Published:

2017-07-27 08:00:26 CEST

Registered:

2017-07-27 08:00:26 CEST

REGULATED INFORMATION

Finnish

English

Kesko Oyj - Puolivuosikatsaus

Keskon puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2017: Keskon kannattavuus parani

KESKO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS 27.07.2017 KLO 09.00

Keskon puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2017: Keskon kannattavuus parani

TALOUDELLINEN KEHITYS LYHYESTI:

* Konsernin liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 5 411 milj. euroa (4 624 milj.
euroa), ja se kasvoi 17,0 %, ja paikallisissa valuutoissa ilman yritysostoja
ja -myyntejä 1,2 %
* Vertailukelpoinen liikevoitto oli 113,2 milj. euroa (111,4 milj. euroa)
* Liikevoitto oli 169,1 milj. euroa (101,6 milj. euroa)
* Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 11,1 % (liukuva 12 kk)
* Vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli 116,2 milj. euroa (113,7 milj.
euroa)
* Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,90 euroa (0,85 euroa)
* Vertailukelpoisesti liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta
ennakoidaan ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Toteutetuista
yritysjärjestelyistä johtuen Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan
seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla alittavan edeltävän 12 kuukauden
liikevaihdon tason. Vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12
kuukauden ajanjaksolla ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason.

KESKEISET TUNNUSLUVUT

1-6/ 1-6/ 4-6/ 4-6/
2017 2016 2017 2016

Liikevaihto, milj. e 5 411 4 624 2 814 2 610

Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. e 113,2 111,4 84,6 79,1

Liikevoitto, milj. e 169,1 101,6 152,5 68,0

Tulos ennen veroja, vertailukelpoinen, milj. e 116,2 113,7 82,6 79,2

Tulos ennen veroja, milj. e 172,1 103,8 150,5 68,1

Investoinnit, milj. e 170,0 564,1 91,7 512,7

Tulos/osake, e, laimennettu 1,48 0,76 1,29 0,49

Tulos/osake, vertailukelpoinen, e,
laimentamaton 0,90 0,85 0,61 0,59

30.6.2017 30.6.2016

Omavaraisuusaste, % 47,0 44,8

Oma pääoma/osake, e 20,18 20,31

PÄÄJOHTAJA MIKKO HELANDER:

"Kesko on strategiansa mukaisesti yhä fokusoituneempi yhtiö, joka keskittyy
kannattavuuden edelleen parantamiseen ja kasvuun päivittäistavarakaupassa,
rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa.

Strategiaa toteutettiin johdonmukaisesti toisen vuosineljänneksen aikana
myymällä K-maatalous-liiketoiminta, Asko ja Sotka -huonekalukauppa, Yamarin-
veneliiketoiminta ja Yamaha-edustus sekä kiinteistöjä Baltiassa. Myytyjen
liiketoimintojen kauppahinta oli yhteensä 171 milj. euroa ja myyntivoittoja
kirjattiin 80 milj. euroa.

Päivittäistavarakaupassa voimme olla tyytyväisiä sekä myynnin että tuloksen
kehitykseen. Etenkin K-Citymarket- ketju sekä uudistetut K-Market-myymälät
kasvattivat hyvin myyntiään. Vuoden 2016 huhtikuussa ostetun Suomen Lähikaupan
integrointi eteni hyvin. Yhteensä 409 Siwaa ja Valintataloa oli muutettu K-
kaupoiksi toukokuun 2017 loppuun mennessä, ja näistä 99 kauppaa oli siirretty
kauppiaille katsauskauden loppuun mennessä.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa kasvun painopiste on entistä selkeämmin
yritysasiakaskaupassa. Onnisen hankinta antaa meille hyvät valmiudet menestyä
tässä markkinamuutoksessa. Onnisen myynti ja tulos kehittyivät vuoden
ensimmäisellä puoliskolla tavoitteiden mukaisesti. Rakentamisen
kausivaihteluista johtuen Onnisen toinen vuosipuolisko on selvästi ensimmäistä
vahvempi. Pärjäsimme hyvin myös haasteellisessa kuluttaja-asiakasmarkkinassa,
joka kärsi Pohjois-Euroopan poikkeuksellisen kylmästä keväästä ja alkukesästä.

Autokaupassa myynti kasvoi selvästi toisella vuosineljänneksellä ja uusien
autojen tilausten kehitys jatkui vahvana. Porsche-liiketoiminnan integraatio on
edennyt hyvin ja parantanut autokaupan toimialan kannattavuutta.

Vastuullisuudessa pääsimme uudelle tasolle ilmastotyössä. K-ryhmä on
ensimmäisenä suomalaisena kaupan alan yrityksenä asettanut tieteelliset
tavoitteet kiinteistöjensä, kuljetustensa ja toimitusketjunsa päästöjen
vähentämiseksi. Kunnianhimoisiin tavoitteisiin aiotaan päästä lisäämällä
merkittävästi uusiutuvan energian käyttöä ja parantamalla energiatehokkuutta.

Keskon kassavirta parani ja taloudellinen asema vahvistui selvästi katsauskauden
aikana. Tämä antaa hyvät edellytykset jatkaa strategian toteuttamista."

TALOUDELLINEN KEHITYS

Liikevaihto ja tulos tammi-kesäkuussa 2017

Konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa 2017 oli 5 411 milj. euroa, mikä on 17,0
% enemmän kuin edellisen vuoden vastaavana aikana (4 624 milj. euroa).
Liikevaihto kasvoi merkittävästi vuoden 2016 aikana toteutettujen yritysostojen
ansiosta. Vertailukelpoisesti liikevaihdon kasvu ilman yritysostoja ja -myyntejä
paikallisissa valuutoissa oli 1,2 %.

Päivittäistavarakaupassa liikevaihdon kasvuun, 5,0 %, vaikutti sekä Suomen
Lähikaupan hankinta että Venäjän liiketoimintojen myynti. Liikevaihto kasvoi
1,2 % ilman huhtikuussa 2016 ostetun Suomen Lähikaupan ja marraskuussa 2016
myydyn Venäjän liiketoiminnan vaikutusta. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa
liikevaihto kasvoi 35,8 %. Vertailukelpoisesti liikevaihto paikallisissa
valuutoissa ilman 1.6.2017 myytyä K-maatalous-liiketoimintaa ja 1.6.2016 ostetun
Onnisen vaikutusta kasvoi 0,6 %. Autokaupassa liikevaihto kasvoi 9,3 % ja ilman
joulukuussa 2016 ostetun AutoCarreran vaikutusta 3,3 %. Konsernin liikevaihto
kasvoi Suomessa 13,6 % ja vertailukelpoisesti 1,5 %. Muissa maissa liikevaihto
kasvoi 32,1 % ja vertailukelpoisesti se oli edellisen vuoden tasolla.
Kansainvälisen toiminnan osuus konsernin liikevaihdosta oli 20,9 % (18,5 %).

Katsauskauden aikana Kesko-konserni myi 1.6.2017 K-maatalous-liiketoiminnan ja
katsauskauden päätteeksi 30.6.2017 Asko ja Sotka -huonekalukaupan sekä Yamarin-
veneliiketoiminnan ja Yamaha-edustuksen.

1-6/2017 Liike-
vaihto,
M€ Kehitys
paikal-
lisessa
valuutas-
sa ilman Liike-
yritys- voitto,
ostoja ja - vertailu-
Kehitys, myyntejä, kelpoinen, Muutos,
% % M€ M€

Päivittäistavara-kauppa 2 570 +5,0 +1,2 76,9 +2,1

Rakentamisen ja
talotekniikan kauppa 2 364 +35,8 +0,6 38,5 +0,3

Autokauppa 479 +9,3 +3,3 17,6 +2,4

Yhteiset toiminnot

ja eliminoinnit -2 -3,7 - -19,8 -2,9

Yhteensä 5 411 +17,0 +1,2 113,2 +1,8

Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli tammi-kesäkuussa 113,2 milj. euroa
(111,4 milj. euroa). Päivittäistavarakaupassa kannattavuus parani Suomen
Lähikaupan kauppojen merkittävistä uudistamiskustannuksista huolimatta.
Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa liikevoitto oli edellisen vuoden tasolla.
Onnisen hankinta kasvatti liikevoittoa, mutta erikoiskaupan ja Kesko Senukain
liikevoitto oli edellistä vuotta pienempi. Autokaupassa liikevoitto kasvoi.
Kannattavuutta paransivat myynnin kasvu ja AutoCarreran Porsche-liiketoiminnan
hankinta.

Liikevoitto oli 169,1 milj. euroa (101,6 milj. euroa). Vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä oli yhteensä 55,8 milj. euroa (-9,8 milj. euroa).
Merkittävimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat Baltian
kiinteistöjärjestelystä syntynyt myyntivoitto 50,2 milj. euroa, Suomen
Lähikaupan ketjujen konvertointiin liittyvät kulut 20,3 milj. euroa, K-
maatalous-liiketoiminnan myynnistä syntynyt myyntivoitto 12,2 milj. euroa sekä
Asko ja Sotka -huonekalu-kaupan myynnistä syntynyt myyntivoitto 19,0 milj.
euroa.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, M€ 1-6/2017 1-6/2016

Liikevoitto, vertailukelpoinen 113,2 111,4

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

+myyntivoitot +82,1 +4,2

-myyntitappiot -1,6 -0,3

-kiinteistöjen arvonalentumiset - -7,9

+/-rakennejärjestelyt -22,5 -9,1

+/-muut erät -2,2 +3,3

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 55,8 -9,8

Liikevoitto 169,1 101,6

Konsernin tulos ennen veroja tammi-kesäkuussa oli 172,1 milj. euroa (103,8 milj.
euroa). Konsernin tulos osaketta kohden oli 1,48 euroa (0,76 euroa). Konsernin
oma pääoma osaketta kohden oli 20,18 euroa (20,31 euroa).

K-ryhmän (Keskon ja ketjukauppojen) vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %)
tammi-kesäkuussa oli 6 325 milj. euroa ja se kasvoi 1,5 % edelliseen vuoteen
verrattuna (pro forma). K-Plussa-kanta-asiakasohjelmaan liittyi 34 016 uutta
taloutta tammi-kesäkuussa 2017. K-Plussa-talouksien määrä oli kesäkuun lopussa
2,3 miljoonaa ja K-Plussa-kortinhaltijoita oli 3,6 miljoonaa.

Liikevaihto ja tulos huhti-kesäkuussa 2017

Konsernin liikevaihto huhti-kesäkuussa 2017 oli 2 814 milj. euroa, mikä on 7,8 %
enemmän kuin edellisen vuoden vastaavana aikana (2 610 milj. euroa). Liikevaihto
kasvoi merkittävästi vuoden 2016 aikana toteutettujen yritysostojen ansiosta.
Vertailukelpoisesti liikevaihdon kasvu ilman yritysostoja ja -myyntejä
paikallisissa valuutoissa oli 0,4 %.

Päivittäistavarakaupassa liikevaihto laski 1,9 %, mihin vaikuttivat Suomen
Lähikaupan yritysoston kautta tulleiden kauppojen siirtäminen kauppiaille ja
kauppojen sulkemiset sekä 30.11.2016 toteutunut Venäjän liiketoimintojen myynti.
Vertailukelpoisesti päivittäistavarakaupan liikevaihto kasvoi 2,1 %.
Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa liikevaihto kasvoi 19,8 %, jota kasvatti
1.6.2016 toteutettu Onnisen yritysosto. Vertailukelpoinen liikevaihto
paikallisissa valuutoissa ilman Onnisen ja 1.6.2017 myydyn K-maatalous-
liiketoiminnan vaikutusta laski 2,8 %. Liikevaihdon kehitykseen vaikutti
toimituspäivien määrä, joita oli kolme edellistä vuotta vähemmän, sekä
kuluttaja-asiakasmyyntiä heikentänyt Pohjois-Euroopan kylmä sää. Autokaupassa
liikevaihto kasvoi 9,7 % ja ilman joulukuussa 2016 ostetun AutoCarreran
vaikutusta 3,3 %. Konsernin liikevaihto kasvoi Suomessa 5,5 % ja
vertailukelpoisesti 1,2 %. Muissa maissa liikevaihto kasvoi 16,8 % ja laski
vertailukelpoisesti 2,7 %. Kansainvälisen toiminnan osuus konsernin
liikevaihdosta oli 22,2 % (20,4 %).

4-6/2017 Liike-
vaihto,
M€ Kehitys
paikal-
lisessa
valuutas-
sa ilman Liike-
yritys- voitto,
ostoja ja vertailu-
Kehitys, myyntejä, kelpoinen, Muutos,
% % M€ M€

Päivittäistavara-kauppa 1 327 -1,9 +2,1 50,5 +6,9

Rakentamisen ja talotekniikan
kauppa 1 253 +19,8 -2,8 35,5 -2,4

Autokauppa 234 +9,7 +3,3 7,6 +1,8

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit 0 -86,5 - -9,0 -0,8

Yhteensä 2 814 +7,8 +0,4 84,6 +5,4

Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli huhti-kesäkuussa 84,6 milj. euroa
(79,1 milj. euroa). Päivittäistavarakaupassa kannattavuus parani, mihin
vaikuttivat Suomen Lähikaupan synergiahyödyt, myynnin hyvä kehitys erityisesti
K-Citymarketin ja uudistettujen K-Marketien osalta sekä edellisenä vuonna myyty
tappiollinen Venäjän liiketoiminta. Suomen Lähikaupan kauppojen uudistaminen ja
kauppapaikkaverkoston muutokset saatiin päätökseen vuosineljänneksen aikana.
Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa Onnisen liikevoitto kasvoi, mutta
erikoiskaupan ja Kesko Senukain liikevoitto oli edellistä vuotta alhaisempi.
Erikoiskaupan tuloskehitykseen vaikutti osaltaan 1.6.2017 toteutettu K-
maatalous-liiketoiminnan myynti. Autokaupassa vertailukelpoinen liikevoitto oli
edelleen hyvällä tasolla. Kannattavuutta paransivat hyvä myynnin kehitys sekä
AutoCarreran Porsche-liiketoiminnan hankinta.

Liikevoitto oli 152,5 milj. euroa (68,0 milj. euroa). Vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä oli yhteensä 67,9 milj. euroa (-11,1 milj. euroa).
Merkittävimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat Baltian
kiinteistökaupasta syntynyt myyntivoitto 50,2 milj. euroa, Suomen Lähikaupan
ketjujen konvertointiin liittyvät kulut 10,9 milj. euroa, K-maatalous-
liiketoiminnan myynnistä syntynyt myyntivoitto 12,2 milj. euroa sekä Asko ja
Sotka -huonekalukaupan myynnistä syntynyt myyntivoitto 19,0 milj. euroa.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, M€ 4-6/2017 4-6/2016

Liikevoitto, vertailukelpoinen 84,6 79,1

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

+myyntivoitot +81,8 +2,9

-myyntitappiot -1,2 -0,3

-kiinteistöjen arvonalentumiset - -7,9

+/-rakennejärjestelyt -11,2 -9,1

+/-muut erät -1,4 +3,3

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä +67,9 -11,1

Liikevoitto 152,5 68,0

Konsernin tulos ennen veroja huhti-kesäkuussa oli 150,5 milj. euroa (68,1 milj.
euroa). Konsernin tulos osaketta kohden oli 1,29 euroa (0,49 euroa).

K-ryhmän (Keskon ja ketjukauppojen) vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %)
huhti-kesäkuussa oli 3 373 milj. euroa ja se laski 0,3 % edelliseen vuoteen
verrattuna (pro forma).

Rahoitus

Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa oli 83,8 milj. euroa (-17,8 milj.
euroa). Investointien rahavirta oli 63,2 milj. euroa positiivinen (-529,0 milj.
euroa) toteutuneiden divestointien, 192,4 milj. euroa, ansiosta.

Likvidejä varoja oli kauden lopussa 367 milj. euroa (327 milj. euroa).
Korolliset velat olivat kesäkuun lopussa 561 milj. euroa (657 milj. euroa) ja
korolliset nettovelat 194 milj. euroa (330 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli
kauden lopussa 47,0 % (44,8 %).

Konsernin nettorahoitustuotot olivat tammi-kesäkuussa 2,9 milj. euroa (4,3 milj.
euroa). Rahoituseriin sisältyy osinkotuottoja ja osuuspääoman korkoja 4,5 milj.
euroa, josta 2,3 milj. euroa on Suomen Luotto-osuuskunnalta saatua osuuspääoman
korkoa.

Liiketoiminnan rahavirta huhti-kesäkuussa oli 141,1 milj. euroa (78,5 milj.
euroa). Investointien rahavirta oli 97,7 milj. euroa positiivinen (-476,0 milj.
euroa) toteutuneiden divestointien, 171,1 milj. euroa, ansiosta.

Konsernin nettorahoituskulut olivat huhti-kesäkuussa 1,3 milj. euroa
(nettorahoitustuotto 1,7 milj. euroa).

Verot

Konsernin verot tammi-kesäkuussa olivat 22,1 milj. euroa (21,4 milj. euroa).
Efektiivinen veroaste oli 12,8 % (20,6 %). Huhti-kesäkuussa konsernin verot
olivat 17,8 milj. euroa (14,3 milj. euroa). Efektiivinen veroaste oli 11,8 %
(21,1 %). Konsernin efektiivistä veroastetta alensivat verovapaat kiinteistöjen
ja tytäryritysten myyntivoitot.

Investoinnit

Konsernin investoinnit tammi-kesäkuussa olivat yhteensä 170,0 milj. euroa (564,1
milj. euroa) eli 3,1 % (12,2 %) liikevaihdosta. Kauppapaikkainvestoinnit olivat
117,1 milj. euroa (100,5 milj. euroa), it-investoinnit 17,4 milj. euroa (8,9
milj. euroa) ja muut investoinnit 35,5 milj. euroa (23,6 milj. euroa).
Edellisenä vuonna yritysostot olivat 431,0 milj. euroa.

Konsernin investoinnit huhti-kesäkuussa olivat yhteensä 91,7 milj. euroa (512,7
milj. euroa) eli 3,3 % (19,6 %) liikevaihdosta. Kauppapaikkainvestoinnit olivat
63,4 milj. euroa (63,6 milj. euroa), it-investoinnit 8,3 milj. euroa (6,2 milj.
euroa) ja muut investoinnit 20,0 milj. euroa (14,7 milj. euroa). Edellisenä
vuonna yritysostot olivat 428,1 milj. euroa.

Henkilökunta

Kesko-konsernin henkilökuntamäärä oli tammi-kesäkuussa kokoaikaisiksi
työntekijöiksi muutettuna keskimäärin 21 927 (20 595) henkilöä. Kasvu aiheutui
Suomen Lähikaupan ja Onnisen yritysostoista.

Kesäkuun 2017 lopussa henkilömäärä oli 27 826 (30 264), joista Suomessa
työskenteli 14 878 (16 239) ja Suomen ulkopuolella 12 948 (14 025) henkilöä.
Suomen Lähikaupan henkilömäärä oli 2 426, Onnisen 3 106 ja AutoCarreran 40.

SEGMENTIT

Toiminnan kausiluonteisuus

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien
segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne
vaihtelevat vuosineljänneksittäin kunkin segmentin ominaispiirteiden mukaisesti.
Vuosineljänneksistä toinen ja kolmas ovat liikevoittotasoltaan vahvimpia, kun
taas ensimmäisen vuosineljänneksen merkitys koko vuoden tulokseen on vähäisin.
Suomen Lähikaupan ja Onnisen yritysostot voimistavat kausivaihtelua eri
vuosineljännesten välillä. Onnisen ja Suomen Lähikaupan liikevoittotasot ovat
matalimmat ensimmäisellä vuosineljänneksellä.

Päivittäistavarakauppa

1-6/ 1-6/ 4-6/ 4-6/
2017 2016 2017 2016

Liikevaihto, milj. e 2 570 2 447 1 327 1 353

Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. e 76,9 74,8 50,5 43,6

Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 3,0 3,1 3,8 3,2

Investoinnit, milj. e 97,6 139,3 44,3 104,6

Liikevaihto, milj. e 1-6/2017 Kehitys, % 4-6/2017 Kehitys, %

Myynti K-ruokakaupoille 1 587 +2,4 841 +4,7

K-Citymarket, käyttötavara 258 +0,8 132 +1,9

K-Market, oma vähittäiskauppa 296 +60,1 138 -25,5

Kespro 393 +3,2 202 +1,5

Muut 36 -52,3 15 -59,9

Yhteensä 2 570 +5,0 1 327 -1,9

Tammi-kesäkuu 2017

Päivittäistavarakaupan liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 2 570 milj. euroa (2
447 milj. euroa) liikevaihdon kasvun ollessa 5,0 %. Liikevaihdon kehitykseen
vaikutti sekä Suomen Lähikaupan hankinta että Venäjän liiketoimintojen myynti.
Vertailukelpoisesti liikevaihdon kehitys ilman Suomen Lähikauppaa ja Venäjän
liiketoimintaa oli +1,2 %. K-ryhmän päivittäistavaramyynti kasvoi ilman Suomen
Lähikaupan hankinnan vaikutusta 1,8 % (sis. alv). K-ryhmän
päivittäistavaramyynnin pro forma kasvu oli 0,1 % (sis. alv), mihin vaikutti
Suomen Lähikaupan edellistä vuotta pienempi kauppapaikkaverkosto.
Päivittäistavaramarkkinoilla Suomessa vähittäishintojen muutoksen arvioidaan
olleen noin -0,1 % edelliseen vuoteen verrattuna (sis. alv, Keskon oma arvio
perustuen Tilastokeskuksen kuluttajahintaindeksiin) ja kokonaismarkkinoiden
(sis. alv) arvioidaan kasvaneen noin 1,2 % tammi-kesäkuussa (Keskon oma arvio).

Suomen Lähikaupan osto toteutui edellisen vuoden huhtikuussa ja Siwojen ja
Valintatalojen muuttaminen K-Marketeiksi aloitettiin toukokuussa 2016. Toukokuun
2017 loppuun mennessä kaikki 409 kauppapaikkaverkostossa jatkavaa Siwaa ja
Valintataloa oli muutettu K-kaupoiksi (408 K-Marketia ja 1 K-Supermarket).
Näistä kesäkuun loppuun mennessä 99 kauppaa oli siirretty kauppiaille. Kauppojen
siirtäminen kauppiaille tapahtuu vuoden 2018 loppuun mennessä.

Päivittäistavarakaupan vertailukelpoinen liikevoitto tammi-kesäkuussa oli 76,9
milj. euroa (74,8 milj. euroa). Toimialan kannattavuus säilyi hyvällä tasolla.
Suomen Lähikaupan vaikutus tammi-kesäkuun vertailukelpoiseen liikevoittoon oli
-3,4 milj. euroa (huhti-kesäkuu 2016 -1,1 milj. euroa), mihin vaikutti
kauppapaikkaverkoston merkittävä muutosohjelma. Marraskuussa 2016 myydyn Venäjän
liiketoiminnan tappio oli vertailukaudella 9,3 milj. euroa.
Päivittäistavarakaupan liikevoitto oli 56,6 milj. euroa (74,3 milj. euroa).
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -20,3 milj. euroa (-0,6 milj.
euroa), ja ne liittyvät pääosin Suomen Lähikaupan uudelleenjärjestelyyn, -20,3
milj. euroa.

Päivittäistavarakaupan investoinnit olivat tammi-kesäkuussa 97,6 milj. euroa
(139,3 milj. euroa), josta kauppapaikkainvestoinnit olivat 87,0 milj. euroa
(70,2 milj. euroa).

Huhti-kesäkuu 2017

Päivittäistavarakaupan liikevaihto oli huhti-kesäkuussa 1 327 milj. euroa (1
353 milj. euroa) ja se laski 1,9 %. Laskuun vaikutti Suomen Lähikaupan
kauppapaikkaverkoston muutokset ja kauppojen siirtäminen kauppiaille. Lisäksi
liikevaihdon kehitykseen vaikutti marraskuussa 2016 myyty Venäjän liiketoiminta.
Vertailukelpoisesti päivittäistavarakaupan liikevaihto kasvoi 2,1 %. K-ryhmän
päivittäistavaramyynti ilman Suomen Lähikaupan hankinnan vaikutusta kasvoi 3,4 %
(sis. alv) ja K-ryhmän pro forma päivittäistavaramyynti kasvoi 1,0 % (sis alv).
Päivittäistavaramarkkinoilla Suomessa vähittäishintojen muutoksen arvioidaan
olleen noin -0,1 % edelliseen vuoteen verrattuna.

Päivittäistavarakaupan vertailukelpoinen liikevoitto huhti-kesäkuussa oli 50,5
milj. euroa (43,6 milj. euroa). Toimialan kannattavuus säilyi hyvällä tasolla ja
erityisesti K-Citymarket paransi kannattavuuttaan hyvän myynnin kehityksen
ansiosta. Suomen Lähikaupan vaikutus huhti-kesäkuun vertailukelpoiseen
liikevoittoon oli +2,2 milj. euroa (-1,1 milj. euroa). Marraskuussa 2016 myydyn
Venäjän liiketoiminnan tappio oli vertailukaudella -4,3 milj. euroa.
Päivittäistavarakaupan liikevoitto oli 39,9 milj. euroa (44,1 milj. euroa).
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -10,6 milj. euroa (0,5 milj.
euroa), ja ne liittyvät pääosin Suomen Lähikaupan uudelleenjärjestelyyn, -10,9
milj. euroa.

Päivittäistavarakaupan investoinnit olivat huhti-kesäkuussa 44,3 milj. euroa
(104,6 milj. euroa), josta kauppapaikkainvestoinnit olivat 40,6 milj. euroa
(37,3 milj. euroa).

Huhti-kesäkuussa avattiin yksi uusi K-Citymarket, neljä K-Supermarketia (joista
kaksi korvaavaa) sekä neljä uutta K-Marketia. Uudistuksia ja laajennuksia
tehtiin yhteensä 73 kauppaan, joista 27 oli Siwojen ja Valintatalojen muutoksia
K-Marketeiksi.

Merkittävimmät rakenteilla olevat kauppapaikat ovat K-Citymarket (korvaava
uusperustanta) ja kauppakeskus Easton Helsinkiin. Uusia K-Supermarketeja on
rakenteilla Tampereelle Tesomalle ja Kaukajärvelle, Turkuun, Espooseen
Suurpeltoon ja Espoonlahteen, Ilmajoelle, Helsinkiin Kalasatamaan ja Pasilaan,
Ouluun ja Kauniaisiin.

Kauppojen lukumäärät 30.6. 2017 2016

K-Citymarket 81 81

K-Supermarket 230 223

K-Market** 825 1 018

Neste K 69 67

K-ruoka, Venäjä - 9

Muut* 91 98

* Sisältää verkkokaupat

** Suomen Lähikaupan kauppojen lukumäärä oli 408

Lisäksi useat K-ruokakaupat tarjoavat asiakkailleen verkkokaupan palveluita.

Rakentamisen ja talotekniikan kauppa

4-6/ 4-6/
1-6/2017 1-6/2016 2017 2016

Liikevaihto, milj. e 2 364 1 741 1 253 1 046

Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. e 38,5 38,2 35,5 37,9

Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 1,6 2,2 2,8 3,6

Investoinnit, milj. e 48,8 412,9 35,2 404,7

1-6/ 4-6/
Liikevaihto, milj. e 2017 Kehitys, % 2017 Kehitys, %

Rauta- ja sisustuskauppa, Suomi 457 +4,7 238 -1,3

K-Rauta, Ruotsi 104 -7,1 60 -9,9

Byggmakker, Norja 209 +1,2 109 -8,0

K-Rauta, Venäjä 90 +15,8 51 +12,2

Kesko Senukai, Baltia 230 +4,1 132 +1,3

OMA, Valko-Venäjä 59 +27,3 34 +24,5

Onninen 765 - 402 -

Konekauppa 140 -5,3 86 -10,3

Urheilukauppa, Suomi 80 -3,6 34 -6,8

Muut 246 -12,7 114 -24,8

Yhteensä 2 364 +35,8 1 253 +19,8

Tammi-kesäkuu 2017

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 2 364
milj. euroa (1 741 milj. euroa) ja se kasvoi 35,8 %. Vertailukelpoisesti
liikevaihto paikallisissa valuutoissa ilman yritysostoja ja -myyntejä kasvoi
0,6 %. Katsauskauden aikana Kesko-konserni myi 1.6.2017 K-maatalous-
liiketoiminnan ja katsauskauden päätteeksi 30.6.2017 Asko ja Sotka
-huonekalukaupan sekä Yamarin-veneliiketoiminnan ja Yamaha-edustuksen.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto Suomessa oli tammi-kesäkuussa
1 235 milj. euroa (941 milj. euroa) ja se kasvoi 31,3 %. Liikevaihto kasvoi
Suomessa vertailukelpoisesti 1,4 %. Ulkomaan toimintojen liikevaihto tammi-
kesäkuussa oli 1 129 milj. euroa (800 milj. euroa) ja se kasvoi 41,0 %. Ulkomaan
toimintojen liikevaihto oli vertailukelpoisesti edellisen vuoden tasolla.
Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihdosta 47,7 % (46,0 %) tuli
ulkomaan toiminnoista.

Rauta- ja sisustuskaupan liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 1 144 milj. euroa (1
093 milj. euroa) ja se kasvoi 4,7 %. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto
kasvoi 2,4 %. Liikevaihto laski paikallisessa valuutassa Norjassa 1,3 %,
Ruotsissa 4,1 % ja Venäjällä 7,1 %. Rauta- ja sisustuskaupassa liikevaihdon
kasvu vahvistui erityisesti yritysasiakaskaupassa. K-ryhmän rakentamisen ja
talotekniikan kaupan markkinaosuuden arvioidaan vahvistuneen Suomessa. K-ryhmän
rautakauppatarvikkeiden myynti Suomessa kasvoi yhteensä 3,2 % ja
kokonaismarkkinoiden (alv 0 %) arvioidaan kasvaneen noin 0,8 % (Keskon oma
arvio).

Konekaupan liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 140 milj. euroa (148 milj. euroa) ja
se laski 5,3 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevaihto Suomessa oli 75 milj.
euroa ja se laski 14,8 %. Ulkomaan toimintojen liikevaihto oli 65 milj. euroa ja
se kasvoi 8,5 %.

Vapaa-ajankaupan liikevaihto oli 89 milj. euroa (99 milj. euroa) ja se laski
3,7 % ilman heinäkuussa 2016 myytyä Venäjän Intersport-liiketoimintaa.

30.6.2017 myydyn Asko ja Sotka -huonekalukaupan liikevaihto oli 89 milj. euroa
(87 milj. euroa) ja se kasvoi 2,1 %.

1.6.2017 myydyn K-maatalous-liiketoiminnan liikevaihto oli 149 milj. euroa (176
milj. euroa).

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan vertailukelpoinen liikevoitto oli tammi-
kesäkuussa 38,5 milj. euroa (38,2 milj. euroa) ja se kasvoi 0,3 milj. euroa
edelliseen vuoteen verrattuna. Kannattavuutta paransi Onnisen hyvä tuloskehitys
ja Intersport Venäjän liiketoimintojen myynti vuoden 2016 heinäkuussa. Onnisen
vertailukelpoinen liikevoitto tammi-kesäkuussa oli 8,8 milj. euroa (kesäkuu
2016 2,2 milj. euroa). Kannattavuutta heikensi Kesko Senukain edellistä vuotta
pienempi liikevoitto, johon osaltaan vaikuttivat kauppapaikkaverkoston
uudistukset ja laajennukset Baltiassa ja Valko-Venäjällä. Rakentamisen ja
talotekniikan kaupan vertailukelpoinen liikevoitto ilman erikoiskaupan
liiketoimintoja oli 28,7 milj. euroa (25,4 milj. euroa). Erikoiskaupan
vertailukelpoinen liikevoitto oli 9,8 milj. euroa (12,9 milj. euroa), josta
kesäkuussa myytyjen K-maatalous-liiketoiminnan ja Asko ja Sotka -huonekalukaupan
osuus oli 6,8 milj. euroa.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoitto oli 116,5 milj. euroa (34,6
milj. euroa). Merkittävimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat
Baltian kiinteistökaupasta syntynyt myyntivoitto 50,2 milj. euroa, K-maatalous-
liiketoiminnan myynnistä syntynyt myyntivoitto 12,2 milj. euroa sekä Asko ja
Sotka -huonekalukaupan myynnistä syntynyt myyntivoitto 19,0 milj. euroa.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan investoinnit tammi-kesäkuussa olivat
yhteensä 48,8 milj. euroa (412,9 milj. euroa), josta kauppapaikkainvestoinnit
29,6 milj. euroa (29,7 milj. euroa). Vertailukauteen sisältyy yritysostoja
376,9 milj. euroa.

Huhti-kesäkuu 2017

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 1 253
milj. euroa (1 046 milj. euroa) ja se kasvoi 19,8 %. Vertailukelpoisesti
liikevaihto laski 2,8 %. Liikevaihdon kehitykseen vaikutti toimituspäivien
määrä, joita oli kolme edellistä vuotta vähemmän, sekä kuluttaja-asiakasmyyntiä
heikentänyt Pohjois-Euroopan kylmä sää.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto Suomessa oli huhti-kesäkuussa
629 milj. euroa (541 milj. euroa) ja se kasvoi 16,3 %. Vertailukelpoisesti
liikevaihto laski Suomessa 2,9 %. Ulkomaan toimintojen liikevaihto huhti-
kesäkuussa oli 623 milj. euroa (505 milj. euroa) ja se kasvoi 23,5 %. Ulkomaan
toimintojen liikevaihto laski vertailukelpoisesti 2,7 %. Rakentamisen ja
talotekniikan kaupan liikevaihdosta 49,8 % (48,3 %) tuli ulkomaan toiminnoista.

Rauta- ja sisustuskaupan liikevaihto oli huhti-kesäkuussa 622 milj. euroa (626
milj. euroa) ja se laski 0,7 %. Vertailukelpoisesti liikevaihto laski 2,0 %.
Liikevaihto laski paikallisessa valuutassa Norjassa 7,8 %, Ruotsissa 6,3 % ja
Venäjällä 6,1 %. K-ryhmän rautakauppatarvikkeiden myynti Suomessa laski yhteensä
0,7 % ja kokonaismarkkinoiden (alv 0 %) arvioidaan laskeneen noin 4,3 % (Keskon
oma arvio).

Konekaupan liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 86 milj. euroa (96 milj. euroa) ja
se laski 10,3 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevaihto Suomessa oli 40 milj.
euroa ja se laski 23,7 %. Ulkomaan toimintojen liikevaihto oli 46 milj. euroa ja
se kasvoi 5,8 %.

Vapaa-ajankaupan liikevaihto oli 37 milj. euroa (43 milj. euroa) ja se laski
7,4 % ilman heinäkuussa 2016 myytyä Venäjän Intersport-liiketoimintaa.

30.6.2017 myydyn Asko ja Sotka -huonekalukaupan liikevaihto oli 44 milj. euroa
(45 milj. euroa) ja se laski 2,4 %.

1.6.2017 myydyn K-maatalous-liiketoiminnan liikevaihto oli 67 milj. euroa (99
milj. euroa).

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan vertailukelpoinen liikevoitto oli huhti-
kesäkuussa 35,5 milj. euroa (37,9 milj. euroa) ja se laski 2,4 milj. euroa
edelliseen vuoteen verrattuna. Kannattavuutta paransi Onnisen hankinta. Onnisen
huhti-kesäkuun vertailukelpoinen liikevoitto oli 6,4 milj. euroa (kesäkuu
2016 2,2 milj. euroa). Kannattavuutta heikensi K-maatalous-liiketoiminnan myynti
1.6.2017 sekä Kesko Senukain kauppapaikkaverkoston uudistukset ja laajennukset
Baltiassa ja Valko-Venäjällä. Rakentamisen ja talotekniikan kaupan
vertailukelpoinen liikevoitto ilman erikoiskaupan liiketoimintoja oli 28,6 milj.
euroa (27,0 milj. euroa). Erikoiskaupan vertailukelpoinen liikevoitto oli 6,8
milj. euroa (10,9 milj. euroa), josta kesäkuussa myytyjen K-maatalous-
liiketoiminnan ja Asko ja Sotka -huonekalukaupan osuus oli 4,0 milj. euroa.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoitto oli 115,3 milj. euroa (32,8
milj. euroa). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä oli 79,8 milj. euroa (-5,1
milj. euroa).

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan investoinnit huhti-kesäkuussa olivat
yhteensä 35,2 milj. euroa (404,7 milj. euroa), josta kauppapaikkainvestoinnit
22,6 milj. euroa (26,0 milj. euroa). Vertailukauteen sisältyy yritysostoja
374,1 milj. euroa.

Merkittävimmät rakenteilla olevat kauppapaikat ovat kaksi rautakauppaa Valko-
Venäjälle.

Kauppojen lukumäärät 30.6. 2017 2016

K-Rauta, Suomi* 139 46

Rautia* - 95

K-maatalous - 80

K-Rauta, Ruotsi 18 20

Byggmakker, Norja 82 86

K-Rauta ja K-Senukai, Viro 8 8

K-Rauta ja K-Senukai, Latvia 8 8

K-Senukai, Liettua 22 22

K-Rauta, Venäjä 14 13

OMA, Valko-Venäjä 16 13

Onninen 144 149

Intersport, Suomi** 56 58

Budget Sport** 11 11

The Athlete's Foot** 5 -

Asko ja Sotka** - 87

Kookenkä** 37 37

Intersport, Venäjä - 16

Asko ja Sotka, Baltia** - 12

Konekesko - 1

* K-Rauta- ja Rautia-myymälät yhdistettiin K-Rauta-ketjuksi, joka lanseerattiin
uudella brändi-ilmeellä Suomessa maaliskuussa 2017

** Sisältää verkkokaupat

Lisäksi rautakaupat tarjoavat asiakkailleen verkkokaupan palveluita.

Yksi Onnisen kaupoista Ruotsissa on samassa toimipisteessä K-Raudan kanssa.

Autokauppa

4-6/
4-6/
1-6/2017 1-6/2016 2017 2016

Liikevaihto, milj. e 479 438 234 214

Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. e 17,6 15,2 7,6 5,8

Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 3,7 3,5 3,2 2,7

Investoinnit, milj. e 9,0 8,1 5,4 3,5

Liikevaihto, milj. e 1-6/2017 Kehitys, % 4-6/2017 Kehitys, %

VV-Auto 453 +3,3 221 +3,3

AutoCarrera 26 - 14 -

Yhteensä 479 +9,3 234 +9,7

Tammi-kesäkuu 2017

Autokaupan liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 479 milj. euroa (438 milj. euroa) ja
se kasvoi 9,3 %. Liikevaihdon kehitys ilman joulukuussa 2016 ostetun
AutoCarreran vaikutusta oli 3,3 %. Henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu
ensirekisteröintien markkinakehitys oli tammi-kesäkuussa +0,8 % (+14,6 %). VV-
Auton maahantuomien henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu markkinaosuus oli
tammi-kesäkuussa 18,7 % (18,6 %).

Autokaupassa kannattavuus parani edelleen hyvän myynnin kehityksen ja
AutoCarreran Porsche-liiketoiminnan hankinnan ansiosta. Vertailukelpoinen
liikevoitto tammi-kesäkuussa oli 17,6 milj. euroa (15,2 milj. euroa).
AutoCarreran vertailukelpoinen liikevoitto oli 1,1 milj. euroa. Liikevoitto
tammi-kesäkuussa oli 17,6 milj. euroa (15,2 milj. euroa).

Autokaupan investoinnit olivat tammi-kesäkuussa 9,0 milj. euroa (8,1 milj.
euroa).

Huhti-kesäkuu 2017

Autokaupan liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 234 milj. euroa (214 milj. euroa) ja
se kasvoi 9,7 %. Liikevaihdon kehitys ilman joulukuussa 2016 ostetun
AutoCarreran vaikutusta oli +3,3 %. VV-Auton maahantuomien henkilö- ja
pakettiautojen yhteenlaskettu markkinaosuus oli huhti-kesäkuussa 19,7 % (18,7
%).

Autokaupassa kannattavuus parani edelleen hyvän myynnin kehityksen ja
AutoCarreran Porsche-liiketoiminnan hankinnan ansiosta. Vertailukelpoinen
liikevoitto huhti-kesäkuussa oli 7,6 milj. euroa (5,8 milj. euroa). AutoCarreran
vertailukelpoinen liikevoitto oli 1,0 milj. euroa. Liikevoitto huhti-kesäkuussa
oli 7,6 milj. euroa (5,8 milj. euroa).

Autokaupan investoinnit olivat huhti-kesäkuussa 5,4 milj. euroa (3,5 milj.
euroa).

Kauppojen lukumäärät 30.6. 2017 2016

VV-Auto, vähittäiskauppa 10 10

AutoCarrera 3 -

Muutokset konsernin rakenteessa

Kesko Oyj:n tytäryhtiö Konekesko Oy myi Yamarin-veneliiketoimintansa Yamaha
Motor Europe N.V.:n omistamalle tytäryhtiölle Inhan Tehtaat Oy Ab:lle. Samalla
toteutettiin Yamahan vapaa-ajan koneiden Suomen edustuksen siirto Konekesko
Oy:ltä Yamaha Motor Europe N.V.:lle. (Lehdistötiedote 30.6.2017)

Kesko ja Oriola kertoivat maaliskuussa perustavansa uuden koko Suomen kattavan
terveys-, kauneus- ja hyvinvointimyymälöiden ketjun. Kilpailu- ja
kuluttajavirasto hyväksyi yhteisyrityksen perustamisen 26.6.2017, ja yhtiön
perustaminen saatettiin kesäkuun lopussa päätökseen. Kumpikin sopimusosapuoli
omistaa uudesta yhtiöstä 50 %. (Lehdistötiedote 30.6.2017)

Kesko Oyj myi Asko- ja Sotka-huonekalukauppaketjuista vastaavan Indoor Groupin
Sievi Capital Oyj:n, kolmen Sotka-ketjun franchising-yrittäjän ja Keskinäinen
Eläkevakuutusyhtiö Eteran omistamalle yhtiölle. Osakekauppana toteutettavan
kaupan velaton kauppahinta oli 67 milj. euroa. (Lehdistötiedote 20.6.2017 ja
30.6.2017)

Kesko Oyj myi K-maatalous-liiketoimintansa ruotsalaiselle Lantmännen ek förille.
Osakekauppana toteutetun kaupan velaton kauppahinta oli 38,5 milj. euroa.
(Lehdistötiedote 1.6.2017)

Kesko myi kiinteistösijoitusyhtiö UAB Baltic Retail Propertiesille seitsemän
Kesko Senukain käyttämää kauppapaikkaa Virossa ja Latviassa. Samalla Kesko
hankki 10 %:n omistusosuuden kiinteistösijoitusyhtiöstä. (Lehdistötiedote
24.5.2017)

Kesko Oyj:n kokonaan omistamat tytäryhtiöt Ruokakesko Oy, K-citymarket Oy ja
Kespro Oy sulautuivat 28.2.2017 Kesko Oyj:öön.

Kesko Oyj:n tytäryhtiö Konekesko Oy myi 45 % sen Baltian maayhtiöiden osakkeista
Danish Agro a.m.b.a:n konserniyhtiö DAVA Agravis Machinery Holding A/S:lle.
Samassa yhteydessä sovittiin optioista laajentaa DAVA Agraviksen omistus
koskemaan konekaupan Baltian yhtiöiden koko osakekantaa ja Danish Agro
-konsernin omistus koskemaan Konekeskon Suomen maatalouskoneliiketoimintaa.
(Pörssitiedote 10.2.2017)

Osake, osakemarkkinat ja hallituksen valtuudet

Kesko Oyj:ssä oli kesäkuun 2017 lopussa yhteensä 100 019 752 osaketta, joista 31
737 007 eli 31,7 % oli A-osakkeita ja 68 282 745 eli 68,3 % B-osakkeita. Kesko
Oyj:n hallussa 30.6.2017 oli 554 264 omaa B-osaketta. Näiden omien osakkeiden
osuus B-osakkeiden lukumäärästä oli 0,81 %, osakkeiden kokonaislukumäärästä
0,55 % ja yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamista äänistä 0,14 %. Kaikkien
osakkeiden äänimäärä oli yhteensä 385 652 815 ääntä. Jokainen A-osake tuottaa
kymmenen (10) ääntä ja jokainen B-osake yhden (1) äänen. Yhtiön hallussa
olevilla omilla osakkeilla ei voi äänestää eikä niille makseta osinkoa. Kesko
Oyj:n osakepääoma oli kesäkuun 2017 lopussa 197 282 584 euroa.

Keskon A-osakkeen pörssikurssi Nasdaq Helsingissä oli vuoden 2016 lopussa 43,85
euroa ja kesäkuun 2017 lopussa 43,67 euroa, missä oli laskua 0,4 %. B-osakkeen
kurssi oli vastaavasti vuoden 2016 lopussa 47,48 euroa ja kesäkuun 2017
lopussa 44,54 euroa, missä oli laskua 6,2 %. A-osakkeen ylin kurssi oli tammi-
kesäkuussa 45,99 euroa ja alin 40,11 euroa. B-osakkeen ylin kurssi
oli 48,59 euroa ja alin 42,05 euroa. Nasdaq Helsingin yleisindeksi (OMX
Helsinki) nousi tammi-kesäkuun aikana 7,5 % ja painotettu OMX Helsinki Cap
-indeksi nousi 7,3 %. Vähittäiskauppa-toimialaindeksi laski 3,1 %.

Kesäkuun 2017 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 1 386 milj. euroa ja B-
osakkeiden 3 017 milj. euroa, joka ei sisällä emoyhtiön hallussa olevia
osakkeita. A- ja B-osakkeiden yhteinen markkina-arvo oli 4 403 milj. euroa ja se
laski vuoden 2016 lopusta 196 milj. euroa.

Nasdaq Helsingissä A-osakkeita vaihdettiin tammi-kesäkuun 2017 aikana 0,8 (0,9)
milj. kpl, missä oli laskua 9,2 %. A-osakkeiden vaihtoarvo oli 34 milj. euroa.
B-osakkeita vaihdettiin 26,8 (28,6) milj. kpl, missä oli laskua 6,1 %. B-
osakkeiden vaihtoarvo oli 1 198 milj. euroa. Nasdaq Helsingin osuus vaihdetuista
Keskon A- ja B-osakkeista tammi-kesäkuussa 2017 oli 40 %. Keskon osakkeilla on
käyty kauppaa myös monenkeskisissä kaupankäyntijärjestelmissä. Näistä
merkittävin oli BATS, jonka osuus vaihdosta oli 37 % (lähde: Fidessa).

Hallituksella on voimassa oleva valtuutus päättää enintään 1 000 000 yhtiön
hallussa olevan oman B-osakkeen luovuttamisesta (Osakeantivaltuutus 2016).
Hallitus päätti 1.2.2017 antaa kyseisen osakeantivaltuutuksen ja Keskon
kolmivuotisen osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson 2016 ansaintakriteerien
täyttymisen perusteella yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita ansaintajakson
2016 kohderyhmään kuuluneille. Tästä yhteensä 192 822 oman B-osakkeen
luovuttamisesta on kerrottu pörssitiedotteella 15.3.2017. Hallituksen vuosille
2014-2016 päättämän osakepalkkiojärjestelmän perusteella voitiin kolmen vuoden
aikana antaa yhteensä enintään 600 000 yhtiön hallussa olevaa omaa B-osaketta
ansaintakriteerien täyttymisen perusteella. Hallitus päätti erikseen kullekin
ansaintajaksolle ansaintakriteerit ja kohderyhmän. Osakepalkkiojärjestelmän
2014-2016 ansaintakriteerien täyttymisen perusteella annetuista osakkeista
yhtiölle on tammi-kesäkuussa palautunut yhteensä 977 osaketta
osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti. Katsauskauden aikaisesta
palautumisesta on kerrottu pörssitiedotteella 12.5.2017.
Osakepalkkiojärjestelmästä 2014-2016 on kerrottu pörssitiedotteessa 4.2.2014.

Kesko Oyj:n hallitus on 1.2.2017 päättänyt uuden osakepohjaisen pitkän aikavälin
kannustinjärjestelmän perustamisesta Keskon ylimmälle johdolle ja erikseen
valituille avainhenkilöille. Järjestelmä koostuu suoriteperusteisesta
osakepalkkio-ohjelmasta (performance share plan, PSP) päärakenteena sekä
rajoitetusta osakepalkkio-ohjelmasta (restricted share pool, RSP), joka on
täydentävä osakepalkkio-ohjelma erityistilanteita varten. PSP:n ohella hallitus
on päättänyt siirtymävaiheen osakepohjaisen kannustinohjelman (Bridge Plan)
perustamisesta kattamaan siirtymävaihetta, jossa Kesko pitkän aikavälin
kannustinjärjestelmärakenteessaan siirtyy yhden vuoden ansaintajaksosta
pidempään ansaintajaksoon. Jos PSP 2017-2020 -ohjelmalle asetetut
ansaintakriteerit saavutetaan kokonaisuudessaan, sen perusteella suoritettavien,
B-sarjan osakkeina maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on enintään
340 000 osaketta. Jos siirtymävaiheen osakepalkkio-ohjelmalle (Bridge Plan)
asetetut ansaintakriteerit saavutetaan kokonaisuudessaan, sen perusteella
suoritettavien, B-sarjan osakkeina maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä
on enintään 340 000 osaketta. RSP 2017-2019 -ohjelman puitteissa palkkioina
maksettavien osakkeiden kokonaismäärä on enintään 20 000 osaketta. Uudesta
osakepalkkiojärjestelmästä on kerrottu pörssitiedotteessa 2.2.2017.

Keskon hallituksella on voimassa varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2016 päättämä
valtuutus luovuttaa yhteensä enintään 1 000 000 yhtiön hallussa olevaa B-
osaketta (Osakeantivaltuutus 2016). Valtuutuksen perusteella yhtiöllä olevat
omat B-osakkeet voidaan antaa osakkeenomistajien merkittäviksi suunnattuna
antina siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita siitä
riippumatta, omistavatko he A- vai B-osakkeita. Osakkeita voidaan antaa myös
osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on
yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten osakkeiden käyttäminen yhtiön
pääomarakenteen kehittämiseksi, mahdollisten yrityskauppojen, investointien tai
muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi sekä
yhtiön sitouttamis- ja kannustinjärjestelmän toteuttamiseksi. Yhtiön hallussa
olevat omat B-osakkeet voidaan luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta.
Osakeanti voi olla maksuton vain, jos siihen on yhtiön kannalta ja sen kaikkien
osakkeenomistajien etu huomioon ottaen erityisen painava taloudellinen syy.
Valtuutus sisältää myös hallituksen valtuuden päättää muista osakeanteihin
liittyvistä seikoista. Yhtiön omista osakkeista mahdollisesti maksettava määrä
merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Valtuutus on voimassa
30.6.2020 saakka.

Keskon hallituksella on voimassa myös varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2016
päättämä valtuutus hankkia enintään 1 000 000 yhtiön omaa B-osaketta (Omien
osakkeiden hankkimisvaltuutus 2016). B-osakkeet hankitaan muutoin kuin
osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön jakokelpoisella
vapaalla omalla pääomalla B-osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq
Helsinki Oy:n ("Pörssi") järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeiden
hankkiminen ja maksaminen tapahtuu Pörssin sääntöjen mukaisesti. Omien
osakkeiden hankinta alentaa yhtiön jakokelpoisen vapaan oman pääoman määrää. B-
osakkeet hankitaan käytettäväksi yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi,
mahdollisten yrityskauppojen, investointien ja/tai muiden yhtiön liiketoimintaan
kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi sekä yhtiön sitouttamis- ja
kannustinjärjestelmän toteuttamiseksi. Hallitus päättää muista omien B-
osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa 30.9.2017
saakka.

Lisäksi Keskon hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen 13.4.2015 päättämä
valtuutus antaa enintään 20 000 000 uutta B-osaketta (Osakeantivaltuutus 2015).
Osakkeet voidaan antaa maksua vastaan osakkeenomistajien merkittäviksi
suunnattuna antina siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita
siitä riippumatta, omistavatko he A- vai B-osakkeita, tai osakkeenomistajan
etuoikeudesta poiketen suunnatulla annilla, jos siihen on yhtiön kannalta
painava taloudellinen syy, kuten osakkeiden käyttäminen yhtiön pääomarakenteen
kehittämiseksi ja mahdollisten yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön
liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi. Osakkeista maksettava
määrä merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Valtuutus sisältää
myös hallituksen valtuuden päättää osakkeiden merkintähinnasta, oikeuden antaa
osakkeita myös muuta kuin rahavastiketta vastaan ja oikeuden päättää muista
osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa 30.6.2018 saakka.

Osakkeenomistajien määrä oli kesäkuun 2017 lopussa 41 781. Se on 2 377 enemmän
kuin vuoden 2016 lopussa. Ulkomaisten osakkeenomistajien omistusosuus kaikista
osakkeista oli kesäkuun lopussa 31 %. Ulkomaisten osakkeenomistajien
omistusosuus B-osakkeista oli kesäkuun lopussa 44 %.

Liputusilmoitukset

Kesko Oyj:n saaman ilmoituksen mukaan K-kauppiasliitto ry:n, sen
toimialayhdistysten sekä Vähittäiskaupan Ammattikasvatussäätiön yhteenlaskettu
ääniosuus Keskon osakkeista saavutti 3.2.2017 15 prosenttia ja 6.2.2017 ylitti
15 prosenttia. (Pörssitiedote 7.2.2017)

Katsauskauden keskeisiä tapahtumia

Välimiesoikeus hylkäsi Voimaosakeyhtiö SF:n kanteen Kestra Kiinteistöpalvelut
Oy:tä vastaan koskien Fennovoima-ydinvoimalahankkeen jatkorahoitusta.
(Pörssitiedote 10.1.2017)

Keskon hallitus päätti uuden osakepohjaisen pitkän aikavälin
kannustinjärjestelmän perustamisesta Keskon ylimmälle johdolle ja erikseen
valituille avainhenkilöille. Lisäksi hallitus päätti antaa Keskon
osakepalkkiojärjestelmän 2014-2016 ansaintajakson 2016 ansaintakriteerien
täyttymisen perusteella yhteensä 192 822 yhtiön hallussa olevaa omaa B-osaketta
ansaintajakson 2016 kohderyhmän 130 Keskon johtoon kuuluvalle ja nimetylle
muulle avainhenkilölle. (Pörssitiedote 2.2.2017)

Kesko Oyj ja Oriola-KD Oyj lähtevät rakentamaan Suomeen uudenlaista
kokonaisvaltaisen hyvinvoinnin kauppaketjua. Yhtiöt allekirjoittivat sopimuksen
yhteisyrityksen perustamisesta. Kilpailu- ja kuluttajavirasto hyväksyi
yhteisyrityksen perustamisen 26.6.2017, ja yhtiön perustaminen saatettiin
päätökseen. Kumpikin sopimusosapuoli omistaa uudesta yhtiöstä 50 %. Tavoitteena
on ensivaiheessa rakentaa 100 myymälän ketju ja verkkokauppa. Toimintaa
suunnitellaan laajennettavan lääkemyyntiin, mikäli lainsäädäntö muuttuu.
(Pörssitiedote 13.3.2017, lehdistötiedote 30.6.2017)

Kesko Oyj:n osakkeiden kaupankäyntitunnukset muuttuivat 15.3.2017 alkaen. Uudet
kaupankäyntitunnukset ovat KESKOA (A-osakesarja) ja KESKOB (B-osakesarja).
(Pörssitiedote 13.3.2017)

Kesko Oyj myi K-maatalous-liiketoimintansa ruotsalaiselle Lantmännen ek förille.
Osakekauppana toteutetun kaupan velaton kauppahinta oli 38,5 milj. euroa. Kesko
Oyj kirjasi yrityskaupasta 12,2 milj. euron myyntivoiton. Kilpailu- ja
kuluttajavirasto (KKV) ilmoitti 26.5.2017 hyväksyvänsä yrityskaupan ja
yrityskauppa toteutui 1.6.2017. Lupaan ei sisältynyt ehtoja. (Pörssitiedote
11.4.2017, lehdistötiedote 1.6.2017)

Kesko Oyj myi Asko- ja Sotka-huonekalukauppaketjuista vastaavan Indoor Groupin
Sievi Capital Oyj:n, kolmen Sotka-ketjun franchising-yrittäjän ja Keskinäinen
Eläkevakuutusyhtiö Eteran omistamalle yhtiölle. Osakekauppana toteutetun kaupan
velaton kauppahinta oli 67 milj. euroa ja yrityskauppa toteutui 30.6.2017. Kesko
Oyj kirjasi yrityskaupasta 19,0 milj. euron myyntivoiton. (Lehdistötiedotteet
20.6.2017 ja 30.6.2017)

Varsinaisen yhtiökokouksen 2017 ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksiä
Kesko Oyj:n 3.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2016
tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen
jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti myös jakaa osinkoa
hallituksen ehdotuksen mukaisesti 2,00 euroa osakkeelta eli yhteensä
198 932 930,00 euroa. Osingon maksupäivä oli 12.4.2017.

Yhtiökokous päätti pitää hallituksen jäsenten lukumäärän ennallaan seitsemässä
jäsenessä. Varsinaisessa yhtiökokouksessa 13.4.2015 valittiin hallitukseen
seitsemän (7) jäsentä yhtiöjärjestyksen mukaisiksi toimikausiksi, jotka
päättyvät vuonna 2018 pidettävän varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tuolloin
valitut hallituksen jäsenet ovat kauppias Esa Kiiskinen, kauppatieteiden
maisteri Tomi Korpisaari, kauppias, eMBA Toni Pokela, eMBA Mikael Aro,
kauppatieteiden maisteri Matti Kyytsönen, kauppatieteiden maisteri Anu Nissinen
ja oikeustieteen kandidaatti, LL.M. Kaarina Ståhlberg. Korpisaari ja Ståhlberg
erosivat yhtiön hallituksen jäsenyydestä 1.3.2016 alkaen. Yhtiökokous 4.4.2016
valitsi Korpisaaren ja Ståhlbergin tilalle vuonna 2018 pidettävän varsinaisen
yhtiökokouksen päättymiseen saakka diplomikauppias, kauppateknikko Matti
Naumasen ja KTM, toimitusjohtaja Jannica Fagerholmin.

Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö
PricewaterhouseCoopers Oy:n päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Mikko
Nieminen.

Lisäksi yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen sen valtuuttamiseksi
päättämään vuonna 2018 pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka yhteensä
enintään 300 000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin
rinnastettaviin tarkoituksiin sekä päättämään lahjoitusten saajista,
käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista.

Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen Kesko Oyj:n hallitus piti
järjestäytymiskokouksen, jossa se valitsi tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi
KTM Jannica Fagerholmin, varapuheenjohtajaksi eMBA Mikael Aron ja jäseneksi KTM
Matti Kyytsösen. Hallituksen palkitsemisvaliokuntaan valittiin kauppaneuvos Esa
Kiiskinen (pj), eMBA Mikael Aro (vpj) ja KTM Anu Nissinen.

Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksistä
tiedotettiin tarkemmin pörssitiedotteilla 3.4.2017.

Vastuullisuus

Kesko asetti ensimmäisenä suomalaisena yrityksenä tieteelliset tavoitteet
(Science Based Targets) kiinteistöjensä, kuljetustensa ja toimitusketjunsa
päästöjen vähentämiseksi. Kunnianhimoisiin päästötavoitteisiin aiotaan päästä
lisäämällä uusiutuvan energian käyttöä ja parantamalla energiatehokkuutta.

K-ryhmä sitoutui vuonna 2008 energiatehokkuussopimuksessa parantamaan
energiatehokkuuttaan vuositasolla 65 GWh:n verran vuoden 2016 loppuun mennessä.
Määrätietoisten toimenpiteiden ansiosta K-ryhmä onnistui parantamaan
energiatehokkuuttaan yli odotusten 67 GWh:n verran. Uudessa, kauden 2017-2025
sopimuksessa K-ryhmä sitoutuu vähentämään energiankulutustaan erilaisin
säästötoimin vuositasolla 7,5 % eli noin 79 GWh:n verran.

Huhtikuussa K-ruokakauppoihin tuli ensimmäinen suomalaisesta lahnasta
valmistettu Pirkka-tuote. Pirkka saaristolaiskalapihvin raaka-aineena käytetään
John Nurmisen Säätiön kestävään kalastukseen tähtäävän Lähikalahankkeen lahnaa.

Kesko on osallistunut kahden vuoden ajan Plan Internationalin Seas of Change
-hankkeen rahoitukseen. Hankkeen ansiosta jo noin 100 Thaimaan
kalateollisuudessa työskentelevän kambodžalaisten siirtotyöläisperheiden lasta
on päässyt thaimaalaiseen kouluun.

Kesäkuun lopussa julkaistun puu- ja paperilinjauksen mukaan vuoteen 2025
mennessä kaikki Keskon valikoimissa olevat puu- ja paperituotteet ovat kestävää
alkuperää, joko FSC- tai PEFC- sertifioituja tai kierrätettyä materiaalia. K-
Rautojen valikoimissa olevien trooppisesta puusta valmistettujen tuotteiden
osalta linjaus on ollut voimassa jo vuodesta 2009.

Riskienhallinta

Kesko-konsernilla on käytössään vakiintunut ja kokonaisvaltainen
riskienhallintaprosessi. Riskejä ja niiden hallintaa arvioidaan konsernissa
säännöllisesti ja niistä raportoidaan konsernin johdolle. Keskon
riskienhallintaa ja liiketoimintaan liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin
Keskon internet-sivuilla Hallinnointiperiaatteet-osiossa.

Keskon liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät hintakilpailuun
Suomen päivittäistavarakaupassa, päivittäistavarakaupan lähimarkkinastrategian
toteuttamiseen, rakentamisen ja talotekniikan yritysjärjestelyihin sekä
digitaalisuuden aiheuttamaan muutokseen kaupan alalla. Keskon vuoden 2016
hallituksen toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksessä sekä Keskon internet-
sivuilla esitetyissä riskeissä ei arvioida tapahtuneen vuoden 2017 aikana
olennaista muutosta. Talouskehitykseen liittyvät riskit ja epävarmuustekijät on
kuvattu tämän tiedotteen kohdassa tulevaisuuden näkymät.

Tulevaisuuden näkymät

Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja
vertailukelpoisen liikevoiton osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden
ajanjaksolta (7/2017-6/2018) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12
kuukauteen (7/2016-6/2017).

Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon
eri toimintamaissa. Suomessa kaupan alan ennakoidaan kasvavan. Suomen
päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä, mutta
ostovoiman kasvaessa laadun merkitys korostuu aikaisempaa enemmän. Rakentamisen
ja talotekniikan kaupassa yritysasiakaskaupan kasvun ennakoidaan jatkuvan
kuluttajakaupan kasvua vahvempana. Suomen rakentamisen ja talotekniikan kaupassa
markkinoiden ennakoidaan kasvavan. Ruotsissa ja Norjassa markkinoiden
ennakoidaan kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan. Venäjän
markkinakehityksen ennakoidaan pysyvän vaatimattomana. Baltian maissa
markkinoiden ennakoidaan kasvavan.

Vertailukelpoisesti liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta
ennakoidaan ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Toteutetuista
yritysjärjestelyistä johtuen Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan seuraavan
12 kuukauden ajanjaksolla alittavan edeltävän 12 kuukauden liikevaihdon tason.
Kehitykseen vaikuttaa toteutetut Venäjän päivittäistavarakaupan, K-maatalous-
liiketoiminnan, Asko ja Sotka -huonekalukaupan sekä Yamarin-veneliiketoiminnan
ja Yamaha-edustuksen divestoinnit sekä Suomen Lähikaupan yritysoston kautta
tulleiden kauppojen siirtäminen kauppiaille ja kauppojen sulkemiset.

Vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla
ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason.

Helsingissä 26.07.2017
Kesko Oyj
Hallitus

Puolivuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Lisätietoja asiasta antavat talous- ja rahoitusjohtaja Jukka Erlund, puhelin
010 53 22113, sijoittajasuhdejohtaja Kia Aejmelaeus puhelin 010 53 22533 ja
talousjohtaja Eva Kaukinen, puhelin 010 53 22338. Suomenkielinen webcast
puolivuosikatsauksesta on nähtävissä klo 11.00 osoitteessa www.kesko.fi.
Englanninkielinen audiokonferenssi puolivuosikatsauksesta pidetään tänään klo
14.00 (Suomen aikaa). Audiokonferenssiin kirjaudutaan Keskon internet-sivuilla
osoitteessa www.kesko.fi.

Kesko Oyj:n vuoden 2017 tammi-syyskuun osavuosikatsaus julkaistaan 25.10.2017.
Lisäksi Kesko-konsernin myynti julkistetaan kuukausittain. Tiedotteet ja muu
yritysinformaatio löytyvät Keskon internet-sivuilta osoitteesta www.kesko.fi.

KESKO OYJ

LIITTEET:

Keskon puolivuosikatsaus

JAKELU
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.kesko.fi

[]

Attachments:

Kesko Q2 2017 Puolivuosikatsaus pdf.pdf