2017-02-16 08:00:49 CET
2017-02-16 08:00:49 CET
REGLAMENTUOJAMA INFORMACIJA
Rapala VMC - Tilinpäätöstiedote
RAPALA VMC OYJ:N TILINPÄÄTÖS 2016: ENNÄTYSSUURI RAHAVIRTA - MYYNTI JA KANNATTAVUUS LASKIVAT VIIME VUODESTA
Rapala VMC Oyj
Tilinpäätöstiedote
16.2.2017 klo 9.00
RAPALA VMC OYJ:N TILINPÄÄTÖS 2016: ENNÄTYSSUURI RAHAVIRTA - MYYNTI JA
KANNATTAVUUS LASKIVAT VIIME VUODESTA
Tammi-joulukuu (FY) lyhyesti:
* Liikevaihto laski 6 % viime vuodesta ja oli 260,6 MEUR (278,2).
Vertailukelpoisten valuuttakurssien mukainen liikevaihto laski 5 %.
* Liikevoitto oli 7,2 MEUR (21,0), ja sitä alensi merkittävästi
vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät.
* Vertailukelpoinen liikevoitto* oli 18,8 MEUR (25,3).
* Liiketoiminnan nettorahavirta oli 26,7 MEUR (15,6).
* Osakekohtainen tulos oli -0,08 EUR (0,17), ja siihen vaikuttivat
merkittävästi vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyneet
yksittäiset erät.
* Ohjeistus vuodelle 2017: Koko vuoden liikevaihdon odotetaan ylittävän vuoden
2016 tason ja vertailukelpoisen liikevoiton olevan samaa suuruusluokkaa kuin
vuonna 2016.
* Konsernin päivitetystä strategiasta annetaan erillinen pörssitiedote.
* Osinkoehdotus EUR 0,10 per osake (0,15) maksettavaksi kahdessa
samansuuruisessa erässä.
Heinä-joulukuu (H2) lyhyesti:
* Liikevaihto laski 5 % viime vuodesta ja oli 117,5 MEUR (124,2).
* Liikevoitto oli -7,0 MEUR (3,6).
* Vertailukelpoinen liikevoitto* oli 3,2 MEUR (4,8).
* Liiketoiminnan nettorahavirta oli 20,5 MEUR (4,9).
* Osakekohtainen tulos oli -0,27 EUR (-0,01).
Toimitusjohtaja Jussi Ristimäki: "Vuoden 2016 myynti jäi viimevuotisesta useilla
suurimmilla markkinoillamme. Pohjois-Amerikassa myyntiin vaikuttivat
negatiivisesti Yhdysvaltojen verkkaisesti käynnistynyt kausi ja Kanadan vaikeat
markkinaolosuhteet. Euroopassa myyntiä rasittivat Ranskan epäsuotuisat säät ja
yleisesti heikko markkinasentimentti. Venäjän tilanne jatkui haastavana koko
vuoden, vaikka nyt voidaan havaita hienoisia merkkejä tilanteen kohentumisesta.
Pohjoismaissa metsästysliiketoimintamme on elpymässä mukavasti.
Myynnin laskulla oli suora negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen
kannattavuuteemme. Kustannussäästöt kiihtyivät toisella vuosipuoliskolla, mutta
eivät riittäneet korvaamaan menetettyä myyntikatetta. Odotettua alhaisemmasta
myynnistä huolimatta onnistuimme pienentämään varastojamme ja saavutimme
ennätyksellisen suuren liiketoiminnan rahavirran.
Kolmannella vuosineljänneksellä yrityksen johdossa tehtiin muutoksia, joiden
seurauksena aloitimme strategiamme päivityshankkeen kirkastaaksemme
tulevaisuuden prioriteettimme. Lyhyellä ja keskipitkällä tähtäimellä erityisen
huomion kohteena on orgaanisten kasvumahdollisuuksien hyödyntäminen
kalastusvälinemarkkinoilla käyttäen konsernin olemassa olevia resursseja ja
vahvuuksia. Työskentelemme päättäväisesti myös kannattavuuden parantamiseksi,
taseen keventämiseksi ja operatiivisen toiminnan tehostamiseksi. Pitkän
tähtäimen tavoitteena on palata aggressiivisemmalle kasvu-uralle ja aktiivisesti
etsiä synergisiä kasvumahdollisuuksia myös kalastusvälineliiketoiminnan
ulkopuolelta."
*Ilman realisoitumattomien operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten
markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Vuodesta
2016 lähtien Rapala-konserni on nimennyt uudelleen aiemmin käyttämänsä
"kertaluonteiset erät" "muilla vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä",
jotka sisältävät olennaiset uudelleenjärjestelykustannukset, arvonalentumiset,
liiketoimintahankinnoista ja -luovutuksista syntyvät tuotot ja kulut,
vakuutuskorvaukset sekä muut ei-operatiiviset erät.
Rapala-konserni esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan
liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta
eri kausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina
mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.
Tunnuslukujen määritelmät ja täsmäytykset on esitetty tiedotteen taulukko-
osassa.
Tunnusluvut
H2 H2 Muutos FY FY Muutos
MEUR 2016 2015 % 2016 2015 %
Liikevaihto 117,5 124,2 -5 % 260,6 278,2 -6 %
Liikevoitto/-tappio -7,0 3,6 -294 % 7,2 21,0 -66 %
% liikevaihdosta -6,0 % 2,9 % 2,8 % 7,6 %
Vertailukelpoinen liikevoitto 3,2 4,8 -33 % 18,8 25,3 -26 %
*
% liikevaihdosta 2,7 % 3,8 % 7,2 % 9,1 %
Liiketoiminnan nettorahavirta 20,5 4,9 +318 % 26,7 15,6 +71 %
Nettovelkaantumisaste % 70,6 % 77,3 % 70,6 % 77,3 %
Tulos per osake, EUR -0,27 -0,01 -0,08 0,17 -147 %
*Ilman realisoitumattomien operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten
markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoi-suuteen vaikuttavia eriä.
Vuodesta 2016 lähtien Rapala-konserni on nimennyt uudelleen aiemmin
käyttämänsä "kertaluon-teiset erät" "muilla vertailukelpoisuuteen
vaikuttavilla erillä", jotka sisältävät olennaiset
uudelleenjärjestelykustannukset, arvonalentumiset, liiketoimintahankinnoista
ja -luovutuksista syntyvät tuotot ja kulut, vakuutuskorvaukset sekä muut ei-
operatiiviset erät.
Rapala-konserni esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan
liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta
eri kausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina
mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin
tunnuslukuihin. Tunnuslukujen määritelmät ja täsmäytykset on esitetty
tiedotteen taulukko-osassa.
Markkinaympäristö
Vuoden 2016 markkinatilanne oli haastava koko vuoden erityisesti suurilla
markkinoilla Yhdysvalloissa, Venäjällä ja Ranskassa, ja myynti laski
edellisvuotisesta. Konsernin suurimmilla markkinoilla Yhdysvalloissa alkuvuoden
verkkainen myynti vaikutti koko vuoteen, vaikka toisen vuosipuoliskon myynti oli
edellisvuotista parempi. Venäjän vaikea markkinatilanne vaikutti edelleen
voimakkaasti myyntiin, mutta viimeisellä vuosineljänneksellä myynti Venäjällä
elpyi ja vahvistunut rupla kohensi hieman markkinatilannetta. Myynti Ranskassa
oli alavireistä johtuen kiristyneestä kilpailutilanteesta ja varautuneesta
markkinasentimentistä. Useilla markkinoilla muutokset ja epävarmuus saivat
vähittäismyyjät ostamaan varovasti.
Suotuisat loppukesän ja alkusyksyn säät paransivat kesäkalastusvälineiden
myyntiä, mutta eivät kuitenkaan riittävästi korvatakseen alkukesän huonoa
myyntiä. Konsernin talvikalastus- ja talviurheiluvälineiden myyntiä haittasivat
epäsuotuisat talvikelit.
Liiketoimintakatsaus tammi-joulukuu 2016
Konsernin liikevaihto koko vuonna laski 6 %. Valuuttakurssien muutokset
vaikuttivat negatiivisesti liikevaihtoon noin 3,3 MEUR koko vuonna.
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla vuoden liikevaihto laski 5 % viime
vuodesta.
Pohjois-Amerikka
Pohjois-Amerikassa vuoden myynti oli jäljessä edellisvuodesta. Yhdysvalloissa
vähittäiskauppa oli muutostilassa, mikä vaikutti konsernin myyntiin. Toisen
vuosipuoliskon myynti Yhdysvalloissa oli edellisvuotista parempi, varsinkin
konsernin omien uistinten myynnin kohennuttua. Vähittäismyyjien ostot alkoivat
heijastaa paremmin kuluttajakysyntää vähittäiskaupan alkuvuoden
varastonalennuksien jälkeen. Talven myöhäinen alku yhdistettynä edellisen talven
jälkeisiin vähittäiskaupan suuriin ylijäämävarastoihin laskivat
talvikalastusvälineiden myyntiä. Kanadan talouden tila ja markkinaolosuhteet
jatkuivat heikkoina rasittaen alueen myyntiä.
Pohjoismaat
Pohjoismaissa vuoden myynti jäi hieman edellisvuodesta, mutta oli nousujohteista
vuoden loppua kohden. Vierasvaluuttaisten saatavien arvostus pois lukien
Pohjoismaiden myynti oli hieman edellisvuotista parempi. Koko vuoden ja
viimeisen vuosineljänneksen myyntiä tuki erityisesti Ruotsissa ja Tanskassa
vahvistunut metsästysvälineiden myynti. Norjassa koko vuoden myynti parani
edellisvuotisesta parempien sääolosuhteiden tukemana. Talvikalastusvälineiden
myynti parani alueella hieman edellisvuoden matalasta tasosta. Konsernin
tuotantolaitosten vientimyynti konsernin ulkopuolisille jakelijoille jäi
edellisvuoden tasosta.
Muu Eurooppa
Koko vuoden ja toisen vuosipuoliskon myynti jäi alle edellisvuoden tason myynnin
hidastuttua erityisesti suurilla markkinoilla Venäjällä ja Ranskassa. Viimeisen
vuosineljänneksen myynti alueella ylitti edellisvuoden tason myynnin parannuttua
Espanjassa, Baltian maissa ja Venäjällä, missä talvikalastusvälineiden myynti
piristyi. Valuuttakurssit, erityisesti Venäjän rupla, vaikuttivat negatiivisesti
alueen koko vuoden myyntiin. Viimeisellä vuosineljänneksellä rupla alkoi
vahvistua. Epävakaus ja epävarmuus Venäjällä ja Ukrainassa vaikuttivat edelleen
myyntiin kummassakin maassa, mutta markkinatunnelma Venäjällä kohentui hieman
vuoden loppua kohden. Ranskassa kurjat kesäsäät heikensivät
kesäkalastusvälineiden myyntiä, ja kiristynyt kilpailutilanne sekä yleisesti
varautunut markkinatunnelma vaikuttivat edelleen myyntiin. Puolassa toisen
vuosipuoliskon vahvaa myyntiä tuki kolmansien osapuolien tuotekategorian
loppuunmyynti. Espanjassa ja Baltian maissa myyntiä nosti kolmansien osapuolien
metsästysvälineiden kasvanut myynti.
Muu maailma
Alueen myynti jäi edellisvuotisesta koko vuoden ajan. Valuuttakurssien,
erityisesti Etelä-Afrikan randin, muutoksella oli negatiivinen vaikutus alueen
koko vuoden myyntiin. Myyntiä rasitti myös Aasian alavireinen markkinatilanne
erityisesti Kaakkois-Aasiassa, jossa konsernin jakeluorganisaatiota ollaan
organisoimassa uudelleen. Vahvan alkuvuoden jälkeen myynti heikkeni viimeisellä
vuosineljänneksellä Etelä-Afrikassa. Koko vuoden myynti Kiinassa, Etelä-
Koreassa, Chilessä ja Meksikossa oli edellisvuotista parempi. Alueen myyntiä
tuki konsernin uusi jakeluorganisaatio, joka vastaa Lähi-idän ja Pohjois-Afrikan
markkinoiden jakelutoiminnasta. Konsernin tuotantolaitosten vientimyynti
konsernin ulkopuolisille jakelijoille sekä myynti Australiassa jäivät
edellisvuoden tasosta. Vierasvaluuttaisten saatavien arvostus kasvatti
edellisvuoden myyntiä.
Ulkoinen liikevaihto alueittain*
FY FY Muutos Vertailukelpoinen
MEUR 2016 2015 % muutos %
Pohjois-Amerikka 91,3 99,2 -8 % -8 %
Pohjoismaat 55,3 56,2 -2 % -1 %
Muu Eurooppa 81,3 86,9 -6 % -4 %
Muu maailma 32,7 35,9 -9 % -6 %
Yhteensä 260,6 278,2 -6 % -5 %
H2 H2 Muutos Vertailukelpoinen
MEUR 2016 2015 % muutos %
Pohjois-Amerikka 44,9 47,6 -6 % -6 %
Pohjoismaat 21,9 22,0 0 % 0 %
Muu Eurooppa 33,3 35,5 -6 % -5 %
Muu maailma 17,4 19,1 -9 % -9 %
Yhteensä 117,5 124,2 -5 % -5 %
Q4 Q4 Muutos Vertailukelpoinen
MEUR 2016 2015 % muutos %
Pohjois-Amerikka 23,6 25,8 -9 % -10 %
Pohjoismaat 11,0 10,5 +5 % +5 %
Muu Eurooppa 14,6 13,8 +6 % +3 %
Muu maailma 8,9 9,4 -5 % -7 %
Yhteensä 58,1 59,7 -3 % -4 %
*Maantieteelliset alueet on esitetty yksikön sijaintivaltion mukaan. Muu
Eurooppa käsittää Ranskan, Venäjän, Itä-Euroopan, Espanjan, Portugalin, Ison-
Britannian, Baltian, Sveitsin ja Kazakstanin. Muu maailma käsittää Aasian,
Latinalaisen Amerikan, Australian ja Etelä-Afrikan.
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
Vertailukelpoinen (ilman realisoitumattomien operatiivisia eriä suojaavien
valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä) liikevoitto laski koko vuoden ja toisen vuosipuoliskon aikana.
Vertailukelpoisin muuntokurssein vertailukelpoinen liikevoitto laski 6,4 MEUR
edellisvuodesta koko vuodelle ja 1,7 MEUR toisella vuosipuoliskolla.
Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali oli 7,2 % (9,1) koko vuoden ajalta ja
2,7 % (3,8) toiselta vuosipuoliskolta. Kannattavuutta rasitti koko vuonna ja
toisella vuosipuoliskolla myynnin, ja erityisesti korkeampikatteisten konsernin
tuotteiden myynnin lasku. Alhaisemmat myyntivolyymit heikensivät kannattavuutta
sekä jakelun että tehtaiden osalta. Kannattavuutta rasitti lisäksi alhaisempi
kannattavuus Ison-Britannian yhteisyrityksessä, jonka omistusosuudesta
luovuttiin syyskuussa 2016. Konsernin kiinteät kulut laskivat edellisvuodesta,
mutta eivät riittävästi kompensoidakseen myynnin laskusta seurannutta
myyntikatteen laskua.
Konsernin raportoitu liikevoittomarginaali oli vastaavasti 2,8 % (7,6) koko
vuodelta ja -6,0 % (2,9) toiselta vuosipuoliskolta. Raportoituun liikevoittoon
sisältyi operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten realisoitumattomia
markkina-arvostustappioita, joiden vaikutus oli 1,6 MEUR (2,1) koko vuodelta ja
0,7 MEUR (0,1) toiselta vuosipuoliskolta. Muut liikevoittoon sisältyvät
vertailukelpoisuuteen vaikuttavat kuluerät olivat 10,0 MEUR (2,3) koko vuodelle
ja 9,5 MEUR (1,1) toiselle vuosipuoliskolle. Näistä 9,2 MEUR liittyy varastojen
arvostukseen liittyvän varastovarauksen tarkennukseen, joka on osa konsernin
viimeisellä vuosineljänneksellä käynnistettyä strategian uudistusta. Muihin
vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyy myös Kaakkois-Aasian-
jakeluliiketoiminnan ja Ranskan sekä eräiden muiden yksiköiden
uudelleenjärjestelykuluja.
Kokonaisrahoituskulut (netto) olivat 5,0 MEUR (6,8) koko vuodelta ja 2,2 (2,7)
toiselta vuosipuoliskolta. Korko- ja muut rahoituskulut (netto) olivat hieman
viime vuotta korkeammat ollen 3,7 MEUR (3,5) koko vuodelta ja 2,0 MEUR (2,0)
toiselta vuosipuoliskolta. Rahoituserien valuuttakurssitappiot, jotka olivat
1,3 MEUR (3,3) koko vuodelta ja 0,2 MEUR (0,6) toiselta vuosipuoliskolta,
vaikuttivat edellisvuotista vähemmän rahoituskuluihin.
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä johtuen tilikauden tulos ja
osakekohtainen tulos koko vuodelle ja toiselle vuosipuoliskolle laskivat alle
edellisvuoden tason ja kääntyivät tappiollisiksi. Kertaluonteinen varaston
varaus pois lukien ja verovaikutus huomioiden, tilikauden tulos koko vuodelta
olisi ollut noin 5,7 MEUR ja osakekohtainen tulos noin 0,12 EUR. Tuloveroihin
vaikuttivat tappiolliset yksiköt, ja lisäksi positiivinen 0,7 MEUR oikaisu
aikaisempien vuosien veroihin. Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta
aleni edellisvuoteen verrattuna ollen 1,0 MEUR (1,4) koko vuodelta ja 0,2 MEUR
(0,3) toiselta vuosipuoliskolta.
Tunnusluvut
H2 H2 Muutos FY FY Muutos
MEUR 2016 2015 % 2016 2015 %
Liikevaihto 117,5 124,2 -5 % 260,6 278,2 -6 %
Liikevoitto/-tappio -7,0 3,6 -294 % 7,2 21,0 -66 %
Vertailukelpoinen 3,2 4,8 -33 % 18,8 25,3 -26 %
liikevoitto *
Tilikauden voitto/tappio -10,2 -0,2 -4647 % -2,0 8,1 -125 %
* Ilman realisoitumattomien operatiivisia eriä suojaavien
valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä. Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältävät
olennaiset uudel-leenjärjestelykustannukset, arvonalentumiset,
liiketoimintahankinnoista ja -luovutuksista syntyvät tuotot ja kulut,
vakuutuskorvaukset sekä muut ei-operatiiviset erät.
Vertailukelpoisen liikevoiton siltalaskelma
H2 H2 Muutos FY FY Muutos
MEUR 2016 2015 % 2016 2015 %
Liikevoitto/-tappio -7,0 3,6 -294 % 7,2 21,0 -66 %
Operatiivisten
valuuttajohdannaisten markkina-
arvostukset 0,7 0,1 +600 % 1,6 2,1 -24 %
Muut vertailukelpoisuuteen 9,5 1,1 +764 % 10,0 2,3 +335 %
vaikuttavat erät
Vertailukelpoinen liikevoitto 3,2 4,8 -33 % 18,8 25,3 -26 %
Yksityiskohtaisempi vertailukelpoisen liikevoiton siltalaskelma sekä
tunnuslukujen määritelmät ja täsmäytykset on esitetty tiedotteen taulukko-
osassa.
Segmenttikatsaus
Konsernin tuotteet
Konsernin kalastusvälineiden myynti laski edellisvuodesta. Laskuun vaikutti
uistinten, siimojen ja kalastustarvikkeiden alhaisempi myynti erityisesti
Pohjois-Amerikassa. Haasteet muun Euroopan markkinassa laskivat konsernin
koukkujen myyntiä, kun puolestaan Pohjois-Amerikassa VMC-koukkujen myynti oli
nousussa. Konsernin omien tuotteiden viimeisen vuosineljänneksen ja toisen
vuosipuoliskon myyntiä tuki Yhdysvaltojen kasvanut uistinmyynti, mutta sitä
laski talvikalastusvälineiden pienempi myynti.
Konsernin muiden tuotteiden myynti oli edellisvuoden tasolla koko vuodelta ja
toiselta vuosipuoliskolta, ja hieman edellisvuotta parempi viimeiseltä
vuosineljännekseltä.
Edellisvuoteen verrattuna sekä konsernin tuotteiden että kolmansien osapuolien
tuotteiden myyntiin vaikutti negatiivisesti vierasvaluuttaisten saatavien
arvostus, mikä kasvatti myyntiä viime vuonna.
Konsernin kalastustuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto laski edellisvuoteen
verrattuna koko vuodelta ja toiselta vuosipuoliskolta. Koko vuoden
vertailukelpoista liikevoittoa rasitti laskenut myynti, mikä suoraan heikensi
sekä tuotannon että jakelun kannattavuutta. Kiinteät kulut olivat
kustannussäästöjen ansiosta edellisvuotisia pienemmät, mutta niiden lasku ei
riittänyt kompensoimaan pienentynyttä myyntikatetta. Muiden konsernin tuotteiden
vertailukelpoinen liikevoitto oli edellisvuotista parempi, ja nosti konsernin
tuotteiden vertailukelpoista liikevoittoa hieman edellisvuoden tasosta.
Kolmansien osapuolien tuotteet
Kolmansien osapuolien tuotteiden myynti jäi edellisvuodesta erityisesti
kolmansien osapuolien kalastusvälineiden alhaisen myynnin vuoksi. Venäjän
taloudellinen tilanne vaikutti edelleen laskevasti kolmansien osapuolien
kalastusvälineiden myyntiin alueella. Myös Ranskan vaikea markkinatilanne
vaikutti negatiivisesti kolmansien osapuolien kalastusvälineiden myyntiin.
Kolmansien osapuolien metsästysvälineiden myynti kasvoi edellisvuodesta
Pohjoismaissa sekä konsernin uusilla metsästysmarkkinoilla Euroopassa ja muun
maailman alueella. Valuuttakurssien muutoksilla oli negatiivinen vaikutus koko
vuoden myyntiin erityisesti Venäjällä ja Etelä-Afrikassa.
Kolmansien osapuolien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto jäi edellisvuoden
tasosta. Sitä rasittivat laskenut myynti ja aggressiivisten myyntikampanjoiden
pienemmät katteet, ja puolestaan nostivat hinnankorotukset, joilla kompensoitiin
ostovaluuttojen edellisvuotista epäsuotuisaa kurssikehitystä.
Liikevaihto toimintasegmenteittäin
FY FY Muutos Vertailukelpoinen
MEUR 2016 2015 % muutos %
Konsernin tuotteet 172,1 184,7 -7 % -6 %
Kolmansien osapuolien tuotteet 88,5 93,5 -5 % -3 %
Eliminoinnit 0,0
Yhteensä 260,6 278,2 -6 % -5 %
H2 H2 Muutos Vertailukelpoinen
MEUR 2016 2015 % muutos %
Konsernin tuotteet 77,1 81,2 -5 % -5 %
Kolmansien osapuolien tuotteet 40,3 43,1 -6 % -6 %
Eliminoinnit 0,0
Yhteensä 117,5 124,2 -5 % -5 %
Q4 Q4 Muutos Vertailukelpoinen
MEUR 2016 2015 % muutos %
Konsernin tuotteet 39,2 40,2 -2 % -3 %
Kolmansien osapuolien tuotteet 18,9 19,5 -3 % -5 %
Eliminoinnit 0,0
Yhteensä 58,1 59,7 -3 % -4 %
Vertailukelpoinen liikevoitto toimintasegmenteittäin
H2 H2 Muutos FY FY Muutos
MEUR 2016 2015 % 2016 2015 %
Konsernin tuotteet 5,4 5,2 +4 % 17,4 22,2 -22 %
Kolmansien osapuolien tuotteet -2,2 -0,5 -349 % 1,4 3,2 -56 %
Vertailukelpoinen liikevoitto 3,2 4,8 -33 % 18,8 25,3 -26 %
Vertailukelpoisuuteen -10,2 -1,2 -777 % -11,6 -4,3 -168 %
vaikuttavat erät
Liikevoitto/-tappio -7,0 3,6 -294 % 7,2 21,0 -66 %
Rapala-konserni on muuttanut segmenttien tuloksellisuuden arvioinnin
perusteita oikaisemalla liikevoitosta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät. Vertailukausien luvut 2014-2015 sekä määritelmät ja täsmäytykset
on esitetty tiedotteen taulukko-osassa.
Taloudellinen asema
Käyttöpääoman ja rahavirran parantamiseen kiinnitettiin erityistä huomiota,
minkä seurauksena rahavirta nousi kaikkien aikojen ennätystasolle ja oli 26,7
MEUR (15,6) koko vuodelta ja 20,5 MEUR (4,9) toisella vuosipuoliskolla
haastavasta markkinatilanteesta ja laskeneesta myynnistä huolimatta.
Käyttöpääoman nettomuutos oli 10,5 MEUR (-3,3) koko vuodelle ja 17,8 MEUR (3,5)
toiselle vuosipuoliskolle.
Varastot alenivat 14,0 MEUR edellisvuodesta ollen 102,2 MEUR (116,2), josta noin
9,5 MEUR (9,2 valuuttojen keskikursseilla) aiheutuu varastojen arvostuksen
tarkennuksesta seuranneista rahavirtaan vaikuttamattomista varauksista.
Vertailukelpoinen varastoarvo laski 8,1 MEUR joulukuusta 2015 laskeneesta
myynnistä huolimatta. Valuuttakurssien muutokset nostivat varaston arvoa 3,7
MEUR.
Investointien nettorahavirta oli alle edellisvuoden tason ollen 6,0 MEUR (8,6)
koko vuodelta ja 1,2 MEUR (4,5) toiselta vuosipuoliskolta. Operatiiviset
investoinnit olivat selvästi edellisvuotista pienemmät toisella vuosipuoliskolla
ollen 3,4 MEUR (5,7). Koko vuoden operatiiviset investoinnit olivat 8,4 MEUR
(9,1). Investoinnit Aasian-valmistustoiminnassa sekä koukkutehdas- ja
varastorakennuksen laajennus Ranskassa saatiin päätökseen ensimmäisen
vuosipuoliskon aikana. Koko vuoden ja toisen vuosipuoliskon nettoinvestointeihin
sisältyi 1,0 MEUR (1,1) saatu maksu, joka liittyi vuoden 2011
lahjatavaraliiketoiminnasta luopumiseen, sekä Ison-Britannian-yhteisyrityksen
osakkeiden myyntiin liittyvä 1,2 MEUR erä toisella vuosipuoliskolla.
Edellisvuoden investointeihin sisältyi viimeinen 0,9 MEUR maksuerä Sufix-
tuotemerkin hankinnasta.
Konsernin maksuvalmius oli hyvä. Käyttämättömät sitovat pitkäaikaiset
luottolimiitit olivat 59,9 MEUR kauden lopussa. Vahvan rahavirran tukemana
korollinen nettovelka ja velkaantumisaste laskivat viime vuodesta ja
omavaraisuusaste laski hieman edellisvuodesta. Konsernin korkeamman nettovelan
ja raportoidun käyttökatteen suhteen vuoksi konserni on sopinut
rahoittajapankkien kanssa tähän liittyen korkeamman kovenanttitason vuoden 2016
viimeiselle vuosineljännekselle. Konserni uskoo täyttävänsä rahoittajiensa
vaatimukset myös vuoden 2017 ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa.
Tunnusluvut
H2 H2 Muutos FY FY Muutos
MEUR 2016 2015 % 2016 2015 %
Liiketoiminnan nettorahavirta 20,5 4,9 +318 % 26,7 15,6 +71 %
Korollinen nettovelka kauden lopussa 96,1 108,2 -11 % 96,1 108,2 -11 %
Nettovelkaantumisaste % 70,6 % 77,3 % 70,6 % 77,3 %
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 43,1 % 44,7 % 43,1 % 44,7 %
Tunnuslukujen määritelmät ja täsmäytykset on esitetty taulukko-osassa.
Strategian toteuttaminen
Konsernin johdossa kolmannella vuosineljänneksellä tapahtuneiden muutosten
jälkeen konserni käynnisti viimeisellä vuosineljänneksellä prosessin
strategiansa päivittämiseksi. Strategiapäivityksen seurauksena - rakentaakseen
vahvan taloudellisen ja operatiivisen perustan pitkän aikavälin kasvulle -
konsernin keskeinen painopiste seuraavan kolmen vuoden aikana on hyödyntää
orgaanisia kasvumahdollisuuksia kalastusvälineliiketoiminnassa. Konserni tulee
myös määrätietoisesti toteuttamaan toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi,
taseen keventämiseksi ja operatiivisen toiminnan kehittämiseksi. Pitkän
tähtäimen tavoitteena on palata nopeammalle kasvu-uralle ja aktiivisesti etsiä
synergisiä kasvumahdollisuuksia myös kalastusvälineliiketoimimman ulkopuolelta.
Konsernin olemassa olevat resurssit ja vahvuudet luovat perustan myös
tulevaisuuden strategialle, niin lyhyellä kuin pitkällä tähtäimellä.
Tulevaisuuden strategia perustuu brändiportfolion, oman tuotannon ja
tuotekehitysosaamisen sekä laajan jakeluverkoston ja maailmanlaajuisen vahvan
paikallisen läsnäolon hyödyntämiseen konsernin omien ja valikoitujen synergisten
kolmansien osapuolien tuotteiden myynnissä.
Vuonna 2016 konsernin tärkeitä painopisteitä olivat Batamilla Indonesiassa
sijaitsevan Aasian-uistintehtaan toiminnan kehittäminen ja vahvuuksien
hyödyntäminen, valmistusyksiköiden toiminnan tehostaminen ja globaalin
toimitusketjun hallinnan kehittäminen. Uudet globaalit tuotteiden
lanseeraushankkeet, Aasian-jakelun uudelleenorganisointi sekä
kustannustehokkuuden parantaminen olivat tärkeässä osassa johdon työlistalla.
Nämä aiheet ovat jatkossakin konsernin fokuksessa ja niiden toteuttamista
nopeutetaan muiden uusien strategisten hankkeiden ohella.
Tuotekehitys
Konsernin päivitetyn strategian mukaisesti konsernin globaalin innovaatiovoiman
kehittäminen ja hyödyntäminen on yksi tärkeistä tulevaisuuden menestyksen
avaimista ja elintärkeää orgaanisen kasvun kehittämiseksi. Hyödyntämällä
ainutlaatuista maailmanlaajuista markkinatuntemustaan yhdistettynä tuotekehitys-
, valmistus- ja hankintaosaamiseen konserni pystyy tarjoamaan kohdemarkkinoille
uusia innovatiivisia tuotteita ja pystyy reagoimaan nopeasti markkinan
tarpeisiin.
Konserni on uudelleenjärjestelemässä ja kehittämässä
uistintuotekehitysprosessiaan keskittämällä tuotekehitysosaamista ja tärkeimpiä
resursseja yhteen toimipisteeseen Vääksyyn. Tuotekehitys- ja tutkimuskeskus
palvelee sekä konsernin eurooppalaisia että aasialaisia uistintuotantoyksiköitä.
Keskittäminen myös parantaa tuotekehitysprosessin ketteryyttä.
Vuoden 2016 tärkein tuotelanseeraus oli Rapala Shadow Rap Shad, joka
julkistettiin alkukeväällä. Muita merkittäviä uutuuksia olivat täysin uusi sarja
kalastajan työkaluja ja tarvikkeita, jotka palkittiin eurooppalaisilla
kalastusalan EFTTEX-ammattimessuilla ja Australian AFTA-tapahtumassa.
Storm-brändin uusien tuotteiden lanseerausta valmisteltiin vuoden 2016 toisella
vuosipuoliskolla, ja Storm 360GT pehmytmuovivieheet lanseerattiin globaalisti
yhteiskampanjalla tammikuussa 2017.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä oli keskimäärin 2 829 (3 078) koko vuodelle ja 2 740
(3 206) toiselle vuosipuoliskolle. Henkilöstömäärä joulukuun lopussa oli 2 751
(3 159). Henkilöstömäärän väheneminen johtui pääosin Aasian-uistintuotannon
kapasiteetin optimoinnista ja tuotannon tehostamisesta sekä Kaakkois-Aasiassa,
Ranskassa ja muissa yksiköissä toteutetuista uudelleenjärjestelyistä.
Konserni teki seuraavia nimityksiä ja muutoksia konsernin hallitukseen ja
johtoryhmään 1.9.2016 lähtien: Jorma Kasslin nimitettiin hallituksen
päätoimiseksi puheenjohtajaksi. Jussi Ristimäki nimitettiin konsernin
toimitusjohtajaksi. Cyrille Viellard nimitettiin vastaamaan konsernin
jakelutoiminnasta Euroopassa (pois lukien Venäjä) ja Etelä-Amerikassa. Lars
Ollberg nimitettiin aikaisemman tehtävänsä, tarvike- ja ulkoiluliiketoiminnan
johtaja ja Aasian ja Lähi-idän jakelutoiminnan johtaja, lisäksi vastaamaan
maailmanlaajuisesti konsernin innovaatioiden koordinoinnista sekä Etelä-Afrikan
jakelutoiminnasta. Stanislas de Castelnau nimitettiin vastaamaan konsernin
valmistustoiminnasta ja maailmanlaajuisen toimitusketjun kehittämisestä. Hän
jatkaa myös konsernin koukku- ja karpinkalastusliiketoiminnan johtajana.
Arto Nygren nimitettiin uudeksi jäseneksi konsernin johtoryhmään ja Executive
Vice Presidentiksi vastuualueenaan uistinvalmistus. Nimitys astui voimaan
1.1.2017.
Lähiajan näkymät ja riskit
Vuonna 2016 konsernin myynti laski monilla suurilla markkinoilla ja näkymät
vuodelle 2017 ovat edelleen hieman varautuneet. Muutokset poliittisissa
voimasuhteissa aiheuttavat epävarmuutta talouden kehityksestä monissa maissa.
Pohjois-Amerikassa myynti piristyi vuoden 2016 toisella vuosipuoliskolla, ja
tämän kehityksen uskotaan jatkuvan. Uusien tuotteiden lanseerausten, mukaan
lukien Batamin-tehtaalla valmistettava uusi Storm 360GT pehmytmuoviviehe,
uskotaan tukevan myyntiä. Venäjällä markkinatilanne jatkuu haastavana, tosin
ruplan vahvistuminen on hieman kohentanut tunnelmaa. Keski-Euroopassa
kilpailutilanne jatkuu kiristyneenä. Muun maailman myynnin odotetaan parantuvan.
Päivitetyn strategian seurauksena konserni aloittaa hankkeita orgaanisen kasvun
kiihdyttämiseksi sekä kustannus- ja pääomatehokkuuden ja operatiivisen toiminnan
tehokkuuden parantamiseksi. Näistä hankkeista aiheutuu ylimääräisiä kustannuksia
ja investointeja vuonna 2017.
Konserni odottaa koko vuoden liikevaihdon olevan viimevuotista parempi ja
vertailukelpoisen liikevoiton (ilman realisoitumattomien operatiivisia eriä
suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia ja muita
vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä) olevan samaa suuruusluokkaa kuin vuonna
2016.
Esitys voitonjakokelpoisten varojen käytöstä
Ottaen huomioon konsernin heikentyneen tilikauden tuloksen, jota pienensi
rahavirtaan vaikuttamaton varastovaraus, sekä vahvan kassavirran, hallitus
esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,10 euroa (0,15 euroa)
osakkeelle tilikaudelta 2016 ja että loppuosa jakokelpoisista varoista
siirretään voittovarojen tilille. Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa
samansuuruisessa erässä. Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2016 olivat 25,1
MEUR.
Konsernin taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia
tilikauden päättymisen jälkeen. Konsernin maksuvalmius on hyvä, ja hallituksen
näkemyksen mukaan ehdotetun suuruinen osingonjako ei heikennä konsernin
maksuvalmiutta.
Tilinpäätös ja varsinainen yhtiökokous
Vuoden 2016 tilinpäätös ja selvitys konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmästä
julkaistaan viikon 10 alussa. Varsinainen yhtiökokous suunnitellaan pidettävän
30.3.2017.
Ensimmäisen vuosineljänneksen liiketoimintakatsaus julkaistaan 28.4.2017.
Helsingissä 16.2.2017
Rapala VMC Oyj:n hallitus
Lisätietoja antavat:
Jussi Ristimäki, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Puolivuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo 10.30.
Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin
+44 (0)330 336 9104 tai +1 719 325 2340 tai +358 (0)9 7479 0360 (pin-koodi:
831981). Uudelleenkuunteluun on mahdollisuus 14 arkipäivän ajan numerossa +44
(0)207 984 7568 (pin-koodi: 1095716). Nettiosoitteessa www.rapalavmc.com on
Rapala-konsernin taloudellista informaatiota ja telekonferenssin
jälkikuuntelumahdollisuus.
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA H2 H2 FY FY
MEUR 2016 2015 2016 2015
Liikevaihto 117,5 124,2 260,6 278,2
Liiketoiminnan muut tuotot 1,1 0,7 1,3 1,0
Materiaalit ja palvelut 65,3 60,2 129,0 130,9
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 32,5 33,1 67,6 68,4
Liiketoiminnan muut kulut 24,1 24,5 51,1 52,3
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta -0,1 0,1 -0,1 0,4
Tulos ennen poistoja (EBITDA) -3,5 7,2 14,1 28,1
Poistot ja arvonalentumiset 3,5 3,6 6,9 7,1
Liikevoitto/-tappio (EBIT) -7,0 3,6 7,2 21,0
Rahoitustuotot ja -kulut 2,2 2,7 5,0 6,8
Voitto/tappio ennen veroja -9,2 0,9 2,2 14,2
Tuloverot 1,1 1,2 4,2 6,1
Tilikauden voitto/tappio -10,2 -0,2 -2,0 8,1
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -10,4 -0,5 -3,0 6,7
Määräysvallattomille omistajille 0,2 0,3 1,0 1,4
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) -0,27 -0,01 -0,08 0,17
LAAJA TULOSLASKELMA H2 H2 FY FY
MEUR 2016 2015 2016 2015
Tilikauden voitto/tappio -10,2 -0,2 -2,0 8,1
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot* 6,2 -2,3 4,2 5,5
Voitot ja tappiot rahavirran suojauksista* 0,4 0,3 0,5 0,4
Voitot ja tappiot nettosijoitusten suojauksista* 0,0 -1,2 0,8 -2,9
Etuuspohjaisten eläkevelvoitteiden uudelleen
määrittämisestä johtuvat erät 0,1 0,1 0,1 0,1
Muut laajan tuloksen erät yhteensä 6,7 -3,2 5,6 3,2
Tilikauden laaja tulos -3,6 -3,4 3,6 11,3
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -4,1 -2,4 1,9 11,0
Määräysvallattomille omistajille 0,5 -1,0 1,6 0,3
* Erä, joka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi
TASE
MEUR 31.12.2016 31.12.2015
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 78,2 78,2
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 36,2 33,9
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,0 2,8
Korottomat 9,1 11,8
123,5 126,7
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 102,2 116,2
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,9 1,0
Korottomat 55,8 58,1
Rahavarat 33,8 11,4
192,7 186,7
Varat yhteensä 316,1 313,4
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva pääoma 127,5 131,5
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus 8,6 8,5
136,1 140,0
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 41,5 58,6
Korottomat 11,6 13,4
53,1 72,0
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 89,3 64,8
Korottomat 37,6 36,6
126,9 101,5
Oma pääoma ja velat yhteensä 316,1 313,4
RAHAVIRTALASKELMA H2 H2 FY FY
MEUR 2016 2015 2016 2015
Tilikauden voitto/tappio -10,2 -0,2 -2,0 8,1
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 16,9 7,8 26,4 21,8
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -3,9 -6,2 -8,2 -11,1
Käyttöpääoman muutos 17,8 3,5 10,5 -3,3
Liiketoiminnan nettorahavirta 20,5 4,9 26,7 15,6
Investoinnit -3,4 -5,7 -8,4 -9,1
Omaisuuden myynnit 0,0 0,1 0,2 0,2
Sufix-brändin hankinta - 0,0 - -0,9
Tytäryritysten luovutus, rahavaroilla 1,0 1,1 1,0 1,1
vähennettynä
Yhteisyritysten luovutus 1,2 - 1,2 -
Korollisten saamisten muutos 0,0 0,0 0,0 0,0
Investointien rahavirta yhteensä -1,2 -4,5 -6,0 -8,6
Maksetut osingot emoyhtiön - - -5,7 -7,7
osakkeenomistajille
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto 1,9 -4,1 5,7 0,0
Omien osakkeiden hankinta - - -0,2 -0,2
Rahoituksen rahavirta yhteensä 1,9 -4,1 -0,2 -7,8
Rahavarojen muutos 21,2 -3,7 20,5 -0,9
Rahavarat tilikauden alussa 10,4 15,4 11,4 12,2
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 2,2 -0,3 1,9 0,1
Rahavarat tilikauden lopussa 33,8 11,4 33,8 11,4
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä rahoitustuottojen ja
-kulujen oikaisun.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN
MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
Sijoitetun Ker- Määräys-
Yli- vapaan ty- vallatto-
Osa- kurs- Suo- oman neet mien Oma
ke- si jaus- pää- Omat Muun- voit- omis- pää-
pää- ra- ra- oman osak- to- to- tajien oma
MEUR oma hasto hasto rahasto keet erot varat osuus yht.
Oma pääoma 3,6 16,7 -1,1 4,9 -5,2 -6,5 116,0 8,2 136,5
1.1.2015
Tilikauden - - 0,4 - - 3,8 6,7 0,3 11,3
laaja tulos
*
Omien - - - - -0,2 - - - -0,2
osakkeiden
hankinta
Osingonjako - - - - - - -7,7 - -7,7
Oma pääoma 3,6 16,7 -0,7 4,9 -5,4 -2,6 115,0 8,5 140,0
31.12.2015
Oma pääoma 3,6 16,7 -0,7 4,9 -5,4 -2,6 115,0 8,5 140,0
1.1.2016
Tilikauden - - 0,5 - - 4,3 -2,9 1,6 3,6
laaja tulos
*
Omien - - - - -0,2 - - - -0,2
osakkeiden
hankinta
Osingonjako - - - - - - -5,7 -1,5 -7,2
Oma pääoma 3,6 16,7 -0,2 4,9 -5,6 1,7 106,4 8,6 136,1
31.12.2016
*
Verovaikutus
huomioituna
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tähän tilinpäätöstiedotteeseen sisältyviä lukuja ei ole tilintarkastettu.
Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti.
Konserni on käyttänyt tilinpäätöstiedotteessa samoja laadintaperiaatteita kuin
vuoden 2015 tilinpäätöksessä lukuun ottamatta muutosta segmenttien
tuloksellisuuden arvioinnissa. Uusilla IFRS-standardien ja IFRIC-tulkintojen
muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta tässä tilinpäätöstiedotteessa
esitettyihin taloudellisiin tietoihin. Konserni ei ole ottanut käyttöön uusia
standardeja tai tulkintoja tilikaudella 2016.
Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen uusien ohjeiden vaikutus
Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets
Authority, ESMA) uudet ohjeet vaihtoehtoisista tunnusluvuista tulivat voimaan
tilikaudella 2016. Rapala-konserni esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan
liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta
eri kausien välillä. Tässä katsauksessa esitettyjä vaihtoehtoisia tunnuslukuja
ei tule pitää korvaavina mittareina IFRS-standardeissa määriteltyihin
tunnuslukuihin verrattuna eivätkä ne välttämättä ole vertailukelpoisia muiden
yhtiöiden käyttämien samankaltaisesti nimettyjen erien kanssa.
Muutos segmenttien tuloksellisuuden arvioinnissa
Konserni on muuttanut segmenttien tuloksellisuuden arvioinnin perusteita
oikaisemalla liikevoitosta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät. Konsernissa
segmenttien tuloksellisuuden arviointi perustuu segmenttien liikevaihtoon,
vertailukelpoiseen liikevoittoon ja varoihin. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen
määritelmät ja täsmäytykset on esitetty liitetietojen lopussa. Raportoitavat
segmentit vastaavat tilinpäätöksessä 2015 esitettyjä segmenttejä. Lisätietoja on
esitetty tilinpäätöksen 2015 liitetiedossa 2 ja ne tullaan päivittämään vuoden
2016 tilinpäätökseen.
Arvioiden käyttö ja lukujen pyöristys
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten
varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka
arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista
että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
Raportointikauden päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia raportointikauden päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tilikauden 2016
tilinpäätöksen tietoihin. Merkittävät raportointikauden päättymisen jälkeiset
tapahtumat, mikäli niitä on ollut, on käsitelty hallituksen
toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
Vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoon sisältyi 31.12.2016 14,2 MEUR:n suuruinen
nettorealisointivaraus (5,3 MEUR 31.12.2015). Varauksen kasvu johtuu
strategiapäivityksen yhteydessä tehdyistä päätöksistä, joiden mukaisesti
konserni on tarkentanut vaihto-omaisuuden arvostusta tukeakseen konsernin
pääomatehokkuuden parantamiseksi suunniteltujen uusien strategisten
toimenpiteiden (esimerkiksi tuotevalikoiman uudistaminen ja optimointi,
parantunut tuotteiden elinkaaren hallinta ja tehokkaampi varastonhallinta)
toteuttamista sekä uusien johtamisprosessien käyttöönottoa.
H2 H2 FY FY
Tunnusluvut 2016 2015 2016 2015
Tulos ennen poistoja, % liikevaihdosta -2,9 % 5,8 % 5,4 % 10,1 %
Liikevoitto/-tappio, % liikevaihdosta -6,0 % 2,9 % 2,8 % 7,6 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % -5,8 % 2,9 % 3,0 % 8,7 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 232,2 248,1 232,2 248,1
Korollinen nettovelka kauden lopussa, MEUR 96,1 108,2 96,1 108,2
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 43,1 % 44,7 % 43,1 % 44,7 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, % 70,6 % 77,3 % 70,6 % 77,3 %
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) -0,27 -0,01 -0,08 0,17
Oma pääoma/osake, EUR 3,33 3,43 3,33 3,43
Henkilöstö keskimäärin 2 740 3 206 2 829 3 078
Tunnuslukujen laskentakaavat ovat esitetty katsauksen lopussa.
Puolivuosittaiset tunnusluvut H1 H2 H1 H2 H1 H2
MEUR 2014 2014 2015 2015 2016 2016
Liikevaihto 143,9 129,3 154,0 124,2 143,1 117,5
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 19,5 10,5 20,9 7,2 17,6 -3,5
Liikevoitto/-tappio (EBIT) 16,0 6,9 17,4 3,6 14,2 -7,0
Voitto/tappio ennen veroja 12,5 3,2 13,3 0,9 11,4 -9,2
Tilikauden voitto/tappio 8,4 1,8 8,3 -0,2 8,2 -10,2
Vertailukelpoisen liikevoiton siltalaskelma H2 H2 Muutos FY FY Muutos
MEUR 2016 2015 % 2016 2015 %
----------------------------------------------
Liikevoitto/-tappio -7,0 3,6 -294 % 7,2 21,0 -66 %
----------------------------------------------
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Operatiivisten valuuttajohdannaisten
markkina- arvostukset 0,7 0,1 +600 % 1,6 2,1 -24 %
Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät
Uudelleenjärjestelyt
Ranskan uudelleenjärjestely 0,5 0,7
Kaakkois-Aasian jakeluliiketoiminnan
uudelleenjärjestely 0,2
Kiinan-uistintuotantoyksikön sulkeminen 0,5 1,7
Norjan varaston sulkeminen 0,5 0,5
Muut uudelleenjärjestelykustannukset 0,2 0,2
Arvonalentumiset 0,1 0,1
Vakuutuskorvaukset -0,6 -0,6
Vaihto-omaisuuden arvostukseen liittyvän
varauksen tarkennus 9,2 9,2
Muut erät 0,3 0,3
Vertailukelpoinen liikevoitto 3,2 4,8 -33 % 18,8 25,3 -26 %
Segmentti-informaatio*
MEUR H2 H2 FY FY
Liikevaihto toimintasegmenteittäin 2016 2015 2016 2015
Konsernin tuotteet 77,1 81,2 172,1 184,7
Kolmansien osapuolien tuotteet 40,3 43,1 88,5 93,5
Sisäiset erät 0,0 0,0
Yhteensä 117,5 124,2 260,6 278,2
Liikevoitto/-tappio toimintasegmenteittäin
Konsernin tuotteet 5,4 5,2 17,4 22,2
Kolmansien osapuolien tuotteet -2,2 -0,5 1,4 3,2
Vertailukelpoinen liikevoitto 3,2 4,8 18,8 25,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -10,2 -1,2 -11,6 -4,3
Liikevoitto/-tappio -7,0 3,6 7,2 21,0
* Konserni on muuttanut segmenttien tuloksellisuuden arvioinnin perusteita
oikaisemalla liikevoitosta vertailu-kelpoisuuteen vaikuttavat erät.
Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi perustuu segmenttien liike-
vaihtoon, vertailukelpoiseen liikevoittoon ja varoihin. Raportoitavat
segmentit vastaavat tilinpäätöksessä 2015 esitettyjä segmenttejä. Lisätietoja
on esitetty tilinpäätöksen 2015 liitetiedossa 2 ja ne tullaan päivittämään
vuoden 2016 tilinpäätökseen.
Segmenttikohtainen vertailukelpoinen liikevoitto 2014-2015
H1 H2 FY H1 H2 FY
MEUR 2014 2014 2014 2015 2015 2015
Konsernin tuotteet 10,0 4,4 14,4 16,9 5,2 22,2
Kolmansien osapuolien tuotteet 6,3 0,2 6,5 3,7 -0,5 3,2
Vertailukelpoinen liikevoitto 16,3 4,5 20,9 20,6 4,8 25,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -0,3 2,4 2,0 -3,2 -1,2 -4,3
Liikevoitto/-tappio 16,0 6,9 22,9 17,4 3,6 21,0
Varat toimintasegmenteittäin
MEUR 31.12.2016 31.12.2015
Konsernin tuotteet 226,3 236,8
Kolmansien osapuolien tuotteet 55,1 61,3
Korottomat varat yhteensä 281,4 298,2
Kohdistamattomat korolliset varat 34,7 15,2
Varat yhteensä 316,1 313,4
Ulkoinen liikevaihto alueittain H2 H2 FY FY
MEUR 2016 2015 2016 2015
Pohjois-Amerikka 44,9 47,6 91,3 99,2
Pohjoismaat 21,9 22,0 55,3 56,2
Muu Eurooppa 33,3 35,5 81,3 86,9
Muut maat 17,4 19,1 32,7 35,9
Yhteensä 117,5 124,2 260,6 278,2
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
MEUR 31.12.2016 31.12.2015
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 14,2 14,4
Myynnit
Lähipiiritapahtumat ja muut Maksetut Muut
MEUR tuotot Ostot vuokrat kulut Saamiset Velat
FY 2016
Yhteisyritys Shimano Normark UK 2,8 - - - - -
Ltd*
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü - 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää
konsernissa huomattavaa
vaikutusvaltaa** - - 0,2 0,1 0,0 -
Johto - - 0,2 0,0 - 0,0
FY 2015
Yhteisyritys Shimano Normark UK 3,6 - - 0,0 0,1 -
Ltd
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,0 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää - - 0,2 0,1 0,0 -
konsernissa huomattavaa
vaikutusvaltaa**
Johto - - 0,2 0,0 - 0,0
* Konsernin osuus yhteisyrityksessä myyty 1.9.2016.
**Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön vuokrasopimus
sekä palvelumaksu.
Avoimet johdannaiset 31.12.2016 31.12.2015
Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä
MEUR arvo arvo arvo arvo
Rahavirran suojaukseen määritellyt
johdannaissopimukset
Koronvaihtosopimukset, alle 12kk 27,5 -0,1 - -
Koronvaihtosopimukset, 1-5 vuotta 16,7 -0,1 58,9 -0,4
-------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 44,1 -0,2 58,9 -0,4
-------------------------------------------------------------------------------
Rahavirran ja käyvän arvon suojaukseen
määritellyt johdannaissopimukset
Koron- ja 15,0 -0,7 - -
valuutanvaihtosopimukset, alle
12kk
Koron- ja - - 15,0 1,3
valuutanvaihtosopimukset, 1-5
vuotta
Yhteensä 15,0 -0,7 15,0 1,3
Ilman suojauslaskentaa olevat
johdannaissopimukset
Koronvaihtosopimukset, alle 12kk 20,0 -0,2 - -
Koronvaihtosopimukset, 1-5 vuotta 16,0 0,0 20,0 -0,4
Valuuttajohdannaiset, alle 12kk 52,2 0,1 70,9 1,6
-------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 88,2 -0,1 90,9 1,2
-------------------------------------------------------------------------------
Suojaamistarkoituksessa tehdyt johdannaiset, joihin ei sovelleta
suojauslaskentaa, kohdennetaan tuloslaskelmaan luonteensa mukaisesti:
operatiivisia eriä suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan
liiketoiminnan muihin kuluihin ja monetaarisia (korollisia) eriä suojaavien
johdannaisten käyvän arvon muutokset rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Osaan
monetaarisia eriä suojaavista johdannaisista sovelletaan suojauslaskentaa.
Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu tarkemmin
vuoden 2015 tilinpäätöksessä ja ne tullaan päivittämään vuoden 2016
tilinpäätökseen.
Tilikaudella 2016 tuloslaskelman rahoitustuottoihin ja -kuluihin on kirjattu
tehottomista johdannaissopimuksista 0,0 MEUR (2015: -0,1 MEUR).
Operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten realisoitumattomat
arvonmuutokset
H2 H2 FY FY
2016 2015 2016 2015
--------------------------
Liikevoittoon sisältyvät -0,7 -0,1 -1,6 -2,1
--------------------------
Raportointipäivän markkinahintaan arvostetut johdannaiset aiheuttavat
ajoituseroja konsernin johdannaisten arvonmuutosten ja operatiivisten erien
välille. Tulevia operatiivisia rahavirtoja suojaavien johdannaisten, joihin ei
sovelleta suojauslaskentaa, käyvän arvon muutokset vaikuttavat kauden
liikevoittoon. Realisoitumattomat arvonmuutokset sisältävät sekä
tulevaisuudessa toteutuvien johdannaisten arvonmuutoksia että kaudella
realisoituneiden johdannaisten aikaisemmin kertyneiden arvostuksien
purkautumisia.
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusinstrumentit
31.12.2016 31.12.2015
--------------------------
MEUR Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kirjanpitoarvo Käypä arvo
--------------------------
Varat
Myytävissä olevat 0,3 0,3 0,3 0,3
rahoitusvarat (taso 3)
Johdannaiset (taso 2) 0,8 0,8 3,7 3,7
Yhteensä 1,0 1,0 4,0 4,0
Velat
Pitkäaikaiset korolliset 41,5 41,5 58,6 58,7
velat (pl. johdannaiset)
Johdannaiset (taso 2) 1,7 1,7 1,6 1,6
Yhteensä 43,2 43,2 60,1 60,3
Muiden rahoituserien käypä arvo ei poikkea olennaisesti niiden tasearvosta.
Osakkeet ja osakepääoma
1.4.2016 pidetty varsinainen yhtiökokous päivitti hallituksen valtuutuksen omien
osakkeiden hankinnasta. Yhtiökokouksen päätöksistä annettiin erillinen
pörssitiedote, ja ajan tasalla olevat tiedot hallituksen valtuutuksista ja
yhtiökokouksen päätöksistä ovat saatavilla myös yhtiön nettisivuilla.
Osakekohtaiset tunnusluvut 31.12.2016 31.12.2015
Osakkeiden lukumäärä 39 000 000 39 000 000
Osakkeiden lukumäärä, keskimäärin 39 000 000 39 000 000
Omien osakkeiden lukumäärä 677 208 639 671
Omien osakkeiden osuus, % 1,7 % 1,6 %
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä 38 322 792 38 360 329
Raportointikaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä 2 782 154 2 074 690
Osakkeen hinta kauden lopussa 4,13 4,74
Ylin hinta raportointikaudella 4,90 5,85
Alin hinta raportointikaudella 3,90 4,57
Omien osakkeiden keskihinta 5,08 5,13
Raportointikauden aikana hankitut osakkeet 37 537 32 864
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian
toteuttamista ja liike-toiminnallisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernijohto
kehittää jatkuvasti riskienhallintakäytäntöjään ja sisäisiä kontrollejaan.
Yksityiskohtainen päivitetty kuvaus Rapala-konsernin strategisista,
toiminnallisista ja taloudellisista riskeistä sekä riskienhallintaperiaatteista
tulee sisältymään vuoden 2016 tilinpäätökseen.
Kalastusvälineiden kysynnän kausiluonteisuudesta sekä konsernin toimintojen
maantieteellisestä sijainnista johtuen konsernin toimitukset sekä liikevaihto ja
liikevoitto ovat perinteisesti painottuneet vuoden ensimmäiselle puoliskolle.
Säät vaikuttavat kuluttajakysyntään, mikä puolestaan voi vaikuttaa konsernin
myyntiin sekä nykyisellä että tulevilla kausilla. Konsernin laajennuttua
talvikalastusliiketoimintaan on riippuvuus talvisäistä kasvanut, mutta sääriski
on hajautunut konsernin maantieteellisen laajuuden johdosta.
Sekä kesä- että talvikauden suurimmat toimitukset ajoittuvat verraten lyhyelle
ajanjaksolle, mikä edellyttää konsernilta hyvin toimivaa toimitus- ja
logistiikkaketjua. Tulevan kysynnän epävarmuus sekä konsernin logistiikkaketjun
pituus lisäävät toimitusketjun hallinnan haasteita. Sisäisten tai ulkopuolisten
toimitusten myöhästymiset tai odottamattomat muutokset asiakaskysynnässä voivat
johtaa tavarapulaan ja menetettyyn myyntiin tai liiallisiin varastotasoihin, ja
sitä kautta alempikatteiseen varaston tyhjennysmyyntiin.
Konsernin rahoitussopimuksissa on kannattavuuteen, nettovelkaan ja omaan
pääomaan liittyviä taloudellisia kovenantteja, joita seurataan aktiivisesti.
Kasvaneen korollisen nettovelan ja käyttökatteen suhteen seurauksena konserni on
sopinut pankkiensa kanssa tähän liittyen korkeamman kovenanttitason vuoden 2016
viimeiselle vuosineljännekselle. Konserni uskoo täyttävänsä lainoittajiensa
vaatimukset ensimmäisen vuosineljänneksen päättyessä. Konsernin jälleenrahoitus-
ja likviditeettiriskit ovat hyvin hallinnassa, mutta korkeampi velkaantuneisuus
saattaa aiheuttaa kasvupainetta konsernin rahoituskustannuksissa.
Vaikka yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneet epävarmuudet ja
laskusuhdanteet eivät ole perinteisesti vaikuttaneet merkittävästi
kalastustarvikeliiketoimintaan, näillä saattaa kuitenkin olla ainakin
väliaikaisia vaikutuksia kalastustarvikkeiden myyntiin, kun jälleenmyyjät
pienentävät varastojaan ja kohtaavat taloudellisia haasteita. Lisäksi
elinkustannusten nopea ja voimakas nousu, äkilliset valuuttakurssimuutokset sekä
valtioiden talouden vakauttamisohjelmat saattavat vaikuttaa tilapäisesti myös
kalastusvälineiden kysyntään. Historiallisesti kalastusvälineiden
kuluttajakysyntä on kuitenkin osoittautunut melko tasaiseksi. Poliittiset
konfliktit, kuten Venäjän ja Ukrainan kriisi, voivat vaikuttaa konsernin
liiketoimintaan negatiivisesti. Konserni seuraa geopoliittisen tilanteen
kehitystä tarkasti.
Konsernin myynnin ja toimintojen jakautuminen aidosti ympäri maailmaa hajauttaa
konsernin markkinariskiä liittyen tämänhetkiseen maailmantalouden epävarmuuteen.
Konserni seuraa tarkasti sekä makrotalouden kehitystä että lukuisia paikallisia
markkinoita, joissa konserni toimii.
Myös saamisten keräämisen ja luottoriskin hallinnan tärkeys on korostunut, ja
tämä voi vaikuttaa myyntiin tietyille asiakkaille. Konserni tarkkailee
aktiivisesti saamisiaan ja tekee tarvittaessa alaskirjauksia.
Konsernin liikevaihtoon ja kannattavuuteen vaikuttavat muutokset
valuuttakursseissa, ja näitä riskejä seurataan aktiivisesti. Konserni on
solminut useita valuuttajohdannaissopimuksia lukitakseen osan tulevien
valuuttamääräisten myyntien ja ostojen sekä rahoitusvarojen ja -velkojen
valuuttakursseista konsernin hallituksen asettaman
valuuttariskienhallintapolitiikan mukaisesti. Koska konserni ei sovella IAS
39:n mukaista suojauslaskentaa, operatiivisia eriä suojaavien
realisoitumattomien valuuttajohdannaissopimusten markkina-arvojen muutokset
vaikuttavat konsernin raportoituun liikevoittoon. Joitain konsernin
valuuttapositioista ei ole mahdollista tai mielekästä suojata, ja näillä voi
olla vaikutusta konsernin nettotulokseen. Konserni tarkkailee tiiviisti
markkinakehitystä ja kustannusrakennetta sekä pohtii hinnankorotusten ja
suojaustoimenpiteiden mahdollisuutta sekä kustannussopeutustoimenpiteitä.
Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole
havaittavissa merkittäviä muutoksia.
Tunnuslukujen laskentakaavat
Liikevoitto ennen poistoja ja Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
arvonalentumisia (EBITDA)
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat Realisoitumattomien operatiivisia eriä
erät suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-
arvostukset +/- muut vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät
Muut vertailukelpoisuuteen Uudelleenjärjestelykustannukset +
vaikuttavat erät arvonalentumiset +/-
liiketoimintahankinnoista ja -luovutuksista
syntyvät tuotot ja kulut -
vakuutuskorvaukset +/- muut ei-
operatiiviset erät
Vertailukelpoinen liikevoitto Liikevoitto +/- realisoitumattomien
operatiivisia eriä suojaavien
valuuttajohdannaisten markkina-arvostukset
+/- muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät
Korollinen nettovelka Korolliset velat - korolliset saamiset -
rahavarat
Sijoitettu pääoma (keskimäärin Oma pääoma yhteensä (keskimäärin kauden
kauden aikana) aikana) + korollinen nettovelka
(keskimäärin kauden aikana)
Käyttöpääoma Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset -
korottomat velat
Korottomat saamiset Varat yhteensä - korolliset saamiset -
aineettomat ja aineelliset hyödykkeet -
myytävänä olevat omaisuuserät
Korottomat velat Velat yhteensä - korolliset velat
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), Liikevoitto (koko vuodelle oikaistuna) x
% 100
Sijoitettu pääoma (keskimäärin vuoden
aikana)
Velkaantumisaste (netto), % Korollinen nettovelka x 100
Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, % Oma pääoma yhteensä x 100
Oma pääoma ja velat yhteensä - saadut
ennakot
Osakekohtainen tulos, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden
voitto
Osakkeiden painotettu keskimääräinen
oikaistu lukumäärä
Oma pääoma/osake, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden
lopussa
Henkilöstön lukumäärä keskimäärin Keskiarvo laskettu kuukausien loppujen
keskiarvona
Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-
tilinpäätöslukuihin
H2 H2 FY FY
2016 2015 2016 2015
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat
erät
Realisoitumattomien
operatiivisia eriä suojaavien
valuuttajohdannaisten markkina-
arvostukset 0,7 0,1 1,6 2,1
Muut vertailukelpoisuuteen 9,5 1,1 10,0 2,3
vaikuttavat erät
-------------------------------------------------------------------------------
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat 10,2 1,2 11,6 4,3
erät
-------------------------------------------------------------------------------
Muut vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät
Uudelleenjärjestelykustannukset 0,7 0,9 1,1 2,1
Arvonalentumiset 0,0 0,1 0,0 0,1
Vakuutuskorvaukset -0,6 -0,6
Vaihto-omaisuuden markkina-
arvovarauksen
uudelleenmäärittely 9,2 9,2
Muut ei-operatiiviset erät 0,3 0,3
-------------------------------------------------------------------------------
Muut vertailukelpoisuuteen 9,5 1,1 10,0 2,3
vaikuttavat erät
-------------------------------------------------------------------------------
Sijoitettu pääoma (keskimäärin
kauden aikana)
Oma pääoma yhteensä (keskimäärin 137,9 141,6 138,0 138,2
kauden aikana)
Korollinen nettovelka 105,2 108,5 102,1 104,0
(keskimäärin kauden aikana)
-------------------------------------------------------------------------------
Sijoitettu pääoma (keskimäärin 243,1 250,1 240,2 242,3
kauden aikana)
-------------------------------------------------------------------------------
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE),
%
Liikevoitto (koko vuodelle -14,0 7,2 7,2 21,0
oikaistuna)
Sijoitettu pääoma (keskimäärin 243,1 250,1 240,2 242,3
kauden aikana)
-------------------------------------------------------------------------------
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), -5,8 % 2,9 % 3,0 % 8,7 %
%
-------------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste, %
Oma pääoma yhteensä 136,1 140,0 136,1 140,0
Oma pääoma ja velat yhteensä 316,1 313,4 316,1 313,4
Saadut ennakot 0,6 0,5 0,6 0,5
-------------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste, % 43,1 % 44,7 % 43,1 % 44,7 %
-------------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos, EUR
Emoyhtiön omistajille kuuluva -10,4 -0,5 -3,0 6,7
tilikauden voitto
Osakkeiden painotettu
keskimääräinen oikaistu
lukumäärä 38 322 792 38 360 329 38 329 216 38 366 251
-------------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos, EUR -0,27 -0,01 -0,08 0,17
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma/osake, EUR
Emoyhtiön omistajille kuuluva 127,5 131,5 127,5 131,5
oma pääoma
Osakkeiden oikaistu lukumäärä 38 322 792 38 360 329 38 322 792 38 360 329
kauden lopussa
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma/osake, EUR 3,33 3,43 3,33 3,43
-------------------------------------------------------------------------------
[]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |
| Slapukai |