2012-12-28 12:30:01 CET
2012-12-28 12:30:09 CET
Outokumpu Oyj - Listalleottoesite
Outokumpu - Listalleottoesitteen julkistus
OUTOKUMPU OYJ
PÖRSSITIEDOTE
28.12.2012 klo 13.30
Outokumpu Oyj julkisti aiemmin tänään 28.12.2012, että se laskee liikkeeseen
621 042 572 uutta Outokummun osaketta ThyssenKrupp AG:lle. Osakkeiden määrä
vastaa 29,9 prosenttia Outokummun ulkona olevista osakkeista heti suunnatun
osakeannin päätyttyä.
Finanssivalvonta on tänään hyväksynyt suomenkielisen listalleottoesitteen
koskien 621 042 572 uuden osakkeen listaamista NASDAQ OMX Helsingin
pörssilistalle. Suomenkielinen listalleottoesite sekä sen epävirallinen
englanninkielinen käännös ovat saatavilla tästä päivästä lukien Outokummun
verkkosivustolta osoitteesta www.outokumpu.com/investors.
Listalleottoesite sisältää seuraavia aikaisemmin julkistamattomia tietoja
(tässä asiakirjassa käytetyt termit on määritelty listalleottoesitteessä):
250 miljoonan euron valmiusluottojärjestely
Joulukuussa 2012 Outokumpu solmi 250 miljoonan euron valmiusluottojärjestelyn
Nordean kanssa, jolla korvataan 400 miljoonan euron valmisluottojärjestelyn
jäljellä olevat sitoumukset, jonka Outokumpu allekirjoitti huhtikuussa 2012 ja
joka erääntyy kesäkuussa 2013. Uusi järjestely on käytettävissä kesäkuussa
2013, ja se erääntyy tammikuussa 2014. Järjestelyn alla nostetuille erille
maksetaan vaihtuvaa korkoa ja nostamattomasta erästä veloitetaan
sitoutumispalkkio. Järjestely sisältää tavanomaisia kovenantteja, tavanomaisia
erääntymistilanteita koskevia ehtoja ja tavanomaisen omistussuhteen muutosta
koskevan ehdon. Se sisältää myös sopimuksessa määritellyn
nettovelkaantumisastetta koskevan rahoituskovenantin, jonka mukaan Outokummun
nettovelkaantumisaste saa olla enintään 115 prosenttia ennen kesäkuuta 2013 ja
sen jälkeen enintään 95 prosenttia. Valmiusluoton määrää tullaan alentamaan
vastaavalla summalla, millä 750 miljoonan euron ja 400 miljoonan
valmiusluottojen (katso alla) uudelleenrahoitus ylittää 750 miljoonaa euroa.
Lainainstrumentti
Liiketoimintojen yhdistämissopimuksen mukaisesti ThyssenKrupp Nederland B.V. ja
Outokumpu ovat Toteuttamispäivänä sopineet Lainainstrumentista.
Lainainstrumentti on osa Inoxum-transaktion vastiketta, ja sillä on Outokummun
maksukyvyttömyystilanteessa huonompi etuoikeusasema kuin määrätyillä Outokummun
nykyisillä ja tulevilla veloilla. Lainainstrumentin pääoman määrä on laskettu
Inoxum-konsernin sisäisen rahoitustaseen arviosta, jonka ThyssenKrupp laati
Liiketoimintojen yhdistämissopimuksen mukaisesti, ja se koostuu kahdesta
erästä. Erä A:n alustava pääoma on noin 700 miljoonaa euroa, jota oikaistaan
Toteuttamispäivän jälkeen jäljempänä kuvatun mukaisesti, ja Erä B:n alustava
pääoma on 550 miljoonaa euroa.
ThyssenKrupp toimittaa laskelmansa Lopullisesta Inoxum-konsernin sisäisestä
rahoitustaseesta Outokummulle 15 pankkipäivän kuluessa Toteuttamispäivästä.
Outokummun tulee vastustaa ThyssenKruppin laskelmaa Lopullisesta
Inoxum-konsernin sisäisestä rahoitustaseesta 10 pankkipäivän kuluessa. Mikäli
Outokumpu ei vastusta ThyssenKruppin laskelmaa Lopullisesta Inoxum-konsernin
sisäisestä rahoitustaseesta sanotussa ajassa, siitä tulee lopullinen, ja Erä
A:n pääomaa tarkistetaan vastaamaan (i) ThyssenKruppin ennen Toteuttamispäivää
tekemää Inoxum-konsernin sisäisen rahoitustaseen ja (ii) Lopullisen
Inoxum-konsernin sisäisen rahoitustaseen välistä erotusta. Osapuolet ovat
sopineet mekanismista, jolla riidat ratkaistaan, jos Outokumpu vastustaa
ThyssenKruppin laskelmaa Lopullisesta Inoxum-konsernin sisäisestä
rahoitustaseesta. Lisäksi Erä B:n pääomaa oikaistaan ottamaan huomioon
Myytävien omaisuuserien myynnin taloudellinen vaikutus (käyvän markkina-arvon
ja myyntihinnan välinen erotus ja menetettyjen synergiaetujen määrä). Oikaisu
lasketaan Liiketoimintojen yhdistämissopimuksen mukaisesti, eikä se voi ylittää
200 miljoonaa euroa. Sen jälkeen, kun tarkistuksen määrä on sitovasti päätetty
ja tulee täten maksettavaksi, kyseinen tarkistus tehdään 31.1.2014 tai
Outokummun pyynnöstä aikaisemmin. Tarkistusmäärälle ei kuitenkaan kerry korkoa
siitä lähtien, kun se tulee maksettavaksi siihen asti, kun tarkistus tehdään.
Erä A:n takaisinmaksu alkaa neljän vuoden kuluttua Toteuttamispäivästä sovitun
takaisinmaksuaikataulun mukaisesti. Lainainstrumentti erääntyy lopullisesti
28.12.2021 (eli yhdeksän vuoden kuluttua Toteuttamispäivästä).
Lainainstrumentin pääomalle kertyvä korko on kolmen kuukauden Euribor lisättynä
marginaalilla (joka nousee ajan myötä 4,0 prosentista 9,5 prosenttiin
vuodessa). Korko maksetaan kolmen kuukauden välein. Outokumpu voi muuttaa Erä
A:lle kertyviä korkoja pääomaksi 100 prosenttia ensimmäisen 24 kuukauden aikana
ja enintään 50 prosenttia koroista tätä seuraavalla 25-36 kuukauden jaksolla.
Outokumpu ei voi enää pääomittaa Erä A:n korkoja 36 kuukauden jakson jälkeen.
Outokumpu voi muuttaa Erä B:lle kertyviä korkoja pääomaksi 100 prosenttia
koroista ensimmäisen 60 kuukauden aikana, mutta jos Outokumpu pääomittaa
enemmän kuin 50 prosenttia 25-36 kuukauden ajanjaksolla päättyvien korkokausien
koroista tai pääomittaa tätä seuraavalla 37-60 kuukauden ajanjaksolla
päättyvien korkokausien korkoja, sen tulee maksaa korkeampaa marginaalia.
Outokumpu ei voi enää pääomittaa Erä B:n korkoja 60 kuukauden jakson jälkeen.
Lainainstrumentti sisältää omistussuhteessa tapahtuvaa muutosta koskevan ehdon,
jonka mukaan ThyssenKruppilla (tai taholla, jolle Lainainstrumentin jäljellä
oleva määrä on siirretty) on oikeus peruuttaa heidän Lainainstrumentista
jäljellä oleva määrä, joka erääntyisi välittömästi maksettavaksi Outokummun
omistussuhteen (yksi tai useampi osapuoli yhdessä saa omistukseensa (suoraan
tai epäsuorasti) joko (i) ainakin 50 prosenttia liikkeeseenlasketusta
osakepääomasta tai äänistä, tai (ii) ainakin 30 prosenttia
liikkeeseenlasketusta osakepääomasta tai äänistä ja on velvoitettu tekemään
julkisen ostotarjouksen) muuttuessa paitsi tilanteessa, jossa ThyssenKrupp tai
sen lähipiiriin kuuluva saa omistusoikeuden Outokumpuun. Outokummun tulee
käyttää 50 prosenttia minkä tahansa Outokumpu-konserniin kuuluvan yhtiön
tavanomaiseen liiketoimintaan kuulumattomista omaisuuden myynneistä saaduista
nettotuloista Erä A:n ennenaikaiseen takaisinmaksuun, sikäli kuin nettotuotot
yhteensä sellaisista myynneistä ylittävät 400 miljoonaa euroa tietyin
poikkeuksin. Vapaaehtoiset ennenaikaiset lyhennykset ovat sallittuja, kuitenkin
siten, että Erä B voidaan maksaa ennenaikaisesti takaisin vain, jos Erä A on
kokonaan maksettu. Lainainstrumenttiin sisältyy Outokumpua koskeva
vakuudenantorajoitus (negative pledge -ehto), johon sovelletaan tiettyjä
tavanomaisia poikkeuksia. Lainainstrumenttiin sisältyy tiettyjä tavanomaisia
vakuutuksia, kovenantteja ja erääntymistilanteita koskevia ehtoja.
TK-vararahoitussopimukset
Liiketoimintojen yhdistämissopimuksen mukaisesti (i) ThyssenKrupp Nederland
Holding B.V. lainanantajana; Nirosta ja VDM lainanottajana, ja Outokumpu
takaajana ovat solmineet Toteuttamispäivänä 81 524 000 euron
Toimittajavararahoitussopimuksen, ja joka tarjoaa rahoitusta, mikäli
rahoituslaitosten Nirostan ja VDM:n toimittajille määrätyissä
luottojärjestelyissä syntyisi mahdollista vajausta siitä syystä, että kyseinen
rahoituslaitos purkaa luottojärjestelyn tai pienentää sitä tai nostaa sen
korkoa määrättyjä rajoja enemmän ja (ii) ThyssenKrupp Nederland Holding B.V.
lainanantajana ja Outokumpu lainanottajana ovat solmineet 250 miljoonan euron
Vararahoitusjärjestelysopimuksen Toteuttamispäivänä ja joka tarjoaa
lyhytaikaista vararahoitusta Inoxum-transaktiosta johtuvien kasvaneiden
käyttöpääomatarpeiden kattamiseksi.
TK-vararahoituksen nostoon sovelletaan tiettyjä tavanomaisia ehtoja ja tiettyjä
Toimittajavararahoitukselle erityisiä lisäehtoja. Toimittajavararahoituksesta
nostetut summat erääntyvät yhden kuukauden kuluttua nostosta ja
Vararahoitusjärjestelystä nostetut summat erääntyvät kolmen kuukauden kuluttua
nostosta, mutta erä voidaan siirtää jatkettavaksi seuraavalle korkokaudelle.
TK-vararahoituksesta nostettujen summien korko on Euribor lisättynä
marginaalilla. Toimittajavararahoitussopimukseen sovelletaan pakollista
ennenaikaista takaisinmaksua ja päättämistä, mikäli Yhdistynyt konserni myy
tiettyjä omaisuuseriään muutoin kuin tavanomaisen liiketoimintansa yhteydessä.
TK-vararahoitussopimuksissa on omistussuhteessa tapahtuvaa muutosta koskevia
ehtoja, joiden mukaan eri lainojen lainanantajat voivat peruuttaa heidän
Lainainstrumentista jäljellä olevan määrän, joka erääntyisi välittömästi
maksettavaksi, mikäli omistussuhteet (yksi tai useampi osapuoli yhdessä saa
omistukseensa (suoraan tai epäsuorasti) joko (i) ainakin 50 prosenttia
liikkeeseenlaskusta osakepääomasta tai äänistä, tai (ii) ainakin 30 prosenttia
liikkeeseenlasketusta osakepääomasta tai äänistä ja on velvoitettu tekemään
julkisen ostotarjouksen) Nirostassa tai VDM:ssä, mukaan lukien Outokummun
omistussuhteen muutoksen kautta (koskien Toimittajavararahoitussopimusta), tai
Outokummussa (koskien Vararahoitusjärjestelysopimusta) muuttuisivat paitsi
tilanteessa, jossa ThyssenKrupp tai sen lähipiiriin kuuluva saa omistusoikeuden
Outokumpuun. TK-vararahoitussopimusten ehtojen mukaan vapaaehtoiset
ylimääräiset lyhennykset ja Outokummun tekemät vapaaehtoiset peruutukset ovat
sallittuja.
Toimittajavararahoitussopimus erääntyy lopullisesti viiden vuoden kuluttua
Toteuttamispäivästä ja Vararahoitusjärjestelysopimus erääntyy lopullisesti
31.12.2013. Lainanottajat voivat nostaa varoja soveltuvasta
TK-vararahoituksesta ajanjaksolla, joka alkaa Toteuttamispäivästä ja päättyy
kolme kuukautta ennen sovellettavaa lopullista eräpäivää. Kun tietoon tulee
Toimittajavararahoitussopimuksen kattama luottositoumuksen peruminen tai
pienentäminen, Nirostan, VDM:n ja Outokummun on tietyin rajoituksin pyrittävä
parhaansa mukaan järjestämään korvaava tai täydentävä järjestely tällaiselle
puretulle tai pienennetylle luottositoumukselle. TK-vararahoitussopimukset
sisältävät myös tiettyjä tavanomaisia vakuutuksia, kovenantteja ja
erääntymistilanteita koskevia ehtoja.
Tulevaisuudennäkymät
Outokummun 30.9.2012 päättyneeltä vuosineljännekseltä laaditussa
osavuosikatsauksessa todettiin, että osavuosikatsaukseen sisällytetyt näkymät
(mukaan lukien tulosennuste) koskee vain Outokumpua eikä Yhdistynyttä konsernia
Inoxum-transaktion toteuttamisen jälkeen. Outokumpu odottaa päivittävänsä
näkymiään 31.12.2012 päättyvän vuosineljänneksen tuloksen julkistuksen
yhteydessä. Maailmantalouden epävarmuuden johdosta ruostumattoman teräksen
kysynnän odotetaan pysyvän suhteellisen heikkona vuoden 2012 neljännellä
vuosineljänneksellä.
Pro forma -taloudelliset tiedot
Seuraavissa taulukoissa esitetään tilintarkastamattomia pro forma
taloudellisia tietoja Inoxum-transaktiosta ikään kuin Inoxum-transaktio olisi
toteutettu:
-- 1.1.2011 tilintarkastamattoman 31.12.2011 päättyneen 12 kuukauden jakson
pro forma -tuloslaskelman ja pro forma laajan tuloslaskelman osalta ja
tilintarkastamattoman 30.9.2012 päättyneen yhdeksän kuukauden jakson pro
forma tuloslaskelman ja pro forma laajan tuloslaskelman osalta; ja
-- 30.9.2012 tilintarkastamattoman pro forma -taseen osalta.
Alla esitetyt tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot on laadittu
EU:n käyttöönottamien IFRS-standardien mukaisesti lukuun ottamatta
Myönnytyksiä. Myönnytysten kohteina olevat varat, niihin liittyvät velat sekä
näistä johtuvat tuotto- ja kuluerät on eriytetty tilintarkastamattomista pro
forma -taloudellisista tiedoista (eli ne on vähennetty erillisessä sarakkeessa
Yhdistyneen konsernin vastaavista eristä).
Tilintarkastamattomat pro forma taloudelliset tiedot perustuvat taloudellisiin
tietoihin, jotka on johdettu seuraavista lähteistä:
-- Tilintarkastamaton pro forma -tase 30.9.2012 perustui ja johdettiin (a)
Outokummun tilintarkastamattomasta konsernitaseesta 30.9.2012; (b) Inoxumin
tilintarkastetusta yhdistellystä taseesta 30.9.2012; ja (c) Outokummun ja
Inoxumin Myytäviä omaisuuseriä koskevasta sisäisestä IFRS-raportoinnista;
-- Tilintarkastamaton pro forma -tuloslaskelma ja tilintarkastamaton pro forma
laaja tuloslaskelma 31.12.2011 päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
perustuivat ja johdettiin (a) Outokummun tilintarkastetusta konsernin
tuloslaskelmasta ja tilintarkastetusta konsernin laajasta tuloslaskelmasta
31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta; (b) Inoxumin tilintarkastetusta
yhdistellystä tuloslaskelmasta ja tilintarkastetusta yhdistellystä laajasta
tuloslaskelmasta 30.9.2011 päättyneeltä tilikaudelta (pois lukien Inoxumin
tilintarkastamaton yhdistelty tuloslaskelma ja tilintarkastamaton
yhdistelty laaja tuloslaskelma 31.12.2010 päättyneeltä kolmen kuukauden
jaksolta ja mukaan lukien Inoxumin tilintarkastamaton yhdistelty
tuloslaskelma ja tilintarkastamaton laaja tuloslaskelma 31.12.2011
päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta); ja (c) Outokummun ja Inoxumin
Myytäviä omaisuuseriä koskevasta sisäisestä IFRS-raportoinnista; ja
-- Tilintarkastamaton pro forma -tuloslaskelma ja tilintarkastamaton pro forma
laaja tuloslaskelma 30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta
perustuivat ja johdettiin (a) Outokummun tilintarkastamattomasta konsernin
tuloslaskelmasta ja tilintarkastamattomasta konsernin laajasta
tuloslaskelmasta 30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta; (b)
Inoxumin tilintarkastetusta yhdistellystä tuloslaskelmasta ja
tilintarkastetusta yhdistellystä laajasta tuloslaskelmasta 30.9.2012
päättyneeltä tilikaudelta (pois lukien Inoxumin tilintarkastamaton
yhdistelty tuloslaskelma ja tilintarkastamaton yhdistelty laaja
tuloslaskelma 31.12.2011 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta); ja (c)
Outokummun ja Inoxumin Myytäviä omaisuuseriä koskevasta sisäisestä
IFRS-raportoinnista.
Alla esitetyt tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot laadittiin
Outokummun 31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta laaditussa tilintarkastetussa
konsernitilinpäätöksessä sovellettujen laatimisperiaatteiden mukaisesti, lukuun
ottamatta työsuhteen päättymisen jälkeisten järjestelyjen (eläkkeiden)
kirjanpitokäsittelyä. Outokumpu soveltaa eläkejärjestelyistä syntyvien
vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamiseen putkimenetelmää,
kun taas Inoxum kirjaa tällaiset voitot ja tappiot muihin laajan tuloksen
eriin. Inoxum luokittelee eläkejärjestelyihin liittyvät korkokulut
rahoituskuluiksi ja eläkejärjestelyihin kuuluvien varojen odotettavissa olevan
tuoton rahoitustuotoiksi. Outokumpu käsittelee nämä korkokulut sekä
järjestelyihin kuuluvien varojen odotetun tuoton kirjanpidossaan osana
työsuhde-etuuksista syntyviä kuluja. Pro forma taloudellisia tietoja
laadittaessa on sovellettu Outokummun tulevaa tilinpäätöksen
laatimisperiaatetta, joka vastaa Inoxumin nykyistä tilinpäätöksen
laatimisperiaatetta ja joka on kuvattu tarkemmin liitetiedossa 3.
Tilintarkastamattomat pro forma -oikaisut kuvaavat myös tapahtumia, jotka
johtuvat suoraan Inoxum-transaktiosta ja siihen liittyvästä rahoituksesta.
Tilintarkastamattomassa pro forma -taseessa Inoxum-transaktio esitetään ”IFRS 3
- Liiketoimintojen yhdistäminen” standardin mukaisesti käyttäen
hankintamenetelmää. Hankintamenetelmää sovellettaessa varat ja velat kirjataan
niiden käypiin arvoihin hankinta-ajankohtana. Oikaisut sisältävät myös
Myönnytykset. Myönnytyksistä johtuvaan oikaisuun on huomioitu Myytävistä
omaisuuseristä seuraavat: Outokummun ruostumattoman teräksen palvelukeskus
Willichissä, Saksassa; Inoxumin AST S.p.A. Italiassa; Inoxumin ruostumattoman
teräksen palvelukeskus Terninox Italiassa ja Inoxumin IT-palveluyhtiö Aspasiel
S.r.l. Italiassa. Niitä omaisuuseriä, jotka voidaan myydä Myytävien
omaisuuserien ostajan päätöksellä, ei ole huomioitu Myönnytysten vaikutuksissa,
lukuun ottamatta varastoja Padovassa, Anconassa, Firenzessä ja Bolognassa
Italiassa, koska ne kuuluvat juridisesti Terninoxiin. Jäljempänä kuvatut
tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot, mukaan lukien alustava
hankintamenon kohdistuslaskelma, perustuvat pääasiassa kirjanpitoarvoihin,
koska omaisuuserien käypiä arvoja ei ole määritettävissä luotettavasti näiden
pro forma taloudellisten tietojen päivämääränä. Siten alustava hankintamenon
kohdistuslaskelma on hypoteettinen ja lopullinen hankintamenon
kohdistuslaskelma voi erota merkittävästi näissä tilintarkastamattomissa pro
forma taloudellisissa tiedoissa esitetystä alustavasta hankintamenon
kohdistuslaskelmasta.
Jäljempänä kuvatut tilintarkastamattomat pro forma taloudelliset tiedot on
laadittu havainnollistamistarkoituksessa, ja luonteensa vuoksi ne kuvaavat
hypoteettista tilannetta eivätkä siten kuvaa Outokummun todellista
taloudellista asemaa tai liiketoiminnan tulosta. Tilintarkastamattomat pro
forma -taloudelliset tiedot eivät pyri kuvaamaan sitä, mikä Outokummun
taloudellinen asema ja tulos olisivat olleet, jos Inoxum-transaktio olisi
toteutettu esitettyinä ajankohtina, eivätkä sitä, mikä Outokummun tai
Yhdistyneen konsernin liiketoiminnan tulos olisi jonakin tulevana ajanjaksona
tai taloudellinen asema olisi jonakin tulevana ajankohtana.
Tilintarkastamattomat pro forma taloudelliset tiedot eivät kuvaa
Inoxum-transaktioon liittyviä arvioitujen synergioiden ja toiminnan
tehostumisen vaikutuksia.
Outokumpu kirjaa hankitut yksilöitävissä olevat varat ja vastattaviksi otetut
velat Toteuttamispäivänä. Toteuttamispäivänä kirjattuja alustavia määriä, jotka
perustuvat hankintamenon alustavaan kohdistuslaskelmaan, mukaan lukien käypien
arvojen määrittäminen, voidaan oikaista Toteuttamispäivää seuraavien 12
kuukauden kuluessa sellaisten uusien tietojen huomioon ottamiseksi, jotka
koskevat Toteuttamispäivänä vallinneita tosiseikkoja ja olosuhteita.
Tilintarkastamaton pro forma -tuloslaskelma
Outoku Inoxum Tilin- Tilin Hankin Myönny Laina- Inoxum Pro
mpu, , päätök päätök ta- - instru in ja forma
1.1.-3 1.1.-3 sen sen menon tysten mentin Thysse Yhdist
1.12. 1.12. laatim esittä kohdis vaikut vaikut n- ynyt
2011(1 2011(2 is- mis- tus- ukset( us(7) Kruppi konser
) ) periaa tapoje laskel 6) n ni
tteide n man välist
n erot(4 oikais en
erot(3 ) ut(5) sisäis
) ten
erien
oikais
u(8)
-----------------------------------------------------------------------
(tilin (tilin
- tar-
tarkas kastam
tettu) aton)
(miljoonaa euroa)
Liikevai 5 009 6 572 - -17 - -1 917 - - 9 647
hto
Hankinna -4 882 -6 275 2 10 -3 1 947 - - -9 201
n ja
valmist
uksen
kulut
Bruttoka 127 297 2 -7 -3 29 - - 446
te
Liiketoi 47 23 - 83 353 -9 - - 497
minnan
muut
tuotot
Myynnin -147 -208 4 -26 - 68 - - -309
ja
markkin
oinnin
kulut
Hallinno -153 -163 3 - 1 25 - - -287
n kulut
Tutkimus -21 - - -14 - 3 - - -32
- ja
kehitys
toiminna
n kulut
Liiketoi -113 -337 - -61 -37 27 - - -521
minnan
muut
kulut.
Liiketul -260 -388 9 -25 315 143 - - -207
os
Osuus -5 1 - - - 0 - - -4
osakkuu
syhtiöid
en
tuloksi
sta
Rahoitus
tuotot
ja
-kulut:
Korkotuo 13 34 21 - - -13 - -21 34
tot
Korkokul -77 -84 -21 - -3 18 -53 54 -166
ut
Markkina -120 - - - - - - - -120
hintoihi
n
liittyv
ät
voitot
ja
tappiot
Muut 248 - - - - - - - 248
rahoitu
stuotot
Muut -52 -23 - - - - -9 - -84
rahoitu
skulut
Rahoitus 12 -73 0 - -3 4 -62 33 -89
tuotot
ja
-kulut
yhteens
ä
Tulos -253 -460 9 -25 312 147 -62 33 -299
ennen
veroja
Tulovero 67 20 -2 8 -30 0 15 -10 68
t
Tilikaud -186 -440 7 -17 282 147 -47 23 -231
en tulos
Tilintarkastamaton pro forma -laaja tuloslaskelma
Outokump Inoxum Tilin- Myönny Muut Pro forma
u, , päätöks tysten pro Yhdistyny
1.1.-31. 1.1.- en vaikut forma t
12. 31.12. laatimi ukset( -oikais konserni
2011(1) 2011(2 s- 6) ut
) periaat tulos-
teiden laskelm
erot(3) aan ja
laajaan
tulosla
skel
maan(4)
(5)(7)(
8)
------------------------------------------------------
(tilin- (tilin
tarkaste tar-
ttu) kastam
aton)
(miljoonaa euroa)
Tilikauden tulos -186 -440 7 147 241 -231
Muut laajan tuloksen
erät:
Muuntoerot 12 -5 - - - 7
Myytävissä olevat
sijoitukset:
Myytävissä olevien -23 - - - - -23
sijoitusten
arvonmuutokset
Luokittelun muutoksesta -65 - - - - -65
johtuva siirtäminen
laajasta tuloksesta
tulosvaikutteiseksi
eräksi
Myytävissä oleviin 11 - - - - 11
sijoituksiin liittyvät
verot
Vakuutusmatemaattiset
voitot / (tappiot)
etuuspohjaisista
eläkejärjestelyistä:
Vakuutusmatemaattisten - -1 -5 2 - -4
voittojen / (tappioiden)
muutos, netto
Vakuutusmatemaattisiin - 1 2 -1 -1 1
voittoihin /
(tappioihin) liittyvät
verot
Rahavirran suojaukset:
Rahavirran suojauksien -4 -14 - - - -18
arvonmuutokset
Luokittelun muutoksesta 1 3 - - - 4
johtuva siirtäminen
laajasta tuloksesta
tulosvaikutteiseksi
eräksi
Rahavirran suojauksiin 1 7 - - -7 1
liittyvät verot
Osakkuusyhtiöiden laajan -2 - - - - -2
tuloksen erät
Muut laajan tuloksen -68 -9 -3 1 -8 -88
erät, verojen jälkeen.
Tilikauden laaja tulos -255 -449 4 148 233 -319
Tilintarkastamaton pro forma -tase
Outokump Inoxum Tilin- Tilin Hankin Myönny Laina- Inoxum
Osakea Pro
u, , päätök päätök ta- - instru in ja nnin
forma
30.9.201 30.9.2 sen sen menon tysten mentin Thysse
vaikut Yhdist
2(1) 012(2) laatim esittä kohdis vaikut vaikut n-
us(9) ynyt
is- mis- tus- ukset( us(7) Kruppi
konser
periaa tapoje laskel 6) n
ni
tteide n man välist
n erot(4 oikais en
erot(3 ) ut(5) sisäis ) ten
erien
oikais
u(8)
--------------------------------------------------------------------------------
-
(tilinta (tilin
r-
kastamat tarkas
on) tettu)
(miljoonaa euroa)
Varat
Pitkäa
ikaise
t
varat
:
Aineet 531 68 - - -32 -4 - -
- 563
tomat
hyödy
kkeet
Aineel 2 135 2 445 - - 62 -522 - -
- 4 120
liset
käytt
öomais
uus-hy
ödykke
et
Sijoit - 12 - - 3 -15 - -
- 0
uskiin
teistö
t
Osuude 40 18 - - - -8 - -
- 50
t
osakk
uusyht
iöissä
Myytäv 20 2 - - - - - -
- 22
issä
oleva
t
sijoi
tukset
Käypää 2 - - - - - - -
- 2
n
arvoo
n
tulos
vaikut
teises
ti
arvos
tettav
at
sijoi
tukset
Johdan 6 - - - - -3 - -
- 3
naisin
strume
ntit
Myynti 163 - - - - - - -
- 163
saamis
et ja
muut
saami
set,
korol
liset
Lainas 230 20 - - - -11 - -
- 238
aamise
t ja
muut
korol
liset
saami
set
Myynti 65 7 -56 - - - - -
- 16
saamis
et ja
muut
saami
set,
korot
tomat
Lasken 78 186 33 - -186 - - -
- 111
nallis
et
verosa
amiset
Pitkäa 3 039 2 737 -23 - -153 -552 - -
- 5 048
ikaise
t
varat
yhtee
nsä
Lyhyta
ikaise
t
varat
:
Vaihto 1 103 1 677 - - - -404 - -
- 2 375
-omais
uus
Myytäv 6 - - - - - - -
- 6
issä
oleva
t
sijoi
tukset
Käypää 88 - - - - - - -
- 88
n
arvoo
n
tulos
vaikut
teises
ti
arvos
tettav
at
sijoi
tukset
Johdan 32 52 - - - - - -
- 84
naisin
strume
ntit
Myynti 8 - - - - - - -
- 8
saamis
et ja
muut
saami
set,
korol
liset
Lainas 1 158 - - - -12 - -91
- 55
aamise
t
Lainas 134 210 - - - -12 - -91
- 242
aamise
t ja
muut
korol
liset
erät
Myynti 636 688 - - - -146 - -
- 1 177
saamis
et ja
muut
saami
set,
korot
tomat
Rahava 1 178 67 - - -1 000 - - -
- 245
rat
Lyhyta 3 051 2 641 - - -1 000 -562 - -91
- 4 039
ikaise
t
varat
yhtee
nsä
Myönny - - - - - 594 - -
- 594
tysten
kohte
ena
oleva
t
netto
varat
Varat 6 090 5 378 -23 - -1 153 -520 - -91
- 9 681
yhtee
nsä
Oma
pääoma
ja velat
Emoyhtiön
omistaji
lle
kuuluva
oma
pääoma:
Osakepääo 311 - - - - - - -
- 311
ma
Ylikurssi 714 - - - - - - -
- 714
rahasto
Osakeanti 973 - - - - - - -
460 1 433
Muut 50 - - - - - - -
- 50
rahastot
Kertyneet 1 022 - -85 - - - - -
- 937
voittova
rat
Tilikaude -226 - - - - - - -
- -226
n tulos
Inoxumin - 134 - - 219 0 - -
- 353
oma
pääoma
Emoyhtiön 2 843 134 -85 - 219 0 - -
460 3 572
omistaji
lle
kuuluva
oma
pääoma
yhteensä
Määräysva 17 13 - - - - - -
- 30
llattomie
n
omistaji
en osuus
Oma 2 860 147 -85 - 219 0 - -
460 3 601
pääoma
yhteensä
Pitkäaika
iset
velat:
Korollise 1 574 47 - - 62 -10 876 -
- 2 549
t velat
Johdannai 39 - - - - - -
- 39
sinstrume
ntit
Laskennal 8 90 -1 - 3 -1 - -
- 100
liset
verovela
t
Velvoitte 63 338 63 - - -38 - -
- 426
et
etuuspoh
jaisista
järjeste
lyistä
sekä
muista
pitkäaik
aisista
työsuhde
-etuuksis
ta
Varaukset 18 135 - - - -5 - -
- 148
Ostovelat 6 1 - - - -1 - -
- 6
ja muut
velat
Pitkäaika 1 706 611 62 - 65 -54 876 -
- 3 265
iset
velat
yhteensä
Lyhytaika
iset
velat:
Korollise 649 3 041 - - 1 -3 - -2 888
- 799
t velat
Johdannai 12 35 - - - - - -
- 47
sinstrume
ntit
Ostovelat 10 - - - 23 - - -
- 33
ja muut
velat,
korollis
et
Varaukset 16 65 - -5 - -13 - -
- 64
Verovelat 0 6 - - - 33 - -
- 39
Ostovelat 836 1 473 - 5 - -481 - -
- 1 832
ja muut
velat,
korottom
at
Lyhytaika 1 524 4 620 - 0 24 -464 - -2 888
- 2 816
iset
velat
yhteensä
Oma 6 090 5 378 -23 0 308 -519 876 -2 888
460 9 681
pääoma
ja velat
yhteensä
___________
(1) Tämä sarake kuvaa Outokummun tilintarkastettua konsernin tuloslaskelmaa ja
tilintarkastettua konsernin laajaa tuloslaskelmaa 31.12.2011 päättyneeltä
tilikaudelta sekä Outokummun tilintarkastamatonta konsernitasetta 30.9.2012.
Outokummun tilikausi on kalenterivuosi.
(2) Tämä sarake kuvaa Inoxumin tilintarkastamatonta yhdisteltyä tuloslaskelmaa
ja tilintarkastamatonta yhdisteltyä laajaa tuloslaskelmaa 31.12.2011
päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta. Koska Inoxumin tilikausi päättyy 30.9.,
tilintarkastamattomien pro forma -taloudellisten tietojen esittämiseksi
vertailukelpoisilta jaksoilta Inoxumin tilintarkastettua yhdisteltyä
tuloslaskelmaa ja tilintarkastettua yhdisteltyä laajaa tuloslaskelmaa 30.9.2011
päättyneeltä tilikaudelta on oikaistu (i) lisäämällä Inoxumin
tilintarkastamattoman yhdistellyn tuloslaskelman ja tilintarkastamattoman
yhdistellyn laajan tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät 31.12.2011 päättyneeltä
kolmen kuukauden jaksolta; ja (ii) vähentämällä Inoxumin tilintarkastamattoman
yhdistellyn tuloslaskelman ja tilintarkastamattoman yhdistellyn laajan
tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät 31.12.2010 päättyneeltä kolmen kuukauden
jaksolta. Inoxumin tilintarkastamaton yhdistelty tuloslaskelma ja
tilintarkastamaton yhdistetty laaja tuloslaskelma 31.12.2011 päättyneeltä 12
kuukauden jaksolta on johdettu seuraavasti:
Inoxum
-------------------------------------
1.10.2010- 1.10.- 1.10.- 1.1.-31.
30.9.2011 31.12. 31.12. 12.2011
2010 2011
(-) (+)
-------------------------------------
(tilintark (tilintarkastamaton)
as-
tettu)
(miljoonaa euroa)
Liikevaihto 6 739 1 605 1 438 6 572
Hankinnan ja valmistuksen kulut -6 363 -1 517 -1 429 -6 275
Bruttokate 376 88 9 297
Liiketoiminnan muut tuotot 22 3 4 23
Myynnin kulut -206 -48 -50 -208
Hallinnon kulut -155 -39 -47 -163
Liiketoiminnan muut kulut -325 -7 -19 -337
Liiketoimintojen voitto / (tappio) -288 -3 -103 -388
Tuotot pääomaosuusmenetelmällä 3 2 - 1
yhdistellyistä yrityksistä
Korkotuotot 27 2 9 34
Korkokulut -59 -13 -38 -84
Muut rahoituskulut, netto -25 -6 -4 -23
Rahoituskulut, netto -54 -15 -33 -72
Tappio ennen veroja -342 -18 -136 -460
Tuloverot 2 5 23 20
Tappio -340 -13 -113 -440
Muut laajan tuloksen erät:
Ulkomaan rahan määräisten erien
muuntamisesta johtuvat oikaisut:
Realisoitumattomien voittojen/(tappioiden) -1 13 9 -5
muutos, netto
Vakuutusmatemaattiset voitot/(tappiot)
eläkkeistä ja vastaavanlaisista
järjestelyistä:
Vakuutusmatemaattisten 28 21 -8 -1
voittojen/(tappioiden) muutos, netto
Verovaikutus -9 -7 3 1
Johdannaisinstrumenttien
realisoitumattomat (tappiot)/voitot:
Realisoitumattomien voittojen/(tappioiden) -27 -1 12 -14
muutos, netto
Realisoituneet (voitot)/tappiot, netto 5 2 - 3
Verovaikutus 7 - - 7
Muut laajan tuloksen erät 3 28 16 -9
Kauden laaja tulos -337 15 -97 -449
Inoxumin tilintarkastetun yhdistellyn tuloslaskelman liiketoiminnan muihin
kuluihin kirjattiin 290 miljoonan euron arvonalentumistappio liikearvosta
30.9.2011 päättyneellä tilikaudella.
(3) Tämä sarake kuvaa Outokummun ja Inoxumin aiempien taloudellisten tietojen
laatimisessa käytettyjen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden
yhdenmukaistamisen vaikutuksia. Tämän sarakkeen oikaisut on tehty
vertailukelpoisten lukujen tuottamiseksi.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -taseeseen 30.9.2012
Outokumpu soveltaa putkimenetelmää eläke-etuusjärjestelyistä syntyvien
vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamiseen, kun taas Inoxum
kirjaa tällaiset vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot muihin laajan tuloksen
eriin. Tilintarkastamattomia pro forma taloudellisia tietoja laadittaessa on
sovellettu Inoxumin tilinpäätöksen laatimisperiaatetta, koska se vastaa
1.1.2013 voimaantulevan ”IAS 19 - Työsuhde-etuudet” -standardin periaatteita.
Tämä on tehty ”IAS 19 - Työsuhde-etuudet” -standardin tulevien vaatimusten
vaikutusten havainnollistamiseksi. Tämä muutos vähensi Outokummun muita
saamisia 56 miljoonaa euroa, lisäsi eläkevelvoitteita 63 miljoonaa euroa ja
vähensi kertyneitä voittovaroja 119 miljoonaa euroa. Laskennallisten verojen
vaikutukset huomioiden laskennalliset verovelat vähenivät 1 miljoonaa euroa ja
laskennalliset verosaamiset kasvoivat 33 miljoonaa euroa. Siten nettovaikutus
omaan pääomaan oli 85 miljoonaa euroa negatiivinen.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 31.12.2011
päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
Vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamisella muihin laajan
tuloksen eriin putkimenetelmän soveltamisen sijaan oli 9 miljoonan euron
positiivinen vaikutus tilintarkastamattomaan pro forma tuloslaskelmaan
31.12.2011 päättyneellä 12 kuukauden jaksolla. Muutoksen vaikutus hankinnan ja
valmistuksen kuluihin oli 2 miljoonaa euroa, myynnin ja markkinoinnin kuluihin
4 miljoonaa euroa sekä hallinnon kuluihin 3 miljoonaa euroa. Vaikutus
tuloveroihin oli 2 miljoonaa euroa. Positiivinen vaikutus tuloslaskelmaan
johtuu pääasiassa tietyistä järjestelyjen supistamisista. Kirjattaessa
vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot muihin laajan tuloksen eriin näitä
voittoja ja tappioita ei siirretä tulosvaikutteisiksi enää myöhemmillä
kausilla. 31.12.2011 päättyneen 12 kuukauden jakson aikana tehtyjen
eläkejärjestelyjen supistamisten osana kirjattujen vakuutusmatemaattisten
tappioiden peruuttamisen vaikutus oli 8 miljoonaa euroa. 21 miljoonan euron
korkokulut sekä 21 miljoonan euron järjestelyyn kuuluvien varojen odotetut
tuotot on siirretty operatiivisista toiminnoista korkokuluihin ja vastaavasti
korkotuottoihin noudattaen sovellettua esittämisperiaatetta, jonka mukaan nämä
korkokulut ja järjestelyyn kuuluvien varojen odotettu tuotto esitetään
rahoituserissä.
Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut vakuutusmatemaattiset tappiot olivat 5
miljoonaa euroa ja näihin liittyvä verovaikutus oli 2 miljoonaa euroa.
(4) Tämä sarake kuvaa eroja tilinpäätöserien esittämistavassa ja näin ollen
oikaisut on tehty Inoxumin lukujen esittämiseksi Outokummun esittämistavan
mukaisesti. Tämä sarake kuvaa myös ThyssenKrupp-toiminimen käyttöä koskevan
veloituksen siirtämisen Inoxumin omasta pääomasta Inoxumin tuloslaskelmaan.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -taseeseen 30.9.2012
Rivien uudelleenluokittelut koostuvat seuraavista eristä:
-- Tietyt työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet: Nämä 5 miljoonan euron
velvoitteet kirjattiin muina varauksina Inoxumin taseeseen 30.9.2012. Nämä
velvoitteet uudelleenluokiteltiin muihin velkoihin Outokummun
tilinpäätöksen laatimisperiaatteen mukaisesti.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 31.12.2011
päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
Rivien uudelleenluokittelut koostuvat seuraavista merkittävimmistä eristä:
-- Inoxum kirjaa käypien arvojen muutokset niistä johdannaisista, joihin ei
sovelleta suojauslaskentaa, liikevaihtoon sekä niihin hankinnan ja
valmistuksen kuluihin, joihin ne liittyvät, kun taas Outokumpu käsittelee
ne kirjanpidossaan liiketoiminnan muiden tuottojen sekä liiketoiminnan
muiden kulujen oikaisuina. Suojauslaskennan ulkopuolella olevien
johdannaisten käypien arvojen muutosten uudelleenluokittelun vaikutus
liikevaihtoon oli 17 miljoonaa euroa negatiivinen, hankinnan ja
valmistuksen kuluihin 10 miljoonaa euroa, liiketoiminnan muihin tuottoihin
83 miljoonaa euroa sekä liiketoiminnan muihin kuluihin 75 miljoonaa euroa
negatiivinen;
-- Inoxum käsitteli ThyssenKrupp toiminimen käyttöä koskeva veloituksen
kirjanpidossaan omaa pääomaa koskevana liiketoimena ThyssenKruppin kanssa.
Tilintarkastamattomassa pro forma -tuloslaskelmassa ThyssenKruppin
toiminimen käyttöä koskeva veloitus on esitetty Outokummun tilinpäätöksen
laatimisperiaatteen mukaan (eli kirjattu kuluksi). Tästä johtuva vaikutus
tilintarkastamattoman pro forma tuloslaskelman myynnin ja markkinoinnin
kuluihin oli 26 miljoonaa euroa negatiivinen. Tähän liittyvä verovaikutus
oli 8 miljoonaa euroa; ja
-- Inoxum kirjaa tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut liiketoiminnan muihin
kuluihin, kun taas Outokumpu esittää kyseiset kulut erillisenä eränä
tuloslaskelmassa. Nämä 14 miljoonan euron kulut uudelleenluokiteltiin
liiketoiminnan muista kuluista osaksi tutkimus- ja kehitystoiminnan kuluja.
(5) Tämä sarake kuvaa Inoxum-transaktion ja alustavan hankintamenon
kohdistuslaskelman vaikutusta perustuen tilintarkastamattomaan pro forma
-taseeseen 30.9.2012. Lopullinen hankintamenon kohdistuslaskelma voi erota
merkittävästi jäljempänä havainnollistamistarkoituksessa esitetystä alustavasta
kohdistuslaskelmasta, joka pääasiassa perustuu kirjanpitoarvoihin.
Inoxumista luovutettava vastike ja vastattaviksi otettavat velat
Osana Inoxum-transaktiota Outokummun ThyssenKruppille maksama kokonaisvastike
ja Outokummun vastattaviksi otettavat velat koostuvat seuraavista eristä
30.9.2012:
30.9.2012
------------------
(miljoonaa euroa)
Luovutettava vastike:
Käteisvastike 1 000
Osakeantiosakkeet ThyssenKruppille 460(1)
ThyssenKruppille liikkeeseen laskettava Lainainstrumentti 876(2)
Vastattaviksi otettavat velat:
Inoxumin eläkevelvoitteet 338
Inoxumin nettomääräiset ulkoiset rahoitusvelat 133
Kokonaisvastike ja vastattaviksi otettavat velat 2 807
_____________
(1) Perustuu Outokummun osakkeen hintaan 0,74 euroa osakkeelta 9.11.2012.
(2) Lainainstrumentin pääoman määrä tullaan oikaisemaan. Lisätietoja
liitetiedossa 7.
Osana Inoxum-transaktiota Outokummun ThyssenKruppille maksama kokonaisvastike
sekä Outokummun vastattaviksi otettavat velat ovat yhteensä 2 807 miljoonaa
euroa ja ne koostuvat (i) 1 miljardin euron käteisvastikkeesta; (ii)
ThyssenKruppille suunnatuista 460 miljoonan euron arvoisista
Osakeantiosakkeista (perustuen Outokummun osakkeen ilmoitettuun päätöskurssiin
Helsingin Pörssissä 9.11.2012); (iii) Lainainstrumentista, jonka pääoma oli 876
miljoonaa euroa perustuen Inoxumin tilintarkastettuun taseeseen 30.9.2012; sekä
(iv) siitä, että Outokumpu ottaa vastattavakseen sekä Inoxumin 338 miljoonan
euron eläkevelvoitteet että 133 miljoonan euron nettomääräiset ulkoiset
rahoitusvelat (perustuen Inoxumin tilintarkastettuun taseeseen 30.9.2012), joka
on määritelty veloiksi rahoituslaitoksille lisättynä rahoitusleasingveloilla ja
vähennettynä rahavaroilla. 1 miljardin euron käteismaksu ja Lainainstrumentti
ovat vastike ThyssenKruppin saamisista Inoxumilta. Lisätietoja
Lainainstrumentista on liitetiedossa 7.
Osapuolet ovat sopineet, että Myytävien omaisuuserien myynnit johtavat
Outokummun ThyssenKruppille Inoxumista maksaman vastikkeen oikaisemiseen
(Lainainstrumentin pääoman vähentämisen kautta), jotta myynneistä johtuvat
taloudelliset vaikutukset tulevat huomioiduiksi (käyvän markkina-arvon ja
myyntihinnan välinen erotus sekä menetettyjen synergiaetujen määrä). Oikaisu
lasketaan Liiketoimintojen yhdistämissopimuksen ehtojen mukaisesti, eikä se voi
olla yli 200 miljoonaa euroa. Lisätietoja on esitetty kohdassa ”Olennaiset
sopimukset—Inoxum-transaktio—Liiketoimintojen
yhdistämissopimus—Viranomaishyväksynnät”. Koska Myytävien omaisuuserien
luovutusten taloudelliset vaikutukset eivät ole vielä tiedossa,
Lainainstrumentin pääoman määrän oikaisua ja siitä johtuvia vaikutuksia ei ole
otettu huomioon kokonaisvastiketta määritettäessä eikä tilintarkastamattomia
pro forma taloudellisia tietoja laadittaessa.
Inoxum-transaktion toteuttamisen jälkeen ThyssenKrupp omistaa 29,9 prosenttia
Outokummun liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista Osakkeista.
Osakeantiosakkeiden arvo, 460 miljoonaa euroa, on laskettu alustavassa
hankintamenon kohdistuslaskelmassa perustuen Outokummun osakkeen hintaan
9.11.2012 (0,74 euroa osakkeelta).
Outokummun osakkeen hinta sekä Lainainstrumentin pääoman määrän oikaisut
vaikuttavat vastikkeen lopulliseen määrään. Lisätietoja Lainainstrumentin
oikaisujen vaikutuksista liitetiedossa 7 ja Outokummun osakkeen hinnan
vaikutuksesta vastikkeen määrään liitetiedossa 9. Siten lopullisen vastikkeen
määrän muutokset vaikuttavat lopulliseen hankintamenon kohdistuslaskelmaan ja
pro forma taloudellisissa tiedoissa negatiivisen liikearvon määrään. Näiden
tilintarkastamattomien pro forma -taloudellisten tietojen laadintaa varten
käytettävissä olevien tietojen ja sovellettujen arvostusperiaatteiden
perusteella Inoxum-transaktiosta arvioidaan muodostuvan edullisesta kaupasta
syntyvä voitto (eli negatiivinen liikearvo). Vastikkeen lopullisen määrän
muutokset vaikuttavat tilintarkastamattomissa pro forma taloudellisissa
tiedoissa esitettyihin liiketoiminnan muihin tuottoihin. Koska alustava
hankintamenon kohdistuslaskelma on hypoteettinen, Inoxum-transaktion lopputulos
voi poiketa merkittävästi alustavasta hankintamenon kohdistuslaskelmasta.
Alustava hankintamenon kohdistuslaskelma
Alustava hankintamenon kohdistuslaskelma 30.9.2012 on hypoteettinen, koska
määräysvalta Inoxumissa ei ollut siirtynyt ThyssenKruppilta Outokummulle ja
hankintamenon kohdistuslaskelman laatiminen on vasta aloitettu. Lopullinen
hankintamenon kohdistuslaskelma laaditaan perustuen Inoxumin yksilöitävissä
olevien varojen, velkojen sekä ehdollisten velkojen käypiin arvoihin
Toteuttamispäivänä. Siten kokonaisvastikkeen määrä sekä lopullinen
hankintamenon kohdistuslaskelma Toteuttamispäivänä voivat erota merkittävästi
alustavasta hankintamenon kohdistuslaskelmasta, joka on esitetty näissä
tilintarkastamattomissa pro forma -taloudellisissa tiedoissa. Alustavassa
hankintamenon kohdistuslaskelmassa Myönnytykset on käsitelty Myytävien
omaisuuserien ja niihin liittyvien velkojen kirjanpitoarvoihin perustuen.
Myytävistä omaisuuseristä saatavaa vastiketta ei ole voitu ottaa huomioon,
sillä vastiketta tai Myytävien omaisuuserien käypiä arvoja ei ole tiedossa
tämän listalleottoesitteen päivämääränä.
Alustava hankintamenon kohdistuslaskelma on laadittu perustuen mahdollisten
aineettomien hyödykkeiden karkeaan arviointiin käyttäen taloudellisia tietoja
30.9.2012 sekä tilintarkastamattomien pro forma -taloudellisten tietojen
laadinta-ajankohtana saatavilla ollutta materiaalia. Karkean arvioinnin
perusteella yksilöitiin asiakkaisiin, markkinointiin sekä sopimuksiin liittyviä
aineettomia hyödykkeitä. Näiden yksilöityjen aineettomien hyödykkeiden käypien
arvojen arvioidaan olevan 13 miljoonaa euroa. Kirjattujen aineettomien
hyödykkeiden jäljellä olevan taloudellisen vaikutusajan on arvioitu olevan
kaksi vuotta.
Tässä alustavassa hankintamenon kohdistuslaskelmassa Inoxum-transaktiosta on
arvioitu muodostuvan edullisesta kaupasta syntyvä voitto (eli negatiivinen
liikearvo). Tämä voitto on esitetty tilintarkastamattomissa pro forma
taloudellisissa tiedoissa osana liiketoiminnan muita tuottoja. Outokummun
osakkeen hinta sekä Lainainstrumentin pääoman määrän oikaisut vaikuttavat
vastikkeen lopulliseen määrään ja lopullinen hankintamenon kohdistuslaskelma
laaditaan perustuen Inoxumin yksilöitävissä olevien varojen, velkojen sekä
ehdollisten velkojen käypiin arvoihin Toteuttamispäivänä, kun Outokumpu saa
määräysvallan Inoxumissa. Siten syntyvä negatiivinen liikearvo on alustava ja
sekä vastike että syntyvä jäännöserä Toteuttamispäivänä voivat erota
merkittävästi näissä tilintarkastamattomissa pro forma -taloudellisissa
tiedoissa esitettyyn verrattuna.
Osana Inoxum-transaktiota Outokummun ThyssenKruppille Inoxumista maksama
vastike koostuu ”IFRS 3 - Liiketoimintojen yhdistäminen” standardin mukaisesti
seuraavista eristä 30.9.2012:
30.9.2012
------------------
(miljoonaa euroa)
Käteisvastike 1 000
Osakeantiosakkeet ThyssenKruppille 460(1)
ThyssenKruppille liikkeeseen laskettava Lainainstrumentti 876(2)
Luovutettava vastike yhteensä 2 336
_____________
(1) Perustuu Outokummun osakkeen hintaan 0,74 euroa osakkeelta 9.11.2012.
(2) Lainainstrumentin pääoman määrä tullaan oikaisemaan. Lisätietoja
liitetiedossa 7.
Inoxumin yksilöitävissä olevien varojen sekä vastattaviksi otettavien velkojen
suuntaa antavat käyvät arvot
Seuraavassa taulukossa on esitetty Inoxumin yksilöitävissä olevat varat sekä
vastattaviksi otettavat velat 30.9.2012 perustuen alustavaan hankintamenon
kohdistukseen. Arvot perustuvat pääasiassa kirjanpitoarvoihin, koska
omaisuuserien käyvät arvot eivät ole tiedossa tämän listalleottoesitteen
päivämääränä.
30.9.2012
------------------
(miljoonaa euroa)
Aineettomat hyödykkeet 36
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 506
Sijoituskiinteistöt 15
Osuudet osakkuusyhtiöissä 18
Myytävissä olevat rahoitusvarat 2
Muut pitkäaikaiset saamiset 7
Laskennalliset verosaamiset 0
Johdannaisinstrumentit 52
Vaihto-omaisuus 1 677
Lainasaamiset 66
Myyntisaamiset ja muut saamiset 688
Rahavarat 67
Määräysvallattomien omistajien osuus -13
Pitkäaikaiset velat -110
Laskennalliset verovelat -93
Eläkevelvoitteet -338
Varaukset (pitkäaikaiset) -135
Lyhytaikaiset velat -153
Johdannaisinstrumentit -35
Ostovelat ja muut velat (korolliset) -24
Varaukset (lyhytaikaiset) -61
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat -6
Ostovelat (korottomat) -1 477
Yksilöitävissä olevat nettovarat 2 689
Edullisesta kaupasta syntyvä voitto (negatiivinen liikearvo) -353
Yhteensä 2 336
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -taseeseen 30.9.2012
Merkittävimmät oikaisut sisältävät seuraavat:
-- Aineettomat hyödykkeet: Inoxumin tilintarkastettuun yhdisteltyyn taseeseen
30.9.2012 sisältynyt 47 miljoonan euron liikearvo on kirjattu pois
tilintarkastamattomasta pro forma taseesta. Alustavassa hankintamenon
kohdistuslaskelmassa aineettomista hyödykkeistä on kirjattu 13 miljoonan
euron arvonalentuminen. Lisäksi asiakkaisiin, markkinointiin sekä
sopimuksiin liittyviä aineettomia hyödykkeitä on yksilöity. Näiden
yksilöityjen aineettomien hyödykkeiden käyvän arvon arvioidaan olevan
yhteensä 13 miljoonaa euroa ja niiden taloudellinen vaikutusaika on
arvioitu kahdeksi vuodeksi. Lisäksi osana Inoxum-transaktiota Outokummulle
siirtyy sopimukseen perustuva käyttöoikeus, joka on kirjattu taseeseen
aineettomana hyödykkeenä, määrältään 14 miljoonaa euroa. Tätä vastaava
velka on esitetty osana ostovelkoja ja muita velkoja. Näiden edellä
käsiteltyjen oikaisujen nettovaikutus aineettomiin hyödykkeisiin on 32
miljoonaa euroa negatiivinen.
-- Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet: Alustavassa hankintamenon
kohdistuslaskelmassa aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin on tehty 10
miljoonan euron arvonalentuminen. Tämä liittyy Inoxumin Italian
toimintoihin. Alustavaa hankintamenon kohdistuslaskelmaa laadittaessa ei
ollut käytettävissä riittäviä tietoja arvonmäärityksen tekemiseksi
aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä. Siten aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden käyvän arvon oikaisu hankintamenon
kohdistuslaskelmassa voi muuttua merkittävästi verrattuna näissä
tilintarkastamattomissa pro forma taloudellisissa tiedoissa esitettyyn
alustavaan hankintamenon kohdistuslaskelmaan. Osana Inoxum-transaktiota
Outokummulle siirtyy myös lähinnä kiinteistöihin liittyviä aineellisia
käyttöomaisuushyödykkeitä, määrältään 9 miljoonaa euroa. Tätä vastaava
velka on esitetty osana ostovelkoja ja muita velkoja. Inoxum-transaktiossa
Outokummulle siirtyy lisäksi tiettyjä omaisuuseriä, lähinnä maa-alueita ja
rakennuksia, jotka käsitellään kirjanpidossa rahoitusleasingsopimuksilla
hankittuina varoina olettaen, että Outokumpu käyttää oikeutensa solmia
kyseiset vuokrasopimukset. Näistä johtuva aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden lisäys on 63 miljoonaa euroa. Aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden nettomääräinen lisäys on yhteensä 62 miljoonaa
euroa.
-- Laskennalliset verosaamiset ja laskennalliset verovelat: Inoxumin 186
miljoonan euron laskennalliset verosaamiset on kirjattu pois taseesta
alustavassa hankintamenon kohdistuslaskelmassa johtuen Outokummun ja
Inoxumin yhdistymisen jälkeen tehtävistä vero- ja rahoitusstrategioiden
tarkastelusta ja arvioinneista. Laskennallisten verosaamisten määrä
arvioidaan Inoxum-transaktion toteuttamisen jälkeen perustuen verotettavan
tulon ennusteisiin ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa ja Yhdistyneen
konsernin sisäiseen rahoitusstrategiaan. Laskennallisten verosaamisten
kirjanpitokäsittely voi muuttua merkittävästi, kun lopullinen hankintamenon
kohdistuslaskelma laaditaan. Hankittujen varojen sekä vastattaviksi
otettujen velkojen ja ehdollisten velkojen käypien arvojen ja
verotuksellisten arvojen välisistä eroista kirjattiin 3 miljoonan euron
(netto) laskennallinen verovelka.
-- Rahavarat: Tämä oikaisu kuvaa 1 miljardia euroa, joka on kerätty
Inoxum-transaktion osittaiseksi rahoittamiseksi järjestetyllä
Merkintäetuoikeusannilla.
-- Korolliset velat: Rahoitusleasingveloista, jotka liittyvät osana
Inoxum-transaktiota Outokummulle siirtyviin omaisuuseriin (aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet), 62 miljoonaa euroa on pitkäaikaista ja 1
miljoonaa euroa on lyhytaikaista.
-- Inoxumin ja ThyssenKruppin väliseen konsernin sisäiseen rahoitukseen
liittyvät erät: Merkittävimmät ThyssenKruppiin liittyvät oikaisut koskevat
Inoxumin ja ThyssenKruppin välisiä konsernin sisäisiä rahoituseriä.
Oikaisut on tehty, jotta jäljelle jäävä velkamäärä vastaa
Inoxum-transaktiossa Outokummulle siirtyväksi sovittua velkamäärää, katso
liitetieto 8.
Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen perusteella Outokummun tiedossa ei
ole Inoxumiin liittyviä ympäristövelvoitteita, joista ei olisi tehty
asianmukaista varausta. Katso ”Riskitekijät—Yhdistyneeseen konserniin ja
ruostumattoman teräksen teollisuuteen liittyviä riskejä—Yhdistyneen konsernin
toimintaan sovelletaan useita ympäristölakeja ja -määräyksiä, joiden
noudattamisen laiminlyönti voi aiheuttaa odottamattomia kustannuksia ja muita
vastuita”. Toimipaikkojen sulkemisiin liittyvistä menoista ei voida tehdä
luotettavaa arviota tällä hetkellä.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 31.12.2011
päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
Merkittävimmät oikaisut ovat seuraavat:
-- Liiketoiminnan muut tuotot: Inoxum-transaktiosta arvioidaan muodostuvan
edullisesta kaupasta syntyvä voitto (eli negatiivinen liikearvo) määrältään
353 miljoonaa euroa. Tällä hetkellä tämä voitto on esitetty osana
liiketoiminnan muita tuottoja.
-- Hankintaan liittyvät menot: Arvioidut hankintaan liittyvät menot ovat 21
miljoonaa euroa ja ne on esitetty osana liiketoiminnan muita kuluja.
Liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyy myös muita Inoxum-transaktiosta
aiheutuneita kuluja 16 miljoonaa euroa. Yhteensä nämä menot ovat 37
miljoonaa euroa.
-- Poistot: Poistoihin vaikuttavat (i) aineettomien ja aineellisten
hyödykkeiden tasearvoihin tehtävät käypien arvojen oikaisut; (ii) osana
Inoxum-transaktiota Outokummulle siirtyvät aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet; ja (iii) aineettomien ja aineellisten
hyödykkeiden arvonalentumiset, yhteensä -2 miljoonaa euroa (netto). Suurin
yksittäinen erä, -7 miljoonaa euroa, syntyy Inoxum-transaktion yhteydessä
yksilöityjen aineettomien hyödykkeiden poistoista. Näiden oikaisujen
vaikutus hankinnan ja valmistuksen kuluihin oli 3 miljoonaa euroa
negatiivinen ja hallinnon kuluihin 1 miljoona euroa.
-- Korkokulut: Korkokulut rahoitusleasingveloista, jotka liittyvät
Inoxum-transaktion yhteydessä Outokummulle siirtyviin omaisuuseriin, olivat
3 miljoonaa euroa.
-- Laskennalliset verot: Laskennallisten verosaamisten muutos oli 30 miljoonaa
euroa negatiivinen, jolla on peruutettu 31.12.2011 päättyneen 12 kuukauden
jakson tilintarkastamattomaan pro forma tuloslaskelmaan kirjattu
laskennallisten verosaamisten lisäys. Muihin laajan tuloksen eriin liittyvä
vastaava vaikutus oli 8 miljoonaa euroa negatiivinen.
(6) Tämä sarake kuvaa Myönnytysten vaikutuksia. Euroopan komissio hyväksyi
Outokummun ja Inoxumin ehdotetun yhdistymisen sillä edellytyksellä, että
Outokumpu myy Myytävät omaisuuserät.
Kyseiset omaisuuserät, niihin liittyvät velat sekä näistä johtuvat tuotto- ja
kuluerät on eriytetty pro forma tiedoissa (eli ne on vähennetty erillisessä
sarakkeessa Yhdistyneen konsernin vastaavista tuotoista, kuluista, varoista ja
veloista). Tällä esittämistavalla on tarkoitus kuvata Yhdistynyttä konsernia
sellaisena, kun se tulee olemaan ilman Myytäviä omaisuuseriä.
Tilintarkastamattomissa pro forma taloudellisissa tiedoissa eriyttäminen ei
sisällä Myytävien omaisuuserien myynnistä saatavaa vastiketta, sillä tämän
listalleottoesitteen päivämääränä Myytävien omaisuuserien myyntiprosessi on
vasta alkanut, koska Euroopan komissio hyväksyi Outokummun ja Inoxumin
ehdotetun yhdistymisen vasta 7.11.2012. Tästä johtuen Myytävien omaisuuserien
ja niihin liittyvien velkojen muodostama nettoerä lisättynä rahoitukseen
liittyvillä saamisilla on esitetty tilintarkastamattomassa pro forma taseessa
omalla rivillään.
Outokummun näkemyksen mukaan valittu rahoitukseen liittyvien saamisten
esittämistapa, jossa nämä erät esitetään osana myönnytysten kohteena olevia
nettovaroja (sarakkeessa ”Myönnytysten vaikutukset”), kuvaa parhaiten
Inoxum-transaktion jälkeistä tilannetta, jossa Outokumpu ei voi enää toimia
Myytävien omaisuuserien omistajayhtiöiden rahoittajana EU:n
kilpailuviranomaisen (EU-komission) päätöksen perusteella. Siten
Inoxum-transaktion jälkeen Yhdistyneelle konsernille ei jää rahoitukseen
liittyviä saamiseriä Myytävien omaisuuserien omistajayhtiöiltä. Yhdistyneen
konsernin rahoitukseen liittyvät saamiset Myytävien omaisuuserien
omistajayhtiöiltä esitetään sarakkeessa ”Myönnytysten vaikutukset” osana
myönnytysten kohteena olevia nettovaroja.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -taseeseen 30.9.2012
Merkittävimmät oikaisut sisältävät seuraavat (perustuen kyseisten omaisuus- ja
velkaerien kirjanpitoarvoihin):
-- Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet: Myönnytysten seurauksena aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden tasearvoa tilintarkastamattomassa pro forma
taseessa vähennettiin 522 miljoonalla eurolla.
-- Vaihto-omaisuus: Myönnytysten vaikutus oli 404 miljoonaa euroa
negatiivinen.
-- Myyntisaamiset ja muut saamiset (korottomat): Myönnytysten vaikutus oli 146
miljoonaa euroa negatiivinen.
-- Ostovelat ja muut velat (lyhytaikaiset): Myönnytysten vaikutus oli 481
miljoonaa euroa negatiivinen.
-- Myönnytysten kohteena olevat nettovarat: Myönnytysten vaikutus oli yhteensä
594 miljoonaa euroa.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 31.12.2011
päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
Merkittävimmät oikaisut ovat seuraavat:
-- Liikevaihto: Myönnytysten vaikutus oli 1 917 miljoonaa euroa negatiivinen.
-- Hankinnan ja valmistukset kulut: Myönnytysten vaikutus oli 1 947 miljoonaa
euroa.
Myönnytysten vaikutusten kuvaamiseksi Yhdistyneen konsernin kannalta Inoxumin
ja Myytävien omaisuuserien omistajayhtiöiden välinen sisäinen liikevaihto
(Yhdistyneen konsernin myynnit asianomaisille yhtiöille) on oikaistu ulkoiseksi
liikevaihdoksi. Aikaisemmin nämä Yhdistyneen konsernin myynnit Myytävien
omaisuuserien omistajayhtiöille eliminoitiin Inoxumin yhdistellyssä
tilinpäätöksessä. Tämän oikaisun vaikutus oli 41 miljoonaa euroa. Vastaava
oikaisu tehtiin hankinnan ja valmistuksen kuluihin.
(7) Tämä sarake kuvaa vastikkeeseen kuuluvan Lainainstrumentin vaikutuksia.
ThyssenKrupp Nederland B.V. ja Outokumpu ovat Toteuttamispäivänä sopineet
Lainainstrumentista. Lainainstrumentti on osa Inoxum-transaktion vastiketta, ja
sillä on Outokummun maksukyvyttömyystilanteessa huonompi etuoikeusasema kuin
määrätyillä Outokummun nykyisillä ja tulevilla veloilla. Lainainstrumentin
pääoman määrä on laskettu Inoxum-konsernin sisäisen rahoitustaseen (määritelty
tässä) arviosta, jonka ThyssenKrupp laati Liiketoimintojen yhdistämissopimuksen
mukaisesti, ja se koostuu kahdesta erästä. Erä A:n alustava pääoma on noin 700
miljoonaa euroa, jota oikaistaan Toteuttamispäivän jälkeen jäljempänä kuvatun
mukaisesti, ja Erä B:n alustava pääoma on 550 miljoonaa euroa. Pro forma
-taloudelliset tiedot on laadittu tilanteesta 30.9.2012, jolloin Inoxumin
tilintarkastettuun taseeseen perustuen Lainainstrumentin pääoma oli 876
miljoonaa euroa.
Erä A oikaistaan vastaamaan (i) ThyssenKruppin ennen Toteuttamispäivää laatiman
Inoxum-konsernin sisäisen rahoitustaseen ja (ii) ThyssenKruppin laatiman
lopullisen Inoxum-konsernin sisäisen rahoitustaseen (”Lopullinen
Inoxum-konsernin sisäinen rahoitustase”) välistä erotusta. Lisäksi Erä B:n
pääomaa oikaistaan ottamaan huomioon Myytävien omaisuuserien myynnin
taloudellinen vaikutus (käyvän markkina-arvon ja myyntihinnan erotus ja
menetettyjen synergiaetujen arvo). Oikaisu lasketaan Liiketoimintojen
yhdistämissopimuksen mukaisesti, eikä se voi ylittää 200 miljoonaa euroa.
Lisätietoja näistä oikaisuista, katso jäljempänä ”Olennaiset
sopimukset—Inoxum-transaktio—Liiketoimintojen
yhdistämissopimus—Viranomaishyväksynnät”.
Erä A:n takaisinmaksu alkaa neljän vuoden kuluttua Toteuttamispäivästä sovitun
takaisinmaksuaikataulun mukaisesti. Lainainstrumentti erääntyy lopullisesti
30.11.2021 (eli yhdeksän vuoden kuluttua Toteuttamispäivästä).
Lainainstrumentin pääomalle kertyvä korko on kolmen kuukauden Euribor lisättynä
marginaalilla (4,0-9,5 prosenttia vuodessa), joka nousee aina tiettyinä
ajankohtina. Korko maksetaan kolmen kuukauden välein. Outokumpu voi muuttaa Erä
A:lle kertyviä korkoja pääomaksi 100 prosenttia ensimmäisen 24 kuukauden aikana
ja enintään 50 prosenttia koroista tätä seuraavalla 25-36 kuukauden jaksolla.
Outokumpu ei voi enää pääomittaa Erä A:n korkoja 36 kuukauden jakson jälkeen.
Outokumpu voi muuttaa Erä B:lle kertyviä korkoja pääomaksi 100 prosenttia
koroista ensimmäisen 60 kuukauden aikana, mutta jos Outokumpu pääomittaa
enemmän kuin 50 prosenttia 25-36 kuukauden ajanjaksolla päättyvien korkokausien
koroista tai pääomittaa tätä seuraavalla 37-60 kuukauden ajanjaksolla
päättyvien korkokausien korkoja, sen tulee maksaa korkeampaa marginaalia.
Outokumpu ei voi enää pääomittaa Erä B:n korkoja 60 kuukauden jakson jälkeen.
Katso lisätietoja Lainainstrumentin ehdoista kohdassa ”Olennaiset
sopimukset—Inoxum-transaktio—Lainainstrumentin pääehdot”.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 31.12.2011
päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
Korkokuluihin tehty oikaisu, 53 miljoonaa euroa, määritettiin perustuen
Lainainstrumentin arvioituun pääoman määrään 30.9.2012. Tähän liittyvä
verovaikutus oli 13 miljoonaa euroa.
ThyssenKrupp Nederland Holding B.V. lainanantajana ja Outokumpu lainanottajana
ovat solmineet 250 miljoonan euron Vararahoitusjärjestelysopimuksen (määritelty
tässä) Toteuttamispäivänä. Vararahoitusjärjestelysopimukseen liittyvistä
kuluista johtuva oikaisu muihin rahoituskuluihin oli 5 miljoonaa euroa
negatiivinen. Lisätietoja Vararahoitusjärjestelysopimuksesta katso kohta
”Olennaiset sopimukset—Inoxum-transaktio—TK-vararahoitussopimukset”.
Joulukuussa 2012 Outokumpu solmi 250 miljoonan euron valmiusluottojärjestelyn
Nordean kanssa. Tähän valmiusluottojärjestelyyn liittyvistä kuluista johtuva
oikaisu muihin rahoituskuluihin oli neljä miljoonaa euroa negatiivinen. Katso
lisätietoja valmiusluottojärjestelystä kohdasta ”Liiketoiminnan tulos,
taloudellinen asema ja tulevaisuuden näkymät—Lainat—Valmiusluottojärjestelyt”.
Lainainstrumentista, Vararahotusjärjestelysopimuksesta sekä
valmiusluottojärjestelystä johtuvien oikaisujen yhteisvaikutus tuloveroihin oli
15 miljoonaa euroa.
(8) Tämä sarake kuvaa Inoxumin ja ThyssenKruppin välisten konsernin sisäisten
rahoitusjärjestelyjen päättymistä, sillä nämä rahoitusvarat ja velat (netto)
eivät siirry Inoxum-transaktiossa Outokummulle.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -taseeseen 30.9.2012
Tilintarkastamattomassa pro forma taseessa 30.9.2012 91 miljoonan euron
pitkäaikaiset rahoitusvarat (saamiset) ThyssenKruppilta on vähennetty varoista.
Inoxumin 3 041 miljoonan euron lyhytaikaiset rahoitusvelat koostuvat
ThyssenKruppilta saadusta 2 888 miljoonan euron konsernin sisäisestä
rahoituksesta, joka on vähennetty rahoitusveloista, ja 153 miljoonan euron
rahoituslaitoslainoista ja rahoitusleasingveloista. Inoxumin 47 miljoonan euron
pitkäaikaiset rahoitusvelat koostuivat sekä rahoituslaitoslainoista että
rahoitusleasingveloista. Täten Inoxum-transaktion toteuttamisen jälkeen
Inoxumille jäävät vain ne velat, joista on nimenomaisesti sovittu osana
Inoxum-transaktiota.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 31.12.2011
päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
Rahoituseriin on tehty 33 miljoonan euron oikaisu (netto). Tämä liittyy
Inoxumin ThyssenKruppilta saamaan konsernin sisäiseen rahoitukseen, sekä
velkoihin että saamisiin. Sekä konsernin sisäisiä korkotuottoja koskeva 21
miljoonan euron negatiivinen oikaisu että konsernin sisäisiä korkokuluja
koskeva 54 miljoonan euron oikaisu perustuivat oletukseen, että
Inoxum-transaktiossa nämä saamiset ja velat suoritetaan. Näistä johtuva
verovaikutus oli 10 miljoonaa euroa negatiivinen.
(9) Tämä sarake kuvaa Osakeantia ThyssenKruppille. Osakeantiosakkeet edustavat
yhteensä 29,9 prosenttia Outokummun liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista
Osakkeista. Käyttäen Outokummun osakkeen hintaa 0,74 euroa osakkeelta 9.11.2012
Osakeantiosakkeiden arvo on yhteensä 460 miljoonaa euroa. Osakeantiosakkeiden
arvo riippuu Outokummun osakkeen hinnasta Toteuttamispäivänä ja se voi siten
muuttua.
Seuraavassa taulukossa on esitetty Osakeantiosakkeiden arvo 9.11.2012:
9.11.2012
--------------
Outokummun osakkeiden lukumäärä (kappaletta) 1 456 022 888
Osakkeen hinta (euroa osakkeelta) 0,74
Osakeantia edeltävä markkina-arvo (miljoonaa euroa) 1 077
Outokummun osakkeenomistajien osuus Yhdistyneestä konsernista 70,1
(prosenttia)
ThyssenKruppin osuus Yhdistyneestä konsernista (prosenttia) 29,9
Osakeannin jälkeinen markkina-arvo (miljoonaa euroa)(1) 1 537
./. Osakeantia edeltävä markkina-arvo (miljoonaa euroa) 1 077
Osakeantiosakkeet ThyssenKruppille (miljoonaa euroa) 460
_____________
(1) Osakeannin jälkeinen markkina-arvo on laskettu jakamalla tämänhetkinen
markkina-arvo lisättynä Merkintäetuoikeusannissa liikkeeseen lasketuilla
osakkeilla käyttäen jakajana 70,1 prosentin prosenttiosuutta Outokummun
tämänhetkisistä osakkeista.
Siinä tapauksessa, että osakkeen hinta olisi 0,70 euroa osakkeelta tai 1,30
euroa osakkeelta, Osakeantiosakkeiden arvo olisi 435 miljoonaa euroa tai
vastaavasti 807 miljoonaa euroa, ja Inoxum-transaktiosta syntyvä voitto
(negatiivinen liikearvo) olisi 378 miljoonaa euroa tai liikearvo vastaavasti 6
miljoonaa euroa.
(10) Yhdistyneen konsernin pro forma EBITDA-tunnusluku
Outoku Inoxum Tilin- Tilin- Hankin Myönny Laina- Inoxumi Pro
mpu, 1.1.-3 päätök päätök ta- - instru n ja forma
1.1.-3 1.12. sen sen menon tysten mentin Thyssen Yhdisty
1.12. 2011(2 laatim esittä kohdis vaiku- vaikut - nyt
2011(1 ) is- mis- tus- tukset us(7) Kruppin Konsern
) periaa tapoje laskel (6) väliste i
tteide n man n
n erot(4 oikais sisäist
erot(3 ) ut(5) en
) erien
oikaisu
(8)
-------------------------------------------------------------------------
(tilin (tilin
tarkas tarkas
- -
tettu) tamato
n)
(miljoonaa euroa)
Liiket -260 -388 9 -25 315 143 - - -207
ulos
Poisto 234 181 - - 2 -94 - - 323
t
Arvona 106 290 - - - -34 - - 362
lentum
iset
EBITDA 80 83 9 -25 317 15 - - 478
(*)
_____________
(*) EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia.
Tilintarkastamaton osavuosikauden pro forma -tuloslaskelma
Outoku Inoxum Tilin- Tilin- Hankin Myönny Laina- Inoxum Pro
mpu, , päätök päätök ta- - instru in ja forma
1.1.-3 1.1.- sen sen menon tysten mentin Thysse Yhdist
0.9. 30.9.2 laatim esittä kohdis vaikut vaikut n- ynyt
2012(1 012(2) is- mis- tus- ukset( us(7) Kruppi konser
) periaa tapoje laskel 6) n ni
tteide n man välist
n erot(4 oikais en
erot(3 ) ut(5) sisäis
) ten
erien
oikais
u(8)
-----------------------------------------------------------------------
(tilintarkasta
maton)
(miljoonaa euroa)
Liikevai 3 533 4 909 - 10 - -1 072 - - 7 379
hto
Hankinna -3 474 -4 862 - -2 1 1 088 - - -7 250
n ja
valmist
uksen
kulut
Bruttoka 59 46 - 8 1 16 - - 129
te
Liiketoi 21 29 - 24 - -17 - - 57
minnan
muut
tuotot
Myynnin -89 -174 1 - - 38 - - -224
ja
markkin
oinnin
kulut
Hallinno -115 -139 - - 1 16 - - -237
n kulut
Tutkimus -14 - - -18 - 3 - - -30
- ja
kehitys
toiminna
n kulut
Liiketoi -30 -48 1 -13 - 29 - - -61
minnan
muut
kulut.
Liiketul -167 -286 2 0 2 85 - - -365
os
Osuus -0 3 - - - 1 - - 3
osakkuu
syhtiöid
en
tuloksi
sta
Rahoitus
tuotot
ja
-kulut
Korkotuo 9 17 14 - - -6 - -11 24
tot
Korkokul -57 -75 -16 - -3 6 -40 59 -125
ut
Markkina -35 - - - - - - - -35
hintoihi
n
liittyv
ät
voitot
ja
tappiot
Muut 1 - - - - - - - 1
rahoitu
stuotot
Muut -7 -22 - - - 9 -4 - -24
rahoitu
skulut
Rahoitus -88 -76 -2 - -3 9 -44 48 -156
tuotot
ja
-kulut
yhteens
ä
Tulos -255 -363 0 0 -1 95 -44 48 -519
ennen
veroja
Tulovero 29 45 - - -26 0 11 -14 44
t
Tilikaud -226 -318 0 0 -27 95 -33 34 -475
en tulos
Tilintarkastamaton osavuosikauden pro forma -laaja tuloslaskelma
Outokum Inoxum Tilin- Myönnytys Muut Pro
pu, , päätök ten pro forma
1.1.-30 1.1.- sen vaikutuks forma Yhdistyn
.9. 30.9.2 laatim et(6) -oikais yt
2012(1) 012(2) is- ut konserni
periaa tulos-
tteide laskelm
n aan ja
erot(3 laajaan
) tulosla
skel
maan(4)
(5)(7)(
8)
------------------------------------------------------
(tilintarkastam
aton)
(miljoonaa euroa)
Tilikauden tulos -226 -318 0 95 -26 -475
Muut laajan tuloksen
erät:
Muuntoerot 4 5 - - - 9
Myytävissä olevat
sijoitukset:
Myytävissä olevien -2 - - - - -2
sijoitusten
arvonmuutokset
Luokittelun muutoksesta - - - - - -
johtuva siirtäminen
laajasta tuloksesta
tulosvaikutteiseksi
eräksi
Myytävissä oleviin 1 - - - - 1
sijoituksiin liittyvät
verot
Vakuutusmatemaattiset
voitot ja (tappiot)
etuuspohjaisista
eläkejärjestelyistä:
Vakuutusmatemaattisten - -50 -68 5 - -113
voittojen / (tappioiden)
muutos, netto
Vakuutusmatemaattisiin - 15 19 -1 -15 18
voittoihin /
(tappioihin) liittyvät
verot
Rahavirran suojaukset:
Rahavirran suojauksien 19 10 - - - 29
arvonmuutokset
Luokittelun muutoksesta -2 -3 - - - -5
johtuva siirtäminen
laajasta tuloksesta
tulosvaikutteiseksi
eräksi
Rahavirran suojauksiin 9 -6 - - 3
liittyvät verot
Osakkuusyhtiöiden laajan - - - - - -
tuloksen erät
Muut laajan tuloksen 29 -28 -49 4 -15 -60
erät, verojen jälkeen.
Tilikauden laaja tulos -198 -346 -49 99 -41 -535
____________
(1) Tämä sarake kuvaa Outokummun tilintarkastamatonta konsernin
tuloslaskelmaa ja tilintarkastamatonta konsernin laajaa tuloslaskelmaa
30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta.
(2) Tämä sarake kuvaa Inoxumin tilintarkastamatonta yhdisteltyä
tuloslaskelmaa ja tilintarkastamatonta yhdisteltyä laajaa tuloslaskelmaa
30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta. Koska Inoxumin tilikausi
päättyy 30.9., tilintarkastamattomien pro forma -taloudellisten tietojen
esittämiseksi vertailukelpoisilta jaksoilta Inoxumin tilintarkastettua
yhdisteltyä tuloslaskelmaa ja tilintarkastettua yhdisteltyä laajaa
tuloslaskelmaa 30.9.2012 päättyneeltä tilikaudelta on oikaistu vähentämällä
Inoxumin 31.12.2011 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta laaditun
tilintarkastamattoman yhdistellyn tuloslaskelman ja tilintarkastamattoman
yhdistellyn laajan tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät. Inoxumin
tilintarkastamaton yhdistelty tuloslaskelma ja tilintarkastamaton yhdistelty
laaja tuloslaskelma 30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta on
johdettu seuraavasti:
Inoxum
----------------------------------
1.10.2011- 1.10.-31.12 1.1.-30.
30.9.2012 .2011 (-) 9.2012
----------------------------------
(tilintark (tilintarkastamaton)
astettu)
(miljoonaa euroa)
Liikevaihto 6 346 1 438 4 909
Hankinnan ja valmistuksen kulut -6 291 -1 429 -4 862
Bruttokate 55 9 46
Myynnin kulut -224 -50 -174
Hallinnon kulut -186 -47 -139
Liiketoiminnan muut tuotot 33 4 29
Liiketoiminnan muut kulut -67 -19 -48
Liiketoimintojen voitto / (tappio) -389 -103 -286
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 3 0 3
Korkotuotot 26 9 17
Korkokulut -113 -38 -75
Muut rahoituskulut, netto -26 -4 -22
Rahoituskulut, netto -109 -33 -76
Tappio ennen veroja -498 -136 -363
Tuloverot 68 23 45
Tappio -431 -113 -318
Muut laajan tuloksen erät:
Ulkomaan rahan määräisten erien muuntamisesta
johtuvat oikaisut:
Realisoitumattomien voittojen/(tappioiden) 14 9 5
muutos, netto
Vakuutusmatemaattiset voitot ja (tappiot)
eläkkeistä ja vastaavanlaisista
järjestelyistä:
Vakuutusmatemaattisten voittojen/(tappioiden) -58 -8 -50
muutos, netto
Verovaikutus 17 3 15
Johdannaisinstrumenttien realisoitumattomat
(tappiot)/voitot:
Realisoitumattomien voittojen/(tappioiden) 22 12 10
muutos, netto
Realisoituneet (voitot)/tappiot, netto -3 0 -3
Verovaikutus -6 0 -6
Muut laajan tuloksen erät -13 15 -28
Kauden laaja tulos -444 -98 -346
Inoxumin tilintarkastamaton yhdistelty tuloslaskelma 30.9.2012 päättyneeltä
yhdeksän kuukauden jaksolta sisältää hankinnan ja valmistuksen kuluihin
aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä kirjatun 47 miljoonan euron
arvonalentumistappion, joka liittyy pääasiassa vuoden 2013 loppuun mennessä
suljettavaan Krefeldin sulattoon, sekä hankinnan ja valmistuksen kuluihin
merkityn 58 miljoonan euron kuluerän, joka liittyy Düsseldorf-Benrathin sekä
Krefeldin tuotantolaitoksiin. Yhteensä nämä kuluerät ovat 105 miljoonaa euroa.
(3) Tämä sarake kuvaa Outokummun ja Inoxumin aiemman taloudellisen informaation
laatimisessa käytettyjen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden
yhdenmukaistamisen vaikutuksia. Tämän sarakkeen oikaisut on tehty
vertailukelpoisten lukujen tuottamiseksi.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 30.9.2012
päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta
Työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia (eläkkeitä) koskevat 16 miljoonan
euron korkokulut ja järjestelyihin kuuluvien varojen odotetut tuotot, 14
miljoonaa euroa, on siirretty operatiivisista toiminnoista korkokuluihin ja
vastaavasti korkotuottoihin. Vaikutus sekä myynnin ja markkinoinnin kuluihin
että liiketoiminnan muihin kuluihin oli 1 miljoona euroa (netto).
Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut vakuutusmatemaattiset tappiot olivat 68
miljoonaa euroa ja näihin liittyvä verovaikutus oli 19 miljoonaa euroa.
(4) Tämä sarake kuvaa eroja tilinpäätöserien esittämistavassa. Oikaisut on
tehty Inoxumin lukujen esittämiseksi Outokummun esittämistavan mukaisesti.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 30.9.2012
päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta
Rivien uudelleenluokittelut koostuvat seuraavista merkittävimmistä eristä:
-- Käypien arvojen muutokset niistä johdannaisista, joihin ei sovelleta
suojauslaskentaa: Suojauslaskennan ulkopuolella olevien johdannaisten
käypien arvojen muutosten uudelleenluokittelun vaikutus liikevaihtoon oli
10 miljoonaa euroa, hankinnan ja valmistuksen kuluihin 2 miljoonaa euroa
negatiivinen, liiketoiminnan muihin tuottoihin 24 miljoonaa euroa sekä
liiketoiminnan muihin kuluihin 32 miljoonaa euroa negatiivinen.
-- Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut: Nämä 18 miljoonan euron kulut
on siirretty liiketoiminnan muista kuluista esitettäväksi osana tutkimus-
ja kehitystoiminnan kuluja.
(5) Tämä sarake kuvaa niitä oikaisuja, jotka johtuvat Inoxum-transaktiosta ja
alustavasta hankintamenon kohdistuslaskelmasta.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 30.9.2012
päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta
Merkittävimmät oikaisut ovat seuraavat:
-- Poistot: Poistoihin vaikuttavat (i) aineettomien ja aineellisten
hyödykkeiden tasearvoihin tehtävät käypien arvojen oikaisut; (ii) osana
Inoxum-transaktiota Outokummulle siirtyvät aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet; (iii) tietyt rahoitusleasingsopimukset; ja (iv)
aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden arvonalentumiset, yhteensä 2
miljoonaa euroa (netto). Suurin yksittäinen erä, -5 miljoonaa euroa, syntyi
Inoxum-transaktiossa yksilöityjen aineettomien hyödykkeiden poistoista.
Näiden oikaisujen vaikutus on esitetty hankinnan ja valmistuksen kuluissa
(1 miljoona euroa) sekä hallinnon kuluissa (1 miljoona euroa).
-- Korkokulut: Korkokulut rahoitusleasingveloista, jotka liittyvät osana
Inoxum-transaktiota Outokummulle siirtyviin omaisuuseriin, ovat 3 miljoonaa
euroa.
-- Laskennalliset verot: Inoxumin laskennallisten verosaamisten
arvonalentumiskirjauksesta johtuva vaikutus tilintarkastamattoman pro forma
-tuloslaskelman 30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta
tuloveroihin on 26 miljoonaa euroa negatiivinen ja muihin laajan tuloksen
eriin kohdistuviin tuloveroihin 15 miljoonaa euroa negatiivinen. Tällä on
oikaistu 30.9.2012 päättyneellä yhdeksän kuukauden jaksolla
tilintarkastamattomaan tuloslaskelmaan ja muihin laajan tuloksen eriin
kirjatun laskennallisten verosaamisten lisäys.
(6) Tämä sarake kuvaa Myönnytysten vaikutuksia.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 30.9.2012
päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta
Merkittävimmät oikaisut ovat seuraavat:
-- Liikevaihto: Myönnytysten vaikutus oli 1 072 miljoonaa euroa negatiivinen.
-- Hankinnan ja valmistukset kulut: Myönnytysten vaikutus oli 1 088 miljoonaa
euroa.
Myönnytysten vaikutusten kuvaamiseksi Yhdistyneen konsernin kannalta Inoxumin
ja Myytävien omaisuuserien omistajayhtiöiden välinen sisäinen liikevaihto
(Yhdistyneen konsernin myynnit asianomaisille yhtiöille) on oikaistu ulkoiseksi
liikevaihdoksi. Aikaisemmin nämä Yhdistyneen konsernin myynnit Myytävien
omaisuuserien omistajayhtiöille eliminoitiin Inoxumin yhdistellyssä
tilinpäätöksessä. Tämän oikaisun vaikutus oli 29 miljoonaa euroa. Vastaava
oikaisu tehtiin hankinnan ja valmistuksen kuluihin.
(7) Tämä sarake kuvaa Lainainstrumentin, joka on osa Outokummun
ThyssenKruppille Inoxum-transaktion yhteydessä maksamaa vastiketta, vaikutusta.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 30.9.2012
päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta
Korkokuluihin tehty 40 miljoonan euron negatiivinen oikaisu on määritetty
perustuen Lainainstrumentin arvioituun pääoman määrään 30.9.2012.
Vararahoitusjärjestelysopimukseen liittyvistä kuluista johtuva oikaisu muihin
rahoituskuluihin oli 4 miljoonaa euroa negatiivinen. Nordean kanssa solmittuun
valmiusluottojärjestelyyn liittyvistä kuluista johtuva oikaisu muihin
rahoituskuluihin oli alle 1 miljoonaa euroa. Lainainstrumentista,
Vararahoitusjärjestelysopimuksesta sekä valmiusluottojärjestelystä johtuvien
oikaisujen yhteisvaikutus tuloveroihin oli 11 miljoonaa euroa.
(8) Tämä sarake kuvaa Inoxumin ja ThyssenKruppin välisten konsernin sisäisten
rahoitusjärjestelyjen loppumista, sillä nämä rahoitusvarat ja velat (netto)
eivät siirry Outokummulle osana Inoxum-transaktiota.
Oikaisut tilintarkastamattomaan pro forma -tuloslaskelmaan 30.9.2012
päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta
Rahoituseriin on tehty 48 miljoonan euron oikaisu (netto). Tämä liittyy
Inoxumin ja ThyssenKruppin välisiin konsernin sisäisiin rahoitusjärjestelyihin,
sekä velkoihin että saamisiin. Sekä konsernin sisäisiä korkotuottoja koskeva 11
miljoonan euron negatiivinen oikaisu että konsernin sisäisiä korkokuluja
koskeva 59 miljoonan euron oikaisu perustuivat oletukseen, että nämä saamiset
ja velat suoritetaan osana Inoxum-transaktiota. Näistä johtuva verovaikutus oli
14 miljoonaa euroa negatiivinen.
(9) Yhdistyneen konsernin pro forma EBITDA-tunnusluku
Outoku Inoxum Tilin- Tilin- Hankin Myönny Laina- Inoxumi Pro
mpu, 1.1.-3 päätök päätök ta- - instru n ja forma
1.1.-3 0.9. sen sen menon tysten mentin Thyssen Yhdisty
0.9. 2012(2 laatim esittä kohdis vaiku- vaikut - nyt
2012(1 ) is- mis- tus- tukset us(7) Kruppin Konsern
) periaa tapoje laskel (6) väliste i
tteide n man n
n erot(4 oikais sisäist
erot(3 ) ut(5) en
) erien
oikaisu
(8)
-------------------------------------------------------------------------
(tilintarkasta
maton)
(miljoonaa euroa)
Liiket -167 -286 2 0 2 85 - - -364
ulos
Poisto 173 145 - - -2 -50 - - 266
t
Arvona 10 50 - - - -5 - - 55
lentum
iset
EBITDA 16 -91 2 0 0 30 - - -43
(*)
_____________
(*) EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia.
Lisätietoja:
Sijoittajat:
Kari Tuutti
puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 717 0830
Media:
Saara Tahvanainen
puh. (09) 421 3265, matkapuh. 040 589 0223
Outokumpu Oyj
Outokumpu on ruostumattoman teräksen ja erikoisseosmetallituotteiden
markkinajohtaja maailmassa. Tuotteemme ovat omiaan vaativiin käyttökohteisiin
ruokailuvälineistä energialaitoksiin, siltoihin ja sairaalavälineisiin.
Ruostumaton teräs edesauttaa kestävää kehitystä, sillä se on 100-prosenttisen
kierrätettävä, korroosionkestävä ja vahva materiaali, jota ei tarvitse huoltaa.
Outokummun palveluksessa on noin 16 000 ammattilaista yli 40 maassa. Konsernin
pääkonttori sijaitsee Espoossa ja osake on listattu NASDAQ OMX Helsingissä.
www.outokumpu.com
Huomautus
Tämä tiedote ei ole arvopapereiden myyntitarjous tai ostopyyntö missään maassa.
Erityisesti mitään arvopapereita ei tarjota tai myydä, suoraan tai välillisesti
Yhdysvalloissa tämän tiedotteen nojalla eikä osakeantiosakkeita tai muita
Outokummun arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään
Yhdysvaltain arvopaperilain 1933, muutoksineen (”Yhdysvaltain arvopaperilaki”)
tai minkään Yhdysvaltain osavaltion arvopaperilain mukaisesti, eikä niitä saa
siten tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa, ellei niitä
ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain tai Yhdysvaltain arvopaperilain
rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia
Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperilakeja noudattaen.
Tämän tiedotteen jakelu saattaa olla tietyissä maissa lailla rajoitettua. Tätä
tiedotetta ei saa lähettää mihinkään maahan, jossa näin ei ole sallittua tehdä.
Tämä tiedote sisältää tiettyjen soveltuvien valtioiden arvopaperilakien
mukaisia tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat
sisältävät muun muassa kaikki tähän tiedotteeseen sisältyvät muut kuin
historiallisiin tosiseikkoihin liittyvät lausunnot. Luonteensa vuoksi
tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä,
epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja
johtuvat olosuhteista, jotka voivat tapahtua tai voivat olla tapahtumatta
tulevaisuudessa. Outokumpu varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat
ole takeita tuloksesta tulevaisuudessa, ja että ne perustuvat lukuisille
oletuksille ja että sen todellinen liiketoiminnan tulos, mukaan lukien sen
taloudellinen asema ja likviditeetti ja kehitys toimialoilla, joilla se ja sen
konserniyhtiöt toimivat, voi poiketa olennaisesti siitä, mitä tämän tiedotteen
tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai ehdotettu (ja olla
negatiivisempi).
© 2023 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |