2014-12-12 09:00:04 CET
2014-12-12 09:00:09 CET
REGULATED INFORMATION
Panostaja Oyj - Pörssitiedote
PANOSTAJA-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
Panostaja Oyj Tilinpäätöstiedote 12.12.2014
klo 10.00
PANOSTAJA-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
1.11.2013-31.10.2014 (12 kk)
-- Liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 154,8 milj. euroa (137,0 milj. euroa).
-- Liikevoitto parani ja oli 10,2 milj. euroa (1,6 milj. euroa).
-- Tilikauden tulos oli 8,2 milj. euroa (-5,5 milj. euroa).
-- Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 11,4 milj. euroa (7,8 milj. euroa).
Voitonjakoehdotus:
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta maksetaan
pääoman palautusta 0,04 euroa osakkeelta.
Panostaja Oyj:n hallitus on kokouksessaan 11.12.2014 täsmentänyt
voitonjakopolitiikkaa - uusi täsmennetty voitonjakopolitiikka on seuraava:
Voitonjako heijastaa konsernin tuloksen kehitystä pitkällä aikavälillä ja
ensisijaisena tavoitteena on varmistaa konsernin sijoitustoiminnan jatkuvuus,
jonka jälkeen voidaan jakaa vähintään puolet emoyhtiön osakkeenomistajille
kohdistuvasta konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osinkoina,
pääomanpalautuksina tai osakkeiden takaisinostoina.
Näkymät tilikaudelle 2015:
Konsernin liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan olevan tilikaudella 2015
samalla tasolla kuin tilikaudella 2014 (liikevaihto 154,8 milj. euroa ja
liikevoitto 10,2 milj. euroa).
Toimitusjohtaja Juha Sarsama: Hyvää kehitystä vaikeassa markkinatilanteessa
Kasvu- ja tuloskehityksemme oli tilikaudella kokonaisuudessaan hyvä.
Liikevaihtomme kasvoi 13 % ja liikevoittomme parani 8,6 milj. eurolla.
Kehitimme aktiivisesti omistuksiamme: laajensimme kuluttajaliiketoimintaan ja
perustimme konserniin uuden, talotekniikkaremontointiin erikoistuneen
segmentin. KotiSunilla on pitkälle viety palvelumalli ja yhtiö on kasvanut
nopeasti alansa johtavaksi yritykseksi Suomessa. Myimme lisäarvologistiikan
erityisosaajan Vindean, josta kirjasimme 5,5 milj. euron myyntivoiton.
Panostajan omisti Vindean vuodesta 2003 ja sen omistuksessa Vindea saavutti
vahvan markkina-aseman, lisäsi osaamista ja asiakkuuksia, sai uusia resursseja,
ja laajentui uusilla avauksilla. Takoma Oyj:n ja Takoma Gears Oy:n
yrityssaneerausmenettely päättyi ja saneerausohjelma vahvistettiin, joka antaa
mahdollisuuden Takoma Gears Oy:n toiminnan kehittämiseen. Takomassa edettiin
suunnitelmia nopeammin. Takoman jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi ja
jatkuvien toimintojen liiketappio pieneni.
Suomen taloustilanne on edelleen epävarma. Ukrainan kriisin ja Venäjälle
asetettujen talouspakotteiden vaikutukset ovat lisänneet epävarmuutta Euroopan
talouskehityksestä. Yleinen taloudellinen tilanne ja ilmapiiri ovat edelleen
haastavia, mikä heijastuu erityisesti rakentamiseen ja vientiteollisuuteen
liittyviin segmentteihin.
Yrityskauppamarkkinoilla aktiivisuus on lisääntynyt ja tarjoaa Panostajalle
mahdollisuuksia sekä uusiin yritysostoihin että myöhemmin talouden
ennustettavuuden parantuessa myös irtaantumisiin. Panostajan
liiketoimintasegmenttien asema toimialoillaan on parantunut ja niiden
arvioidaan edelleen vahvistuvan.
1.8.2014-31.10.2014 (Q4)
-- Liikevaihto kasvoi 14 % ja oli 44,1 milj. euroa (38,7 milj. euroa).
Yritysostojen vaikutus 5,4 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 5,6 milj.
euroa. Liikevaihto kasvoi kolmessa kahdeksasta segmentistä.
-- Liikevoitto parani ja oli 4,4 milj. euroa (1,8 milj. euroa). Liikevoiton
kasvun 2,6 milj. euroaselittää Talotekniikkaremontointi-segmentin hankinta
sekä Digitaaliset painopalvelut, Takoma ja Lämpökäsittely segmenttien hyvä
tuloskehitys. Vertailukautta parempaan liikevoittoon ylsi viisi kahdeksasta
segmentistä.
-- Tulos ennen veroja oli 3,5 milj. euroa (1,0 milj. euroa).
-- Katsauskauden tulos oli 2,4 milj. euroa (-1,0 milj. euroa).
-- Tulos/osake (laimentamaton) oli 1,6 senttiä (-1,0 senttiä).
-- Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 6,2 milj. euroa (3,1 milj. euroa).
-- Takoma Oyj:n ja Takoma Gears Oy:n yrityssaneerausmenettely päättyi ja
saneerausohjelma vahvistettiin.
1.11.2013-31.10.2014 (12 kk)
-- Katsauskauden liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 154,8 milj. euroa (137,0 milj.
euroa). Liikevaihdon 17,8 milj. euron kasvu aiheutui orgaanisesta kasvusta
sekä edellisellä ja kuluvalla tilikaudella toteutuneiden yritysostojen
vaikutuksesta, joiden vaikutus oli yhteensä 12,9 milj. euroa. Liikevaihto
kasvoi viidessä kahdeksasta segmentistä.
-- Liikevoitto parani ja oli 10,2 milj. euroa (1,6 milj. euroa). Kasvua oli
8,6 milj. euroa. Liikevoittoa paransi erityisesti Takoma-, Helat- ja
Lämpökäsittely-segmenttien tuloksen parannus. Vertailukauteen sisältyy
Takoma-segmentin liikearvon alaskirjaus 2,3 milj. euroa. Viisi segmenttiä
ylitti vertailukauden liikevoittotason.
-- Tulos ennen veroja oli 6,8 milj. euroa (-1,3 milj. euroa).
-- Tilikauden tulos oli 8,2 milj. euroa (-5,5 milj. euroa).
-- Tulos/osake (laimentamaton) oli 9,4 senttiä (-9,5 senttiä).
-- Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 11,4 milj. euroa (7,8 milj. euroa).
--------------------------------------------------------------------------------
Keskeiset luvut Panostaja-konserni 12 kk 12 kk Q4 Q4
11/13-10/1 11/12-10/1 8/14-10/1 8/13-10/1
4 3 4 3
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. euroa 154,8 137,0 44,1 38,7
Liikevoitto, milj. euroa 10,2 1,6 4,4 1,8
Tulos ennen veroja, milj. euroa 6,8 -1,3 3,5 1,0
Osakekohtainen tulos, 0,09 -0,10 0,02 -0,01
laimentamaton, €
Oma pääoma / osake, € 0,62 0,59 0,62 0,59
Liiketoiminnan kassavirta, milj. 11,4 7,8 6,2 3,1
euroa
Vertailukaudella myytyjen liiketoimintojen tuloslaskelma on erotettu jatkuvien
liiketoimintojen tuloslaskelmasta ja niiden tulos on esitetty erikseen kohdassa
Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista IFRS:n mukaisesti. Ennen
myytyjen ja lopetettujen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa
jatkuvista liiketoiminnoista konsernin vertailukauden liikevaihto oli 179,6
milj. euroa ja liikevoitto -0,4 milj. euroa.
Keskeiset luvut segmenteittäin
Liikevaihto milj. euroa
12 kk 12 kk Q4 Q4
----------------------------------------------------------------------------
11/13-10/14 11/12-10/13 8/14-10/14 8/13-10/13
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset painopalvelut 57,8 50,8 15,8 14,2
Turvallisuus 33,7 31,8 9,3 9,5
Takoma 15,3 14,1 4,6 4,0
Sisäkattomateriaalit 11,0 12,8 2,6 3,2
Helat 10,9 11,9 2,6 3,0
Autovaraosat 10,8 10,3 2,9 2,7
Talotekniikkaremontointi 8,8 4,9
Lämpökäsittely 6,8 5,7 1,6 2,1
Muut 0,0 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit -0,3 -0,4 -0,1 0,0
Konserni yhteensä 154,8 137,0 44,1 38,7
Liikevoitto milj. euroa
12 kk 12 kk Q4 Q4
----------------------------------------------------------------------------
11/13-10/14 11/12-10/13 8/14-10/14 8/13-10/13
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset painopalvelut 7,1 6,4 2,6 1,9
Turvallisuus 2,1 1,6 1,0 1,0
Takoma -0,4 -4,1 0,2 -0,3
Sisäkattomateriaalit 0,5 0,9 0,0 0,2
Helat 0,8 -0,2 0,3 0,0
Autovaraosat 0,7 0,8 0,2 0,2
Talotekniikkaremontointi 1,1 0,6
Lämpökäsittely 0,2 -1,5 -0,1 -0,7
Muut -2,1 -2,3 -0,4 -0,5
Konserni yhteensä 10,2 1,6 4,4 1,8
TIEDOTUSTILAISUUS
Panostaja järjestää tiedotustilaisuuden analyytikoille, sijoittajille ja
lehdistölle 12.12.2014 klo 11.30-12.30 hotelli Scandic Simonkentällä,
kokoustila Bulsa-Freda 1-2, Simonkatu 9, Helsinki.
Tilinpäätöstiedote ja esitykset sekä muuta sijoittajatietoa on saatavissa
osoitteessa: www.panostaja.fi.
Panostaja Oyj
Juha Sarsama
toimitusjohtaja
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Juha Sarsama, Panostaja Oyj 040 7742099
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.panostaja.fi.
PANOSTAJA-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.11.2013-31.10.2014
PANOSTAJA-KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS
12 kk 12 kk Muutos, 3 kk 3 kk Muutos,
% %
--------------------------------------------------------------------------------
Keskeiset luvut 11/13-10 11/12-1 8/14-10 8/13-10
Panostaja -konserni /14 0/13 /14 /13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. euroa 154,8 137,0 13,0 % 44,1 38,7 14,1 %
Liikevoitto, milj. euroa 10,2 1,6 541,3 % 4,4 1,8 144,1 %
Tulos ennen veroja, milj. 6,8 -1,3 638,6 % 3,5 1,0 256,0 %
euroa
Osakekohtainen tulos, 0,09 -0,10 0,02 -0,01
laimentamaton, €
Oma pääoma / osake, € 0,62 0,59 5,1 % 0,62 0,59 5,1 %
Liiketoiminnan 11,4 7,8 46,4 % 6,2 3,1 103,2 %
kassavirta, milj. euroa
--------------------------------------------------------------------------------
ELOKUU 2014-LOKAKUU 2014
Neljännellä kvartaalilla liikevaihto kasvoi 14 % ja oli 44,1 milj. euroa (38,7
milj. euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 2,4 milj. euroa eli 5,5 % (1,5
milj. euroa eli 3,9 %). Yritysostojen vaikutus 5,4 milj. euron liikevaihdon
kasvuun oli 5,6 milj. euroa. Konsernin kahdeksasta liiketoimintaa
harjoittavasta segmentistä kolme ylitti vertailuvuoden liikevaihtotason.
Liikevoitto parani ja oli 4,4 milj. euroa (1,8 milj. euroa). Liikevoiton kasvun
2,6 milj. euroa selittää Talotekniikkaremontointi-segmentin hankinta sekä
Digitaaliset painopalvelut, Takoma ja Lämpökäsittely segmenttien hyvä
tuloskehitys. Vertailukautta parempaan liikevoittoon ylsi viisi kahdeksasta
segmentistä.
Tulos ennen veroja oli 3,5 milj. euroa (1,0 milj. euroa). Tulos/osake
(laimentamaton) oli 1,6 senttiä (-1,0 senttiä). Oma pääoma per osake oli 0,62
euroa (0,59 euroa).
Kassavirta liiketoiminnasta oli 6,2 milj. euroa (3,1 milj. euroa).
MARRASKUU 2013-LOKAKUU 2014
Katsauskauden liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 154,8 milj. euroa (137,0 milj.
euroa). Liikevaihdon 17,8 milj. euron kasvu aiheutui orgaanisesta kasvusta sekä
edellisellä ja kuluvalla tilikaudella toteutuneiden yritysostojen
vaikutuksesta, joiden vaikutus oli yhteensä 12,9 milj. euroa.
Konsernin kahdeksasta liiketoimintaa harjoittavasta segmentistä viisi ylitti
vertailukauden kumulatiivisen liikevaihtotason.
Liikevoitto parani ja oli 10,2 milj. euroa (1,6 milj. euroa). Kasvua oli 8,6
milj. euroa. Liikevoittoa paransi erityisesti Takoma-, Helat- ja
Lämpökäsittely-segmenttien tuloksen parannus. Vertailukauteen sisältyy Takoma-
segmentin liikearvon alaskirjaus 2,3 milj. euroa. Viisi segmenttiä ylitti
vertailukauden liikevoittotason.
Tulos ennen veroja oli 6,8 milj. euroa (-1,3 milj. euroa). Tulos/osake
(laimentamaton) oli 9,4 senttiä (-9,5 senttiä). Oma pääoma per osake oli 0,62
euroa (0,59 euroa).
Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -3,3 milj. euroa (-2,7
milj. euroa). Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä ja liiketoiminnan kassavirta
oli 11,4 milj. euroa positiivinen.
SEGMENTTITARKASTELU
Keskeiset luvut segmenteittäin
Liikevaihto milj.
euroa
12 kk 12 kk Muutos, Q4 Q4 Muutos,
% %
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-10 11/12-10 8/14-10/ 8/13-10/
/14 /13 14 13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------- ---------------------------------------
Digitaaliset 57,8 50,8 13,8 % 15,8 14,2 11,3 %
painopalvelut
Turvallisuus 33,7 31,8 5,8 % 9,3 9,5 -1,8 %
Takoma 15,3 14,1 8,4 % 4,6 4,0 14,2 %
Sisäkattomateriaalit 11,0 12,8 -13,9 % 2,6 3,2 -21,4 %
Helat 10,9 11,9 -8,4 % 2,6 3,0 -11,9 %
Autovaraosat 10,8 10,3 4,8 % 2,9 2,7 9,2 %
Talotekniikkaremonto 8,8 4,9
inti
Lämpökäsittely 6,8 5,7 19,0 % 1,6 2,1 -25,1 %
Muut 0,0 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit -0,3 -0,4 -0,1 0,0
--------------------------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 154,8 137,0 13,0 % 44,1 38,7 14,1 %
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto milj.
euroa
12 kk 12 kk Muutos, Q4 Q4 Muutos,
% %
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-10/ 11/12-10 8/14-10/ 8/13-10/
14 /13 14 13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset 7,1 6,4 12,5 % 2,6 1,9 33,8 %
painopalvelut
Turvallisuus 2,1 1,6 34,2 % 1,0 1,0 -1,2 %
Takoma -0,4 -4,1 91,1 % 0,2 -0,3 179,1 %
Sisäkattomateriaali 0,5 0,9 -37,7 % 0,0 0,2 -103,2 %
t
Helat 0,8 -0,2 638,4 % 0,3 0,0 4013,9 %
Autovaraosat 0,7 0,8 -12,1 % 0,2 0,2 10,7 %
Talotekniikkaremont 1,1 0,6
ointi
Lämpökäsittely 0,2 -1,5 116,2 % -0,1 -0,7 92,1 %
Muut -2,1 -2,3 7,0 % -0,4 -0,5 13,7 %
Konserni yhteensä 10,2 1,6 541,3 % 4,4 1,8 144,1 %
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Vertailukaudella myytyjen ja lopetettujen liiketoimintojen tuloslaskelma on
erotettu jatkuvien liiketoimintojen tuloslaskelmasta ja niiden tulos on
esitetty erikseen kohdassa Tulos myydyistä liiketoiminnoista IFRS:n mukaisesti.
Panostaja -konsernin liiketoiminta raportoidaan katsauskaudella yhdeksässä
segmentissä, jotka ovat Digitaaliset painopalvelut, Turvallisuus, Takoma,
Sisäkattomateriaalit, Helat, Autovaraosat, Talotekniikkaremontointi,
Lämpökäsittely sekä Muut (emoyhtiö ja osakkuusyhtiöt).
Segmenttikommentit marraskuu 2013-lokakuu 2014
Digitaaliset painopalvelut -segmentin liikevaihto kasvoi 14 %, 50,8 milj.
eurosta 57,8 milj. euroon. Kasvusta merkittävän osan selittää DMP-yhtiöiden
hankinta joulukuussa 2012 sekä Eriksenin painoliiketoiminnan hankinta
helmikuussa 2014. Segmentin liikevoitto parani 6,4 milj. eurosta 7,1 milj.
euroon. Paino- ja CAD-paperin kulutus on ollut edelleen laskussa. Heikosta
yleisestä taloustilanteesta johtuen myös hintakilpailu on kiristynyt ja
aiheuttaa painetta kannattavuudelle. Toisaalta heikossa markkinatilanteessa
asiakkaat hakevat tehokkuutta toimintoihinsa, mikä luo uusia mahdollisuuksia.
Kiristyvästä kilpailusta huolimatta segmentissä saatiin pidettyä yllä hyvä
liikevaihdon ja liikevoiton kehitys. Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden
lopussa 497 (451).
Turvallisuus-segmentin liikevaihdon kasvu oli 6 %. Liikevaihto kasvoi 31,8
milj. eurosta 33,7 milj. euroon. Liikevoitto parani 1,6 milj. eurosta 2,1 milj.
euroon. Toimialan markkinatilanne on vaikea ja asiakkaat ovat varovaisia
investointipäätöksissään. Tästä huolimatta liikevaihdon kehitys on ollut
positiivista. Katsauskaudella lanseerattiin uuden sukupolven Flexim Safea ja
sen ympärille konseptoidut ratkaisut, joiden vastaanotto on ollut myönteinen
asiakaskunnassa. Flexim Safeasta ovat kiinnostuneet myös täysin uudet
kohderyhmät, jotka eivät ole ennen olleet Flexim -käyttäjiä. Segmentin
henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 249 (205).
Takoma Oyj:n ja Takoma Gears Oy:n saneerausmenettelyt alkoivat 17.1.2014 ja
saneerausohjelmat vahvistettiin 30.9.2014 Pirkanmaan käräjäoikeudessa.
Saneerausohjelmassa saneerausvelkojen takaisinmaksuaikataulua pidennettiin ja
velkarakennetta kevennettiin. Saneerausohjelman vahvistaminen antaa
mahdollisuuden Takoma Gears Oy:n toiminnan kehittämiseen. Tampereen
Laatukoneistus Oy, Hervannan Koneistus Oy ja Takoma Systems Oy hakeutuivat
katsauskaudella konkurssiin. Konkurssien seurauksena ko. yhtiöt on käsitelty
Panostajan konsernitilinpäätöksessä lopetettuina toimintoina.
Takoman jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi 14,1 milj. eurosta 15,3 milj.
euroon. Segmentin jatkuvien toimintojen liiketappio pieneni -4,1 milj. eurosta
-0,4 milj. euroon. Vertailukauden liiketappioon sisältyy 2,3 milj. euron
suuruinen liikearvon alaskirjaus. Yrityssaneerausmenettelyn aikana Takoman
kustannusrakenne on muutettu vastaamaan kysyntätilannetta. Samaan aikaan saadut
tilaukset ja tilauskanta ovat kehittyneet myönteisesti. Lopetettujen
liiketoimintojen luvut on esitetty lopetetuissa liiketoiminnoissa ja niistä
aiheutui katsauskaudella -0,8 milj. euron suuruinen tappio. Segmentin
henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 92 (163).
Sisäkattomateriaalit-segmentin liikevaihto heikkeni tilikaudella vaikeasta
rakentamisen markkinatilanteesta johtuen 12,8 milj. eurosta 11,0 milj. euroon.
Liikevoitto heikkeni 0,9 milj. eurosta 0,5 milj. euroon. Rakentamisen suhdanne
on heikko ja kilpailu kohteista erittäin kovaa, mikä heijastuu suoraan myös
segmentin asiakkaiden kysyntään. Liikevaihdon epäsuotuisaa kehitystä on
pehmentänyt kustannusten sopeuttaminen. Vaikeasta rakentamisen tilanteesta
huolimatta segmentin kehitys on pysynyt kohtuullisella tasolla. Segmentin
henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 13 (15).
Helat -segmentin liikevaihto heikkeni katsauskaudella 11,9 milj. eurosta 10,9
milj. euroon. Markkinatilanne toimialalla on vaikea, asiakasyritysten
konkurssit ja yrityssaneeraukset sekä maksuvalmiusongelmat ovat lisääntyneet.
Katsauskauden liikevoitto kuitenkin parani -0,2 milj. eurosta 0,8 milj. euroon,
minkä selittää vertailuvuoden rakennejärjestelyistä aiheutuneet kustannukset
sekä yhtiöiden toiminnan sopeuttaminen ja operatiivisen toiminnan merkittävä
tehostaminen. Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 33 (37).
Autovaraosat -segmentin liikevaihto kasvoi 5 % edellisvuoden 10,3 milj. eurosta
10,8 milj. euroon. Liikevoitto heikkeni lievästi edellisvuoden 0,8 milj.
eurosta 0,7 milj. euroon. Markkinatilanne on kevättalvella tapahtuneen
heikkenemisen jälkeen pysynyt ennallaan. Asiakkaiden kysyntä on alhaisemmalla
tasolla kuin normaalissa suhdannetilanteessa, mikä on leikannut KL-varaosien
kaupan kasvua. Yhtiö on tilikauden aikana aktiivisesti toteuttanut strategian
mukaiseen liiketoiminnan kehittämiseen vaadittavia toimenpiteitä. Segmentin
henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 47 (39).
Talotekniikkaremontointi-segmentti syntyi, kun Panostaja hankki 60 % osuuden
KotiSun Oy:stä toukokuussa 2014. Yhtiö tarjoaa konseptoituja käyttövesi- ja
lämpöverkkoremontteja kuluttajille avaimet käteen - palveluna. KotiSun on
kasvanut nopeassa tahdissa alansa suurimmaksi ja tunnetuimmaksi toimijaksi
Suomessa. Talotekniikkaremontointi on uusi segmentti, joten siitä ei ole
vertailutietoja. Segmentin liikevaihto oli 8,8 milj. euroa ja liikevoitto 1,1
milj. euroa 1.5.2014-31.10.2014. Segmentin luvut on konsolidoitu
Panostaja-konserniin 1.5.2014 lähtien. Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden
lopussa 113.
Lämpökäsittely-segmentin liikevaihto kasvoikatsauskaudella19 %, 5,7 milj.
eurosta 6,8 milj. euroon. Liikevoitto parani -1,5 milj. eurosta 0,2 milj.
euroon. Vertailukauden tulosta rasittaa 0,9 milj. euron suuruinen
arvonalentumiskirjaus tuotekehitysprojekteihin liittyen. Liikevaihdon sekä
liikevoiton paranemiseen vaikuttivat parantunut asiakaskysyntä sekä
uunikaupassa että energiasektorin työmailla. Segmentin henkilöstömäärä oli
tilikauden lopussa 59 (62).
Muut -segmentin liikevaihdossa ei tapahtunut olennaisia muutoksia.
Katsauskaudelta raportoi kaksi osakkuusyhtiötä, Ecosir Group Oy ja Spectra
Yhtiöt Oy. Raportoitavien osakkuusyhtiöiden tulosvaikutus katsauskaudella oli
-0,1 milj. euroa (-0,1 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään konsernin
tuloslaskelmassa.
Henkilöstö
31.10.2014 31.10.2013 Muutos
-------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö keskimäärin 1 204 1 251 -4 %
Henkilöstö katsauskauden lopussa 1 112 1 295 -14 %
-------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö segmenteittäin katsauskauden lopussa 31.10.2014 31.10.2013 Muutos
-------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset painopalvelut 497 451 10 %
Turvallisuus 249 205 21 %
Takoma 92 163 -44 %
Lisäarvologistiikka 299
Sisäkatto 13 15 -13 %
Helat 33 37 -11 %
Autovaraosat 47 39 21 %
Talotekniikkaremontointi 113
Lämpökäsittely 59 62 -5 %
Kannakkeet 16
Muut 9 8 13 %
-------------------------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 1 112 1 295 -14 %
-------------------------------------------------------------------------------
Panostajan henkilöstö väheni vuoden takaiseen tilanteeseen verrattuna pääosin
Lisäarvologistiikka-segmentin myynnin johdosta. Myös Takoman lopetetut
liiketoiminnot vaikuttivat henkilömäärää pienentävästi. Toisaalta
katsauskaudella perustettiin uusi Talotekniikkaremontointi-segmentti.
Katsauskauden lopussa Panostaja-konserni työllisti 1 112 henkilöä ja
keskimäärin 1 204 henkilöä katsauskauden aikana. Panostaja jatkoi
katsauskaudella henkilöstön kehittämistä strategian mukaisesti.
INVESTOINNIT JA RAHOITUS
Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 11,4 milj. euroa (7,8 milj. euroa).
Maksuvalmius säilyi hyvänä. Konsernin rahavarat olivat 18,6 milj. euroa (16,4
milj. euroa) ja korolliset nettovelat 35,0 milj. euroa (40,1 milj. euroa).
Nettovelkaantumisaste laski ja oli 73,7 % (82,6 %). Konsernin
nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -3,3 milj. euroa (-2,7 milj. euroa),
eli 2,1 % (2,0 %) liikevaihdosta.
Panostaja Oyj:n vaihdettavaa pääomalainaa oli nettoveloista 15 milj. euroa
(15,0 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 33,3 %
(33,2 %). Oman pääoman tuotto parani merkittävästi ja oli 17,1 % (-11,7 %).
Sijoitetun pääoman tuotto parani merkittävästi 15,4 %:iin (3,7 %).
Konsernin bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 19,9 milj. euroa (20,1
milj. euroa), eli 12,9 % (15,5 %) liikevaihdosta. Investoinnit kohdistuivat
vertailukaudella pääasiassa yrityshankintoihin.
Panostaja Oyj laski toukokuussa 2013 liikkeeseen 7,5 miljoonan euron suuruisen
kotimaisen hybridilainan (oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina). Lainan
liikkeeseenlaskupäivä oli 27.5.2013. Liikkeeseen laskettava hybridilaina
vahvistaa yhtiön vakavaraisuutta ja rahoitusasemaa. Hybridilaina on käsitelty
IFRS:n mukaisesti oman pääoman ehtoisena lainana ja esitetty taseessa oman
pääoman ryhmässä.
Rahoitusasema:
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
milj. euroa 31.10.2014 31.10.2013
Korolliset velat 58,1 60,1
Korolliset saamiset 4,5 3,6
Rahavarat 18,6 16,4
Korolliset nettovelat 35,0 40,1
Oma pääoma (emoyhtiön osakkeenomistajille sekä 47,5 49,1
määräysvallattomille kuuluva oma pääoma)
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovelkaantumisaste % 73,7 82,6
Omavaraisuusaste % 33,3 33,2
Oman pääoman tuotto % 17,1 -11,7
Sijoitetun pääoman tuotto % 15,4 3,7
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET
Panostaja Oyj tiedotti 3.12.2013 myyneensä 80 %:a LVI-alan kannakkeiden
valmistusta ja myyntiä harjoittavan Kannake Oy:n osakekannasta. Yrityskaupan
myötä Panostaja luopui Kannake-segmentistään.
Tampereen Laatukoneistus Oy, Hervannan Koneistus Oy ja Takoma Systems Oy
hakeutuivat katsauskaudella konkurssiin. Takoma Oyj ja Takoma Gears Oy jättivät
5.6.2014 saneerausohjelmaehdotuksensa Pirkanmaan käräjäoikeudelle. Käräjäoikeus
vahvisti saneerausohjelmat 30.9.2014.
Panostaja Oyj tiedotti 10.4.2014 järjestelystä, jonka lopputuloksena
Panostaja-konsernin omistusosuus Digitaaliset painopalvelut -segmentistä nousi
64,6 %:in segmentin emoyhtiö Digiprint Finland Oy:ssä. Aikaisempi omistusosuus
oli 56,4 %.
Panostaja Oyj tiedotti 7.5.2014 ostaneensa 60 %:a omakotitalojen käyttövesi- ja
lämpöverkkoremonttipalveluita tarjoavan KotiSun Oy:n osakekannasta.
Yrityskaupan myötä Panostaja laajensi liiketoimintaansa ja perusti konserniin
uuden pientalojen talotekniikkaremontointiin erikoistuneen segmentin.
Panostaja Oyj tiedotti 21.5.2014, että yhtiö on yhdessä muiden Vindea Group
Oy:n omistajien kanssa allekirjoittanut kauppakirjan Vindea Group Oy:n
osakekannan myynnistä Suomen Transval Group Oy:lle. Vindea Group Oy oli
Panostajan 54,22 %:sesti omistama tytäryritys ja kaupassa ostajalle siirtyi
Vindea Group Oy:n koko osakekanta. Samalla Panostaja luopui
lisäarvologistiikka-segmentistä.
Panostaja Oyj hankki lokakuussa koko vähemmistöosuuden Heatmasters Group Oy:n
osakekannasta. Aikaisempi omistusosuus oli 80 %.
OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS
Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli neljännen kvartaalin aikana 0,70
euron (alin noteeraus) ja 0,86 euron (ylin noteeraus) välillä. Osakkeiden
osakevaihto tarkastelujaksolla oli 2.230.452 kappaletta, mikä edustaa 4,4 %
osakekannasta. Osakkeen lokakuun 2014 päätöskurssi oli 0,82 euroa. Yhtiön
osakekannan markkina-arvo oli lokakuun 2014 lopussa 42,4 milj. euroa (41,4
milj. euroa). Yhtiöllä oli lokakuun 2014 lopussa 3.493 osakasta (3.743).
Osakkeiden pörssivaihdon kehitys 4Q/2014 4Q/2013 1-4Q/2014 1-4Q/2013
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Vaihdetut osakkeet, 1 000 kpl 2 230 1 276 7 908 3 815
% osakekannasta 4,4 2,5 15,4 7,4
------------------------------------------------------------------------
Osake 31.10.2014 31.10.2013
-----------------------------------------------------
-----------------------------------------------------
Osakkeita yhteensä, 1 000 kpl 51 733 51 733
Omat osakkeet, 1 000 kpl 429 491
Päätöskurssi 0,82 0,77
Markkina-arvo, milj. euroa 42,4 41,4
Osakkeenomistajia 3 493 3 743
-----------------------------------------------------
10 suurinta osakkeenomistajaa (kpl) 31.10.2014 31.10.2013
------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------
Treindex Oy 5 679 200 3 400 000
Koskenkorva Matti 4 300 000 6 000 000
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 4 259 000 4 259 000
Koskenkorva Maija 3 729 542 3 821 742
Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 3 468 576 3 468 576
Koskenkorva Mauno 1 640 769 1 640 769
Koskenkorva Mikko 1 245 139 1 245 139
Johtopanostus Oy 1 030 000 1 030 000
Malo Hanna 982 207 982 207
Kumpu Minna 982 170 982 170
Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2013 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän
mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muutoksesta yhtiössä. Matti Koskenkorvan
osuus alitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. Matti
Koskenkorvan osuus ilmoituspäivänä oli 4.300.000 osaketta, joka edusti 8,31 %:a
Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.
Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2013 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän
mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muutoksesta yhtiössä. Treindex Oy:n osuus
ylitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. Treindex Oy:n
osuus ilmoituspäivänä oli 5.192.200 osaketta, joka edusti 10,04 %:a Panostaja
Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.
HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS
Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 29. tammikuuta 2014
Tampereella. Panostaja Oyj:n hallitukseen valittiin uudelleen Jukka Ala-Mello,
Mikko Koskenkorva, Eero Eriksson, Antero Virtanen sekä Jukka Terhonen. Uutena
jäsenenä hallitukseen valittiin Hannu Tarkkonen. Välittömästi yhtiökokouksen
jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen
puheenjohtajaksi valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero
Eriksson. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT Markku Launis ja
KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy vastuullisena tilintarkastajana KHT Janne
Rajalahti.
Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen
tilikaudelta 1.11.2012-31.10.2013 ja päätti, että osinkoa tai pääomanpalautusta
ei jaeta.
Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan
mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen
tilanteen sitä puoltaessa varojenjakona sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on
yhteensä 5.200.000 euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää
kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus
on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Lisäksi yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja
toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että yhtiökokouksen päättyessä
alkavalta ja vuoden 2015 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä
toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 40.000
euroa ja hallituksen muille jäsenille vuosipalkkiona 20.000 euroa. Yhtiökokous
päätti edelleen, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta
maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla
hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei
yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.
Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi
prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudessaan
rahana.
Lisäksi varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien
osakkeiden hankkimisesta siten, että omia osakkeita hankitaan yhdessä tai
useammassa erässä siten, että valtuutuksen perusteella voidaan omia osakkeita
hankkia enintään 5.100.000 osaketta, mikä vastaa noin 9,86 % yhtiön kaikista
osakkeista. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla
omalla pääomalla.
Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n
järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten
markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten omia osakkeita
hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien
omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus on voimassa
29.7.2015 saakka.
Hallitus ei ole käyttänyt yhtiökokouksen antamaa valtuutusta omien osakkeiden
hankinnasta katsauskauden aikana.
OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET
Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5.568.681,60 euroa.
Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 51.733.110 kappaletta.
Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskauden lopussa oli 429.058
kappaletta (tilikauden alussa 490.956 kappaletta). Omien osakkeiden määrä
vastasi 0,8 prosenttia koko katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.
Yhtiökokouksen 29.1.2013 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj
luovutti 16.12.2013 hallituksen jäsenille kokouspalkkioiden maksuna yhteensä
16.439 kappaletta, 11.3.2014 yhteensä 16.000 kappaletta, 5.6.2014 yhteensä
14.459 sekä 4.9.2014 yhteensä 15.000 kappaletta osakkeita.
OMAN PÄÄOMAN EHTOINEN VAIHTOVELKAKIRJALAINA JA HYBRIDILAINA
Vaihdettavaa pääomalainaa 2011 oli katsauskauden lopussa jäljellä 15.000.000
euroa. Lainan korko on 6,5 prosenttia ja laina-aika 7.2.2011-1.4.2016. Osakkeen
alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja lainaosuudet voidaan vaihtaa
enintään 6.818.181 yhtiön osakkeeseen. Lainaosuuksia on yhteensä 300 kappaletta
ja ne ovat kaupankäynnin kohteena Nasdaq OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla.
Osakkeiden vaihtokurssi merkitään yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastoon.
Konserni laski 27.5.2013 liikkeeseen 7,5 milj. euron suuruisen oman pääoman
ehtoisen joukkovelkakirjalainan. Oman pääoman ehtoisella lainalla ei ole
eräpäivää, mutta konsernilla on oikeus, ei velvollisuutta, lunastaa laina
takaisin neljän vuoden kuluttua. Sopimuksen mukainen vuotuinen korko on 9,75 %.
Korko maksetaan vain, jos yhtiö päättää jakaa osinkoa. Mikäli osinkoa ei jaeta,
konserni päättää koron maksusta erikseen. Konsernitilinpäätöksessä laina on
luokiteltu omaksi pääomaksi ja korot esitetään luonteensa mukaisesti
osingonjakona. Panostaja Oyj:n hallitus päätti maksaa hybridilainan koron 0,7
milj. euroa, joka maksettiin 27.5.2014.
HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS
Yhtiön hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta
maksetaan osakkeenomistajille pääoman palautusta sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta 0,04 euroa osakkeelta.
Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään
harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön
taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän
varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enintään 4.700.000 euroa.
Valtuutuksen ehdotetaan sisältävän hallituksen oikeuden päättää kaikista muista
edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutuksen ehdotetaan
olevan voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen saakka.
Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 5.2.2015 Tampereella
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Ei merkittäviä tapahtumia.
MARKKINANÄKYMÄT
Yleinen taloudellinen tilanne ja ilmapiiri on Venäjän ja Ukrainan tilanteen
vuoksi säilynyt epävarmana. Kotimarkkinoilla toimivien yritysten kysyntä on
vaimeaa eikä kotimaisen kulutuskysynnän oleteta lähiaikoina piristyvän.
Panostajan liiketoimintasegmenttien asema toimialoillaan on parantunut ja
niiden arvioidaan edelleen vahvistuvan. Vaikka pk-sektorin yhtiöiden
rahoitustilanne on yleisesti kiristymässä lisääntyvän sääntelyn myötä, niin
hyviin hankkeisiin on kuitenkin rahoitusta tarjolla. Venäjän ja Ukrainan
kriisin pitkittyminen sekä Suomen talouden rakenteelliset haasteet ovat
merkittävä riski yleiselle taloudelliselle kehitykselle tilikaudella 2015.
Yrityskauppamarkkinan aktiivisuus on lisääntynyt ja tarjoaa mahdollisuuksia
edelleen sekä uusille hankinnoille että myöhemmin talouden ennustettavuuden
parantuessa myös luopumisille.
LIIKETOIMINNAN MERKITTÄVIMMÄT LÄHIAJAN RISKIT JA RISKIENHALLINTA
Riskienhallinta on osa Panostaja-konsernin johtamis- ja seurantajärjestelmiä.
Panostaja pyrkii tunnistamaan ja seuraamaan segmenttiensä
liiketoimintaympäristön ja yleisen markkinatilanteen muutoksia, reagoimaan
niihin ja hyödyntämään niiden tuomia liiketoimintamahdollisuuksia. Riskiksi
luokitellaan sellaiset tekijät, jotka saattavat vaarantaa tai estää Panostajan
tai sen omistaman liiketoimintasegmentin strategisten tavoitteiden
saavuttamisen, tuloksen ja taloudellisen aseman kehityksen tai toiminnan
jatkuvuuden tai muutoin aiheuttaa merkittäviä seuraamuksia Panostajalle, sen
omistajille, liiketoimintasegmentille, henkilöstölle tai muille sidosryhmille.
Yksityiskohtaisempi selvitys Panostajan riskienhallintapolitiikasta sekä
merkittävimmistä riskeistä julkaistaan myöhemmin vuoden 2014
vuosikertomuksessa. Rahoitusriskeistä on kerrottu tarkemmin tilikauden 2014
tilinpäätöksen liitetiedoissa.
Markkinariskit, yleiset: Yleiset markkinariskit liittyvät erityisesti Suomen
taloudellisen tilanteen sekä Venäjän ja Ukrainan kriisien aiheuttaman muutoksen
tuomaan epävarmuuteen sekä näiden mahdollisiin vaikutuksiin segmenteille
asetettujen tavoitteiden saavuttamisessa. Rahoitusmarkkinoiden muutos ja
luotonannon tiukentuminen saattaa hidastaa yrityskauppojen toteuttamista ja
vaikeuttaa käyttöpääomarahoituksen saatavuutta.
Panostaja on varautunut pk-sektorin heikon rahoitusmarkkinatilanteen sekä
yrityskauppamarkkinan hiljaiselon jatkumiseen ottamalla 7,5 milj. euron
suuruisen hybridilainan toukokuussa 2013. Hybridilaina mahdollistaa
Panostajalle strategian ja sijoituskriteerien mukaiset uudet täydennysostot
sekä antaa lisää ajallista liikkumavaraa mahdollisille irtaantumisille.
Markkinariskit, segmenttien toimialat: Yleisen taloustilanteen epävarmuus on
aiheuttanut asiakaskysynnän heikkenemistä sekä investointien siirtymistä, mikä
voi aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita. Suhdanneodotukset
nykyisten segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa
asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen epävarmuus sekä
heikko ennustettavuus. Panostaja-konsernin eri segmenteissä näkymät vaihtelevat
varovaisen positiivisista neutraaleihin. Panostaja arvioi segmenttikohtaisia
riskejä säännöllisesti ja tekee päivitetyn riskiarvion pohjalta tarvittavat
korjaavat toimenpiteet.
Strategiset riskit: Panostaja edustaa laajalti suomalaista pk-sektoria.
Liikevaihto jakautuu viiteen eri toimialaan, joiden syklisyys vaihtelee.
Konsernin liiketoimintarakenne tasaa osittain talouden heilahteluita. Yleiset
ja toimialoihin liittyvät markkinariskit voivat kuitenkin vaikuttaa konsernin
tulokseen ja taloudelliseen kehitykseen tästä huolimatta. Arvioitu
markkinatilanne otetaan liiketoimintasegmenteissä huomioon sopeuttamalla
tuotantoa ja kustannuksia markkinakysyntään sekä turvaamalla rahoitusasema.
Panostaja näkee maailmantalouden muutoksissa myös mahdollisuuksia
markkina-aseman parantamiseen esimerkiksi yritysostojen kautta. Venäjän ja
Ukrainan kriisillä ei ole Panostaja-konserniin välittömiä vaikutuksia, mutta
kriisien pitkittyminen vaikuttaa Suomen kotimarkkinoiden kysyntään
negatiivisesti ja sitä kautta Panostajan tuloksen kehitykseen ja taloudelliseen
asemaan.
Rahoitusriskit: Konserni altistuu toimintansa seurauksena useille
rahoitusriskeille. Riskienhallinnan tavoite on rajata rahoitusmarkkinoiden
muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen ja taloudelliseen
kehitykseen. Konsernin tulot sekä operatiiviset kassavirrat ovat pääosiltaan
riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista. Konsernin korkoriski muodostuu
pääosin lainanotosta, jotka ovat hajautettu vaihtuva- ja kiinteäkorkoisiin
lainoihin. Osa liiketoimintasegmenteistä käyttää koronvaihto- ja
korkokattosopimuksia. Konserni toimii pääosin euroalueella ja on siten vain
vähäisessä määrin alttiina valuuttakurssimuutoksista johtuvalle
valuuttariskille. Luottotappioriskit ovat edelleen merkittävä epävarmuustekijä
osalla segmenteistä ja tätä riskiä kasvattaa pk-yritysten luotonannon tiukkuus.
Yrityskaupat: Panostaja etsii aktiivisesti pk-yrityksiä ja pyrkii kasvamaan ja
luomaan arvoa sekä orgaanisella kasvulla että yritysostoin sekä oikea-aikaisen
luopumisen kautta. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia
yritysostoihin ja Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa
hallituilla yritysostoilla nykyisiin segmentteihin, mutta uusia mahdollisia
segmenttejä kartoitetaan myös aktiivisesti. Luopumisten valmistelua jatketaan
osana segmenttien omistajastrategioita. Yrityskauppoihin liittyviä riskejä
hallitaan sijoittamalla tarkasti määriteltyjen sijoituskriteereiden mukaisesti
sekä tehokkaalla integraatioprosessilla. Panostaja-konserni on määritellyt
yrityskauppojen valmisteluun ja toteuttamiseen yhtenäisen ohjeistuksen ja
yrityskauppaprosessin.
Vahinkoriskit: Vahinkoriskejä hallitaan Panostaja-konsernissa vakuutuksilla
sekä konserniohjeistuksilla, jotka määrittävät eri osa-alueiden politiikan.
Operatiiviset riskit: Operatiivisten riskien hallinta keskittyi tilikauden 2014
aikana erityisesti Takomaan liittyviin liiketoimintoihin. Takoma Oyj:n ja
Takoma Gears Oy:n saneerausmenettelyt alkoivat 17.1.2014. Tampereen
Laatukoneistus Oy, Hervannan Koneistus Oy ja Takoma Systems Oy hakeutuivat
katsauskauden aikana konkurssiin. Konkurssien seurauksena ko. yhtiöt on
käsitelty Panostajan konsernitilinpäätöksessä lopetettuina toimintoina. Takoman
tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuden oletusta noudattaen. Takoma Oyj
ja Takoma Gears Oy jättivät 5.6.2014 saneerausohjelmaehdotuksensa Pirkanmaan
käräjäoikeudelle. Pirkanmaan käräjäoikeus vahvisti saneerausohjelmat 30.9.2014.
Saneerausohjelmassa saneerausvelkojen takaisinmaksuaikataulua pidennettiin ja
velkarakennetta kevennettiin. Saneerausohjelman vahvistaminen antaa
mahdollisuuden Takoma Gears Oy:n toiminnan kehittämiseen.
Takomaa koskevat muutokset voivat mahdollisesti jatkossakin aiheuttaa
kertaluonteisia alaskirjaustarpeita. Takoman epäonnistuminen saneerausohjelman
toteuttamisessa ei arvioida aiheuttavan muutoksia Panostaja-konsernin
toimintaedellytyksiin.
NÄKYMÄT TILIKAUDELLE 2015
Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti
omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamissa segmenteissä.
Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa
toimintaympäristöä ja päätöksiä segmenttien kehittämisestä tai luopumisista
tehdään omistaja-arvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen,
pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan
toiminnan laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen ja kasvumahdollisuuksien
hyödyntämisen tarve pk-yrityksissä mahdollistaa sekä nykyisten segmenttien
kasvattamisen että laajentumisen jatkamisen uusille segmenteille.
Suhdanneodotukset nykyisten segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti
sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen
epävarmuus sekä heikko ennustettavuus. Panostaja-konsernin eri segmenteissä
näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Ennustettavuuden
haasteet tai näkymien muuttuminen vielä heikommaksi voivat aiheuttaa
konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita. Uudisrakentamisen näkymät ovat
edelleen heikot.
Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja
Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla
yritysostoilla nykyisiin segmentteihin, mutta myös uusia mahdollisia
segmenttejä kartoitetaan aktiivisesti. Luopumisten valmistelua jatketaan osana
segmenttien omistajastrategioita.
Takoman saneerausohjelman vahvistaminen Pirkanmaan käräjäoikeudessa 30.9.2014
sekä vahvistamiseen liittynyt saneerausvelkojen takaisinmaksuaikataulun
pidennys ja velkarakenteen kevennys antaa mahdollisuuden Takoma Gears Oy:n
toiminnan kehittämiseen tilikaudella 2015. Takoman epäonnistuminen
saneerausohjelman toteuttamisessa ei arvioida aiheuttavan muutoksia
Panostaja-konsernin toimintaedellytyksiin.
Konsernin liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan olevan tilikaudella 2015
samalla tasolla kuin tilikaudella 2014 (liikevaihto 154,8 milj. euroa ja
liikevoitto 10,2 milj. euroa).
Panostaja Oyj
Hallitus
Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Juha Sarsama, 040 774 2099
Panostaja Oyj
Juha Sarsama
toimitusjohtaja
Kaikki tässä osavuosikatsaustiedotteessa esitetyt ennusteet ja arviot
perustuvat konsernin ja liiketoimintasegmenttien johdon tämänhetkisen
näkemykseen talouden tilasta ja kehittymisestä. Toteutuvat tulokset voivat olla
merkittävästikin erilaiset.
LAATIMISPERIAATTEET
Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu noudattaen kansainvälisten
tilinpäätösstandardien (IFRS) kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita IAS -34
standardin mukaisesti.
Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.
TULOSLASKELMA 08/14- 08/13- 11/13-1 11/12-1
10/14 10/13 0/14 0/13
3 kk 3 kk 12 kk 12 kk
(1000 euroa)
Liikevaihto 44 144 38 697 154 802 137 044
Liiketoiminnan muut tuotot 295 641 1 560 1 276
Kulut yhteensä 40 027 37 530 146 193 136 735
Poistot ja arvonalentumiset 1 465 1 849 5 408 8 554
Liiketulos 4 412 1 808 10 169 1 586
Rahoitustuotot ja -kulut -1 133 -651 -3 255 -2 734
Osuus osakkuusyhtiön tuloksista 175 -186 -137 -110
Tulos ennen veroja 3 455 970 6 778 -1 259
Tuloverot -1 600 581 -3 763 -968
Tulos jatkuvista liiketoiminnoista 1 855 1 552 3 015 -2 226
Tulos myydyistä liiketoiminnoista -85 923 6 052 1 977
Tulos lopetetuista liiketoiminnoista 627 -3 433 -834 -5 271
Tilikauden tulos 2 396 -958 8 234 -5 520
Jakautuminen
Emoyhtiön osakkeenomistajille 953 -376 5 385 -4 628
Määräysvallattomille 1 444 -582 2 849 -892
Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista
€, laimentamaton 0,010 0,014 -0,014 -0,069
Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista
€, laimennettu 0,010 0,014 -0,014 -0,069
Tulos/osake myydyistä ja lopetetuista
liiketoiminnoista
€, laimentamaton 0,006 -0,024 0,108 -0,026
Tulos/osake myydyistä
liiketoiminnoista, € laimennettu 0,005 -0,024 0,095 -0,026
Tulos/osake jatkuvista sekä myydyistä ja 0,016 -0,010 0,094 -0,095
lopetetuista liiketoiminnoista €,
laimentamaton
Tulos/osake jatkuvista sekä myydyistä ja 0,016 -0,010 0,094 -0,095
lopetetuista liiketoiminnoista €,
laimennettu
LAAJA TULOSLASKELMA
Laajan tuloslaskelman erät 2 396 -958 8 234 -5 520
Muuntoerot 0 0 -79 -7
Kauden laaja tuloslaskelma 2 396 -958 8 155 -5 527
Jakautuminen
Emoyhtiön osakkeenomistajille 953 -376 5 306 -4 635
Määräysvallattomille 1 444 -582 2 849 -892
TASE 31.10.2014 31.10.2013
(1 000 euroa)
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 49 692 41 929
Muut aineettomat hyödykkeet 8 707 8 079
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 9 129 15 153
Osuudet osakkuusyhtiöissä 3 611 3 714
Muut pitkäaikaiset varat 10 643 12 769
Pitkäaikaiset varat yhteensä 81 781 81 644
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 14 932 15 437
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 27 461 30 834
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat 9 490 8 400
rahoitusvarat
Rahavarat 9 146 7 970
Lyhytaikaiset varat yhteensä 61 029 62 641
Myytävissä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 0 4 348
Varat yhteensä 142 810 148 633
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 5 569 5 569
Ylikurssirahasto 4 646 4 646
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 14 569 14 508
Oman pääoman ehtoinen laina 7 390 7 390
Muuntoero -152 -73
Kertyneet voittovarat 94 -1 979
Yhteensä 32 116 30 061
Määräysvallattomien osuus 15 378 19 016
Oma pääoma yhteensä 47 494 49 077
Velat
Laskennallinen verovelka 996 1 672
Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina 14 691 14 556
Pitkäaikaiset velat 34 399 28 046
Lyhytaikaiset velat 45 231 55 282
Velat yhteensä 95 316 99 556
Oma pääoma ja velat yhteensä 142 810 148 633
RAHAVIRTALASKELMA 11/2013-10/20 11/2012-10/20
14 13
(1 000 euroa)
Liiketoiminta
Tilikauden tulos 8 234 -5 520
Oikaisut:
Poistot 5 408 10 481
Rahoitustuotot ja -kulut 3 255 3 220
Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 137 110
Verot 3 763 2 569
Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -6 381 -1 828
-tappiot
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 1 665 1 765
Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman 16 080 10 798
muutosta
Käyttöpääoman muutos
Korottomien saamisten muutos 707 -1 781
Korottomien velkojen muutos 909 2 919
Vaihto-omaisuuden muutos 6 1 768
Käyttöpääoman muutos 1 622 2 906
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja 17 702 13 704
veroja
Rahoituserät ja verot:
Maksetut korot -3 941 -3 111
Saadut korot 262 325
Maksetut verot -2 630 -3 138
Rahoituserät ja verot -6 309 -5 924
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta 11 393 7 780
Investoinnit
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin -5 356 -5 766
hyödykkeisiin
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynti 2 195 2 060
Tytäryritysten hankinta vähennettynä -14 349 -15 482
hankintahetken rahavaroilla
Tytäryritysten myynti vähennettynä myyntihetken 9 881 2 258
rahavaroilla
Osakkuusyhtiöiden myynti -235 0
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien -1 000 -8 400
rahoitusvarojen hankinnat ja myynnit
Muiden osakkeiden myynnin luovutusvoitot 13 6
Myönnetyt lainasaamiset ja takaisinmaksut -409 -128
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Investointien nettorahavirta -9 260 -25 452
Rahoitus
Osakeanti 1 224 5 102
Hybridilaina 0 7 500
Lainojen nostot 13 638 25 577
Lainojen takaisinmaksut -14 502 -21 543
Omien osakkeiden myynti 48 46
Maksetut osingot -1 577 -3 156
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen nettorahavirta -1 169 13 527
Rahavarojen muutos 965 -4 146
Rahavarat kauden alussa 8 193 12 347
Valuuttakurssien vaikutus -12 -8
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat kauden lopussa 9 146 8 193
Vertailuvuoden rahavarat kauden lopussa sisältävät myytävissä oleviin varoihin
luokitellun Kannake-segmentin rahavarat.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
(1 000 Osake- Ylikur Sijoitetu Muunto Voitto Muut Määräys Yhteen
euroa) pääoma s-sira n vapaan erot varat rahas -vallat sä
hasto oman tot tomien
pääoman osuus rahasto
Oma pääoma 5 569 4 646 16 523 -66 1 981 1 652 45 173
1.11.2012
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden -4 628 -892 -5 520
voitto
Tilikaudella -4 628 -892 -5 520
kirjatut tuotot ja
kulut yhteensä
Osingon jako -1 116 -1 116
Oman pääoman 7 390 7 390
ehtoinen
laina
Pääoman -2 040 -2 040
palautus
Omien 38 13
osakkeiden
myynti
Palkitsemisj 13
ärjestelmä
Muuntoerot -7 7 0
Muut
muutokset
Määräysvalla 661 4 505 5 166
ttomien
omistajien
osuuden
muutokset
Muut oman -2 015 -7 868 7 390 3 388 9 424
pääoman
muutokset
yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 52
31.10.2013 5 569 4 646 14 508 -73 -1 979 7 390 19 016 49 077
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.11.2013 5 569 4 646 14 508 -73 -1 979 7 390 19 016 49 077
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden 5 385 2 849 8 234
voitto
Tilikaudella 5 385 2 849 8 234
kirjatut
tuotot ja
kulut
yhteensä
Osingon jako -1 577 -1 577
Oman pääoman -731 -731
ehtoisen
laina korko
Omien 48 48
osakkeiden
myynti
Palkitsemisj 13 13
ärjestelmä
Muuntoerot -79 14 -49
Määräysvalla -2 594 -4 910 -7 504
ttomien
omistajien
osuuden
muutokset
Muut oman 61 -79 -3 311 -6 487 -9 906
pääoman
muutokset
yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 5 569 4 646 14 569 -152 95 7 390 15 378 47 494
31.10.2014
--------------------------------------------------------------------------------
TUNNUSLUVUT
10/2014 10/2013
Oma pääoma per osake, € 0,62 0,59
Tulos /osake, laimentamaton, € 0,09 -0,10
Tulos /osake, laimennettu, € 0,09 -0,10
Osakemäärä tilikaudella keskimäärin,1 000 kpl 51 284 51 211
Osakemäärän tilikauden lopussa, 1 000 kpl 51 733 51 733
Osakeannit/ vvk-vaihdot tilikaudella, 1 000 kpl 0 0
Osakemäärä, 1 000 kpl, laimennettuna 58 102 58 029
Oman pääoman tuotto, % 17,1 -11,7
Sijoitetun pääoman tuotto, % 15,4 3,7
Bruttoinvestoinnit
Pysyviin vastaaviin, milj. euroa 19,9 20,1
% liikevaihdosta 12,9 15,5
Korolliset velat 58,1 60,1
Omavaraisuusaste, % 33,3 33,2
Henkilöstö keskimäärin 1 204 1 251
KONSERNIN KEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN
(milj.euroa) Q4/14 Q3/14 Q2/14 Q1/14 Q4/13 Q3/13 Q2/13
Liikevaihto 44,1 38,1 37,5 35,1 38,7 33,0 34,4
Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 0,6 0,2 0,5 0,6 0,2 0,2
Kulut yhteensä 40,0 35,9 35,4 34,8 37,5 33,8 34,0
Poistot ja arvonalentumiset 1,5 1,3 1,3 1,3 1,8 3,9 1,6
Liikevoitto 4,4 2,8 2,3 0,7 1,8 -0,6 0,7
Rahoituserät -1,1 -0,8 -0,6 -0,7 -0,7 -0,7 -0,7
Osuus osak.yht. tuloksesta 0,2 0,0 0,0 -0,3 -0,2 0,2 0,0
Tulos ennen veroja 3,5 1,9 1,7 -0,3 1,0 -1,1 0,0
Verot -1,6 -0,5 -0,7 -0,9 0,6 -0,6 -0,4
Voitto jatkuvista 1,9 1,4 1,0 -1,2 1,6 -1,7 -0,5
liiketoiminnoista
Tulos myydyistä -0,1 5,6 0,3 0,2 0,9 0,6 0,4
liiketoiminnoista
Tulos lopetetuista 0,6 0,0 -0,2 -1,3 -3,4 -0,7 -0,6
liiketoiminnoista
Tilikauden voitto 2,4 7,0 1,1 -2,3 -1,0 -1,8 -0,7
Määräysvallattomien osuus 1,4 0,7 0,9 -0,2 -0,6 -0,4 0,3
Emoyhtiön osakkeenomistajien 1,0 6,3 0,2 -2,0 -0,4 -1,4 -1,0
osuus
ANNETUT VAKUUDET
(1 000 euroa) 2014 2013
Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitykset 44 277 41 449
Annetut pantit 67 947 72 939
Muut vastuut 4 562 2 950
Muut vuokrasopimukset
Yhden vuoden kuluessa 6 238 9 227
Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua 13 320 16 854
Yli viiden vuoden kuluttua 2 006 2 438
Yhteensä 21 564 28 519
SEGMENTTI-INFORMAATIO
LIIKEVAIHTO 11/13-10/14 11/12-10/13 Muutos
(1 000 euroa)
Digitaaliset painopalvelut 57 795 50 777 7 017
Turvallisuus 33 671 31 831 1 839
Takoma 15 339 14 149 1 190
Sisäkattomateriaalit 10 989 12 760 -1 772
Helat 10 912 11 909 -997
Autovaraosat 10 768 10 274 494
Talotekniikkaremontointi 8 758 8 758
Lämpökäsittely 6 832 5 744 1 089
Muut 0 34 -34
Eliminoinnit -262 -434 172
-----------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 154 802 137 044 17 757
-----------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------
LIIKETULOS
(1 000 euroa)
Digitaaliset painopalvelut 7 146 6 351 795
Turvallisuus 2 113 1 574 539
Takoma -365 -4 106 3 740
Sisäkattomateriaalit 544 873 -329
Helat 818 -152 970
Autovaraosat 714 813 -98
Talotekniikkaremontointi 1 099 1 099
Lämpökäsittely 239 -1 469 1 708
Muut -2 138 -2 298 160
-----------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 10 169 1 586 8 584
-----------------------------------------------------------------
VARAT VELAT
(1 000 euroa)
31.10.2014 31.10.2013 31.10.2014 31.10.2013
Digitaaliset painopalvelut 45 051 42 782 21 519 18 810
Turvallisuus 20 551 19 657 17 377 17 372
Takoma 13 292 20 058 13 048 18 033
Sisäkattomateriaalit 4 879 5 718 2 735 3 615
Helat 10 538 10 772 8 000 8 584
Autovaraosat 4 423 4 462 3 173 3 566
Talotekniikkaremontointi 16 414 12 791
Lämpökäsittely 4 269 4 906 1 854 2 817
Muut 31 073 46 955 22 499 33 437
Eliminoinnit -7 681 -6 677 -7 681 -6 677
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 142 810 148 633 95 316 99 556
SEGMENTTI-INFORMAATIO NELJÄNNESVUOSITTAIN
Liikevaihto (milj. euroa) 4Q/14 3Q/14 2Q/14 1Q/14 4Q/13 3Q/13 2Q/13
Digitaaliset painopalvelut 15,8 13,2 15,2 13,6 14,2 12,3 13,4
Turvallisuus 9,3 7,7 8,4 8,3 9,5 7,0 7,8
Takoma 4,6 3,5 3,8 3,5 4,0 3,6 3,5
Sisäkattomateriaalit 2,6 2,9 2,9 2,7 3,2 3,5 3,0
Helat 2,6 2,6 3,2 2,5 3,0 2,8 3,1
Autovaraosat 2,9 2,7 2,6 2,6 2,7 2,6 2,5
Talotekniikkaremontointi 4,9 3,9
Lämpökäsittely 1,6 1,6 1,6 2,0 2,1 1,3 1,2
Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit -0,1 -0,1 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1
Konserni yhteensä 44,1 38,1 37,5 35,1 38,7 33,0 34,4
Liiketulos (milj.euroa) 4Q/14 3Q/14 2Q/14 1Q/14 4Q/13 3Q/13 2Q/13
Digitaaliset painopalvelut 2,6 1,3 2,2 1,0 1,9 1,7 1,7
Turvallisuus 1,0 0,9 0,1 0,1 1,0 0,4 0,4
Takoma 0,2 0,0 -0,3 -0,3 -0,3 -2,9 -0,5
Sisäkattomateriaalit 0,0 0,1 0,4 0,1 0,2 0,3 0,1
Helat 0,3 0,2 0,3 0,1 0,0 0,2 -0,2
Autovaraosat 0,2 0,2 0,1 0,2 0,2 0,3 0,1
Talotekniikkaremontointi 0,6 0,5
Lämpökäsittely -0,1 0,1 0,0 0,2 -0,7 -0,1 -0,3
Muut -0,4 -0,4 -0,6 -0,7 -0,5 -0,6 -0,6
Konserni yhteensä 4,4 2,8 2,3 0,7 1,8 -0,6 0,7
Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena enemmistöomistajana
suomalaisia pk-yrityksiä. Yhtiön tavoitteena on olla halutuin kumppani
liiketoimintansa myyville yrittäjille, parhaille johtajille sekä sijoittajille.
Panostaja kasvattaa yhdessä kumppaniensa kanssa konsernin omistaja-arvoa ja luo
suomalaisia menestystarinoita.
Panostajalla on kahdeksan liiketoimintaa harjoittavaa segmenttiä. Flexim
Security Oy (Turvallisuus) on turvallisuusteknologian ja -palveluiden,
lukituksen, oviautomatiikan sekä kulunvalvontatuotteiden ja -ratkaisujen
asiantuntija. Heatmasters Group (Lämpökäsittely) tarjoaa metallien
lämpökäsittelypalvelua Suomessa ja kansainvälisesti sekä valmistaa, kehittää ja
markkinoi lämpökäsittelyteknologiaa. KL-Varaosat (Autovaraosat) on Mercedes
Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien ja tarvikkeiden maahantuoja,
tukkukauppa ja jälleenmyyjä. Grano Oy (Digitaaliset painopalvelut) muodostaa
Suomen suurimman digitaalisia painopalveluja sekä julkaisu- että
tuotantopalveluita tarjoavan kokonaisuuden, Suomen Helakeskus Oy (Helat) on
rakennus- ja kalustehelojen keskeinen tukkukauppa Suomessa. Selog Oy
(Sisäkattomateriaalit), on sisäkattomateriaalien erikoisliike ja tukkukauppa.
Takoma Oyj (Takoma) on pörssinoteerattu konepaja. KotiSun Oy
(Talotekniikkaremontointi) on Suomen johtava omakotitalojen käyttövesi- ja
lämpöverkkojen talotekniikkaremontteihin erikoistunut yritys.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |