2012-01-30 12:00:00 CET

2012-01-30 12:00:24 CET


REGULATED INFORMATION

Finnish Swedish
Saga Furs Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Saga Furs Oyj:n tilikauden ensimmäisen neljänneksen tulos lähes edellisen vastaavan katsauskauden tasolla


SAGA FURS OYJ
OSAVUOSIKATSAUS KAUDELTA 1.9.2011 - 30.11.2011
Vantaalla 30.1.2012 klo 13:00


  -- Katsauskaudella 1.9.2011 - 30.11.2011 Saga Furs Oyj:n välitysmyynnin arvo
     laski neljä prosenttia 99,1 miljoonaan euroon (103,7 MEUR edellisellä
     vastaavalla katsauskaudella) edellistä vastaavaa katsauskautta pienemmän
     ketunnahka-määrän johdosta.

  -- Yhtiö välitti katsauskauden aikana 1,6 miljoonaa nahkaa (1,6 miljoonaa
     edellisellä vastaavalla katsauskaudella).

  -- Minkinnahkojen hintataso säilyi edellisen vastaavan katsauskauden tasolla
     ja ketunnahkojen hintataso vahvistui noin kymmenen prosenttia.

  -- Konsernin liikevaihto laski viisi prosenttia edellisestä vastaavasta
     katsauskaudesta ja oli 9,9 miljoonaa euroa (10,4 MEUR).

  -- Konsernin liikevoitto oli 1,63 miljoonaa euroa eli 16,6 prosenttia
     liikevaihdosta (2,65 MEUR eli 25,6 prosenttia liikevaihdosta edellisellä
     vastaavalla katsauskaudella).

  -- Osakekohtainen tulos oli 0,64 euroa (0,70 euroa edellisellä vastaavalla
     katsauskaudella).

Konsernin avainlukuja               9/11-11/11  9/10-11/10  9/10-8/11
                                          3 kk        3 kk      12 kk
Välitysmyynnin arvo, MEUR                 99,1       103,7      594,7
Välitetty nahkamäärä, 1.000 kpl          1 568       1 623      9 097
Liikevaihto, MEUR                         9,86        10,4       54,1
Liiketulos, MEUR                          1,63        2,65       15,1
Tulos ennen veroja, MEUR                  3,14        3,41       18,7
Osakekohtainen tulos, EUR                 0,64        0,70       3,84
Oman pääoman tuotto, (ROE) %             3,4 %       4,3 %     22,2 %
Sijoitetun pääoman tuotto, (ROI) %       3,3 %       3,8 %     20,6 %



Laskentaperiaatteet



Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja
arvostusperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu
kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset - esittämis­vaatimuksia. 

Konserni on soveltanut 1.9.2011 alkaen seuraavia uusia tai uudistettuja
standardeja ja tulkintoja, joilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta
osavuosikatsaukseen: 

- Uudistettu IAS 24 Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä

- Muutos IFRS 7 Rahoitusinstrumentit

- IFRS-standardien parannukset (toukokuu 2010)

Muilta osin katsauksen laatimisessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita
kuin tilikauden 1.9.2010 - 31.8.2011 tilinpäätöksessä. Osavuosikatsauksessa
esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia. 



Myynti katsauskaudella 1.9.2011 - 30.11.2011

Viimeisessä Turkistuottajat Oyj:n nimellä järjestetyssä huutokaupassa 22. - 26.
syyskuuta 2011 tarjottiin runsaat 820.000 Saga minkin-, lähes 730.000 -ketun-
ja 46.000 -suomensupinnahkaa.  Maailmantalouden epävarmuudesta huolimatta
turkisnahkojen kysyntä jatkui hyvänä ja hintataso säilyi vahvana. 
Siniketunnahkojen hintojen korjausliike maaliskuun 2011 huutokaupan
huippuhintojen jälkeen kuitenkin jatkui: hintataso laski noin 10 prosenttia ja
valikoima myytiin 95-prosenttisesti.  Viisipäiväisen huutokaupan
kokonaismyynnin arvo oli 98,7 miljoonaa euroa (syyskuun 2010 huutokaupassa 103
MEUR). 

Koko katsauskauden aikana myytiin yhteensä 800.000 pääosin edellisellä
tilikaudella lajiteltua minkinnahkaa (edellisellä vastaavalla katsauskaudella
720.000), 690.000 ketunnahkaa (830.000), 17.000 karakul-lampaannahkaa (21.000)
ja 53.000 supinnahkaa (41.000).  Myynnin arvo laski neljä prosenttia ja oli
99,1 miljoonaa euroa (103,7 MEUR). 
Huutokauppa    Välitysmyynti       Arvo  Välitysmyynti       Arvo
                   1.000 kpl  EUR 1.000      1.000 kpl  EUR 1.000
                   2010/2011  2010/2011      2009/2010  2009/2010
-----------------------------------------------------------------
Syyskuu                1 537     98 680          1 605    102 943
Varastomyynti             32        468             17        723
-----------------------------------------------------------------
Yhteensä               1 568     99 147          1 622    103 665
=================================================================



Taloudellinen asema ja tulos

Konsernin liikevaihto oli tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä 9,9 miljoonaa
euroa (10,4 MEUR). Liikevaihto laski viisi prosenttia edellisestä vastaavasta
katsauskaudesta pienemmän ketunnahkamäärän johdosta.  Liiketoiminnan muut
tuotot jäivät 90.000 euroon (430.000 EUR), sillä valtaosa tilikaudella 2008 -
2009 kirjatuista asiakasluottotappioista oli palautunut tilikauden 2010 - 2011
loppuun mennessä.  Liiketoiminnan kulut kasvoivat kaksi prosenttia edelliseen
vastaavaan katsauskauteen verrattuna ja olivat 8,3 miljoonaa euroa (8,1 MEUR). 
Katsauskauden liiketulos laski 38 prosenttia ja oli 1,6 miljoonaa euroa (2,6
MEUR). 

Konsernin nettorahoitustuotot kasvoivat lähes kaksinkertaisiksi edellisestävastaavasta katsauskaudesta ja olivat 1,5 miljoonaa euroa (760.000).
Nettorahoitustuottojen paraneminen johtuu pääasiassa nettokorkotuottojen
kasvusta.  Katsauskauden tulos ennen veroja oli 3,1 miljoonaa euroa (3,4 MEUR)
ja katsauskauden tulos 2,3 miljoonaa euroa (2,5 MEUR).  Oman pääoman tuotto oli
katsauskaudella 3,4 prosenttia (4,3 prosenttia) ja tulos osaketta kohden 0,64
euroa (0,70 euroa). 

Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä koko katsauskauden.



Investoinnit ja kehitys

Konsernin bruttoinvestoinnit katsauskauden aikana olivat 1,4 miljoonaa euroa
(770.000) eli 15 prosenttia (7 prosenttia) liikevaihdosta.  Investoinneista 62
prosenttia kohdistui aineellisiin hyödykkeisiin ja 38 prosenttia aineettomiin
hyödykkeisiin. 



Osake ja kurssikehitys

Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli katsauskauden päättyessä 7.200.000 euroa ja
osakkeiden määrä 3.600.000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita oli 900.000
kappaletta ja C-sarjan osakkeita 2.700.000 kappaletta. 

Osakkeiden vaihto katsauskaudella oli yhteensä 1,9 miljoonaa euroa ja 120.000
osaketta eli viisi prosenttia yhtiön C-osakkeista.  Kauden ylin kurssi oli
16,72 euroa, alin kurssi 13,25 euroa ja keski­kurssi 15,38 euroa.  Kauden
päätöskurssi oli 15,68 euroa.  Yhtiön osakekannan markkina-arvo 30.11.2011 oli
57,1 miljoonaa euroa. 



Henkilöstö

Saga Furs of Scandinavia -osuuskunnan avainhenkilöt siirtyivät konsernin
palvelukseen 1. syyskuuta 2011, ja samalla osuuskunnan toimitusjohtaja Jan Erik
Carlson siirtyi konsernin markkinointijohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi. 
Huutokauppatoiminnan sekä Saga Furs Design Centren tuotekehitys- ja
muotiosaamisen yhdistäminen Saga Furs -brandin alle tukee yhtiön
pääliiketoimintaa, Saga-minkin, -ketun- ja -suomensupinnahkojen välitysmyyntiä. 

Konsernin vakituisen henkilökunnan määrä oli katsauskauden aikana keskimäärin
140 henkilöä (edellisellä vastaavalla katsauskaudella 133 henkilöä) ja
määräaikaisten työntekijöiden määrä 66 henkilöä (65 henkilöä).  Katsauskauden
päättyessä konsernin palveluksessa oli 499 henkilöä (479 henkilöä). 



Kausivaihtelu

Saga Furs Oyj järjestää 12 kuukauden myyntikauden aikana neljä huutokauppaa. 
Huutokauppojen ajankohdat ja tarjontamäärät vaihtelevat vuosittain. 
Kausivaihtelusta johtuen myös tilikausien välillä saattaa olla eroja siten,
että vertailujaksolla on järjestetty / ei ole järjestetty vastaavaa määrää
huutokauppoja. Tästä johtuen myynnin arvon, liikevaihdon ja kustannusten
muutokset vertailujaksoon nähden eivät välttämättä anna oikeaa kuvaa koko
tilikauden kehityksestä. 



Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Liiketoimintaan liittyvistä merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä
on kerrottu hallituksen toimintakertomuksessa tilikaudelta 1.9.2010 -
31.8.2011. Rahoitusriskien hallinnasta on kerrottu konsernitilinpäätöksen
liitetiedoissa kohdassa 26. Riskeissä ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia
katsauskaudella. 



Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen

Maailmantalouden epävarmuus ei näkynyt 19. - 22. joulukuuta järjestetyssä
huutokaupassa, vaan huutokauppa avasi turkisnahkojen myyntikauden 2011 - 2012
erittäin vahvalla hintatasolla.  Kansainvälinen muoti suosii turkista, ja sen
käyttömahdollisuudet ovat monipuolistuneet jatkuvan tuotekehityksen ansiosta. 
Pienet nahkavarastot kaikilla päämarkkinoilla tukivat myös hintatasoa. 
Suurimmat hankinnat tehtiin Kiinaan, Venäjälle, Kreikkaan ja Italiaan, ja
huutokauppaan osallistui ennätykselliset runsaat 500 ostajaa.  Huutokaupassa
myytiin 990.000 minkin- (880.000), 260.000 ketun- (250.000), 20.000
suomensupin- (17.000) ja 220.000 karakul-lampaannahkaa (260.000). 
Nelipäiväisen huutokaupan välitysmyynnin arvo oli 98,2 miljoonaa euroa (79,8
MEUR joulukuussa 2010). 

Saga Furs Oyj:n 19.1.2012 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön
tilinpäätöksen 31.8.2011 päättyneeltä tilikaudelta sekä päätti jakaa osinkona
1,45 euroa/osake eli yhteensä 5.220.000 euroa sekä siirtää 1.380.000 euroa
suhdannerahastoon. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen turkistuottajat
Jorma Kauppila, Markku Koski, Pentti Lipsanen, Hannu Sillanpää, ja Rainer
Sjöholm. DI Helena Walldénin, joka ei enää ollut käytettävissä uudelle
toimikaudelle, tilalle valittiin Artek Oy Ab:n toimitusjohtaja Mirja-Leena
Kullberg.  Yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessa
puheenjohtajaksi valittiin Jorma Kauppila ja varapuheenjohtajaksi Markku Koski.
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin Ernst & Young Oy. 



Katsaus lopputilikauteen



Saga Furs Oyj:n tavoitteena on tarjota maalis- ja kesäkuussa 2012 pidettävissä
huutokaupoissa 5,0 miljoonaa minkinnahkaa ja 1,3 miljoonaa ketunnahkaa eli 73
prosenttia koko tilikauden minkinnahoista ja 58 prosenttia ketunnahoista. 
Viime tilikauden vastaavissa huutokaupoissa tarjottiin 4,7 miljoonaa
minkinnahkaa ja 1,2 miljoonaa ketunnahkaa. 

Turkiskaupan odotukset kuluvalle myyntikaudelle ovat verrattain positiiviset
talouden uhkakuvista huolimatta, sillä muoti suosii turkiksia edelleen ja
turkikset ovat vahvasti mukana myös talven 2012/2013 mallistoissa.  Kahden
viime myyntikauden aikana tapahtunut nahkojen hintojen nousu nykyiselle
erittäin korkealle tasolle saattaa kuitenkin kannustaa hakemaan edullisempia
raaka-ainevaihtoehtoja.  Kevättalven muotiviikkojen ja turkismessujen tulokset
ovatkin tärkeitä kauden päähuutokauppojen hintatason kannalta. 

Kiinalaisten ostajien aktiivisuus ratkaisee kuitenkin viime kädessä
lopputilikauden huutokauppojen hintatason kehityksen.  Kuluvan talven
vähittäismyyntikausi käynnistyi Kiinassa hitaasti, ja se oli tänä talvena
normaalia lyhyempi vähittäismyyntikauden päättävän kiinalaisen uuden vuoden
ollessa tammikuun lopulla.  Tämän seurauksena minkkipukineita jäänee tavallista
enemmän myymättä.  Toisaalta turkismuoti laajenee uusille alueille Kiinassa, ja
koko ajan jatkuvan uusien liikkeiden perustamisen uskotaan tukevan kysyntää. 

Maailmantalouden epävarmuus heijastuu kuluvalla tilikaudella todennäköisesti
jossain määrin myös turkiskauppaan.  Valtaosa tilikauden aikana myytävistä
nahoista tarjotaan lopputilikauden huutokaupoissa, ja tilikauden tulos riippuu
näiden huutokauppojen tuloksista sekä valuuttakurssikehityksestä. 

Konsernitase IFRS                                                            
EUR 1.000                                                                    
VARAT                                       30.11.2011  30.11.2010  31.8.2011
Pitkäaikaiset varat                                                          
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet            27 816      23 327     27 632
Aineettomat hyödykkeet                           2 855         794      2 415
Myytävissä olevat sijoitukset                      491         475        468
Pitkäaikaiset tarhaajasaamiset                   3 749       1 657      1 804
                                           ------------                      
                                                       ----------------------
Pitkäaikaiset varat yhteensä                    34 910      26 254     32 320
Lyhytaikaiset varat                                                          
Vaihto-omaisuus                                    593         434        851
Korolliset ostajasaamiset                       28 458      25 118     40 291
Korolliset tarhaajasaamiset                     52 899      39 306     27 823
Korottomat saamiset                              7 457       4 167      7 476
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat                                   
verosaamiset                                         0          28          0
Rahavarat                                        1 394      20 812     10 637
                                           ------------                      
                                                       ----------------------
Lyhytaikaiset varat yhteensä                    90 802      89 865     87 077
Varat yhteensä                                 125 712     116 119    119 396
                                           ========================          
OMA PÄÄOMA JA VELAT                         30.11.2011  30.11.2010  31.8.2011
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma                                     
Osakepääoma                                      7 200       7 200      7 200
Ylikurssirahasto                                   254         254        254
Muut rahastot                                   14 320      13 470     14 320
Muuntoero                                           59          58         58
Arvonmuutosrahasto                                 171         160        154
Kertyneet voittovarat                           47 711      38 760     45 390
                                           ------------                      
                                                       ----------------------
Oma pääoma yhteensä                             69 715      59 901     67 376
Pitkäaikaiset velat                                                          
Laskennalliset verovelat                         2 813       2 867      2 832
Lyhytaikaiset velat                                                          
Korolliset velat                                33 024      34 743     29 457
Ostovelat ja muut velat                         17 975      16 316     17 589
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat                                   
verovelat                                        2 185       2 291      2 142
                                           ------------                      
                                                       ----------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä                    53 184      53 350     49 188
Velat yhteensä                                  55 997      56 218     52 020
Oma pääoma ja velat yhteensä                   125 712     116 119    119 396
                                           ========================          



Konsernin tuloslaskelma                                                         
EUR 1.000                                       1.9.2011-   1.9.2010-  1.9.2010-
                                               30.11.2011  30.11.2010  31.8.2011
                                                     3 kk        3 kk      12 kk
Jatkuvat toiminnot                                                              
Liikevaihto                                         9 863      10 362     54 094
Liiketoiminnan muut tuotot                             90         431      1 146
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö                      -494        -628     -2 437
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut               -2 736      -2 542    -15 964
Poistot ja arvonalentumiset                          -767        -680     -2 811
Liiketoiminnan muut kulut                          -4 321      -4 294    -18 912
Liiketulos                                          1 635       2 650     15 117
Rahoitustuotot                                      1 682         983      4 386
Rahoituskulut                                        -180        -219       -796
Tulos ennen veroja                                  3 137       3 413     18 707
Tuloverot                                            -818        -887     -4 885
Katsauskauden tulos                                 2 319       2 526     13 823
Muut laajan tuloksen erät                                                       
Myytävissä olevat sijoitukset                          23          -7        -15
Muuntoerot                                              3          -2         -1
Muihin laajan tuloksen eriin sisältyvät verot          -6           2          4
                                              ----------------------------------
Katsauskauden muut laajan tuloksen erät                20          -7        -12
 verojen jälkeen                                                                
Katsauskauden laaja tulos yhteensä                  2 339       2 519     13 810
Tulos/osake, laimentamaton (EUR) *)                  0,64        0,70       3,84
*) Tunnuslukua laimentavia tekijöitä ei ole   





Konsernin rahavirtalaskelma                                                     
EUR 1.000                                       1.9.2011-   1.9.2010-  1.9.2010-
                                               30.11.2011  30.11.2010  31.8.2011
                                                     3 kk        3 kk      12 kk
Liiketoiminnan rahavirta                                                        
Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta          112 334     130 677    606 120
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut          59          70        293
Maksut liiketoiminnan kuluista                   -124 949    -115 108   -577 921
                                              ------------------------          
                                                                      ----------
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä                                     
ja veroja                                         -12 556      15 639     28 492
Maksetut korot liiketoiminnan                        -172        -199       -666
 rahoituskuluista                                                               
Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista         -18         -41       -106
Saadut korot liiketoiminnasta                         590         895      3 982
Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta                  254         139        227
Saadut osingot liiketoiminnasta                         7           8         23
Maksetut välittömät verot                            -741         -40     -4 257
                                              ----------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta (A)                      -12 637      16 400     27 695
Investointien rahavirta                                                         
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin                                       
hyödykkeisiin                                      -1 447        -771     -8 865
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden                                       
luovutustuotot                                         69          21         99
                                              ------------                      
                                                          ----------------------
Investointien rahavirta (B)                        -1 378        -750     -8 766
Rahoituksen rahavirta                                                           
Lyhytaikaisten lainojen nosto                       4 772           0          0
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut                  0      -1 005    -10 671
Maksetut osingot                                        0           0     -3 789
                                              ------------                      
                                                          ----------------------
Rahoituksen rahavirta (C)                           4 772      -1 005    -14 460
Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) /                                        
vähennys (-)                                       -9 242      14 645      4 470
Rahavarat 31.5./31.8.                               1 394      20 812     10 637
./. Rahavarat 1.9.                                 10 637       6 167      6 167
                                              ------------                      
                                                          ----------------------
Rahavarojen muutos                                 -9 242      14 645      4 470



Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista                                     
 1.9.2010 - 30.11.2010                                                          
         Osake-  Ylikur    Muut  Muunto  Arvon-  Kertyne  Emo-yh  Vähem-     Oma
         pääoma  ssi-ra  rahast    -ero  muutos       et    tiön  mistön  pääoma
                  hasto      ot          -rahas  voitto-  omista   osuus  yhteen
                                             to    varat    jien              sä
                                                           osuus                
Oma       7 200     254  13 470      59     165   36 234  57 382       0  57 382
 pääoma                                                                         
 1.9.20                                                                         
10                                                                              
Katsaus                                            2 526   2 526           2 526
kauden                                                                          
 tulos                                                                          
Muut                                 -1      -5       -1      -7              -7
 laajan                                                                         
 tuloks                                                                         
en erät                                                                         
        ------------------------------------------------------------------------
Oma       7 200     254  13 470      58     160   38 760  59 901       0  59 901
 pääoma                                                                         
 30.11.                                                                         2010                                                                            
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista                                     
 1.9.2011 - 30.11.2011                                                          
Oma       7 200     254  14 320      58     153   45 391  67 376       0  67 376
 pääoma                                                                         
 1.9.20                                                                         
11                                                                              
Katsaus                                            2 319   2 319           2 319
kauden                                                                          
 tulos                                                                          
Muut                                  2      17        1      20              20
 laajan                                                                         
 tuloks                                                                         
en erät                                                                         
        ------------------------------------------------------------------------
Oma       7 200     254  14 320      59     171   47 711  69 715       0  69 715
 pääoma                                                                         
 30.11.                                                                         
2011                                                                            



Tunnusluvut                                                                                                     2011/2012    2010/2011    2010/2011
                                                  3 kk         3 kk        12 kk
Myynnin arvo, 1.000 euroa                       99 147      103 665      594 677
Liikevaihto, 1.000 euroa                         9 863       10 362       54 094
Liiketulos, 1.000 euroa                          1 634        2 650       15 117
% liikevaihdosta                                 16,6%        25,6%        27,9%
Tulos ennen veroja, 1.000 euroa                  3 137        3 413       18 707
% liikevaihdosta                                31,8 %        32,9%        34,6%
Tulos/osake, euroa                                0,64         0,70         3,84
Oman pääoma/osake, euroa                         19,37        16,64        18,72
Oman pääoman tuotto (ROE) -%                     3,4 %         4,3%        22,2%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -%               3,3 %         3,8%        20,6%
Omavaraisuusaste, %                             59,4 %        54,7%        59,1%
Gearing                                           0,45         0,23         0,28
Bruttoinvestoinnit, 1.000 euroa                  1 447          771        8 865
% liikevaihdosta                                14,7 %         7,4%        16,4%
Henkilöstö keskimäärin                             206          198          309
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet:                                              
Oman pääoman tuotto (ROE) -%           =   kauden tulos x 100 / oma pääoma *)   
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -%     =   (tulos ennen veroja + korko- ja muut 
                                            rahoitus-kulut - luottotappiot) x                           100 / (taseen loppusumma -          
                                            korottomat lyhytaikaiset velat) *)  
Omavaraisuusaste, %                    =   oma pääoma x 100 / (taseen loppusumma
                                            - saadut ennakot)                   
Gearing                                =   (korollinen vieras pääoma - rahat ja 
                                            rahoitus-arvopaperit) / oma pääoma  
Tulos/osake, euroa                     =   kauden tulos / osakkeiden            
                                            osakeantioikaistu keskimääräinen    
                                            lukumäärä                           
Oma pääoma/osake, euroa                =   oma pääoma / osakkeiden              
                                            osakeantioikaistu lukumäärä         
                                            tilinpäätöspäivänä                  
*) tunnuslukujen jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen     
 mukaisten lukujen keski-arvona                                                 



Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut                             
EUR 1.000                                      30.11.2011  30.11.2010  31.8.2011
Velat, joiden vakuudeksi on annettu                                             
 kiinnityksiä ja pantattu saamisia                                              
Lainat rahalaitoksilta                              7 914      13 621      3 455
Annettu kiinteistökiinnityksiä                     54 071      54 071     54 071
Annettu yrityskiinnityksiä                          2 691       2 691      2 691
Johdannaissopimukset                                                            
Valuuttatermiinit                                   4 397       4 078     14 533
Kiinteistöinvestoinnit                                                          
Konserni on velvollinen tarkistamaan vuosina 2007 ja 2008 valmistuneista        
 kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, mikäli           
 kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkastuskauden aikana.  Vastuun         
 enimmäismäärä on 49 tuhatta euroa ja viimeinen tarkastusvuosi on 2019.         



Lähipiiritapahtumat                                                             
EUR 1.000                                        2011/2012  2010/2011  2010/2011
                                                      3 kk       3 kk      12 kk
Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat                                         
 liiketapahtumat:                                                               
Liikevaihto                                                                     
- osakkuusyhtiöt                                         0          1          8
- muu lähipiiri                                         28         39        308
Liiketoiminnan muut tuotot                                                      
- emoyhtiö                                              12         11         43
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö                                                 
- osakkuusyhtiöt                                         0          0       -271
Liiketoiminnan muut kulut                                                       
- emoyhtiö                                              -5         -8        -28
- osakkuusyhtiöt                                       -10       -771     -3 331
Rahoitustuotot                                                                  
- muu lähipiiri                                          3          2         16
Rahoituskulut                                                                   
- emoyhtiö                                               0          0        -19
- muu lähipiiri                                         -2         -5        -10
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin                                         
- osakkuusyhtiöt                                         0          0     -3 746
                                                 2011/2012  2010/2011  2010/2011
                                                      3 kk       3 kk      12 kk
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin                                         
- osakkuusyhtiöt                                         0          0     -1 500
Saamiset lähipiiriltä                                                           
- muu lähipiiri                                        482        577        275
Velat lähipiirille                                                              
- emoyhtiö                                          -1 173       -975     -1 001
- osakkuusyhtiöt                                         0          0          0
- muu lähipiiri                                       -971       -794     -1 165
Johdon työsuhde-etuudet                                                         
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet          262        219      1 130
Johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta, toimitusjohtajan sijaisesta ja 
 muusta emoyhtiön johtoryhmästä.                                                



Vantaalla 30.1.2012
Hallitus