Orion - Tilinpäätöstiedote

Orion-konsernin tilinpäätöstiedote vuodelta 2013

ORION OYJ                TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2013        4.2.2014 klo 12:00



Orion-konsernin tilinpäätöstiedote vuodelta 2013

Orionin liikevaihto vuonna 2013 oli 1 007 miljoonaa euroa (980 miljoonaa euroa
vuonna 2012), ja se kasvoi 3 prosenttia edellisvuodesta.

  * Liikevoitto oli 268 (278) miljoonaa euroa.
  * Voitto ennen veroja oli 264 (277) miljoonaa euroa.
  * Omavaraisuusaste oli 54 % (61 %).
  * Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja oli 39 % (46 %).
  * Oman pääoman tuotto verojen jälkeen oli 40 % (41 %).
  * Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 1,46 (1,47) euroa.
  * Osakekohtainen rahavirta ennen rahoituseriä oli 1,02 (1,23) euroa.
  * Hallituksen ehdotus osakekohtaiseksi osingoksi on 1,25 (1,30) euroa.
  * Orion arvioi, että vuoden 2014 liikevaihto on vuoden 2013 tasolla ja että
    liikevoitto laskee hieman vuodesta 2013.
  * Orion solmi lisenssisopimuksen Janssen Pharmaceuticalsin kanssa mm. ORM-
    12741:n kehittämisestä ja kaupallistamisesta.
ORIONIN AVAINLUKUJA KATSAUSKAUDELTA

                            10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevaihto, milj. EUR        272,6    254,4   +7,1 % 1 006,9   980,4   +2,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Ulkomaantoiminta, milj.
 EUR                           201,1    187,1   +7,5 %   732,3   723,1   +1,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta         73,8 %   73,5 %           72,7 %  73,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevoitto, milj. EUR         65,8     58,8  +12,1 %   267,7   278,3   -3,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta         24,2 %   23,1 %           26,6 %  28,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Voitto ennen veroja, milj.
 EUR                            64,5     58,1  +10,9 %   264,0   276,6   -4,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta         23,6 %   22,9 %           26,2 %  28,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tuloverot, milj. EUR            8,8     15,7  -43,9 %    57,8    69,7  -17,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 T&K-kulut, milj. EUR           29,7     31,9   -6,8 %   101,9   105,8   -3,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta         10,9 %   12,5 %           10,1 %  10,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Investoinnit, milj. EUR        20,1     10,8  +86,5 %    77,9    46,8  +66,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta          7,4 %    4,2 %            7,7 %   4,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Taseen loppusumma, milj.
 EUR                                                     979,0   835,7  +17,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Omavaraisuusaste, %                                    53,6 %  61,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Nettovelkaantumisaste
 (gearing), %                                            8,4 %  -1,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Korollinen vieras pääoma,
 milj. EUR                                               257,8   136,7  +88,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Koroton vieras pääoma,
 milj. EUR                                               207,3   189,5   +9,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavarat, milj. EUR                                    214,7   145,2  +47,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Sijoitetun pääoman tuotto,
 %                                                      38,5 %  45,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Oman pääoman tuotto
 verojen jälkeen, %                                     40,3 %  41,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimentamaton
 osakekohtainen tulos, EUR      0,40     0,30  +31,1 %    1,46    1,47   -0,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimennusvaikutuksella
 oikaistu osakekohtainen
 tulos, EUR                     0,40     0,30  +31,1 %    1,46    1,47   -0,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekohtainen rahavirta
 ennen rahoituseriä, EUR        0,46     0,32  +45,2 %    1,02    1,23  -17,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekohtainen oma pääoma,
 EUR                                                      3,66    3,62   +1,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Henkilömäärä kauden
 lopussa                                                 3 519   3 486   +0,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Henkilömäärä kaudella
 keskimäärin                                             3 540   3 495   +1,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Palkat ja muut
 henkilöstökulut, milj. EUR                              218,1   214,8   +1,5 %
-------------------------------------------------------------------------------



Toimitusjohtaja Timo Lappalaisen katsaus"Orionin liikevaihto yli miljardi euroa""Liikevaihtomme ylitti ensimmäistä kertaa miljardin euron rajan vuonna 2006
tapahtuneen jakautumisen jälkeen. Liikevoittomme laski ennakoidusti hieman
edellisvuodesta.

Parkinson-lääkkeidemme toimitukset Novartikselle laskivat odotetusti edellisestä
vuodesta. Stalevo®- ja Comtess®-tuotteiden yhteenlaskettu myynti Orionin oman
myyntikentän kautta väheni myös hieman. Parkinson-lääkkeiden myynnin
kehityksestä huolimatta Alkuperälääkkeet-tulosyksikön liikevaihto laski vain
hieman, koska muun tuotteiston myynti kasvoi. Etenkin tehohoitorauhoitteet
Dexdor® ja Precedex® jatkoivat vahvaa kasvua. Ilahduttavaa oli myös se, että
kaikki muut tulosyksiköt kasvattivat liikevaihtoaan vuoden aikana. Erityisesti
lääkkeiden vaikuttavia aineita valmistavan Fermionin myynti kehittyi vahvasti.
Erityistuotteet-tulosyksikkö on puolestaan kasvanut jo yhtä suureksi kuin
Alkuperälääkkeet-tulosyksikkö tasapainottaen konsernin rakennetta.

Vuoden 2013 aikana saimme useista tutkimushankkeistamme positiivisia uutisia.
Maaliskuussa otimme askeleen Easyhaler®-tuoteperheen laajentamiseksi
yhdistelmävalmisteisiin, kun jätimme budesonidi-formoteroli-tuotteen
myyntilupahakemuksen Euroopassa. Kesäkuussa kumppanimme Novartis puolestaan
jätti Japanissa myyntilupahakemuksen Stalevolle. Joulukuussa ilmoitimme
solmineemme Janssen Pharmaceuticalsin kanssa lisenssisopimuksen, joka sisältää
kliinisessä tutkimusvaiheessa olevan Alzheimerin taudin oireiden hoitoon
kehitettävän alfa-2c-reseptorin antagonistin (ORM-12741).

Vuoden aikana purimme Endo Pharmaceuticalsin kanssa yhteistyösopimuksemme
koskien syöpälääkkeiden tutkimusta, kehitystä ja tuotteistusta. Sopimuksen
piirissä olleen eturauhassyövän hoitoon tarkoitetun androgeenireseptorin estäjän
(ODM-201) kaikki oikeudet palautuivat Orionille. ODM-201:n osalta olemme
aloittaneet kliinisen vaiheen III tutkimuksen valmistelun ja jatkamme samalla
neuvotteluja sopivan yhteistyökumppanin löytämiseksi tuotteen seuraavaan
maailmanlaajuiseen kehitysvaiheeseen ja kaupallistamiseen. Päätimme myös
lopettaa tehokkaamman levodopa-tuotteen (ODM-101) kehityksen valmiiksi
tuotteeksi.

Merkittävät investointi- ja tuotannon muutoshankkeet etenivät suunnitellusti
vuoden 2013 kuluessa, ja osa hankkeista jatkuu vielä alkaneena vuonna.
Tehtävillä toimenpiteillä kehitämme ja varmistamme tulevaa kasvua,
toimitusvarmuutta sekä laatutasoa. Hankkeilla on kuitenkin ollut väliaikaisesti
tuotantokustannuksia nostavia sekä tuotantokapasiteettia laskevia vaikutuksia,
jotka ovat laskeneet katetasoamme vuoden kuluessa.

Stalevon tietosuoja Euroopassa päättyi lokakuussa 2013, minkä seurauksena
Parkinson-lääkkeidemme myynnin odotetaan jatkavan laskuaan, kun Stalevon
geneerinen kilpailu alkanee Euroopassa vuoden 2014 aikana. Precedexin
peruspatentti on päättynyt ja on mahdollista, että myös tämä tuote saa
geneerisiä kilpailijoita alkaneen vuoden kuluessa. Näiden tuotteiden geneerisen
kilpailun vaikutus Orionille tulee olemaan merkittävä, mutta kilpailun alkamisen
tarkkaa ajankohtaa on kuitenkin vaikea arvioida. Muu tuotteisto jatkaa kasvuaan,
mutta myynti painottuu aiempaa matalakatteisempiin tuotteisiin.
 Tutkimushankkeidemme etenemisen takia tutkimuskulumme kasvavat, ja myös
investointimme ovat vielä keskimääräistä korkeammalla tasolla. Arvioimme vuoden
2014 liikevaihtomme olevan vuoden 2013 tasolla ja liikevoittomme laskevan hieman
vuodesta 2013. Tarkempi näkymäarvio perusteluineen löytyy tämän katsauksen
osioista 'Näkymäarvio vuodelle 2014' ja 'Näkymien perustelut'.



Tapahtumia tilikaudella 2013

5.2. Orion Oyj:n hallitus päätti avainhenkilöiden kannustinjärjestelmästä.

21.3. Orion ilmoitti jättäneensä myyntilupahakemuksen Easyhaler®-tuoteperheen
budesonidi-formoteroli-yhdistelmävalmisteelle Euroopassa.

10.4. Orion Diagnostica jätti neuvotteluesityksen toiminnan tehostamisesta ja
enintään 80 henkilön vähentämisestä Suomessa.

23.4. Orion Oyj:n hallitus päätti omien osakkeiden hankkimisesta
yhtiökokoukselta 19.3.2013 saamansa valtuutuksen perusteella käytettäväksi osana
Orion-konsernin avainhenkilöiden pitkäjänteisen kannustinjärjestelmän 2013
toteuttamista.

3.6. Orion Diagnostican yt-neuvottelut päättyivät.

4.6. Orion ilmoitti laskevansa liikkeeseen 150 miljoonan euron kotimaisen
joukkovelkakirjalainan.

11.6. Orionin joukkovelkakirjalainan listalleottoesite julkaistiin.

25.7. Orion ilmoitti päässeensä Mylan Pharmaceuticals Inc. -yhtiön kanssa
sopimukseen Stalevo®-alkuperälääkettä koskevassa patenttikiistassa.

21.10. Orion Oyj ja Hospira, Inc. ilmoittivat jatkaneensa lisenssisopimusta
koskien Precedex®-tehohoitorauhoitetta Euroopan ulkopuolisilla alueilla.

22.10. Orion Oyj ja Phyxius Pharma, Inc. kertoivat sopineensa levosimendaani-
injektiovalmisteen oikeuksien lisensioinnista Yhdysvalloissa ja Kanadassa
Phyxius Pharmalle.

19.11. Orion ilmoitti, että Erityistuotteet- ja Fermion -tulosyksiköistä
vastaava johtaja Markku Huhta-Koivisto ja Alkuperälääkkeet-tulosyksiköstä
vastaava johtaja Liisa Hurme vaihtavat keskenään vastuualueita alkaen 1.1.2014.

5.12. Orion ilmoitti, että Orion Oyj ja Hospira, Inc. sekä Sandoz Inc. ja Sandoz
Canada Inc. olivat päässeet sopuun Precedex®-alkuperälääkettä koskevassa
patenttikiistassa.

11.12. Orion ilmoitti saaneensa päätökseen omien osakkeiden hankinnan.

19.12. Orion ilmoitti solmineensa lisenssisopimuksen Janssen Pharmaceuticalsin
kanssa uuden Alzheimerin taudin lääkkeen kehittämisestä ja kaupallistamisesta.

Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

Katsauskauden jälkeen ei ole ollut merkittäviä tapahtumia.

Tiedotustilaisuus ja puhelinkonferenssi

Tulosjulkistuksen yhteydessä järjestetään tiedotustilaisuus ja
puhelinkonferenssi tänään tiistaina 4.2.2014 klo 13.30 Hotel Kämpissä,
osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, Helsinki. Toimitusjohtaja Timo Lappalainen
alustaa katsauksesta englanniksi.

Tilaisuus on seurattavissa myös suorana webcast-lähetyksenä Orionin kotisivujen
kautta osoitteessa http://www.orion.fi. Alustuksen jälkeen voi esittää
kysymyksiä puhelimitse sekä suomeksi että englanniksi.

Puhelinkonferenssin tunnus on 940874 ja puhelinnumerot konferenssiin
osallistumiseksi ovat:

Soitettaessa Yhdysvalloista:   +1 334 323 6201
Soitettaessa muista maista: +44 (0)20 7162 0025

Tallenne tiedotustilaisuudesta

Englanninkielinen webcast-tallenne tiedotustilaisuudesta sekä suomenkielinen
nauhoite toimitusjohtajan katsauksesta julkaistaan Orionin kotisivuilla tiistain
4.2.2014 aikana.


Taloudellisten katsausten materiaalit

Taloudelliset katsaukset ja niiden oheismateriaali ovat julkaisuhetkestä alkaen
saatavilla osoitteesta www.orion.fi. Kotisivulla olevalla lomakkeella voi myös
rekisteröityä Orionin tiedotteiden tilaajaksi.


Orionin kalenterissa 2014

 Yhtiökokoukseen ilmoittautuminen päättyy to 20.3.2014 klo 10.00

 Varsinainen yhtiökokous 2014             ti 25.3.2014 klo 14.00 Helsingissä

 Osingonjaon täsmäytyspäivä               pe 28.3.2014

 Osingonmaksupäivä                        pe 4.4.2014

 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2014  ti 29.4.2014

 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2014    ti 29.7.2014

 Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2014    ti 21.10.2014



Tilinpäätösasiakirjat vuodelta 2013 sekä selvitys hallinto- ja
ohjausjärjestelmästä julkaistaan yhtiön verkkosivuilla viimeistään 4.3.2014.


Lisätietoja katsauksesta

Jari Karlson, talousjohtaja                puh. 010 426 2883

Tuukka Hirvonen, viestintäpäällikkö   puh. 010 426 2721 / GSM 050 966 2721

www.orion.fi
www.orion.fi/sijoittajille

Taloudellinen katsaus tilikaudelta 2013



Liikevaihto

Orion-konsernin liikevaihto vuonna 2013 oli 1 007 miljoonaa euroa (980 miljoonaa
euroa vuonna 2012). Valuuttakurssien nettovaikutus oli 16 miljoonaa euroa
negatiivinen, josta noin puolet aiheutui Japanin jenin valuuttakurssin
heikkenemisestä.

Lääkeliiketoiminnan liikevaihto oli 953 (929) miljoonaa euroa. Orionin Stalevo®
(karbidopa, levodopa ja entakaponi) ja Comtess®/Comtan® (entakaponi) Parkinson-
lääkkeiden liikevaihto laski 17 % ja oli yhteensä 207 (250) miljoonaa euroa.
Tämä oli 22 % (27 %) lääkeliiketoiminnan liikevaihdosta. Muun tuotteiston
liikevaihto oli 746 (679) miljoonaa euroa, ja se kasvoi 10 %.

Diagnostiikkaliiketoiminnan liikevaihto oli 57 (54) miljoonaa euroa, ja se
kasvoi 5 %.

Tulos

Orion-konsernin liikevoitto oli 268 (278) miljoonaa euroa, ja se laski 4 %.

Lääkeliiketoiminnan liikevoitto oli 273 (287) miljoonaa euroa ja se laski 5 %.
Bruttokateprosentti laski vertailukaudesta johtuen myynnin painottumisesta
matalakatteisempiin tuotteisiin, hintojen laskusta sekä tuotantokustannusten
noususta. Kustannuksia kasvattivat vuoden aikana meneillään olleet laajat
investointi- ja tuotantotilojen muutoshankkeet, jotka laskivat väliaikaisesti
tuotantokapasiteettia ja samalla nostivat kustannuksia. Liiketoiminnan kulut
laskivat hieman. Katsauskauden liikevoittoon sisältyy noin 3 miljoonan euron
osuus Janssen Pharmaceuticalsilta saadusta lisenssisopimukseen liittyvästä 23
miljoonan euron kokonaismaksusta. Vertailukauden liikevaihtoa ja -voittoa
paransivat yhteisvaikutukseltaan 10 miljoonan euron suuruiset
partneritoimituksien hinnoitteluun liittyvät pidemmän aikavälin tasausmaksut.

Diagnostiikkaliiketoiminnan liikevoitto oli 4,6 (2,3) miljoonaa euroa, ja se
kasvoi 97 % myynnin hyvän kehityksen seurauksena. Tulokseen sisältyy 1,4
miljoonan euron kulut liittyen tuotteiston karsimiseen, Turun tehtaan
sulkemiseen sekä henkilöstövähennyksiin.

Liiketoiminnan kulut

Konsernin myynnin ja markkinoinnin kulut olivat 205 (206) miljoonaa euroa.

Tutkimus- ja kehityskulut olivat 102 (106) miljoonaa euroa, ja ne laskivat 4 %.
T&K-kulujen osuus konsernin liikevaihdosta oli 10 % (11 %). Lääketutkimuksen ja
-kehityksen osuus oli 94 (98) miljoonaa euroa.  Tutkimushankkeista on kerrottu
tarkemmin 'Lääkeliiketoiminnan liiketoimintakatsauksessa'.

Hallinnon kulut olivat 45 (46) miljoonaa euroa.

Muut liiketoiminnan tuotot ja kulut kasvattivat tulosta 6 (6) miljoonaa euroa.

Konsernin voitto

Konsernin voitto ennen veroja oli 264 (277) miljoonaa euroa. Laimentamaton
osakekohtainen tulos oli 1,46 (1,47) euroa, ja laimennusvaikutuksella oikaistu
osakekohtainen tulos oli 1,46 (1,47) euroa. Osakekohtaisen tuloksen liikevoittoa
pienempi lasku johtuu laskennallisen verovelan pienentymisestä Suomen veroasteen
alenemisen seurauksena. Osakekohtainen oma pääoma oli 3,66 (3,62) euroa.
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja oli 39 % (46 %) ja oman pääoman tuotto
verojen jälkeen 40 % (41 %).

Tase ja rahoitusasema

Konsernin nettovelkaantumisaste oli 8 % (-2 %), ja omavaraisuusaste oli 54 % (61
%).

Konsernitaseen vieras pääoma 31.12.2013 oli 465 (326) miljoonaa euroa.
Korollista velkaa oli kauden lopussa 258 (137) miljoonaa euroa, josta
pitkäaikaisia lainoja oli 233 (107) miljoonaa euroa.

Kauden lopussa konsernin rahavarat olivat 215 (145) miljoonaa euroa. Rahavarat
on sijoitettu vakavaraisten pankkien ja yritysten lyhytaikaisiin
korkosijoitusinstrumentteihin.

Rahavirrat

Liiketoiminnan rahavirta heikkeni hieman vertailukaudesta ja oli 215 (221)
miljoonaa euroa. Lasku johtui liikevoiton pienenemisestä. Käyttöpääomaan
sitoutunut rahamäärä kasvoi hieman vertailukautta vähemmän. Vaihto-omaisuuden
määrän selkeä kasvu vuoden kuluessa johtui sekä toimituskyvyn varmistamisesta
tuotteiston ja toimitusketjun laajentuessa että myytyjen tuotteiden katetason
laskusta. Käyttöpääomaa sitoutui vertailukautta enemmän myös myyntisaamisiin ja
erityisesti muihin saamisiin kuten lisensiointisopimuksiin liittyviin
ennakkomaksuihin. Käyttöpääoman kokonaiskasvua hidasti kuitenkin korottoman
vieraan pääoman määrän selkeä nousu, joka sisältää ennakkomaksuihin kirjatun 20
miljoonan euron osuuden Janssen Pharmaceuticalsilta saadusta lisenssisopimukseen
liittyvästä 23 miljoonan euron kokonaismaksusta.

Investointien rahavirta oli -71 (-47) miljoonaa euroa.

Rahoituksen rahavirta oli -74 (-152) miljoonaa euroa. Sen muutos johtuu
pääasiassa kesäkuussa 2013 liikkeeseen lasketusta 150 miljoonan euron
joukkovelkakirjalainasta. Orion osti myös omia osakkeitaan 10 miljoonan euron
arvosta.

Investoinnit

Konsernin investoinnit olivat 78 (47) miljoonaa euroa. Aineellisten hyödykkeiden
osuus oli 70 (40) miljoonaa euroa ja aineettomien hyödykkeiden osuus 8 (7)
miljoonaa euroa.

Näkymäarvio vuodelle 2014

Liikevaihto on vuoden 2013 tasolla (vuonna 2013 liikevaihto oli 1 007 miljoonaa
euroa).

Liikevoitto laskee hieman vuodesta 2013 (vuonna 2013 liikevoitto oli 268
miljoonaa euroa).

Konsernin investoinnit ovat noin 60 miljoonaa euroa ilman olennaisia yritys- tai
tuotehankintoja (vuonna 2013 konsernin investoinnit olivat 78 miljoonaa euroa).

Näkymien perustelut

Kilpailu Suomen markkinalla jatkuu kireänä myös vuonna 2014. Tuotelanseeraukset
kuitenkin tukevat edelleen Orionin asemaa markkinajohtajana.

Geneerisen kilpailun alkaminen Yhdysvalloissa huhtikuussa 2012 on laskenut
Orionin Parkinson-lääkkeiden myyntiä. Vuonna 2011 Yhdysvaltain markkinan osuus
Orionin Parkinson-lääkkeiden liikevaihdosta oli noin 60 miljoonaa euroa, vuonna
2012 noin 33 miljoonaa euroa ja vuonna 2013 noin 10 miljoonaa euroa. Lisäksi
vuonna 2013 geneeristen entakaponituotteiden myynti Yhdysvaltoihin oli noin 9
miljoonaa euroa. Vuonna 2014 myynnin ennakoidaan vielä laskevan hieman.

Entakaponin molekyylipatentin voimassaolo päättyi marraskuussa 2012 Orionille
merkittävissä Euroopan maissa, minkä seurauksena markkinoille tuli vuonna 2013
geneerisiä kilpailijoita Comtan- ja Comtess-tuotteille. Stalevon tietosuoja
Euroopan Unionin alueella puolestaan päättyi lokakuussa 2013, jonka jälkeen usea
geneerinen lääkeyhtiö on hakenut omalle tuotteelleen myyntilupaa eri Euroopan
maissa. Geneerinen kilpailu alkanee Euroopassa vuoden 2014 aikana.

Muualla maailmassa geneerisen kilpailun ei odoteta vaikuttavan olennaisesti
näiden tuotteiden myyntimääriin kuluvana vuonna.

Geneeristen tuotteiden osuus Orionin kokonaismyynnistä kasvaa ja hintakilpailu
jatkuu kireänä monilla markkinoilla. Vuonna 2012 aloitetut tulevan kasvun,
toimitusvarmuuden sekä laatutason kehittämiseksi ja varmistamiseksi tehtävät
investoinnit ja niihin liittyvät tuotannon uudelleenjärjestelyt jatkuvat
edelleen. Niiden väliaikaisesti tuotantokapasiteettia laskevat sekä
tuotantokustannuksia nostavat vaikutukset ovat pienempiä kuin vuonna 2013, mutta
eivät vielä ole kokonaan poistuneet.

Markkinointipanostukset ovat edellisen vuoden tasolla. Koska uusien tuotteiden
rekisteröinnit ja lanseeraukset ovat yli vuoden mittaisia projekteja, on niiden
vaatimat resurssien lisäykset ja muut panostukset vuodelle 2014 suunniteltu
pääsääntöisesti jo edellisen vuoden aikana.

Tutkimus- ja kehityskulut ovat hieman suurempia kuin vuonna 2013. Ne syntyvät
toisaalta yhtiön sisäisistä, kiinteistä eristä kuten palkoista ja
toimintainfrastruktuurin ylläpidosta, ja toisaalta ulkoisista muuttuvista
kuluista. Ulkoiset kulut syntyvät mm. pitkäkestoisista kliinisistä
potilaskokeista, jotka tehdään tyypillisesti useissa maissa sijaitsevilla
klinikoilla. Keskeiset vuodelle 2014 suunnitellut kliiniset tutkimukset joko
jatkuvat edellisestä vuodesta tai ne on jo hyvin pitkälle suunniteltu, minkä
vuoksi niiden kustannustaso on varsin hyvin ennakoitavissa. Kulujen kertymään
vaikuttaa olennaisesti myös kumppanuusrakenteet sekä se, miten syntyvät
kustannukset jaetaan Orionin ja yhteistyökumppaneiden kesken.

Näkymien toteutumiseen liittyvät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Orionin Parkinson-lääkkeiden myynti vuonna 2014 laskee geneerisen kilpailun
seurauksena. Kilpailun vaikutukset on jo sisällytetty näkymäarvioon. Stalevon
geneerisen kilpailun alkamisen ajankohtaan Euroopassa liittyy kuitenkin
epävarmuutta, jolla saattaa olla olennainen vaikutus tässä vaiheessa tehdyn
arvion tarkkuuteen.

Precedexin peruspatentti päättyi Yhdysvalloissa tammikuussa. Näkymäarvio
sisältää jo arvion vaikutuksesta, joka syntyy kun Orionin tuotteesta saama
rojaltimaksu tämän seurauksena pienenee sekä myös olettamuksen, että geneerinen
kilpailu alkaa vuoden 2014 kuluessa. Geneerisen kilpailun alkamisen ajankohtaan
liittyy kuitenkin epävarmuutta, jolla saattaa olla olennainen vaikutus tässä
vaiheessa tehdyn arvion tarkkuuteen.

Yksittäisten tuotteiden myynti ja toisaalta Orionin myynti yksittäisillä
markkinoilla saattaa vaihdella mm. sen mukaan, missä määrin lääkemarkkinoilla
jatkuvasti viime vuosina kiristynyt hinta- ja muu kilpailu kohdistuu nimenomaan
Orionin tuotteisiin. Toimitukset Novartikselle perustuvat yhdessä etukäteen
sovittuihin aikatauluihin. Nämä voivat kuitenkin muuttua esimerkiksi Novartiksen
päätösten seurauksena, jotka koskevat mm. varastotasojen muutoksia. Lisäksi
Novartis-toimitusten arvoon vaikuttavat markkinahintojen sekä valuuttakurssien
kehitys.

Valuuttakurssiriskistä merkittävä osa syntyy Yhdysvaltojen dollarin
kurssikehityksestä. Tyypillisesti vain alle 15 % Orionin liikevaihdosta tulee
Yhdysvalloista. Euroopan maiden valuutoissa kokonaisvaikutusta pienentää se,
että Orionilla on useimmissa näissä maissa oma organisaatio ja siten myynnin
lisäksi myös kustannuksia kyseisissä valuutoissa. Japanin jenin kurssikehityksen
merkitys on myös kasvanut Parkinson-lääkkeiden Japanin myynnin kasvun myötä.

Orionin tuotantokapasiteetin tämänhetkinen korkea käyttöaste sekä laaja
tuotevalikoima saattavat aiheuttaa riskejä toimitusvarmuudelle sekä tekevät
vaaditun erittäin korkean laatutason ylläpitämisen aiempaa haastavammaksi. Eri
maiden viranomaiset ja keskeiset asiakkaat suorittavat lääkkeiden kehityksen ja
valmistuksen säännöllisiä ja yksityiskohtaisia tarkastuksia. Mahdollisesti
vaadittavien korjaavien toimenpiteiden tekemisellä voi olla myös ainakin
väliaikaisia toimitusvarmuutta heikentäviä vaikutuksia.

Tutkimushankkeisiin liittyy aina epävarmuustekijöitä, jotka saattavat joko
kasvattaa tai laskea arvioituja kustannuksia. Projektit saattavat edetä
oletettua hitaammin tai nopeammin tai ne saatetaan keskeyttää. Meneillään
olevissa kliinisissä tutkimuksissa mahdollisesti tapahtuvat muutokset
heijastuvat kuitenkin kustannuksiin suhteellisen hitaasti, eikä niillä arvioida
olevan olennaista vaikutusta kuluvan vuoden tulokseen. Uusien, käynnistymässä
olevien tutkimusten aikataulut ja kustannukset ovat tutkimusprosessin luonteesta
johtuen tiedossa jo etukäteen, eivätkä ne siten tyypillisesti aiheuta
odottamattomia muutoksia ennakoituun kulurakenteeseen. Viimeisen eli kolmannen
kliinisen vaiheen tutkimukset Orion tekee yleensä yhteistyössä muiden
lääkeyhtiöiden kanssa. Näiden yhteistyösuhteiden aloittamisella ja rakenteella
on myös olennainen vaikutus tutkimusprojektien aikatauluun ja kustannustasoon.

Mahdollisiin yhteistyö- ja lisenssisopimuksiin saattaa myös sisältyä
liikevaihtoon kirjattavia ennakkomaksuja, joilla voi olla olennainen vaikutus
Orionin tulokseen.

Konsernin taloudelliset tavoitteet

Orionin taloudelliset tavoitteet ovat konsernin taloudellisen vakauden
varmistaminen ja kannattava kasvu.

Nämä tavoitteet toteutetaan:

  * Kasvattamalla liikevaihtoa. Tavoitteen toteuttaminen vaatii jatkuvaa
    panostusta tuotteiston kehittämiseen.
  * Säilyttämällä kannattavuus hyvällä tasolla. Tavoitteena on liikevoitto, joka
    ylittää 20 prosenttia liikevaihdosta.
  * Pitämällä omavaraisuusaste vähintään 50 prosentin tasolla.

Orionin osingonjakopolitiikka

Orion ottaa osingonjaossaan huomioon yhtiön jakokelpoisten voittovarojen lisäksi
taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen vaatimat keskipitkän ja pitkän
aikavälin investointi- ja muut rahoitustarpeet.

Hallituksen esitys voitonjaosta, osinko 1,25 euroa osakkeelta

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 237 391 611,21 euroa, josta tilikauden
voittoa on 180 767 350,08 euroa.

Hallitus ehdottaa, että emoyhtiön voitonjakokelpoisista varoista jaetaan osinkoa
1,25 euroa osaketta kohden. Osingonjaon täsmäytyspäivänä yhtiön hallussa
oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa. Voitonjakoehdotuksen
tekemispäivänä osinkoon oikeuttavia osakkeita on 140 568 837 kappaletta, joten
osingon kokonaismäärä olisi yhteensä 175 711 046,25 euroa. Konsernin
osingonjakosuhde tilikaudelta 2013 olisi 85,6 % (88,4 %). Osingon maksupäivä
olisi 4.4.2014 ja osinkoon olisivat oikeutettuja osakkeenomistajat, jotka ovat
merkittyinä yhtiön osakasluetteloon 28.3.2014.

Lisäksi hallitus ehdottaa, että lääketieteelliseen tutkimukseen ja muuhun
yleishyödylliseen tarkoitukseen lahjoitetaan hallituksen erillisen päätöksen
mukaisesti 250 000,00 euroa ja että omaan pääomaan jätettäisiin 61 430 564,96
euroa.

Strategia

Orionin hallituksen marraskuussa 2013 vuosille 2014-2018 vahvistaman strategian
painopistealueet säilyivät ennallaan. Orionin strategisena päämääränä on
kannattava kasvu ja omistaja-arvon kasvattaminen liiketoimintariskit halliten.

Orionin strategiset painopisteet ovat jatkossakin:

  * liiketoiminnan kasvattaminen kilpailukykyisen tuotteiston avulla
  * markkina-aseman vahvistaminen Euroopassa
  * toimintojen joustavuuden ja tehokkuuden kehittäminen
Kaikilla Orionin tulosyksiköillä on tärkeä rooli konsernin taloudellisten
tavoitteiden saavuttamisessa. Keskeinen asema on kuitenkin kahdella suurimmalla
eli Alkuperälääkkeet- ja Erityistuotteet-tulosyksiköillä. Orion pyrkii
vahvistamaan synergiaetuja patenttisuojattujen alkuperälääkkeiden sekä
patenttisuojattomien eli geneeristen reseptilääkkeiden ja itsehoitotuotteiden
välillä.

Kilpailukykyinen tuotteisto

Kasvun perustana on kilpailukykyinen tuotteisto, jota kehitetään oman tutkimus-
ja kehitystoiminnan, tutkimusyhteistyön sekä aktiivisen tuotehankinnan avulla.
Mahdollisia tuoteportfolio- tai yritysostoja arvioidaan hyvin tiukoilla
kriteereillä.

Orionin ydinterapia-alueita ovat keskushermostolääkkeet, syöpä- ja
tehohoitolääkkeet sekä inhaloitavat Easyhaler®-keuhkolääkkeet. Orionin oman
tutkimus- ja kehitystoiminnan painopiste on alkuvaiheen kehityksessä. Oman
tutkimuksen ohella Orion panostaa varhaisen vaiheen tutkimusyhteistyöhön
yliopistojen ja muiden lääkeyhtiöiden kanssa. Kliinisen kehityksen
loppuvaiheessa Orion pyrkii jakamaan kustannuksia muiden lääkeyhtiöiden kanssa.
Pääsääntöisesti Orion hakee kumppanuuksia viimeistään kliinisten tutkimusten
kolmannessa eli viimeisessä vaiheessa, erityisesti Euroopan ulkopuolisille
markkinoille kohdistuvissa hankkeissa. Orion pyrkii myös hankkimaan uusia,
varhaisen vaiheen tuoteaihioita sekä jo pidemmälle kehitettyjä tuotteita
täydentämään omasta tutkimuksesta syntyvää tutkimusputkeaan.

Orion jatkaa työtä kilpailukykyisen tuotteiston rakentamiseksi.
Alkuperälääkkeissä asiakkuuksissa keskitytään neurologeihin, urologeihin,
keuhkolääkäreihin ja tehohoitoympäristössä toimiviin lääkäreihin sekä muihin
terveydenhuollon ammattilaisiin näillä erikoisaloilla. Erityistuotteissa
esimerkiksi Suomessa tärkeitä asiakasryhmiä ovat yleislääkärit ja
apteekkihenkilöstö. Orion pyrkii ensisijaisesti hyödyntämään kaikki
liiketoimintamahdollisuudet nykyisessä tuotteistossa olevien lääkkeiden, kuten
Dexdor®-, Stalevo®- ja Simdax®-lääkkeiden sekä Easyhaler®-tuoteperheen osalta.
Orionin seuraavat loppuvaiheen kehitys- ja kaupallistamisvaiheessa olevat
hankkeet ovat inhaloitavien Easyhaler-yhdistelmävalmisteiden kehittäminen,
Parkinson-lääke Stalevon kehittäminen Japanin markkinoille, Alzheimerin taudin
hoitoon tarkoitetun lääkkeen (ORM-12741) kehittäminen sekä eturauhassyövän
hoitoon tarkoitetun lääkkeen (ODM-201) kehittäminen. Varhaisemmissa kliinisissä
vaiheissa Orion kehittää lääkkeitä Parkinsonin taudin hoitoon (ODM-103 ja ODM-
104, uudet tehokkaammat COMT-estäjät). Orion pyrkii myös varmistamaan kliinisten
tutkimusten jatkuvuuden aktiivisella alkuvaiheen tutkimustyöllä.

Geneeristen eli patenttisuojattomien reseptilääkkeiden ja itsehoitotuotteiden
sektorilla menestyksen kannalta erityisen tärkeää on laaja ja jatkuvasti
uudistuva tuotteisto. Orion tavoittelee jatkuvaa tuotelanseerauksien virtaa
pääasiassa aktiivisen tuotehankinnan kautta. Orion määrittelee tuotteistot
markkinakohtaisesti. Suomessa Orionin tavoitteena on ylläpitää laaja
reseptilääkkeiden ja itsehoitotuotteiden valikoima. Muilla keskeisillä
markkinoilla kuten Skandinaviassa, itäisessä Euroopassa ja Venäjällä Orionin
tuotteisto keskittyy geneerisiin reseptilääkkeisiin tietyillä terapia-alueilla.

Markkina-aseman vahvistaminen Euroopassa

Erikoissairaanhoidossa Orion keskittyy lähinnä tiettyihin asiakasryhmiin
Euroopan laajuisesti oman myyntiverkoston ja maailmanlaajuisesti partnerien
kautta. Geneeristen reseptilääkkeiden ja itsehoitotuotteiden markkinoinnissa
Orionin pääpaino on Pohjoismaissa ja itäisessä Euroopassa oman myyntiverkoston
kautta. Orionin tavoitteena on vahvistaa markkinajohtajuutta Suomessa sekä luoda
vahva kotimarkkina-asema Skandinavian maissa. Orionin päämääränä kaikissa
Pohjoismaissa on olla läsnä laajalla tuotetarjonnalla. Keski- ja Etelä-
Euroopassa painopiste on alkuperälääkkeissä ja itäisessä Euroopassa geneerisissä
tuotteissa. Euroopan ulkopuolella Orion toimii pääsääntöisesti kumppanien
kanssa.

Joustavat ja tehokkaat toiminnot

Koska toimintaympäristö muuttuu jatkuvasti, ovat toimintojen ketteryys ja
joustavuus tulevaisuudessa yhtä tärkeitä tekijöitä kuin kustannustehokkuus.
Orionin keskeisimpiä toiminnan tehostamishankkeita ovat olleet uuden tutkimus-
ja kehitystoimintamallin käyttöönotto, partneruusmallien rakentaminen
alkuvaiheen tutkimustoimintaan, toimitusketjun toimitusvarmuuden pitäminen
korkeana kustannustehokkaasti, kapasiteetin uudelleenjärjestelyt,
monimuotoisuuden hallinta, myyntitoimintojen kilpailukyvyn parantaminen sekä
yleinen toimintatapojen yksinkertaistaminen ja virtaviivaistaminen.

Verkostoituminen ja partnereiden etsiminen kaikissa arvoketjun toiminnoissa
mahdollistaa kilpailukyvyn parantamisen ja pohjan rakentamisen kannattavalle
kasvulle tulevaisuudessa. Tutkimus- ja kehitysyhteistyöllä ja aktiivisella
verkostoitumisella Orion mahdollistaa uusien tutkimusprojektien määrän kasvun ja
tasapainottaa tutkimusputkessa olevien projektien riskitasoa. Toimitusketjun
partneruuksien avulla Orion tehostaa toimintaansa määrittelemällä, mitä
tuotteita se valmistaa itse ja missä määrin tuotteita tai puolivalmisteita
hankitaan yhteistyöverkoston kautta. Myynnin ja markkinoinnin partneruudet
varmistavat laajan jakelukanavien verkoston, jonka avulla Orionin kehittämät
alkuperälääkkeet pääsevät maailmanlaajuiseen jakeluun. Lisäksi partnerien kautta
voidaan laajentaa tuotteistoa myymällä niiden valmisteita Orionin oman
myyntiverkoston kautta.

Näiden strategisten toimien avulla Orion pyrkii vahvistamaan kykyään toimia
tulevaisuudessakin uusia tuotteita tarjoavana, tutkimusta ja kehitystä tekevänä
lääke- ja diagnostiikkayrityksenä.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Orionilla oli 31.12.2013 yhteensä 141 257 828 (141 257 828) osaketta, joista A-
osakkeita oli 42 022 816 (43 267 218) kappaletta ja B-osakkeita 99 235 012
(97 990 610) kappaletta. Yhtiön osakepääoma on 92 238 541,46 (92 238 541,46)
euroa. Joulukuun 2013 lopussa Orionin hallussa oli yhteensä 688 991 (325 991)
kappaletta yhtiön omia B-osakkeita. A- ja B-osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä
31.12.2013 ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 939 002 341
(963 008 979) ääntä.

Orionilla oli joulukuun 2013 lopussa 56 762 (56 519) rekisteröityä
osakkeenomistajaa.

Osakkeiden äänioikeudet

Jokainen A-osake oikeuttaa äänestämään yhtiökokouksessa kahdellakymmenellä (20)
äänellä ja jokainen
B-osake yhdellä (1) äänellä. Yhtiökokouksessa osakkeenomistaja ei kuitenkaan saa
äänestää suuremmalla äänimäärällä kuin mitä 1/20 yhtiökokouksessa edustettujen
eri osakelajeihin kuuluvien osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä on. Yhtiöllä
itsellään ja Orionin Eläkesäätiöllä ei ole äänioikeutta Orion Oyj:n
yhtiökokouksessa.

Sekä A- että B-osake antaa osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön omaisuuteen
ja osingonjakoon.

Osakkeiden muuntaminen

Yhtiöjärjestyksen nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-osakkeidensa muuntamista
B-osakkeiksi osakelajien enimmäismäärien puitteissa. Vuoden 2013 aikana
osakkeita muunnettiin yhteensä 1 244 402 kappaletta.

Kaupankäynti Orionin osakkeilla

Orionin A- ja B-osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä suurten yhtiöiden
ryhmässä, terveydenhuollon toimialaluokassa tunnuksilla ORNAV ja ORNBV.
Kaupankäynti yhtiön molemmilla osakkeilla alkoi 3.7.2006, ja tietoja
kaupankäynnistä yhtiön osakkeilla on saatavilla tästä päivämäärästä alkaen.

Yhtiön osakkeiden markkina-arvo 31.12.2013 ilman yhtiön hallussa olevia omia
osakkeita oli 2 868 miljoonaa euroa.

Vuoden 2013 aikana Orionin A-osaketta vaihdettiin NASDAQ OMX Helsingissä
yhteensä 2 736 284 kappaletta ja B-osakkeita 76 574 409 kappaletta. Vaihdettujen
osakkeiden arvo vastasi yhteensä 1 600 miljoonaa euroa. Vuoden aikana A-
osakkeista vaihdettiin 6 % ja B-osakkeista 78 %. Keskimääräinen vaihto Orionin
osakkeilla oli 56 %.

Orionin A-osakkeen kurssi laski vuoden 2013 aikana 8 % ja B-osakkeen 8 %. A-
osakkeen päätöskurssi 31.12.2013 oli 20,35 euroa ja B-osakkeen päätöskurssi
31.12.2013 oli 20,42 euroa. Orionin A-osakkeen vuoden korkein kurssi oli 24,42
euroa ja alin kurssi 17,30 euroa. B-osakkeen korkein kurssi vuoden 2013 aikana
oli 24,58 euroa ja alin kurssi 17,28 euroa.

NASDAQ OMX Helsingin lisäksi Orionin osakkeilla käydään kauppaa myös useilla
vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla. Orionin A-osakkeiden vaihdon volyymi NASDAQ
OMX Helsingissä oli noin 92 % koko niiden vaihdon volyymista vuonna 2013.
Orionin B-osakkeiden vaihdon volyymi NASDAQ OMX Helsingissä oli noin 50 % koko
niiden vaihdon volyymista vuonna 2013. (lähde: Fidessa Fragmentation Index).

Hallituksen valtuutukset

Orionin varsinainen yhtiökokous 19.3.2013 valtuutti hallituksen päättämään sekä
yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta että osakeannista luovuttamalla yhtiön
hallussa olevia omia osakkeita. Hankkimisvaltuutus on voimassa 18 kuukautta ja
osakeantivaltuutus viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Valtuutuksien
ehdot on selostettu tarkemmin pörssitiedotteessa 19.3.2013.

Orionin hallitus päätti 23.4.2013 omien osakkeiden hankkimisesta
yhtiökokoukselta saamansa valtuutuksen perusteella. Päätöksen mukaan yhtiö
hankki 22.11.-11.12.2013 välisenä aikana 500 000 kpl yhtiön B-osaketta. Osakkeet
hankittiin käytettäväksi osana Orion-konsernin avainhenkilöiden pitkäjänteisen
kannustinjärjestelmän 2013 toteuttamista. Hankintojen jälkeen hallituksella ei
ole voimassa olevaa valtuutusta päättää omien osakkeiden hankinnasta.

Hallitus on oikeutettu päättämään enintään 600 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön
oman B-osakkeen luovuttamisesta. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet voidaan
luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Yhtiöllä olevat omat osakkeet
voidaan luovuttaa myymällä niitä pörssin säännellyllä markkinalla järjestämässä
kaupankäynnissä; yhtiön osakkeenomistajille suunnatulla osakeannilla siinä
suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita riippumatta siitä,
omistavatko he A- vai B-osakkeita; tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen
suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen
syy, kuten yhtiön pääomarakenteen kehittäminen, osakkeiden käyttäminen
vastikkeena mahdollisissa yrityshankinnoissa tai muissa yhtiön liiketoimintaan
kuuluvissa järjestelyissä, investointien rahoittaminen tai käyttäminen osana
yhtiön kannustinjärjestelmää. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain, jos
siihen on yhtiön kannalta ja sen kaikkien osakkeenomistajien etu huomioon ottaen
erityisen painava taloudellinen syy. Yhtiön hallusta luovutettavasta omasta
osakkeesta maksettava määrä merkitään vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus
päättää muista yhtiön omien osakkeiden luovuttamiseen liittyvistä seikoista.
Osakeantivaltuutusta koskevalla päätöksellä kumottiin Orion Oyj:n varsinaisen
yhtiökokouksen 24.3.2010 antama osakeantivaltuutus siltä osin, kun valtuutusta
ei ollut vielä käytetty.

Hallituksella ei ole valtuutusta korottaa osakepääomaa eikä laskea liikkeelle
optio- tai vaihtovelkakirjalainaa tai optio-oikeuksia.

Orion-konsernin pitkäjänteinen kannustinjärjestelmä 2013

Orionin hallitus päätti helmikuussa 2013 uudesta konsernin avainhenkilöiden
osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Järjestelmässä on ansaintajaksoja,
joiden alkamisesta ja pituudesta yhtiön hallitus päättää vuosittain vuosina
2013, 2014 ja 2015. Hallitus päättää ansaintajakson ansaintakriteerit ja niille
asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Järjestelmän kohderyhmään
kuuluu noin 35 henkilöä. Järjestelmän perusteella maksettavien palkkioiden
yhteismäärä on enintään 500 000 Orionin B-osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava
määrä rahaa. Järjestelmää on selostettu tarkemmin pörssitiedotteessa 5.2.2013.

Omistuspohja

Orionin osakkeet kuuluvat Euroclear Finlandin ylläpitämään arvo-
osuusjärjestelmään, ja Euroclear Finland on Orionin virallisen osakasluettelon
ylläpitäjä.

Orionilla oli joulukuun 2013 lopussa 56 762 (56 519) rekisteröityä
osakkeenomistajaa, joista yksityishenkilöitä oli 95 % (95 %). Heidän
omistuksessaan oli koko osakekannasta 46 % (48 %) ja kaikista äänistä 64 % (64
%). Hallintarekisteröityjä osakkeita oli 48 (47) miljoonaa kappaletta. Niiden
osuus kokonaisosakemäärästä oli 34 % (33 %) ja 7 % (7 %) yhteenlasketuista
äänistä.

Orionin hallussa oli joulukuun 2013 lopussa 688 991 (325 991) kappaletta yhtiön
omia B-osakkeita. Niiden osuus yhtiön koko osakekannasta on 0,5 % (0,2 %) ja
yhteenlasketusta äänimäärästä 0,07 % (0,03 %).

Liputusilmoitukset

Orion ei vastaanottanut vuoden 2013 aikana yhtään liputusilmoitusta eikä yhtiön
tietoon tullut liputuskynnyksen ylittäviä muutoksia yhtiön omistus- tai
ääniosuuksissa.

Johdon osakeomistukset

Vuoden 2013 lopussa hallituksen yhteenlasketussa osakeomistuksessa oli yhteensä
2 166 557 kappaletta yhtiön osakkeita, joista 1 825 264 oli A-osakkeita ja
341 293 B-osakkeita. Toimitusjohtajan omistuksessa oli vuoden 2013 lopussa
37 250 yhtiön osaketta, jotka kaikki olivat B-osakkeita. Konsernin johtoryhmän
jäsenten (toimitusjohtaja poislukien) omistuksessa oli yhtiön osakkeita yhteensä
143 775 kappaletta, jotka kaikki olivat B-osakkeita. Yhtiön ylimmän johdon
omistuksessa oli näin ollen yhteensä 1,67 % yhtiön koko osakekannasta ja 3,94 %
yhteenlasketusta äänimäärästä.

Yhtiöllä ei ole voimassa olevia optio-ohjelmia.

Hallinto

Muutoksia johtoryhmässä

Orionin johtoryhmän jäsenet Liisa Hurme ja Markku Huhta-Koivisto vaihtoivat
keskenään vastuualueita 1.1.2014 lukien siten, että mainitusta päivästä lukien
Markku Huhta-Koivisto toimii Alkuperälääkkeet-tulosyksiköstä vastaavana
johtajana ja Liisa Hurme Erityistuotteet- ja Fermion -tulosyksiköistä vastaavana
johtajana.

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

Orion julkistaa vuoden 2013 tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja
tilintarkastuskertomuksen sekä erillisen selvityksen hallinto- ja
ohjausjärjestelmästä yhtiön verkkosivuilla viimeistään 4.3.2014.

Henkilöstö

Orion-konsernin keskimääräinen henkilömäärä vuonna 2013 oli 3 540 (3 495).
Joulukuun 2013 lopussa konsernin palveluksessa oli yhteensä 3 519 (3 486)
henkilöä, joista Suomessa työskenteli 2 816 (2 783) henkilöä ja Suomen
ulkopuolella 703 (703) henkilöä.

Palkat ja muut henkilöstökulut vuonna 2013 olivat yhteensä 218 (215) miljoonaa
euroa.

Orion Diagnosticassa vuonna 2013 käytyjen yhteistoimintaneuvottelujen
perusteella irtisanottiin yhtiön palveluksesta Suomessa yhteensä noin 60
henkilöä. Tämän lisäksi noin 20 henkilön työsuhde päättyy muun muassa eläkkeelle
jäämisen tai määräaikaisen työsuhteen päätymisen johdosta.

Merkittävät oikeudelliset asiat

Oikeudenkäynti Sandoz-yhtiöitä vastaan on sovittu

Orion tiedotti 5.12.2013, että Orion ja Hospira, Inc. -yhtiö ("Hospira") sekä
Sandoz Inc. ja Sandoz Canada Inc. -yhtiöt (jäljempänä yhdessä "Sandoz") ovat
solmineet sovintosopimuksen oikeudenkäynnissä, jossa Orion ja Hospira olivat
patenttejaan puolustaakseen haastaneet Sandozin oikeuteen Yhdysvalloissa
Sandozin jätettyä Orionin Precedex®-valmisteen geneeristä versiota koskevan
myyntilupahakemuksen. Sovinnon kohteena oleva oikeudenkäynti koskee Orionin
patenttia nro 4,910,214 sekä Orionin ja Hospiran yhteistä patenttia nro
6,716,867.

Sovintosopimuksen ehtojen mukaan Sandoz saa tuoda Yhdysvaltain markkinoille
Precedex-valmisteen geneerisen version 26.12.2014, elleivät tietyt
markkinoilletuloon liittyvät ehdot toteutuessaan johda aikaisempaan Sandozin
markkinoilletulopäivään.

Oikeudenkäynti Caraco Pharmaceutical Laboratories, Ltd. -yhtiötä vastaan

Orion Oyj on aloittanut 12.11.2010 yhdessä Hospira, Inc. -yhtiön kanssa
patenttiloukkausoikeudenkäynnin Yhdysvalloissa Caraco Pharmaceutical
Laboratories, Ltd. -yhtiötä vastaan puolustaakseen Yhdysvalloissa voimassa
olevaa Orionin ja Hospiran yhteistä patenttia nro 6,716,867. Oikeudenkäynnin
vastaajaksi on myöhemmin lisätty myös Gland Pharma Ltd.

Caraco on hakenut lupaa valmistaa ja markkinoida Yhdysvalloissa geneeristä
versiota Precedex® -nimisestä (dexmedetomidiini hydrokloridi 100 µg/ml) Orionin
alkuperälääkkeestä, jota markkinoi Yhdysvalloissa Orionin lisenssikumppani
Hospira.

Orion arvioi, että kulut oikeudenkäynnistä Caracoa vastaan tulevat olemaan
olennaisesti pienemmät kuin aikaisemmin Yhdysvalloissa vireillä olleiden
entakaponipatenttioikeudenkäyntien kustannukset.


Liiketoimintakatsaukset

Lääkeliiketoiminta

Katsaus ihmislääkemarkkinoihin

IMS Healthin (entinen Suomen Lääkedata) tilastoinnin mukaan ihmislääkkeiden
tukkumyynti Suomessa vuonna 2013 oli yhteensä 2 067 (2 031) miljoonaa euroa, ja
se kasvoi 2 % edellisvuodesta.

Orionin yksittäisistä markkina-alueista tärkein on Suomi, jonka osuus
kokonaisliikevaihdosta on noin neljännes. Orion pystyi kasvattamaan myyntiään
markkinoita nopeammin, ja yhtiö vankisti asemaansa Suomen johtavana
lääkemarkkinoijana. IMS Healthin tilastoinnin mukaan Orionin ihmislääkkeiden
tukkumyynti Suomessa vuonna 2013 oli yhteensä 233 (219) miljoonaa euroa, ja se
kasvoi 6 % edelliseen vuoteen verrattuna. Orionin markkinaosuus Suomen
lääkemarkkinoista kasvoi hieman ja oli 11 % (11 %).

Kaikkien Parkinson-lääkkeiden yhteenlaskettu myynti syyskuuhun 2013 päättyneeltä
12 kuukauden jaksolta oli IMS Health -lääkemyyntitilastojen mukaan
Yhdysvalloissa 791 miljoonaa dollaria (751 milj. USD edeltäneeltä 12 kk:lta), ja
se kasvoi 5 %. Euroopan viisi suurinta Parkinsonin taudin lääkemarkkinaa olivat
Saksa, Iso-Britannia, Ranska, Espanja ja Italia. Niiden yhteenlaskettu
Parkinson-lääkkeiden myynti syyskuuhun 2013 päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
oli 979 (955) miljoonaa euroa, ja keskimääräinen markkinakasvu oli 3 %.
Japanissa Parkinson-lääkkeiden myynti laski 11 prosenttia 523 (584) miljoonaan
euroon.

Kaikkien entakaponia sisältävien Parkinson-lääkkeiden yhteenlaskettu myynti
syyskuuhun 2013 päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta oli IMS Health
-lääkemyyntitilastojen mukaan Yhdysvalloissa 163 (196) miljoonaa dollaria ja
Euroopan viidellä suurimmalla markkinalla 153 (156) miljoonaa euroa.

Yksittäisenä terapia-alueena Orionille merkittävin on edelleen Parkinsonin
taudin hoito. Entakaponia sisältävät Orionin brändätyt Parkinson-lääkkeet
(Stalevo®, Comtess® ja Comtan®) muodostavat noin viidesosan konsernin
liikevaihdosta. Näiden tuotteiden myynti laski selvästi Yhdysvalloissa ja hieman
Euroopassa. Japanissa myynti kehittyi kokonaismarkkinan kehitystä hieman
paremmin. IMS Health -lääkemyyntitilastojen mukaan Orionin brändättyjen
Parkinson-lääkkeiden myynti syyskuuhun 2013 päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta
oli Yhdysvalloissa 48 (162) miljoonaa dollaria, ja se laski 71 %. Euroopan
viidellä suurimmalla markkinalla myynti laski 3 prosenttia 151 (156) miljoonaan
euroon ja Japanissa myynti oli 59 (66) miljoonaa euroa. Orionin brändättyjen
Parkinson-lääkkeiden markkinaosuus Yhdysvalloissa oli 6 %, Euroopan viidellä
suurimmalla markkinalla keskimäärin 16 % ja Japanissa 11 %.

Precedex®-tehohoitorauhoitteen (deksmedetomidiini) myynti IMS Health
-lääkemyyntitilastojen mukaan oli 323 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria syyskuuhun
2013 päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta (249 milj. USD edeltäneeltä 12 kk:lta),
ja se kasvoi 30 %. Myynnistä noin neljä viidesosaa eli 264 (195) miljoonaa
dollaria on peräisin Yhdysvaltojen markkinalta, missä Precedexin myynti kasvoi
36 %.

Yleisimpien suonensisäisesti annosteltavien anestesialääkkeiden ja
tehohoitorauhoitteiden (propofoli, midatsolaami, remifentaniili ja
deksmedetomidiini) yhteenlaskettu myynti syyskuuhun 2013 päättyneeltä 12
kuukauden jaksolta oli IMS Health -lääkemyyntitilastojen mukaan Euroopassa 476
(471) miljoonaa euroa. Orionin dexdor®-tehohoitorauhoitteen (deksmedetomidiini)
myynti Euroopassa IMS Health -lääkemyyntitilastojen mukaan oli 20 (8) miljoonaa
euroa syyskuuhun 2013 päättyneeltä 12 kuukauden jaksolta, ja se kasvoi 143 %.

Lääkeliiketoiminnan liikevaihto ja tulos

Lääkeliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2013 oli 953 (929) miljoonaa euroa, ja se
kasvoi 3 % edelliseen vuoteen verrattuna. Lääkeliiketoiminnan liikevoitto oli
273 (287) miljoonaa euroa, ja se laski 5 %. Lääkeliiketoiminnan liikevoitto oli
29 % (31 %) segmentin liikevaihdosta.

Orionin kymmenen myydyimmän lääkevalmisteen liikevaihto vuonna 2013 oli 458
(468) miljoonaa euroa, ja se laski 2 %. Näiden tuotteiden osuus
lääkeliiketoiminnan kokonaisliikevaihdosta oli 48 % (50 %).

Alkuperälääkkeet

Alkuperälääkkeet-tulosyksikön tuotteisto koostuu patenttisuojatuista
reseptilääkkeistä, jotka on suunnattu kolmelle terapia-alueelle:
keskushermostosairauksiin, syöpäsairauksiin ja tehohoitoon sekä Easyhaler®-
keuhkolääkkeisiin.

Alkuperälääkkeet-tulosyksikön liikevaihto vuonna 2013 oli 390 (404) miljoonaa
euroa, ja se laski 3 % edellisvuoteen verrattuna.

Orionin Parkinsonin taudin hoitoon tarkoitetut lääkkeet ovat Stalevo®
(vaikuttavat aineet karbidopa, levodopa ja entakaponi) ja Comtess®/Comtan®
(entakaponi), ja niiden yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2013 oli 207 (250)
miljoonaa euroa. Parkinson-lääkkeiden myynti laski 17 % ja muodosti koko
lääkeliiketoiminnan liikevaihdosta 22 % (27 %). Liikevaihto Stalevo- ja Comtan-
toimituksista Novartikselle oli yhteensä 115 (152) miljoonaa euroa, ja se laski
24 %. Stalevo-toimitukset Novartikselle laskivat 15 prosenttia 81 (95)
miljoonaan euroon, ja Comtan-toimitukset laskivat 41 prosenttia 34 (56)
miljoonaan euroon. Orionin oman myyntiorganisaation yhteenlaskettu liikevaihto
Stalevo- ja Comtess-lääkkeistä laski 6 prosenttia ja oli yhteensä 92 (98)
miljoonaa euroa. Stalevon myynti oman myyntiverkoston kautta laski 3 % ja oli
84 (86) miljoonaa euroa. Comtessin myynti laski 32 prosenttia 9 (13) miljoonaan
euroon. Entakaponin molekyylipatentin voimassaolo päättyi lokakuussa 2013
Yhdysvalloissa, jossa geneerinen kilpailu alkoi jo huhtikuussa 2012. Orion on
toimittanut geneerisiä entakaponi-tuotteita kumppaneilleen Yhdysvalloissa ja
jatkaa näitä toimituksia myös patentin päättymisen jälkeen. Euroopassa Stalevo-
tuotteen tietosuoja päättyi lokakuussa 2013, jonka jälkeen geneeriset
kilpailijat ovat voineet myyntilupahakemuksissaan viitata Orionin kliinisten
tutkimusten tuloksiin.

Yhdysvaltain lääkeviranomainen FDA jatkaa edelleen Stalevoa koskevaa, keväällä
2009 aloitettua turvallisuusarviota. Orion toimii yhteistyössä FDA:n kanssa
arvion tekemisessä. FDA on pyytänyt tietokantoihin perustuvaa lisätietoa STRIDE-
PD -tutkimuksen tulosten merkityksestä, jonka vuoksi Orion ja Novartis ovat
tehneet epidemiologisia tutkimuksia, joiden tuloksia on toimitettu viranomaisten
arvioitavaksi vuoden 2012 kolmannen vuosineljänneksen aikana.

Sydämen vaikean vajaatoiminnan hoitoon tarkoitetun Simdax®-lääkkeen liikevaihto
vuonna 2013 oli 46 (44) miljoonaa euroa, ja se kasvoi 6 %.

Astman ja keuhkoahtaumataudin hoitoon tarkoitetun Easyhaler®-tuoteperheen
yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2013 oli 29 (27) miljoonaa euroa, ja se kasvoi
8 %. Easyhaler-tuotteiden myynti oman myyntiverkoston kautta Euroopassa jatkoi
vahvaa kasvuaan, vaikka vuoden 2012 aikana toteutettu Easyhaler-tuotteiden
oikeuksien kotiuttaminen erityisesti Puolassa ja osin Saksassa, ja tähän
liittyvä siirtymävaihe hidastikin myynnin kehitystä vuoden 2013 aikana.

Precedex®-tehohoitorauhoitteen (deksmedetomidiini) liikevaihto vuonna 2013 oli
59 (45) miljoonaa euroa, ja se kasvoi 30 %. Rauhoitetta myy Yhdysvalloissa ja
muilla Euroopan ulkopuolisilla alueilla Orionin kumppani Hospira. Precedexin
liikevaihdosta noin neljä viidesosaa tulee Yhdysvaltojen markkinalta, jossa
Precedexin peruspatentti päättyi katsauskauden jälkeen tammikuussa 2014.
Yhdysvaltain markkinoille ei ole vielä toistaiseksi tullut geneerisiä
valmisteita. Lokakuussa Orion ja Hospira ilmoittivat jatkaneensa
lisenssisopimusta koskien Precedex-tehohoitorauhoitetta Euroopan ulkopuolisilla
alueilla.

Orionin dexdor®-tehohoitorauhoitteen (deksmedetomidiini) liikevaihto vuonna
2013 oli 25 (13) miljoonaa euroa, ja se kasvoi 95 %. Tuotteen lanseeraukset
etenivät suunnitellusti vuonna 2013, ja se on jo saatavilla liki kaikissa
Euroopan maassa.

Erityistuotteet

Patenttisuojattomista eli geneerisistä reseptilääkkeistä ja itsehoitotuotteista
muodostuvan Erityistuotteet-tulosyksikön liikevaihto vuonna 2013 oli 385 (367)
miljoonaa euroa, ja se kasvoi 5 %. Geneeristen entakaponi-tuotteiden myynti
laski 40 % ja oli 10 (17) miljoonaa euroa. Muun tuotteiston myynti kasvoi 7 %.

Geneeristen reseptilääkkeiden ja itsehoitotuotteiden lanseeraukset painottuivat
aiempaa enemmän reseptilääkkeisiin, jonka seurauksena lanseerausten
kokonaismäärä laski vuoteen 2012 verrattuna. Vuonna 2013 tuotelanseerauksia
(tuote/markkina) tehtiin yhteensä 99 (116) kappaletta.

Orionin ihmislääkkeiden liikevaihto Suomessa vuonna 2013 oli 255 (238) miljoonaa
euroa, ja se kasvoi 7 %. Erityistuotteet-tulosyksikkö muodostaa valtaosan tästä
myynnistä. Orion onnistui kasvattamaan myyntiään etenkin reseptilääkkeissä.

Orionin ihmislääkkeiden liikevaihto itäisessä Euroopassa ja Venäjällä vuonna
2013 oli yhteensä 74 (63) miljoonaa euroa, ja se kasvoi 18 %. Erityistuotteet-
tulosyksikkö muodostaa valtaosan alueen myynnistä.

Eläinlääkkeet

Pohjoismaissa ja osassa itäistä Eurooppaa Orion myy itse eläinlääkkeitä, ja
muilla alueilla yhtiö toimii partnerien kautta. Lisäksi Orion markkinoi ja myy
Pohjoismaissa useiden kansainvälisten yhtiöiden valmistamia eläinlääkkeitä.
Orionin Eläinlääkkeet-yksiköllä on vahva markkina-asema kotimarkkinoillaan
Pohjoismaissa.

Tulosyksikön liikevaihto vuonna 2013 oli 71 (69) miljoonaa euroa. Tulosyksikön
liikevaihdosta 35 % (33 %) eli 25 (23) miljoonaa euroa muodostui eläinrauhoite-
tuoteperheen myynnistä. Tuoteperheeseen kuuluvat Orionin eläinrauhoitteet
Dexdomitor® (deksmedetomidiini), Domitor® (medetomidiini) ja Domosedan®
(detomidiini) sekä rauhoitteiden vastavaikuttaja Antisedan® (atipametsoli).

Fermion

Fermion tuottaa lääkkeiden vaikuttavia aineita Orionin ja muiden lääkeyhtiöiden
käyttöön, ja sen tuotteisto kattaa lähes 30 lääkeainetta. Tulosyksikön
liikevaihto ilman toimituksia Orionin omaan käyttöön vuonna 2013 kasvoi 31 % ja
oli 64 (48) miljoonaa euroa, joka on noin kaksi kolmasosaa koko Fermionin
liikevaihdosta. Useat avaintuotteet menestyivät hyvin, vaikka kilpailu
markkinoilla jatkui kireänä. Fermionin tehtaiden käyttöaste oli katsauskaudella
erittäin korkea. Normaalin tuotteiston valmistuksen lisäksi käyttöastetta
kohotti Orionin omien alkuperälääkkeiden kehitystyössä tarvittavien vaikuttavien
aineiden valmistus.

Tutkimus- ja kehityshankkeet

Konsernin tutkimus- ja kehityskulut vuonna 2013 laskivat 4 % ja olivat 102 (106)
miljoonaa euroa, josta lääkeliiketoiminnan osuus oli 94 (98) miljoonaa euroa.
Konsernin tutkimus- ja kehitysmenojen osuus konsernin liikevaihdosta oli 10 %
(11 %). Tutkimus- ja kehityskulut sisältävät myös nykyisen tuotteiston
kehittämiseen liittyviä kustannuksia.

Eturauhassyövän hoitoon tarkoitetun androgeenireseptorin estäjän (ODM-201)
kliinisen vaiheen II tutkimus osoitti, että varhaiset tulokset tehosta olivat
lupaavia, tuote on hyvin siedetty ja havaitut haittavaikutukset olivat vähäisiä.
Tuloksia on raportoitu kansainvälisessä ECCO-syöpäkongressissa syyskuun 2013
lopussa sekä kansainvälisessä ASCO GU-syöpäkongressissa tammikuussa 2014. Orion
ja Endo Health Solutions Inc. -yhtiöön kuuluva Endo Pharmaceuticals purkivat
ODM-201:n kehitystyötä koskevan yhteistyösopimuksensa lokakuussa 2013. ODM-
201:n kaikki oikeudet palautuivat Orionille, ja Orion maksaa Endolle rojaltia.
Yhteistyön päättyminen Endon kanssa ei vaikuta tutkimushankkeen etenemiseen.
Orion on aloittanut kliinisen vaiheen III tutkimuksen valmistelun ja jatkaa
samalla neuvotteluja sopivan yhteistyökumppanin löytämiseksi tuotteen seuraavaan
maailmanlaajuiseen kehitysvaiheeseen ja kaupallistamiseen. Orionin ja Endon
välinen laajempi yhteistyösopimus koskien syöpälääkkeiden tutkimusta, kehitystä
ja tuotteistusta purettiin myös lokakuussa 2013. Sopimuksen piirissä olleet
lääkeaihiot ja niiden oikeudet palautuivat alkuperäisille omistajilleen.

Orionilla on meneillään hankkeita inhaloitavien Easyhaler®-lääkkeiden
tuoteperheen laajentamiseksi. Orion jätti maaliskuussa 2013 myyntilupahakemuksen
budesonidi-formoteroli -yhdistelmävalmisteelle Euroopassa, ja hakemuksen
käsittely on meneillään. Hakemuksen käsittelyn kuluessa Orion on päättänyt vetää
tämän myyntilupahakemuksen pois Iso-Britanniasta, Ranskasta, Saksasta,
Hollannista ja Itävallasta.  Valmisteessa budesonidi hoitaa limakalvotulehdusta
ja formoteroli toimii pitkävaikutteisena, keuhkoputkia avaavana lääkeaineena.

Lisäksi Orionilla on meneillään toinen Easyhaler-tutkimusohjelma flutikasoni-
salmeteroli -yhdistelmävalmisteen kehittämiseksi Euroopan markkinoille.
Yhdistelmävalmisteessa flutikasoni hoitaa limakalvotulehdusta ja salmeteroli
toimii pitkävaikutteisena, keuhkoputkia avaavana lääkeaineena.

Orion kehittää yhteistyössä Novartiksen kanssa Stalevo®-lääkettä Japanin
markkinoille. Novartis jätti myyntilupahakemuksen tuotteelle kesäkuussa 2013.

Orion on saanut päätökseen toisen vaiheen kliiniset tutkimukset alfa-2c-
reseptorin antagonistilla (ORM-12741).  Tutkimuksissa selvitettiin lääkeaihion
tehoa ja turvallisuutta Alzheimerin tautiin liittyvien kognitiivisten ja
käytösoireiden hoidossa. Kliinisen vaiheen IIa myönteisiä tutkimustuloksia
esiteltiin maaliskuun 2013 puolivälissä American Academy of Neurologyn
vuosikokouksessa. Joulukuussa 2013 Orion solmi lisenssisopimuksen Janssen
Pharmaceuticals, Inc. -yhtiön kanssa Orionin kehittämien uusien alfa-2C
adrenoreseptorin antagonistien jatkokehityksestä ja kaupallistamisesta
Alzheimerin taudin oireiden hoitoon, sisältäen kliinisissä tutkimuksissa olevan
ORM 12741-molekyylin.

Orion on saanut päätökseen kliinisen vaiheen I tutkimukset toisella alfa-2c-
reseptorin antagonistilla (ODM-102), joka oli ORM-12741:n varamolekyyli.
Tulosten perusteella on päätetty, että ODM-102:n kehitystä ei jatketa.

Orion on päättänyt olla kehittämättä uutta tehokkaampaa levodopa-tuotetta (ODM-
101) valmiiksi tuotteeksi. ODM-101 ei sisällä uutta kemiallista molekyyliä,
jonka vuoksi sille ei ole mahdollista saada vahvaa tuotesuojaa. Tämä puolestaan
rajaa olennaisesti tuotteen kaupallisia mahdollisuuksia. ODM-101:n myönteisiä
tutkimustuloksia ja formulaatiota voidaan kuitenkin hyödyntää uusien Parkinson-
lääkkeiden kehitystyössä.

Orionilla on meneillään kesällä 2012 aloitetut kliinisen vaiheen I
turvallisuustutkimukset uudella COMT-estäjällä (ODM-103). Lisäksi Orion on
aloittanut kliinisen vaiheen I turvallisuustutkimukset toisella uudella COMT-
estäjällä (ODM-104). ODM-103 ja ODM-104 ovat uusia molekyylejä, jotka tehostavat
Parkinsonin taudin hoidossa käytetyn levodopan vaikutusta estämällä COMT-
entsyymiä. Prekliinisten tutkimustulosten perusteella ne ovat tehokkaampia kuin
jo markkinoilla oleva COMT-estäjä entakaponi.

Orion ja Phyxius Pharma, Inc. sopivat lokakuussa levosimendaani-
injektiovalmisteen oikeuksien lisensioinnista Phyxius Pharmalle. Sopimuksen
mukaan Phyxius Pharma kehittää ja kaupallistaa levosimendaanin Yhdysvaltain ja
Kanadan markkinoille uuteen sydän- ja verisuoni-indikaatioon, sydänleikkaukseen
liittyvän matalan minuuttivirtauksen oireyhtymän eli sydänlihaslaman (low
cardiac output syndrome) estoon.

Lisäksi Orionilla on meneillään useita projekteja varhaisessa tutkimusvaiheessa,
joissa tutkitaan mm. keskushermostosairauksia, syöpää ja neuropaattista kipua.

Diagnostiikkaliiketoiminta

Orion Diagnostica valmistaa helppokäyttöisiä ja nopeita ns. in vitro eli kehon
ulkopuolella käytettäviä diagnostisia testejä ja lähitestaukseen soveltuvia
testijärjestelmiä. Diagnostiikkaliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2013 oli 57
(54) miljoonaa euroa, ja se kasvoi 5 %.

Päätuotteena jatkoivat QuikRead®-tulehdustestit, joiden myynti jatkui vahvana.
QuikRead go® hsCRP+Hb-testin lanseeraus eteni suunnitelmien mukaisesti vuoden
kuluessa. Testillä saadaan kaksi tulosta - CRP ja hemoglobiini - yhdestä
näytteestä. Vuoden viimeisellä neljänneksellä aloitettiin myös kvantitatiivisen
QuikRead go iFOBT-testin (Faecal Occult Blood) lanseeraus. Uusi tuoteversio
auttaa seulomaan ruoansulatuskanavan häiriöitä.

Joulukuussa 2013 Orion Diagnostica allekirjoitti Eurofins Medigenomix GmbH:n
kanssa teknologialisenssisopimuksen koskien Orion Diagnostican isotermaalista
SIBA®-nukleiinihappodetektioteknologiaa, johon Orion Diagnostica omistaa
globaalit oikeudet kaikilla sovellusalueilla.

Vuonna 2013 käytyjen yhteistoimintalain mukaisten neuvottelujen jälkeen
päätetyillä toimenpiteillä Orion Diagnostica tehostaa toimintaansa ja parantaa
yhtiön kannattavuutta muun muassa yksinkertaistamalla tuotevalikoimaa. Yt-
neuvottelujen  perusteella päätettiin irtisanoa noin 60 henkilöä, minkä lisäksi
noin 20 henkilön työsuhde päättyy muun muassa eläkkeelle jäämisen tai
määräaikaisen työsuhteen päätymisen johdosta.

Diagnostiikkaliiketoiminnan liikevoitto oli 4,6 (2,3) miljoonaa euroa, ja se
kasvoi 97 % myynnin hyvän kehityksen sekä kustannustehokkuutta parantavien
toimenpiteiden seurauksena. Tulokseen sisältyy 1,4 miljoonan euron kulut
liittyen tuotteiston karsimiseen, Turun tehtaan sulkemiseen sekä
henkilöstövähennyksiin.







Espoossa 4.2.2014

Orion Oyj:n hallitus

Orion Oyj





 Timo Lappalainen Jari Karlson
 toimitusjohtaja  talousjohtaja




Taulukko-osa

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

 milj. EUR                 10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12  Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevaihto                  272,6    254,4   +7,1 % 1 006,9   980,4    +2,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myytyjen suoritteiden
 kulut                       -106,6    -96,4  +10,5 %  -393,5  -350,8   +12,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Bruttokate                   166,0    158,0   +5,1 %   613,4   629,6    -2,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liiketoiminnan muut
 tuotot ja kulut                2,2      4,3  -49,2 %     5,6     6,3   -12,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myynnin ja markkinoinnin
 kulut                        -60,2    -58,3   +3,1 %  -204,9  -206,1    -0,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
 T&K-kulut                    -29,7    -31,9   -6,8 %  -101,9  -105,8    -3,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Hallinnon kulut              -12,4    -13,2   -6,1 %   -44,5   -45,7    -2,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevoitto                   65,8     58,8  +12,1 %   267,7   278,3    -3,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahoitustuotot                 1,0      0,1              4,4     4,9   -10,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahoituskulut                 -2,4     -0,7 +242,4 %    -8,3    -6,6   +25,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osuus osakkkuusyritysten
 tuloksista                                               0,3     0,1  +314,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Voitto ennen veroja           64,5     58,1  +10,9 %   264,0   276,6    -4,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tuloverot                     -8,8    -15,7  -43,9 %   -57,8   -69,7   -17,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tilikauden voitto             55,7     42,5  +31,1 %   206,2   206,9    -0,4 %
-------------------------------------------------------------------------------


 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT VEROVAIKUTUS
 HUOMIOITUNA


-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavirran suojauksen
 arvonmuutos                    0,0      0,0              0,1    -0,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Myytävissä olevien
 rahoitusvarojen
 arvonmuutos                             0,0                      0,3
-------------------------------------------------------------------------------
 Muuntoerot                    -0,3     -0,7             -1,3     1,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Erät, jotka saatetaan
 myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi           -0,3     -0,6             -1,2     1,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Etuuspohjaisten
 eläkejärjestelyiden
 uudelleen määrittämisestä
 johtuvat erät                 -9,7      6,4             -9,7    25,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Erät, joita ei siirretä
 tulosvaikutteisiksi           -9,7      6,4             -9,7    25,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut laajan tuloksen erät
 verojen jälkeen              -10,1      5,8            -10,9    26,8
-------------------------------------------------------------------------------
 Tilikauden laaja tulos
 verovaikutus huomioituna      45,6     48,2   -5,4 %   195,3   233,7   -16,5 %
-------------------------------------------------------------------------------


 TILIKAUDEN VOITON
 JAKAUTUMINEN
-------------------------------------------------------------------------------
 Emoyhtiön omistajille         55,7     42,5  +31,1 %   206,2   206,9    -0,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Määräysvallattomille
 omistajille                    0,0      0,0              0,0     0,0
-------------------------------------------------------------------------------


 TILIKAUDEN LAAJAN
 TULOKSEN JAKAUTUMINEN
-------------------------------------------------------------------------------
 Emoyhtiön omistajille         45,6     48,2   -5,4 %   195,3   233,7   -16,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Määräysvallattomille
 omistajille                    0,0      0,0              0,0     0,0
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Laimentamaton
 osakekohtainen tulos, EUR
 (1))                          0,40     0,30  +31,1 %    1,46    1,47    -0,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimennusvaikutuksella
 oikaistu osakekohtainen
 tulos, EUR (1))               0,40     0,30  +31,1 %    1,46    1,47    -0,4 %
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Poistot ja
 arvonalentumiset yhteensä     10,9     11,4   -3,9 %    38,5    40,0    -3,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Palkat ja muut
 henkilöstökulut               61,3     60,0   +2,2 %   218,1   214,8    +1,5 %
-------------------------------------------------------------------------------


 1) Osakekohtainen tulos on laskettu
 emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta."Tilikauden 2012 vertailutietoja on oikaistu uudistetun IAS 19 "Työsuhde-
 etuudet"-standardin mukaisesti. Tarkemmat tiedot oikaisun vaikutuksista
 esitetään tämän tilinpäätöstiedotteen liitteissä."



KONSERNITASE

 VARAT



 milj. EUR                                 12/13 12/12                 Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet      247,3 205,3                  +20,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikearvo                                  13,5  13,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Aineettomat oikeudet                       54,0  58,0                   -6,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut aineettomat hyödykkeet                 3,3   4,3                  -24,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osuudet osakkuusyrityksissä                 1,7   1,4                  +19,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myytävissä olevat rahoitusvarat             0,5   0,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Eläkesaaminen                              26,6  38,4                  -30,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Laskennalliset verosaamiset                 1,2   2,0                  -38,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut pitkäaikaiset saamiset                 1,2   1,6                  -23,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Pitkäaikaiset varat yhteensä              349,2 325,0                   +7,5 %
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Vaihto-omaisuus                           195,5 179,2                   +9,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myyntisaamiset                            169,9 151,5                  +12,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut saamiset                              49,7  34,8                  +42,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavarat                                 214,7 145,2                  +47,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Lyhytaikaiset varat yhteensä              629,8 510,7                  +23,3 %
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Varat yhteensä                            979,0 835,7                  +17,2 %
-------------------------------------------------------------------------------


 OMA PÄÄOMA JA VELAT



 milj. EUR                                 12/13 12/12                 Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakepääoma                                92,2  92,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Käyttörahasto                               0,5   0,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut rahastot                               1,6   0,8                  +93,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Kertyneet voittovarat                     419,6 416,0                   +0,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
 yhteensä                                  513,9 509,5                   +0,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Määräysvallattomien omistajien osuudet      0,0   0,0                  +20,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Oma pääoma yhteensä                       513,9 509,6                   +0,9 %
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Laskennalliset verovelat                   32,1  42,5                  -24,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Eläkevelvoitteet                            1,6   1,4                  +18,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Varaukset                                   0,1   0,1                  -21,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Pitkäaikaiset korolliset velat            233,3 107,4                 +117,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut pitkäaikaiset velat                    0,5   0,8                  -40,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Pitkäaikaiset velat  yhteensä             267,6 152,2                  +75,8 %
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Ostovelat                                  60,0  59,3                   +1,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tilikauden verotettavaan tuloon
 perustuvat verovelat                        1,7   8,0                  -78,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut lyhytaikaiset velat                  111,2  77,4                  +43,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Varaukset                                   0,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Lyhytaikaiset korolliset velat             24,5  29,3                  -16,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Lyhytaikaiset velat yhteensä              197,5 173,9                  +13,6 %
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Velat yhteensä                            465,1 326,1                  +42,6 %
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Oma pääoma ja velat yhteensä              979,0 835,7                  +17,2 %
-------------------------------------------------------------------------------"Tilikauden 2012 vertailutietoja on oikaistu uudistetun IAS 19 "Työsuhde-
 etuudet"-standardin mukaisesti. Tarkemmat tiedot oikaisun vaikutuksista
 esitetään tämän tilinpäätöstiedotteen liitteissä."


-------------------------------------------------------------------------------

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

 a. Osakepääoma

 b. Käyttörahasto

 c. Muut rahastot

 d. Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen
 määrittämisestä johtuvat erät

 e. Muuntoerot

 f. Kertyneet voittovarat

 g. Määräysvallattomien omistajien
 osuus

 h. Oma pääoma yhteensä

                                 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
                                               pääoma
                               --------------------------------------
 milj. EUR                        a.  b.    c.    d.   e.         f.  g.     h.
-------------------------------------------------------------------------------
 Oma pääoma 31.12.2011 ennen
 laatimisperiaatteiden muutosta 92,2 0,5  17,6       -3,8      393,4 0,0  500,0
-------------------------------------------------------------------------------
 Laatimisperiaatteiden
 muutoksen vaikutus                            -25,4                      -25,4
-------------------------------------------------------------------------------
 Oma pääoma 1.1.2012            92,2 0,5  17,6 -25,4 -3,8      393,4 0,0  474,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Tilikauden tulos                                              206,9      206,9
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut laajan tuloksen erät
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavirran suojauksen arvonmuutos        -0,2                             -0,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Myytävissä olevien sijoitusten
 arvonmuutos                               0,3                              0,3
-------------------------------------------------------------------------------
 Muuntoerot                                           1,1                   1,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Etuuspohjaisten
 eläkejärjestelyiden uudelleen
 määrittämisestä johtuvat erät                  25,6                       25,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Tapahtumat omistajien kanssa
-------------------------------------------------------------------------------
 Osingonjako ja pääoman
 palautus                                -16,9                -183,2     -200,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekannustinjärjestelmä                                       1,5        1,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut muutokset                            0,0                  -0,1       -0,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Oma pääoma 31.12.2012          92,2 0,5   0,8   0,2 -2,6      418,4 0,0  509,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Tilikauden tulos                                              206,2      206,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut laajan tuloksen erät
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavirran suojauksen arvonmuutos         0,1                              0,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Muuntoerot                                          -1,3                  -1,3
-------------------------------------------------------------------------------
 Etuuspohjaisten
 eläkejärjestelyiden uudelleen
 määrittämisestä johtuvat erät                  -9,7                       -9,7
-------------------------------------------------------------------------------
 Tapahtumat omistajien kanssa
-------------------------------------------------------------------------------
 Osingonjako ja pääoman
 palautus                                                     -183,4     -183,4
-------------------------------------------------------------------------------
 Omat osakkeet                                                  -9,6       -9,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekannustinjärjestelmä                                       2,2        2,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut muutokset                            0,7                  -0,8       -0,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Oma pääoma 31.12.2013          92,2 0,5   1,6  -9,5 -3,9      433,0 0,0  513,9
-------------------------------------------------------------------------------"Tilikauden 2012 vertailutietoja on oikaistu uudistetun IAS 19 "Työsuhde-
etuudet"-standardin mukaisesti. Tarkemmat tiedot oikaisun vaikutuksista
esitetään tämän tilinpäätöstiedotteen liitteissä."



KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

 milj. EUR                                                      1-12/13 1-12/12
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevoitto                                                      267,7   278,3
-------------------------------------------------------------------------------
 Oikaisut                                                          42,2    41,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Käyttöpääoman muutos                                             -21,9   -28,9
-------------------------------------------------------------------------------
 Maksetut korot                                                    -6,1    -6,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Saadut korot                                                       3,7     4,9
-------------------------------------------------------------------------------
 Saadut osingot                                                     0,3
-------------------------------------------------------------------------------
 Maksetut verot                                                   -70,8   -68,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä                                215,2   221,0
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin            -65,9   -42,4
-------------------------------------------------------------------------------
 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin                           -7,4    -6,7
-------------------------------------------------------------------------------
 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden sekä myytävissä
 olevien sijoitusten myynnit                                        2,0     2,0
-------------------------------------------------------------------------------
 Aineettomien hyödykkeiden myynnit                                  0,0
-------------------------------------------------------------------------------
 Investointien rahavirta yhteensä                                 -71,3   -47,1
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Lyhytaikaisten lainojen nostot                                    41,6     1,0
-------------------------------------------------------------------------------
 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut                           -42,6    -2,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Pitkäaikaisten lainojen nostot                                   149,0    75,0
-------------------------------------------------------------------------------
 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut                           -28,1   -26,4
-------------------------------------------------------------------------------
 Omat osakkeet                                                     -9,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Maksetut osingot ja muu voitonjako                              -183,7  -199,9
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahoituksen rahavirta yhteensä                                   -73,5  -152,4
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavarojen muutos                                                70,3    21,5
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavarat kauden alussa                                          145,2   123,0
-------------------------------------------------------------------------------
 Valuuttakurssien muutosten vaikutus                               -0,9     0,8
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavarojen muutos                                                70,3    21,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Rahavarat kauden lopussa                                         214,7   145,2
-------------------------------------------------------------------------------


Uudistuneen IAS 19 "Työsuhde-etuudet" -standardin takautuvan soveltamisen vuoksi
vertailukauden 1-12/2012 liikevoittoa on oikaistu -2,6 miljoonalla eurolla ja
Oikaisut-erää 2,6 miljoonalla eurolla.



AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

 milj. EUR                     12/13 12/12
------------------------------------------
 Kirjanpitoarvo kauden alussa  205,3 190,7
------------------------------------------
 Lisäykset                      70,1  40,1
------------------------------------------
 Vähennykset                    -1,8  -1,1
------------------------------------------
 Poistot ja arvonalentumiset   -26,2 -24,5
------------------------------------------
 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 247,3 205,3
------------------------------------------


AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET (ILMAN LIIKEARVOA)

 milj. EUR                     12/13 12/12
------------------------------------------
 Kirjanpitoarvo kauden alussa   62,3  71,3
------------------------------------------
 Lisäykset                       7,5   6,6
------------------------------------------
 Vähennykset                    -0,2  -0,0
------------------------------------------
 Poistot ja arvonalentumiset   -12,3 -15,5
------------------------------------------
 Kirjanpitoarvo kauden lopussa  57,3  62,3
------------------------------------------


VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

 milj. EUR                                          12/13 12/12
---------------------------------------------------------------


 ANNETUT VAKUUDET OMISTA SITOUMUKSISTA
---------------------------------------------------------------
 Annetut kiinteistökiinnitykset,                     32,0  41,0
---------------------------------------------------------------
 josta Eläkesäätiölle annetut                               9,0
---------------------------------------------------------------
 Takaukset                                            2,4   1,5
---------------------------------------------------------------


 MUUT VASTUUT
---------------------------------------------------------------
 Leasing-vastuut (ilman rahoitusleasing-sopimuksia)   6,4   6,5
---------------------------------------------------------------
 Muut vastuut                                         0,3   0,3
---------------------------------------------------------------


JOHDANNAISSOPIMUKSET

 milj. EUR                               12/13 12/12
----------------------------------------------------


 VALUUTTATERMIINIT JA VALUUTANVAIHTOSOPIMUKSET
----------------------------------------------------
 Käypä arvo, milj. EUR                     0,5   0,3
----------------------------------------------------
 Nimellisarvo, milj. EUR                  67,8  52,0
----------------------------------------------------


 VALUUTTAOPTIOT
----------------------------------------------------
 Käypä arvo, milj. EUR                     0,1   0,2
----------------------------------------------------
 Nimellisarvo, milj. EUR                  47,2  51,3
----------------------------------------------------


 KORONVAIHTOSOPIMUKSET
----------------------------------------------------
 Käypä arvo, milj. EUR                    -0,2  -0,3
----------------------------------------------------
 Nimellisarvo, milj. EUR                  18,8  22,3
----------------------------------------------------


 VALUUTAN- JA KORONVAIHTOSOPIMUKSET
----------------------------------------------------
 Käypä arvo, milj. EUR                           0,2
----------------------------------------------------
 Nimellisarvo, milj. EUR                         9,6
----------------------------------------------------


 SÄHKÖJOHDANNAISET
----------------------------------------------------
 Käypä arvo, milj. EUR                    -0,7  -0,6
----------------------------------------------------
 Nimellismäärä, GWh                         57   110
----------------------------------------------------

JOHDANNAISSOPIMUSTEN LUOKITTELU KÄYPIEN ARVOJEN HIERARKIAA KÄYTTÄEN

 milj. EUR                                  Taso 1 Taso 2                Taso 3
-------------------------------------------------------------------------------
 Valuuttatermiinit ja
 valuutanvaihtosopimukset                             0,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Valuuttaoptiot                                       0,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Koronvaihtosopimukset                               -0,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Sähköjohdannaiset                            -0,7
-------------------------------------------------------------------------------


 Kaikki johdannaiset ovat OTC-johdannaisia ja niiden käypänä arvona on käytetty
 tiliinpäätöspäivänä saatavilla olevia markkinanoteerauksia.



 Tason 1 johdannaisten käypä arvo perustuu markkinoilta saataviin
 noteerauksiin. Tason 2 johdannaisten käypä arvo perustuu markkinoilta
 saatuihin tietoihin. Tason 3 johdannaisten käypä arvo ei ole arvioitavissa
 markkinoilta saatavilla tiedoilla.



 Konsernissa noudatetaan periaatetta, jonka mukaan käypien arvojen hierarkian
 tasojen väliset siirrot kirjataan sille päivälle, jona siirron aiheuttanut
 tapahtuma on toteutunut



 Tasojen välillä ei ole tapahtunut siirtoja raportointikauden aikana.



LIIKETOIMET LÄHIPIIRIIN KUULUVIEN KANSSA

 milj. EUR               1-12/13 1-12/12
----------------------------------------
 Johdon työsuhde-etuudet     6,4     4,4
----------------------------------------



Segmenttikohtaiset tiedot

LIIKEVAIHTO TULOSYKSIKÖITTÄIN

                                                 Muutos                  Muutos
 milj. EUR                    10-12/13 10-12/12       % 1-12/13 1-12/12       %
-------------------------------------------------------------------------------
 Lääkeliiketoiminta              259,8    242,1  +7,3 %   953,0   928,9  +2,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
           Alkuperälääkkeet      105,5    103,9  +1,5 %   390,4   403,7  -3,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
           Erityistuotteet       105,9     97,6  +8,5 %   384,9   367,2  +4,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
           Eläinlääkkeet          18,3     17,5  +4,3 %    70,8    69,2  +2,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
           Fermion                17,4     12,0 +44,9 %    63,5    48,4 +31,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
           Sopimusvalmistus
 ja muut                          12,7     11,2 +14,0 %    43,3    40,5  +7,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Diagnostiikkaliiketoiminta       13,7     13,1  +4,7 %    57,1    54,1  +5,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Konsernierät                     -0,8     -0,8  +9,9 %    -3,2    -2,7 +18,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Konserni yhteensä               272,6    254,4  +7,1 % 1 006,9   980,4  +2,7 %
-------------------------------------------------------------------------------


LIIKEVOITTO LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN

 milj. EUR                  10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Lääkeliiketoiminta             67,9     62,2   +9,2 %   272,9   286,5   -4,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Diagnostiikkaliiketoiminta      0,7     -0,6 +229,7 %     4,6     2,3  +97,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Konsernierät                   -2,8     -2,9   +1,1 %    -9,9   -10,5   +6,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Konserni yhteensä              65,8     58,8  +12,1 %   267,7   278,3   -3,8 %
-------------------------------------------------------------------------------


LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

                                     2013                    2012
                           +-----------------------+-----------------------+
 milj. EUR                 |10-12   7-9   4-6   1-3|10-12   7-9   4-6   1-3|
---------------------------+-----------------------+-----------------------+
 Lääkeliiketoiminta        |259,8 224,1 235,0 234,2|242,1 234,2 220,1 232,5|
---------------------------+-----------------------+-----------------------+
 Diagnostiikkaliiketoiminta| 13,7  13,5  14,0  15,9| 13,1  12,1  13,4  15,5|
---------------------------+-----------------------+-----------------------+
 Konsernierät              | -0,8  -0,7  -0,9  -0,8| -0,8  -0,5  -0,7  -0,6|
---------------------------+-----------------------+-----------------------+
 Konserni yhteensä         |272,6 236,9 248,0 249,4|254,4 245,8 232,8 247,4|
---------------------------+-----------------------+-----------------------+


LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

                                    2013                 2012
                           +--------------------+--------------------+
 milj. EUR                 |10-12  7-9  4-6  1-3|10-12  7-9  4-6  1-3|
---------------------------+--------------------+--------------------+
 Lääkeliiketoiminta        | 67,9 66,7 64,4 73,9| 62,2 78,0 67,5 78,8|
---------------------------+--------------------+--------------------+
 Diagnostiikkaliiketoiminta|  0,7  2,0 -0,4  2,3| -0,6  0,0  0,5  2,5|
---------------------------+--------------------+--------------------+
 Konsernierät              | -2,8 -2,2 -2,9 -2,0| -2,9 -2,3 -2,7 -2,6|
---------------------------+--------------------+--------------------+
 Konserni yhteensä         | 65,8 66,6 61,1 74,1| 58,8 75,6 65,3 78,6|
---------------------------+--------------------+--------------------+


LIIKEVAIHDON MAANTIETEELLINEN JAKAUMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

                            2013                    2012
                  +-----------------------+-----------------------+
 milj. EUR        |10-12   7-9   4-6   1-3|10-12   7-9   4-6   1-3|
------------------+-----------------------+-----------------------+
 Suomi            | 71,5  67,6  67,7  67,8| 67,3  63,3  62,7  64,0|
------------------+-----------------------+-----------------------+
 Skandinavia      | 33,0  30,7  34,5  32,5| 33,3  30,3  30,3  32,4|
------------------+-----------------------+-----------------------+
 Muu Eurooppa     | 91,9  77,6  83,6  75,7| 68,1  76,5  79,2  78,7|
------------------+-----------------------+-----------------------+
 Pohjois-Amerikka | 45,2  32,7  33,6  34,5| 54,7  27,1  30,4  38,4|
------------------+-----------------------+-----------------------+
 Muut maat        | 31,0  28,2  28,8  38,8| 31,0  48,6  30,2  33,9|
------------------+-----------------------+-----------------------+
 Konserni yhteensä|272,6 236,9 248,0 249,4|254,4 245,8 232,8 247,4|
------------------+-----------------------+-----------------------+



Liiketoimintakatsaukset

LÄÄKELIIKETOIMINNAN AVAINLUKUJA

 milj. EUR                  10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevaihto                   259,8    242,1   +7,3 %   953,0   928,9   +2,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevoitto                    67,9     62,2   +9,2 %   272,9   286,5   -4,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta         26,2 %   25,7 %           28,6 %  30,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 T&K-kulut                      27,6     29,6   -6,5 %    93,9    97,6   -3,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta         10,6 %   12,2 %            9,9 %  10,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Investoinnit                   18,6      9,4  +98,0 %    73,8    42,0  +75,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta          7,2 %    3,9 %            7,7 %   4,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myyntituotot omista
 alkuperälääkkeistä            113,9    110,4   +3,2 %   418,5   429,0   -2,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Varat                                                   704,3   627,3
-------------------------------------------------------------------------------
 Velat                                                   160,1   127,3
-------------------------------------------------------------------------------
 Henkilöstömäärä kauden
 lopussa                                                 3 208   3 123
-------------------------------------------------------------------------------



KYMMENEN MYYDYINTÄ LÄÄKEVALMISTETTA

 milj. EUR                  10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Stalevo®, Comtess® ja
 Comtan®  (Parkinsonin
 tauti)                         51,0     57,9  -11,8 %   206,8   250,1  -17,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Precedex®
 (tehohoitorauhoite)            18,5     16,9   +9,8 %    59,1    45,3  +30,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Simdax® (sydämen
 vajaatoiminta)                 12,8     11,5  +11,5 %    46,0    43,6   +5,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Easyhaler®-tuoteperhe
 (astma,
 keuhkoahtaumatauti)             8,0      6,5  +23,8 %    28,9    26,8   +7,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 dexdor®
 (tehohoitorauhoite)             7,4      5,0  +46,9 %    25,3    13,0  +94,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Dexdomitor®, Domitor®,
 Domosedan® ja Antisedan®
 (eläinrauhoitteet)              6,8      6,4   +7,4 %    24,8    22,8   +9,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Burana® (tulehdus, kipu)        6,1      5,8   +4,1 %    23,2    23,3   -0,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Marevan® (verenohennus)         4,3      3,6  +17,2 %    16,1    15,8   +1,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Divina®-sarja
 (vaihdevuosioireet)             4,4      4,0   +9,9 %    14,8    15,5   -4,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Fareston® (rintasyöpä)          5,0      2,3 +116,6 %    12,7    11,9   +6,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Yhteensä                      124,2    119,8   +3,7 %   457,7   468,2   -2,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osuus lääkeliikevaihdosta      48 %     49 %             48 %    50 %
-------------------------------------------------------------------------------



DIAGNOSTIIKKALIIKETOIMINNAN AVAINLUKUJA

 milj. EUR                  10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevaihto                    13,7     13,1   +4,7 %    57,1    54,1   +5,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevoitto                     0,7     -0,6 -229,7 %     4,6     2,3  +97,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta          5,4 %    4,4 %            8,1 %   4,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 T&K-kulut                       2,2      2,4  -10,5 %     8,3     8,3   -0,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta         15,7 %   18,4 %           14,5 %  15,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Investoinnit                    1,2      1,2   +1,3 %     3,3     4,2  -20,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta          9,1 %    9,4 %            5,8 %   7,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Varat                                                    47,3    47,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Velat                                                    16,6    16,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Henkilöstömäärä kauden
 lopussa                                                   287     340
-------------------------------------------------------------------------------



Tietoja Orionin osakkeista

OSAKKEIDEN PERUSTIEDOT 31.12.2013

                                            A-osake       B-osake      Yhteensä
-------------------------------------------------------------------------------
 Kaupankäyntitunnus NASDAQ OMX
 Helsingissä                                  ORNAV         ORNBV
-------------------------------------------------------------------------------
 Listautumispäivä                          1.7.2006      1.7.2006
-------------------------------------------------------------------------------
 ISIN-koodi                            FI0009014369  FI0009014377
-------------------------------------------------------------------------------
 ICB-koodi                                     4500          4500
-------------------------------------------------------------------------------
 Reuters-koodi                             ORNAV.HE      ORNBV.HE
-------------------------------------------------------------------------------
 Bloomberg-koodi                           ORNAV.FH      ORNBV.FH
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakepääoma, milj. EUR                        27,4          64,8          92,2
-------------------------------------------------------------------------------
 Kirjanpidollinen vasta-arvo/osake,
 EUR                                           0,65          0,65
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakemäärä yhteensä, kpl                42 022 816    99 235 012   141 257 828
-------------------------------------------------------------------------------
 % koko osakekannasta                          30 %          70 %         100 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet,
 kpl                                                      688 991       688 991
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakkeita yhteensä ilman omia
 osakkeita, kpl                          42 022 816    98 546 021   140 568 837
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakkeiden vähimmäismäärä, kpl                                               1
-------------------------------------------------------------------------------
 A- ja B-osakkeita enintään  ja
 kaikkien osakkeiden enimmäismäärä,
 kpl                                    500 000 000 1 000 000 000 1 000 000 000
-------------------------------------------------------------------------------
 Ääniä/osake                                     20             1
-------------------------------------------------------------------------------
 Äänimäärä ilman yhtiön hallussa
 olevia omia osakkeita                  840 456 320    98 546 021   939 002 341
-------------------------------------------------------------------------------
 % kaikista äänistä                            90 %          10 %         100 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakkeenomistajia                           18 429        44 541        56 762
-------------------------------------------------------------------------------


 Sekä A- että B-osake antaa osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön
 omaisuuteen ja osingonjakoon.



TIETOJA KAUPANKÄYNNISTÄ NASDAQ OMX HELSINGISSÄ 1.1.-31.12.2013

                                                  A-osake    B-osake   Yhteensä
-------------------------------------------------------------------------------
 Vaihdettu osakemäärä, kpl                      2 736 284 76 574 409 79 310 693
-------------------------------------------------------------------------------
 Vaihdon osuus osakemäärästä, %                     6,4 %     77,6 %     56,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Vaihto, milj. EUR                                   56,4    1 543,7    1 600,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Päätöskurssi 31.12.2012, EUR                       22,05      22,18
-------------------------------------------------------------------------------
 Alin kurssi, EUR  (A 24.6.2013, B 4.9.2013)        17,30      17,28
-------------------------------------------------------------------------------
 Keskikurssi, EUR                                   20,60      20,16
-------------------------------------------------------------------------------
 Ylin kurssi, EUR (A ja B 8.3.2013)                 24,42      24,58
-------------------------------------------------------------------------------
 Päätöskurssi 31.12.2013, EUR                       20,35      20,42
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekannan markkina-arvo 31.12.2013

 ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita,
 milj. EUR                                          855,2    2 012,3    2 867,5
-------------------------------------------------------------------------------


OSAKEKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA

                            10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos %
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimentamaton
 osakekohtainen tulos, EUR      0,40     0,30  +31,1 %    1,46    1,47   -0,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimennusvaikutuksella
 oikaistu osakekohtainen
 tulos, EUR                     0,40     0,30  +31,1 %    1,46    1,47   -0,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekohtainen rahavirta
 ennen rahoituseriä, EUR        0,46     0,32  +45,2 %    1,02    1,23  -17,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekohtainen oma pääoma,
 EUR                                                      3,66    3,62   +1,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Ehdotus osakekohtaiseksi
 osingoksi, EUR                                           1,25    1,30   -3,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Ehdotuksen mukainen
 osingonjakosuhde, %                                    85,6 %  88,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Ehdotuksen mukaiset
 osingot yhteensä, milj.
 EUR                                                     175,7   183,2   -4,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Ehdotuksen mukainen
 efektiivinen osinkotuotto,
 %
-------------------------------------------------------------------------------
           A-osake                                       6,1 %   5,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
           B-osake                                       6,1 %   5,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Hinta/voitto-suhde (P/E-
 luku)
-------------------------------------------------------------------------------
           A-osake                                       13,94   15,00   -7,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
           B-osake                                       13,99   15,09   -7,3 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakkeita keskimäärin
 ilman yhtiön hallussa
 olevia omia osakkeita,
 1 000 kpl                   140 909  140 932          141 006 140 915
-------------------------------------------------------------------------------



Liitteet

Raportointi

Orion-konsernin emoyhtiö on Orion Oyj. Konsernissa on kaksi liiketoiminta-
aluetta eli toimintasegmenttiä ja viisi tulosyksikköä. Orion raportoi
toiminnoistaan kahden toimintasegmentin mukaan.

  * Lääkeliiketoiminta
      * Alkuperälääkkeet (patentoidut reseptilääkkeet kolmelle terapia-
        alueelle)
      * Erityistuotteet (geneeriset eli patenttisuojattomat reseptilääkkeet ja
        itsehoitotuotteet)
      * Eläinlääkkeet (lääkkeet ja hoitotuotteet lemmikki- ja
        tuotantoeläimille)
      * Fermion (lääkkeiden vaikuttavat aineet Orionille ja muille yhtiöille)
  * Diagnostiikkaliiketoiminta
      * Orion Diagnostica (diagnostiset testijärjestelmät terveydenhuollon
        lähitestaukseen ja teollisuushygieniaan).
Sopimusvalmistus ja muut eli lääkevalmistus muille yhtiöille sisältyy
Lääkeliiketoiminnan segmenttiin, mutta se ei ole erillinen tulosyksikkönsä, vaan
kuuluu konsernissa Toimitusketju-organisaatioon.

Katsauksen laatimisperiaatteet

Orion-konsernin tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien
(International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti soveltaen IAS- ja
IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja, jotka ovat voimassa 31.12.2013.

Seuraavat EU:n hyväksymät uudet standardit, tulkinnat ja muutokset olemassa
oleviin standardeihin on otettu käyttöön 1.1.2013 alkaen:

  * IFRS 7 (muutos), Rahoitusinstrumentit, tilinpäätöksessä esitettävät tiedot
  * IFRS 13, Käyvän arvon määrittäminen
  * IAS 1 (muutos), Tilinpäätöksen esittäminen
  * IAS 19 (uudistettu), Työsuhde-etuudet
  * IASB:n julkaisemat vuosittaiset parannukset seuraaviin standardeihin:
      * IAS 1, Tilinpäätöksen esittäminen
      * IAS 16, Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
      * IAS 32, Rahoitusinstrumentit: esittämistapa
      * IAS 34, Osavuosikatsaukset


Muutetun IAS 1-standardin ja uudistetun IAS 19-standardin vaikutukset
konsernitilinpäätökseen on esitetty alla. Muilla IFRS-standardeihin tehdyillä
muutoksilla ja parannuksilla tai uudella IFRS 13-standardilla ei ole olennaista
vaikutusta konsernitilinpäätökseen.



IAS 1, Tilinpäätöksen esittäminen (muutos)



IAS 1-standardiin tehdyn muutoksen myötä konserni on muuttanut muiden laajan
tuloksen erien esittämistä. Muut laajan tuloksen erät, joita ei siirretä
tulosvaikutteisiksi, esitetään erikseen niistä muista laajan tuloksen eristä,
jotka saatetaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi.



IAS 19, Työsuhde-etuudet (uudistettu)

Uudistetun IAS 19-standardin myötä konserni on muuttanut laskentakäytäntöään
etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin liittyen. Konserni on lopettanut
putkimenetelmän soveltamisen ja kirjaa uuden standardin mukaisesti kaikki
etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät uudelleen määrittämisestä johtuvat
erät suoraan muihin laajan tuloksen eriin. Järjestelyistä aiheutuvat
työsuoritukseen perustuvat menot ja nettokorko kirjataan toimintokohtaisesti
liikevoiton yläpuolelle Myös aiemman standardin voimassa ollessa korkomenot ja
varojen odotettu tuotto kirjattiin operatiivisiin eriin liikevoiton yläpuolelle.
Nettokorko lasketaan etuuspohjaisesta nettovelasta diskonttauskorkoa käyttäen.

Orion-konsernin oikaistut tuloslaskelman ja taseen luvut sekä keskeiset
tunnusluvut tilikaudelta 2012 on esitetty vuosineljänneksittäin tämän
osavuosikatsauksen liitteenä olevassa taulukossa. IAS 19-standardin muutos
heikensi tilikauden 2012 liikevoittoa 2,6 miljoonaa euroa. Muutoksen
nettovaikutus omaan pääomaan 31.12.2012 on -1,8 miljoonaa euroa. Muutos alensi
omaa pääomaa 1.1.2012 25,4 miljoonaa euroa, mutta kasvatti omaa pääomaa
tilikauden 2012 aikana 23,6 miljoonaa euroa.

Katsauskauden sovelletut periaatteet ja laskentamenetelmät ovat saatavilla
Orionin kotisivulla osoitteessa www.orion.fi/sijoittajllle.

Oikaistut tuloslaskelman ja taseen luvut sekä muut tunnusluvut vuodelta 2012

                                       1-3/12                   1-6/12

                                      Aiemmin                  Aiemmin
                                   raportoitu Oikaistu      raportoitu Oikaistu
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevoitto, milj. EUR                  79,3     78,6           145,2    143,9
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  32,0 %   31,8 %          30,2 %   30,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Voitto ennen veroja, milj.
 EUR                                     79,3     78,7           144,5    143,2
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  32,1 %   31,8 %          30,1 %   29,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tuloverot, milj. EUR                    19,7     19,5            35,6     35,3
-------------------------------------------------------------------------------
 T&K-kulut, milj. EUR                    22,8     23,1            47,1     47,5
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                   9,2 %    9,3 %           9,8 %    9,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myytyjen suoritteiden kulut,
 milj. EUR                               86,6     86,8           168,5    169,0
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  35,0 %   35,1 %          35,1 %   35,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myynnin ja markkinoinnin
 kulut, milj. EUR                        49,2     49,3            98,1     98,3
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  19,9 %   19,9 %          20,4 %   20,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Hallinnon kulut, milj. EUR              11,1     11,2            22,6     22,8
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                   4,5 %    4,5 %           4,7 %    4,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tilikauden voitto, milj. EUR            59,6     59,1           108,8    107,8
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut laajan tuloksen erät
 verojen jälkeen, milj. EUR               0,2      6,6             1,3     14,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Eläkesaaminen, milj. EUR                38,0     13,0            38,7     21,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Eläkevelvoitteet, milj. EUR              0,5      1,2             0,5      1,3
-------------------------------------------------------------------------------
 Laskennalliset verovelat,
 milj. EUR                               41,6     35,3            42,4     38,0
-------------------------------------------------------------------------------
 Oma pääoma yhteensä, milj.
 EUR                                    360,5    341,1           410,9    397,4
-------------------------------------------------------------------------------
 Taseen loppusumma, milj. EUR           905,2    880,1           746,1    729,0
-------------------------------------------------------------------------------
 Omavaraisuusaste, %                   39,8 %   38,8 %          55,1 %   54,5 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Nettovelkaantumisaste
 (gearing), %                         -20,0 %  -21,2 %          23,2 %   24,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Koroton vieras pääoma, milj.
 EUR                                    380,9    375,4           177,5    174,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Sijoitetun pääoman tuotto, %          57,8 %   58,4 %          51,4 %   51,6 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Oman pääoman tuotto verojen
 jälkeen, %                            55,4 %   56,2 %          47,8 %   48,1 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimentamaton osakekohtainen
 tulos, EUR                              0,42     0,42            0,77     0,77
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimennusvaikutuksella
 oikaistu osakekohtainen
 tulos, EUR                              0,42     0,42            0,77     0,77
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekohtainen oma pääoma,
 EUR                                     2,56     2,42            2,92     2,82
-------------------------------------------------------------------------------
 Palkat ja muut
 henkilöstökulut, milj. EUR              52,6     53,3           105,7    107,0
-------------------------------------------------------------------------------
                                       1-9/12                  1-12/12

                                      Aiemmin          Aiemmin
                                   raportoitu Oikaistu raportoitu      Oikaistu
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevoitto, milj. EUR                 221,5    219,5           280,9    278,3
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  30,5 %   30,2 %          28,7 %   28,4 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Voitto ennen veroja, milj.
 EUR                                    220,5    218,5           279,3    276,6
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  30,4 %   30,1 %          28,5 %   28,2 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tuloverot, milj. EUR                    54,5     54,0            70,4     69,7
-------------------------------------------------------------------------------
 T&K-kulut, milj. EUR                    73,2     73,9           104,8    105,8
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  10,1 %   10,2 %          10,7 %   10,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myytyjen suoritteiden kulut,
 milj. EUR                              253,7    254,4           350,0    350,8
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  34,9 %   35,0 %          35,7 %   35,8 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Myynnin ja markkinoinnin
 kulut, milj. EUR                       147,5    147,8           205,7    206,1
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                  20,3 %   20,4 %          21,0 %   21,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Hallinnon kulut, milj. EUR              32,2     32,5            45,3     45,7
-------------------------------------------------------------------------------
     % liikevaihdosta                   4,4 %    4,5 %           4,6 %    4,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tilikauden voitto, milj. EUR           166,0    164,5           208,9    206,9
-------------------------------------------------------------------------------
 Muut laajan tuloksen erät
 verojen jälkeen, milj. EUR               1,9     21,1             1,1     26,7
-------------------------------------------------------------------------------
 Eläkesaaminen, milj. EUR                39,3     30,1            39,6     38,4
-------------------------------------------------------------------------------
 Eläkevelvoitteet, milj. EUR              0,5      1,4             0,3      1,4
-------------------------------------------------------------------------------
 Laskennalliset verovelat,
 milj. EUR                               42,1     39,6            43,1     42,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Oma pääoma yhteensä, milj.
 EUR                                    468,7    461,1           511,3    509,6
-------------------------------------------------------------------------------
 Taseen loppusumma, milj. EUR           791,9    782,7           836,9    835,7
-------------------------------------------------------------------------------
 Omavaraisuusaste, %                   59,2 %   58,9 %          61,1 %   61,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Nettovelkaantumisaste
 (gearing), %                           7,6 %    7,7 %          -1,7 %   -1,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Koroton vieras pääoma, milj.
 EUR                                    173,0    171,7           189,0    189,5
-------------------------------------------------------------------------------
 Sijoitetun pääoman tuotto, %          50,0 %   49,9 %          46,2 %   45,9 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Oman pääoman tuotto verojen
 jälkeen, %                            45,7 %   45,6 %          41,3 %   41,0 %
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimentamaton osakekohtainen
 tulos, EUR                              1,18     1,17            1,48     1,47
-------------------------------------------------------------------------------
 Laimennusvaikutuksella
 oikaistu osakekohtainen
 tulos, EUR                              1,18     1,17            1,48     1,47
-------------------------------------------------------------------------------
 Osakekohtainen oma pääoma,
 EUR                                     3,33     3,27            3,63     3,62
-------------------------------------------------------------------------------
 Palkat ja muut
 henkilöstökulut, milj. EUR             152,8    154,8           212,1    214,8
-------------------------------------------------------------------------------



Muut

Tämän katsauksen tiedot on tilintarkastettu.

Suluissa olevat luvut ovat vertailukauden tietoja eli edellisen vuoden
vastaavalta kaudelta. Kaikki katsauksen luvut on pyöristetty, minkä vuoksi
yksittäisten lukujen summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.



TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

                                        Voitto ennen veroja + korko- ja
 Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE),            muut rahoituskulut
 %                                  =-------------------------------------x 100
                                        Taseen loppusumma - korottomat
                                          velat kaudella keskimäärin

                                               Tilikauden voitto
 Oman pääoman tuotto (ROE), %       =-------------------------------------x 100
                                        Oma pääoma kaudella keskimäärin

                                                  Oma pääoma
 Omavaraisuusaste, %                =-------------------------------------x 100
                                      Taseen loppusumma - saadut ennakot

                                          Korollinen vieras pääoma -
 Nettovelkaantumisaste, %           = rahavarat - rahamarkkinasijoitukset x 100
                                     -------------------------------------
                                                  Oma pääoma

                                         Emoyhtiön omistajille kuuluva
                                                    voitto
 Osakekohtainen tulos, EUR          =-------------------------------------
                                       Osakemäärä ilman yhtiön hallussa
                                        olevia omia osakkeita kaudella    keskimäärin

                                          Liiketoiminnan rahavirta +
                                            investointien rahavirta
 Osakekohtainen rahavirta           =-------------------------------------
 ennen rahoituseriä, EUR               Osakemäärä ilman yhtiön hallussa
                                        olevia omia osakkeita kaudella
                                                  keskimäärin

                                       Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
                                                    pääoma
 Osakekohtainen oma pääoma, EUR     =-------------------------------------
                                        Osakemäärä kauden lopussa ilman
                                          yhtiön hallussa olevia omia
                                                   osakkeita

                                         Tilikaudelta jaettava osinko
                                     -------------------------------------
 Osakekohtainen osinko, EUR         =   Osakemäärä kauden lopussa ilman
                                          yhtiön hallussa olevia omia
                                                   osakkeita

                                             Osakekohtainen osinko
 Osingonjakosuhde, %                =-------------------------------------x 100
                                             Osakekohtainen tulos

                                             Osakekohtainen osinko
 Efektiivinen osinkotuotto, %       =-------------------------------------x 100
                                       Kauden viimeinen kaupantekokurssi

                                       Kauden viimeinen kaupantekokurssi
 Hinta/voitto-suhde (P/E)           =-------------------------------------
                                             Osakekohtainen tulos

                                            Osakkeen euromääräinen
                                                kokonaisvaihto
 Osakkeen keskikurssi, EUR          =-------------------------------------
                                         Vaihdettujen osakkeiden määrä
                                             kaudella keskimäärin

  Osakekannan markkina-arvo, milj.  = Osakemäärä kauden lopussa × kauden
                EUR                       viimeinen kaupantekokurssi









Julkaisija:
Orion Oyj
http://www.orion.fi/
http://www.twitter.com/OrionCorpIR

Orion on suomalainen lääkkeiden ja diagnostisten testien kehittäjä -
hyvinvoinnin rakentaja, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää,
valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä, lääkkeiden vaikuttavia aineita
sekä diagnostisia testejä. Yhtiö panostaa jatkuvasti uusien lääkkeiden sekä
hoitotapojen tutkimiseen ja kehittämiseen. Lääketutkimuksen ydinterapia-alueita
ovat keskushermostolääkkeet, syöpä- ja tehohoitolääkkeet sekä inhaloitavat
Easyhaler® -keuhkolääkkeet.

Orionin liikevaihto vuonna 2013 oli 1 007 miljoonaa euroa, ja yhtiö työllisti
vuoden lopussa noin 3 500 henkilöä. Orionin A- ja B- osakkeet on listattu NASDAQ
OMX Helsingissä.


[HUG#1758831]

Attachments:

Orion-konsernin tilinpäätöstiedote 2013.pdf