Citycon Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Citycon Q1: Hyvä alku vuodelle – Operatiivinen tulos kasvoi Ruotsin ja Norjan vauhdittamana

Citycon Oyj      Osavuosikatsaus      20.4.2017 kello 09.00
TAMMIKUU-MAALISKUU 2017
- Nettovuokratuotot nousivat 56,6 miljoonaan euroon (Q1/2016: 55,2) johtuen
lähinnä valmistuneista kehityshankkeista (pääasiassa Iso Omena) ja Norjan
Bergenissä Cityconin Oasen kauppakeskuksen viereisen rakennuksen hankinnasta.
Lisäksi positiivinen vertailukelpoisten vuokratuottojen kasvu nosti
nettovuokratuottoja 0,5 miljoonalla eurolla. Vuosina 2016 ja 2017 toteutetut
ydinliiketoimintaan kuulumattomien kiinteistöjen myynnit laskivat
nettovuokratuottoja 2,0 miljoonaa euroa.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) nousi 2,4 miljoonaa euroa eli 6,6 % 38,3
miljoonaan euroon erityisesti nettovuokratuoton kasvusta ja alhaisemmista
operatiivisista hallinnon kuluista. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic)
nousi 0,043 euroon (0,040 euroa).
- Tulos/osake laski 0,03 euroon (0,06) johtuen pääasiassa alhaisemmista käyvän
arvon voitoista.

AVAINLUVUT

                                    Q1/2017  Q1/2016    %1)     2016
Nettovuokratuotto               Me     56,6     55,2    2,5    224,9
Operatiivinen                   Me     50,3     47,9    5,0    198,5
liikevoitto
(Direct operating profit)2)
Tulos/osake                  euroa     0,03     0,06  -50,3     0,18
Sijoituskiinteistöjen           Me  4 447,3  4 079,1    9,0  4 337,6
käypä arvo
Luototusaste (LTV)2)             %     47,1     45,0    4,8     46,6
EPRA:n mukaiset tunnusluvut2)
Operatiivinen tulos             Me     38,3     36,0    6,6    151,1
(EPRA Earnings)
Operatiivinen                euroa    0,043    0,040    6,6    0,170
tulos/osake
(EPRA EPS, basic)
Nettovarallisuus/osake       euroa     2,83     2,78    1,7     2,82
(EPRA NAV per share)

1) Muutos edeltävästä vuodesta. Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.

TOIMITUSJOHTAJA, MARCEL KOKKEEL:
Cityconin vuosi 2017 alkoi hyvin. Ruotsin ja Norjan liiketoimintojen tulos
säilyi vahvana, kun taas käynnissä olevat kehityshankkeet ja ydinliiketoimintaan
kuulumattomien kohteiden heikompi tulos vaikuttivat negatiivisesti Suomen
vertailukelpoisten liiketoimintojen tulokseen. Yhteensä vertailukelpoisten
nettovuokratuottojen kasvu, Kista Galleria (50 %) mukaan lukien, oli yhteensä
1,1 %.
Suomen talousnäkymät ovat vähitellen parantumassa. Pääkaupunkiseudulla
sijaitsevien kiinteistöjemme ja suurten kehityshankkeidemme vuokrauskysyntä on
vilkastunut, mutta muualla Suomessa vuokratasoihin on yhä odotettavissa
painetta. Ison Omenan laajennusosan toinen vaihe avataan 20.4. ja se on lähes
kokonaan vuokrattu. Uuden laajennetun M.E.E.T-ravintolakonseptin, seitsemän
salin elokuvateatterin ja Espoon ensimmäisen Zaran avaamisen myötä Isosta
Omenasta on tullut Espoon sydän ja yksi pääkaupunkiseudun johtavista ostos- ja
vapaa-ajan kohteista.
Vuonna 2017 Citycon keskittyy edelleen toimintansa tehostamiseen ja
kiinteistökantansa laadun parantamiseen pääoman kierrättämisen ja
kehityshankkeiden kautta. Vuonna 2011 tehdyn strategian päivityksen jälkeen
Citycon on myynyt 52 kiinteistöä yhteensä 400 miljoonalla eurolla, ja aiomme
vielä nopeuttaa pääoman kierrättämistä. Kuten aikaisemmin on tiedotettu,
suunnitelmamme on myydä 200–250 miljoonalla eurolla ydinliiketoimintaamme
kuulumattomia kiinteistöjä pääasiallisesti Suomessa seuraavan puolentoista
vuoden aikana. Olemme myös tunnistaneet lisäpotentiaalia kierrättää pääomaa
Norjassa ja suunnittelemme pienempien sekä vähemmän urbaanien norjalaisten
kiinteistöjen myymistä seuraavan kolmen vuoden aikana yhteensä noin 200–250
miljoonan euron arvosta.

TOIMINTAYMPÄRISTÖN KEHITYS
Cityconin makrotaloudellisessa toimintaympäristössä ei tapahtunut merkittäviä
muutoksia vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen aikana. Suomessa talouskasvu oli
viime vuonna nopeinta viiteen vuoteen ja talouskasvun odotetaan jatkuvan myös
tulevaisuudessa. Myös muissa Cityconin toimintamaissa taloudellisten
olosuhteiden odotetaan jatkavan positiivista kehitystä tänä vuonna:
liiketoimintaympäristö Ruotsissa, Virossa ja Tanskassa pysyttelee vahvana tai
melko vahvana ja Norjassa talouden kasvu on vauhdittunut.
Euroopan komission (ennusteen) mukaan vuonna 2017 euroalueen BKT:n kasvu olisi
keskimäärin noin 1,6 %. BKT:n kasvu yltäisi Ruotsissa ja Virossa euroalueen
keskiarvon yläpuolelle ja Tanskassa euroalueen tasolle, kun taas Suomessa ja
Norjassa BKT:n kasvu olisi hieman euroalueen keskiarvon alapuolella. Yleisesti
BKT:n kasvuvauhdin odotetaan tulevaisuudessa lähenevän toisiaan Cityconin
toimintamaissa.

Liiketoimintaympäristön avainluvut

%                          Suomi  Norja  Ruotsi  Viro  Tanska  Euroalue
BKT:n kasvuennuste, 2017     1,2    1,2     2,4   2,2     1,5       1,6
BKT:n kasvuennuste, 2018     1,5    1,5     2,1   2,6     1,8       1,8
Työttömyys, helmikuu 2017    8,7    4,2     6,8   5,8     6,4       9,5
Vähittäismyynnin kasvu,      1,1    1,7     0,7   1,0    -1,8       1,8
tammi–helmi 2017

Lähteet: Euroopan komissio, Eurostat, Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/
Estonia/ Denmark

Työttömyys laski vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen aikana Ruotsissa, Virossa
ja Norjassa, mutta kasvoi hiukan Tanskassa. Suomessa työttömyys on pysynyt
tarkastelukaudella muuttumattomana. Työttömyys on pysynyt kaikissa Cityconin
toimintamaissa euroalueen keskiarvoa (9,5 %) matalampana. Ensimmäisen kahden
kuukauden aikana vähittäiskaupan myynnin kasvu oli positiivista Suomessa,
Norjassa, Ruotsissa ja Virossa, mutta negatiivista Tanskassa. (Lähteet:
Tilastokeskus, Statistics Norway/Sweden/Estonia/Denmark)
Ruotsissa, Suomessa ja Tanskassa kuluttajien luottamus talouden kehitykseen on
tarkastelukauden aikana jatkanut positiivista kehitystä. Virossa ja euroalueella
keskimäärin kuluttajien luottamus talouteen on kuitenkin edelleen negatiivinen.
(Lähde: Eurostat) Kuluttajahintojen nousua on nähty kaikissa Cityconin
toimintamaissa tarkastelukauden aikana, ja myös euroalueella yleisesti.
Norjassa, Ruotsissa ja Virossa kuluttajahinnat ovat kasvaneet nopeammin kuin
euroalueella keskimäärin. (Lähteet: Tilastokeskus, Statistics
Norway/Sweden/Estonia/Denmark)
Suomessa parhaiden kohteiden vuokrat ovat pysyneet muuttumattomana edelliseen
kvartaaliin nähden ja vuokrien ennustetaan pysyvän vakaana tai kasvavan hieman
vuonna 2017. Norjassa prime-kohteiden vuokrien ennustetaan pysyvän
muuttumattomana. Ruotsissa prime-kohteiden vuokrat ovat kasvaneet hieman
kvartaalin aikana, kun taas Virossa vuokrat ovat laskeneet 1 %:n edelliseen
kvartaaliin nähden. Virossa vuokrien laskupaineen odotetaan jatkuvan kiristyneen
kilpailun myötä myös vuonna 2017. (Lähde: JLL)
Suomessa core-kohteiden kysyntä on edelleen vahvaa ja sijoituskysyntä on
laajentunut myös näiden kohteiden ulkopuolelle. Norjassa sijoituskysyntä jatkuu
vahvana mutta tuottovaateissa saatetaan nähdä myös nousupainetta. Ruotsissa ja
Virossa parhaiden kauppakeskuskohteiden tuottovaateet ovat tasoittuneet. (Lähde:
JLL)

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Cityconin liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
liittyvät yleiseen talouden ja kuluttajaluottamuksen kehitykseen Pohjoismaissa
ja Virossa sekä siihen, miten tämä vaikuttaa kauppakeskusten käypään arvoon,
vuokrausasteeseen ja vuokratasoon ja sitä kautta Cityconin tulokseen.
Erityisesti Suomen talouden hitaampi elpyminen voisi vaikeuttaa asetettujen
taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.
Keskeiset riskit, joilla saattaa olla olennaista vaikutusta Cityconin
liiketoimintaan ja taloudelliseen tulokseen, sekä tärkeimmät
riskienhallintatoimenpiteet on esitelty laajemmin liitetiedossa 3.5 A) ja
sivuilla 73-74  tilinpäätöksessä 2016, sekä Cityconin verkkosivuilla
Hallinnointi-osiossa. Esitetyissä riskeissä ei arvioida tapahtuneen ensimmäisen
vuosineljänneksen aikana olennaista muutosta.

OSINKO JA PÄÄOMAN PALAUTUS
Cityconin osingot sekä pääoman palautukset vuonna 2017:

Maksetut                 Täsmäytyspäivä           Maksupäivä  euroa/osake
osingot
ja pääoman
palautukset
31.3.20171)
Osinko                        24.3.2017            31.3.2017         0,01
tilikaudelta
2016
Pääoman                       24.3.2017            31.3.2017       0,0225
palautus Q1
Hallituksen     Alustava täsmäytyspäivä  Alustava maksupäivä       0,0975
jäljellä
oleva
valtuutus
pääoman
palautuksiin2)
Pääoman                       22.6.2017            30.6.2017
palautus Q2
Pääoman                       22.9.2017            29.9.2017
palautus Q3
Pääoman                      14.12.2017           29.12.2017
palautus Q4

1) Varsinaisen yhtiökokouksen 2017 antamaan valtuutukseen perustuva hallituksen
päätös.
2) Varsinainen yhtiökokous 2017 valtuutti hallituksen päättämään harkintansa
mukaan osingonjaosta ja varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta. Valtuutuksen perusteella jaettavan osingon määrä on enintään 0,01
euroa osakkeelta ja osakkeenomistajille sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta jaettavan pääoman palautuksen määrä on enintään 0,12 euroa
osakkeelta. Ellei hallitus perustellusta syystä päätä toisin, valtuutuksen
perusteella jaetaan osinkoa ja/tai pääoman palautusta neljä kertaa valtuutuksen
voimassaoloaikana. Tällöin hallitus tekee erilliset päätökset kustakin
osingonmaksusta ja/tai pääoman palautuksesta siten, että osinkojen ja/tai
pääoman palautusten alustavat täsmäytys- ja maksupäivät ovat yllä mainitut.
Citycon julkistaa tällaiset päätökset erikseen.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Citycon odottaa vuoden 2017 operatiivisen liikevoittonsa (Direct operating
profit) muuttuvan -7–12 miljoonalla eurolla ja operatiivisen tuloksensa (EPRA
Earnings) muuttuvan -13–5 miljoonalla eurolla edellisvuodesta. Lisäksi yhtiö
odottaa osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) olevan
0,155–0,175 euroa.
Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja
EUR-SEK- sekä EUR-NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin.
Tilat, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla tai käynnissä olevien
kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.

TALOUDELLINEN RAPORTOINTI
Citycon julkistaa puolivuosikatsauksen ja kolmannen vuosineljänneksen
osavuosikatsauksen seuraavasti:
    1–6/2017 torstaina 13.7.2017 noin klo 9
    1–9/2017 torstaina 19.10.2017 noin klo 9

Helsinki, 19. huhtikuuta 2017

Citycon Oyj
Hallitus

Lisätiedot:
Eero Sihvonen, Talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com

Henrica Ginström, Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja
Puhelin 050 554 4296
henrica.ginstrom@citycon.com

Citycon omistaa, kehittää ja johtaa kaupunkien keskustoissa sijaitsevia
päivittäistavaravetoisia kauppakeskuksia Pohjoismaissa ja Baltiassa. Yhtiön
hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä 5 miljardia euroa ja yhtiön
markkina-arvo on 2 miljardia euroa. Citycon on markkinajohtaja Suomessa ja
Virossa, se on markkinajohtajien joukossa Norjassa ja Ruotsissa ja sillä on
jalansija Tanskan markkinoilla.

Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa1) ja Standard
& Poor's:lta (BBB). Citycon Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinkiin.

www.citycon.fi

Attachments:

04195401.pdf

Citycon_Osavuosikatsaus_Q1_2017.pdf