2007-10-25 09:01:55 CEST
2007-10-25 09:01:55 CEST
BIRTINGARSKYLDAR UPPLÝSNINGAR
Rapala VMC - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
OSAVUOSIKATSAUS - TAMMI-SYYSKUU 2007
PÖRSSITIEDOTE
25.10.2007
Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani kausiluontoisesti
hiljaisella neljänneksellä
* Kolmannen neljänneksen liikevaihto saavutti kausiluonteisesti
hiljaisen kvartaalin uuden ennätyksen ja oli 52,0 MEUR (III/06:
49,8 MEUR). Yhdeksän kuukauden liikevaihto kasvoi 6 % ja oli
188,8 MEUR (I-III/06: 177,4 MEUR). Vertailukelpoinen alkuvuoden
liikevaihto kasvoi 11 %.
* Heinä-syyskuun liikevoitto kasvoi ja oli 2,9 MEUR (2,8 MEUR).
Yhdeksän kuukauden liikevoitto kasvoi 23 % ja oli 25,9 MEUR (21,0
MEUR). Vertailukelpoinen kolmannen kvartaalin ja yhdeksän
kuukauden jakson liikevoittomarginaali kertaluontoiset erät
eliminoituna ja käyttäen 2006 keskimääräisiä valuuttakursseja
parani selvästi johtuen liikevaihdon kasvusta ja liiketoiminnan
kannattavuuden parantamishankkeista.
* Kolmannen neljänneksen voitto oli 1,1 MEUR (0,4 MEUR) ja
ensimmäisen yhdeksän kuukauden voitto 15,5 MEUR (10,5 MEUR).
Tulos per osake oli 0,03 EUR (0,01 EUR) heinä-syyskuussa ja 0,40
EUR (0,27 EUR) tammi-syyskuussa.
* Heinä-syyskuun liiketoiminnan nettorahavirta parani toisesta
kvartaalista ja oli 12,2 MEUR (10,2 MEUR). Korollinen nettovelka
laski kesäkuusta 89,5 MEUR:oon (31.12. 2006: 99,3 MEUR).
Omavaraisuusaste nousi kesäkuusta 36,2 %:iin (31.12.2006: 33,4 %)
ja velkaantumisaste laski kesäkuusta 98,1 %:iin (31.12.2006:
122,2 %).
* Rapalan ja Shimanon strategista allianssia syventävä merkittävä
yhteistoimintahanke, jossa perustetaan yhteisyritys hoitamaan
Venäjän ja Ukrainan jakelua, julkaistiin lokakuussa.
Transaktiosta syntyy noin 4,8 MEUR myyntivoitto. Shimanon kanssa
aiemmin kuluvana vuonna perustettu Unkarin Kaakkois-Euroopan
jakelukeskus on jo osoittautunut menestykseksi. Ranskan
jakelutoimintojen yhdistäminen, Venäjälle perustetun uistinten
kokoonpanotehtaan tuotannon ylösajo ja muiden liiketoimintojen
tehostamis- ja kehittämishankkeiden toteutus eteni suunnitelmien
mukaan.
* Lokakuussa laskettiin liikkeelle 889 680 uutta osaketta
merkittäväksi Shimanolle 5 MEUR (5,62 euroa/osake)
merkintähintaan osana strategisen allianssin syventämistä.
* Tilikauden liikevaihdon arvioidaan kasvavan 7-12 % käyttäen
vertailukelpoisia valuuttakursseja. Vertailukelpoisilla
valuuttakursseilla ja kertaluonteiset erät eliminoiden
liikevoittomarginaalin odotetaan paranevan vuodesta 2006.
Ohessa liitteenä on hallituksen toimintakatsaus ja osavuosikatsauksen
numeroaineisto.
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo
17. Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden
alkua numeroon +44 (0) 207 750 9950 tai +1 866 676 5870 ja pyytämällä
yhdistämään Rapalan telekonferenssiin. Uudelleenkuunteluun on
mahdollisuus 5 arkipäivän ajan numerossa +44 207 750 99 28
(pin-koodi: 165985#). Rapalan taloudellinen informaatio löytyy myös
nettiosoitteesta www.rapala.com.
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jouni Grönroos, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Jakelu: Helsingin Pörssi ja päämediat
Markkinatilanne ja myynti
Markkinatilanne oli heinä-syyskuussa melko hyvä useilla
markkina-alueilla huolimatta siitä, että sesonki ei jatkunut yhtä
myöhään syksylle kuin vuonna 2006. Liikevaihdon kasvu jatkui
liiketoiminnan kausiluontoisuutta tasaavilla markkina-alueilla
Australiassa ja Etelä-Afrikassa. Muu Eurooppa -segmentin liikevaihto
kasvoi 21 % kolmannella kvartaalilla ja 12 % ensimmäisen yhdeksän
kuukauden aikana. Pohjoismaissa liikevaihto oli heinä-syyskuussa
vertailujakson tasolla ja kasvoi 4 % tammi-syyskuussa. Kolmannen
neljänneksen liikevaihto laski Pohjois-Amerikassa 15 % johtuen
pääasiassa Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä euroon nähden,
syyskuun huonosta säästä ja eräiden toimitusten ajoituksesta.
Pohjois-Amerikan liikevaihto laski 4 % tammi-syyskuussa.
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Pohjois-Amerikan yhdeksän
kuukauden liikevaihto kasvoi 4 % viime vuodesta.
Heinä-syyskuun liikevaihto kasvoi 4 % vertailuajanjaksoon verrattuna
ollen 52,0 MEUR (III/06: 49,8 MEUR). Tammi-syyskuun liikevaihto nousi
6 % ja oli 188,8 MEUR (I-III/06: 177,4 MEUR). Yhdysvaltain dollarin
ja eräiden muiden valuuttojen heikentyminen laskivat yhdeksän
kuukauden liikevaihtoa 8,0 MEUR. Vertailukelpoisilla
valuuttakursseilla tammi-syyskuun liikevaihto kasvoi 11 %. Tästä 1
prosenttiyksikkö syntyi Terminatorin hankinnasta lopun ollessa
orgaanista kasvua. Kaikkien tuotesegmenttien paitsi kalastajien
tarvikkeiden myynti kasvoi sekä kolmannella kvartaalilla että koko
alkuvuonna.
Kolmannen vuosineljänneksen myynti on kalastusvälineliiketoiminnan
kausiluontoisuudesta johtuen perinteisesti muita kvartaaleita
alhaisempi. Konsernin liikevaihdon kasvu erityisesti eteläisellä
pallonpuoliskolla ja päiväntasaajan lähettyvillä, mukaan lukien
Australia ja Etelä-Afrikka, on vähentänyt tätä kausiluontoisuutta.
Myös uudet liiketoiminnat Malesiassa, Thaimaassa, Kiinassa ja
Etelä-Koreassa tasoittavat tätä kausiluontoisuutta. Kolmannella
neljänneksellä konsernin kalastusvälineiden myynti kasvoi näillä
markkina-alueilla.
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
III III I-III I-III I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Liikevaihto 52,0 49,8 188,8 177,4 226,6
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 4,6 4,4 29,5 25,6 28,0
Liikevoitto (EBIT) 2,9 2,8 25,9 21,0 21,7
Voitto ennen veroja 1,4 1,0 22,2 14,9 14,6
Tilikauden voitto 1,1 0,4 15,5 10,5 11,0
Heinä-syyskuun liikevoitto kasvoi 2,9 MEUR:oon (2,8 MEUR). Vaikka
Ranskan toimintojen yhdistämisestä koituvaa kuluvarausta ei ole voitu
vielä kirjata, heinä-syyskuun tulokseen sisältyy hankkeeseen
liittyviä kustannuksia 0,1 MEUR. Liikevoittoon sisältyy myös 0,4 MEUR
kuluvaraus Irlannin uistintehtaan toiminnan pienentämiseen.
Valuuttakurssien muutokset vähensivät kvartaalin liikevoittoa 0,6
MEUR. Heinä-syyskuun liikevoittomarginaali oli 5,6 % (5,7 %) ja
sijoitetun pääoman tuotto 6,4 % (6,4 %).
Tammi-syyskuun liikevoitto kasvoi 23 % ja oli 25,9 MEUR (21,0 MEUR).
Tuloksen paraneminen oli seurausta pääasiassa konsernin
kalastusvälinetuotteiden hyvästä menekistä, negatiivisen goodwillin
kirjauksesta Terminator-yrityskaupasta (1,2 MEUR) ja liiketoiminnan
tehostamishankkeista. Liikevoittoon sisältyi myös edellä mainitut
kertaluontoiset erät (0,5 MEUR). Yhdysvaltain dollarin ja eräiden
muiden valuuttojen heikkeneminen rasittivat liikevoittoa 1,2 MEUR.
Valuuttakurssimuutosten suojauksesta syntynyt voitto (0,8 MEUR) on
kirjattu rahoituseriin. Tammi-syyskuun liikevoittomarginaali jatkoi
paranemistaan ja oli 13,7 % (11,8 %). Yhdeksän kuukauden sijoitetun
pääoman tuotto oli 19,1 % (15,9 %).
Kolmen ja yhdeksän kuukauden vertailukelpoiset liikevoitot ja
liikevoittomarginaalit, joista on eliminoitu kaikki kertaluontoiset
erät ja käytetty vertailukelpoisia valuuttakursseja, paranivat
selkeästi liikevaihdon kasvun ja liiketoiminnan tehostamishankkeiden
seurauksena. Kvartaalin vertailukelpoinen liikevoitto oli 4,0 MEUR
(2,9 MEUR) ja yhdeksän kuukauden 26,3 MEUR (21,0 MEUR).
Liikevoittomarginaalit olivat vastaavasti 7,5 % (5,8 %) ja 13,4 %
(11,8 %).
Kaikki muut maantieteelliset segmentit paitsi Muut maat kasvattivat
liikevoittoaan alkuvuonna. Suurin parannus tuli Muu Eurooppa
-alueesta. Muiden maiden kannattavuutta heikensivät kohonneet
raaka-aine- ja henkilöstökustannukset.
Rahoitustuotot ja -kulut alenivat viime vuodesta nettovelan
alentumisen ja valuuttakurssi-voittojen seurauksena. Korkokulut
(netto) olivat 1,3 MEUR (1,4 MEUR) heinä-syyskuussa ja 4,2 MEUR (4,0
MEUR) tammi-syyskuussa. Valuuttakurssitappiot olivat 0,2 MEUR
(tappiot 0,3 MEUR) heinä-syyskuussa ja kurssivoitot 0,7 MEUR (tappiot
2,0 MEUR) tammi-syyskuussa.
Kolmannen neljänneksen voitto oli 1,1 MEUR (0,4 MEUR) ja alkuvuoden
voitto 15,5 MEUR (10,5 MEUR). Tulos per osake (laimentamaton) oli
0,03 EUR (0,01 EUR) heinä-syyskuulta ja 0,40 EUR (0,27 EUR)
tammi-syyskuulta.
Kassavirta ja taloudellinen asema
Kolmannen neljänneksen liiketoiminnan kassavirta parani
edellisvuodesta ja oli 12,2 MEUR (10,2 MEUR). Yhdeksän kuukauden
liiketoiminnan kassavirta parani selvästi viime vuodesta ja oli 18,4
MEUR (10,1 MEUR). Kassavirran paraneminen johtui pitkäaikaisesta
panostuksesta käyttöpääoman hallintaan. Käyttöpääoma aleni selvästi
kesäkuusta myyntisaamisten alentuessa merkittävästi.
Kolmannen vuosineljänneksen investoinnit olivat 1,5 MEUR (3,0 MEUR).
Tammi-syyskuun investoinnit olivat 6,5 MEUR (10,3 MEUR) sisältäen
tammikuussa toteutetun Terminator-yrityskaupan, vuonna 2004
toteutetun Guigo-yrityskaupan loppukauppahinnan (0,2 MEUR) ja
ensimmäisen erän vuonna 2005 toteutetun Freetime-yrityskaupan
loppukauppahinnasta (0,8 MEUR).
Korollinen nettovelka laski kesäkuusta ja oli 89,5 MEUR (31.12.2006:
99,3 MEUR). Omavaraisuusaste nousi kesäkuusta 36,2 %:iin (31.12.2006:
33,4 %) ja velkaantumisaste (gearing) laski maaliskuusta 98,1 %:iin
(31.12.2006: 122,2 %).
Strategian toteuttaminen - jakeluyhteisyritys Shimanon kanssa Itä-
Eurooppaan
Konsernin kannattavan kasvun strategian toteuttamiseksi johto
osallistui heinä-syyskuussa useisiin yrityskauppaneuvotteluihin ja
yhteistoimintahankkeisiin. Neuvottelujen tuloksena syntyi konsernin
kannalta erittäin tärkeä yhteenliittymä, jossa Rapala ja Shimano
päättivät yhdistää voimansa Itä-Eurooppan jakelussa.
Konsernin tavoitteena on pitkään ollut kehittää ja vahvistaa ja
jakeluyhteistyötä Shimanon kanssa. Shimanon kanssa aiemmin kuluvana
vuonna perustettu Unkarin Kaakkois-Euroopan jakelukeskus on jo
osoittautunut menestykseksi. Lokakuussa Rapalan ja Shimanon yhteistyö
syveni entisestään kun sovittiin jakeluyhteisyrityksen perustamisesta
Venäjän ja Ukrainan nopeasti kasvaville markkinoille. Osapuolet
tulevat omistamaan Rapala Shimano East Europe Oy -yhteisyrityksen
50/50 ja se on Rapalan kontrollissa.
Transaktio saataneen päätökseen vuoden loppuun mennessä ja siitä
syntyy Rapalalle noin 4,8 MEUR myyntivoitto. Rapalan vuoden 2008
liikevaihdon arvioidaan kasvavan transaktion seurauksena yli 10 MEUR.
Tämän jakeluyhteistyön laajennuksen jälkeen Rapala vastaa Shimanon
kalastusvälineiden jakelusta Etelä-Afrikkaan ja 22 maahan Euroopassa.
Venäjällä yhteisyritys myy myös Shimanon polkupyörän osia.
Strategian toteuttaminen - muut hankkeet
Yrityskauppa- ja yhteistoimintahankkeiden lisäksi johdon panostus
jatkui vahvana liiketoiminnan tehostamishankkeiden toteutuksessa.
Tavoitteena on kääntää pitkään jatkunut liikevoittomarginaalin lasku
nousuun ja parantaa edelleen konsernin kannattavuutta. Myös panostus
orgaaniseen kasvuun jatkui uusia tuotekategorioita kehittämällä ja
tuomalla uusia tuotteita olemassa oleviin tuotekategorioihin. Myös
erityiset markkinointi- ja myyntikampanjat ja uusien brandien
lanseeraukset jatkuivat.
Ranskan liiketoimintojen keskittäminen yhteen paikkaan jatkui
suunnitelmien mukaisesti. Morvillarsissa vuokratut tilat uudelle
jakelukeskukselle on saatu valmiiksi. Bretagnessa sijaitsevan
jakeluyksikön siirto on juuri alkanut ja Keski-Ranskassa sijaitsevan
yksikön siirto on suunniteltu ensi kesäksi. Kolmannelle kvartaalille
on kirjattu joitakin kustannuksia tähän liittyen, mutta varsinainen
yhdistämiseen liittyvä kuluvaraus tullaan kirjaamaan neljännellä
kvartaalilla, kun neuvottelut henkilöstön ja työntekijäjärjestöjen
kanssa on saatu päätökseen. Hankkeen täysi vaikutus näkyy konsernin
tuloksessa ensi vuoden puolivälistä alkaen.
Konsernin Euroopan uistintehtaiden kehittämishanke eteni
suunnitelmien mukaisesti. Venäjän uistintehtaan tuotannon ylösajo
etenee: työntekijämäärä ja kokoonpanomäärät kasvavat kvartaalista
toiseen. Samalla kun käsityövaltaisia kokoonpanovaiheita siirtyy
Virosta Venäjälle, Viroon siirtyy Irlannista uistinten koeuitto-,
pakkaus- ja muita viimeistelytyövaiheita. Nämä toimenpiteet
vahvistavat Rapalan asemaa maailman johtavana uistinten valmistajana
lisäämällä vaapputuotannon tehokkuutta ja tuotantokapasiteettia.
Kiinan tehtaalla käynnissä olevat suuret operatiiviset muutokset ja
tuotannon tehostamishankkeet ovat edenneet suunnitelmien mukaan.
Tavoitteena on tehostaa tuotantoa, lyhentää tuotannon läpimenoaikoja
ja saattaa kohonneiden raaka-aine- ja henkilöstökustannusten painama
kannattavuus jälleen tyydyttävälle tasolle.
Suurin osa muista liiketoiminnan tehostamis- ja kehittämishankkeista
on saatettu loppuun. Näiden hankkeiden tulokset alkavat jo vähitellen
näkyä tuloksessa, mutta täysi vaikutus niillä on vasta vuoden 2008
alusta lukien.
Osakeanti Shimanolle
Osana strategisen jakeluallianssin syventämistä Rapala laski
liikkeelle 889 680 kappaletta uusia osakkeita Shimanolle lokakuussa
5,62 euron merkintähintaan per osake. Hinta vastaa Rapalan osakkeen
kurssin painotettua kolmen kuukauden keskiarvoa. Osakkeet eivät tuota
oikeutta osinkoon tilikaudelta 2007 ja niitä koskee 12 kuukauden
luovutusrajoitus. Annista kertyvillä varoilla on tarkoitus vahvistaa
Rapalan ja Shimanon tuotteiden myyntiä ja markkinointia Euroopassa.
Shimanon omistus Rapalasta on nyt 2,3 %.
Lähiajan näkymät
Kauden 2008 uutuustuotteiden toimitukset ovat juuri alkamassa.
Saatujen tilausten ja muiden markkinaindikaatioiden perusteella
tilanne USA:n ja Länsi-Euroopan kalastusvälinemarkkinoilla vaikuttaa
säilyvän ensi vuonna melko vakaana verrattuna vuoteen 2007.
Itä-Euroopassa, Aasiassa ja Afrikassa markkinoiden odotetaan jatkavan
kasvuaan. Talviurheiluvälineiden toimitukset vähittäiskauppoihin ovat
juuri alkaneet Pohjois-Euroopassa samanaikaisesti kun Australiassa ja
Etelä-Afrikassa on kalastusvälineiden paras myyntisesonki. Konsernin
vuoden 2007 liikevaihdon arvioidaan kasvavan 7-12 % käyttäen
vertailukelpoisia valuuttakursseja.
Useita liiketoiminnan kehittämishankkeita on käynnissä kannattavuuden
parantamiseksi edelleen. Liiketoiminnan kehittäminen, hankittujen
yritysten integrointi ja uusien liiketoimintojen käynnistäminen
jatkuvat, mutta näistä aiheutuneiden kustannusten, pois lukien
Ranskan liiketoimintojen yhdistämisestä aiheutuvat kertaluonteiset
kustannukset, ei odoteta ylittävän viime vuoden vastaavia
kustannuksia. Käyttäen vertailukelpoisia valuuttakursseja ja
eliminoiden kaikki kertaluonteiset erät liikevoittomarginaalin
odotetaan paranevan vuodesta 2006. Vuodesta 2005 lähtien tehdyt
investoinnit ja liiketoiminnan kehittämishankkeet alkavat tuottaa
asteittain tulosta kuluvalla tilikaudella. Nämä investoinnit ja
liiketoiminnan kehittämishankkeet vaikuttavat konsernin tulokseen
täysimääräisesti vuoden 2008 toiselta puoliskolta alkaen.
Konsernin johto tutkii edelleen yrityskauppakohteita ja
yhteistoimintahankkeita toteuttaakseen konsernin strategiaa. Myös
johdon panostus käyttöpääoman hallintaan jatkuu.
Neljännen vuosineljänneksen osavuosikatsaus ja vuoden 2007
tilinpäätöstiedote julkaistaan 5.2.2008.
Helsinki, 25.10.2007
Rapala VMC Oyj:n hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
KONSERNIN TULOSLASKELMA III III I-III I-III I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Liikevaihto 52,0 49,8 188,8 177,4 226,6
Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 0,2 1,2 0,5 1,5
Liiketoiminnan kulut 30,1 29,0 104,6 98,6 128,3
Liiketoiminnan muut kulut 17,7 16,6 55,9 53,6 71,9
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 4,6 4,4 29,5 25,6 28,0
Poistot 1,7 1,5 3,6 4,7 6,3
Liikevoitto (EBIT) 2,9 2,8 25,9 21,0 21,7
Rahoitustuotot ja -kulut 1,5 1,8 3,7 6,0 7,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Voitto ennen veroja 1,4 1,0 22,2 14,9 14,6
Tuloverot 0,3 0,6 6,7 4,4 3,6
Tilikauden voitto 1,1 0,4 15,5 10,5 11,0
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 1,0 0,3 15,3 10,4 10,8
Vähemmistölle 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu =
laimentamaton) 0,03 0,01 0,40 0,27 0,28
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA III III I-III I-III I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Tilikauden voitto 1,1 0,4 15.5 10,5 11,0
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 3,6 3,1 14.1 16,4 19,2
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -3,7 -3,5 -8.0 -8,6 -12,1
Käyttöpääoman vähennys(+), lisäys (-) 11,2 10,2 -3.2 -8,3 -8,1
Liiketoiminnan nettorahavirta 12,2 10,2 18.4 10,1 10,0
Investoinnit -1,6 -2,1 -4.8 -4,5 -7,2
Omaisuuden myynnit 0,1 0,0 0.4 0,5 0,6
Tytäryritysten hankinta, rahavaroilla
vähennettynä 0,0 -0,9 -2.7 -6,2 -8,3
Tytäryritysten luovutus, rahavaroilla
vähennettynä 0,0 0,0 0.5 0,0 0,0
Lainasaamisten muutos 0,0 0,0 0.0 0,0 0,2
Investointien rahavirta yhteensä -1,5 -3,0 -6.5 -10,3 -14,7
Maksetut osingot 0,0 0,0 -4.6 -4,2 -4,2
Lainojen nostot (+) ja lyhennykset (-),
netto -15,8 -8,1 -6.1 8,1 14,7
Osakemerkinnöistä saadut maksut 0,0 0,0 0.0 0,4 0,4
Rahoituksen rahavirta yhteensä -15,8 -8,1 -10.7 4,2 10,9
Oikaisuerät -0,2 0,0 0.0 0,0 0,0
Rahavarojen muutos -5,3 -0,9 1.3 4,0 6,2
Rahavarat tilikauden alussa 30,9 23,3 24.4 19,2 19,2
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,2 0,3 -0.4 -0,6 -1,0
Rahavarat tilikauden lopussa 25,3 22,7 25.3 22,7 24,4
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä
rahoitustuottojen ja -kulujen oikaisun.
KONSERNIN TASE
MEUR 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 52,1 54,7 53,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 29,0 29,8 29,4
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,6 0,6 0,6
Korottomat 7,2 5,8 6,3
88,9 91,0 89,6
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 80,7 75,3 73,0
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,0 0,0 0,2
Korottomat 57,4 51,5 56,5
Rahavarat 25,3 22,7 24,4
163,4 149,5 154,0
Varat yhteensä 252,2 240,5 243,6
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
pääoma 90,5 82,3 80,7
Vähemmistöosuus 0,7 0,5 0,6
91,2 82,7 81,3
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 60,3 49,1 64,6
Korottomat 5,7 4,7 6,6
66,0 53,8 71,1
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 55,2 72,6 59,9
Korottomat 39,9 31,3 31,3
95,1 103,9 91,2
Oma pääoma ja velat yhteensä 252,2 240,5 243,6
Lukujen pyöristys
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut ovat pyöristetty, jonka vuoksi
yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä
summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva
pääoma
Arvon- Kumula- Kertyneet Vähem- Oma
Osake- Ylikurssi- muutos- tiiviset voitto- mistö- pääoma
MEUR pääoma rahasto rahasto muuntoerot varat osuus yht.
Oma pääoma
1.1.2006 * 3,5 16,3 - -4,5 60,0 0,2 75,4
Muuntoerot - - - -0,2 - - -0,2
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - - - -0,2 - - -0,2
Tilikauden voitto - - - - 10,4 0,2 10,5
Kaudelle kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä - - - -0,2 10,4 0,2 10,3
Osingonjako - - - - -4,2 - -4,2
Optioilla merkityt
osakkeet 0,0 0,4 - - - - 0,4
Osakeoptio-ohjelma - - - - 0,6 - 0,6
Muut muutokset - - - - 0,1 0,1 0,3
Oma pääoma
30.9.2006 * 3,5 16,7 - -4,8 66,9 0,5 82,7
Oma pääoma
1.1.2007 3,5 16,7 0,1 -7,1 67,6 0,6 81,3
Muuntoerot - - - -1,7 - - -1,7
Nettosijoitukset
ulkomaisiin
tytäryhtiöihin - - - 0,4 - - 0,4
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset,
verovaikutus
huomioituna - - 0,0 - - - 0,0
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - - 0,0 -1,3 - - -1,3
Tilikauden voitto - - - - 15,3 0,2 15,5
Kaudelle kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä - - 0,0 -1,3 15,3 0,2 14,3
Osingonjako - - - - -4,6 - -4,6
Optioilla merkityt
osakkeet 0,0 0,0 - - - - 0,0
Osakeoptio-ohjelma - - - - 0,3 - 0,3
Muut muutokset - - - - 0,0 0,0 0,0
Oma pääoma
30.9.2007 3,5 16,7 0,1 -8,4 78,6 0,7 91,2
* 1.1.2006 ja 30.9.2006 vertailutiedot ovat muuttuneet. Tarkemmat
tiedot löytyvät tuloslaskelman ja taseen liitetiedoista.
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I II III
MEUR 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007
Liikevaihto 63,4 64,2 49,8 49,2 226,6 63,4 73,4 52,0
Voitto ennen poistoja
(EBITDA) 11,6 9,7 4,4 2,4 28,0 12,3 12,6 4,6
Liikevoitto (EBIT) 10,0 8,1 2,8 0,7 21,7 12,0 11,0 2,9
Voitto ennen veroja 7,8 6,1 1,0 -0,3 14,6 11,0 9,8 1,4
Tilikauden voitto 5,7 4,5 0,4 0,5 11,0 7,7 6,7 1,1
TUNNUSLUVUT III III I-III I-III I-IV
2007 2006 2007 2006 2006
Voitto ennen poistoja, % 8,8 % 8,8 % 15,6 % 14,5 % 12,4 %
Liikevoitto, % 5,6 % 5,7 % 13,7 % 11,8 % 9,6 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 6,4 % 6,4 % 19,1 % 15,9 % 12,3 %
Sijoitettu pääoma kauden
lopussa, MEUR 180,7 181,2 180,7 181,2 180,6
Korollinen nettovelka kauden
lopussa, MEUR 89,5 98,4 89,5 98,4 99,3
Omavaraisuusaste kauden
lopussa, % 36,2 % 34,4 % 36,2 % 34,4 % 33,4 %
Velkaantumisaste kauden
lopussa, % 98,1 % 118,9 % 98,1 % 118,9 % 122,2 %
Tulos/osake, EUR 0,03 0,01 0,40 0,27 0,28
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä (1000 kpl) 38 579 38 576 38 578 38 562 38 565
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake, EUR 0,03 0,01 0,40 0,27 0,28
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen lukumäärä
(1000 kpl) 38 579 38 625 38 578 38 611 38 609
Oma pääoma/osake, EUR 2,34 2,13 2,34 2,13 2,09
Osakkeiden määrä kauden
lopussa (1000 kpl) 38 579 38 576 38 579 38 576 38 576
Henkilöstö keskimäärin 4 510 3 907 4 574 3 942 3 987
SEGMENTTI-INFORMAATIO** III III I-III I-III I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Liikevaihto alueittain**
Pohjois-Amerikka 11,6 13,6 53,3 55,3 69,7
Pohjoismaat 19,6 19,9 75,1 72,2 94,2
Muu Eurooppa 19,6 16,2 72,8 65,0 83,0
Muut maat 16,0 12,0 46,6 32,0 43,7
Sisäiset erät -14,7 -12,0 -59,0 -47,1 -64,0
Yhteensä 52,0 49,8 188,8 177,4 226,6
Liikevoitto alueittain**
Pohjois-Amerikka 0,5 0,7 6,5 5,2 6,4
Pohjoismaat -0,4 0,6 7,2 6,4 6,9
Muu Eurooppa 1,1 -0,1 8,7 6,2 7,0
Muut maat 1,2 1,2 2,7 3,7 2,8
Sisäiset erät 0,5 0,4 0,8 -0,5 -1,4
Yhteensä 2,9 2,8 25,9 21,0 21,7
Liikevaihto tuoteryhmittäin***
Uistimet 14,4 12,4 62,9 56,9 73,0
Koukut 3,9 3,0 13,2 11,4 14,8
Kalastajan tarvikkeet 7,2 9,3 29,7 31,9 45,8
Konsernin ulkopuoliset
kalastustuotteet 14,1 13,5 52,1 49,6 53,5
Muut tuotteet 13,2 12,3 33,6 29,8 42,4
Sisäiset erät -0,8 -0,6 -2,7 -2,2 -2,9
Yhteensä 52,0 49,8 188,8 177,4 226,6
** Tämä segmentti-informaatio on koottu liiketoimintayksiköiden
sijaintimaan mukaan. Kussakin segmentissä on esitetty kyseisen alueen
myynti ja tulos ilman alueen sisäisiä transaktioita. Sisäisissä
erissä on vähennetty segmenttien välinen kauppa.
*** Tämä toissijainen segmentti-informaatio on koottu
tuoteryhmittäin. Uistimet, koukut ja kalastajan tarvikkeet sisältävät
konsernin brändeillä myydyt tuotteet. Konsernin ulkopuoliset
kalastustuotteet sisältävät muiden yhtiöiden kalastusvälineitä,
enimmäkseen vapoja ja keloja. Muut tuotteet sisältää konsernin
ulkopuoliset metsästys-, ulkoilu- ja talviurheilutuotteet sekä
konsernin omat talviurheiluun ja muuhun liiketoimintaan liittyvät
tuotteet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin
(Osavuosikatsaukset) vaatimusten mukaisesti. Konserni on käyttänyt
osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2006
vuositilinpäätöksessä lukuun ottamatta seuraavien uusien tulkintojen
soveltamista: IFRIC 8 (IFRS 2:n soveltamisala), IFRIC 9 (Kytkettyjen
johdannaisten uudelleenarviointi) ja IFRIC 10 (Interim Financial
Reporting and Impairment). Tulkintojen käyttöönotto ei aiheuttanut
tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin sellaisia muutoksia, joilla
olisi ollut vaikutusta tässä osavuosikatsauksessa esitettyihin
tietoihin.
Arvioiden käyttö
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden
ja oletusten käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja
velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä
tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämän
hetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista että toteumat
poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Konserni on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja tunnuslukujen
laskentakaavoja kuin vuoden 2006 vuositilinpäätöksessä.
Vertailutietojen muutokset
Vertailutietoja muutettiin vuoden 2006 lopussa. Tarkemmat tiedot
muutoksista ja vaikutuksista löytyvät vuoden 2006 vuosikertomuksesta.
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson
päättymisen jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet
olennaisesti tammi-syyskuun 2007 tilinpäätöstietoihin. Merkittävät
osavuosijakson päättymisen jälkeiset tapahtumat, mikäli niitä
ylipäätään on ollut, on käsitelty hallituksen toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
30.9.2007 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvo poikkesi vaihto-omaisuuden
nettorealisointiarvosta 0,7 MEUR (0,2 MEUR 30.9.2006 ja 1,0 MEUR
31.12.2006).
Ulkomaisten tytäryhtiöiden nettoinvestointien suojaukset
Ensimmäisestä kvartaalista alkaen konserni on suojannut osittain
USD-, AUD-, JPY- ja NOK-määräisten ulkomaisten tytäryhtiöiden
nettoinvestointoinnit käyttäen vastaavan valuutan määräisiä lainoja.
Konserni suunnittelee aloittavansa SEK-määräisten ulkomaisten
tytäryhtiöiden nettoinvestointien osittaisen suojauksen seuraavien
yhdeksän kuukauden aikana. Suojaussuhteet tullaan käsittelemään IAS
39:n mukaisesti ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen
tehokkaana suojauksena. Täten näiden lainojen valuuttakurssivaikutus
kirjataan suoraan omaan pääomaan, kun suojaus on tehokas.
Avoimet valuuttatermiinit
MEUR 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006
Käypä arvo -0,1 0,0 0,0
Kohde-etuuden arvo 2,0 1,0 1,0
Annetut pantit ja vastuusitoumukset
MEUR 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006
Kiinteistö- ja yrityskiinnitykset sekä
pantit
Omasta puolesta annetut vakuudet 16,2 44,0 17,6
Annetut takaukset
Omasta puolesta annetut vakuudet 2,1 0,8 1,1
Muiden puolesta annetut vakuudet 0,8 0,7 0,6
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 11,2 9,3 12,6
Lähipiiritapahtumat
Maksetut
Milj. EUR Ostot vuokrat Saamiset Velat
I-III 2007
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,1
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa * - 0,0 0,0 -
I-III 2006
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,1
I-IV 2006
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,1
* Ranskan Morvillarsissa sijaitsevan uuden jakelukeskuskiinteistön
vuokrasopimus.
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja kulut
III III I-III I-III I-IV
MEUR 2007 2006 2007 2006 2006
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden
sekä tytäryhtiöiden myyntivoitot ja
-tappiot - 0,0 0,4 0,0 -0,1
Yrityskaupoissa hankitun
nettovarallisuuden hankintamenon ylittävä
osuus - - 1,2 - -
Uudelleenjärjestelykustannukset -0,5 - -0,9 0,0 -0,2
Perustamiskustannukset - - - - -0,1
Muut 0,0 - 0,1 - -
Yhteensä -0,5 0,0 0,8 0,0 -0,4
Yritysostojen ja luovutusten vaikutus konsolidoituun taseeseen
Tammikuussa Rapala sai päätökseen kaupan, jolla se osti Oklahomassa,
Yhdysvalloissa sijaitsevien Outdoor Innovations LLC:n ja Horizon
Lures LP:n uistinliiketoiminnan. Hankittava liiketoiminta koostuu
Terminator-tuotemerkillä myytävistä haaralippajigeistä (spinnerbait)
ja muista uistimista. Kauppaan sisältyy lähinnä
nikkeli-titaanivaijerin käytön urheilukalastuksessa mahdollistavat
patentit, tuotemerkit, asiakkuudet, varastot ja myyntisaamiset.
Huhtikuussa Rapala osti 10 % unkarilaisen jakeluyhtiönsä Rapala
Eurohold Ltd:n ("Rapala Eurohold") osakkeista Karoly Agh vanhemmalta.
Lunastuksen jälkeen Rapalan osuus tytäryhtiöstä nousi 80 %:iin.
Toukokuussa Rapala ja Shimano, yksi maailman johtavista kela- ja
vapavalmistajista, sopivat jakeluyhteistyönsä vahvistamisesta
Unkarissa ja Kaakkois-Euroopassa. Shimano tuli Rapala Eurohold:n
omistajaksi 33,4 %:n osuudella sijoittamalla yhtiöön uutta omaa
pääomaa. Rapalan omistusosuus on nyt 56,6 %. Rapala Euroholdin
toimitusjohtaja Karoly Agh Jr omistaa lopun 10 %.
Helmi- ja huhtikuussa Rapala maksoi myös viimeisen 0,2 MEUR erän
vuonna 2004 toteutuneesta Guigon liiketoimintaostosta ja toukokuussa
ensimmäisen erän 0,8 MEUR loppukauppahinnasta vuonna 2005
toteutuneesta Freetimen yrityskaupasta.
Yrityshankinnat 30.9.2007 mennessä Yhdistämisessä Kirjanpitoarvot
kirjatut ennen
MEUR käyvät arvot yhdistämistä
Käyttöpääoma 2,6 2,6
Aineettomat hyödykkeet 0,7 0,1
Aineelliset hyödykkeet 0,1 0,1
Laskennallinen verovelka -0,1 0,0
Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo 3,2 2,8
MEUR I-III 2007
Rahana maksettu kauppahinta 1,5
Maksetaan myöhemmin 0,4
Vuonna 2005 toteutuneen
Freetime-yrityskaupan maksuerä 0,8
Vuonna 2004 toteutuneen
Guigo-liiketoimintaoston viimeinen
maksuerä 0,2
Hankintaan liittyvät kulut 0,1
Kokonaisvastike 3,0
Yrityskaupoissa hankitun
nettovarallisuuden hankintamenon
ylittävä osuus -1,2
Liikearvo 0,1
Netto -1,2
Rahana maksettu kauppahinta 2,7
Hankitun rahavarat 0,0
Rahavirtavaikutus 2,7
Tytäryhtiöiden osittaiset luovutukset
30.9.2007 mennessä
Osuus luovutetusta liikearvosta 0,2
Osuus luovutetusta vähemmistöosuudesta 0,0
Voitto luovutuksesta 0,4
Vastikkeet yhteensä 0,5
Rahana saatu vastike 0,5
Osakeperusteiset maksut
Konsernilla on kolme erillistä optio-ohjelmaa: kaksi
osakeoptio-ohjelmaa ja yksi rahana maksettava synteettinen
optio-ohjelma. Optio-ohjelman ehdoista on kerrottu tarkemmin vuoden
2006 vuosikertomuksessa. Optio-oikeudet on arvostettu käypään arvoon
käyttäen Black-Scholes optioiden arvostusmenetelmää.
Optiojärjestelmän kokonaisarvoksi on arvioitu 5,4 MEUR.
Osakeperusteiset maksuohjelmat arvostetaan käypään arvoon niiden
myöntämispäivänä ja kirjataan kuluksi oikeuden syntymisjakson ajalle
ja vastaava oikaisu tehdään omaan pääomaan tai velkoihin.
Myöntämispäivä on päivä, jona yhtiö ja vastapuoli sopivat
osakeperusteisesta järjestelystä ja jona molemmilla osapuolilla on
yhteisymmärrys kaikista järjestelyn ehdoista. 1 909 500 osakeoptiota
myönnettiin 8.6.2004, 92 500 osakeoptiota 14.2.2006 ja 978 500
synteettistä optiota 14.12.2006. Maaliskuun lopussa 2007 erääntyi
2003A osakeoptio-ohjelman merkintäaika. Kaikki 500 000 osaketta
merkittiin. 2003B osakeoptio-ohjelma on merkittävissä 31.3.2006 -
31.3.2008 välisenä aikana merkintähintaan 6,02 euroa per osake, 2004A
osakeoptio-ohjelma on merkittävissä 31.3.2007 - 31.3.2009 välisenä
aikana hintaan 5,96 euroa per osake, 2004B osakeoptio-ohjelma on
merkittävissä 31.3.2008 - 31.3.2010 välisenä aikana hintaan 6,09
euroa per osake, 2006A synteettinen optio-ohjelma on merkittävissä
31.3.2009 - 31.3.2011 välisenä aikana hintaan 6,32 euroa per osake ja
2006B synteettinen optio-ohjelma ohjelma on merkittävissä 31.3.2010 -
31.3.2012 välisenä aikana hintaan 6,32 euroa per osake.
Toteutushintaa on laskettu optio-oikeuden alkamisen ja osakkeiden
merkintäajanjakson alkamisen välisenä ajanjaksona jaettujen osinkojen
määrällä. IFRS 2 -standardin noudattaminen on pienentänyt
liikevoittoa 0,9 MEUR vuonna 2006, 0,6 MEUR tammi- syyskuussa 2006 ja
0,7 MEUR tammi-syyskuussa 2007.
Osakkeet ja osakepääoma
Huhtikuussa pidetyn yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti
hallitus voi päättää osakkeiden antamisesta osakeannilla tai
antamalla optioita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia
yhdessä tai useammassa erässä. Annettavien uusien osakkeiden määrä,
mukaan lukien optioiden tai erityisten oikeuksien perusteella
saatavat osakkeet, voi olla enintään 10 000 000 osaketta. Tämä
valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden määrätä kaikista osakeannin
sekä optioiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien
antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen. Tämä valtuutus on voimassa viisi
vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallitus on myös
valtuutettu päättämään enintään 2 000 000 oman osakkeen
hankkimisesta. Osakemäärä on alle 10 % yhtiön kaikista osakkeista.
Osakkeet voidaan hankkia joko kaikille osakkeenomistajille
osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin tai julkisessa
kaupankäynnissä. Tämä valtuutus on voimassa 30.9.2008 saakka.
Tämän vuoden maaliskuussa 2003A-optio-oikeuksilla merkittiin 2 500
uutta osaketta. Merkinnän seurauksena osakepääoma nousi 225,00 euroa.
Osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin 4.4.2007 ja
osakkeet listattiin Helsingin pörssin päälistalla 5.4.2007.
Osakepääoman korottamisen jälkeen 30.9.2007 konsernin osakkeiden
lukumäärä oli 38 578 769 ja osakepääoma 3 472 089,21 euroa. Kaikki
500 000 osaketta on nyt merkitty 2003A optio-oikeuksilla. Jokainen
osake (RAP1V) oikeuttaa yhteen ääneen.
Rapala laskee liikkeelle 889 680 osaketta merkittäväksi Shimanolle
merkintähintaan 5,62 euroa osakkeelta. Merkintähinta on osakkeiden
kurssin painotettu keskiarvo ajalta 27.6 - 27.9. Osakkeet eivät tuota
oikeutta osinkoon tilikaudelta 2007. Shimano (Singapore) Pte. Ltd. on
sitoutunut merkitsemään yllä mainitut uudet osakkeet, ja niitä koskee
12 kuukauden luovutusrajoitus. Olemassa olevien osakkeiden lukumäärä
on uusien osakkeiden antamisen jälkeen 39 468 449. Osakkeiden
merkintähinnasta 80 071,20 euroa kirjataan yhtiön osakepääomaan, ja
yhtiön osakepääoma on uusien osakkeiden antamisen jälkeen 3 552
160,41 euroa. Osakkeiden listalleotto tapahtunee lokakuun lopussa.
Konsernin 2003 ja 2004 osakeoptio-ohjelmien seurauksena, ja mikäli
kaikki optiot käytetään, konsernin osakepääoma voi nousta enintään
121 830 euroa ja osakemäärä enintään 1 353 668 osakkeella.
Optio-ohjelmilla merkittävissä olevien osakkeiden määrä vastaa 3,5 %
konsernin osakkeista ja äänioikeuksista.
Tammi-syyskuun osakkeiden vaihto Helsingin arvopaperipörssin
välityksellä oli 6 658 155 kpl (9 604 221 kpl). Osakkeen hinta
vaihteli 6,27 euron ja 5,40 euron välillä ja oli katsauskauden
lopussa 5,65 euroa.
Liiketoimintariskit ja liiketoiminnan kausiluonteisuus
Rapala harjoittaa liiketoimintaa 29 maassa kaikilla keskeisillä
mantereilla. Markkinaolosuhteissa tai kalastusvälineliiketoiminnassa
ei ole näköpiirissä sellaisia uusien kilpailevien tuotteiden tai
tuotekategorioiden julkistuksia tai kilpailijoiden toiminnasta
johtuvia merkittäviä muutoksia, jotka vaikuttaisivat olennaisesti
yhtiön asemaan markkinoilla. Konsernin asiakkaat, jotka ovat
pääasiassa tavarataloja, kalastusvälinekauppoja ja
urheiluvälineliikkeitä, toimivat pääosin kotimaissaan. Konsernin
liikevaihdon ja liikevoiton kertyminen on ollut perinteisesti
kausiluontoista johtuen konsernin toimipisteiden maantieteellisestä
sijainnista ja liiketoiminnan kausiluontoisuudesta. Tämä
kausiluontoisuus on hieman tasoittunut viimeisen kahden vuoden aikana
johtuen hankituista jakeluyhtiöistä eteläisellä pallonpuoliskolla.
Lisätietoa konsernin riskien hallinnasta löytyy vuoden 2006
vuosikertomuksesta (www.rapala.com).
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |