|
|||
2007-07-26 11:00:00 CEST 2007-07-26 11:00:00 CEST REGULATED INFORMATION UPM-Kymmene - NeljännesvuosikatsausUPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2007Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä toisella neljänneksellä oli 0,28 euroa (0,04 euroa toisella neljänneksellä 2006). EBITDA oli 411 miljoonaa euroa, 16,2 % liikevaihdosta (398 miljoonaa euroa, 16,0 %). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 225 miljoonaa euroa (79 miljoonaa euroa). Tulos parani toimintojen tehostumisen ansiosta. Tunnuslukuja Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2007 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Milj. 2537 2484 5056 4944 10022 euroa EBITDA, Milj. euroa1) 411 398 829 784 1678 % liikevaihdosta 16,2 16,0 16,4 15,9 16,7 Liikevoitto, -75 -54 146 116 536 Milj.euroa ilman kertaluonteisia 225 79 446 264 725 eriä, Milj. euroa Voitto ennen veroja, -121 -101 56 35 367 Milj. euroa ilman kertaluonteisia 179 32 356 183 550 eriä, Milj. euroa Kauden voitto, -198 -103 -67 -4 338 Milj. euroa Tulos per osake, -0,38 -0,20 -0,13 -0,01 0,65 euroa ilman kertaluonteisia 0,28 0,04 0,53 0,25 0,80 eriä, euroa Laimennettu -0,38 -0,20 -0,13 -0,01 0,65 osakekohtainen tulos, euroa Oman pääoman tuotto, % neg. neg. neg. neg. 4,6 ilman kertaluonteisia 8,5 1,1 7,9 3,6 5,7 eriä, % Sijoitetun pääoman neg. neg. 2,8 2,2 4,7 tuotto, % ilman kertaluonteisia 8,3 2,7 8,1 4,6 6,2 eriä, % Velkaantumisaste 58 69 58 69 56 kauden lopussa, % Oma pääoma per osake 13,11 13,29 13,11 13,29 13,90 kauden lopussa, euroa Korolliset nettovelat 4015 4812 4015 4812 4048 kauden lopussa, Milj.euroa Sijoitettu pääoma 11120 12037 11120 12037 11634 kauden lopussa, Milj. euroa Investoinnit, Milj. 160 154 353 331 699 euroa Henkilöstö kauden 29344 32918 29344 32918 28704 lopussa 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. Tulos Q2/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Vuoden 2007 toisen neljänneksen liikevaihto oli 2 537 (2 484) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset kasvoivat 5 %. Liiketappio oli 75 miljoonaa euroa, -3,0 % liikevaihdosta (tappiota 54 miljoonaa euroa, -2,2 % liikevaihdosta). Ilman kertaluonteisia eriä liikevoitto oli 225 miljoonaa euroa, 8,9 % liikevaihdosta (79 miljoonaa euroa, 3,2 % liikevaihdosta). Toisen neljänneksen liikevoittoon sisältyi kertaluonteisia kuluja nettona 300 miljoonaa euroa. Kertaluonteisena tuottona raportoitiin 29 miljoonan euron voitto Walki Wisan myynnistä ja 42 miljoonan euron voitto UPM-Asunnot Oy:n myynnistä. Käyttöomaisuudesta aiemmin tehdyn arvonalennuksen palautuksesta kirjattiin kertaluonteista tuottoa 11 miljoonaa euroa. Kesäkuussa tehtiin päätös Kanadassa sijaitsevan, päällystettyä aikakauslehtipaperia valmistavan Miramichin tehtaan sulkemisesta elokuun lopussa 9-12 kuukaudeksi. Tuotantolaitosten jäljellä olevasta tasearvosta tehtiin 22 miljoonan euron alaskirjaus kertaluonteisena eränä. Tehtaan kannattavuus on heikentynyt Kanadan dollarin vahvistumisen ja Yhdysvaltojen alhaisten paperin hintojen takia. Lisäksi kertaluonteisena kuluna kirjattiin tehtaan väliaikaisen sulkemisen vuoksi 10 miljoonan euron henkilöstökuluvaraus. Aikakauslehtipaperit toimialalla kirjattiin kertaluonteisena kuluna 350 miljoonan euron arvonalennus toimialan liikearvosta. Pääasiallisina syinä arvonalennukseen olivat aikakauslehtipaperien ennustettua alemmat toteutuneet hinnat ja valuuttakurssien, erityisesti Yhdysvaltain dollarin, epäsuotuisa kehitys. Toisen neljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi. Toimintojen tehokkuus parani viime vuodesta ja toimitusmäärät kasvoivat. Kustannusten nousu oli maltillista, vaikka puuraaka-ainekustannukset nousivat huomattavasti sekä Suomessa että Keski-Euroopassa. Leuto talvi ja ilmoitukset Venäjän puutullien nostosta haittasivat Suomen tehtaiden puunsaantia. Myös kierrätyskuidun kustannukset olivat korkeammat. Toisaalta energiakustannukset olivat viimevuotista alemmat. Kaikkien paperintoimitusten euroiksi muunnettu keskihinta oli hieman alempi kuin vuosi sitten. Euron ja Kanadan dollarin vahvistuminen Yhdysvaltain dollariin nähden heikensi viennin kannattavuutta. Vahvistuminen on ollut noin 10 % viimeisten 12 kuukauden aikana. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu hakkuilla vähennettynä oli 14 miljoonaa euroa (102 miljoonan euron lasku). Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 6 (8) miljoonaa euroa. Tappio ennen veroja oli 121 (101) miljoonaa euroa. Ilman kertaluonteisia eriä voitto ennen veroja oli 179 (32) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 54 (52) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 8 (5) miljoonan euron voitto. Tuloverot olivat 77 (2) miljoonaa euroa. Niihin sisältyy 25 miljoonaa euroa tuottoa liikearvon arvonalennukseen liittyvästä laskennallisten verovelkojen vähennyksestä ja 57 miljoonaa euroa Kanadan laskennallisten verosaatavien alentumiseen liittyvää kulua. Toisen neljänneksen tappio oli 198 (103) miljoonaa euroa. Tulos osaketta kohti oli -0,38 (-0,20) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,28 (0,04) euroa. Tammi-kesäkuu/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 5 056 miljoonaa euroa, 2 % korkeampi kuin 4 944 miljoonaa euroa vuoden 2006 vastaavalla jaksolla. Paperin toimitukset kasvoivat 5 %. Liikevoitto oli 146 miljoonaa euroa, 2,9 % liikevaihdosta (116 miljoonaa euroa, 2,3 % liikevaihdosta) ja ilman kertaluonteisia eriä 446 miljoonaa euroa, 8,8 % liikevaihdosta (264 miljoonaa euroa, 5,3 % liikevaihdosta). Kustannukset nousivat viime vuoteen verrattuna hieman yli 1 %:n. Kiinteät kustannukset laskivat ja energiakustannukset olivat alemmat kuin vuosi sitten. Kierrätyskuidun kustannukset olivat korkeammat ja puuraaka-ainekustannukset nousivat sekä Suomessa että Keski-Euroopassa. Sanomalehtipaperin ja päällystämättömän hienopaperin euroiksi muunnettu keskihinta nousi mutta päällystetyn aikakauslehtipaperin hinta laski viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Euron ja Kanadan dollarin vahvistuminen Yhdysvaltain dollariin nähden heikensi viennin kannattavuutta. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu hakkuilla vähennettynä oli 11 miljoonaa euroa (106 miljoonan euron lasku). Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 27 (34) miljoonaa euroa. Voitto ennen veroja oli 56 (35) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 356 (183) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 103 (98) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat laskivat viime vuodesta mutta lainojen keskikorko oli korkeampi kuin vuosi sitten. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 11 (17) miljoonan euron voitto. Tuloverot olivat 123 (39) miljoonaa euroa. Efektiivinen verokanta ilman kertaluonteisten erien vaikutusta oli 24 % (29 %). Kauden tappio oli 67 (4) miljoonaa euroa. Tulos osaketta kohti oli -0,13 (-0,01) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,53 (0,25) euroa. Liiketoiminnan kassavirta osaketta kohti oli 0,75 (0,83) euroa. Paperin toimitukset Paperin toimitukset kuuden ensimmäisen kuukauden aikana olivat 5 585 000 (5 325 000) tonnia. Aikakauslehtipaperin toimitukset olivat 2 344 000 (2 246 000) tonnia, sanomalehtipaperin toimitukset olivat 1 313 000 (1 314 000) tonnia ja hieno- ja erikoispaperien toimitukset olivat 1 928 000 (1 765 000) tonnia. Rahoitus Liiketoiminnan kassavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli tammi-kesäkuussa 392 (434) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman lisäys oli 207 (80) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 58 % (30.6.2006 69 %) ja omavaraisuusaste oli 50,0 % (47,1 %). Korolliset nettovelat olivat katsauskauden lopussa 4 015 (4 812) miljoonaa euroa. Henkilöstö Tammi-kesäkuussa UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 28 966 (31 730) henkilöä. Kesäkuun lopussa henkilöstön määrä oli 29 344 (32 918). Investoinnit Vuoden ensimmäisen puoliskon bruttoinvestoinnit olivat 353 miljoonaa euroa, 7,0 % liikevaihdosta (331 miljoonaa euroa, 6,7 % liikevaihdosta). Jämsänkoskella valmistui 45 miljoonan euron investointi päällystettyä aikakauslehtipaperia valmistaneen paperikone 4 tuotantosuunnan muutoksesta tarrapaperikoneeksi. Ensimmäiset asiakastoimitukset tehtiin toukokuussa. Suurin meneillään oleva investointi, Kymin sellutehtaan talteenottolinjan 325 miljoonan euron uusintainvestointi, etenee suunnitelman mukaan. Huhtikuussa UPM ilmoitti 90 miljoonan euron investoinnista uuteen tarralaminaattitehtaaseen Puolaan. Tehtaan on suunniteltu käynnistyvän vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä. UPM:n osakkuusyritys, Metsä-Botnia, rakentaa Uruguayhin sellutehdasta, jonka vuotuinen kapasiteetti on miljoona tonnia. Työt ovat edenneet aikataulun mukaan, ja tehtaan on arvioitu aloittavan toimintansa vuoden 2007 kolmannella neljänneksellä. Muutokset konsernirakenteessa Walki Wisan myynti saatiin päätökseen kesäkuussa. Kaupasta syntyi myyntivoittoa 29 miljoonaa euroa. Vuonna 2006 Walki Wisan liikevaihto oli 287 miljoonaa euroa ja sen palveluksessa oli n. 950 henkilöä. UPM-Asunnot Oy:n myynti saatiin päätökseen huhtikuussa. Kaupasta kirjattiin 42 miljoonan euron myyntivoitto. UPM-Asunnot Oy omisti n. 2 000 vuokra-asuntoa ja työllisti 15 henkilöä. Kannattavuusohjelma Maaliskuussa 2006 UPM ilmoitti laajasta, vuosille 2006-2008 ajoittuvasta ohjelmasta kannattavuutensa palauttamiseksi. Kannattavuusohjelma käsittää konsernin henkilökunnan määrän vähentämisen arviolta 3 600 henkilöllä kolmen vuoden aikana ja kannattamattoman paperin valmistuskapasiteetin sulkemisen. Ohjelman päätyttyä vuosittain saavutettavien kustannussäästöjen arvioidaan olevan noin 200 miljoonaa euroa. Kannattavuusohjelma on edennyt suunnitelman mukaan. Kesäkuun loppuun mennessä henkilökunnan määrä on vähentynyt toimenpiteiden johdosta noin 2 400 hengellä. Kannattavuusohjelman kustannussäästöt ovat toteutuneet suunnitellusti. Vuonna 2007 saavutettavien kustannussäästöjen on arvioitu olevan noin 110 miljoonaa euroa. Osakkeet Tammi-kesäkuussa UPM:n osakkeiden vaihto Helsingin pörssissä oli 8 615 (9 259) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 20,59 euroa helmikuussa ja alin 17,67 euroa toukokuussa. New Yorkin pörssissä osakevaihto oli 130 (182) miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 52 000 000 oman osakkeen takaisinostosta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään näin hankittujen osakkeiden käytöstä sekä maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle valtuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään 1/10 yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutusta ei ollut käytetty kesäkuun loppuun mennessä. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä etuoikeudella yhtiön osakkeenomistajille, siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta, osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000 000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmää enintään 5 000 000. Valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Valtuutusta ei ollut käytetty tähän päivään mennessä. Yhtiökokous päätti myös optio-oikeuksien antamisesta osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-ohjelmissa 2007A, B ja C optioiden määrä on yhteensä enintään 15 000 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 15 000 000 yhtiön uutta osaketta. Liikkeeseen lasketuilla optio-oikeuksilla merkittiin 5 707 290 osaketta vuoden 2007 toisella neljänneksellä. Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden määrä 30.6.2007 oli 528 969 320. Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta enimmillään 812 451 130 kappaleeseen. Jakson lopussa yhtiön hallussa ei ollut omia osakkeita. Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia. Riita-asiat Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Yhdysvaltain oikeusministeriö, Euroopan unionin viranomaiset sekä viranomaiset useissa Euroopan unionin jäsenvaltioissa, Kanadassa ja eräissä muissa maissa ovat myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista yhtiö on antanut heille tietoja. Yhdysvaltojen ja Kanadan tutkimukset on nyt saatu päätökseen ja EU:n komissio on alustavasti lopettanut Euroopan hienopaperi-, sanomalehtipaperi-, aikakauslehtipaperi-, tarrapaperi- ja tarralaminaattimarkkinoita koskevat tutkimukset. Yhtiö on nimetty vastaajaksi lukuisiin ryhmäkanteisiin, joita on nostettu tarralaminaatti- ja aikakauslehtipaperivalmistajia vastaan Yhdysvalloissa. Vireillä olevat riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty varauksia. Kolmannen vuosineljänneksen näkymät Euroopassa painopapereiden kysynnän ennustetaan kasvavan hieman viimevuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna, kun taas Pohjois-Amerikan kysynnän ennustetaan laskevan. Kehittyvillä markkinoilla kysynnän kasvun ennakoidaan jatkuvan voimakkaana. UPM arvioi paperintoimitustensa kasvavan jonkin verran viime vuodesta ja kaikkien paperintoimitusten keskihinnan olevan suunnilleen sama kuin vuoden 2007 toisella neljänneksellä. Tarralaminaattien kysynnän ennakoidaan jatkuvan hyvänä ja hintojen pysyvän vakaina. Puutuotteissa vanerin ja sahatavaran kysyntä jatkuu voimakkaana kolmannen neljänneksen aikana. Pula koivutukeista saattaa kuitenkin aiheuttaa koivuvanerin tuotannon supistuksia vuoden jälkipuoliskolla. Yhtiön kustannusten, sisältäen meneillään olevan kannattavuusohjelman arvioidut kustannussäästöt, arvioidaan nousevan noin 2 % vuoden 2007 aikana. Toimialakatsaukset Aikakauslehtipaperit Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Milj. 798 793 905 861 817 771 1591 1588 3354 euroa EBITDA, Milj. euroa1) 114 113 157 155 145 113 227 258 570 % liikevaihdosta 14,3 14,2 17,3 18,0 17,7 14,7 14,3 16,2 17,0 Poistot ja -443 -86 -88 -209 -210 -97 -529 -307 -604 arvonalentumiset, Milj. euroa Liikevoitto, Milj. -339 27 75 -62 -85 16 -312 -69 -56 euroa % liikevaihdosta -42,5 3,4 8,3 -7,2 -10,4 2,1 -19,6 -4,3 -1,7 Kertaluonteiset -371 - 6 -126 -133 - -371 -133 -253 erät, Milj. euroa2) Liikevoitto ilman 32 27 69 64 48 16 59 64 197 kertaluonteisia eriä, Milj. euroa % liikevaihdosta 4,0 3,4 7,6 7,4 5,9 2,1 3,7 4,0 5,9 Toimitukset, 1000 t 1189 1155 1288 1227 1148 1098 2344 2246 4761 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy toimialan liikearvosta tehty 350 miljoonan euron arvonalennus, Miramichin paperitehdasta koskevat 22 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalennus ja 10 miljoonan euron varaus henkilöstökuluihin. Lisäksi kirjattiin arvonalennusten palautuksista 11 miljoonan euron tuotto. Vuoden 2006 kertaluonteiset erät sisältävät toisella neljänneksellä kannattavuusohjelmaan liittyvän 20 miljoonan euron henkilökuluvarauksen sekä 113 miljoonan euron arvonalennuksen Voikkaan paperitehtaan sulkemisesta, ja 3. neljänneksellä 8 miljoonaa euroa henkilöstökuluja ja 3 miljoonan euron arvonalennuksen Voikkaalla, sekä 115 miljoonan euron arvonalennuksen Miramichissa. Kertaluonteiset erät 4. neljänneksellä muodostuvat pääosin Rauman voimalaitoksen myyntivoitosta. Q2/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 32 (48) miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 798 (817) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset olivat 1 189 000 (1 148 000) tonnia. Kaikkien aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli noin 6 % alempi kuin vuosi sitten. Hinnat laskivat paikallisissa valuutoissa kaikilla päämarkkinoilla. Euron ja Kanadan dollarin vahvistuminen heikensi viennin kannattavuutta. Kesäkuussa tehtiin päätös Kanadassa sijaitsevan, päällystettyä aikakauslehtipaperia valmistavan Miramichin tehtaan sulkemisesta elokuun lopussa 9-12 kuukaudeksi. Tuotantolaitosten jäljellä olevasta tasearvosta tehtiin 22 miljoonan euron alaskirjaus kertaluonteisena eränä. Lisäksi kertaluonteisena kuluna kirjattiin tehtaan väliaikaisen sulkemisen vuoksi 10 miljoonan euron henkilöstökuluvaraus. Aikakauslehtipaperit toimialalla kirjattiin kertaluonteisena kuluna myös 350 miljoonan euron arvonalennus toimialan liikearvosta. Pääasiallisina syinä arvonalennukseen olivat aikakauslehtipaperien ennustettua alemmat toteutuneet hinnat ja valuuttakurssien epäsuotuisa kehitys. Käyttöomaisuudesta aiemmin tehdyn arvonalennuksen palautuksesta kirjattiin kertaluonteista tuottoa 11 miljoonaa euroa. Tammi - kesäkuu 2007 verrattuna tammi - kesäkuuhun 2006 Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 59 (64) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli samalla tasolla kuin vuosi sitten 1 591 (1 588) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset olivat 2 344 000 (2 246 000) tonnia. Toimialan kannattavuus heikkeni. Kaikkien aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli lähes 5 % alempi kuin vuosi sitten. Euron ja Kanadan dollarin vahvistuminen heikensi viennin kannattavuutta. Puun ja keräyspaperin hinnat nousivat. Kiinteät kustannukset sekä energia- ja logistiikkakustannukset olivat alemmat kuin edellisenä vuonna. Markkinat Vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana aikakauslehtipaperin kysyntä Euroopassa jatkui hyvänä Itä-Euroopan voimakkaan kysynnän kasvun ansiosta. Sekä päällystetyn että päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä nousi noin 3 % verrattuna vuoden 2006 vastaavaan jaksoon. Paperin vienti Euroopasta väheni edellisvuoteen verrattuna. Pohjois-Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä oli sama kuin edellisenä vuonna, kun taas päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi noin 5 %. Keskimääräiset markkinahinnat Euroopassa olivat noin 2 % alemmat kuin vuosi sitten. Pohjois-Amerikassa USD-hinnat laskivat noin 10 %. Sanomalehtipaperit Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Milj. 379 348 380 360 351 345 727 696 1436 euroa EBITDA, Milj. euroa1) 100 92 89 98 86 72 192 158 345 % liikevaihdosta 26,4 26,4 23,4 27,2 24,5 20,9 26,4 22,7 24,0 Poistot ja -47 -48 -48 -48 -47 -47 -95 -94 -190 arvonalentumiset, Milj. euroa Liikevoitto, Milj. 53 44 39 50 34 25 97 59 148 euroa % liikevaihdosta 14,0 12,6 10,3 13,9 9,7 7,2 13,3 8,5 10,3 Kertaluonteiset - - -2 - -5 - - -5 -7 erät, Milj. euroa2) Liikevoitto ilman 53 44 41 50 39 25 97 64 155 kertaluonteisia eriä, Milj. euroa % liikevaihdosta 14,0 12,6 10,8 13,9 11,1 7,2 13,3 9,2 10,8 Toimitukset, 1000 t 683 630 697 666 660 654 1313 1314 2677 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2006 kertaluonteiset kulut liittyvät pääosin konsernin kannattavuusohjelmaan. Q2/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 39 miljoonasta eurosta 53 miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 379 (351) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset olivat 683 000 (660 000) tonnia. Kaikkien sanomalehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli noin 4 % korkeampi kuin vuoden 2006 vastaavalla jaksolla. Tammi - kesäkuu 2007 verrattuna tammi - kesäkuuhun 2006 Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 64 miljoonasta eurosta 97 miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 727 (696) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset olivat 1 313 000 (1 314 000) tonnia. Merkittävin kannattavuutta parantanut tekijä oli paperin korkeampi hinta. Kaikkien sanomalehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli yli 4 % korkeampi. Energiakustannukset olivat alemmat pääasiassa Shottonin ja Chapelle Darblayn uusien biovoimalaitosten ansiosta. Toisaalta keräyskuidun ja puun hinnat olivat korkeammat kuin vuosi sitten. Markkinat Standardi- ja erikoissanomalehtipaperien kysyntä Euroopassa oli samalla tasolla kuin viime vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Nettovienti Euroopasta väheni. Keskimääräiset standardisanomalehtipaperin markkinahinnat Euroopassa olivat noin 5 % korkeammat. Muilla markkinoilla, Pohjois-Amerikkaa lukuun ottamatta, kysyntä kasvoi mutta hinnat olivat alemmat kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla. Hieno- ja erikoispaperit Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Milj. 686 699 667 626 627 640 1385 1267 2560 euroa EBITDA, Milj. euroa1) 92 85 104 106 76 82 177 158 368 % liikevaihdosta 13,4 12,2 15,6 16,9 12,1 12,8 12,8 12,5 14,4 Poistot ja -53 -53 -56 -55 -71 -55 -106 -126 -237 arvonalentumiset, Milj. euroa Liikevoitto, Milj. 39 32 44 50 -13 27 71 14 108 euroa % liikevaihdosta 5,7 4,6 6,6 8,0 -2,1 4,2 5,1 1,1 4,2 Kertaluonteiset - - -3 -2 -36 - - -36 -41 erät, Milj. euroa2) Liikevoitto ilman 39 32 47 52 23 27 71 50 149 kertaluonteisia eriä, Milj. euroa % liikevaihdosta 5,7 4,6 7,0 8,3 3,7 4,2 5,1 3,9 5,8 Toimitukset, 1000 t 960 968 907 878 884 881 1928 1765 3550 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2006 kertaluonteisiin kuluihin sisältyy kannattavuusohjelmaan liittyviä henkilöstökuluja ja arvonalentumisia. Q2/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Hieno- ja erikoispapereiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 16 miljoonaa euroa 39 miljoonaan euroon (23 miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 627 miljoonasta eurosta 686 miljoonaan euroon. Paperin toimitukset olivat 960 000 (884 000) tonnia. Kaikkien hieno- ja erikoispaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli noin 1 % korkeampi kuin vuosi sitten. Tammi - kesäkuu 2007 verrattuna tammi - kesäkuuhun 2006 Hieno- ja erikoispapereiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani 50 miljoonasta eurosta 71 miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi 1 267 miljoonasta eurosta 1 385 miljoonaan euroon. Paperin toimitukset lisääntyivät 163 000 tonnia 1 928 000 (1 765 000) tonniin. Kapasiteetin tehokkaampi käyttö ja Changshun tehtaan viimeaikaiset investoinnit ovat pääasiallisena syynä toimitusten kasvuun. Toimialan kannattavuus parani edellisestä vuodesta. Paperin toimitukset kasvoivat ja kaikkien hieno- ja erikoispapereiden toimitusten euroiksi muunnettu keskihinta oli noin 1 % korkeampi. Puukuidun korkeammat kustannukset sekä puun saatavuuden tiukentuminen Suomessa heikensivät kannattavuutta. Markkinat Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä kasvoi noin 2 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan jaksoon. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä pysyi samana kuin vuosi sitten. Tarra- ja pakkauspaperin kysyntä jatkui hyvänä. Euroopassa päällystetyn hienopaperin keskimääräinen markkinahinta oli noin 2 % korkeampi ja päällystämättömän hienopaperin hinta nousi noin 7 % edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Aasiassa hienopaperin kysyntä kasvoi ja hinnat nousivat viime vuodesta. Tarralaminaatit Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Milj. 260 261 251 240 245 251 521 496 987 euroa EBITDA, Milj. euroa1) 21 26 25 20 24 24 47 48 93 % liikevaihdosta 8,1 10,0 10,0 8,3 9,8 9,6 9,0 9,7 9,4 Poistot ja -8 -8 -8 -9 -8 -7 -16 -15 -32 arvonalentumiset, Milj. euroa Liikevoitto, Milj. 13 18 17 11 16 17 31 33 61 euroa % liikevaihdosta 5,0 6,9 6,8 4,6 6,5 6,8 6,0 6,7 6,2 Kertaluonteiset erät, - - - - - - - - - Milj. euroa Liikevoitto ilman 13 18 17 11 16 17 31 33 61 kertaluonteisia eriä, Milj. euroa % liikevaihdosta 5,0 6,9 6,8 4,6 6,5 6,8 6,0 6,7 6,2 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. Q2/2007 verrattuna vuoden 2006 vastaavaan jaksoon Tarratoimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 13 (16) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 6 %, 245 miljoonasta eurosta 260 miljoonaan euroon. Toimitusmäärät kasvoivat Euroopan ja Pohjois-Amerikan markkinoilla. Aasiassa toimitusmäärät kasvoivat Kiinan uuden tehtaan aloitettua toimintansa vuoden 2006 lopussa. Tammi - kesäkuu 2007 verrattuna tammi - kesäkuuhun 2006 Tarratoimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 31 (33) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 5 %, 496 miljoonasta eurosta 521 miljoonaan euroon. Toimialan kannattavuus jatkui hyvänä, vaikka kulut kasvoivat toiminnan laajentamisen vuoksi. Euron vahvistuminen sekä muutokset myynnin alueellisessa ja tuotteittaisessa jakautumassa heikensivät liikevaihtoa. Tarrojen keskihinnat paikallisissa valuutoissa pysyivät vakaina. Raaka-aineiden hinnoissa ei ollut merkittäviä muutoksia. RFID-liiketoiminnan kasvu jatkui voimakkaana. Markkinat Hyvä kysyntä jatkui vuoden ensimmäisten kuuden kuukauden aikana. Puutuotteet Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto, Milj. 326 314 287 310 378 346 640 724 1321 euroa EBITDA, Milj. euroa1) 51 42 24 22 33 25 93 58 104 % liikevaihdosta 15,6 13,4 8,4 7,1 8,7 7,2 14,5 8,0 7,9 Poistot ja -11 -10 -10 -11 -11 -11 -21 -22 -43 arvonalentumiset, Milj. euroa Liikevoitto, Milj. 41 32 14 104 22 4 73 26 144 euroa % liikevaihdosta 12,6 10,2 4,9 33,5 5,8 1,2 11,4 3,6 10,9 Kertaluonteiset erät, - - - 93 - -10 - -10 83 Milj. euroa2) Liikevoitto ilman 41 32 14 11 22 14 73 36 61 kertaluonteisia eriä, Milj. euroa % liikevaihdosta 12,6 10,2 4,9 3,5 5,8 4,0 11,4 5,0 4,6 Vanerin toimitukset, 247 255 243 205 232 251 502 483 931 1000 m3 Sahatavaran 637 587 598 517 622 580 1224 1202 2317 toimitukset, 1000 m3 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2006 kertaluonteiset erät sisältävät ensimmäisellä neljänneksellä 10 miljoonan euron kulun Loulayn vaneritehtaan myynnistä ja 3. neljänneksellä 93 miljoonan euron myyntivoiton Puukeskuksen myynnistä. Q2/2007 verrattuna vuoden 2006 vastaavaan jaksoon Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 22 miljoonasta eurosta 41 miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 326 (378) miljoonaa euroa. Ilman Puukeskus Oy:tä, joka myytiin elokuussa 2006, liikevaihto kasvoi vuoden 2006 toiseen neljännekseen verrattuna. Vanerin toimitukset olivat 247 000 (232 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 637 000 (622 000) m³. Tammi - kesäkuu 2007 verrattuna tammi - kesäkuuhun 2006 Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 36 miljoonasta eurosta 73 miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 640 (724) miljoonaa euroa. Vanerin toimitukset olivat 502 000 (483 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 1 224 000 (1 202 000) m³. Toimialan kannattavuus parani erityisesti sahauksen osalta puun hinnan noususta ja koivutukkien niukasta saatavuudesta huolimatta. Markkinat Vuoden ensimmäisellä puoliskolla koivu- ja kuusivanerin kysyntä jatkui vahvana kaikilla markkinoilla. Vanerin hinnat olivat korkeammat kuin vuosi sitten. Viilujen ja jalostettujen puutuotteiden markkinat olivat vakaat. Mänty- ja kuusisahatavaran kysyntä oli vahvaa ja hinnat nousivat selvästi. Koivutukkien saatavuus oli niukkaa. Puuraaka-aineen kustannukset nousivat. Muu toiminta Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto1) 214 234 224 206 189 204 448 393 823 EBITDA2) 32 60 69 27 33 70 92 103 199 Poistot ja -5 -10 -9 -9 -9 -5 -15 -14 -32 arvonalentumiset Liikevoitto Metsäosasto 34 28 23 20 -82 20 62 -62 -19 Suomessa3) Energiaosasto 19 28 36 - 18 40 47 58 94 Suomessa Muut ja eliminoinnit 59 -9 -10 -18 28 -5 50 23 -5 Liikevoitto 112 47 49 2 -36 55 159 19 70 yhteensä Kertaluonteiset erät4) 71 - -6 -1 41 -5 71 36 29 Liikevoitto ilman 41 47 55 3 -77 60 88 -17 41 kertaluonteisia eriä 1) Liikevaihto sisältää myynnin konsernin ulkopuolelle. 2) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta ja kertaluonteisia eriä. 3) Vuoden 2006 toinen neljännes sisältää kuluna biologisten hyödykkeiden käyvän arvon laskun ja hakkuut yhteensä 102 miljoonaa euroa. 4) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluontoisiin eriin sisältyvät UPM-Asunnot Oy:n 42 miljoonan euron myyntivoitto ja Walki Wisan 29 miljoonan euron myyntivoitto. Vuoden 2006 kertaluonteisiin eriin sisältyy ensimmäisellä neljänneksellä 5 miljoonan euron lahjoitus Kulttuurisäätiölle, ja toisella neljänneksellä 41 miljoonan euron myyntivoitto yhtiön pääkonttorikiinteistön myynnistä. Q2/2007 verrattuna vuoden 2006 vastaavaan jaksoon Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 41 (-77) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 214 (189) miljoonaa euroa. Metsäosaston liikevoitto oli 34 (-82) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden (kasvavan puuston) käypä arvo nousi 49 (laski 76) miljoonaa euroa. Omista metsistä hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 35 (26) miljoonaa euroa. Suomen Energiaosaston liikevoitto oli 19 (18) miljoonaa euroa. Vesivoiman saatavuus oli hyvä. Sähkön hinta Nord Poolissa oli merkittävästi alempi kuin vuosi sitten vastaavalla jaksolla. Tammi - kesäkuu 2007 verrattuna tammi - kesäkuuhun 2006 Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 88 (-17) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 448 (393) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden (kasvavan puuston) käypä arvo nousi 72 (laski 60) miljoonaa euroa. Omista metsistä hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 61 (46) miljoonaa euroa. Osakkuus- ja yhteisyritykset Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 2006 2006 Osuus tuloksesta verojen jälkeen Oy Metsä-Botnia Ab 12 21 18 24 13 14 33 27 69 Pohjolan Voima Oy -5 - -9 -7 -5 7 -5 2 -14 Muut -1 - - 1 - 5 -1 5 6 Yhteensä 6 21 9 18 8 26 27 34 61 Toimitukset Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 2006 Paperitoimitukset Aikakauslehtipaperit, 1189 1155 1288 1227 1148 1098 2344 2246 1000 t Sanomalehtipaperit, 683 630 697 666 660 654 1313 1314 1000 t Hieno- ja 960 968 907 878 884 881 1928 1765 erikoispaperit, 1000 t Paperitoimitukset 2832 2753 2892 2771 2692 2633 5585 5325 yhteensä Puutuotteiden toimitukset Vaneri, 1000 m3 247 255 243 205 232 251 502 483 Sahatavara, 1000 m3 666 617 621 557 663 616 1283 1279 Q1-Q4/ 2006 Paperitoimitukset Aikakauslehtipaperit, 4761 1000 t Sanomalehtipaperit, 2677 1000 t Hieno- ja 3550 erikoispaperit, 1000 t Paperitoimitukset 10988 yhteensä Puutuotteiden toimitukset Vaneri, 1000 m3 931 Sahatavara, 1000 m3 2457 Helsinki, heinäkuun 26. päivänä 2007 UPM-Kymmene Oyj Hallitus Tilinpäätös Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Lyhennetty konsernin tuloslaskelma Milj. euroa Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2007 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto 2537 2484 5056 4944 10022 Liiketoiminnan muut 80 67 98 108 231 tuotot Liiketoiminnan kulut -2145 -2155 -4264 -4285 -8514 Biologisten 14 -102 11 -106 -126 hyödykkeiden käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja 6 8 27 34 61 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja -567 -356 -782 -579 -1138 arvonalentumiset Liikevoitto -75 -54 146 116 536 Voitot myytävissä - - 2 - -2 olevista osakkeista, netto Kurssierot ja käypien 8 5 11 17 18 arvojen muutokset Korko- ja muut -54 -52 -103 -98 -185 rahoituskulut, netto Voitto ennen veroja -121 -101 56 35 367 Tuloverot -77 -2 -123 -39 -29 Kauden voitto -198 -103 -67 -4 338 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -198 -103 -67 -4 340 Vähemmistölle - - - - -2 -198 -103 -67 -4 338 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton -0,38 -0,20 -0,13 -0,01 0,65 osakekohtainen tulos, euroa Laimennusvaikutuk- -0,38 -0,20 -0,13 -0,01 0,65 sella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa Lyhennetty konsernin tase Milj. euroa 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 1163 1514 1514 Muut aineettomat 419 510 461 käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset 6375 6742 6500 käyttöomaisuushyödykkeet Biologiset hyödykkeet 1032 1063 1037 Osuudet osakkuus- 1185 1140 1177 ja yhteisyrityksissä Laskennalliset 339 307 362 verosaamiset Muut pitkäaikaiset varat 252 270 304 10765 11546 11355 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuuus 1294 1272 1255 Myyntisaamiset ja muut 1771 1764 1660 saamiset Rahavarat 104 151 199 3169 3187 3114 Myytävänä olevat varat - 124 - Varat yhteensä 13934 14857 14469 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 890 890 890 Ylikurssirahasto 825 826 826 Arvonmuutos- ja muut 325 216 189 rahastot Kertyneet voittovarat 4893 5021 5366 6933 6953 7271 Vähemmistön osuus 16 21 18 Oma pääoma yhteensä 6949 6974 7289 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 762 836 790 Korolliset velat 3053 4082 3353 Muut pitkäaikaiset velat 613 654 627 4428 5572 4770 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset 1118 981 992 korolliset velat Ostovelat ja muut velat 1439 1286 1418 2557 2267 2410 Myytävänä oleviin - 44 - varoihin liittyvät velat Velat yhteensä 6985 7883 7180 Oma pääoma ja velat 13934 14857 14469 yhteensä Lyhennetty laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Arvon- muutos Osake- Omat Muunto- Ylikurssi- ja muut Milj. euroa pääoma osakkeet erot rahasto rahastot Oma pääoma 1.1.2006 890 -3 -34 826 233 Liiketoimet omistajien kanssa Osakkeiden merkintä - - - - - optioilla Omien osakkeiden - 3 - - - luovuttaminen Osakeperusteisten - - - - 4 maksujen kustannus Maksettu osinko - - - - - Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut Muuntoerot - - -42 - - Muut erät - - - - -1 Voitot ja tappiot - - 8 - - nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Kassavirran suojaukset kirjattu omaan pääomaan - - - - 39 veroilla vähennettynä siirretty tuloslaskelmaan, - - - - 9 veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset siirretty tuloslaskelmaan, - - - - - veroilla vähennettynä Kauden voitto - - - - - Oma pääoma 30.6.2006 890 - -68 826 284 Oma pääoma 1.1.2007 890 - -89 826 278 Liiketoimet omistajien kanssa Osakkeiden merkintä - - - - 104 optioilla Omien osakkeiden - - - - 6 luovuttaminen Osakeperusteisten - - - - - maksujen kustannus Siirrot ja muut - - - -1 16 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut Muuntoerot - - 12 - - Muut erät - - - - -1 Kassavirran suojaukset kirjattu omaan pääomaan - - - - 17 veroilla vähennettynä siirretty tuloslaskelmaan, - - - - -16 veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset siirretty tuloslaskelmaan, - - - - -2 veroilla vähennettynä Kauden voitto - - - - - Oma pääoma 30.6.2007 890 - -77 825 402 Kertyneet Yhteensä Vähemmistön Oma pääoma- Milj. euroa voittovarat osuus yhteensä Oma pääoma 5415 7327 21 7348 1.1.2006 Liiketoimet omistajien kanssa Osakkeiden merkintä - - - - optioilla Omien osakkeiden 1 4 - 4 luovuttaminen Osakeperusteisten - 4 - 4 maksujen kustannus Maksettu osinko -392 -392 - -392 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut Muuntoerot - -42 - -42 Muut erät 1 - - - Voitot ja tappiot - 8 - 8 nettosijoitusten suojauksesta,veroilla vähennettynä Kassavirran suojaukset kirjattu omaan pääomaan - 39 - 39 veroilla vähennettynä siirretty tuloslaskelmaan, - 9 - 9 veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset siirretty tuloslaskelmaan, - - - - veroilla vähennettynä Kauden voitto -4 -4 - -4 Oma pääoma 30.6.2006 5021 6953 21 6974 Oma pääoma 1.1.2007 5366 7271 18 7289 Liiketoimet omistajien kanssa Osakkeiden merkintä - 104 - 104 optioilla Omien osakkeiden - 6 - 6 luovuttaminen Osakeperusteisten -392 -392 - -392 maksujen kustannus Siirrot ja muut -16 -1 -2 -3 Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut Muuntoerot - 12 - 12 Muut erät 2 1 - 1 Kassavirran suojaukset kirjattu omaan pääomaan - 17 - 17 veroilla vähennettynä siirretty tuloslaskelmaan, - -16 - -16 veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset siirretty tuloslaskelmaan, - -2 - -2 veroilla vähennettynä Kauden voitto -67 -67 - -67 Oma pääoma 30.6.2007 4893 6933 16 6949 Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma Milj. euroa Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2006 2006 Liiketoiminnan rahavirrat Kauden voitto -67 -4 338 Oikaisut yhteensä 864 657 1195 Käyttöpääoman -207 -80 21 muutos Liiketoiminnasta 590 573 1554 kertyneet rahavirrat Nettorahoituskulut -105 -88 -180 Maksetut verot -93 -51 -159 Liiketoiminnasta 392 434 1215 kertyneet nettorahavirrat Investointien rahavirrat Tytäryritysten ja -11 -41 -68 osakkeiden ostot Aineettoman ja -359 -301 -635 aineellisen käyttöomaisuuden ostot Omaisuuden myynnit 182 91 389 ja muut investointien rahavirrat Investointien -188 -251 -314 nettorahavirrat Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten -11 111 -559 lainojen ja muiden rahoituserien muutos Osakkeiden merkintä 104 - - optioilla Maksetut osingot -392 -392 -392 Rahoituksen -299 -281 -951 nettorahavirrat Rahavarojen muutos -95 -98 -50 Rahavarat tilikauden 199 251 251 alussa Rahavarojen muuntoero - -2 -2 Rahavarojen muutos -95 -98 -50 Rahavarat tilikauden 104 151 199 lopussa Liiketoiminnan 0,75 0,83 2,32 kassavirta per osake, euroa Tiedot vuosineljänneksittäin Milj. euroa Q2/2007 Q1/2007 Q4/2006 Q3/2006 Q2/2006 Q1/2006 Q1-Q2/ 2007 Liikevaihto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 798 793 905 861 817 771 1 591 Sanomalehtipaperit 379 348 380 360 351 345 727 Hieno- ja erikoispaperit 686 699 667 626 627 640 1 385 Tarralaminaatit 260 261 251 240 245 251 521 Puutuotteet 326 314 287 310 378 346 640 Muu toiminta 214 234 224 206 189 204 448 Konsernin sisäinen -126 -130 -131 -108 -123 -97 -256 liikevaihto Liikevaihto yhteensä 2537 2519 2583 2495 2484 2460 5056 Liikevoitto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit -339 27 75 -62 -85 16 -312 Sanomalehtipaperit 53 44 39 50 34 25 97 Hieno- ja erikoispaperit 39 32 44 50 -13 27 71 Tarralaminaatit 13 18 17 11 16 17 31 Puutuotteet 41 32 14 104 22 4 73 Muu toiminta 112 47 49 2 -36 55 159 Osuus osakkuus- ja 6 21 9 18 8 26 27 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto (tappio) -75 221 247 173 -54 170 146 yhteensä % liikevaihdosta -3,0 8,8 9,6 6,9 -2,2 6,9 2,9 Voitot myytävissä - 2 -2 - - - 2 olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja käypien 8 3 4 -3 5 12 11 arvojen muutokset Korko- ja muut -54 -49 -46 -41 -52 -46 -103 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) -121 177 203 129 -101 136 56 ennen veroja Tuloverot -77 -46 -8 18 -2 -37 -123 Kauden voitto (tappio) -198 131 195 147 -103 99 -67 Laimentamaton -0,38 0,25 0,37 0,29 -0,20 0,19 -0,13 osakekohtainen tulos, euroa Laimennettu -0,38 0,25 0,38 0,28 -0,20 0,19 -0,13 osakekohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 527111 523261 523258 523256 523256 523108 525186 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 530980 527086 526416 525938 525874 525936 529033 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8. Aikakauslehtipaperit -371 - 6 -126 -133 - -371 Sanomalehtipaperit - - -2 - -5 - - Hieno- ja erikoispaperit - - -3 -2 -36 - - Tarralaminaatit - - - - - - - Puutuotteet - - - 93 - -10 - Muu toiminta 71 - -6 -1 41 -5 71 Osuus osakkuus- ja - - - - - - - yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia eriä -300 - -5 -36 -133 -15 -300 liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella - - 6 - - - - raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset erät -32 - 35 20 -29 - -32 veroissa (katso sivu 3) Kertaluonteiset erät -332 - 36 -16 -162 -15 -332 yhteensä Liikevoitto ilman 225 221 252 209 79 185 446 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 8,9 8,8 9,8 8,4 3,2 7,5 8,8 Voitto ennen veroja 179 177 202 165 32 151 356 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 7,1 7,0 7,8 6,6 1,3 6,1 7,0 Tulos per osake 0,28 0,25 0,30 0,25 0,04 0,21 0,53 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 8,5 7,3 8,7 7,2 1,1 6,1 7,9 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 8,3 7,9 8,7 7,1 2,7 6,4 8,1 tuotto ilman kertal. eriä, % Milj. euroa Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2006 2006 Liikevaihto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 1588 3354 Sanomalehtipaperit 696 1436 Hieno- ja 1267 2560 erikoispaperit Tarralaminaatit 496 987 Puutuotteet 724 1321 Muu toiminta 393 823 Konsernin sisäinen -220 -459 liikevaihto Liikevaihto yhteensä 4944 10022 Liikevoitto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit -69 -56 Sanomalehtipaperit 59 148 Hieno- ja erikoispaperit 14 108 Tarralaminaatit 33 61 Puutuotteet 26 144 Muu toiminta 19 70 Osuus osakkuus- ja 34 61 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto (tappio) 116 536 yhteensä % liikevaihdosta 2,3 5,3 Voitot myytävissä - -2 olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja 17 18 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -98 -185 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) ennen 35 367 veroja Tuloverot -39 -29 Kauden voitto (tappio) -4 338 Laimentamaton -0,01 0,65 osakekohtainen tulos, euroa Laimennettu -0,01 0,65 osakekohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 523182 523220 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 525905 526041 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8. Aikakauslehtipaperit -133 -253 Sanomalehtipaperit -5 -7 Hieno- ja erikoispaperit -36 -41 Tarralaminaatit - - Puutuotteet -10 83 Muu toiminta 36 29 Osuus osakkuus- ja - - yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia eriä -148 -189 liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella - 6 raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset erät -29 26 veroissa (katso sivu 3) Kertaluonteiset erät -177 -157 yhteensä Liikevoitto ilman 264 725 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 5,3 7,2 Voitto ennen veroja 183 550 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 3,7 5,5 Tulos per osake 0,25 0,80 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 3,6 5,7 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 4,6 6,2 tuotto ilman kertal. eriä, % Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset Milj. euroa Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2006 2006 Kirjanpitoarvo 6500 7316 7316 kauden alussa Investoinnit 325 284 604 Vähennykset -46 -237 -325 Poistot -381 -412 -804 Arvonalentumiset -22 -128 -243 Arvonalentumisten 11 - - palautus Muuntoero ja muut -13 -81 -48 muutokset Kirjanpitoarvo kauden 6374 6742 6500 lopussa Vastuusitoumukset Milj. euroa 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Omasta velasta Kiinnitykset 94 93 92 Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta Lainatakaukset 11 14 12 Muiden puolesta Lainatakaukset - 2 1 Muut takaukset 5 6 5 Muut omat vastuut Leasingvastuut seuraavien 21 23 23 12 kuukauden aikana Leasingvastuut sitä 90 107 94 seuraavien 12 kuukauden aikana Muut vastuut 77 68 69 Investointisitoumukset Milj. euroa Käyttöön- Kokonais- Mennessä Q1-Q2/ Jälkeen otto kustannus 31.12. 2007 30.6. 2006 2007 Sellutehtaan 06/2008 325 25 113 187 uusinta, Kymi Uusi tehdas, 11/2008 90 - 4 86 UPM Raflatac, Puola Uusi tehdas, 03/2008 75 8 21 46 UPM Raflatac, Dixon, USA Uusi biovoimalaitos, 09/2009 72 - 4 68 Caledonian, UK PK5:n uusinta, 06/2008 38 - 2 36 Jämsänkoski Johdannaissopimusten nimellisarvot Milj. euroa 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 3557 5880 4293 Optiosopimukset, ostetut 37 10 20 Optiosopimukset, asetetut 37 10 10 Vaihtosopimukset 557 574 570 Korkojohdannaiset Termiinisopimukset 2646 2448 2500 Vaihtosopimukset 2496 2651 2566 Muut johdannaiset Termiinisopimukset 14 28 13 Vaihtosopimukset 8 25 16 Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa Milj. euroa Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 2007 2006 2006 Myynnit 41 23 61 osakkuusyhtiöille Ostot 215 191 448 osakkuusyhtiöiltä Pitkäaikaiset saamiset - 4 - kauden lopussa Myyntisaamiset ja 19 13 20 muut saamiset kauden lopussa Ostovelat ja muut 33 27 23 velat kauden lopussa Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa 30.6.2007 31.3.2007 31.12.2006 30.9.2006 30.6.2006 USD 1,3505 1,3318 1,3170 1,2660 1,2713 CAD 1,4245 1,5366 1,5281 1,4136 1,4132 JPY 166,63 157,32 156,93 149,34 145,75 GBP 0,6740 0,6798 0,6715 0,6777 0,6921 SEK 9,2525 9,3462 9,0404 9,2797 9,2385 31.3.2006 USD 1,2104 CAD 1,4084 JPY 142,42 GBP 0,6964 SEK 9,4315 Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin vuoden 2006 konsernitilinpäätöksessä esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella. Konserni on ottanut käyttöön oheisen standardin: IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - standardi ja siihen liittyvä IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen - Tilinpäätöksessä esitettävät pääomatiedot -standardin muutos tulivat voimaan 1.1.2007. IFRS 7 esittää uusia liitetietovaatimuksia rahoitusinstrumenteista tilinpäätöksessä esitettävien tietojen parantamiseksi. IAS 1 -standardiin liittyvät muutokset sisältävät liitetietovaatimuksia siitä, miten yhtiö hallinnoi pääomiaan. Konsernin arvion mukaan uuden ja muutetun standardin käyttöönotto vaikuttaa lähinnä konsernin tilinpäätöksen liitetietoihin. Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100 Sijoitetun pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / (Taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo)) x 100 Tulos/osake: Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita, ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana "uskoa", "odottaa", "ennakoida", "aavistaa" tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä ovat mm. (1)toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset, tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrategian tai kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2)alan olosuhteet, kuten esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2006 vuosikertomuksen sivuilta 15-17. UPM-Kymmene Oyj Pirkko Harrela Viestintäjohtaja JAKELU Helsingin Pörssi New Yorkin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.upm-kymmene.fi |
|||
|