) olivat 2,2 MEUR (1,9) sisältäen (netto) 1,5 MEUR
(1,0) valuuttakurssitappioita. Korko- ja muut rahoituskulut (netto) laskivat
hieman viime vuodesta ollen 0,7 MEUR (0,9).
Ensimmäisen neljänneksen tilikauden voitto oli viime vuoden tasolla ja
osakekohtainen tulos oli 0,10 EUR (0,11). Osakekohtaiseen tulokseen vaikuttivat
kertaluonteiset erät sekä rahoituserien, tuloverojen ja määräysvallattomien
omistajien osuuden kasvu. Viime vuoden tilikauden voittoon sisältyi 1,0 MEUR
suuruinen positiivinen verovaikutus liittyen Suomen veroviranomaisten kanssa
saavutettuun sopimukseen. Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta oli 0,4
MEUR (0,0).
Tunnusluvut
-------------------------------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 73,9 66,2 +12 % 273,2
Liikevoitto 9,1 7,4 +23 % 22,9
Vertailukelpoinen liikevoitto * 10,7 6,7 +60 % 20,9
Tilikauden voitto 4,3 4,3 0 % 10,2
-------------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluonteisia eriä ja realisoitumattomien operatiivisia eriä
suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia.
Segmenttikatsaus
Konsernin tuotteet
Konsernin tuotteiden liikevaihto nousi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.
Valuuttakurssien muutokset tukivat liikevaihtoa ja vertailukelpoisilla
valuuttakursseilla konsernin tuotteiden liikevaihto kasvoi 9 % vuosineljänneksen
aikana. Myyntiä tukivat kesäkalastustuotteiden aikaisemmat toimitukset, Rapala
Shadow Rap -tuoteperheen menestyksekäs lanseeraus USA:ssa sekä Pohjois-Amerikan
vahva kesäkalastustuotteiden kokonaismyynti.
Konsernin tuotteiden liikevoitto parani selvästi ensimmäisellä neljänneksellä.
Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoittoa tukivat myynnin kasvu ja Batamin-
tehtaan parempi kannattavuus.
Kolmansien osapuolien tuotteet
Kolmansien osapuolien tuotteiden liikevaihto kasvoi hieman viime vuodesta.
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kasvu oli 7 % kolmansien osapuolien
ulkoilu- ja kesäkalastustuotteiden vahvemman myynnin seurauksena. Kasvua tuki
kesäkalastuskauden myynnin aikaisempi ajoitus sekä tavarantoimittajien
parantuneet toimitukset, kun taas taloudellinen epävarmuus Venäjällä rasitti
myyntiä.
Kolmansien osapuolien liikevoitto laski ensimmäisellä neljänneksellä viime
vuodesta. Liikevoittoa rasittivat valuuttakurssien negatiivinen vaikutus
ostoihin sekä myynnin lasku Venäjällä.
Liikevaihto toimintasegmenteittäin
--------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2014
--------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 50,8 43,3 +17 % 171,3
Kolmansien osapuolien tuotteet 23,2 22,9 +1 % 102,0
Eliminoinnit - 0,0 0,0
Yhteensä 73,9 66,2 +12 % 273,2
--------------------------------------------------------
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
--------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2014
--------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 7,2 4,9 +47 % 15,0
Kolmansien osapuolien tuotteet 1,9 2,5 -24 % 7,9
Yhteensä 9,1 7,4 +23 % 22,9
--------------------------------------------------------
Taloudellinen asema
Liiketoiminnan rahavirta kasvoi viime vuodesta ja oli -7,0 MEUR (-8,0).
Käyttöpääoman nettomuutos oli -16,3 MEUR (-15,6).
Varastot nousivat 18,4 MEUR vuoden 2014 lopusta ja nousivat 14,0 MEUR viime
maaliskuusta ollen 132,2 MEUR (118,2). Valuuttakurssien muutokset nostivat
taseen vaihto-omaisuutta noin 3,4 MEUR viime vuoteen verrattuna. Käyttöpääomaa,
erityisesti varastoja, kasvattivat tavarantoimittajien aikaisemmat toimitukset
sekä myynnin lasku Venäjällä.
Ensimmäisen vuosineljänneksen investointien rahavirta oli -1,4 MEUR (-2,1).
Investoinnit koostuivat pääosin operatiivisista investoinneista.
Konsernin maksuvalmius oli hyvä. Käyttämättömät sitovat pitkäaikaiset
luottolimiitit olivat 78,1 MEUR maaliskuun lopussa. Käyttöpääoman
kausiluontoisuudesta johtuen korollinen nettovelka nousi joulukuusta ja oli
korkeampi kuin edellisvuonna. Velkaantumisaste laski hieman viime vuodesta ja
omavaraisuusaste oli hieman edellisvuotta matalampi. Konserni täyttää
lainasopimusten mukaiset taloudelliset kovenantit.
Tunnusluvut
-----------------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2014
-----------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta* -7,0 -8,0 -13 % 21,7
Korollinen nettovelka kauden lopussa 114,1 106,2 +7 % 99,9
Nettovelkaantumisaste % 76,2 % 76,5 % 73,2 %
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 42,5 % 43,9 % 44,1 %
-----------------------------------------------------------------
* Vertailuvuoden tiedot oikaistu, katso liitetiedot.
Strategian toteuttaminen
Rapala-konsernin strategia perustuu kolmeen kulmakiveen: brändit, tuotanto ja
jakeluverkosto, joita tukee vahva yrityskulttuuri. Vuoden ensimmäisen
neljänneksen aikana strategian toteuttaminen jatkui useilla eri alueilla.
Uistinvalmistustoiminnan siirto Kiinasta Batamille, Indonesiaan, saatiin
päätökseen vuoden 2014 aikana mahdollistaen yksikönjohdon täysipainoisen
keskittymisen tehtaan vahvuuksien tarjoamien hyötyjen saavuttamiseen. Batamin-
yksikkö luo vahvan perustan konsernin Storm, Luhr Jensen ja Williamson
-uistimien tulevaisuuden kasvulle.
Konsernin liiketoimintamallista johtuvien korkeiden varastotasojen alentaminen
on konsernijohdon erityishuomion kohteena. Uusia rakenteellisia muutoksia
tukemaan varastotasojen pysyvää alentumista tutkitaan.
Konserni hakee kasvumahdollisuuksia myös yrityskaupoilla ja
yhteistoimintahankkeilla ja näitä koskevia keskusteluja ja neuvotteluja käytiin
myös vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen aikana.
Tuotekehitys
Tuotekehitys ja kyky luoda jatkuvasti uutta ovat konsernin ydinosaamista ja ne
ovat myös keskeisiä tekijöitä konsernin brändien arvostukselle ja kaupalliselle
menestykselle.
Kauden 2015 tuotteet on otettu hyvin vastaan markkinoilla ja tulevana kesänä
esiteltävien kauden 2016 uutuustuotteiden viimeistely on edistynyt hyvin. Uuden
Rapala Shadow Rap -uistimen lanseeraus Yhdysvaltojen markkinoille oli erittäin
onnistunut. Tämä tuote tullaan esittelemään muille markkinoille myöhemmin tämän
vuoden aikana. Myös aikaisemmin Yhdysvalloissa lanseeratut uudet Storm Arashi
-uistimet esitellään nyt muille markkinoille. Uudella Batamin-tehtaalla
valmistettavien Storm-uistimien myyntiä tuetaan voimakkaasti uusilla
markkinointikonsepteilla, vahvalla osallistumisella paikallisiin
messutapahtumiin sekä laajentumisella uusiin tuotekategorioihin.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä oli keskimäärin 2 841 (2 678) ensimmäisellä
vuosineljänneksellä. Henkilöstömäärän kasvu johtui pääosin uistintuotannon
laajentamisesta Batamilla sekä alihankinnan vähentämisestä Kiinassa.
Henkilöstömäärä maaliskuu lopussa oli 2 888 (2 691).
Lähiajan näkymät ja riskit
Vahvan alun jälkeen koko vuoden näkymät ovat positiiviset. Yhdysvaltojen
myönteisen markkinasentimentin, kesäkauden aikaisen alun sekä uusien tuotteiden
onnistuneiden lanseerauksien odotetaan tukevan tämän vuoden myyntiä.
Kahden vaikean talvikauden jälkeen talviurheiluvälineiden myynnin odotetaan
kasvavan Suomessa tänä vuonna. Talvikalastusvälineiden jakelukanavan oletetaan
olevan melko tyhjä, joskin Yhdysvalloissa kolmannen osapuolen
talvikalastusvälineiden jakelusopimuksen loppuminen vähentää myyntiä noin 5 MUSD
vuoden jälkipuoliskolla.
Poliittinen ja taloudellinen tilanne Venäjällä ja Ukrainassa on hyvin
haasteellinen, mikä lisää epävarmuutta.
Batamin-tehtaan kannattavuuden parantuminen tukee konsernin kannattavuutta tänä
vuonna. Konsernin varastotasojen alentamiseen liittyvät toimet saattavat laskea
katteita, mutta toisaalta varastotason alentaminen lisää rahavirtaa.
Konsernin vuoden 2015 liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton (ilman
kertaluonteisia eriä ja realisoitumattomien valuuttajohdannaisten markkina-
arvostuksia) odotetaan ylittävän vuoden 2014 tason.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät sekä liiketoiminnan kausiluoteisuus on
kuvattu tarkemmin tämän osavuosikatsauksen lopussa.
Toisen vuosineljänneksen osavuosikatsaus julkaistaan 23.7.2015.
Helsingissä 5.5.2015
Rapala VMC Oyj:n hallitus
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jussi Ristimäki, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo 15.00.
Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin
+44 (0)20 3367 9433 or +1 917 286 8055 or +358 (0)9 2310 1675 (pin-koodi:
891968#). Uudelleenkuunteluun on mahdollisuus 14 arkipäivän ajan numerossa +44
(0)20 3427 0598 (pin-koodi: 2338989#). Nettiosoitteessa www.rapalavmc.com on
Rapala-konsernin taloudellista informaatiota ja telekonferenssin
jälkikuuntelumahdollisuus.
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2015 2014 2014
----------------------------------------------------------------
Liikevaihto 73,9 66,2 273,2
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,1 1,0
Materiaalit ja palvelut 33,4 28,5 128,1
Henkilöstökulut 17,4 16,9 65,6
Liiketoiminnan muut kulut 12,5 11,8 50,8
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 0,1 0,0 0,2
------------------
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 10,8 9,1 30,0
Poistot ja arvonalentumiset 1,7 1,7 7,1
------------------
Liikevoitto (EBIT) 9,1 7,4 22,9
Rahoitustuotot ja -kulut 2,2 1,9 7,2
------------------
Voitto ennen veroja 6,9 5,5 15,7
Tuloverot 2,6 1,2 5,5
------------------
Tilikauden voitto 4,3 4,3 10,2
------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 3,9 4,3 9,2
Määräysvallattomille omistajille 0,4 0,0 1,1
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 0,10 0,11 0,24
LAAJA TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2015 2014 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 4,3 4,3 10,2
------------------
Muut laajan tuloksen erät*
Muuntoerot** 10,4 -1,2 4,7
Voitot ja tappiot rahavirran suojauksista** -0,1 0,1 0,2
Voitot ja tappiot nettosijoitusten suojauksista** -1,2 0,6 0,1
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen vakuutusmatemaattiset
voitot (tappiot) - - -0,2
------------------
Muut laajan tuloksen erät yhteensä* 9,2 -0,4 4,8
------------------
Tilikauden laaja tulos 13,5 3,9 15,1
------------------
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 12,7 4,3 15,3
Määräysvallattomille omistajille 0,8 -0,4 -0,2
* Verovaikutus huomioitu
** Erä, joka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi
TASE
MEUR 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014
-------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 79,1 70,1 74,4
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 32,7 31,0 32,0
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 4,6 3,0 3,0
Korottomat 13,0 10,1 11,5
----------------------------------
129,4 114,3 120,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 132,2 118,2 113,8
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 1,1 1,0 1,1
Korottomat 79,9 72,1 62,3
Rahavarat 10,3 11,0 12,2
----------------------------------
223,5 202,3 189,4
Varat yhteensä 352,9 316,6 310,3
----------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva pääoma 140,8 127,2 128,3
Määräysvallattomille omistajille kuuluva
osuus 9,0 11,6 8,2
----------------------------------
149,8 138,9 136,5
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 76,2 39,4 72,3
Korottomat 14,7 12,8 13,3
----------------------------------
91,0 52,2 85,5
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 53,9 81,8 43,9
Korottomat 58,2 43,7 44,2
----------------------------------
112,0 125,5 88,2
Oma pääoma ja velat yhteensä 352,9 316,6 310,3
----------------------------------
I I I-IV
TUNNUSLUVUT 2015 2014 2014
-------------------------------------------------------------------------
Voitto ennen poistoja, % 14,6 % 13,7 % 11,0 %
Liikevoitto, % 12,3 % 11,2 % 8,4 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 14,5 % 12,4 % 9,8 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 264,0 245,1 236,5
Korollinen nettovelka kauden lopussa, MEUR 114,1 106,2 99,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 42,5 % 43,9 % 44,1 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, % 76,2 % 76,5 % 73,2 %
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 0,10 0,11 0,24
Oma pääoma/osake, EUR 3,67 3,30 3,34
Henkilöstö keskimäärin 2 841 2 678 2 716
-------------------------------------------------------------------------
Tunnuslukujen laskentakaavat ovat samat kuin vuositilinpäätöksessä 2014.
RAHAVIRTALASKELMA I I I-IV
MEUR 2015 2014 2014
Oikaistu** Oikaistu**
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 4,3 4,3 10,2
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 7,2 3,9 17,1
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -2,2 -0,7 -7,1
Käyttöpääoman muutos -16,3 -15,6 1,5
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -7,0 -8,0 21,7
Investoinnit -1,5 -2,0 -8,5
Omaisuuden myynnit 0,0 0,1 0,4
Sufix-brändin hankinta - - -0,8
Muut tytäryritysten hankinnat,
rahavaroilla vähennettynä - -0,2 -0,2
Tytäryritysten luovutus, rahavaroilla
vähennettynä - - 1,0
Korollisten saamisten muutos - 0,0 0,0
-------------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta yhteensä -1,4 -2,1 -8,1
Maksetut osingot emoyhtiön
osakkeenomistajille - - -9,2
Maksetut osingot määräysvallattomille
omistajille - - -3,6
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto 5,9 4,4 -4,2
Omien osakkeiden hankinta -0,2 -0,1 -0,9
-------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta yhteensä 5,7 4,3 -17,9
Rahavarojen muutos -2,7 -5,8 -4,2
Rahavarat tilikauden alussa 12,2 16,9 16,9
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 0,9 -0,1 -0,5
-------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 10,3 11,0 12,2
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä rahoitustuottojen ja
-kulujen oikaisun.
** Vertailuvuoden tiedot oikaistu, katso liitetiedot.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
-----------------------------------------------
Ar- Kumu- Sijoitetun Ker- Määräys-
O- Yli- von- latii- vapaan O- ty- vallatto- O-
sa- kurs- muu- viset oman mat neet mien ma
ke- si tos- muun- pää- O- voit- omis- pää-
pää- ra- ra- to- oman sak- to- tajien oma
MEUR oma hasto hasto erot rahasto keet varat osuus yht.
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2014 3,6 16,7 -1,4 -12,5 4,9 -4,4 116,2 12,0 135,1
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos * - - 0,1 -0,2 - - 4,3 -0,4 3,9
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - -0,1 - - -0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.12.2014 3,6 16,7 -1,3 -12,7 4,9 -4,5 120,6 11,6 138,9
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2015 3,6 16,7 -1,1 -6,5 4,9 -5,2 116,0 8,2 136,5
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos * - - -0,1 8,9 - - 3,9 0,8 13,5
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - -0,2 - - -0,2
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.12.2015 3,6 16,7 -1,2 2,4 4,9 -5,4 119,9 9,0 149,8
-------------------------------------------------------------------------------
* Verovaikutus
huomioituna
SEGMENTTI-INFORMAATIO*
MEUR I I I-IV
Liikevaihto toimintasegmenteittäin 2015 2014 2014
-----------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 50,8 43,3 171,3
Kolmansien osapuolien tuotteet 23,2 22,9 102,0
Sisäiset erät - 0,0 0,0
-----------------------------------------------------
Yhteensä 73,9 66,2 273,2
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
-----------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 7,2 4,9 15,0
Kolmansien osapuolien tuotteet 1,9 2,5 7,9
-----------------------------------------------------
Yhteensä 9,1 7,4 22,9
Varat toimintasegmenteittäin 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014
--------------------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 257,8 226,7 230,4
Kolmansien osapuolien tuotteet 79,1 74,8 63,6
--------------------------------------------------------------------
Korottomat varat yhteensä 336,9 301,5 294,0
Kohdistamattomat korolliset varat 16,0 15,0 16,3
--------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 352,9 316,6 310,3
* Toimintasegmentit
ovat samat kuin tilinpäätöksessä 2014. Lisätietoja löytyy
tilinpäätöksen liitetiedosta 2.
Ulkoinen liikevaihto alueittain I I I-IV
MEUR 2015 2014 2014
--------------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 25,1 19,4 86,1
Pohjoismaat 16,4 13,2 54,9
Muu Eurooppa 24,4 26,6 98,7
Muut maat 8,0 7,1 33,5
--------------------------------------------------
Yhteensä 73,9 66,2 273,2
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I
MEUR 2014 2014 2014 2014 2014 2015
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 66,2 77,7 67,8 61,5 273,2 73,9
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 9,1 10,4 7,5 3,0 30,0 10,8
Liikevoitto (EBIT) 7,4 8,6 5,7 1,2 22,9 9,1
Voitto ennen veroja 5,5 7,0 3,5 -0,3 15,7 6,9
Tilikauden voitto 4,3 4,1 2,7 -0,8 10,2 4,3
--------------------------------------------------------------------
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tähän osavuosikatsaukseen sisältyviä lukuja ei ole tilintarkastettu.
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti. Konserni
on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2013
tilinpäätöksessä lukuun ottamatta uusien tai uudistettujen standardien ja
tulkintojen soveltamista.
Uudistettujen IFRS 10, IFRS 11 ja IFRS 12 -standardien ja muutettujen IAS 36,
IAS 39 ja IAS 19
-standardien sekä tulkinnan IFRIC 21 soveltamisesta ei aiheutunut
konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin sellaista muutosta, jolla olisi
ollut vaikutusta tässä osavuosikatsauksessa esitettyihin tietoihin.
Konsernin rahavirtalaskelman esittämistapaa päivitettiin
Konsernin rahavirtalaskelman esittämistapaa päivitettiin 1.1.2015 alkaen
paremmin kuvastamaan rahavirran jakautumista toimintojen kesken. Ennen muutosta
konsernin sisäisten transaktioiden eliminointeihin liittyvä rahavirtavaikutus
esitettiin erikseen rivillä Oikaisuerät. Johdannaisinstrumenttien
rahavirtavaikutus puolestaan sisällytettiin kokonaisuudessaan liiketoiminnan
nettorahavirtaan.
Muutoksen jälkeen konsernin sisäisiin transaktioihin liittyvät
realisoitumattomat valuuttakurssivaikutukset sekä johdannaisinstrumenttien
rahavirtavaikutus esitetään luonteensa mukaisesti. Muutoksella oli vaikutus
rahavirtoihin toimintojen välillä.
Vertailukausien tiedot on oikaistu ja muutokset aikaisemmin raportoituihin
lukuihin on esitetty tämän osavuosikatsauksen lopussa.
Arvioiden käyttö ja lukujen pyöristys
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten
varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka
arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista
että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti vuoden 2014
tammi-joulukuun osavuosikatsauksen tietoihin. Merkittävät osavuosijakson
päättymisen jälkeiset tapahtumat, mikäli niitä on ollut, on käsitelty
hallituksen toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
31.3.2015 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoon sisältyi 5,2 MEUR:n (4,5 MEUR
31.3.2014 ja 4,1 MEUR 31.12.2014) suuruinen nettorealisointivaraus.
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja kulut I I I-IV
MEUR 2015 2014 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Kiinan-uistintuotantoyksikön sulkeminen * -1,2 - -1,7
Muut uudelleenjärjestelykustannukset - 0,1 0,0
Muut - - -0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Voittoon ennen poistoja ja liikevoittoon sisältyvät erät
yhteensä -1,2 0,1 -1,8
-------------------------------------------------------------------------------
* Konserni luokittelee kertaluotoiseksi kaikki valmistustoiminnan lopettamisesta
Kiinassa aiheutuvat tuotot ja kulut, jotka ovat tavanomaisesta liiketoiminnasta
poikkeavia. Pääasiassa nämä ovat poikkeuksellisia alaskirjauksia ja
uudelleenjärjestelykuluja.
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
MEUR 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014
------------------------------------------------------------------------
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 16,2 16,6 16,4
------------------------------------------------------------------------
Myynnit
ja muut Maksetut Muut
MEUR tuotot Ostot vuokrat kulut Saamiset Velat
-------------------------------------------------------------------------------
I 2015
Yhteisyritys Shimano Normark UK
Ltd 0,6 - - - - -
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,0 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää
konsernissa huomattavaa
vaikutusvaltaa* - - 0,1 0,1 0,0 -
Johto - - 0,0 0,0 - 0,0
I 2014
Yhteisyritys Shimano Normark UK
Ltd 0,5 - - 0,0 0,4 0,0
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü - - - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää
konsernissa huomattavaa
vaikutusvaltaa* - - 0,0 0,1 0,0 -
Johto - - 0,1 - - 0,0
I-IV 2014
Yhteisyritys Shimano Normark UK
Ltd 3,2 - - 0,0 0,1 0,0
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,0 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää
konsernissa huomattavaa
vaikutusvaltaa* - - 0,2 0,1 0,0 0,0
Johto - - 0,3 - 0,0 0,0
-------------------------------------------------------------------------------
* Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön vuokrasopimus
sekä palvelumaksu.
Avoimet johdannaiset 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014
-------------------------------------------------------------------------------
Nimel Nimel Nimel
lis- Käypä lis- Käypä lis- Käypä
MEUR arvo arvo arvo arvo arvo arvo
-------------------------------------------------------------------------------
Operatiivisia eriä
suojaavat
Valuuttajohdannaiset 35,1 3,4 53,7 0,6 44,1 3,8
Monetaarisia eriä
suojaavat
Valuuttajohdannaiset 38,9 -0,6 25,6 -0,4 30,6 -0,7
Korkojohdannaiset 104,2 0,7 69,5 -1,9 101,4 -0,7
-------------------------------------------------------------------------------
Suojaamistarkoituksessa tehdyt johdannaiset, joihin ei sovelleta
suojauslaskentaa, kohdennetaan tuloslaskelmaan luonteensa mukaisesti:
operatiivisia eriä suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan
liiketoiminnan muihin kuluihin ja monetaarisia (korollisia) eriä suojaavien
johdannaisten käyvän arvon muutokset rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Osaan
monetaarisia eriä suojaavista johdannaisista sovelletaan suojauslaskentaa.
Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu tarkemmin
vuoden 2014 tilinpäätöksessä.
Operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten realisoitumattomat
arvonmuutokset
I I I-IV
2015 2014 2014
-----------------------------------------
Liikevoittoon sisältyvät -0,3 0,7 3,8
-----------------------------------------
Raportointipäivän markkinahintaan arvostetut johdannaiset aiheuttavat
ajoituseroja konsernin johdannaisten arvonmuutosten ja operatiivisten erien
välille. Tulevia operatiivisia rahavirtoja suojaavien johdannaisten, joihin
ei sovelleta suojauslaskentaa, käyvän arvon muutokset vaikuttavat kauden
liikevoittoon. Suojauksen kohteena olevat ulkomaanvaluuttamääräiset
transaktiot toteutuvat kuitenkin vasta myöhempänä ajankohtana.
Käypään arvoon
arvostettavat
rahoitusinstrumentit 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014
------------------------------------------------------------------------------
Kirjan- Kirjan- Kirjan- Käypä
MEUR pito- Käypä pito- Käypä pito-
arvo arvo arvo arvo arvo arvo
------------------------------------------------------------------------------
Varat
Myytävissä
olevat
rahoitusvarat
(taso 3) 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3
Johdannaiset
(taso 2) 6,6 6,6 1,0 1,0 5,4 5,4
------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 6,9 6,9 1,3 1,3 5,7 5,7
Velat
Pitkäaikaiset
korolliset
velat (pl.
johdannaiset) 76,2 76,7 39,3 39,8 72,3 72,7
Johdannaiset
(taso 2) 3,0 3,0 2,6 2,6 3,1 3,1
------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 79,3 79,7 42,0 42,4 75,3 75,8
Muiden rahoituserien käypä arvo ei poikkea olennaisesti niiden tasearvosta.
Osakkeet ja osakepääoma
27.3.2015 pidetty varsinainen yhtiökokous päivitti hallituksen valtuutuksen
omien osakkeiden hankinnasta. Yhtiökokouksen päätöksistä annettiin erillinen
pörssitiedote, ja ajan tasalla olevat tiedot hallituksen valtuutuksista ja
yhtiökokouksen päätöksistä ovat saatavilla myös yhtiön nettisivuilla.
Tilikauden alussa yhtiön maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli
3,6 MEUR ja osakemäärä 39 000 000. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
tilikauden aikana oli 39 000 000.
Tilikauden aikana yhtiö osti takaisin 32 864 osaketta. Tilikauden lopussa yhtiön
hallussa oli 639 671 omaa osaketta, joiden osuus yhtiön koko osake- ja
äänimäärästä oli 1,6 %. Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa
oli 38 360 329. Kaikkien takaisinostettujen ja yhtiön hallussa olevien
osakkeiden keskihinta oli 4,87 euroa.
Raportointikauden aikana osakkeiden vaihto oli 913 220 kpl (197 086 kpl).
Osakkeen hinta vaihteli 5,45 euron ja 4,72 euron välillä ja oli
raportointikauden lopussa 5,11 euroa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian
toteuttamista ja liike-toiminnallisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernin
liiketoiminnan laajentuessa on riskienhallinnan merkitys kasvanut. Konsernijohto
kehittää jatkuvasti riskienhallintakäytäntöjään ja sisäisiä kontrollejaan.
Yksityiskohtainen päivitetty kuvaus Rapala-konsernin strategisista,
toiminnallisista ja taloudellisista riskeistä sekä riskienhallintaperiaatteista
sisältyvät vuoden 2014 tilinpäätökseen.
Kalastusvälineiden kysynnän kausiluonteisuudesta sekä konsernin toimintojen
maantieteellisestä sijainnista johtuen konsernin toimitukset sekä liikevaihto ja
liikevoitto ovat perinteisesti painottuneet vuoden ensimmäiselle puoliskolle.
Säät vaikuttavat kuluttajakysyntään, mikä puolestaan voi vaikuttaa konsernin
myyntiin sekä nykyisellä että tulevilla kausilla. Konsernin laajennuttua
talvikalastusliiketoimintaan on riippuvuus talvisäistä kasvanut. Riskejä
pienentää se, että talvi- ja kesäkalastuskausien pituudet voivat tasapainottaa
toisiaan.
Sekä kesä- että talvikauden suurimmat toimitukset ajoittuvat verraten lyhyelle
ajanjaksolle, mikä vaatii konsernilta hyvin toimivaa toimitus- ja
logistiikkaketjua. Tulevan kysynnän epävarmuus sekä konsernin logistiikkaketjun
pituus lisäävät toimitusketjun hallinnan haasteita. Sisäisten tai ulkopuolisten
toimitusten myöhästymiset tai odottamattomat muutokset asiakaskysynnässä voivat
johtaa tavarapulaan ja menetettyyn myyntiin tai liiallisiin varastotasoihin, ja
sitä kautta alempikatteiseen varaston tyhjennysmyyntiin.
Kiinan uistintuotannon siirto Indonesiassa sijaitsevaan Batamin
tuotantolaitokseen on lisännyt tiettyjä tuotannon kustannus- ja
toimitusketjuriskejä, joskin nämä riskit ovat nyt merkittävästi pienentyneet,
kun Kiinan tuotantotoiminta on loppunut ja siirtoprojekti loppuunsaatettu.
Konserni uudelleenjärjesteli rahoitussopimuksiaan syyskuussa 2014. Konsernin
lainasopimuksissa on taloudellisia kovenantteja, joita seurataan aktiivisesti.Konsernin jälleenrahoitus- ja likviditeettiriskit ovat hyvin hallinnassa.
Vaikkakaan yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneet epävarmuudet ja
laskusuhdanteet eivät ole perinteisesti vaikuttaneet merkittävästi
kalastustarvikeliiketoimintaan, näillä saattaa kuitenkin olla ainakin
väliaikaisia vaikutuksia kalastustarvikkeiden myyntiin, kun jälleenmyyjät
pienentävät varastojaan ja kohtaavat taloudellisia haasteita. Lisäksi
elinkustannusten nopea ja voimakas nousu, äkilliset valuuttakurssimuutokset sekä
valtioiden talouden vakauttamisohjelmat saattavat vaikuttaa tilapäisesti myös
kalastusvälineiden kysyntään. Historiallisesti kalastusvälineiden
kuluttajakysyntä on kuitenkin osoittautunut melko tasaiseksi. Poliittiset
konfliktit, kuten Venäjän ja Ukrainan kriisi, voivat vaikuttaa konsernin
liiketoimintaan negatiivisesti. Konserni seuraa geopoliittisen tilanteen
kehitystä tarkasti.
Konsernin myynnin ja toimintojen jakautuminen aidosti ympäri maailmaa hajauttaa
konsernin markkinariskiä liittyen tämänhetkiseen maailmantalouden epävarmuuteen.
Konserni seuraa tarkasti sekä makrotalouden kehitystä että lukuisia paikallisia
markkinoita, joissa konserni toimii.
Myös saamisten keräämisen ja luottoriskin hallinnan tärkeys on korostunut, ja
tämä voi vaikuttaa tiettyjen asiakkaiden myyntiin. Konserni tarkkailee
aktiivisesti saamisiaan ja tekee tarvittaessa alaskirjauksia.
Konsernin liikevaihtoon ja kannattavuuteen vaikuttavat muutokset
valuuttakursseissa, ja näitä riskejä seurataan aktiivisesti. Konserni on
solminut useita valuuttajohdannaissopimuksia lukitakseen osan tulevien
valuuttamääräisten myyntien ja ostojen sekä rahoitusvarojen ja -velkojen
valuuttakursseista konsernin hallituksen asettaman
valuuttariskienhallintapolitiikan mukaisesti. Koska konserni ei sovella IAS
39:n mukaista suojauslaskentaa, operatiivisia eriä suojaavien
realisoitumattomien valuuttajohdannaissopimusten markkina-arvojen muutokset
vaikuttavat konsernin raportoituun liikevoittoon. Joitain konsernin
valuuttapositioista ei ole mahdollista tai mielekästä suojata ja näillä voi olla
vaikutusta konsernin nettotulokseen. Konserni tarkkailee tiiviisti
markkinakehitystä ja kustannusrakennetta sekä pohtii hinnankorotusten ja
suojaustoimenpiteiden mahdollisuutta sekä kustannussopeutustoimenpiteitä.
Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole
havaittavissa merkittäviä muutoksia, paitsi Venäjällä jossa epävarmuudet ovat
lisääntyneet.
Konsernin rahavirtalaskelman esittämistapaa päivitettiin - vaikutus
vertailuvuosiin
Katso liitteenä oleva tiedosto Osavuosikatsaus.
[HUG#1918754]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |