|
|||
2012-01-27 07:30:00 CET 2012-01-27 07:31:10 CET REGULATED INFORMATION Wärtsilä - TilinpäätöstiedoteWÄRTSILÄN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TAMMI-JOULUKUU 2011Wärtsilä Oyj Abp TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 27.1.2012 klo 8.30 WÄRTSILÄ 2011 - TILAUSKERTYMÄ KASVOI HYVIN JA KANNATTAVUUS SÄILYI VANKKANA KESKEISTÄ NELJÄNNELTÄ NELJÄNNEKSELTÄ - Tilauskertymä kasvoi 25% 1.250 milj. euroon (1.003) - Yhteisyritysten tilauskertymä kasvoi merkittävästi 178 milj. euroon (4) - Tilaus-laskutussuhde 1,01 (0,69) - Liikevaihto laski 15% 1.238 milj. euroon (1.462) - Liiketulos 145 milj. euroa, eli 11,7% liikevaihdosta (159 milj. euroa ja 10,9%) - Tulos/osake 0,48 euroa (0,50) - Liiketoiminnan rahavirta -71 milj. euroa (171) KESKEISTÄ KATSAUSKAUDELTA TAMMI-JOULUKUU 2011 - Tilauskertymä kasvoi 13% 4.516 milj. euroon (4.005) - Yhteisyritysten tilauskertymä kasvoi merkittävästi 394 milj. euroon (77) - Tilaus-laskutussuhde 1,07 (0,88) - Tilauskanta kauden lopussa oli 4.007 milj. euroa (3.795), +6% - Liikevaihto laski 7,6% 4.209 milj. euroon (4.553) - Liiketulos 469 milj. euroa, eli 11,1% liikevaihdosta (487 milj. euroa ja 10,7%) - Tulos/osake 1,52 euroa (1,68) - Liiketoiminnan rahavirta 232 milj. euroa (663) - Osinkoehdotus 0,90 euroa/osake KESKEISTÄ KATSAUSKAUDEN JÄLKEEN - Wärtsilän suositeltu ostotarjous sai Hamworthyn osakkeenomistajien vahvan tuen. Yritysoston odotetaan tulevan voimaan 31.1.2012. Liiketulos ja tulos/osake on esitetty ilman kertaluonteisia eriä. Neljännellä vuosineljänneksellä Wärtsilä kirjasi 7 milj. euroa (16) rakennejärjestelyihin liittyviä kertaluonteisia eriä. Katsauskaudella tammi-joulukuu 2011 vastaava luku oli 24 milj. euroa (75). Tulos/osake kertaluonteisten erien jälkeen oli 1,44 euroa (1,96). BJÖRN ROSENGREN, KONSERNIJOHTAJA:"Vuosi 2011 oli muutosten vuosi. Se alkoi melko hyvin, mutta kesää kohden talousongelmat EU:ssa ja USA:ssa alkoivat lisääntyä, vaikuttaen lopulta BKT:n kehitykseen maailmanlaajuisesti. Näistä vaikeista markkinaolosuhteista huolimatta suoriuduimme hyvin. Olen erityisen tyytyväinen siitä, että tilauskertymämme jatkui vahvana ja että kannattavuus säilyi vankkana alemmasta myynnistä huolimatta. Tämä oli tulosta hyvästä tilausjakaumasta, onnistuneesta toimeenpanosta ja kulujen kurissa pitämisestä. Erittäin vahvan neljännen neljänneksen päätteeksi onnistuimme saavuttamaan tilauskertymätavoitteemme ja saavutimme 11,1%:n kannattavuuden. Pääasiassa viivästyneistä voimalaitostoimituksista johtuen liikevaihtomme laski hieman odotettua enemmän. Eteenpäin katsottaessa, Power Plants -liiketoiminnassa on valmisteilla lupaava määrä mahdollisia tilauksia. Odotamme kasvavaa kiinnostusta kaasua kohtaan polttoaineena ja hieman pidemmällä aikavälillä ennakoimme merenkulun ympäristöteknologian markkinoilla huomattavia mahdollisuuksia. Hamworthyn yritysosto vahvistaa osaamistamme offshore-markkinoilla, merenkulun kaasusovelluksissa sekä ympäristöratkaisuissa ja siitä seuraa merkittäviä synergiaetuja. Yritysosto, jonka odotetaan tulevan voimaan 31.1.2012, lisää liikevoittoamme heti toteuduttuaan, mutta se heikentää kannattavuuttamme hieman vuonna 2012." WÄRTSILÄN NÄKYMÄT VUODELLE 2012 Wärtsilä odottaa vuoden 2012 liikevaihdon kasvavan 5-10% ja kannattavuuden (EBIT% ennen kertaluonteisia eriä) olevan 10-11%. Näissä arvioissa on huomioitu mahdollinen Hamworthyn yritysosto ja sen vaikutus. Yritysoston odotetaan tulevan voimaan 31.1.2012. ANALYYTIKKO- JA LEHDISTÖTILAISUUS KLO 10.00 Analyytikko- ja lehdistötilaisuus järjestetään perjantaina 27. tammikuuta 2012 kello 10.00 Wärtsilän pääkonttorissa Helsingissä. Englanninkielistä puhelinkonferenssia ja webcastia voi seurata internetissä osoitteessa:http://storm.zoomvisionmamato.com/player/wartsila/objects/15apsnc7. Halutessanne osallistua puhelinkonferenssiin, rekisteröitykää seuraavassa osoitteessa: http://www.yourconferencecentre.com/r.aspx?p=1&a=DMLCWxZyXzsmIg. Saatte puhelinkonferenssin numeron ja koodin sähköpostitse kun olette rekisteröityneet. Halutessanne esittää kysymyksiä puhelinkonferenssin aikana painakaa *-näppäintä ja sen jälkeen 1-näppäintä, ja jos haluatte perua kysymyksenne painakaa #-näppäintä. Puhelinkonferenssin nimi on: Wärtsilä Financial Statements Bulletin 2011. Ystävällisesti valmistautukaa ilmoittamaan omat tietonne sekä konferenssin nimi operaattorille. Ongelmatilanteissa painakaa *-näppäintä ja sen jälkeen 0-näppäintä. Taltiointi tilaisuudesta on saatavilla Wärtsilän internet-sivuilla myöhemmin samana päivänä. Lisätietoja: Raimo Lind Varatoimitusjohtaja, Talous- ja rahoitusjohtaja Puh: 010 709 5640 raimo.lind@wartsila.com Pauliina Tennilä Sijoittajasuhdejohtaja Puh: 040 570 5530 pauliina.tennila@wartsila.com Lehdistökontaktit: Atte Palomäki Viestintäjohtaja Puh: 040 547 6390 atte.palomaki@wartsila.com Wärtsilä Oyj Abp Raimo Lind Atte Palomäki Varatoimitusjohtaja Viestintäjohtaja Wärtsilä lyhyesti Wärtsilä on kansainvälisesti johtava merenkulun ja energiamarkkinoiden voimaratkaisujen toimittaja, joka tukee asiakasyrityksiä tuotteiden koko elinkaaren ajan. Wärtsilä maksimoi alusten ja voimalaitosten ympäristötehokkuuden ja taloudellisuuden keskittymällä teknologisiin innovaatioihin ja kokonaishyötysuhteeseen. Vuonna 2011 Wärtsilän liikevaihto oli 4.2 miljardia euroa ja henkilöstömäärä oli noin 18.000 henkeä. Yrityksellä on lähes 170 toimipistettä 70 maassa. Wärtsilän osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsingissä. TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TAMMI-JOULUKUU 2011 Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt vuositason luvut ovat tilintarkastettuja. NELJÄS NELJÄNNES 10-12/2011 LYHYESTI MEUR 10-12/2011 10-12/2010 Muutos Tilauskertymä 1 250 1 003 25% Liikevaihto 1 238 1 462 -15% Liiketulos (EBIT) 145 159 -9% % liikevaihdosta 11,7% 10,9% Tulos ennen veroja 131 251 Tulos/osake, euroa 0,48 0,50 Liiketoiminnan rahavirta -71 171 KATSAUSKAUSI TAMMI-JOULUKUU 2011 LYHYESTI MEUR 1-12/2011 1-12/2010 Muutos Tilauskertymä 4 516 4 005 13% Tilauskanta kauden lopussa 4 007 3 795 6% Liikevaihto 4 209 4 553 -7,6% Liiketulos (EBIT) 469 487 -4% % liikevaihdosta 11,1% 10,7% Tulos ennen veroja 429 548 Tulos/osake, euroa 1,52 1,68 Liiketoiminnan rahavirta 232 663 Korolliset nettovelat kauden lopussa 58 -165 Bruttoinvestoinnit 187 98 Liiketulos ja tulos/osake on esitetty ilman kertaluonteisia eriä. Neljännellä vuosineljänneksellä Wärtsilä kirjasi 7 milj. euroa (16) rakennejärjestelyihin liittyviä kertaluonteisia eriä. Katsauskaudella tammi-joulukuu 2011 vastaava luku oli 24 milj. euroa (75). Tulos/osake kertaluonteisten erien jälkeen oli 1,44 euroa (1,96). MARKKINAKEHITYS POWER PLANTS Voimalaitosmarkkinat jatkuivat vakaina Voimalaitosmarkkinoiden aktiviteetti oli hyvällä tasolla vuoden 2011 neljännellä neljänneksellä ja tarjouslaskelmien määrä megawateissa mitattuna lähti selvästi uudestaan kasvuun. Kaasuvoimalaitoksista tehtyjen tarjouslaskelmien määrä säilyi korkeana. Katsauskauden aikana kehittyvät markkinat kasvoivat ja investoinnit uuteen voimantuotantokapasiteettiin jatkuivat. Tämä loi hyvän kysyntätason, joka jakautui tasaisesti maailman ympäri. Markkina-aktiviteetti oli vahvinta joustavan perusvoimantuotannon ja teollisuuden voimantuotannon segmenteissä. Voimantuotannon markkinakatsaus Energiankulutuksen kasvaessa uusien voimalaitosten ja vanhaa kapasiteettia korvaavien laitosten tarve lisääntyy. Globaali voimantuotannon kapasiteetti on noin 5.400 GW, josta noin puolet on OECD-maissa. Jatkossa teollistumisen lisääntymisen ja elintason kohoamisen odotetaan johtavan siihen, että kasvu on vahvempaa OECD:n ulkopuolisissa maissa. Suurin osa Wärtsilän Power Plants -liiketoiminnan saamista tilauksista tulee OECD:n ulkopuolisista maista. Raskasöljy on perinteisesti ollut hallitseva polttoaine kehittyvien markkinoiden voimantuotannossa, mutta myös kaasun kysyntä kasvaa sitä mukaa kun kaasun vaatimaa infrastruktuuria otetaan käyttöön. Teollistuneet maat ovat keskittyneet tuulivoiman kehittämiseen ja maakaasuun perustuvan voimantuotannon osuuden kasvattamiseen. Tavoitteena on sulkea vanhoja hiilivoimalaitoksia. Yhdysvalloissa liuskekaasua on otettu käyttöön nopeasti ja se on johtanut maakaasun kilpailukykyisiin hintoihin. Power Plants -liiketoiminnan markkina-asema Heinäkuu 2010 - kesäkuu 2011 aikana kaasuun ja nestemäisiin polttoaineisiin pohjautuvien voimalaitosten kokonaismarkkinat kasvoivat ja olivat kooltaan noin 70,1 GW (51,1 GW). Tähän sisältyvät kaikki yli viiden MW:n kokoiset voimakoneet. Wärtsilän osuus markkinoista oli 4,5% (4,8). SHIP POWER Erikoistuneen tonniston alusten tilaukset jatkuivat vahvoina Alustilausaktiviteetti oli vuoden 2011 neljännellä neljänneksellä suunnilleen samalla tasolla kuin kolmannella neljänneksellä. Vuoden 2011 aikana tilattiin 1.192 alusta, mikä oli 49% vähemmän kuin edellisenä vuonna. Investoinnit uusiin aluksiin olivat vastaavalla tasolla kuin vuonna 2010, mikä kertoo markkinoiden siirtymisestä erikoistuneiden alusten tilauksiin. Vuoden 2011 aikana kuivan ja nestemäisen irtolastin kauppa kasvoi, mutta irtolastialusten ja säiliöalusten laivasto kasvoi kaksi kertaa enemmän kuin kaupankäynti. Tämä on osoitus tarjonnan ja kysynnän epätasapainosta, joka johti perinteisten kauppalaivatilausten hidastumiseen vuonna 2011. Tilausaktiviteetti oli vahvaa erikoistuneissa alustyypeissä koko vuoden. Vuoden loppuun mennessä oli rekisteröity 50 nestemäisen kaasun (LNG) kuljetusalustilausta ja monipolttoaineratkaisu on osoittautunut suosituimmaksi propulsioteknologiaksi tällä segmentillä. Offshore-tutkimusalusten tilausaktiviteetti oli myös vahvaa ja erityisesti porausaluksia tilattiin 36 kappaletta. Vuoden neljännellä neljänneksellä tilattiin useita offshore- huoltoaluksia. Kiinan osuus alustilausten lukumäärästä oli 44% ja työn määrällä kompensoidussa bruttokantavuudessa (CGT) mitattuna sen osuus oli 36%. Etelä-Korean osuus oli vastaavasti 27% ja 45%. Tämä tarkoittaa, että Kiina oli edelleen johtava laivanrakennusmaa alusten lukumäärässä mitattuna, kun taas Etelä-Korea palasi merkittävimmäksi laivanrakentajamaaksi, kun otetaan huomioon työn määrä telakoilla. Brasilialaiset telakat saivat paljon offshore-alustilauksia ja maa sijoittui viiden suurimman laivanrakennusmaan joukkoon vuonna 2011. Ship Power -liiketoiminnan markkinaosuudet Wärtsilän keskinopeiden päämoottoreiden markkinaosuus pysyi vakaana 46%:ssa (edellisen neljänneksen lopussa 46%). Markkinaosuus hidaskäyntisissä päämoottoreissa nousi 22%:iin (18). Apumoottorimarkkinoilla Wärtsilän osuus oli 4% (3). SERVICES Vaihtelevaa kehitystä huoltomarkkinoilla Vuoden alussa huoltomarkkinat näyttivät kääntyvän kasvuun, mutta kesän aikana talouden epävarmuus alkoi vaikuttaa markkinakehitykseen erityisesti Euroopassa. Sitä vastoin Lähi-idässä, Aasiassa ja Amerikoissa markkinat jatkuivat aktiivisina. Voimalaitos- ja offshore-markkinat kehittyivät vahvimmin, mikä on linjassa markkinatilanteen ja laitekannan kehityksen kanssa. Kauppalaivaston ja erikoisalusten markkinat kehittyivät heikommin. Vuoden 2011 lopussa Wärtsilän moottoreiden laitekanta oli noin 180.000 MW. TILAUSKERTYMÄ KASVOI Wärtsilän tilauskertymä neljännellä neljänneksellä kasvoi 25% ja oli 1.250 milj. euroa (1.003). Edelliseen neljännekseen verrattuna tilauskertymä kasvoi 12% (1.118 milj. euroa vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä). Neljännen neljänneksen tilaus-laskutussuhde oli 1,01 (0,69). Power Plants -liiketoiminnan neljännen neljänneksen tilauskertymä oli 464 milj, euroa (317), 47% korkeampi kuin edellisvuoden vastaavana kautena ja edelliseen neljännekseen verrattuna vakaa (466 milj. euroa vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä). Neljännen neljänneksen aikana Wärtsilä sai 215 MW:n avaimet käteen -tilauksen Dominikaanisesta tasavallasta ja useita keskikokoisia tilauksia Bangladeshista ja Saudi-Arabiasta. Kaikki nämä tilaukset pohjautuvat Wärtsilän Smart Power Generation -konseptiin. Ship Power -liiketoiminnan neljännen neljänneksen tilauskertymä oli 324 milj. euroa (178), kasvua oli 83% edellisvuoden vastaavaan kauteen verrattuna. Edelliseen neljännekseen verrattuna tilauskertymä kasvoi 65% (196 milj. euroa vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä). Neljänneksen aikana tilausaktiviteetti oli jälleen vahva Offshore- ja Erikoisalussegmenteillä. Offshore-segmentillä saatiin tilauksia monesta eri laivatyypistä, mm. huoltoaluksista, merentutkimusaluksista ja putkien asennusaluksista. Lokakuussa Wärtsilä solmi sopimuksen LNG:n perustuvan propulsiolaitteiston toimituksesta kahdelle offshore-alukselle, jotka ovat ensimmäiset USA:n lipun alla kulkevat LNG:llä toimivat huoltoalukset. Erikoisalusten alasegmenteistä aktiivisimpia olivat risteilijät ja kalastusalukset. Offshore-segmentin osuus neljännen neljänneksen tilauksista oli 43%, Kauppalaivasegmentin osuus oli 26% ja Erikoisalussegmentin 19%. Matkustajalaivasegmentin osuus tilauksista oli 7%, Laivasuunnittelun 4% ja Merivoimien 1%. Services-liiketoiminnan neljännen neljänneksen tilauskertymä oli 459 milj. euroa (510), 10% matalampi kuin viime vuoden vastaavana kautena. Edelliseen neljännekseen verrattuna tilauskertymä pysyi vakaana (455 milj. euroa vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä). Katsauskaudella tammi-joulukuu 2011 Wärtsilän tilauskertymä oli 4.516 milj. euroa (4.005), kasvua oli 13%. Katsauskauden tilaus-laskutussuhde oli 1,07 (0,88). Katsauskaudella tammi-joulukuu 2011 Power Plants -liiketoiminnan tilauskertymä oli 1.602 milj. euroa (1.413), 13% korkeampi kuin edellisenä vuonna. Hitaan alun jälkeen tilausaktiviteetti lisääntyi vuoden loppua kohti. Noin 50% tilauksista MW:eissa mitattuna tuli kaasumarkkinoilta. Vuoden 2011 aikana Wärtsilä sai kaksi merkittävää avaimet käteen -tilausta Dominikaanisesta tasavallasta sekä 250 MW:n tilauksen Virosta ja 180 MW:n tilauksen Etelä-Afrikasta. Useita keskikokoisia tilauksia saatiin Bangladeshista ja Turkista. Wärtsilän Ship Power -liiketoiminnan tilauskertymä oli tammi-joulukuu 2011 aikana 1.000 milj. euroa (657) ja kasvoi huomattavasti (52%) edellisvuoden vastaavaan kauteen verrattuna. Offshore- ja Erikoisalussegmentit jatkuivat aktiivisina läpi vuoden. Ship Power -strategian mukaisesti Wärtsilä sai useita merkittäviä tilauksia kokonaisratkaisujen toimittamisesta sisältäen laivasuunnittelun, propulsiolaitteiston, automaation ja muut laitteistot. Wärtsilä sai myös useita monipolttoainemoottoritilauksia, mikä vahvistaa yrityksen asemaa kaasusovellusten edelläkävijänä. Monipolttoainetilaukset kattavat useita offshore-aluksia sekä merkittävän matkustajalauttatilauksen suomalaiselta Viking Line -varustamolta. Alus tulee olemaan suurin nestemäisellä maakaasulla (LNG) toimiva matkustaja-alus. Offshore-segmentin tilaukset olivat 40% kaikista tilauksista, Kauppalaivasegmentin osuus oli 25% ja Erikoisalussegmentin 15%. Matkustajalaivasegmentin osuus kokonaisuudesta oli 10%, Merivoimien 7% ja Laivasuunnittelun 3%. Katsauskaudella tammi-joulukuu 2011 Services-liiketoiminnan tilauskertymä oli 1.909 milj. euroa (1.931). Vuoden 2011 aikana Wärtsilä sai viisivuotisen teknisen hallinnointisopimuksen, joka perustuu dynaamiseen kunnossapidon suunnitteluun. Sopimus kattaa yhteensä 24 Wärtsilän 50DF-monipolttoainemoottoria kuudessa LNG:n kuljetusaluksessa. Sopimuksen teki alusten käyttäjä Ceres LNG Services Ltd, joka on kreikkalainen laivayhtiö ja merkittävä merihuoltopalveluiden toimittaja LNG:n kuljetuksissa. Wärtsilä allekirjoitti myös kaikkien aikojen suurimman pitkäaikaisen sopimuksen merimoottoreiden ylläpitotuesta. Royal Caribbean Cruises Ltd:n kanssa tehty sopimus kattaa laajan valikoiman palveluita ja 29 alusta, joiden yhteenlaskettu teho on noin 1.400 MW. Tilauskertymä yhteisyrityksissä Eteläkorealainen yhteisyritys Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd (WHEC) sai monipolttoainemoottoritilauksia 34 LNG:n kuljetusalukseen vuonna 2011. WHEC:n ja apumoottorien valmistukseen keskittyvän kiinalaisen yhteisyrityksen Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd:n tilauskertymä oli yhteensä 178 milj. euroa (4) neljännellä neljänneksellä. Katsauskauden tammi-joulukuu 2011 tilauskertymä kasvoi merkittävästi ja oli 394 milj. euroa (77). Wärtsilän omistusosuus näissä yhteisyrityksissä on 50% ja tulos kirjataan osuutena osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta. Neljännen neljänneksen tilauskertymä liiketoiminnoittain MEUR 10-12/2011 10-12/2010 Muutos Power Plants 464 317 47% Ship Power 324 178 83% Services 459 510 -10% Tilauskertymä yhteensä 1 250 1 003 25% Tilauskertymä Power Plants MW 10-12/2011 10-12/2010 Muutos Öljy 720 223 224% Kaasu 213 611 -65% Katsauskauden tilauskertymä liiketoiminnoittain MEUR 1-12/2011 1-12/2010 Muutos Power Plants 1 602 1 413 13% Ship Power 1 000 657 52% Services 1 909 1 931 -1% Tilauskertymä yhteensä 4 516 4 005 13% Tilauskertymä Power Plants MW 1-12/2011 1-12/2010 Muutos Öljy 1 647 1 797 -8% Kaasu 1 693 1 377 23% Uusiutuvat polttoaineet 0 1 -100% TILAUSKANTA Katsauskauden lopussa Wärtsilän tilauskanta oli 4.007 milj. euroa (3.795), kasvua oli 6%. Edelliseen neljännekseen verrattuna Wärtsilän tilauskanta pysyi vakaana (4.042 milj. euroa vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä). Katsauskauden lopussa Power Plants -tilauskanta oli 1.536 milj. euroa (1.299), 18% korkeampi kuin edellisvuoden vastaavana ajankohtana. Ship Power -tilauskanta oli 1.684 milj. euroa (1.825), laskua oli 8%. Services-liiketoiminnan tilauskanta oli katsauskauden lopussa 786 milj. euroa (671), kasvua oli 17%. Tilauskanta liiketoiminnoittain MEUR 31.12.2011 31.12.2010 Muutos Power Plants 1 536 1 299 18% Ship Power 1 684 1 825 -8% Services 786 671 17% Tilauskanta yhteensä 4 007 3 795 6% LIIKEVAIHTO LASKI Wärtsilän neljännen neljänneksen liikevaihto laski 15% 1.238 milj. euroon (1.462). Power Plants -liiketoiminnan neljännen neljänneksen liikevaihto oli 413 milj. euroa (577), 28% matalampi kuin edellisvuoden vastaavana kautena. Ship Power -liiketoiminnan liikevaihto oli 309 milj. euroa (371), laskua oli 17%. Services-liiketoiminnan liikevaihto neljännellä neljänneksellä oli 513 milj. euroa (516), laskua oli 1%. Wärtsilän tammi-joulukuu 2011 liikevaihto laski 7,6% 4.209 milj. euroon (4.553). Laskua oli hieman enemmän kuin arvioitu 0-5%:n lasku. Pääasiallisena syynä olivat pitkittyneet voimalaitostoimitukset. Power Plants -liiketoiminnan osuus kokonaisliikevaihdosta oli 32%, Ship Power -liiketoiminnan osuus 24% ja Services-liiketoiminnan osuus 43%. Power Plants -liiketoiminnan liikevaihto oli 1.365 milj. euroa (1.525), laskua oli 10%. Ship Power -liiketoiminnan liikevaihto laski 15% ja oli 1.022 milj. euroa (1.201). Services-liiketoiminnan liikevaihto oli 1.816 milj. euroa (1.823). Liikevaihto kehittyi hyvin erityisesti strategisesti keskeisillä ympäristöpalveluiden, sähkö- ja automaatiohuollon sekä potkurihuollon alueilla. Yli 75% liikevaihdosta koostuu kuitenkin edelleen moottorihuollosta. Erityisesti kauppalaivamarkkinoilla kysyntä oli heikkoa. Liikevaihto kasvoi myös huoltosopimuksissa ja -projekteissa. Projektien tuotot voivat vaihdella merkittävästi neljännesten välillä. Wärtsilän tammi-joulukuu 2011 liikevaihdosta noin 68% oli euromääräistä, 13% Yhdysvaltain dollareissa ja loput jakautui usean valuutan kesken. Neljännen neljänneksen liikevaihto liiketoiminnoittain MEUR 10-12/2011 10-12/2010 Muutos Power Plants 413 577 -28% Ship Power 309 371 -17% Services 513 516 -1% Liikevaihto yhteensä 1 238 1 462 -15% Katsauskauden liikevaihto liiketoiminnoittain MEUR 1-12/2011 1-12/2010 Muutos Power Plants 1 365 1 525 -10% Ship Power 1 022 1 201 -15% Services 1 816 1 823 0% Liikevaihto yhteensä 4 209 4 553 -7,6% LIIKETOIMINNAN TULOS JA KANNATTAVUUS Neljännen neljänneksen liiketulos ennen kertaluonteisia eriä oli 145 milj. euroa (159), 11,7% liikevaihdosta (10,9). Katsauskauden tammi-joulukuu 2011 liiketulos ennen kertaluonteisia eriä oli 469 milj. euroa (487). Kannattavuus (EBIT%) oli 11,1% liikevaihdosta (10,7), mikä vastasi hyvin Wärtsilän ennustetta vuodelle 2011. Kertaluonteiset erät mukaan lukien liiketulos oli 445 milj. euroa eli 10,6% liikevaihdosta. Wärtsilä kirjasi 24 milj. euroa rakennejärjestelyihin liittyviä kertaluonteisia eriä katsauskauden tammi-joulukuu 2011 aikana. Rahoituserät olivat -16 milj. euroa (-13). Nettokorot olivat -5 milj. euroa (- 12). Osinkotuotot olivat 3 milj. euroa (7). Tulos ennen veroja oli 429 milj. euroa (548). Katsauskauden verot olivat 136 milj. euroa (151). Tilikauden tulos oli 293 milj. euroa (397). Tulos/osake oli 1,44 euroa (1,96) ja oma pääoma/osake oli 8,30 euroa (8,30). Tuotto sijoitetulle pääomalle (ROI) oli 20,4% (26,0). Oman pääoman tuotto (ROE) oli 17,5% (25,0). TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA Wärtsilä neljännen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli -71 milj. euroa (171). Katsauskaudella tammi-joulukuu 2011 liiketoiminnan rahavirta oli 232 milj. euroa (663). Nettokäyttöpääoma oli 285 milj. euroa kauden lopussa (170). Saatujen ennakoiden määrä oli 563 milj. euroa kauden lopussa (616). Nettokäyttöpääoman kasvu johtuu pääasiassa toimitusten ajoituksesta ja saaduista ennakoista ja liittyy liiketoiminnan normaaliin vaihteluun. Rahavarat kauden lopussa olivat 592 milj. euroa (776). Wärtsilällä oli korollisia lainoja yhteensä 652 milj. euroa joulukuun 2011 lopussa. Lyhytaikaiset lainat, jotka erääntyvät seuraavan 12 kuukauden sisällä, olivat yhteensä 167 milj. euroa, johon sisältyi 70 milj. euroa suomalaisia yritystodistuksia. Korollisen lainapääoman nettomäärä oli 58 milj. euroa (-165). Rahoitusohjelmat joulukuun 2011 lopussa sisälsivät pitkäaikaisia lainoja 485 milj. euroa, nostamattomia pitkäaikaisia lainoja 150 milj. euroa sekä vahvistettuja ja käyttämättömiä luottolimiittisopimusohjelmia yhteensä 494 milj. euroa. Rahoitusohjelmat sisälsivät myös suomalaisia yritystodistusohjelmia 700 milj. euroa. Omavaraisuusaste oli 41,3% (40,8) ja velkaantumisaste oli 0,04 (-0,09). INVESTOINNIT Katsauskauden bruttoinvestoinnit olivat 187 milj. euroa (98). Ne koostuivat 97 milj. euron (6) yritysosto- ja osakeinvestoinneista sekä 90 milj. euron (92) tuotannollisista, logistisista ja informaatioteknologiainvestoinneista. Katsauskauden poistot olivat 113 milj. euroa (116). Vuoden 2012 ylläpitoinvestoinnit ovat poistojen tasolla tai hieman poistoja korkeammalla tasolla. STRATEGIA Wärtsilän tavoitteena on olla johtava toimittaja koko elinkaaren kattaville voimaratkaisuille maailmanlaajuisilla merenkulun markkinoilla ja valituilla energiamarkkinoilla ympäri maailmaa. Näemme kasvumahdollisuuksia kaasuvoimalaitoksissa osana Smart Power Generation -konseptiamme sekä kaasukäyttöisissä moottoreissa ja niihin liittyvissä järjestelmissä merenkulun markkinoilla. Tavoittelemme myös kasvua ympäristöratkaisuissa, rikkipesurit ja painolastiveden käsittelyjärjestelmät mukaan lukien. Vahvuutenamme on teknologinen johtajuus, integroitu tuote- ja huoltotarjoama, läheiset ja pitkäaikaiset asiakassuhteet sekä ylivertainen maailmanlaajuinen kattavuus. Tuotanto- ja toimitusketjun hallintotoiminto palvelevat molempia loppumarkkinoita ja etsimme jatkuvasti tapoja ylläpitää kustannustehokkuutta ja korkeaa laatua. Tämä tapahtuu usein yhteistyössä johtavien teollisuuspartnerien kanssa merkittävimmillä kasvumarkkinoilla. T&K-toimintomme luo myös synergiaetuja ja auttaa meitä pysymään alamme teknologian ja innovoinnin edelläkävijänä. Aiomme hyötyä kasvumahdollisuuksista loppumarkkinoillamme ja säilyttää samalla vakaan kannattavuuden. STRATEGISET TOIMENPITEET, YRITYSOSTOT JA VERKOSTON LAAJENTAMINEN VUONNA 2011 Marraskuussa 2011 Wärtsilä vihki käyttöön uuden varaosien jakelukeskuksensa Kampenissa, Hollannissa. Keskitetty jakelukeskus on Wärtsilän maailmanlaajuisen varaosa- ja logistiikkaorganisaation keskuspaikka, johon on integroitu aiemmin kahdeksassa eri kohteessa sijainneet varaosavarastot. Keskuksessa hoidetaan keskitetysti kaikki materiaalivirrat aina tilausvahvistuksesta tuotteen toimitukseen asiakkaalle. Uusi keskus lyhentää kuljetusetäisyyksiä, vähentää varastojen välisiä varaosakuljetuksia ja tehostaa koko toimitusketjun hallintaa. Wärtsilän kokonaisinvestointi jakelukeskukseen on ollut noin 70 milj. euroa. Wärtsilä optimoi tällä hetkellä jakelukeskuksen toimintoja. Kesäkuussa Wärtsilä ja Jiangsu CuiXing Marine Offshore Engineering Co. Ltd. sopivat yhteisyrityksen perustamisesta 26 ja 32 -moottoreiden valmistamiseksi Kiinassa. Hanke etenee suunnitelmien mukaisesti. Heinäkuussa Wärtsilä hankki Cedervall-yhtiön, joka on yksi johtavista laivoissa käytettävien akselitiiviste- ja laakerijärjestelmien valmistajista. Yrityskauppa vahvistaa Wärtsilän johtavaa asemaa merenkulun globaaleilla huoltomarkkinoilla yhtiön strategian mukaisesti. Wärtsilän ja Cedervallin liiketoimintojen yhdistäminen luo yhtiön, joka on markkinajohtaja öljy- ja vesivoideltujen tiivisteiden ja laakereiden sekä vannasputkien alalla. Alustavan arvion mukainen kauppahinta on 81 miljoonaa euroa. Wärtsilä jatkoi Services-verkoston laajentamista katsauskauden aikana. Toisen neljänneksen aikana Wärtsilä avasi uuden huoltoverstaan Gdanskiin, Puolaan ja kolmannen neljänneksen aikana uusi huoltoverstas avattiin Helsingissä. Marraskuussa 2011 Wärtsilä ilmoitti päässeensä sopimukseen Hamworthy plc:n hallituksen kanssa suositellusta käteisostotarjouksesta Hamworthyn ostamiseksi. Hamworthy on maailmanlaajuinen yritys, joka toimittaa erikoislaitteita ja palveluja merenkulun, öljy- ja kaasualan sekä teollisuuden käyttöön. Ehtojen mukaan osakkeenomistajat saavat 825 pennyä (GBP) käteisenä jokaisesta osakkeesta. Hamworthy on listattu vaihtoehtoisella markkinapaikalla Lontoossa (AIM, Alternative Investment Market). Yritysosto toteutetaan Englannin lain mukaisena osakejärjestelynä (Scheme of Arrangement). 9.1.2012 pidetyssä tuomioistuimen kokouksessa ja sitä seuranneessa Hamworthyn yhtiökokouksessa kaikki päätösehdotukset saivat taakseen osakkeenomistajien vahvan tuen. Tuomioistuin hyväksyi osakejärjestelyn 26.1.2012. Jos tuomioistuin vahvistaa osakepääoman alentamisen 30.1.2012, osakejärjestelyn odotetaan tulevan voimaan ja määräysvallan siirtyvän Wärtsilälle 31.1.2012. RAKENNEJÄRJESTELYTOIMENPITEET Vuonna 2009 Wärtsilä ryhtyi sopeuttamaan toimintojaan alhaisempaan kysyntään erilaisilla rakennejärjestelytoimenpiteillä. Tavoitteena oli vähentää henkilöstömäärää noin 1.800:lla. Tämä tavoite on lähes saavutettu ja loput vähennyksistä toteutuvat vuoden 2012 aikana. Wärtsilä arvioi, että henkilöstövähennykset laskevat kustannuksia noin 130 milj. eurolla. Näistä kustannussäästöistä noin 60 milj. euroa toteutui vuoden 2010 loppuun mennessä ja noin 60 milj. euroa vuoden 2011 aikana. Loppuosa säästöistä toteutuu vuoden 2012 aikana. Wärtsilä arvioi valtaosan säästöistä olevan pysyviä. Rakennejärjestelyyn liittyvät kertaluonteiset erät ovat noin 150 milj. euroa, josta 115 milj. euroa oli kirjattu vuoden 2010 loppuun mennessä. Katsauskauden tammi-joulukuu 2011 aikana kirjattiin 24 milj. euroa (75) rakennejärjestelyihin liittyviä kertaluonteisia eriä. Loput rakennejärjestelykulut kirjataan vuoden 2012 aikana. HENKILÖSTÖ Wärtsilän henkilöstömäärä joulukuun 2011 lopussa oli 17.913 (17.528). Keskimääräinen henkilöstömäärä tammi-joulukuussa 2011 oli 17.708 (18.000). Power Plants -liiketoiminnassa työskenteli 855 (835) henkilöä. Ship Power -liiketoiminnassa työskenteli 999 (969) henkilöä, Services-liiketoiminnassa 11.168 (11.150) ja tuotannon ja tuotekehityksen (Wärtsilä Industrial Operations) henkilöstömäärä oli 4.091 (4.210). Wärtsilän henkilöstöstä 20% (19) oli Suomessa ja 35% (37) muualla Euroopassa. Henkilöstömäärä Aasiassa oli 33% (31). TUOTANTO Vuoden 2011 aikana keskityttiin edelleen tuotannon siirtämiseen lähemmäksi asiakkaita Aasiassa. Wärtsilä CME Zhenjiang Propeller Co. Ltd., Wärtsilän ja Zhenjiang CME Ltd:n yhteisyritys, avasi kesäkuussa säätölapapotkureita valmistavan tuotantolaitoksen Zhenjiangissa, Kiinassa. Pääosa uuden tehtaan tuotantolaitteistosta siirrettiin Wärtsilän Drunenin tehtaasta Alankomaista, jossa tuotanto lopetettiin 2010. Wärtsilä CME Zhenjiang Propeller Co. Ltd:n ensimmäinen säätölapapotkuri hyväksyttiin luokituslaitoksen ja asiakkaan toimesta 4.11.2011. Heinäkuussa Wärtsilä ja CSSC Guangzhou Marine Diesel Co. Ltd, Kiinan valtion omistaman China State Shipbuilding Corporation -konsernin yhtiö, allekirjoittivat lisenssisopimuksen Wärtsilän hidaskäyntisten moottoreiden valmistuksesta ja myymisestä Kiinassa. Sopimus sisältää Wärtsilän koko moottorivalikoiman 4.300 kW:sta 80.000 kW:iin per moottori. Koska telakkateollisuuden markkinat keskittyvät yhä enemmän Aasiaan, on Wärtsilän merimoottoreiden valmistus paikallisesti keskeinen tavoite yhtiön kasvustrategiassa. Marraskuussa Wärtsilä ja Doosan Engine Co. Ltd., joka on eteläkorealaiseen Doosan Groupiin kuuluva yhtiö, allekirjoittivat kymmenen vuoden pituisen jatkosopimuksen Wärtsilän hidaskäyntisten mottoreiden valmistamiseksi lisenssillä. Jatkosopimus kattaa ajanjakson 2012-2021. Wärtsilän ja Transmashholdingin yhteisyrityksen toiminta Venäjällä etenee suunnitelmien mukaisesti. Yhteisyritys valmistautuu tuottamaan moderneja ja monikäyttöisiä dieselmoottoreita, mukaan lukien uutta ja teknisesti edistyksellistä versiota Wärtsilä 20 -moottorista. Moottoreita käytetään vaihtovetureissa ja erilaisissa merenkulku- ja voimalaitossovelluksissa. TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS, UUDET TUOTELANSEERAUKSET Vuonna 2011, Wärtsilän tutkimus ja tuotekehitysmenot olivat 162 milj. euroa (141), tai 3,8% liikevaihdosta. Vuoden aikana saavutettiin seuraavat merkittävät virstanpylväät: Kolmannen neljänneksen aikana Wärtsilän monipolttoainemoottorit ylittivät kolmen miljoonan käyttötunnin rajan niin maa- kuin merisovelluksissa. Tämä luo monipolttoainereferenssin, jollaista ei ole muilla moottorinvalmistajilla. Wärtsilä on toimittanut monipolttoainemottoreita sekä meri- että maasovelluksiin kaikkiaan 470 kappaletta. Näiden moottoreiden polttoainejoustavuus tarjoaa lukuisia konkreettisia taloudellisia ja ympäristöetuja. Wärtsilä on menestyksekkäästi testannut uutta hidaskäyntistä kaasumoottoriteknologiaa Triesten yksikössä Italiassa. Testit osoittavat, että moottorin suorituskyky täyttää tulevat IMO Tier III typenoksidin päästörajat ja asettaa näin uuden mittapuun hidaskäyntisille kaasumoottoreille. Uusi testimoottori on osa Wärtsilän 2-tahtikäyntisen monipolttoainemoottoriteknologian kehityshanketta. Wärtsilä on vahvistanut tarjontaansa keskikokoisten, hidaskäyntisten moottoreiden alalla lisäämällä uudet X62 ja X72 -moottorit valikoimaansa. Ensimmäinen X62 -moottori voidaan toimittaa syyskuussa 2013 ja ensimmäinen X72 -moottori noin vuotta myöhemmin. Wärtsilä käynnisti onnistuneesti uuden 6- sylinterisen RT-flex48T -moottorinsa sekä ensimmäisen uusista elektronisesti valvotuista Wärtsilä X35 hidaskäyntisistä moottoreista. Wärtsilä ja Aker Solutions ovat allekirjoittaneet sopimuksen uusien ja ympäristöystävällisten offshore-tuulipuistojen asennusaluksien yhteisestä kehittämisestä. Wärtsilä toimittaa aluksen suunnittelun, sähköntuotannon, propulsiokoneiston ja automaation. Aker Solutions puolestaan toimittaa nostojärjestelmän. Wärtsilä tarjoaa myös yhdessä Aker Solutionsin kanssa ympärivuorokauden tukipalveluja maailmanlaajuisesti alusten ylläpitoon, korjauksiin ja komponenttitoimituksiin. Wärtsilän toimittamat moottorit ovat monipolttoainemoottoreita ja ne voivat käydä nestemäisellä maakaasulla (LNG). Vuoden 2011 lopussa Wärtsilä ja kuusi norjalaisen teollisuusverkoston Maritime Clean Tech Westin partneria saivat Innovation Norwayltä noin 2.4 milj. euroa pioneeriprojektiin, jonka tavoitteena on testata uusia ratkaisuja energian varastointiin ja sähköisiin propulsiojärjestelmiin. KESTÄVÄ KEHITYS Erilaisten teknologioiden ja erikoistuneiden palveluiden ansiosta Wärtsilällä on hyvä asema vähentää luonnonvarojen käyttöä ja päästöjä. Wärtsilän tutkimus- ja tuotekehitys jatkaa keskittymistä kehittyneisiin ympäristöteknologioihin ja ratkaisuihin. Wärtsilä on sitoutunut tukemaan YK:n Global Compact -aloitteen ihmisoikeuksia, työvoimaa, ympäristöä ja korruption torjuntaa koskevia perusperiaatteita. Wärtsilän osake on sisällytetty useisiin kestävän kehityksen osakeindekseihin. MUUTOKSET YLIMMÄSSÄ JOHDOSSA DI Björn Rosengren (52) aloitti Wärtsilän uutena konsernijohtajana 1.9.2011. Rosengren siirtyi tehtävään Ole Johanssonin jäätyä eläkkeelle. Wärtsilän johtokuntaan on tehty seuraavat 1.1.2012 voimaan astuvat nimitykset: Oikeustieteen kandidaatti Kari Hietanen (48) on nimitetty tehtävään Johtaja, yhteiskuntasuhteet ja lakiasiat. Psykologian maisteri Päivi Castrén (53) on nimitetty henkilöstöjohtajaksi (Group Vice President, Human Resources) ja johtokunnan jäseneksi. OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT Alla olevan taulukon lukuja on oikaistu vastaamaan Wärtsilä Oyj Abp:n yhtiökokouksen 3.3.2011 päättämän maksuttoman osakeannin mukaista lisääntynyttä osakkeiden lukumäärää. OSAKKEET HELSINGIN PÖRSSISSÄ 31.12.2011 Osakemäärä Äänimäärä Osakevaihto 1-12/2011 -------------------------------------------------------------------------------- WRT1V 197 241 130 197 241 130 197 186 087 -------------------------------------------------------------------------------- 1.1. - 31.12.2011 Ylin Alin Keskikurssi 1) Päätös -------------------------------------------------------------------------------- Osakekurssi 29,55 15,50 26,93 22,32 -------------------------------------------------------------------------------- 1) Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi 31.12.2011 31.12.2010 -------------------------------------------------------------------------- Markkina-arvo, MEUR 4 402 5 631 -------------------------------------------------------------------------- Ulkomaalaisomistus 47,0% 51,0% -------------------------------------------------------------------------- Liputusilmoitukset Katsauskauden tammi-joulukuu 2011 aikana Wärtsilä sai tietoonsa seuraavat omistuksessa tapahtuneet muutokset: 5.1.2011 BlackRock, Inc. lisäsi omistustaan Wärtsilä Oyj Abp:ssä. Osakekaupan jälkeen BlackRock, Inc. omisti 4.941.593 osaketta (osakkeiden lukumäärä ennen maksutonta osakeantia), joka on 5,01% Wärtsilän osakkeista ja äänistä. 9.8.2011 BlackRock, Inc. vähensi omistustaan Wärtsilä Oyj Abp:ssä. Osakekaupan jälkeen BlackRock, Inc. omisti 9.838.853 osaketta, joka on 4,99% Wärtsilän osakkeista ja äänistä. VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Wärtsilän varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin 3.3.2011, vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilivuodelta 2010. Yhtiökokous vahvisti osingoksi hallituksen ehdotuksen mukaisesti 1,75 euroa osakkeelta ja ylimääräistä osinkoa 1,00 euroa osakkeelta, eli yhteensä 2,75 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 15.3.2011. Maksuttoman osakeannin myötä lisääntynyttä osakkeiden lukumäärää vastanneen osingon määrä oli 0,88 euroa osakkeelta ja ylimääräisen osingon määrä 0,50 euroa osakkeelta, eli yhteensä 1,38 euroa osakkeelta. Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi yhdeksän. Hallituksen jäseniksi valittiin dipl.ins. MBA Maarit Aarni-Sirviö, toimitusjohtaja Kaj-Gustaf Bergh, KTM, MBA Alexander Ehrnrooth, KTM Paul Ehrnrooth, toimitusjohtaja Lars Josefsson, toimitusjohtaja Bertel Langenskiöld, dipl.ekon. Mikael Lilius, talousjohtaja Markus Rauramo ja toimitusjohtaja Matti Vuoria. Tilintarkastajaksi vuodelle 2011 valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Maksuton osakeanti Yhtiökokous päätti hyväksyä maksuttoman osakeannin hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Maksuttomassa osakeannissa noudatetaan osakkeenomistajien etuoikeutta siten, että kutakin yhtä vanhaa osaketta kohti annetaan yksi uusi osake. Uusia osakkeita annettiin siten yhteensä 98.620.565 kappaletta. Uudet osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 8.3.2011. Hallituksen järjestäytyminen Wärtsilä Oyj Abp:n hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Mikael Liliuksen ja varapuheenjohtajaksi Matti Vuorian. Hallitus päätti perustaa tarkastus-, nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan. Hallitus valitsi keskuudestaan valiokuntiin seuraavat jäsenet: Tarkastusvaliokunta: Puheenjohtaja Markus Rauramo, Maarit Aarni-Sirviö, Alexander Ehrnrooth, Bertel Langenskiöld Nimitysvaliokunta: Puheenjohtaja Mikael Lilius, Kaj-Gustaf Bergh, Lars Josefsson, Matti Vuoria Palkitsemisvaliokunta: Puheenjohtaja Mikael Lilius, Paul Ehrnrooth, Matti Vuoria HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Hallitus esittää, että 31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta jaetaan osinkona 0,90 euroa osakkeelta. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2011 olivat 974.384.311,79. Osinko maksetaan osakkaalle, joka täsmäytyspäivänä 13.3.2012 on merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Osingonmaksupäiväksi hallitus ehdottaa 20.3.2012. Vuosikertomus 2011, johon sisältyvät tilinpäätös ja hallituksen toimintakertomus, on saatavilla yhtiön verkkosivuilla www.wartsila.com viikolla 7. RISKIT JA LIIKETOIMINNAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT Vuoden 2011 loppua kohden maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmuus lisäsi joitakin riskejä Wärtsilän liiketoiminnoissa. Power Plants -liiketoiminnassa epävarmuus rahoitusmarkkinoilla voi vaikuttaa suurempien projektien ajoitukseen. Maailmantalouden epävarma tilanne uhkaa edelleen merenkulun ja laivanrakennusmarkkinoiden näkymiä. Ylikapasiteetti luo painetta rahtimaksuihin, etenkin perinteisissä kauppalaivastosegmenteissä, kuten irtolasti- ja säiliöaluksissa. Ship Power -liiketoiminnan pääasiallinen riski liittyy edelleen telakoiden toimitusaikojen pitkittymiseen, mutta rahoitusmarkkinoiden vaikeudet ovat lisänneet riskiä peruutuksista. Rahoitusmarkkinoiden lisääntyneet riskit voivat vaikuttaa negatiivisesti Services-liiketoiminnan tilauskertymään. Vaikeat olosuhteet kauppalaivastomarkkinoilla ovat myös mahdollinen riski ja ne voivat vaikuttaa negatiivisesti vuoden 2012 liikevaihtoon. Wärtsilän vuosikertomus 2011 sisältää perusteellisen kuvauksen Wärtsilän riskeistä ja riskienhallinnasta. MARKKINANÄKYMÄT Voimantuotannon markkinoiden odotetaan pysyvän hyvällä tasolla vuonna 2012, mutta makrotalouden ongelmista johtuen merkittävää kasvua ei ennakoida. Kasvavilla kehittyvillä markkinoilla jatketaan investointeja uuteen voimantuotantokapasiteettiin. Tämä lisää kysyntää etenkin joustavan perusvoimantuotannon segmentillä. OECD-maissa on rajoitetusti kysyntää, jota ohjaa pääasiassa CO(2)-neutraali sähköntuotanto ja vanhempien hiililaitosten sulkeminen. Alustilausten näkymät vuodelle 2012 ovat varovaiset ja tilausten kokonaismäärän odotetaan olevan suunnilleen samalla tai hieman alemmalla tasolla kuin 2011. Tilausten jakauman odotetaan olevan vuoden 2011 jakauman kanssa samansuuntainen ja suosivan erikoistuneita alussegmenttejä. Ylikapasiteetista johtuen näkymät ovat synkät joidenkin alustyyppien, kuten irtolastialusten ja säiliöalusten osalta. Wärtsilä on vahva segmenteissä, joiden näkymät ovat positiiviset. LNG:n kuljetusalusten tilausten odotetaan olevan alemmalla tasolla kuin viime vuonna, mutta verrattuna aikaisempien vuosien tasoon niiden odotetaan olevan vahvat. Offshore-segmentissä on edelleen hyviä mahdollisuuksia etenkin porausalusten ja kelluvien tuotantoalusten tilauksille. Vuoden 2012 markkinanäkymissä ei ole merkittäviä muutoksia. Talouden yleinen epävarmuus jatkuu edelleen. Näkymät ovat edelleen parhaat BRIC-maissa, kun taas Euroopassa tilanne on edelleen heikoin. Lyhyellä aikavälillä aktiivisen laitekannan kehityksen odotetaan olevan maltillista ja alusten romuttaminen, käytöstä poistaminen, nopeuden vähentäminen ja matalampi käyttöaste todennäköisesti jatkuvat. Voimalaitosten huoltomarkkinoiden odotetaan kehittyvän tasaisesti. WÄRTSILÄN NÄKYMÄT VUODELLE 2012 Wärtsilä odottaa vuoden 2012 liikevaihdon kasvavan 5-10% ja kannattavuuden (EBIT% ennen kertaluonteisia eriä) olevan 10-11%. Näissä arvioissa on huomioitu mahdollinen Hamworthyn yritysosto ja sen vaikutus. Yritysoston odotetaan tulevan voimaan 31.1.2012. WÄRTSILÄN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2011 Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin (Osavuosikatsaukset) mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2011 tilinpäätöksessä. Kaikki luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summasta. Arvioiden käyttö Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista. IFRS-standardimuutokset 1.1.2011 voimaantulleista IFRS-standardeista ja tulkinnoista seuraavia on sovellettu konserniraportointiin: * Muutos IAS 32 -standardiin Rahoitusinstrumentit: Esittämistapa - liikkeeseen laskettujen oikeuksien luokittelu * Uudistettu IAS 24 -standardi: Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä Näillä uudistetuilla standardeilla ja tulkinnoilla ei ole merkittävää vaikutusta tähän tilinpäätöstiedotteeseen. Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt vuositason luvut ovat tilintarkastettuja. KONSERNIN TULOSLASKELMA MEUR 2011 2010 -------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto 4 209 4 553 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 39 -164 Valmistus omaan käyttöön 1 2 Liiketoiminnan muut tuotot 47 52 Materiaalit ja palvelut -2 285 -2 372 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -956 -948 Poistot ja arvonalentumiset -113 -116 Liiketoiminnan muut kulut -506 -601 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 8 5 Liiketulos 445 412 Osinkotuotot 3 7 Korkotuotot 13 6 Muut rahoitustuotot 10 12 Korkokulut -18 -18 Muut rahoituskulut -23 -20 Nettovoitot myytävissä olevista rahoitusvaroista 149 Tulos ennen veroja 429 548 Tuloverot -136 -151 -------------------------------------------------------------------------- Tilikauden tulos 293 397 -------------------------------------------------------------------------- Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajat 283 386 Määräysvallattomat omistajat 10 11 -------------------------------------------------------------------------- 293 397 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen tulos: Tulos/osake (laimentamaton ja laimennettu), euroa 1,44 1,96 Laaja tuloslaskelma Tilikauden tulos 293 397 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen: Muuntoerot -4 17 Myytävissä olevat rahoitusvarat arvonmuutokset 16 30 siirretty tuloslaskelmaan -110 Rahavirran suojaukset -23 -9 Muut tuotot/kulut 1 -------------------------------------------------------------------------- Muut laajan tuloksen erät -12 -71 -------------------------------------------------------------------------- Tilikauden laaja tulos yhteensä 281 326 -------------------------------------------------------------------------- Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajat 270 313 Määräysvallattomat omistajat 11 13 -------------------------------------------------------------------------- 281 326 KONSERNIN TASE, VARAT MEUR 31.12.11 31.12.10 ----------------------------------------------------------- Pitkäaikaiset varat Liikearvo 616 574 Aineettomat hyödykkeet 209 205 Aineelliset hyödykkeet 463 455 Sijoituskiinteistöt 9 11 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 87 65 Myytävissä olevat rahoitusvarat 39 18 Korolliset sijoitukset 1 16 Laskennalliset verosaamiset 119 122 Muut saamiset 33 16 ----------------------------------------------------------- 1 577 1 483 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 1 222 1 244 Korolliset saamiset 1 1 Myyntisaamiset 877 860 Verosaamiset 38 26 Muut saamiset 294 305 Rahavarat 592 776 ----------------------------------------------------------- 3 023 3 213 ----------------------------------------------------------- Varat yhteensä 4 600 4 696 ----------------------------------------------------------- KONSERNIN TASE, OMA PÄÄOMA JA VELAT MEUR 31.12.11 31.12.10 ------------------------------------------------------------- Oma pääoma Osakepääoma 336 336 Ylikurssirahasto 61 61 Muuntoerot 2 8 Arvonmuutosrahasto 5 12 Kertyneet voittovarat 1 233 1 221 ------------------------------------------------------------- Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 636 1 638 Määräysvallattomien omistajien osuus 30 26 ------------------------------------------------------------- Oma pääoma yhteensä 1 666 1 664 Velat Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 485 572 Laskennalliset verovelat 69 70 Eläkevelvoitteet 39 40 Varaukset 52 45 Saadut ennakot 120 104 ------------------------------------------------------------- 765 831 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 167 56 Varaukset 215 233 Saadut ennakot 443 511 Ostovelat 348 366 Verovelat 55 105 Muut velat 941 929 ------------------------------------------------------------- 2 169 2 201 Velat yhteensä 2 934 3 032 ------------------------------------------------------------- Oma pääoma ja velat yhteensä 4 600 4 696 ------------------------------------------------------------- KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA MEUR 2011 2010 --------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnan rahavirta: Tilikauden tulos 293 397 Oikaisut: Poistot ja arvonalentumiset 113 116 Rahoitustuotot ja -kulut 16 13 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot ja muut oikaisut -6 -147 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -8 -5 Tuloverot 136 151 --------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 544 526 Käyttöpääoman muutos: Korottomien saamisten lisäys (-) / vähennys (+) 3 132 Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) 33 379 Korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-) -125 -141 --------------------------------------------------------------------- Käyttöpääoman muutos -88 370 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 456 896 Rahoituserät ja verot: Korko- ja rahoitustuotot 25 11 Korko- ja rahoituskulut -49 -72 Maksetut verot -199 -173 --------------------------------------------------------------------- Rahoituserät ja verot -224 -233 --------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnan rahavirta 232 663 --------------------------------------------------------------------- Investointien rahavirta: Investoinnit osakkeisiin ja yrityostot -91 -6 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -90 -92 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnit 9 9 Myytävissä olevien rahoitusvarojen myynnit 3 173 Lainasaamisten lisäys (-) / vähennys (+) ja muut muutokset -13 Saadut osingot 3 8 --------------------------------------------------------------------- Investointien rahavirta -166 79 --------------------------------------------------------------------- Rahavirta investointien jälkeen 66 742 Rahoituksen rahavirta: Pitkäaikaisten lainojen nostot 37 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut ja muut muutokset -50 -78 Lainasaamisten lisäys (-) / vähennys (+) 2 2 Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+) / vähennys (-) 79 -2 Maksetut osingot -279 -175 --------------------------------------------------------------------- Rahoituksen rahavirta -247 -216 --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-) -181 525 --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- Rahavarat tilikauden alussa 776 244 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -3 7 Rahavarat tilikauden lopussa 592 776 --------------------------------------------------------------------- LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA MEUR Määräys- vallat- tomien Oma omistajien pääoma Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma osuus yhteensä -------------------------------------------------------------------------------- Yli- Arvon- Kertyneet Osake- kurssi- Muunto- muutos- voitto- pääoma rahasto erot rahasto varat -------------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma 1.1.2010 336 61 -6 99 1 006 16 1 512 Muuntoerot 14 1 15 Muut muutokset 2 -1 1 Myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän arvon nettomuutos verojen jälkeen 30 30 siirretty tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä -110 -110 Rahavirran suojaukset käyvän arvon nettomuutos verojen jälkeen 6 6 siirretty tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä -13 -12 -------------------------------------------------------------------------------- Laajan tuloksen erät 14 -87 2 1 -71 Tilikauden tulos 386 11 397 -------------------------------------------------------------------------------- Tilikauden laaja tulos yhteensä 14 -87 387 12 326 Maksetut osingot -173 -2 -175 -------------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma 31.12.2010 336 61 8 12 1 221 26 1 664 -------------------------------------------------------------------------------- Muuntoerot -6 2 -4 Myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän arvon nettomuutos verojen jälkeen 16 16 Rahavirran suojaukset käyvän arvon nettomuutos verojen jälkeen -12 -12 siirretty tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä -11 -11 -------------------------------------------------------------------------------- Laajan tuloksen erät -6 -7 1 -12 Tilikauden tulos 283 10 293 -------------------------------------------------------------------------------- Tilikauden laaja tulos yhteensä -6 -7 283 11 281 Maksetut osingot -271 -8 -279 -------------------------------------------------------------------------------- Oma pääoma 31.12.2011 336 61 2 5 1 233 30 1 666 -------------------------------------------------------------------------------- LIIKEVAIHDON MAANTIETEELLINEN JAKAUMA Eurooppa Aasia Amerikka Muut Yhteensä MEUR --------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto 2011 1 249 1 594 845 520 4 209 Liikevaihto 2010 1 266 1 754 1 034 499 4 553 --------------------------------------------------------------------------- AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET MEUR 2011 2010 --------------------------------------------- Aineettomat hyödykkeet Kirjanpitoarvo 1.1. 780 779 Valuuttakurssimuutokset 5 20 Yritysostot 64 Lisäykset 21 17 Poistot ja arvonalentumiset -44 -42 Vähennykset ja uudelleenryhmittelyt -1 6 --------------------------------------------- Kirjanpitoarvo kauden lopussa 826 780 --------------------------------------------- Aineelliset hyödykkeet Kirjanpitoarvo 1.1. 466 457 Valuuttakurssimuutokset 4 14 Yritysostot 15 Lisäykset 69 75 Poistot ja arvonalentumiset -69 -73 Vähennykset ja uudelleenryhmittelyt -10 -6 --------------------------------------------- Kirjanpitoarvo kauden lopussa 472 466 --------------------------------------------- BRUTTOINVESTOINNIT MEUR 2011 2010 ----------------------------------------------- Osakkeet ja yritysostot 97 6 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 90 92 ----------------------------------------------- Yhteensä 187 98 ----------------------------------------------- YRITYSHANKINNAT VUONNA 2011 Wärtsilä hankki 31.8.2011 määräysvallan laivoissa käytettäviä akselitiiviste- ja laakerijärjestelmiä valmistavasta Cedervall-yhtiöstä hankkimalla 100 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänistä. Yrityskauppa vahvistaa Wärtsilän johtavaa asemaa merenkulun globaaleilla huoltomarkkinoilla yhtiön strategian mukaisesti. Wärtsilän ja Cedervallin liiketoimintojen yhdistäminen luo yhtiön, joka on markkinajohtaja öljy- ja vesivoideltujen tiivisteiden ja laakereiden sekä vannasputkien alalla. Hankinnan vaikutus Wärtsilän konsernitaseessa on laskettu Cedervallin alustavan 31.8.2011 taseen perusteella. Tase on laskettu olennaisilta osilta kansainvälisten IFRS-raportointistandardien ja Wärtsilä-konsernin laskentaperiaatteiden mukaisesti. Alustavan arvion mukainen kauppahinta on 81 miljoonaa euroa, joka tarkentuu hankintahetken lopullisen taseen valmistuttua. Hankintaan ei liity ehdollista vastiketta. Alustavan arvion mukainen 40 miljoonan euron liikearvo heijastaa yrityksen tiiviste- ja laakerijärjestelmäosaamisen ja asiantuntemuksen arvoa sekä Wärtsilän propulsiotuotelinjan laajentumista, mikä vahvistaa Wärtsilän propulsiokokonaisratkaisujen tarjontaa. Cedervallista kirjattu liikearvo ei ole verovähennyskelpoinen. Alla olevissa taulukoissa on esitetty tiivistetysti Cedervallista maksettu kauppahinta sekä hankintapäivänä kirjatut, hankinnassa Wärtsilälle siirtyvät varat ja velat. Alla esitetty hankintahinta sekä käyvät arvot 31.8.2011 ovat alustavia arvioita, siihen asti kun hankintahetken lopullinen tase on laadittu. Luovutettu vastike MEUR -------------------------------------------------------------------------------- Käteinen raha 81 -------------------------------------------------------------------------------- Kokonaishankintameno 81 Yritysoston rahavirtavaikutus MEUR -------------------------------------------------------------------------------- Maksettu hankintahinta 81 Hankitut rahavarat -6 -------------------------------------------------------------------------------- Yritysoston rahavirtavaikutus yhteensä 75 Hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat: MEUR Aineettomat hyödykkeet 23 Aineelliset hyödykkeet 15 Vaihto-omaisuus 7 Myyntisaamiset ja muut saamiset 6 Rahavarat 6 -------------------------------------------------------------------------------- Varat yhteensä 56 -------------------------------------------------------------------------------- Varaukset 1 Korolliset velat 1 Ostovelat ja muut velat 6 Laskennallinen verovelka 8 -------------------------------------------------------------------------------- Varaukset ja velat yhteensä 16 -------------------------------------------------------------------------------- Alustavan arvion mukaan hankitun nettovarallisuuden käypä arvo (mukaan lukien teknologia, asiakassuhteet, tavaramerkit ja tilauskirja) on yhteensä 41 miljoonaa euroa. Lyhytaikaisten myyntisaamisten ja muiden saamisten käypä arvo on noin 6 miljoonaa euroa ja se sisältää käyvältä arvoltaan 5 miljoonan euron myyntisaamiset. Myyntisaamisten käypä arvo ei sisällä merkittävää riskiä. Konsernille aiheutui vuonna 2011 miljoona euroa yritysostoon liittyviä, pääosin ulkopuolisista lainopillisista palveluista ja ulkopuolisen asiantuntijan lausunnosta aiheutuvia kustannuksia. Hankintaan liittyvät kokonaiskustannukset ovat noin miljoona euroa. Kustannukset sisältyvät konsernin tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin kuluihin. Konsernin tuloslaskelmassa on 31.8.2011 alkaen liikevaihtoon kirjattu Cedervall- yhtiöistä 9 miljoonan euron liikevaihto ja 2 miljoonan euron liikevoitto. Jos Cedervall olisi yhdistelty konsernin lukuihin 1.1.2011 alkaen, olisi konsernin tuloslaskelman liikevaihto 4.231 miljoonaa euroa ja liikevoitto 448 miljoonaa euroa. KOROLLINEN LAINAPÄÄOMA MEUR 2011 2010 -------------------------------- Pitkäaikaiset velat 485 572 Lyhytaikaiset velat 167 56 Lainasaamiset -2 -17 Rahavarat -592 -776 -------------------------------- Netto 58 -165 -------------------------------- TUNNUSLUKUJA 2011 2010 --------------------------------------------------- Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1,44 1,96 Oma pääoma/osake, euroa 8,30 8,30 Omavaraisuusaste, % 41,3 40,8 Nettovelkaantumisaste 0,04 -0,09 --------------------------------------------------- HENKILÖSTÖ 2011 2010 ---------------------------- Keskimäärin 17 708 18 000 Kauden lopussa 17 913 17 528 ---------------------------- VASTUUSITOUMUKSET MEUR 2011 2010 --------------------------------------------------------- Kiinteistökiinnitykset 57 59 Yrityskiinnitykset 41 18 --------------------------------------------------------- Yhteensä 98 77 --------------------------------------------------------- Takaukset ja vastuusitoumukset samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta 903 623 osakkuusyhtiöiden puolesta 10 9 Leasingvuokrasopimusten mukaisten vuokrien nimellisarvo 64 74 --------------------------------------------------------- Yhteensä 976 706 --------------------------------------------------------- JOHDANNAISTEN NIMELLISARVO MEUR Kokonaismäärä josta suljettu ----------------------------------------------------- Koronvaihtosopimukset 20 Valuuttatermiinit 1 306 291 Valuuttaoptiot, ostetut 108 18 Valuuttaoptiot, asetetut 96 18 ----------------------------------------------------- LYHENNETTY TULOSLASKELMA NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR 10-12/2011 7-9/2011 4-6/2011 1-3/2011 10-12/2010 7-9/2010 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto 1 238 851 1 036 1 083 1 462 1 039 Liiketoiminnan muut tuotot 13 20 4 10 21 13 Kulut -1 086 -758 -906 -956 -1 313 -910 Poistot ja arvonalentumiset -29 -27 -28 -29 -29 -29 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 2 2 1 3 2 2 Liiketulos 138 88 108 111 143 114 Rahoitustuotot ja -kulut -6 -5 -4 -10 -6 Nettovoitot myytävissä olevista rahoitusvaroista 0 0 117 32 Tulos ennen veroja 131 83 108 107 251 140 Tuloverot -39 -30 -35 -31 -71 -35 -------------------------------------------------------------------------------- Tilikauden tulos 92 53 73 76 179 104 -------------------------------------------------------------------------------- Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajat 89 51 70 74 176 101 Määräysvallattomat omistajat 3 3 2 2 4 3 -------------------------------------------------------------------------------- Yhteensä 92 53 73 76 179 104 -------------------------------------------------------------------------------- Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen tulos: -------------------------------------------------------------------------------- Tulos/osake, euroa 0,45 0,26 0,35 0,38 0,89 0,51 -------------------------------------------------------------------------------- TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT 22.11.2011 Wärtsilä ilmoitti päässeensä sopimukseen Hamworthy plc:n hallituksen kanssa suositellusta käteisostotarjouksesta Hamworthyn ostamiseksi. Lisätietoja yritysostosta löytyy tämän raportin osiosta Strategiset toimenpiteet, yritysostot ja verkoston laajentaminen vuonna 2011. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Tulos/osake (EPS) emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos ----------------------------------------------------------------------- osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Oma pääoma/osake emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma ----------------------------------------------------------------------- osakkeiden oikaistu lukumäärä tilikauden lopussa Omavaraisuusaste oma pääoma -----------------------------------------------------------------------x 100 oma pääoma ja velat - saadut ennakkomaksut Nettovelkaantumisaste korolliset velat - rahavarat ----------------------------------------------------------------------- oma pääoma Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut ----------------------------------------------------------------------- x 100 oma pääoma ja velat - korottomat velat - pakolliset varaukset, keskimäärin tilikauden aikana Oman pääoman tuotto (ROE) tilikauden tulos ----------------------------------------------------------------------- x 100 oma pääoma, keskimäärin tilikauden aikana 26.1.2012 Wärtsilä Oyj Abp Hallitus Wärtsilä Oyj Abp LIITE TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEESEEN 27.1.2012 Hallituksen ehdotus voitonjaosta Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 974.384.311,79 euroa, josta tilikauden voitto on 344.851.783,06 euroa. Osinkoon oikeuttavia osakkeita on 197.241.130 kappaletta. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että voitonjakokelpoiset varat käytetään seuraavasti: - Osinkona jaetaan 0,90 euroa/osake eli yhteensä 177.517.017,00 euroa - Jätetään omaan pääomaan 796.867.294,79 euroa Yhteensä 974.384.311,79 euroa Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. [HUG#1580616] |
|||
|