|
|||
2009-07-22 08:18:29 CEST 2009-07-22 08:19:38 CEST REGULATED INFORMATION Elcoteq - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)Elcoteq SE:n osavuosikatsaus tammi - kesäkuu 2009 (tilintarkastamaton)Elcoteq SE Osavuosikatsaus 22.7.2009 klo 9.00 Elcoteq SE:n tammi-kesäkuun liikevaihto oli 436,0 miljoonaa euroa (904,8 huhti-kesäkuussa 2008 ja 470,0 tammi-maaliskuussa 2009). Liiketulos parani huomattavasti ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -11,5 miljoonaa euroa (0,6 huhti-kesäkuussa 2008 ja -38,3 tammi-maaliskuussa 2009). Vuoden 2009 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana toteutettujen voimakkaiden kustannussäästöjen ja käyttöpääoman parantamiseen tähtäävien toimenpiteiden johdosta rahavirta kääntyi toisella vuosineljänneksellä selvästi positiiviseksi ja oli 72,2 miljoonaa euroa (-78,5 huhti-kesäkuussa 2008 ja -50,7 tammi-maaliskuussa 2009). Projekti taseen vahvistamiseksi eteni odotusten mukaisesti ja yhtiö ilmoitti allekirjoittaneensa ehdollisen aiesopimuksen kiinalaisen teollisen China Electronics Corporation -yhtymään kuuluvan Shenzhen Kaifa Technology Co., Ltd.:n kanssa oman pääoman korottamisesta 50 miljoonalla eurolla. China Electronics Corporation (CEC) on ollut Elcoteqin yhteisyrityskumppani Kiinassa vuodesta 2002. Huhti - kesäkuu - Liikevaihto 436,0 miljoonaa euroa (904,8 huhti-kesäkuussa 2008) - Liiketulos -11,5 miljoonaa euroa (0,6) ja -11,0 miljoonaa euroa ilman uudelleenjärjestelykuluja - Tulos ennen veroja -23,4 miljoonaa euroa (-5,5) - Osakekohtainen tulos (EPS) -0,67 euroa (-0,42) - Rahavirta investointien jälkeen 72,2 miljoonaa euroa (-78,5) - 12 edelliseltä kuukaudelta laskettu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) -14,4 % (-6,2 %) - Nettovelkaantumisaste 2,9 (1,2) - Kertaluonteiset kulut kokonaisuudessaan 6,6 miljoonaa euroa, josta 6,2 miljoonaa euroa rahoituskuluja ja 0,4 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja liiketuloksen yläpuolella olevina kuluina Tammi - kesäkuu - Liikevaihto 906,0 miljoonaa euroa (1 813,6 tammi-kesäkuussa 2008) - Liiketulos -49,8 miljoonaa euroa (-8,9) ja -35,7 miljoonaa euroa ilman uudelleenjärjestelykuluja - Tulos ennen veroja -73,3 miljoonaa euroa (-21,0) - Osakekohtainen tulos (EPS) -2,07 euroa (-0,78) - Rahavirta investointien jälkeen 21,5 miljoonaa euroa (-79,6) - Korollinen nettovelka 215,9 miljoonaa euroa (220,2) Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaus- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti. Katsauksen taulukko-osa on laadittu EU:n hyväksymän IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti. Katsauksen selostusosassa vertailulukuina on käytetty edellisvuoden vastaavan jakson lukuja, ellei toisin mainita. Huhti - kesäkuu Elcoteqin liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 436,0 miljoonaa euroa (904,8). Liiketulos oli -11,5 miljoonaa euroa (0,6). Liikevaihto on laskenut merkittävästi viime vuodesta pääasiassa poikkeuksellisen matalasta loppumarkkinakysynnästä johtuen. Yhtiö on sopeuttanut toimintaansa pienentyneen volyymin mukaiseksi mutta samalla säilyttänyt globaalin tehdasverkostonsa palvellakseen asiakkaitaan lähellä heidän omia loppumarkkinoitaan sekä kykynsä tarttua tulevaisuuden kasvumahdollisuuksiin. Nykyisessä epävarmassa markkinatilantessa yhtiö myös jatkaa kulupohjan parantamiseen tähtäävien toimenpiteiden kartoittamista. Konsernin nettorahoituskulut olivat 11,9 miljoonaa euroa (6,1). Rahoituskulut sisältävät 6,2 miljoonan euron kertaluonteisen kulun, joka johtuu lainasaamisen alaskirjauksesta. Tulos ennen veroja oli -23,4 miljoonaa euroa (-5,5) ja tilikauden tulos -21,8 miljoonaa euroa (-13,7). Osakekohtainen tulos (EPS) oli -0,67 euroa (-0,42). Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat huhti-kesäkuussa 1,5 miljoonaa euroa (16,6), eli 0,4 % liikevaihdosta. Poistot olivat 16,0 miljoonaa euroa (18,2). Olemassa olevan tuotantokapasiteetin käyttöasteen nostamiseksi investoinnit on vähennetty minimiin. Rahavirta investointien jälkeen parani merkittävästi ja oli 72,2 miljoonaa euroa (-78,5). Rahavirta myydyistä myyntisaamisista oli kesäkuun lopussa 18,7 miljoonaa euroa (113,8). Yhtiö on onnistunut määrätietoisissa toimenpiteissään käyttöpääoman, ja erityisesti varastojen kierron parantamisessa. Kesäkuun 2009 lopussa Elcoteqilla oli rahavaroja ja käyttämättömiä, tarvittaessa heti nostettavissa olevia rahoituslimiittejä yhteensä 184,8 miljoonaa euroa (288,0). Näistä limiiteistä 230 miljoonan euron syndikaattilaina on vahvistettu luottolimiitti, josta oli käyttämättä 30 miljoonaa euroa. Rahavarat ja käyttämättömät, tarvittaessa heti nostettavissa olevat rahoituslimiitit lisääntyivät 65,9 miljoonalla eurolla ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna. Yhtiöllä on ollut tarkoitus solmia uusi vahvistettu syndikaattilainasopimus saman pankkiryhmittymän kanssa nykyisen 230 miljoonan euron rahoitussopimuksen tilalle. Sopimusta ei kuitenkaan ole saatettu voimaan, koska taseen vahvistamiseen tähdänneet investointiehdotukset ovat sisältäneet olennaisena osana tiettyjä velan omaksi pääomaksi muuntamiseen liittyviä ehtoja, ja uuden syndikaattilainasopimuksen tiukemmat ehdot olisivat vaarantaneet nämä pääomainvestointihankkeet. Rahoituksen uudelleenjärjestelyyn haetaan ratkaisu taseen vahvistamiseen tähtäävän projektin edetessä. Kesäkuun lopussa konsernin korollinen nettovelka oli 215,9 miljoonaa euroa (220,2). Nettovelka väheni 25 % ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna. Omavaraisuusaste oli 10,0 % (18,0 % kesäkuun 2008 lopussa) ja nettovelkaantumisaste 2,9 (1,2). 12 edelliseltä kuukaudelta laskettu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli -14,4 % (-6,2 %). Tammi - kesäkuu Vuoden 2009 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto aleni huomattavasti viime vuoden tammi-kesäkuuhun verrattuna, ja oli 906,0 miljoonaa euroa (1 813,6 tammi-kesäkuussa 2008). Liiketulos oli -49,8 miljoonaa euroa (-8,9) ja -35,7 miljoonaa euroa ilman uudelleenjärjestelykuluja. Tulos ennen veroja oli -73,3 miljoonaa euroa (-21,0). Osakekohtainen tulos oli (EPS) -2,07 euroa (-0,78). Rahavirta investointien jälkeen oli positiivinen, 21,5 miljoonaa euroa (-79,6), mikä on huomattava parannus viime vuoden ensimmäiseen puoliskoon verrattuna. Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat tammi-kesäkuussa 3,5 miljoonaa euroa (44,3), eli 0,4 % liikevaihdosta. Poistot olivat 34,9 miljoonaa euroa (35,3). Liiketoiminta-alueet Vuoden 2008 alusta lähtien Elcoteq on raportoinut kolme liiketoiminta-aluetta: Personal Communications, Home Communications ja Communications Networks. Vuoden 2009 toisella neljänneksellä Personal Communications -liiketoiminta-alueen osuus konsernin liikevaihdosta oli 59 % (70 %), Home Communications -liiketoiminta-alueen 16 % (10 %) ja Communications Networks -liiketoiminta-alueen 25 % (20 %). Elcoteqin suurimmat asiakkaat ovat (aakkosjärjestyksessä) EADS, Ericsson, Funai, Huawei, Nokia Devices, Nokia Siemens Networks, Philips, Research in Motion (RIM), Sony Ericsson ja Thomson. Yhtiön näköpiirissä on myös erittäin lupaavia uusia asiakkuuksia. Personal Communications -liiketoiminta-alueen liikevaihto toisella neljänneksellä oli 259,1 miljoonaa euroa (631,0). Liikevaihto kasvoi ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna. Segmentin liikevaihto on laskenut viime vuodesta pääasiassa Nokia Devicesin tekemien tuotannon uudelleensijoittelua koskevien päätösten takia. Segmentin liiketulos oli 2,1 miljonaa euroa (5,6). Kulurakennetta on edelleen sopeutettu, ja yhdessä parantuneen liikevaihdon kanssa se vaikutti liiketuloksen selvään paranemiseen verrattuna ensimmäiseen vuosineljännekseen. Home Communications -liiketoiminta-alueen liikevaihto aleni toisella vuosineljänneksellä vuoden 2008 toiseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli 69,0 miljoonaa euroa (90,5). Segmentin liiketulos oli -6,7 miljoonaa euroa (0,9). Liikevaihdon lasku viime vuoteen verrattuna johtui pääasiassa loppumarkkinakysynnän heikkenemisestä. Liikevaihto väheni selkeästi myös kuluvan vuoden ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna. Liikevaihdon aleneminen johtui litteiden tv-paneelien toimittajien kapasiteettiongelmista sekä liiketoimintamallin muutoksesta, jossa Elcoteq ei enää osta kalliita litteitä tv-paneeleja, vaan ne toimitetaan Elcoteqin Juarezin tehtaalle asiakkaan laskuun. Paneelien toimitusongelmien oletetaan vähenevän kolmannella vuosineljänneksellä. Toisen vuosineljänneksen kannattavuus kärsi alentuneesta myynnistä. Communications Networks -liiketoiminta-alueen liikevaihto aleni toisella vuosineljänneksellä vuoden 2008 toiseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli 107,9 miljoonaa euroa (183,3). Segmentin liiketulos oli 1,5 miljoonaa euroa (3,3). Segmentin kannattavuus on pysynyt melko hyvällä tasolla liikevaihdon laskusta huolimatta. Elcoteqin toisen vuosineljänneksen liikevaihto jakautui maantieteellisesti seuraavasti: Eurooppa 44 % (46 %), Aasia 15 % (26 %) ja Amerikka 40 % (28 %). Henkilöstö Kesäkuun 2009 lopussa Elcoteq-konserni työllisti 12 996 henkilöä (21 522). Henkilöstön maantieteellinen jakauma oli seuraava: Eurooppa 5 928 (9 708), Aasia 3 187 (6 212) ja Amerikka 3 881 (5 602). Elcoteqin suorassa palveluksessa olevan henkilöstön keskimääräinen lukumäärä oli tammi - kesäkuussa 13 088 (17 543). Edistyminen uudelleenjärjestelyohjelmassa Elcoteq on vähentänyt tuotantokapasiteettiaan tammikuussa käynnistetyn uudelleenjärjestelyohjelman mukaisesti sopeutuakseen radikaalisti muuttuneeseen markkinatilanteeseen. Uudelleenjärjestelytoimenpiteet ovat edenneet ohjelman mukaisesti. Kesäkuun 17. päivänä tehty sopimus, jolla Elcoteq myy enemmistön Tallinnan tuotantolaitoksensa koneista, laitteista ja materiaaleista Ericssonille, oli jatkoa näille toimenpiteille. Sopimukseen sisältyy myös tuotantolaitoksen vuokrasopimuksen sekä tehtaan työntekijöiden työsopimusten siirtyminen. Kaupan arvo on noin 30 miljoonaa euroa. Yhtiö odottaa kolmannella vuosineljänneksellä loppuun saatettavasta kaupasta pientä liikevoittoa. Kaupalla ei ole vaikutusta kannattavuuteen vuositasolla. Siirtyvistä toiminnoista kertyvä liikevaihto on alle 200 miljoonaa euroa vuodessa. Arviolta 1 200 työntekijää Elcoteqin noin 1 600 Tallinnan tuotantolaitoksen työntekijästä siirtyy Ericssonin palvelukseen ja jatkaa työskentelyään voimassa olevin työsopimusehdoin. Elcoteq jatkaa toimintaansa Tallinnassa suppeammassa muodossa erikoistuneessa tuotantoyksikössä. Toimitukset Ericsonille jatkuvat Elcoteqin muista tuotantolaitoksista. Elcoteqin volyymivalmistus Euroopassa keskitetään Pécsin tehtaaseen Unkarissa. Kokonaisuudessaan kertaluonteiset uudelleenjärjestelykulut olivat 27,6 miljoonaa euroa, josta 13,5 miljoonaa euroa kirjattiin joulukuussa 2008, 13,6 miljoonaa euroa vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä ja 0,4 miljoonaa euroa vuoden 2009 toisella neljänneksellä. Taseen vahvistaminen Yhtiö aloitti tammikuussa projektin taseensa vahvistamiseksi. Yhtiö on nyt allekirjoittanut aiesopimuksen kiinalaisen, China Electronics Corporationiin (CEC) kuuluvan julkisesti noteeratun teollisuusyrityksen Shenzhen Kaifa Technologies Co., Ltd:n ("Kaifa") kanssa. CEC on ollut Elcoteqin menestyksekäs yhteisyrityskumppani Kiinassa vuodesta 2002. CEC-konserniin kuuluu yli 200 erilaista teknologiayhtiötä, joiden toimialat vaihtelevat puolijohteista, tietokoneista ja mekaniikasta ohjelmistokehitykseen. Kaifa merkitsisi sille suunnattuja Elcoteqin uusia osakkeita 50 miljoonalla eurolla. Elcoteq ja Kaifa neuvottelevat myös myöhemmästä lisärahoituksesta, mikäli tietyt yhtiön taloudellista menestystä koskevat ehdot täyttyvät. Pääomasijoitus riippuu siitä, suostuvatko Elcoteqin velkojat nykyisen velkarakenteen uudelleenjärjestelyyn, jossa yhtenä mahdollisuutena on velan osittainen muuntaminen yhtiön pääomaksi, sekä siitä, saadaanko toimille yhtiöiden osakkeenomistajien hyväksynnät. Tosiasiallinen Kaifalle suunnattujen osakkeiden lukumäärä tarkennetaan velkojien kanssa käytävien neuvottelujen jälkeen. Tavoitteena on, että Kaifasta tulisi Elcoteqin suurin yksittäinen osakkeenomistaja vähintään 30 prosentin omistusosuudella. Sitova sopimus on suunniteltu solmittavaksi vuoden 2009 kolmannen neljänneksen aikana. Pohjola Corporate Finance on valittu yhtiön neuvonantajaksi näissä velkaneuvotteluissa. Osakkeet ja osakkeenomistajat Kesäkuun 2009 lopussa yhtiöllä oli 127 795 919 osaketta, joista A-osakkeita oli 22 025 919 ja K-perustajaosakkeita 105 770 000. Kaikki K-perustajaosakkeet ovat yhtiön kolmen pääosakkaan omistuksessa. Elcoteqilla oli yhteensä 10 163 osakkeenomistajaa 30.6.2009. Hallintarekisterissä ja ulkomaalaisten rekisteröimiä osakkeita oli yhteensä 5 582 957 kappaletta eli 4,37 % kokonaisäänimäärästä. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Elcoteqin keskeiset lähiajan haasteet ovat suunnitellun oman pääoman korotuksen toteuttaminen, operatiivisen kannattavuuden parantaminen sekä rahavarojen vapauttaminen. Lisäksi yhtiön täytyy varmistaa jatkossakin muuttuvissa markkinaolosuhteissa palvelutarjontansa oikeellisuus, kustannustasonsa optimointi sekä kykynsä reagoida nopeasti kysynnän muutoksiin. Tulevaisuuden näkymät Nykyisessä markkinatilanteessa on edelleen erittäin vaikeaa tehdä tarkkoja ennusteita. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdon odotetaan vähenevän hieman toiseen vuosineljännekseen verrattuna Tallinnan toimintojen Ericssonille tehdyn osittaisen siirron seurauksena. Liiketuloksen odotetaan paranevan toiseen vuosineljännekseen verrattuna. Rahavirran odotetaan pysyvän positiivisena. Taseen vahvistamiseen tähtäävän projektin menestyksekkään loppuun saattamisen odotetaan nopeuttavan useiden uusien liiketoimintamahdollisuuksien toteuttamista, joista yhtiö käy parhaillaan neuvotteluja sekä olemassa olevien että uusien asiakkaiden kanssa. Yhtiön päätavoitteet vuodelle 2009 ovat oman pääoman vahvistaminen, asiakaskunnan tasapainottaminen edelleen, kannattavuuden selkeä parantaminen käynnistettyjen uudelleenjärjestelytoimenpiteiden avulla sekä positiivisen rahavirran aikaansaaminen kannattavuuden parantamisen, rajoitettujen investointien ja käyttöpääoman lisävähennysten myötä. Elcoteq suunnittelee materiaalihankintansa ja kapasiteettinsa asiakkailta saatujen ennusteiden ja markkina-analyysien pohjalta. Tällaiset ennusteet voivat vaihdella kesken tarkastelujakson, ja aiheuttaa täten epävarmuutta yhtiön omiin ennusteisiin. 21.7.2009 Hallitus Lisätietoja: Jouni Hartikainen, toimitusjohtaja, puh. 010 413 11 Mikko Puolakka, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 413 1287 Minna Aila, johtaja, sijoittajasuhteet ja yritysvastuu, puh. 010 413 1908 Tiedotustilaisuus Elcoteq järjestää yhdistetyn englanninkielisen tiedotustilaisuuden, puhelinkonferenssin ja internetlähetyksen medialle ja analyytikoille keskiviikkona 22.7. kello 14.30. Tilaisuus järjestetään Scandic Hotel Simonkentän Mansku-salissa (Simonkatu 9, Helsinki). Tiedotustilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla 5 - 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: +44 (0)20 7162 0025. Tunnussana on Elcoteq. Tiedotustilaisuutta voi kuunnella suorana internetlähetyksenä tai jälkikäteen tallenteena Elcoteqin kotisivujen kautta osoitteessa www.elcoteq.com. Elcoteq julkistaa kolmannen vuosineljänneksen osavuosikatsauksensa keskiviikkona 28.10.2009 klo 9.00. Liitteet: 1 Konsernin laaja tuloslaskelma 2 Konsernin tase 3 Konsernin rahavirtalaskelma 4 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 5 Tunnuslukujen laskentakaavat 6 Avainlukuja 7 Liiketoiminta-alueet 8 Uudelleenjärjestelykulut 9 Myytävänä oleviksi luokitellut varat ja niihin liittyvät velat 10 Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut 11 Lukuja neljännesvuosittain Konserni otti käyttöön seuraavat standardit 1.1.2009: - IFRS 8 Toimintasegmentit. Standardin käyttöönotto ei ole vaikuttanut esitettäviin tietoihin osavuosikatsauksessa. - Uudistettu IFRS 23 Vieraan pääoman menot. Standardin käyttöönotto merkitsee konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteiden muutosta. Käyttöönotolla ei ole olennaista vaikutusta konsernille tällä hetkellä. - Uudistettu IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutos on muuttanut tuloslaskelman ja oman pääoman muutoslaskelman esitystapaa. Seuraavilla laatimisperiaatteiden muutoksillä ei ole ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen: - IFRS 2 Osakeperusteiset maksut - standardin muutos - IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto ja IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös - IFRIC 15 Sopimukset kiinteistöjen rakentamisesta LIITE 1 KONSERNIN LAAJA Q2/ Q2/ 1-6/ 1-6/ 1-12/ TULOSLASKELMA, MEUR 2009 2008 Muutos-% 2009 2008 Muutos-% 2008 1 3 LIIKEVAIHTO 436,0 904,8 -51,8 906,0 813,6 -50,0 443,2 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos -4,4 -10,1 -26,3 -7,3 261,9 -35,5 Liiketoiminnan muut tuotot 1,4 3,1 -55,2 3,6 4,6 -21,8 11,2 -1 -3 Liiketoiminnan kulut -428,0 -878,9 -51,3 -884,1 784,5 -50,5 346,8 Uudelleenjärjestelykulut -0,4 - -14,1 - -13,5 Poistot ja arvonalennukset -16,0 -18,2 -12,2 -34,9 -35,3 -1,1 -78,9 LIIKETULOS -11,5 0,6 -49,8 -8,9 460,7 -20,4 % liikevaihdosta -2,6 0,1 -5,5 -0,5 1 022,4 -0,6 Rahoitustuotot ja -kulut -11,9 -6,1 95,3 -23,5 -12,1 94,3 -32,4 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,0 - 0,0 - -0,1 TULOS ENNEN VEROJA -23,4 -5,5 322,9 -73,3 -21,0 249,6 -52,9 Tuloverot 1,5 -7,3 5,3 -3,1 -268,0 -11,1 KAUDEN TULOS -21,8 -12,8 70,1 -68,0 -24,1 182,1 -64,0 Kauden muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaus 4,4 1,5 3,3 -0,9 -2,5 Tytäryhtiöiden pääoman suojaus 1,7 -2,9 3,2 -0,7 -6,4 Muuntoerot 0,3 4,8 0,4 5,5 11,2 Laajan tuloslaskelman laskennallisten verojen verovaikutus -1,5 0,2 -1,2 0,2 0,4 Kauden muut laajan tuloksen erät yhteensä verojen jälkeen 4,9 3,6 5,7 4,1 2,7 KAUDEN LAAJA TULOS -16,9 -9,2 -62,3 -20,0 -61,3 KAUDEN TULOKSEN JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille * -21,8 -13,7 -67,4 -25,3 -65,9 Vähemmistölle 0,0 0,9 -0,6 1,2 1,9 -21,8 -12,8 -68,0 -24,1 -64,0 KAUDEN LAAJAN TULOKSEN JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille * -16,1 -10,3 -61,5 -21,1 -64,8 Vähemmistölle -0,8 1,1 -0,8 1,1 3,5 -16,9 -9,2 -62,3 -20,0 -61,3 Osakekohtainen tulos(EPS), A-osakkeet, EUR -0,67 -0,42 -2,07 -0,78 -2,02 Osakekohtainen tulos(EPS), K-perustajaosakkeet, EUR -0,07 -0,04 -0,21 -0,08 -0,20 Tuloveroina on esitetty katsauskauden tulosta vastaava vero toteutuneeseen katsauskauden verokantaan perustuen. * Konsernin raportoima nettotulos LIITE 2 KONSERNIN TASE, MEUR 30.6.2009 31.12.2008 Muutos-% VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 26,6 27,6 -3,9 Aineelliset hyödykkeet 129,8 167,8 -22,6 Sijoitukset 2,2 2,2 -1,3 Pitkäaikaiset saamiset 45,8 46,4 -1,2 Pitkäaikaiset varat yhteensä 204,3 244,0 -16,3 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 113,7 256,2 -55,6 Lyhytaikaiset saamiset 221,4 336,3 -34,2 Rahavarat 154,8 95,1 62,7 Lyhytaikaiset varat yhteensä 489,8 687,5 -28,8 Myytävänä oleviksi luokitellut varat 41,0 23,9 71,5 VARAT YHTEENSÄ 735,1 955,4 -23,1 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma* 13,0 13,0 0,0 Muu oma pääoma 48,7 109,4 -55,5 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 61,8 122,5 -49,6 Vähemmistöosuudet 12,0 12,7 -5,9 Oma pääoma yhteensä 73,7 135,2 -45,5 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset lainat 159,6 159,3 0,2 Muut pitkäaikaiset velat 5,7 5,6 0,4 Pitkäaikaiset velat yhteensä 165,2 165,0 0,2 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset lainat 210,7 173,9 21,2 Muut lyhytaikaiset velat 279,0 473,9 -41,1 Varaukset 5,7 7,5 -23,7 Lyhytaikaiset velat yhteensä 495,4 655,3 -24,4 Myytävänä oleviksi luokitellyt velat 0,8 - - OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 735,1 955,4 -23,1 *Osakepääoma sisältää sekä Helsingin Pörssissa listatut A-osakkeet että K-perustajaosakkeet. LIITE 3 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, MEUR 1-6/2009 1-6/2008 Muutos-% 1-12/2008 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -13,5 17,5 71,9 Käyttöpääoman muutos* 42,2 -41,7 -60,2 Rahoituserät ja verot -9,7 -13,1 -25,6 -33,7 Liiketoiminnan nettorahavirta 19,0 -37,3 -22,0 Pitkäaikaisten varojen lisäykset -2,5 -44,6 -94,5 -85,8 Pitkäaikaisten varojen vähennykset 4,9 2,3 113,3 8,2 Rahavirta ennen rahoitusta 21,5 -79,6 -127,0 -99,7 Lyhytaikaisten lainojen muutos 39,2 38,7 1,3 119,7 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - -0,2 -20,4 Maksetut osingot - - -2,0 Rahoituksen nettorahavirta 39,2 38,5 1,9 97,3 Rahavarojen muutos 60,6 -41,1 -247,4 -2,5 Rahavarat kauden alussa 95,1 92,7 2,6 92,7 Myytävänä olevat rahavarat - - - Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,9 -1,1 4,9 Rahavarat kauden lopussa 154,8 50,5 206,5 95,1 * Käyttöpääoman muutos sisältää muutoksen myydyissä myyntisaamisissa. Vaikutus raportointikaudelle 1-6/2009 on 82,3 miljoonaa euroa rahavirtaa heikentävä ja raportointikaudelle 1-6/2008 112,7 miljoonaa euroa rahavirtaa heikentävä. LIITE 4 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, MEUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma O- mien osak- Oma Raha- kei- pää- Yli- vir- den Kerty Vähem- oma kurssi- Muut ran Muun- ra- neet mistö- yh- Osake- rahas- rahas- suo- to- has- voitto- Yhteen- osuu- teen- pääoma to tot jaus erot to varat sä det sä OMA PÄÄOMA 1.1. 2009 13,0 225,0 8,4 -3,1 3,2 -0,1 -124,0 122,5 12,7 135,2 Kauden laaja tulos 2,9 2,9 -67,4 -61,5 -0,8 -62,3 Osake- perus- teiset maksut 0,8 0,8 0,8 OMA PÄÄOMA 30.6.2009 13,0 225,0 8,4 -0,2 6,1 -0,1 -190,6 61,8 11,9 73,7 OMA PÄÄOMA 1.1.2008 13,0 225,0 8,4 -1,0 0,0 -0,1 -58,7 186,6 11,3 197,9 Kauden laaja tulos -0,9 5,0 -25,3 -21,2 1,2 -20,0 OMA PÄÄOMA 30.6. 2008 13,0 225,0 8,4 -1,9 5,0 -0,1 -84,0 165,4 12,5 177,9 *) Konserni on soveltanut suojauslaskentaa ostoihin liittyviin valuuttajohdannaisiin 30.6.2007 ja palkkoihin liittyviin valuuttajohdannaisiin 15.10.2008 alkaen. LIITE 5 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oman pääoman tuotto (ROE) = Tilikauden tulos x 100 ----------------------------------------- Oma pääoma yhteensä, tilikauden alun ja lopun keskiarvo Sijoitetun pääoman tuotto (ROI/ROCE) = (Tulos ennen veroja + korko- ja rahoituskulut + lopetettujen toimintojen tulos ennen veroja ja rahoituskuluja) x 100 --------------------------------------------------------------- Taseen loppusumma - korottomat velat, tilikauden alun ja lopun keskiarvo 12 edelliseltä kuukaudelta laskettu sijoitetun pääoman tuotto (ROI/ROCE) = (Tulos ennen veroja + korko- ja rahoituskulut + lopetettujen toimintojen tulos ennen veroja ja rahoituskuluja) x 100 -------------------------------------------------------------- Taseen loppusumma - korottomat velat, jakson alun ja lopun keskiarvo Maksuvalmius (Current ratio) = Lyhytaikaiset varat + myytävänä oleviksi luokitellut varat ------------------------------------------------------------ Lyhytaikaiset velat + myytävinä oleviksi luokitellut velat Omavaraisuusaste = Oma pääoma yhteensä x 100 ---------------------------------------------- Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste = Korolliset velat - rahavarat ------------------------------------ Oma pääoma yhteensä Oma pääoma / osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma ---------------------------------------------------------------- Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa+ (K-perustaja-osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa/10) Tulos / osake A-osakkeet (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, A-osakkeet ----------------------------------------------------------------- A-osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Tulos / osake K-perustajaosakkeet (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, K-perustajaosakkeet ------------------------------------------------------------------ K-perustajaosakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana LIITE 6 TUNNUSLUKUJA 1-6/2009 1-6/2008 Muutos-% 1-12/2008 Henkilöstö, keskimäärin 13 088 17 685 -26,0 17 401 Bruttoinvestoinnit, MEUR 3,5 44,3 -92,1 71,4 Oman pääoman tuotto (ROE), % -65,1 -12,8 -38,4 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI/ROCE), % -12,2 -1,2 -3,1 12 edelliseltä kuukaudelta lasketut: Oman pääoman tuotto (ROE), % -85,8 -31,0 -38,4 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI/ROCE), % -14,4 -6,2 -3,1 Tulos / osake (EPS), A-osakkeet, EUR -2,07 -0,78 165,1 -2,02 Tulos / osake (EPS), K-perustajaosakkeet, EUR -0,21 -0,08 158,4 -0,20 Maksuvalmius (Current ratio) 1,1 1,1 1,1 Omavaraisuusaste, % 10,0 18,0 14,2 Nettovelkaantumisaste 2,9 1,2 1,8 Oma pääoma / osake, A-osakkeet, EUR 1,89 5,08 3,76 Oma pääoma / osake, K-perustajaosakkeet, EUR 0,19 0,51 0,38 Korolliset velat, MEUR 370,7 270,7 36,9 333,6 Korolliset nettovelat, MEUR 215,9 220,2 -2,0 238,5 Korottomat velat, MEUR 290,8 538,1 -46,0 486,7 LIITE 7 Elcoteq on noudattanut vuoden 2009 alusta IFRS 8 Toimintasegmentit -standardia segmenttiraportoinnissaan. Standardin käyttöönotto ei ole vaikuttanut esitettäviin tietoihin osavuosikatsauksessa. Segmenttiraportointi perustuu yhtiön johdolle esitettyihin tietoihin. Elcoteq on organisoinut liiketoimintansa kolmeen liiketoiminta-alueeseen, jotka ovat Personal Communications, Home Communications ja Communications Networks. Kukin liiketoiminta-alue huolehtii itsenäisesti omista asiakkuuksistaan ja palveluvalikoimansa kehittämisestä. Personal Communications -liiketoiminta-alueen merkittävimmät tuotteet ovat matkapuhelimet sekä niiden osat, moduulit ja lisälaitteet. Home Communications -liiketoiminta-alueen tuotteita ovat muun muassa digisovittimet, taulutelevisiot sekä kodin muut päätelaitteet. Communications Networks -liiketoiminta-alueen tuotteita ovat langattomien verkkojen laitteet, kiinteiden verkkojen laitteet sekä yritysverkkotuotteet. LIIKETOIMINTA-ALUEET , MEUR 1-6/2009 1-6/2008 1-12/2008 Liikevaihto Personal Communications 486,8 1 319,4 2 222,2 Home Communications 186,0 171,9 517,3 Communications Networks 233,2 322,3 703,7 Liikevaihto yhteensä 906,0 1 813,6 3 443,2 Segmentin liiketulos Personal Communications -8,1 11,0 19,6 Home Communications -16,6 0,4 -4,6 Communications Networks -8,8 -0,9 1,6 Konsernin jakamattomat kulut/tuotot Yleishallinnon kulut -15,4 -19,3 -37,1 Muut kulut -0,9 - 0,2 Liiketulos yhteensä -49,8 -8,9 -20,4 Konsernin rahoitustuotot ja -kulut -23,5 -12,1 -32,4 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,0 0,0 -0,1 Tulos ennen veroja -73,3 -21,0 -52,9 Segmenttien tammi-kesäkuun 2009 liiketuloksiin sisältyy seuraavat uudelleenjärjestelykulut: Personal Communications 1,9 miljoonaa euroa, Home Communications 5,4 miljoonaa euroa ja Communications Networks 6,2 miljoonaa euroa. Konsernin jakamattomiin kuluihin/tuottoihin sisältyy 0,6 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. LIITE 8 UUDELLEENJÄRJESTELYKULUT Elcoteq on käynnistänyt koko konsernia koskevan uudelleenjärjestelyohjelman vuoden ensimmäisellä neljänneksellä ja osa uudelleenjärjestelykuluista jo kirjattu 2008 tilinpäätökseen. Ohjelman tavoitteena on valmistautua poikkeuksellisen epävarmaan markkinatilanteeseen sekä yleiseen taloudelliseen kehitykseen. Ohjelma on jatkoa yhtiön toimenpiteille kannattavuuden, tehokkuuden ja toimintakyvyn parantamiseksi. Ohjelmaan on sisältynyt useita toimenpiteitä kuten tuotantolaitosten sulkeminen Aradissa (Romania), Richardsonissa (Yhdysvallat) ja Pietarissa (Venäjä) sekä Kiinassa Schenzhenin tuotantolaitoksen yhdistäminen Pekingin tuotantolaitokseen. Henkilöstövähennyksiin tähtääviä prosesseja on toteutettu useissa tuotantolaitoksissa maailmanlaajuisesti. Lisäksi yhtiö on vähentänyt muita operatiivisia kustannuksia. Konsernin uudelleenjärjestelykulut, 14 066 tuhatta euroa, koostuvat seuraavista eristä: 1 000 EUR 2009 Henkilöstökulut 7 356 Pitkäaikaisten varojen arvonalennukset 3 253 Materiaalikulut 1 124 Liiketoiminnan muut kulut 2 333 Uudelleenjärjestelykulut yhteensä 14 066 Pitkäaikaisiin varoihin tehdyt arvonalennukset: 1 000 EUR 2009 Aineettomat oikeudet - Liikearvo - Rakennukset ja rakennelmat 1 231 Koneet ja kalusto 2 022 Atk-ohjelmistot - Muut rahoitusvarat - Arvonalennukset yhteensä 3 253 Rakennusten ja rakennelmien sekä koneiden ja kaluston arvonalentumiset liittyvät pääosin tehtaiden sulkemisiin ja koneiden myynteihin. LIITE 9 MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT JA VELAT Myytävänä oleviksi luokitellut varat liittyvät myytävänä oleviin kiinteistöihin sekä myytävänä oleviin Tallinnan toimintoihin. Myytävänä oleviksi luokitellut velat liittyvät myytävänä oleviin Tallinnan toimintoihin. Myytävänä oleviksi luokitellut varat: MEUR 30.6.2009 Pitkäaikaiset varat 22,4 Lyhytaikaiset varat -18,6 Yhteensä 40,9 Myytävänä oleviksi luokitellut velat: MEUR 30.6.2009 Pitkäaikaiset varat - Lyhytaikaiset varat 0,8 Yhteensä 0,8 LIITE 10 ANNETUT VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET JA 30.6. 30.6. 31.12. MUUT VASTUUT, MEUR 2009 2008 Change, % 2008 PANTATUT MYYNTISAAMISET 5,0 - 26,9 PANTATUT LAINASAAMISET 0,1 - 0,8 MUIDEN PUOLESTA ANNETUT VAKUUDET Takaukset 1,0 1,0 1,0 VUOKRAVASTUUT Käyttöleasing, tuotantokoneet (ilman alv) 4,6 17,2 -73,1 9,0 Kiinteistöt (ilman alv) 12,6 13,7 -8,5 15,4 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus, ei sovellettu suojauslaskentaa Nimellisarvo 86,7 168,8 -48,7 118,3 Käypä arvo -0,3 -4,2 -92,5 -0,2 Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus, sovellettu suojauslaskentaa Nimellisarvo 19,1 -124,0 -115,4 69,4 Käypä arvo -0,3 -1,9 -86,3 -3,5 Valuuttaoptiot, transaktioriskin suojaus, sovellettu suojauslaskentaa, ostetut optiot Nimellisarvo - - 17,0 Käypä arvo - - 0,3 Valuuttaoptiot, transaktioriskin suojaus, ei sovellettu suojauslaskentaa, ostetut optiot Nimellisarvo 11,3 - - Käypä arvo 0,0 - - Valuuttatermiinit, translaatioriskin suojaus Nimellisarvo 20,8 43,8 -52,5 20,2 Käypä arvo 0,1 0,8 -0,8 Valuuttatermiinit, rahoituserien suojaus Nimellisarvo 120,4 159,5 -24,5 172,3 Käypä arvo 0,3 -0,3 -3,1 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Nimellisarvo - 4,0 1,5 Käypä arvo - 0,7 0,2 Johdannaissopimukset on arvostettu käyttäen Euroopan keskuspankin tilinpäätöspäivänä julkistamia kursseja sekä markkinahintoja. Luvut sisältävät myös jo suljettuja positioita. LIITE 11 LUKUJA NELJÄNNESVUOSITTAIN TULOSLASKELMA, MEUR Q2/2009 Q1/2009 Q4/2008 Q3/2008 Q2/2008 Q1/2008 LIIKEVAIHTO 436,0 470,0 889,1 740,5 904,8 908,7 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos -4,4 -21,9 -23,9 -4,4 -10,1 2,9 Liiketoiminnan muut tuotot 1,4 2,3 2,2 4,4 3,1 1,6 Liiketoiminnan kulut -428,0 -456,1 -842,6 -719,7 -878,9 -905,6 Uudelleenjärjestelykulut -0,4 -13,6 -13,5 - - - Poistot ja arvonalennukset -16,0 -18,9 -23,2 -20,5 -18,2 -17,1 LIIKETULOS -11,5 -38,3 -11,8 0,3 0,6 -9,5 % liikevaihdosta -2,6 -8,2 -1,3 0,0 0,1 -1,0 Rahoitustuotot ja -kulut -11,9 -11,5 -13,3 -7,0 -6,1 -6,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,0 0,0 0,0 -0,1 - - TULOS ENNEN VEROJA -23,4 -49,9 -25,2 -6,8 -5,5 -15,4 Tuloverot 1,5 3,7 -4,0 -4,0 -7,3 4,2 KAUDEN TULOS -21,8 -46,1 -29,2 -10,7 -12,8 -11,3 JAKAUTUMINEN Emoyhtiön omistajille -21,8 -45,6 -29,1 -11,5 -13,7 -11,6 Vähemmistölle 0,0 -0,5 -0,1 0,8 0,9 0,3 -21,8 -46,1 -29,2 -10,7 -12,8 -11,3 TASE, MEUR Q2/2009 Q1/2009 Q4/2008 Q3/2008 Q2/2008 Q1/2008 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 26,6 27,4 27,6 28,4 28,5 29,5 Aineelliset hyödykkeet 129,8 149,7 167,8 190,0 184,0 182,0 Sijoitukset 2,2 2,3 2,2 2,2 2,1 2,1 Pitkäaikaiset saamiset 45,8 53,0 46,4 49,2 48,5 47,3 Pitkäaikaiset varat yhteensä 204,3 232,4 244,0 269,8 263,2 260,9 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 113,7 174,2 256,2 358,2 322,5 321,7 Lyhytaikaiset saamiset 221,4 221,9 336,3 326,4 320,0 271,7 Rahavarat 154,8 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9 Lyhytaikaiset varat yhteensä 489,8 494,1 687,5 744,0 692,9 685,3 Myytävänä oleviksi luokitellut varat 41,0 20,7 23,9 28,7 30,5 30,2 VARAT YHTEENSÄ 735,1 747,1 955,4 1 042,6 986,6 976,4 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 Muu oma pääoma 48,7 64,5 109,4 139,7 152,4 162,8 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 61,8 77,5 122,5 152,8 165,4 175,9 Vähemmistöosuudet 12,0 12,8 12,7 13,4 12,5 11,3 Oma pääoma yhteensä 73,7 90,3 135,2 166,2 177,9 187,2 Pitkäaikaiset velat pääoma Pitkäaikaiset lainat 159,6 158,9 159,3 159,4 159,3 159,4 Muut pitkäaikaiset velat 5,7 6,7 5,6 5,5 5,2 5,0 Pitkäaikaiset velat yhteensä 165,2 165,6 165,0 164,9 164,5 164,4 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset lainat 210,7 225,4 173,9 187,2 111,2 75,7 Muut lyhytaikaiset velat 279,0 257,4 473,9 519,9 526,8 544,7 Varaukset 5,7 8,4 7,5 4,4 4,8 3,7 Lyhytaikaiset velat yhteensä 495,4 491,2 655,3 711,5 642,8 624,1 Myytävänä oleviksi luokitellut velat 0,8 - - - 1,4 0,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 735,1 747,1 955,4 1 042,6 986,6 976,4 Henkilöstö keskimäärin 11 693 14 446 17 050 17 304 17 543 17 894 Bruttoinvestoinnit, MEUR 1,5 2,0 9,9 17,2 16,6 27,7 12 edelliseltä kk:lta laskettu ROI/ROCE, % -14,4 -11,3 -3,1 -5,6 -6,2 -10,7 Tulos / osake (EPS), A-osakkeet, EUR -0,67 -1,40 -0,89 -0,35 -0,42 -0,35 Omavaraisuusaste, % 10,0 12,1 14,2 15,9 18,0 19,2 RAHAVIRTA, MEUR Q2/2009 Q1/2009 Q4/2008 Q3/2008 Q2/2008 Q1/2008 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -6,4 -7,1 21,5 32,8 16,2 1,3 Käyttöpääoman muutos 81,1 -38,8 46,6 -65,2 -66,3 24,7 Rahoituserät ja verot -3,9 -5,8 -13,0 -7,6 -5,6 -7,5 Liiketoiminnan nettorahavirta 70,7 -51,7 55,2 -39,9 -55,8 18,4 Pitkäaikaisten varojen lisäykset -0,4 -2,1 -4,4 -12,8 -24,6 -20,0 Hankitut liiketoiminnot - - -8,4 -15,5 - - Pitkäaikaisten varojen vähennykset 1,8 3,1 4,1 1,5 1,8 0,5 Rahavirta ennen rahoitusta 72,2 -50,7 46,6 -66,7 -78,5 -1,1 Lyhytaikaisten lainojen muutos -12,2 51,4 8,9 72,2 36,3 2,4 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - - -20,2 - -0,2 - Maksetut osingot - - -1,0 -1,0 - - Rahoituksen nettorahavirta -12,2 51,4 -12,3 71,1 36,1 2,4 Rahavarojen muutos 59,9 0,7 34,2 4,4 -42,4 1,3 Rahavarat kauden alussa 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9 92,7 Myytävänä olevat rahavarat - - - - 0,2 -0,2 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -3,1 2,2 1,4 4,6 0,9 -1,9 Rahavarat kauden lopussa 154,8 98,0 95,1 59,5 50,5 91,9 LIIKETOIMINTA-ALUEET, MEUR Q2/2009 Q1/2009 Q4/2008 Q3/2008 Q2/2008 Q1/2008 Liikevaihto Personal Communications 259,1 227,7 465,2 437,6 631,0 688,4 Home Communications 69,0 116,9 218,8 126,6 90,5 81,4 Communications Networks 107,9 125,3 205,2 176,3 183,3 139,0 Liikevaihto yhteensä 436,0 470,0 889,1 740,5 904,8 908,7 Segmentin liiketulos Personal Communications 2,1 -10,2 6,7 1,9 5,6 5,4 Home Communications -6,7 -9,9 -4,1 -0,9 0,9 -0,5 Communications Networks 1,5 -10,3 -5,1 7,6 3,3 -4,2 Konsernin jakamattomat kulut/tuotot Yleishallinnon kulut -8,2 -7,2 -9,5 -8,3 -9,2 -10,1 Muut kulut -0,1 -0,7 0,2 -0,1 - - Liiketulos yhteensä -11,5 -38,3 -11,8 0,3 0,6 -9,5 Konsernin rahoitustuotot ja -kulut -11,9 -11,5 -13,3 -7,0 -6,1 -6,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,0 0,0 0,0 -0,1 - - Tulos ennen veroja -23,4 -49,9 -25,2 -6,8 -5,5 -15,4 Segmentin liiketulokseen sisältyvät uudelleenjärjestelykulut Personal Communications -1,1 -0,8 -6,0 - - - Home Communications 1,1 -6,4 -2,1 - - - Communications Networks -0,4 -5,8 -5,4 - - - Konsernin jakamattomat kulut 0,0 -0,6 - - - - Uudelleenjärjestelykulut yhteensä -0,4 -13,6 -13,5 - - - |
|||
|