Munksjö Oyj - Tilinpäätöstiedote

12 %:n kannattavuustavoite saavutettiin, ennätyskorkea vuositulos ja kassavirta

MUNKSJÖ OYJ, TILINPÄÄTÖSTIEDOTE, Helsinki, Suomi, 16.2.2017 klo. 7.30 CET

12 %:n kannattavuustavoite saavutettiin, ennätyskorkea vuositulos ja kassavirta


Keskeistä neljänneltä neljännekseltä 2016

  ·  Liikevaihto oli 282,4 (290,0) milj. euroa.
  ·  Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oikaistu käyttökate oli 36,1
(22,1) milj. euroa, ja oikaistu käyttökateprosentti oli 12,8% (7,6%).
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -6,6 (0,0) milj. euroa, ja
liittyivät pääosin suunniteltuun yhdistymiseen.
  ·  Liiketulos oli 16,4 (8,5) milj. euroa ja kauden tulos 11,8 (7,2) milj.
euroa.
  ·  Osakekohtainen tulos oli 0,23 (0,14) euroa.
  ·  Liiketoiminnan rahavirta oli 41,3 (44,5) milj. euroa.
  ·  Munksjö ilmoitti 7.11.2016 suunnitelmasta yhdistyä Ahlstrom Oyj:n kanssa ja
muodostaa yksi maailman johtavista toimijoista kestävän kehityksen mukaisissa ja
innovatiivisissa kuitupohjaisissa ratkaisuissa.

Keskeistä katsauskaudelta tammi–joulukuu 2016

  ·  Liikevaihto oli 1 142,9 (1 130,7) milj. euroa.
  ·  Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oikaistu käyttökate oli 136,7
(93,6) milj. euroa, ja oikaistu käyttökateprosentti oli 12,0% (8,3%).
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -6,6 (-7,3) milj. euroa, ja
liittyivät pääosin suunniteltuun yhdistymiseen. .
  ·  Liiketulos oli 74,9 (32,7) milj. euroa ja kauden tulos 43,3 (22,8) milj.
euroa.
  ·  Osakekohtainen tulos oli 0,85 (0,44) euroa.
  ·  Liiketoiminnan rahavirta oli 114,3 (55,5) milj. euroa.
  ·  Ylimääräinen yhtiökokous 11.1.2017 hyväksyi yhdistymisen Ahlstromin
kanssa.
  ·  Ylimääräinen yhtiökokous myös valtuutti hallituksen päättämään enintään
0,45 euron ylimääräisestä pääomanpalautuksesta yhtiön sijoitetun vapaan pääoman
rahastosta

AVAINLUVUT                  loka–joulu                tammi–joulu
milj. euroa               2016    2015    Muutos,  2016      2015      Muutos,
                                          %                            %

Liikevaihto               282,4   290,0   -3%      1 142,9   1 130,7   1%
Käyttökate   (oik.*)      36,1    22,1    63%      136,7     93,6      46%
Käyttökateprosentti,   %  12,8    7,6              12,0      8,3
(oik.*)
Käyttökate                29,5    22,1    33%      130,1     86,3      51%
Käyttökateprosentti,   %  10,4    7,6              11,4      7,6
Liiketulos   (oik.*)      23,0    8,5     171%     81,5      40,0      104%
Liiketulosprosentti,   %  8,1     2,9              7,1       3,5
(oik.*)
Liiketulos                16,4    8,5     93%      74,9      32,7      129%
Liiketulosprosentti,   %  5,8     2,9              6,6       2,9
Kauden tulos              11,8    7,2     64%      43,3      22,8      90%
Tulos/osake,   EUR        0,23    0,14    66%      0,85      0,44      93%
Korollinen   nettovelka   169,5   227,4   -25%     169,5     227,4     -25%

* Oikaistu
vertailukelpoisuuteen
vaikuttavilla erillä

Sulkeissa olevat luvut koskevat tilikauden 2015 vastaavaa jaksoa, ellei toisin
ole mainittu. Tämä taloudellinen katsaus on tilintarkastamaton. Katsaus
julkaistaan ruotsin, suomen ja englannin kielillä. Jos näiden kolmen version
välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan ruotsinkielistä versiota.

Munksjön toimitusjohtajan Jan Åströmin kommentti

“Olen ylpeä tiimimme vahvasta työpanoksesta ja saavutuksistamme vuonna 2016.
Saavutimme vuonna 2013 asettamamme kunnianhimoiset tavoitteemme, ja
käyttökatteemme oli 12 prosenttia. Olemme ilmoittaneet suunnitelmasta yhdistää
Munksjö ja Ahlstrom sulautumalla yhdeksi maailman johtavista toimijoista
kestävän kehityksen mukaisissa, innovatiivisissa kuitupohjaisissa ratkaisuissa,
ja ilmoitimme uusista odotetuista tavoitteista, mm. 14 prosentin
käyttökatetavoitteesta, uudelle yhdistyneelle yhtiölle. Yhdistymisen odotetaan
luovan merkittävää arvoa sidosyhmille maailmanlaajuisten kasvumahdollisuuksien
vahvistumisen ja toiminnan tehostumisen ansiosta. Yhdistyneen yhtiön
kasvutavoitteita tukevat vahva tase ja rahavirta.

Vuoden 2016 oikaistu käyttökate nousi 136,7 (93,6) milj. euroon. Parannus oli 43
miljoonaa euroa tai 46 prosenttia. Kaikki neljä liiketoiminta-aluettamme
toteuttivat kannattavuuden parantamiseen tähdänneet ohjelmansa, ja noin puolet
tulosparannuksesta perustuu omiin toimenpiteisiimme tehokkuuden parantamiseksi.
Loppuosa parannuksesta oli pääasiassa suotuisien kustannusolosuhteiden
seurausta. Markkinoiden kysyntä pysyi hyvällä tasolla kaikissa keskeisissä
liiketoiminnoissa. Makrotalouden epävarmuus vaikutti vuoden 2016 aikana
joihinkin maantieteellisiin markkinoihin kuten Brasiliaan, mutta pystyimme
kumoamaan negatiivisen vaikutuksen viennillä muille markkinoille. Pitkän
aikavälin kasvuodotuksemme on edelleen 2-4 prosenttia vuositasolla, koska
globaalit megatrendit, kuten kaupungistuminen ja globalisaatio, tukevat meidän
tuoteratkaisujemme lopputuotteiden kysyntää.

Vahva tuloksemme vuonna 2016 vahvisti yhtiötä. Odotan luottavaisena kehityksen
seuraavaa suurta askelta, sulautumista Ahlstromin kanssa, jonka odotetaan
toteutuvan vuoden 2017 toisen vuosineljänneksen alussa. Yhdessä voimme jatkaa
kilpailukykymme parantamista ja luoda vahvan kasvualustan tulevaisuutta silmällä
pitäen.”

Tulevaisuuden näkymät

Munksjön erikoispaperituotteiden kysynnän odotetaan vuoden 2017 aikana pysyvän
vakaana nykyiseen hyvään tasoon verrattuna ja heijastavan kausivaihteluja.

Vuosittaisten kunnossapito- ja lomaseisokeiden toisen ja kolmannen
vuosineljänneksen aikana kuten myös vuoden 2017 lopussa tapahtuvien
kausiseisokeiden odotetaan pysyvän samalla tasolla kuin 2016. Seuraava
huoltoseisokki Aspan sellutehtaalla Ruotsissa toimeenpannaan vuoden 2017
neljännellä vuosineljänneksellä. Tämän hetkisten vuoden 2017
käyttöomaisuusinvestointien vaikutusten rahavirtaan odotetaan olevan noin 40
miljoonaa, ja lisäksi Archen strategisen investoinnin vaikutus kassavirtaan
arvioidaan olevan noin 14 miljoonaa euroa.

Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2017 annetaan Munksjölle erillisenä yhtiönä
nykyisine liiketoimintoineen.

Munksjö-konserni

                              loka–joulu                tammi–joulu
milj. euroa                 2016    2015    Muutos,  2016      2015      Muutos,
                                            %                            %

Liikevaihto                 282,4   290,0   -3%      1 142,9   1 130,7   1%
Käyttökate   (oik.*)        36,1    22,1    63%      136,7     93,6      46%
Käyttökateprosentti,   %    12,8    7,6              12,0      8,3
(oik.*)
Käyttökate                  29,5    22,1    33%      130,1     86,3      51%
Käyttökateprosentti,   %    10,4    7,6              11,4      7,6
Liiketulos   (oik.*)        23,0    8,5     171%     81,5      40,0      104%
Liiketulosprosentti,   %    8,1     2,9              7,1       3,5
(oik.*)
Liiketulos                  16,4    8,5     93%      74,9      32,7      129%
Liiketulosprosentti,   %    5,8     2,9              6,6       2,9
Kauden tulos                11,8    7,2     64%      43,3      22,8      90%
Käyttöomaisuusinvestoinnit  10,7    8,9     20%      39,2      39,8      -2%
Henkilöstö   keskimäärin,   2 752   2 749   0%       2 755     2 774     -1%
FTE

* Oikaistu vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä

Neljäs neljännes 2016

  ·  Konsernin kokonaistoimitusmäärät supistuivat. Toimitusmäärien suotuisa
kehitys useimmissa tuotesegmenteissä, etenkin Brasilian paperiliiketoiminnassa
Release Liners -liiketoiminta-alueella, ei pystynyt kumoamaan alhaisempia
toimitusmääriä erikoisselluliiketoiminnassa ja Decor-liiketoiminnassa, joissa
vertailukausi oli historiallisesti vahva ja sisälsi suuren vuodenvaihteen
toimituksen.
  ·  Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oikaistu käyttökate nousi 36,1
(22,1) milj. euroon, ja oikaistu käyttökateprosentti oli 12,8% (7,6%).
Positiivinen tulosvaikutus johtui kannattavuuden parantamistoimenpiteistä,
alemmista muuttuvista kustannuksista ja suuremmasta tuotannosta.
  ·  Kausiluonteiset seisokit neljännellä vuosineljänneksellä olivat lyhyemmät
kuin vuonna 2015 etenkin Graphics and Packaging-liiketoiminta-alueessa ja
Release Liners-liiketoiminnan Brasilialaisessa paperiliiketoiminnassa, joissa
kausiluontoiset seisokit olivat pidennettyjä.
  ·  Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -6,6 (0,0) milj. euroa,
joista noin 4 miljoonaa euroa liittyi suunniteltuun sulautumiseen Ahlstromin
kanssa. Lisäksi noin 2 miljoonaa euroa liittyi purettuun pitkän aikavälin
kannustinohjelmaan.
  ·  Liiketulos oli 16,4 (8,5) milj. euroa, ja kauden tulos oli 11,8 (7,2) milj.
euroa.
  ·  Katsauskauden aikana valuuttasuojauksen vaikutus liiketulokseen oli -0,8 (
-0,2) milj. euroa. Rahoituseriin kirjatut kurssivoitot olivat 1,6 (1,4) milj.
euroa.

Tammi–joulukuu 2016

  · Konsernin kokonaistoimitusmäärät kasvoivat useimmissa tuotesegmenteissä ja
olivat vakaat Decor-papereissa.. Toimitusmäärien kehitys oli erityisen vahvaa
erikoisselluliiketoiminnassa ja Brasilian paperiliiketoiminnassa Release Liners
-liiketoiminta-alueella.
  · Liikevaihto nousi 1 142,9 (1 130,7) milj. euroon, kun volyymien kasvu kumosi
keskihinnan laskun vaikutuksen. Keskihinnan lasku johtui pääasiassa
pitkäkuituisen erikoissellun myyntihinnan laskusta ja edellisvuotta
epäsuotuisammasta tuotejakaumasta.
  ·  Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oikaistu käyttökate nousi 136,7
(93,6) milj. euroon, ja oikaistu käyttökateprosentti oli 12,0% (8,3%).
Toimitusmäärien kasvulla oli 10 milj. euron positiivinen vaikutus, mutta
keskihinnan laskulla oli 11 milj. euron negatiivinen vaikutus. Pääasiassa
operatiivisten tehostamistoimien myötä pienentyneillä muuttuvilla kustannuksilla
sekä energian ja raaka-aineiden hintojen laskulla oli 54 milj. euron
positiivinen tulosvaikutus. Kiinteiden kustannusten kasvun negatiivinen
tulosvaikutus oli 10 milj. euroa. Kiinteiden kustannusten nousu johtui
pääasiassa kannustinjärjestelyihin liittyneistä varauksista ja korkeampien
tuotantomäärien aiheuttamasta korkeammasta miehityksestä.
  ·  Kannattavuuden kokonaisparannus oli 43 milj. euroa. Siitä noin puolet
liittyi kannattavuustavoitteen saavuttamiseen tähtäävään toimenpideohjelmaan.
  ·  Vuosittaiset kunnossapito- ja lomaseisokit toisella ja kolmannella
neljänneksellä toteutuivat suunnilleen samassa laajuudessa kuin vuonna 2015.
Kausiluonteiset seisokit neljännellä vuosineljänneksellä olivat lyhyemmät kuin
vuonna 2015 etenkin Graphics and Packaging-liiketoiminta-alueessa ja Release
Liners-liiketoiminnan Brasilialaisessa paperiliiketoiminnassa, joissa
kausiluontoiset seisokit olivat pidennettyjä.
  ·  Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -6,6 (-7,3) milj. euroa,
joista noin 4 miljoonaa euroa liittyi suunniteltuun sulautumiseen Ahlstromin
kanssa. Lisäksi noin 2 miljoonaa euroa liittyi purettuun pitkän aikavälin
kannustinohjelmaan. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät vuonna 2015
liittyivät lähinnä rakennemuutoksiin.
  ·  Liiketulos oli 74,9 (32,7) milj. euroa ja kauden tulos oli 43,3 (22,8)
milj. euroa.
  ·  Valuuttasuojauksen vaikutus katsauskauden liiketulokseen oli -1,7 (-4,9)
milj. euroa. Rahoituseriin kirjatut kurssitappiot olivat 1,5 milj. euroa (9,5
milj. euron voitto).

Yhdistyminen Ahlstromin kanssa

Munksjö Oyj ja Ahlstrom Oyj ilmoittivat 7.11.2016 suunnitelmasta yhdistää
yhtiöt. Yhdistymisen myötä syntyy yksi maailman johtavista toimijoista kestävän
kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa kuitupohjaisissa ratkaisuissa.
Yhdistymisen odotetaan luovan merkittävää arvoa sidosyhmille maailmanlaajuisten
kasvumahdollisuuksien vahvistumisen ja toiminnan tehostumisen ansiosta.
Yhdistyneen yhtiön kasvutavoitteita tukevat vahva tase ja rahavirta.

  ·  Munksjön ja Ahlstromin yhdistyminen toteutetaan absorptiosulautumisena,
jossa Ahlstromin osakkeenomistajat saavat sulautumisvastikkeena Munksjön
osakkeita.
  ·  Ahlstromin osakkeenomistajat saavat sulautumisvastikkeena 0,9738 Munksjön
uutta osaketta jokaista omistamaansa Ahlstromin osaketta kohden, jolloin
yhdistymisen toteuttamisen jälkeen Ahlstromin osakkeenomistajat omistavat
yhdistyneestä yhtiöstä noin 47,2 prosenttia ja Munksjön osakkeenomistajat noin
52,8 prosenttia.

Yhdistyneen yhtiön tilintarkastamattomat pro forma -taloustiedot ja muita
tietoja, kuten johtoryhmän kokoonpano, on esitetty 16.12.2016 julkaistussa
sulautumisesitteessä.

Munksjö solmi 10. marraskuuta 2016 syndikoidun rahoitusjärjestelyn
yritysjärjestelyyn liittyen, missä Nordea ja SEB toimivat yhdessä pääpankkeina.
Uusi rahoitusjärjestely koostuu noin 560 miljoonan euron monivaluuttalainasta ja
uudistuvasta luotosta, joiden juoksuaika vaihtelee kolmesta viiteen vuoteen,
sekä 200 miljoonan euron väliaikaisrahoituksesta Ahlstromille. Munksjö ottaa
väliaikaisrahoituksen vastattavakseen yhdistymisen toteuttamisajankohdasta
alkaen muuttunein ehdoin, jolloin velkasitoumus lyhenee 100 miljoonaan
euroon.

Monivaluuttalaina ja uudistuva luotto toteutettiin 23. joulukuuta 2016, missä
SEB, Nordea ja Danske Bank toimivat pääasiallisina markkinatakaajina. BNP
Paribas, OP Yrityspankki Oyj ja Swedbank toimivat pääjärjestäjinä ja Citi,
Commerzbank, Crédit Agricole and DNB Bank olivat järjestäjiä.

Yhdistyneen yhtiön taloudellisiin tavoitteisiin odotetaan sisältyvän yli 14
prosentin käyttökateprosentti liiketoimintasyklin yli, alle 100 prosentin
nettovelkaantumisaste sekä vakaa ja vuosittain kasvava osinko.

Kannattavuustavoite saavutettiin

Munksjön tavoite saavuttaa 12 prosentin käyttökate vuoden 2016 lopulla
saavutettiin suunnitelman mukaisesti. Kannattavuuden parantaminen perustuu
operatiivisen tehokkuuden jatkuvaan parantamiseen, kannattavaan kasvuun,
tuotteiden ja palvelujen laatuun sekä johtavan markkina-aseman ja
innovaatiojohtajuuden hyödyntämiseen. Suurin osa toimenpiteistä operatiivisen
tehokkuuden parantamiseksi sisältää kustannustason mukautustoimia.

Suurin osa kannattavuuden parantamiseen tähtäävien toimien tulosvaikutuksesta
tammi–syyskuussa 2016 liittyivät operatiiviseen tehokkuuteen. Lisätietoja
suunnitelmaan liittyvien toimien tulosvaikutuksesta kohdassa Munksjö-konserni.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Munksjö Oyj:n ja Ahlstrom Oyj:n ylimääräiset yhtiökokoukset pidettiin
Helsingissä 11.1.2017. Munksjön ylimääräinen yhtiökokous päätti mm. hyväksyä
Munksjö Oyj:n ja Ahlstrom Oyj:n liiketoimintojen yhdistymisen osakeyhtiölain
mukaisella absorptiosulautumisella siten, että Ahlstrom sulautuu Munksjöhön.
Lisäksi yhtiökokous päätti hyväksyä sulautumissuunnitelman. Ylimääräinen
yhtiökokous päätti myös valtuuttaa Munksjön hallituksen päättämään enintään 0,45
euron ylimääräisestä pääomanpalautuksesta yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta Munksjön osakkeenomistajille ennen yhdistymisen toteuttamista.
Sulautumisen odotetaan toteutuvan vuoden 2017 toisen vuosineljänneksen alussa ja
edellyttää mm. kilpailuviranomaisten hyväksyntää.

Puhelinkonferenssi ja internetlähetys

Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys
järjestetään julkaisupäivänä 16.2.2017
klo. 11.00 EEST (10.00 CEST) ravintola Savoyssa Helsingissä (Eteläesplanadi 14,
7. kerros). Taloudellisen katsauksen esittelee toimitusjohtaja Jan Åström.
Tilaisuus on englanninkielinen.

Puhelinkonferenssia ja suoraa lähetystä tilaisuudesta voi seurata internetissä.
Tilaisuuden tallennetta voi seurata samasta internetosoitteesta myöhemmin samana
päivänä. Osallistujia pyydetään soittamaan puhelinkonferenssiin noin 5–10
minuuttia ennen tilaisuuden alkua.

Internetlähetyksen ja puhelinkonferenssin tiedot

Puh. nro: +358 (0)9 7479 0404

Tilaisuuden tunnus: 7977721


Linkki internetlähetykseen:
http://qsb.webcast.fi/m/munksjo/munksjo_2017_0216_q4/#/webcast

Lisätietoja

Jan Åström, toimitusjohtaja, puh. +46 10 250 1001

Pia Aaltonen-Forsell, CFO, puh. +46 10 250 1029
Made by Munksjö – Älykästä paperiteknologiaa
Munksjö on maailman johtavia kehittyneiden paperituotteiden valmistajia.
Tuotteiden kehittämisessä hyödynnetään älykästä paperiteknologiaa. Munksjö
tarjoaa ja kehittää asiakaskohtaista innovatiivista muotoilua ja
toiminnallisuutta niin lattiapintoihin, keittiökalusteisiin ja huonekaluihin
kuin irrokepapereihin, kuluttajaystävällisiin pakkauksiin ja
energiansiirtoonkin. Muutos kohti kestävän kehityksen mukaista yhteiskuntaa on
Munksjölle luonnollinen kasvutekijä, koska yrityksen tuotteilla voidaan korvata
uusiutumattomia materiaaleja. Tästä syntyy "Made by Munksjö". Munksjön läsnäolo
kaikkialla maailmassa ja vuorovaikutus asiakkaiden kanssa muodostavat
kansainvälisen palveluorganisaation, jossa on noin 2 900 työntekijää ja 15
toimipaikkaa Ranskassa, Ruotsissa, Saksassa, Italiassa, Espanjassa, Brasiliassa
ja Kiinassa. Munksjön osake on listattu Nasdaq Helsingissä ja Tukholmassa. Lue
lisää osoitteessa www.munksjo.com.

Attachments:

02152883.pdf