Pohjola Pankki Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

OP-Pohjola-ryhmällä vahva alkuvuosi

OP-Pohjola-ryhmä
Pörssitiedote 6.8.2014 klo 8.00
Osavuosikatsaus

OP-Pohjola-ryhmällä vahva alkuvuosi

  * Ryhmän alkuvuoden tulos oli 488 miljoonaa euroa (395), eli neljänneksen
    vertailukautta parempi. Samalla se oli kautta aikain toiseksi paras
    puolivuotistulos.
  * Korkokatteen kasvu jatkui vahvana, 16 %. Tuotot yhteensä kasvoivat 9 %.
  * Kulut ilman Pohjola Pankin osakkeiden hankinnan välittömiä kuluja kasvoivat
    1,6 % vertailukaudesta. Saamisten arvonalentumiset säilyivät edellisvuoden
    matalalla tasolla ja olivat 33 miljoonaa euroa (32).
  * Jokaisen kolmen liiketoimintasegmentin tulos parani selvästi:

      * Pankkitoiminnan tulos ennen veroja kasvoi 56 % 294 miljoonaan euroon
        (188). Kulu/tuotto-suhde parantui yli 7 %-yksikköä 56 %:iin. Luottokanta
        kasvoi vuodessa 2,8 % ja talletuskanta 2,5 %
      * Vahinkovakuutuksen tulos ennen veroja kasvoi 34 % 133 miljoonaan euroon
        (99). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde saavutti ennätystason ja oli
        84,5 %. Maksutulo kasvoi katsauskaudella 7 %
      * Varallisuudenhoidon tulos ennen veroja kasvoi 29 % 99 miljoonaan euroon
        (77). Sijoitusrahastojen pääomat kasvoivat vuodessa 21 % ja
        sijoitussidonnaiset vakuutussäästöt 20 %.
      * Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi
        vuodessa 86 000:lla.
  * OP-Pohjola-ryhmän historian suurimman investoinnin (2,4 miljardia euroa)
    toteutus eli Pohjola Pankin kaikkien osakkeiden hankkiminen ryhmän
    omistukseen etenee suunnitelmien mukaan.
  * Edellä mainitusta Pohjola Pankin osakkeiden ostosta huolimatta ryhmän
    vakavaraisuus on säilynyt vahvana.  CET 1-vakavaraisuus oli kesäkuun lopussa
    12,8 % (17,1). Heinäkuun lopussa vakavaraisuutta tukevia Tuotto-osuuksia oli
    laskettu liikkeelle tavoitteen mukaisesti 851 miljoonaa euroa.
  * Muutos näkymiin: vuoden 2014 tuloksen arvioidaan muodostuvan selvästi
    suuremmaksi kuin vuonna 2013. Aiemmin pelkästään "suuremmaksi". Tarkemmin
    kohdassa "Loppuvuoden näkymät".


OP-Pohjola-ryhmän avainlukuja
-------------------------------------------------------------------------------
                                         1-6/2014   1-6/2013 Muutos % 1-12/2013
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulos ennen veroja, milj.e                   488        395     23,7       701

    Pankkitoiminta                            294        188     56,4       404

    Vahinkovakuutus                           133         99     34,2       166

    Varallisuudenhoito                         99         77     28,7       113



 Palautukset omistajajäsenille
 ja OP-bonusasiakkaille                        98         96      2,0       193



                                        30.6.2014 31.12.2013 Muutos %

 Ydinvakavaraisuus CET1, % / Core Tier
 1**                                         12,8       17,1    -4,3*

 Omien varojen suhde omien varojen
 vähimmäismäärään (rava)**                   1,69       2,19   -0,50*

 Yli 90 päivää erääntyneet saamiset
 luotto- ja takauskannasta, %                0,44       0,42    0,02*

 Pankki- ja vakuutustoiminnan
 yhteiset asiakkaat (1000)                  1 554      1 518      2,4
-------------------------------------------------------------------------------
* suhdeluvun muutos
** vertailutiedot esitetty arviona 1.1.2014 voimaan tulleen sääntelyn mukaisina

Pääjohtajan katsaus

Alkuvuotemme oli tuloksellisesti yksi OP-Pohjolan kaikkien aikojen parhaista.
Teimme ennätystasoa hipovan tuloksen vaativassa toimintaympäristössä, kasvoimme,
palkitsimme asiakkaitamme aiempaa enemmän ja jatkoimme rohkeaa uudistumistamme -
tämä kaikki vahva vakavaraisuustaso säilyttäen. Erityisen iloinen olen siitä,
miten suurella innolla ja sitoutuneisuudella koko ryhmä on lähtenyt mukaan
rakentamaan uutta alkua finanssiryhmällemme. Etenemme vahvasti julkistamiemme
suunnitelmien ja lupausten mukaan.

Päätös paluustamme asiakasomisteisille juurillemme on taloudellisena
investointina erittäin merkittävä - jopa Euroopan laajuisesti tarkastellen.
Samalla päätöksemme oli periaatteelliselta vaikuttavuudeltaan yksi
merkittävimmistä ja kauaskantoisimmista ryhmämme yli 100-vuotisessa historiassa.
Olemme valinneet oman, valtavirrasta poikkeavan suunnan. Onnistumistamme
liiketoiminnassa tulee arvioida jatkossa ensisijaisesti sen kautta, millaista
lisäarvoa pystymme asiakkaillemme tuottamaan.

Ryhmän merkittävä tulosparannus alkuvuonna syntyi terveen
liiketoimintalähtöisesti, kasvua ja tehokkuutta tasapainoisesti painottaen.
Pitkään jatkunut hyvä volyymikehitys on luonut perustan kokonaistuottojen,
erityisesti korkokatteen hyvälle kehitykselle.  Samanaikaisesti kulukasvumme
pysyi maltillisena ja arvonalentumiset edellisvuoden tasolla. Kaikki kolme
liiketoimintasegmenttiämme paransivat selvästi tulostasoaan, pankkitoiminta
eniten. Arvioimme ryhmän koko vuoden tuloksesta muodostuvan edellisvuotta
selvästi paremman.

Alkuvuoden merkittävin tuotelanseeraus oli erinomaisen suosion saanut oman
pääomanehtoinen sijoitustuote, Tuotto-osuus. Kyseessä on osuustoiminnallisen
pankin tapa vahvistaa vakavaraisuuttaan ja samalla kanavoida hyvää tulosta
asiakasomistajilleen. Ilahduttavaa oli myös se, että pystyimme jälleen
saavuttamaan uuden ennätystason maksamissamme asiakasbonuksissa. Konkreettinen
osoitus asiakasomisteisuuden painoarvon lisääntymisestä on bonusasiakkaittemme
yhteismäärän kasvu vuodessa yli sadalla tuhannella.

Vahva kuntomme luo turvallisuutta kohdata nopeasti muuttuva
toimintaympäristömme, jota leimaa vaatimaton talouskasvu, matala korkotaso,
kiristynyt sääntely ja nopeasti etenevä digitalisaatio. Omalla tavallaan
haastavin näistä on digitaalisuus, joka rikkoo toimialarajoja ja näkyy vahvasti
kuluttajien sekä yritysten arjessa ei pelkästään teknologisena muutoksena vaan
uusina liiketoimintamalleina, investointitarpeina ja muuttuneena
asiakaskäyttäytymisenä ja tapana kohdata asiakas. Konkreettinen ilmentymä
muutoksesta on mobiilipohjaisten palveluiden räjähdyksenomainen kasvu. Tähän
nopean muutoksen luomaan haasteeseen olemme vastanneet ja vastaamme
kasvattamalla kehittämisinvestointien määrää. Haluamme omien toimintamalliemme
ja rakenteittemme ohella uudistaa vahvasti myös palvelutarjontaamme
asiakkaillemme - asiakasystävällisyyttä ja edelläkävijyyttä ilmentäen.

Viime viikkojen globaaliin taloudelliseen sodankäyntiin liittyvien toimien
voimistuminen on tuonut uusia uhkakuvia Suomen jo ennestään hauraan
talouskehityksen ylle. Vienti- ja erityisesti Venäjäriippuvaisena taloutena
joudumme kohtaamaan uusia itsestämme riippumattomia vakavia haasteita.
Ympäröivistä riskeistä huolimatta paljon on omissa käsissämme. Ongelmamme ovat
enemmän rakenteellisia kuin suhdanneluontoisia. Kannan huolta siitä, että jäämme
liiaksi jälkeen muun euroalueen kehityksestä. Nyt on entistäkin tärkeämpää, että
talouspolitiikalla pystytään vahvistamaan luottamusta talouteen. Rakenneohjelman
edistäminen ja yritysten toimintaedellytysten turvaaminen on entistäkin
tärkeämpää. Suotuisan investointi-ilmapiirin luominen kaipaa oikeita tekoja ja
kannustavia viestejä päättäjiltä.

Katsauskauden tulos

OP-Pohjola-ryhmän tulos ennen veroja kasvoi 24 prosenttia ja oli 488 miljoonaa
euroa (395). Tulos oli ryhmän historian toiseksi paras puolivuotistulos. Tulosta
paransivat erityisesti korkokatteen ja vahinkovakuutuksen nettotuottojen kasvu.
Myös palkkiotuotot ja henkivakuutustoiminnan nettotuotot kasvoivat. Ryhmän
tulosta rasitti kulujen kasvu.

Korkokate kasvoi 16 prosenttia. Korkokatteen kasvuun vaikuttavat luottokannan
keskimääräisen marginaalitason nousu sekä taseen kasvu. Markkinakorkojen kehitys
katsauskaudella tuki myös korkokatteen kasvua.

Ryhmän kulujen kasvu hidastui 2,6 prosenttiin. Katsauskaudella liiketoiminnan
muihin kuluihin kirjattiin Pohjola Pankin osakkeiden ostotarjoukseen liittyvä
kertaluonteinen 8 miljoonan euron kuluerä. Ilman tätä ostotarjoukseen liittyvää
kulua kulukasvu oli 1,6 prosenttia.

Tehostamistoimenpiteiden ja ICT-toimintojen ulkoistamisen johdosta ryhmän
henkilöstökulut supistuivat 6,9 prosenttia.  Ulkoistaminen ja siihen liittyvien
toimintamallien uudistaminen kasvattivat osaltaan ICT- ja liiketoiminnan muita
kuluja.

OP-Pohjola-ryhmän käyvän arvon rahasto ennen veroja oli katsauskauden lopussa
452 miljoonaa euroa (409). Tulos käyvin arvoin ennen veroja oli 560 miljoonaa
euroa (235).

Katsauskauden lopussa oma pääoma oli 6,2 miljardia euroa (7,7). Katsauskaudella
toteutettu Pohjola Pankin osakkeiden osto pienensi omia pääomia 2,4 miljardilla
eurolla. Omia pääomia supisti myös voitonjako ryhmän ulkopuolelle. Omia pääomia
kasvatti ryhmän tulos sekä Tuotto-osuuksien liikkeeseen laskut. Kesäkuun lopussa
omiin pääomiin sisältyi Tuotto-osuuksia 696 miljoonaa euroa (0).

Loppuvuoden näkymät

Maailmantalouden kasvun arvioidaan jatkuvan edelleen keskimääräistä hitaampana.
Euroopan keskuspankin toimenpiteet tukevat elpymistä euroalueella, mutta
talouskasvun arvioidaan jäävän vaatimattomaksi. Myös Suomen koko vuoden
talouskasvun arvioidaan jäävän vaatimattomaksi, vaikka positiivisia merkkejä
talouden vähittäisestä elpymisestä onkin nähtävissä. Ukrainan heinäkuussa
uudelleen syventynyt kriisi on lisännyt jossain määrin poliittisia riskejä sekä
talouskehityksen arviointiin liittyvää epävarmuutta. Kriisin seurauksena riski
odotettua huonommasta taloudellisesta kehityksestä Suomessa on kasvanut.

Vaatimattomasta talouskehityksestä huolimatta finanssialan toimintaympäristö on
vakiintumassa, vaikka historiallisen matalalta tasolta edelleen laskenut
korkotaso rasittaa edelleen pankkien korkokatteita ja heikentää
vakuutusyhteisöjen sijoitustuottoja. Talouden kehitykseen liittyvä epävarmuus
heikentää samalla finanssialan kasvuodotuksia. Toimintaympäristön muutokset ja
sääntelyn kiristäminen nostavat vakavaraisuutta ja kannattavuutta parantavien
toimenpiteiden merkitystä.

Ilman toimintaympäristön merkittävää heikentymistä odotetusta OP-Pohjola-ryhmän
tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan selvästi suuremmaksi (aiemmin
suuremmaksi) kuin vuonna 2013. Tuloskehityksen merkittävimmät epävarmuustekijät
liittyvät liiketoiminnan kasvuvauhtiin, saamisten arvonalentumisiin sekä
sijoitusympäristön muutoksiin.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämän
hetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä. Toteutuvat tulokset voivat olla
merkittävästi erilaiset.

Lehdistötilaisuus
OP-Pohjola-ryhmän tuloksen esittelee lehdistötilaisuudessa medialle pääjohtaja
Reijo Karhinen 6.8.2014 klo 12.00 osoitteessa Vääksyntie 4, Vallila,
Helsinki.

Pohjola Pankki Oyj julkaisee oman osavuosikatsauksensa.

Taloudellinen informaatio 2014
Vuoden 2014 osavuosikatsausten julkaisupäivät:

Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2014: 29.10.2014

OP-Pohjola osk
Johtokunta

LISÄTIEDOT
Pääjohtaja Reijo Karhinen, puh. 010 252 4500

Talousjohtaja Harri Luhtala, puh. 010 252 2433

Viestintäjohtaja Carina Geber-Teir, puh. 010 252 8394


JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
LSE London Stock Exchange
SIX Swiss Exchange
Keskeiset tiedotusvälineet
op.fi ja pohjola.fi

OP-Pohjola-ryhmä on Suomen suurin finanssiryhmä, joka tarjoaa asiakkailleen
ainutlaatuisen kokonaisuuden pankki-, sijoitus- ja vakuutuspalveluja. Ryhmän
perustehtävänä on edistää omistajajäsenten, asiakkaiden ja toimintaympäristön
kestävää taloudellista menestystä, hyvinvointia ja turvallisuutta. Tavoitteena
on tarjota markkinoiden paras ja monipuolisin keskittämisetujen kokonaisuus. OP-
Pohjola-ryhmän muodostavat noin 180 osuuspankkia sekä ryhmän keskusyhteisö OP-
Pohjola osk tytär- ja lähiyhteisöineen, joista suurin on pörssinoteerattu
Pohjola Pankki Oyj. Ryhmässä työskentelee 12 000 työntekijää. OP-Pohjolan vuoden
2013 tulos ennen veroja oli 705 miljoonaa euroa ja tase 101 miljardia euroa
31.12.2013. Ryhmällä on 4,3 miljoonaa asiakasta.

www.op.fi


[HUG#1846726]

Attachments:

OP Pohjola ryhmä Q2 2014 taustamateriaali.pdf

OP Pohjola ryhmä osavuosikatsaus Q2_2014.pdf