2015-02-03 08:20:00 CET
2015-02-03 08:20:02 CET
REGULATED INFORMATION
Norvestia - Bokslutskommuniké
NORVESTIAS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2014
Helsingfors, Finland, 2015-02-03 08:20 CET (GLOBE NEWSWIRE) -- Norvestia Abp
Bokslutskommuniké 3.2.2015 kl. 9.15
NORVESTIAS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2014
Koncernens resultat var 5,4 miljoner euro (13,5 år 2013).
Resultat per aktie var 0,35 euro (0,88).
Vinster och förluster från värdepappersverksamheten uppgick till 6,6 miljoner
euro (18,5).
Substansen (utdelningsjusterad) steg med 4,0 % (10,3 %).
Den justerade substansen (utdelningsjusterad) steg med 4,4 % (10,7 %).
Styrelsen föreslår en utdelning på 0,30 euro per aktie (0,35).
KAPITALMARKNADEN
2014 var det tredje året i rad då aktiemarknaderna steg, även om uppgången inte
var lika stor som under de två tidigare åren. OMX Helsinki
CAP-avkastningsindexets avkastning var 10,6 procent 2014, vilket dock är bättre
än indexets långsiktiga medelavkastning. Året var mycket varierande på
aktiemarknaderna och satte placerarnas tålamod på prov. Under året skedde två
snabba och kraftiga kursnedgångar som varade i några dagar. Den första var i
juli och den andra i oktober. Efter dessa minikraschar återhämtade sig
aktiekurserna emellertid lika snabbt till deras ursprungliga nivå. Även i
efterhand är det svårt att bedöma exakt vad som var orsaken till rasen, men de
beskriver väl hur spänd atmosfären var på aktiemarknaderna under det gångna
året.
Grundkonstellationen på kapitalmarknaderna i Europa har varit tämligen
oförändrad redan i flera år. Räntenivån är fortfarande rekordlåg och den
likviditetsdrivna penningpolitiken samt bristen på placeringsalternativ med låg
risk har under de senaste åren starkt stött aktiekurserna.
Den Europeiska centralbanken (ECB) sänkte i juni räntan på sina
centralbanksdepositioner till negativ för första gången under bankens historia.
I september sänkte ECB styrräntan till 0,05 procent. Avsikten var att skapa en
stimulerande effekt på den ekonomiska efterfrågan. Åtgärderna sänkte
marknadsräntorna ytterligare, men inte ens dessa åtgärder förbättrade Europas
tillväxtutsikter utan tillväxtprognoserna har tvärtom sänkts hela tiden. Ännu i
början av 2014 estimerades Europas BNP växa med 1,4 procent. Enligt de senaste
förhandsuppgifterna stannade tillväxten på 0,8 procent.
Utöver den svaga ekonomiska tillväxten plågas euroområdet av en omfattande
arbetslöshet. Inflationen som är klart under ECB:s långsiktiga mål på två
procent reflekterar en otillräcklig användning av resurser. Enligt de senaste
siffrorna har priserna rentav sjunkit på euroområdet i december och
deflationsrisken är uppenbar. Europa är i fara att hamna i samma spiral av
deflation och låg tillväxt som Japans ekonomi lidit av i över ett decennium.
Förutom de svaga ekonomiska utsikterna vållade även olika geopolitiska kriser
placerarna huvudbry under året. Av dessa var krisen i Ukraina värst. Denna
diplomatiska konflikt kan anses vara den allvarligaste i Europa efter kalla
kriget. Lösningen på krisen har inte framskridit under de senaste månaderna och
det finns risk för att en så kallad frusen konflikt uppstår, som kan pågå i
flera år.
Konflikten har varit skadlig för såväl Europas som Rysslands ekonomi. EU:s
ekonomiska sanktioner mot Ryssland tillsammans med oljeprisets snabba nedgång
under den senaste tiden har lett till att rubeln rasat och den ryska ekonomins
tillväxt stagnerat. De ryska ekonomiska utsikterna är för tillfället svaga och
den ryska ekonomin förväntas krympa med upp till 3-5 procent 2015.
Rysslands motsanktioner har i sin tur ytterligare försvagat de europeiska
ekonomiska tillväxtutsikterna. Speciellt hårt har Finlands ekonomi lidit av
detta, eftersom den finska ekonomin är mera bunden till den ryska handeln än
många andra europeiska länder. Utanför Europa är tillväxtutsikterna bättre.
Speciellt USA:s ekonomi har visat tecken på återhämtning och ser för tillfället
ut att vara klart före Europa i sin konjunkturcykel.
Index som beskriver avkastningen på olika börser utvecklades 2014 enligt
följande:
Finland / OMX Helsinki-index 5,7 %
Finland / OMX Helsinki CAP-avkastningsindex 10,6 %
Sverige / OMX Stockholm-index 11,9 %
Norge / OBX-index 4,0 %
Danmark / OMX Copenhagen-index 17,6 %
USA / Nasdaq Composite-index 13,4 %
USA / S&P 500-index 11,4 %
Bloomberg European 500-index 4,3 %
MSCI World-index 2,9 %
Japan / Nikkei 225-index 7,1 %
Norvestias börskurs (utdelningsjusterad) 9,9 %
Norvestias substans (utdelningsjusterad) 4,0 %
Norvestias justerade substans (utdelningsjusterad) 4,4 %
SUBSTANSVÄRDE OCH BÖRSKURS
Norvestias substansvärde uppgick 31.12.2014 till 146,9 miljoner euro eller 9,59
euro per aktie (146,5 miljoner euro eller 9,57 euro per aktie vid slutet av
2013). Med beaktande av utdelningen om 0,35 euro per aktie som lämnades i mars
2014 steg substansvärdet under översiktsperioden med 0,37 euro per aktie
(0,90), vilket motsvarar en substansuppgång på 4,0 % (10,3 %) sedan årets
början. Under det fjärde kvartalet steg substansen per aktie med 0,04 euro
(0,25).
De externa värderingarna som gjorts som stöd för bokslutet och för att bekräfta
det verkliga värdet av industriplaceringar, har resulterat i en värdeökning i
ett av intressebolagen, Coronaria Hoitoketju Oy. Med beaktandet av denna
värdeökning, var det justerade substansvärdet 149,0 miljoner euro (148,1)
31.12.2014, vilket motsvarade en dividend-justerad ökning på 4,4 % (10,7 %)
sedan årets början. Under det fjärde kvartalet steg den justerade substansen
per aktie med 0,09 (0,24). Skillnaden mellan substansen och den justerade
substansen var 2,1 miljoner euro (1,6). Enligt IFRS är den här typen av
värdeökning i placeringar i intressebolag inte möjlig att boka i det officiella
substansvärdet, eftersom intressebolagen i Norvestias koncernbokslut behandlas
enligt kapitalandelsmetoden.
Den utdelningsjusterade börskursen för Norvestias B-aktie steg under året med
9,9 %. Det sista avslutet i B-aktien 31.12.2014 gjordes till en kurs på 7,40
euro per aktie (7,05), vilket motsvarade en substansrabatt på 22,8 % (26,3 %).
Börsvärdet för Norvestias B-aktier 31.12.2014 var 106,7 miljoner euro (101,6).
KONCERNENS RESULTAT
Koncernens resultat uppgick 2014 till 5,4 miljoner euro (13,5/2013; 5,6/2012)
och rörelsekostnaderna till 2,0 miljoner euro (2,2/2013; 1,9/2012). Kostnaderna
utgjorde 1,3 % av substansvärdet (1,5 %/2013; 1,4 %/2012). Resultatet för det
fjärde kvartalet uppgick till 0,6 miljoner euro (3,7/2013; 3,1/2012).
Avkastningen på eget kapital var 3,7 % (9,5 %) och avkastningen på investerat
kapital 3,9 % (11,6 %). Från och med detta koncernbokslut har skattefordringar
och -skulder kvittats. Nyckeltalens jämförelsesiffror har justerats för
tidigare räkenskapsperioder till att motsvara förändringen.
LIKVIDITET OCH SOLIDITET
Koncernens likvida medel uppgick vid årets slut till 14,1 miljoner euro
(14,6/2013; 16,5/2012). Soliditeten var 99,0 % (98,5 %/2013; 97,9 %/2012).
Koncernens egna kapital var 146,9 miljoner euro (146,5/2013; 137,4/2012).
PERSONAL
Under året var i genomsnitt 6 personer anställda i Norvestiakoncernen (6/2013;
6/2012). Personalkostnaderna uppgick till 1,1 miljoner euro (1,4/2013;
1,1/2012).
NORVESTIAS PLACERINGAR
Norvestiakoncernens placeringar kan indelas i fem separata delar: börsnoterade
aktier och aktiefonder, hedgefonder, obligationer, industriella placeringar
samt likvida medel.
Norvestias investeringar, borträknat kontanter och andra likvida medel, var 90
% (90 %) av totala tillgångar vid årets slut. Enligt marknadsvärdet fördelades
placeringarna enligt följande:
2014 2013
MEUR % MEUR %
Börsnoterade aktier och aktiefonder* 77,5 53,4 % 74,6 50,4 %
Industriella placeringar 13,7 9,4 % 13,7 9,3 %
Hedgefonder 17,5 12,1 % 24,3 16,4 %
Obligationer och obligationsfonder 21,3 14,7 % 20,7 14,0 %
Kontanter och andra likvida medel 15,1 10,4 % 14,6 9,9 %
Sammanlagt 145,1 100,0 % 147,9 100,0 %
* varav aktiefonder 12,1 miljoner euro (13,5).
Av koncernens tillgångar var 78 % i euro, 15 % i svenska kronor, 6 % i USA:s
dollar och 1 % i annan valuta.
Under året var bolagets justerade substansavkastning efter kostnader och
skatter 4,4 %, vilket uppnåddes med en volatilitet på 3,8 % baserad på
månatliga observationer. Samtidigt var avkastningen för OMX Helsinki
CAP-avkastningsindexet 10,6 % och volatiliteten 10,4 %.
Allokeringen i portföljen ändrades något under året. Andelen i aktier och
obligationer ökades och hedgefondernas andel minskades motsvarandevis.
Avkastningen på aktieplaceringar, obligationer och industriplaceringar var
relativt god 2014. De största enskilda vinsterna kom från Nokias, Neste Oils
och Rautaruukkis aktier.
Norvestias substansavkastning mellan olika månader fluktuerade klart mindre än
utvecklingen på aktiemarknaderna. Bolaget skyddade tidvis sina placeringar med
att sälja Euro Stoxx futurer och genom att köpa säljoptioner. Cirka hälften av
valutarisken i svenska kronor stängdes med en valutatermin.
INDUSTRIELLA PLACERINGAR
Avkastningen på industriella placeringar var god. I november placerade
Norvestia i det finska globalt verksamma servicebolaget Idean Enterprises Oy,
som specialiserar sig på planering av användarupplevelser. Efter arrangemanget
uppgår Norvestias ägarandel i bolaget till 23,1 %. Under hösten sålde Norvestia
sitt innehav i Miltton Group Ab.
Placeringar i onoterade bolag hör till Norvestias industriplaceringsportfölj,
som förvaltas av Norvestias dotterbolag Norvestia Industries Oy. Målsättningen
med placeringsverksamheten är att finna intressanta bolag med god
tillväxtpotential och genom att långsiktigt och aktivt utveckla dessa nå en
märkbar värdeökning och därmed avkastning för Norvestias aktieägare. Enligt sin
placeringsstrategi strävar Norvestia efter att finna bolag som fungerar på en
tillräckligt stor marknad och som har möjlighet att utnyttja sina innovativa
lösningar och serviceinnovationer i Finland och även internationellt.
Norvestia placerar i minoritetsandelar eller kan vara i majoritet tillsammans
med en annan placerare. I slutet av 2014 bestod industriplaceringsportföljen av
fyra onoterade bolag: Aste Holding som erbjuder mediaproduktion och
-konsultation; Coronaria Hoitoketju, som erbjuder hälsovårdstjänster; Idean
Enterprises, som erbjuder planering av användarupplevelser samt Polystar
Instruments, som utvecklar IT-lösningar för affärsanalys inom
telekommunikation. Balansvärdet av andelarna i bolagen var sammanlagt 9,7
miljoner euro.
Norvestia har åtagit sig att placera 2,0 miljoner euro i fonden Lifeline
Ventures Fund I, varav 1,2 miljoner euro nu har placerats. Därtill har
Norvestia åtagit sig att placera 2,0 miljoner euro i private equity fonden
Amanda V East, varav 0,9 miljoner euro nu har placerats. Norvestia har även
placerat 0,1 miljoner euro i fonden Lifeline Ventures Fund III.
Enligt nuvarande placeringsstrategi kan 20-30 % av placeringstillgångar
användas till industriella placeringar. Placeringarna har ingen förutbestämd
tidsgräns utan de görs då lämpliga tillfällen uppenbarar sig.
NORVESTIAKONCERNEN
Norvestia Abp är moderbolag till Norvestia Industries Oy och Norventures Ab.
Hela koncernens moderbolag är Kaupthing hf. vars hemort är Reykjavik, Island.
Norvestia placerar huvudsakligen i nordiska aktier, aktiefonder, hedgefonder,
obligationer, på penningmarknaden samt i industriplaceringar. Norvestia Abp:s
B-aktie noteras på Nasdaq Helsinki.
Dotterbolaget Norvestia Industries Oy grundades i september 2007 för att
förverkliga koncernens industriplaceringsstrategi. I Norvestias andra helägda
dotterbolag Norventures Ab skedde inga förändringar under året.
AKTIER OCH AKTIEKAPITAL
Norvestia Abp:s aktiekapital är fördelat på 900 000 A-aktier med tio röster var
och 14 416 560 B-aktier med en röst var. Aktiekapitalet består av sammanlagt 15
316 560 aktier och aktiernas sammanlagda röstetal är 23 416 560. Alla aktier
har samma rätt till utdelning och bolagets tillgångar.
AKTIEÄGARE
Vid utgången av 2014 hade Norvestia 5 547 aktieägare (5 765). Av aktierna var
34,3 % i utländsk ägo (34,4 %) och 34,0 % förvaltarregistrerade (33,9 %).
Norvestias största aktieägare är Kaupthing hf. med 32,7 % (32,7 %) av aktierna
motsvarande 56,0 % (56,0 %) av rösterna vid årets slut. Den näst största
ägaren, Mandatum Livförsäkringsaktiebolag, innehade vid årets slut 11,7 % (11,7
%) av aktierna och 7,6 % (7,6 %) av rösterna. De tio största aktieägarna
innehade vid årets slut 58,6 % (55,3 %) av aktierna och 72,9 % (70,7 %) av
aktiernas sammanlagda röstetal.
ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA
Vid den ordinarie bolagsstämman 21.3.2014 beslutades att utdelning för 2013
skulle lämnas med 0,35 euro per aktie. Utdelningen utbetalades 2.4.2014.
Till styrelsen omvaldes:
J.T. Bergqvist, ordförande
Hilmar Thór Kristinsson, vice ordförande
Georg Ehrnrooth, medlem
Robin Lindahl, medlem
Till styrelsen valdes följande nya medlem:
Brjánn Bjarnason
Till revisor omvaldes PricewaterhouseCoopers Ab med CGR Jan Holmberg som
huvudansvarig revisor och CGR Lauri Kallaskari som revisorssuppleant. Stämman
beslutade enhälligt att bevilja ansvarsfrihet för styrelsen och verkställande
direktören för 2013.
Stämman befullmäktigade styrelsen att besluta om förvärv av bolagets egna
aktier genom offentlig handel på Helsingfors börs. Bemyndigandet berättigar
till förvärv av högst 1 531 656 B-aktier före 31.5.2015. Inga förvärv gjordes
under 2014. Styrelsen befullmäktigades även att fatta beslut om aktieemission
och emission av optionsrätter och andra särskilda rättigheter. Maximiantalet
som kan emitteras uppgår till totalt 1 531 656 B-aktier. Bemyndigandet är i
kraft högst till om med 31.5.2015.
RISKER I PLACERINGSVERKSAMHETEN
En av huvudprinciperna i Norvestias placeringsverksamhet är att diversifiera
placeringarna och därigenom begränsa den totala risknivån och samtidigt nå en
jämn förmögenhetstillväxt. Tidvis kan dock en betydande del av placeringarna
fokuseras på en viss typ av placeringar och värdepapper, vars möjliga
ogynnsamma utveckling betydligt kan försämra Norvestias resultat. Norvestia
strävar tidvis efter att skydda sina placeringar med optioner och terminer, men
det kan ändå uppstå situationer då skyddet inte är effektivt.
Norvestias fem största placeringar 31.12.2014 var fonderna Didner & Gerge
Aktiefond, Nektar och eQ Euro Investment Grade samt Nordeas och Nokias aktier.
Den ekonomiska utvecklingen och förändringar i börskurserna, såväl nationellt
som internationellt, inverkar väsentligt på bolagets avkastning. Utöver detta
inverkar även förändringar i valutakurserna på bolagets resultat. Den allmänna
osäkerheten på kapitalmarknaderna ökar volatiliteten på Norvestias placeringar
och därmed även på risken.
INTERN KONTROLL OCH RISKHANTERING
Bolagets principer för intern kontroll och riskhantering behandlas närmare i en
separat rapport över Norvestiakoncernens bolagsstyrning.
UTDELNINGSPOLITIK
Norvestia strävar att över åren lämna en utdelning som ligger över genomsnittet
för den finska aktiemarknaden. På lång sikt strävar man till att ungefär
hälften av koncernens vinst efter skatt utdelas.
FÖRSLAG TILL VINSTUTDELNING
Styrelsen föreslår att av moderbolagets utdelningsbara medel utdelas till
aktieägarna 0,30 euro per aktie (0,35), vilket motsvarar 4,6 miljoner euro
(5,4).
FRAMTIDSUTSIKTER
Euroområdets återhämtning från bankkrisen 2008 har varit mycket mödosam. Den
ekonomiska tillväxten har varit långsam under de senaste åren och euroområdets
BNP har inte växt med mer än en procent per år sedan 2008. En dylik långsam
ekonomisk tillväxt löser inte euroområdets problem, som till exempel en
omfattande arbetslöshet och en del euroländers stora skuldproblem. Enligt
prognoserna borde den ekonomiska tillväxten alltid ha börjat nästa år, men
detta har inte skett. Enligt de senaste prognoserna kommer euroområdets BNP att
växa med en procent 2015 och med 1,5 procent 2016.
Den Europeiska centralbanken beslöt i sitt möte i januari 2015 att börja köpa
skuldebrev från marknaden till ett månatligt värde på 60 miljarder euro. Inom
ramen för programmet kan banken även köpa lån emitterade av euroländer.
Beslutet är mycket exceptionellt. Det här är första gången som ECB tyr sig till
en så omfattande marknadsoperation. Avsikten med åtgärden är att avvärja faran
för deflation och stimulera den avtagande ekonomiska tillväxten.
I det grekiska parlamentsvalet i januari 2015 kammade Syriza-partiet, som
motsätter sig EU:s sparkrav, hem en brakseger. Syrizas ledare Alexis Tsipras
lovade i sina valtal att öppna lånepaketet mellan EU och Grekland och hotade
med att Grekland inte återbetalar alla lån som beviljats landet. Möjliga
lånediskussioner mellan EU och Grekland skulle troligtvis föranleda osäkerhet i
hela eurosystemet. Om Grekland beviljades dispens kunde även övriga skuldsatta
euroländer kräva samma förmåner.
Den ekonomiska tillväxten ser bättre ut utanför Europa och världsekonomin
kommer fortsättningsvis att återhämta sig. BNP-tillväxten utanför euroområdet
estimeras vara 3,6 procent 2015 och 4,2 procent 2016.
Räntenivån på de europeiska skuldebreven med låg risk beräknas vara mycket låg
under hela 2015. Det här kommer troligen att fortsätta styra tillgångar till
aktieplaceringar och därigenom stöda aktiekurserna. Den kraftiga nedgången i
oljepriset på den sista tiden borde även ha en stimulerande effekt på den
ekonomiska tillväxten. Å andra sidan kan eurosystemets möjliga problem, de
geopolitiska kriserna och i synnerhet den tillspetsade situationen i Ukraina
leda till ett tryck nedåt på aktiemarknaderna.
I denna känsliga marknadssituation strävar Norvestia efter att i sin
verksamhet, på bästa möjliga sätt och utgående från den senaste tillgängliga
ekonomiska informationen, ta i beaktande ekonomins och aktiemarknadernas olika
utvecklingsalternativ. Investeringsgraden mellan aktier, fonder och
räntebärande placeringar kommer att anpassas till de bedömningar som görs vid
varje enskild situation.
NORVESTIAS PLACERINGSSTRATEGI 2015
Norvestias placeringsstrategi är tudelad, i marknadsplaceringar och
industriella placeringar. Placeringarnas fördelning mellan de olika
placeringsstrategierna utvärderas från fall till fall.
Marknadsplaceringar görs enligt rådande marknadsomständigheter. Målet är att
uppnå en god riskjusterad avkastning. Vid årsskiftet var en stor del av
Norvestias tillgångar placerade direkt i aktier på Helsingfors börs. För att
diversifiera risken samt på basen av avkastningsförväntningar kan placeringar
göras även på andra börser.
Bolagsstämman våren 2014 bemyndigade styrelsen att förvärva bolagets egna
aktier samt att fatta beslut om en möjlig aktieemission. Båda bemyndiganden var
avsedda att användas för industriella placeringar. Även användningen av
främmande kapital vid finansieringen av industriella placeringarna kan
övervägas.
NYCKELTAL
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
2014 2013
Resultat per aktie, euro 0,35 0,88
31.12.2014 31.12.2013
Soliditet 99,0 % 98,5 %
Eget kapital per aktie, euro 9,59 9,57
Substans per aktie, euro 9,59 9,57
Justerad substans per aktie, euro 9,73 9,67
Substans, milj. euro 146,9 146,5
Justerad substans, milj. euro 149,0 148,1
B-aktiens börskurs, euro 7,40 7,05
Antal aktier 15 316 560 15 316 560
KONCERNENS TOTALRESULTATRÄKNING
1 000 euro 1.10-31.12. 1.10-31.12. 1.1- 1.1-
31.12. 31.12.
2014 2013 2014 2013
Vinster och förluster från
värdepappersverksamhet 1 028 4 587 6 611 18 532
Personalkostnader -344 -427 -1 146 -1 435
Av- och nedskrivningar -6 -5 -23 -21
Övriga rörelsekostnader -239 -238 -788 -784
RÖRELSEVINST 439 3 917 4 654 16 292
Andel av resultat från intressebolag 1 688 514 675
Realiserat resultat från andelar i 359 -202 359 -202
intressebolag
Finansiella intäkter och kostnader -48 -71 174 -233
RESULTAT FÖRE SKATTER 751 4 332 5 701 16 532
Inkomstskatt* -235 -804 -302 -3 034
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT 516 3 528 5 399 13 498
Övrigt totalresultat efter skatter:
Poster, som i framtiden kan
omklassificeras till resulatet
Omvärdering av finansiella tillgångar 114 198 281 254
som kan säljas
RÄKENSKAPSPERIODENS TOTALRESULTAT 630 3 726 5 680 13 752
* Baserat på räkenskapsperiodens
resultat
Resultat/aktie, € 0,03 0,23 0,35 0,88
Antal aktier 15 316 560
KONCERNENS BALANSRÄKNING
1 000 euro 31.12.2014 31.12.2013
TILLGÅNGAR
LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar 5 22
Materiella tillgångar 15 11
Andelar i intressebolag 7 276 6 305
Lånefordran från intressebolag 1 875 3 638
Finansiella tillgångar som kan säljas 4 560 3 772
SUMMA LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR 13 731 13 748
KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR
Värdepappersportfölj 65 415 61 058
Övriga finansiella tillgångar värderade
till verkligt värde via resultaträkningen 52 048 58 494
Fordringar 2 997 884
Likvida medel 14 089 14 645
SUMMA KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR 134 549 135 081
SUMMA TILLGÅNGAR 148 280 148 829
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital 53 608 53 608
Överkursfond 6 896 6 896
Fond för verkligt värde 888 606
Ackumulerade vinstmedel 80 079 71 941
Räkenskapsperiodens resultat 5 399 13 498
SUMMA EGET KAPITAL 146 870 146 549
Uppskjutna nettoskatteskulder 1 041 843
Kortfristiga skulder 369 1 437
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 148 280 148 829
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
1 000 euro 1.10-31.12. 1.10-31.12. 1.1-31.12. 1.1-31.12.
2014 2013 2014 2013
RÖRELSEVERKSAMHETENS
KASSAFLÖDE
Resultat före skatter 751 4 332 5 701 16 532
Justeringar:
Orealiserad värdeökning 4 825 -3 122 8 619 -6 492
Övriga poster som inte ingår i -355 -929 -584 -614
kassaflöde
Ränteintäkter -239 -242 -974 -888
Utdelningsintäkter -91 -13 -4 279 -3 180
4 891 26 8 483 5 358
Förändringar av rörelsekapital
Förändring av -6 799 -2 288 -6 965 -2 787
värdepappersportfölj och
övriga placeringar
Förändring av fordringar 1 971 2 153 -2 272 -177
Förändring av kortfristiga -2 197 -773 -1 067 -1 455
skulder
-7 025 -908 -10 304 -4 419
Erhållna utdelningar 91 13 4 279 3 180
Erhållna räntor 239 242 974 888
Erhållna och betalda skatter -10 -1 -16 -2
RÖRELSEVERKSAMHETENS -1 814 -628 3 416 5 005
KASSAFLÖDE
INVESTERINGARNAS KASSAFLÖDE
Anskaffning av intressebolag -2 910 693 -2 910 -1 400
Försäljning av intressebolag 2 546 204 2 546 656
Lånefordran från intressebolag 1 063 -1 1 763 -1 467
Investeringar i immateriella - - -10 -10
och materiella tillgångar
INVESTERINGARNAS KASSAFLÖDE 699 896 1 389 -2 221
FINANSIERINGENS KASSAFLÖDE
Utbetalda utdelningar - - -5 361 -4 595
FINANSIERINGENS KASSAFLÖDE - - -5 361 -4 595
FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL -1 115 268 -556 -1 811
Likvida medel vid periodens 15 204 14 377 14 645 16 456
början
Likvida medel vid periodens 14 089 14 645 14 089 14 645
slut
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL
Ackumu-
Över- Fond för lerade
Aktie- kurs- verkligt vinst- Periodens
1 000 euro kapital fond värde medel resultat Totalt
Eget kapital 1.1.2013 53 608 6 896 352 70 916 5 619 137 391
Disposition 5 619 -5 619 0
Övrigt totalresultat 254 254
Utdelningar -4 594 -4 594
Periodens resultat 13 498 13 498
Eget kapital 31.12.2013 53 608 6 896 606 71 941 13 498 146 549
Eget kapital 1.1.2014 53 608 6 896 606 71 941 13 498 146 549
Disposition 13 498 -13 498 0
Övrigt totalresultat 282 282
Utdelningar -5 360 -5 360
Periodens resultat 5 399 5 399
Eget kapital 31.12.2014 53 608 6 896 888 80 079 5 399 146 870
NOTER TILL BOKSLUTSKOMMUNIKÉN
REDOVISNINGSPRINCIPER
Koncernens bokslutskommuniké har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapporter
-standarden som tagits i bruk i EU. Samma redovisningsprinciper har följts som
i koncernbokslutet för 2014. Vid uträkningen av nyckeltal har samma
beräkningsgrunder använts som i bokslutet och årsberättelsen 2014. Från och med
detta koncernbokslut har skattefordringar och -skulder kvittats.
Balansräkningens och nyckeltalens jämförelsesiffror har justerats för tidigare
räkenskapsperioder till att motsvara förändringen. Resultat per aktie efter
utspädning har inte skilt visats, eftersom bolaget inte har emitterat
instrument med utspädande effekt.
De nya IFRS-standarderna och tolkningarna som trädde i kraft i början av 2014
har inte väsentligt påverkat Norvestias bokslutskommuniké för 2014.
SKATTER RELATERADE TILL ÖVRIGT TOTALRESULTAT
1 000 euro 1.1-31.12.2014 1.1-31.12.2013
Omvärdering av finansiella tillgångar som kan säljas
Summa innan skatt 352 295
Skattekostnad -71 -41
Summa efter skatt 281 254
ANSVARSFÖRBINDELSER
Värdepapper givna som pant för derivativaffärer
31.12.2014 31.12.2013
Bokföringsvärde av pantade värdepapper 7 137 8 825
Fondåtaganden
Åtagande att placera i Lifeline Ventures Fund I Ky 844 1 330
Åtagande att placera i Amanda V East Ky 1 148 1 248
DERIVATKONTRAKT
Norvestia har använt sig av standardiserade derivatkontrakt för att effektivera
portföljförvaltningen. Tabellen nedan redovisar anskaffningsvärden och verkliga
värden för derivatkontrakten samt de underliggande tillgångarna. De verkliga
värdena har justerats för motsvarande aktiers utdelningsintäkter.
Derivatkontrakten bokas på anskaffningsdagen till verkligt värde och omvärderas
därefter till verkligt värde. Det verkliga värdet för futurer motsvarar
futurens vinst eller förlust. Säkringsredovisning har ej använts.
31.12.2014 31.12.2013
Aktiederivat, 1 000 euro
Utställda säljoptioner, öppna positioner
Underliggande värde 202 200
Anskaffningsvärde -37 -41
Verkligt värde -18 -9
Indexderivat, 1 000 euro
Köpta säljoptioner, öppna positioner
Underliggande värde - -321
Anskaffningsvärde - 226
Verkligt värde - 3
Utställda futurer, öppna positioner
Underliggande värde -4 707 -
Verkligt värde 8 -
Valutaderivat, 1 000 euro
Utställda futurer, öppna positioner
Underliggande värde -10 336 -9 685
Verkligt värde 62 -136
TRANSAKTIONER MED NÄRKRETS
Norvestia hade transaktioner med bolagen i Milttonkoncernen och med Coronaria
Hoitoketju och Aste Holding, vilka tillhör Norvestias närkrets. I tabellen
nedan visas siffrorna för hela koncernen.
1.1-31.12.2014 1.1-31.12.2013
Närkrets, 1 000 €
Aste Holding Oy
Ränteintäkter 107 31
Coronaria Hoitoketju Oy
Ränteintäkter 86 59
Milttonkoncernen
Ränteintäkter 79 161
Inköp -50 -70
Koncernen har beviljat ett lån till Aste Holding Oy, som motsvarar 1 075 (1 075)
och ett lån till Coronaria Hoitoketju, som motsvarar 800 (800). Inköp från
närkrets gjordes till normalt marknadspris.
PLACERINGAR 31.12.2014
Antal Anskaffning Verklig Andel
s- t
aktier/ värde värde av
place-
andelar 1 000 1 000 ringar
euro euro
NORVESTIA ABP
BÖRSNOTERADE AKTIER
Ahlstrom Oyj 53 455 596 375 0,3 %
Amer Sports Oyj 56 770 378 912 0,7 %
Apetit Oyj 74 294 914 1 010 0,8 %
Atria Oyj 135 672 1 494 898 0,7 %
Caverion Oyj 93 034 362 619 0,5 %
Elisa Abp 138 450 2 636 3 130 2,4 %
Finnair Abp 449 751 2 222 1 116 0,8 %
Fortum Abp 168 222 2 816 3 023 2,3 %
HKScan Abp serie A 83 875 541 274 0,2 %
Honkarakenne Oyj 451 739 1 669 768 0,6 %
Huhtamäki Oyj 86 409 552 1 887 1,4 %
Kemira Oyj 128 409 1 334 1 269 1,0 %
Kesko Abp serie B 90 323 2 483 2 726 2,1 %
Konecranes Abp 40 531 963 966 0,7 %
Metso Abp 47 753 1 134 1 187 0,9 %
Metsä Board Oyj serie B 260 000 294 1 162 0,9 %
Neste Oil Abp 148 367 2 008 2 976 2,3 %
Nokia Abp 682 527 4 097 4 478 3,4 %
Nokian Renkaat Oyj 75 392 2 183 1 530 1,2 %
Oriola-KD Abp serie B 91 100 139 316 0,2 %
Orion Abp serie B 43 354 1 016 1 117 0,9 %
Outokumpu Oyj 40 000 171 191 0,1 %
Outotec Oyj 130 000 874 570 0,4 %
Raisio Abp serie V 173 400 267 728 0,5 %
Ramirent Oyj 72 897 260 470 0,4 %
Rapala VMC Oyj 125 700 761 592 0,5 %
Sampo Abp serie A 110 537 4 112 4 291 3,3 %
Sanoma Oyj 92 633 902 426 0,3 %
Sponda Oyj 728 517 2 486 2 637 2,0 %
Stockmann Abp serie B 47 236 590 301 0,2 %
Stora Enso Abp serie R 390 533 2 130 2 904 2,2 %
Tikkurila Oyj 81 311 1 284 1 178 0,9 %
UPM-Kymmene Oyj 174 211 2 120 2 373 1,8 %
Uponor Oyj 50 826 686 584 0,4 %
Valmet Oyj 57 753 387 590 0,5 %
Wärtsilä Abp 15 000 571 556 0,4 %
YIT Abp 103 053 1 068 440 0,3 %
Nomura Nikkei 225 ETF 6 670 810 803 0,6 %
Nordea Bank AB FDR 605 713 5 795 5 836 4,5 %
Powershares QQQ 34 100 2 131 2 900 2,2 %
SPDR S&P 500 ETF Trust 24 885 3 514 4 213 3,2 %
TeliaSonera AB 190 000 685 1 013 0,8 %
61 435 65 335 49,8 %
FONDER
Brummer & Partners 18 360 3 500 3 738 2,8 %
Multi-Strategy Euro
Brummer & Partners Nektar 20 620 4 094 5 242 4,0 %
Brummer & Partners Zenit 449 539 2 755 2,1 %
Didner & Gerge Aktiefond 27 269 1 986 5 856 4,5 %
eQ Euro Investment Grade 1 K 22 634 4 725 4 729 3,6 %
eQ High Yield Bond 1 K 14 863 3 500 3 511 2,7 %
Evli Eurooppa B 10 158 800 1 016 0,8 %
Fondita European Top Picks 6 926 807 888 0,7 %
Fourton Hannibal A 14 482 1 000 1 679 1,3 %
OP-Suomi Arvo A 5 243 389 1 123 0,8 %
RAM One 27 237 2 357 3 704 2,8 %
Russian Prosperity Fund Euro A 8 000 721 425 0,3 %
Taaleritehdas Arvo Markka 9 036 1 015 1 144 0,9 %
VISIO Allocator 14 400 2 015 2 126 1,6 %
27 448 37 936 28,9 %
DERIVATKONTRAKT
Outokumpu säljoptioner 1 000 -37 -18 0,0 %
(utställda)
-37 -18 0,0 %
OBLIGATIONER nominellt
värde
Ahlstrom, förfaller 2.10.2017 1 000 1 012 1 011 0,8 %
Finnair, förfaller 26.11.2016 1 400 1 449 1 463 1,1 %
Nokia, förfaller 26.10.2017 1 000 1 002 2 717 2,1 %
Oriola-KD, förfaller 20.2.2017 900 931 914 0,7 %
Outokumpu, förfaller 24.6.2015 830 832 845 0,6 %
Outokumpu, förfaller 30.3.2017 1 000 1 000 1 037 0,8 %
Pohjola Bank, förfaller 1 000 930 985 0,8 %
30.11.2015
Sanoma, förfaller 20.3.2017 2 000 2 036 2 077 1,6 %
SEB, förfaller 31.3.2015 1 000 1 098 1 021 0,8 %
Sponda, förfaller 5.12.2017 1 000 1 050 1 020 0,8 %
Svenska Handelsbanken, förfaller 1 000 990 1 022 0,8 %
16.12.2015
12 330 14 112 10,9 %
SUMMA NORVESTIA ABP 101 176 117 365 89,6 %
NORVESTIA INDUSTRIES OY
ONOTERADE INTRESSEBOLAG*
Aste Holding Oy 4 000 800 920 0,7 %
Coronaria Hoitoketju Oy 35 307 3 112 3 499 2,7 %
Idean Enterprises Oy 315 857 2 911 2 858 2,2 %
Lån till intressebolag 1 875 1 875 1,4 % 8 698 9 152 7,0 %
PRIVATE EQUITY FONDER
Amanda V East Ky 721 695 0,5 %
Lifeline Ventures Fund I Ky 1 006 1 341 1,0 %
Lifeline Ventures Fund III Ky 72 72 0,1 %
1 799 2 108 1,6 %
SUMMA NORVESTIA INDUSTRIES OY 10 497 11 260 8,6 %
NORVENTURES AB
ONOTERADE BOLAG
Polystar Instruments AB 266 000 1 717 2 452 1,8 %
SUMMA NORVENTURES AB 1 717 2 452 1,8 %
SUMMA NORVESTIAKONCERNEN 113 390 131 077 100,0 %
Tabellen inkluderar inte koncernens likvida medel.
* Det verkliga värdet för intressebolag redovisas som koncernens balansvärde.
Bokslutskommunikén baserar sig på bokslutet för 2014 som granskats av
revisorerna. Årsberättelsen för räkenskapsperioden 2014 publiceras vecka 7.
De utdelningsbara medlen i moderbolagets bokslut uppgår till 63 100 197 euro,
varav räkenskapsperiodens vinst uppgår till 13 346 736 euro. Det har inte skett
några väsentliga förändringar i bolagets ekonomiska situation efter
räkenskapsperiodens slut och den föreslagna dividendutdelningen anses inte
påverka bolagets betalningsförmåga.
Styrelsen föreslår att av de utdelningsbara medlen utdelas till aktieägarna
0,30 euro per aktie, vilket motsvarar 4,6 miljoner euro.
Ordinarie bolagsstämma hålls tisdagen den 31 mars 2015 kl. 12.00.
Helsingfors 3.2.2015
NORVESTIA ABP
På styrelsens vägnar
Juha Kasanen
verkställande direktör
tfn +358-9-6226 380
DISTRIBUTION
Nasdaq OMX Helsinki Oy
Centrala kommunikationsmedier
www.norvestia.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |