2016-05-19 15:15:01 CEST
2016-05-19 15:15:01 CEST
REGULATED INFORMATION
Valoe Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
VALOE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2016 – 31.3.2016
Valoe Oyj Osavuosikatsaus
19.5.2016 klo 16.15
VALOE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2016 – 31.3.2016
YHTEENVETO
- Valoe Oyj:n (”Valoe”) rakennemuutos elektroniikkateollisuuden
automaatiotoimittajasta puhtaaseen energiaan, erityisesti aurinkosähköön
keskittyneeksi teknologiayhtiöksi saatiin loppuun vuoden 2015 aikana. Valoe on
nyt alkuvaiheen teknologiayhtiö, jolla kuitenkin on uusi, kilpailukykyinen,
valmis ja testattu teknologia, toimiva automatisoitu tuotantolaitos,
maailmanlaajuinen markkina sekä kokenut, kansainvälisessä teknologiakaupassa,
-tuotannossa ja –projekteissa kehittynyt henkilöstö.
- Valoe sai katsauskaudella helmikuussa 2016 Etiopiasta arvoltaan noin 15,8
miljoonan euron tilauksen aurinkosähkopaneelitehtaan toimittamisesta ja
taustajohdinteknologiasta. Tehdas toimitetaan vuoden 2016 aikana.
Kauppahinnasta noin 9,5 miljoonaa euroa maksetaan Valoelle rahana ja loput
asiakasyhtiön osakkeina siten, että Valoe tulee omistamaan 30 % etiopialaisesta
valmistuspartneristaan. Kaupan on Valoen asiakkaalle rahoittanut The
Development Bank of Ethiopia, Etiopian Kehityspankki.
- Valoe-konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto katsauskaudella tammikuu –
maaliskuu 2016 oli 1,6 miljoonaa euroa (0,1 miljoonaa euroa vuonna 2015).
Jatkuvien toimintojen liiketulos oli -0,1 miljoonaa euroa (-0,02 miljoonaa
euroa), kauden tulos -0,6 miljoonaa euroa (-0,2 miljoonaa euroa),
osakekohtainen tulos oli -0,0007 euroa (-0,0002) ja käyttökate oli 0,03
miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa).
- Katsauskauden päättymisen jälkeen Valoe myi omistamansa Kiinan yhtiöt sekä
niihin liittyvät velat ja vastuut Savisalon perheen lähipiiriin kuuluvalle
Savcor Tempo Oy:lle. Valoe arvioi, että toteutettu järjestely parantaa sen
konsernitulosta arviolta noin 7 miljoonalla eurolla. Valoe tiedottaa
järjestelyn lopulliset tulosvaikutukset toisen vuosineljänneksen
osavuosikatsauksessaan, joka julkaistaan 3.8.2016. Pekingin tehdas oli jo
suljettu, eikä Valoe-konsernilla ollut katsauskaudellakaan enää taseessaan
Pekingin tehtaaseen liittyviä tulevaisuuden odotuksia. Katsauskauden päättyessä
konsernitaseessa olivat Pekingin tytäryhtiön velat kokonaisuudessaan.
Nettovelat olivat noin 3,7 miljoonaa euroa.
- Valoe arvioi Valoe-konsernin liikevaihdon olevan vuonna 2016 noin 11 – 13
miljoonaa euroa ja käyttökatteen noin 1,5 - 2,0 miljoonaa euroa . Tilikauden
2016 arvioidaan olevan voitollinen. Markkinaohjeistuksen toteutumisen
edellytyksenä on Etiopian projektin toteutuminen suunnitellusti.
- Valoen rahoitustilanne on edelleen tiukka. Paneelitehtaan ja
teknologiapaketin kokonaan rahoitettu tilaus Etiopiaan muuttaa kuitenkin yhtiön
johdon arvion mukaan Valoen rahoitustilanteen selvästi vakaammaksi, mikäli
vientikauppaan liittyvät ennakkomaksun takaus ja toimitusaikainen rahoitus
saadaan järjestymään. Valoe tarvitsee ennakkomaksulle tavanomaisen,
vientikauppaan liittyvän vakuusjärjestelyn ja toimitusaikaista rahoitusta noin
2,0 - 4,0 miljoonaa euroa toimittajiltaan ja rahoituslaitoksilta. Katsauskauden
jälkeen Valoe sai yhteensä 1,3 miljoonan euron lainasitoumukset.
- Katsauskauden ja sen päättymisen jälkeisistä tapahtumista on kerrottu enemmän
pörssitiedotteissa, jotka on julkaistu Valoen internet-sivuilla www.valoe.com.
Osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 osavuosikatsaukset –standardia.
Valoe on soveltanut osavuosikatsauksen laatimisessa samoja
laskentaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2015. Osavuosikatsaus on
tilintarkastamaton.
TALOUDELLINEN KEHITYS
Yhtiön siirrettyä elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa Cencorp
Automation Oy:lle ja myytyään tästä yhtiöstä ensin 70 % ja joulukuussa 2014
jäljellä olevat 30 % FTTK:lle Valoe raportoi jatkossa ainoastaan yhtenä
yksikkönä. FTTK:n kanssa tehdyn kaupan myyntivoitto, 0,276 miljoonaa euroa,
tuloutettiin kokonaisuudessaan vuonna 2014, eikä Cencorp Automation Oy:n lukuja
ole konsolidoitu Valoen taloudelliseen raportointiin enää vuonna 2015.
Suluissa on vertailuluku vastaavalta ajanjaksolta vuonna 2015, jollei toisin
mainita.
Tammikuu – maaliskuu 2016 (jatkuvat liiketoiminnot)
- Valoe-konsernin liikevaihto yli kymmenkertaistui 1,6 miljoonaan euroon
(vuonna 2015: 0,1 miljoonaa euroa)
- Käyttökate oli 0,03 miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli -0,1 miljoonaa euroa (-0,02 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli -0,6 miljoonaa euroa (-0,2 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli -0,6 miljoonaa euroa (-0,2 miljoonaa euroa).
- Osakekohtainen tulos oli -0,0007 euroa (-0,0002 euroa) ja laimennettu
osakekohtainen tulos -0,0007 euroa (-0,0002 euroa).
Vertailuvuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen liiketulosta paransi Savcor Group
Ltd:ltä laskutettu Pekingin tehtaaseen liittyvä kertaluonteinen kulu 0,7
miljoonaa euroa, joka perustui vuonna 2009 tehdyn Valoen ja australialaisen
Savcor Group Ltd:n osakekauppasopimukseen. Tämä saatava kirjattiin alas vuoden
2015 tilinpäätökseen.
TOIMITUSJOHTAJA IIKKA SAVISALON KATSAUS
Tilikauden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Valoe pääsi vihdoin toteuttamaan
strategiaansa, kun Etiopiaan tilatun paneelitehtaan ja teknologiasiirron
toimitusprojekti käynnistyi. Vaativan projektin tavoitteena on toimittaa
asiakkaalle, Valoen ensimmäiselle valmistuspartnerille edistyksellinen
aurinkopaneelien tuotantolaitos ja siirtää asiakkaalle laitoksen
menetyksellisen käytön edellyttämä teknologinen tietämys.
Valoe on valmistautunut projektiin hyvin. Yhtiön projektiryhmällä on käytännön
kokemusta vaativista projektitoimituksista sekä kansainvälisestä
liiketoiminnasta. Projektiorganisaatiota on täydennetty ja täydennetään
tarpeen mukaan korkeatasoisilla ammattilaisilla. Yhtiön johto uskoo
projektiryhmänsä pystyvän toimittamaan asiakkaalle hyvin toimivan laatutuotteen
aikataulussa.
Vaikka Valoen asiakas onkin lainoittanut koko toimituksen paikallisesti
Etiopian Kehityspankin myöntämällä rahoituksella, Valoen on itse huolehdittava
projektin valmistusaikaisesta rahoituksesta. Valoe onnistui kokoamaan projektin
ensimmäisen vaiheen rahoituksen, n. 1,3 miljoonaa euroa ja projekti voitiin
käynnistää. Rahoitusneuvottelut venyivät odotettua pitemmiksi, mutta Valoe
uskoo edelleen projektitoimituksen etenevän asiakkaan kanssa sovitussa
aikataulussa.
Valoen ekosysteemin saatua nyt ensimmäisen valmistusparterinsa on Valoen
lisättävä resurssejaan partnereita palvelevien teknologioiden kehityksessä.
Tuotantolinjojen lisäksi Valoe on valmis toimittamaan partnereilleen eräiden
muiden komponettien lisäksi itse kehittämäänsä taustavirtajohdetta. Riittävän
ja kilpailukykyisen taustavirtajohdekapasiteetin varmistaminen onkin nyt yksi
yhtiön tärkeimmistä lähiajan investointitavoitteista. Valoen liikevaihto alkoi
vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä kasvaa Etiopian projektin
käynnistyttyä ja aurinkosähkön kotimaisen kysynnän alettua selvästi vilkastua.
Yhtiön johto uskoo kotimaisen kysynnän keväällä ja kesällä 2016 jatkuvan.
Valoe uskoo kuluttajien arvostavan Valoen korkeatuottoisia, pitkäikäisiä ja
hyvännäköisillä paneeleilla toteutettuja aurinkovoimaloita, jotka tuottavat
puhdasta sähköä vuosikymmenien ajan ja nostavat Valoen asiakkaiden
kiinteistöjen arvoa. Vuoden 2015 toisella puoliskolla Valoe alkoi aktiivisesti
rakentaa aurinkosähköjärjestelmilleen kotimaista jakelukanavaa. Yhtiö on
solminut useita jälleenmyyntisopimuksia eripuolille Suomea ja kouluttanut
jälleenmyyjistään aurinkosähkön ammattilaisia. Uusi jakeluverkosto toimii jo
tuloksellisesti. Sen suorituskyky perustuu Valoen saumattomaan yhteistoimintaan
aurinkosähköjärjestelmien myynnistä innostuneiden ja vastaavien tuotteiden ja
palveluiden parissa hyvän maineen hankkineiden yksityisten yritysten kanssa.
Aurinkosähkön kotimaisen kysynnän kasvu antaa Valoelle mahdollisuuden testata
kotikentällään paneeliensa ja aurinkovoimalateknologioidensa myynti- ja
toimitusmalleja. Riippumatta menestyksestä Suomessa Valoen Mikkelin tehtaan
tuotanto ei ole yhtiön kasvun kannalta oleellinen. Valoen merkittävin kasvu
saavutetaan, mikäli useampia Etiopiaan myydyn tehtaan tyyppisiä paneelitehtaita
niihin liittyvine teknologiatoimituksineen saadaan kaupaksi. Valoen strategian
mukaisesti paneelitehtaiden ostajat alkavat Valoen valmistuspartnereina käyttää
Valoen toimittamia komponentteja. Valoen asiakkaat, valmistuspartnerit,
muodostavat yhdenmukaisten ja uudenaikaisten taustajohdinpaneelien
valmistukseen erikoistuneiden yhtiöiden ekosysteemin, jonka teknisestä
kehityksestä, ja jonka valmistuskustannusten kilpailukyvystä Valoe huolehtii.
Valoe pitää huolta myös koko ekosysteemin teknistaloudellisesta kilpailukyvystä
päivittämällä partnereidensatehtaita viimeisimpien tutkimustulosten ja
käytännön kokemusten perusteella. Valoe on valmistuspartneriyhtiön tekninen
tuki, eikä halua yhtiössä määräysvaltaa eikä vastuuta yhtiön tuotteiden
myynnistä.
Tilikauden 2016 ensimmäisen neljänneksen käyttökate oli positiivinen
ensimmäistä kertaa Valoen puhtaan energian -strategian käyttöönoton jälkeen.
Tämä osoittaa Valoen tekemien investointien olevan oikeansuuntaisia. Pitkän
aikavälin kannattavuus riippuu kuitenkin Etiopian projektin toimituksen
onnistumisesta sekä yhtiön kyvystä solmia uusia valmistuspartnerisopimuksia.
Valoe on katsauskaudella jatkanut neuvottelujaan aiempien ilmoituksiensa
mukaisesti usean uuden valmistuspartnerehdokkaan kanssa eri puolilla maailmaa.
Kasvusta ja kannattavuuden paranemisesta huolimatta yhtiön rahoitustilanne on
katsauskaudella ollut erittäin tiukka. Yhtiön johto uskoo kassatilanteen
helpottuvan ja operatiivisen kassavirran kääntyvän positiiviseksi siinä
vaiheessa, kun yhtiö alkaa saada Etiopian toimitukseen liittyvää rahoitusta
käyttöönsä arviolta toisen vuosineljänneksen loppupuolella ja viimeistään, kun
Etiopian laitetoimitus on Suomessa hyväksytysti testattuna lähtövalmiina.
Valoen tuotekehitys jatkaa aiemmin ilmoitettujen hankkeiden eteenpäin viemistä
tavoitteenaan parantaa jatkuvasti taustavirtajohteeseen perustuvan ekosysteemin
kilpailukykyä. Valoe aloitti vuonna 2015 projektin taustavirtajohdepaneeleissa
käytettävien aurinkokennojen optimoimiseksi. Projektin tavoitteena on kehittää
kennon ominaisuuksia siten, että niistä saavutetaan taustavirtajohdepaneeleissa
paras mahdollinen hyöty verrattuna vastaavasta materiaalista koottuun H- tyypin
paneeliin. Projektin rahoitus varmistui, kun Valoe sai joulukuussa Tekesiltä
merkittävän, noin neljän miljoonan euron tuotekehityslainan.
Vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla suuri osa yhtiön tuotekehitysresursseista
ohjautuu Etiopian projektin toteutuksen varmistamiseen.
Pitkällä aikavälillä Valoe tulee strategiansa mukaisesti lisäämään tarjontaansa
myös energiavarastoihin ja polttokennoihin liittyviä teknologioita. Näiden
teknologioiden ydinosaamisessa Valoe tukeutuu teknologia-partnereihinsa.
Valoe on siirtynyt strategiansa toteutusvaiheeseen. Markkinaohjeistuksensa
mukaisesti yhtiö uskoo kasvavansa nopeasti ja kannattavasti, mikä vähitellen
johtaa yhtiön rahoitusaseman paranemiseen .
VALOEN STRATEGIA
Valoen liikevaihto muodostuu neljästä eri tuotekonseptista, jotka ovat:
1. Aurinkosähköpaneelit ja –järjestelmät
Aurinkopaneelitja pienet aurinkosähköjärjestelmät ovat ehkä Valoen Suomessa
näkyvin, mutta liikevaihtopotentiaaliltaan pienin tuoteryhmä. Kaikki Valoen
aurinkosähköpaneelit valmistetaan toistaiseksi yhtiön tehtaalla Mikkelissä.
Niitä toimitetaan pääasiallisesti yhtiön jakelijoille- tai tuleville
valmistuspartnereille sekä Suomeen että ulkomaille. Lisäksi yhtiö myy ja
toimittaa aurinkosähkövoimaloita ja -järjestelmiä koti- ja ulkomaisille
asiakkaille. Valoe on tehostanut paneeleittensa ja aurinkosähköjärjestelmiensä
myyntiä Suomessa rakentamalla ja kouluttamalla itselleen oman
jälleenmyyntikanavan.
Yhtiön Mikkelin tehtaan nykyinen kapasiteetti on suunniteltu tuottamaan
vuodessa enintään 6 – 8 miljoonan euron arvosta aurinkosähköpaneeleita tämän
hetkisin maailmanmarkkinahinnoin. Paneelien myynti ei siten muodosta oleellista
osaa yhtiön tavoittelemasta myynnistä.
Valoen ensimmäinen, täysin itse kehitetty paneelireseptiikka on läpäissyt
saksalaisen Fraunhofer ISE:n vaativan testiohjelman mahdollistaen paneelin
sertifioinnin kaikilla yhtiön myyntialueilla.
2. Tuotantolinjat ja niiden osat
Tyypillisesti uusiin paneelien tuotantolinjoihin voisivat investoida alalla jo
toimivat valmistajat esimerkiksi Kiinassa. Nämä Valoen potentiaaliset asiakkaat
valmistavat nyt perinteisiä ns. H-tyypin, pintajohdotettuja
aurinkosähköpaneeleja. Valoella olevan tiedon mukaan useat valmistajat aikovat
siirtyä tuottamaan seuraavan sukupolven taustavirtajohdinpaneeleita.
Tällaisilla asiakkailla on useimmiten hallussaan oma paneelireseptiikka ja ne
tarvitsevat ainoastaan yksittäisiä tuotantokoneita tai -linjoja. Tyypillinen
markkinahinta taustavirtajohdinpaneelien tuotantokoneille tai valmistuslinjalle
on Valoen arvion mukaan 4 – 8 miljoonaa euroa.
Yhtiö neuvottelee parhaillaan paneelitehtaiden, yksittäisten tuotantolinjojen
tai niiden osien toimittamisesta usean Valoen valmistusteknologiasta
kiinnostuneen asiakkaan kanssa eri puolilla maailmaa. Neuvotteluiden kohteena
olevien sopimusten arvot vaihtelevat noin kahden miljoonan euron ja noin 60
miljoonan euron välillä.
3. Valmistuspartnerit
Saatuaan helmikuussa 2016 ensimmäisen valmistuspartnerisopimuksensa ja
tehdastilauksensa Valoe jatkaa neuvottelujaan useiden muiden potentiaalisten
valmistuspartnereiden kanssa yhteistyösopimuksista, joissa alalle pyrkivät
uudet valmistajat sitoutuisivat etiopialaisen asiakkaan tavoin sekä Valoen
tuotantoteknologiaan että paneelireseptiikkaan. Kuten Etiopiankin tilauksessa
Valoe toimittaa partnerille tehtaan avaimet käteen-periaatteella ja sitoutuu
asiakkaansa partneriksi jäämällä valmistusyhtiöön vähemmistöosakkaaksi.
Etiopiassa omistusosuudeksi on sovittu 30 %. Valoe on asiakkaansa tekninen
neuvonantaja, eikä pyri partneriyhtiöissään määräysvaltaan tai halua vastata
valmistuspartnerinsa myynnistä tai muustakaan liiketoiminnasta.
Valmistuspartneriyritykset toimivat pääasiassa kehittyvillä markkinoilla
tuottaen aurinkosähköpaneeleja paikallisille sekä lähialueiden markkinoille.
Tyypillinen tehtaan avaimet käteen-toimitus ylittää arvoltaan 10 miljoonaa
euroa. Etiopian tilauksen arvo oli 15,8 miljoonaa euroa. Valoe pyrkii solmimaan
seuraavan viiden vuoden aikana vähintään 10 valmistuspartnerisopimusta.
4. Erikoiskomponentit
Valoen strategian tärkein ja liikevaihtopotentiaaliltaan merkittävin osa on
erikoiskomponenttien toimitukset. Ensimmäinen Valoen tarjoama
erikoiskomponentti on yhtiössä itse kehitetty, jokaiseen paneeliin yhtenä sen
tärkeimmistä komponenteista kuuluva taustavirtajohde. Yksi normaalikokoinen,
taustavirtajohdetekniikkaan perustuva paneelitehdas tarvitsee täydellä teholla
toimiessaan noin 300.000 – 500.000 taustavirtajohdetta vuodessa. Tällä hetkellä
oletettavalla lähitulevaisuuden hintatasolla arvioituna tarvitsee jokainen
tuotantolinja taustavirtajohteita noin 5 – 11 miljoonan euron arvosta
vuosittain.
Tulevaisuudessa Valoe suunnittelee myös tarjoavansa partnereilleen muita
erikoiskomponentteja. Tällaisia komponentteja voivat olla esimerkiksi erilaiset
älykomponentit, virran varastointiin liittyvät komponentit sekä erityiset
taustavirtajohteeseen perustuvat kennoteknologiat.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ
Valoe toimii puhtaan energian toimialalla ja sen toimintaympäristö on
maailmanlaajuinen. Yhtiön asiakkaat ovat yhtiöitä, jotka toimittavat
tuotteitaan paikallisesti tai maailmanlaajuisesti.
Valoen merkittävimmät tuote- ja palvelukokonaisuudet on tarkoitettu palvelemaan
aurinkosähkömarkkinoita. Valoen reseptiikalla ja tuotantoautomaatiolla
pystytään valmistamaan edistyksellisiä taustavirtajohteeseen perustuvia
aurinkosähköpaneeleita.
Yleinen markkinailmapiiri aurinkosähköinvestoinneissa alkoi parantua
merkittävästi jo vuoden 2013 lopulla. Sama kehitys jatkui koko vuoden 2014 ja
edelleen vuoden 2015 ajan. Monet jo asemansa vakiinnuttaneet
aurinkosähköpaneelien valmistajat ovat alkaneet suunnitella uusia
kapasiteetti-investointeja osin tuotantonsa lisäämiseksi ja osin korvaamaan
vanhentuvaa ns. H-tyypin aurinkosähköpaneelien valmistuskapasiteettia.
Valoe on jo aiemmin ilmoittanut uskovansa tulevaisuuden liiketoiminnan
painopisteensä olevan kehittyvissä maissa. Yhtiön näkemys on vahvistunut
vuoden 2015 aikana ja vuoden 2016 helmikuussa Etiopiasta saatu tilaus vahvistaa
näkemystä entisestään. Moni megatrendi, kuten esimerkiksi kansalliset
ilmastonsuojelutavoitteet, kehittyvien maiden halu parantaa teollista
tuotantokykyään ja energiaomavaraisuuden lisääminen suosivat
aurinkosähköpaneelien paikallista valmistusta. Tällä hetkellä valtaosa maailman
aurinkosähköpaneelivalmistuksesta on keskittynyt Kiinaan. Paneelit valmistetaan
suurissa käsityövaltaisissa yksiköissä ja jaellaan sieltä maailman markkinoille
asennettaviksi.
Kehittyneiden maiden aurinkosähkö on merkittäviltä osin tuotettu suurissa,
avoimeen maisemaan sijoitetuissa voimaloissa, jotka syöttävät tuottamansa
sähkön kantaverkkoon. Tällaisissa voimalaitoksissa voidaan mm. logistiikan
kustannukset optimoida, eikä esimerkiksi paneelin pinta-alakohtaista
hyötysuhdetta ole pidetty merkityksellisenä. Kehittyvissä maissa juuri
logistiikkakustannukset muodostuvat erittäin merkittäviksi ja kysyntä painottuu
ns. minigrid-ratkaisuihin, joissa aurinkosähkövoimalat hajautetaan ja niille
rakennetaan uusi paikallinen sähköverkko. Verkkoja liitetään toisiinsa ja
uusiin pienvoimaloihin sähkön käytön, jakelun ja tuotannon lisääntyessä
tasatahtiin. Pienehköt voimalat ovat usein ns. hybridejä, joissa
aurinkovoimalat toimivat yhdessä diesel-, vesi- tai tuulivoimaloiden
verkostoissa, ja joihin voidaan yhdistää erilaisia energiavarastoja.
Edellä kuvatuissa ympäristöissä paikallinen tuottaja voi huomattavasti
paremmin hallita logistiikkakustannuksensa sekä hyödyntää paikallista
valmistusta suosivaa lainsäädäntöä. Useat Valoen neuvottelukumppanit ovatkin
huomanneet paikallisen valmistuskustannuksen alittavan Kiinasta tuotujen
paneelien hinnan. Paikallisessa tuotannossa myös mahdollisuudet valvoa
paneelien laatua paranevat. Valoen käsityksen mukaan
taustavirtajohdepaneeleille tyypillinen tasalaatuisuus parantaa lähes aina
paneelin keskimääräistä sähköntuottokykyä.
RAHOITUS
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja oli tammi-maaliskuussa -0,6
miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa). Myyntisaamiset olivat katsauskauden
lopussa 9,6 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa). Yhtiön nettorahoituskulut
olivat 0,5 miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa).
Valoe-konsernin omavaraisuusaste oli maaliskuun lopussa -88,4 prosenttia
(-148,7 %) ja osakekohtainen oma pääoma oli -0,015 euroa (-0,012 euroa).
Omavaraisuusaste pääomalainat mukaanlukien oli -48,6 prosenttia (-102,5 %).
Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat olivat 0,02 miljoonaa euroa (0,2
miljoonaa euroa) ja käyttämättömien vientilimiittiluoton ja
pankkitakauslimiitin määrä oli 0,0 miljoonaa euroa (0,0 miljoonaa euroa).
Katsauskauden päättymisen jälkeen tapahtunut Kiinan yhtiöiden myynti parantaa
Valoe-konsernin tulosta arviolta n. seitsemän miljoonalla eurolla ja muuttaa
siten Valoe-konsernin omavaraisuutta ratkaisevasti. Valoe tiedottaa Kiinan
yhtiöiden myynnin vaikutuksen puolivuotiskatsauksessaan, joka julkaistaan
3.8.2016.
Valoen rahoitustilanne parani merkittävästi onnistuneen vaihtovelkakirjalainan
I/2015 johdosta syksyllä 2015. Rahoitustilanne on kuitenkin edelleen tiukka,
mutta helmikuussa 2016 saatu 15,8 miljoonan euron tilaus, josta 9,5 miljoonaa
euroa maksetaan rahana, muuttaa yhtiön johdon käsityksen mukaan
rahoitustilanteen selvästi vakaammaksi sillä edellytyksellä, että tavanomainen
vientitoimituksiin liittyvä toimitusaikainen rahoitus ja pankkitakaus
ennakkomaksulle saadaan järjestymään ja tilaus toimitetaan sovitusti.
Valoe ja Teknologian ja innovaatioiden kehittämiskeskus Tekes sopivat
joulukuussa 2015 Valoen jatkorahoituksesta. Tekes rahoittaa Valoen
aurinkosähköpaneelien jatkokehitystä sekä taustavirtajohdinkennojen kehitystä
n. neljän miljoonan euron korkotukilainalla. Lainan määrä voi olla enintään 70%
projektin kokonaiskustannuksista, joiden on arvioitu olevan noin 5,8 miljoonaa
euroa. Laina on nostettavissa vuosien 2016 ja 2019 välisenä aikana. Laina-aika
on seitsemän vuotta.
Yhtiö on suunnittellut myös pidemmän aikavälin rahoituksen hankkimista
osakeannilla kasvunsa rahoittamiseksi. Osakeanti on tarkoitus suunnata
kotimaisille sekä kansainvälisille sijoittajille. Mahdollisen osakeannin
ajankohdasta ei ole vielä tietoa.
Yhtiön aiemmin kertoman mukaisesti monet tuotantoteknologiatoimituksia koskevat
neuvottelut ovat edistyneet. Valoen rahoitustilanne jatkuu edelleen tiukkana
ainakin siihen asti kunnes Etiopiasta saadun tilauksen toimitusaikainen
rahoitus on järjestynyt ja kauppaan liittyvä etumaksu on maksettu Valoelle. Jos
yhtiö saa toimitusaikaisen rahoituksen järjestettyä, Etiopian tilaus johtaa
yhtiön liiketoiminnan kassavirran kääntymiseen positiiviseksi, eikä muuta
välirahoitusta yhtiön johdon käsityksen mukaan enää tässä vaiheessa
tarvittaisi.
Valoe on sopinut Savcor Group Oy:n n. 0,36 miljoonan euron
vaihtovelkakirjalainan ja Savcor Invest B.V:n noin 0,32 miljoonan euron lainan
jatkamisesta 31.3.2017 asti.
Valoe neuvottelee Danske Bankin ja Finnveran kanssa, että sen käytössä olevaa
0,95 miljoonan euron luotollisen tilin rahoitussopimusta jatkettaisiin
31.3.2017 asti. Edelleen Valoe neuvottelee Danske Bankin kanssa maksuaikataulun
pidentämisestä liittyen 31.3.2016 erääntyneeseen 0,45 miljoonan euron
vientirahoituslimiitin takaisinmaksuun. Yhtiö tiedottaa neuvottelutuloksesta
erikseen neuvotteluiden päätyttyä.
Ennen kuin Etiopian tilaukseen liittyvä rahoitus ja vakuusjärjestely ovat
järjestyneet Valoen rahoitustilanne jatkuu tiukkana ja siihen asti myös yhtiön
kahdentoista kuukauden rahoituksen riittävyyteen liittyy merkittäviä riskejä.
Valoen rahoitus- ja muita riskejä on käsitelty tarkemmin jäljempänä tämän
osavuosikatsauksen osiossa ”Riskienhallinta, riskit ja epävarmuustekijät”.
TUOTEKEHITYS
Valoen tähän mennessä saavuttamat valmiudet ja tuotteiden tekninen menestys on
perustunut voimakkaaseen tuotekehityspanostukseen. Valoen itsensä kehittämä
paneeli ja sen valmistustekniikka ovat jo osoittautuneet hyvin toimiviksi ja
tuotekehitykselle asetetut tavoitteet on ylitetty. Kaupallinen menestys riippuu
jatkossakin suuressa määrin tuotekehityksen onnistumisesta. Tekesiltä
joulukuussa 2015 saatu noin neljän miljoonan euron laina varmistaa Valoen
tuotekehityksen jatkumisen systemaattisena ja panostuksen suuntaamisen niihin
kehityskohteisiin, jotka nopeimmin vaikuttavat yhtiön markkina-aseman
parantumiseen.
Valoen strategian onnistumisen edellyttämät tuotteet ovat jo testatut ja ne
toimivat. Mikäli Valoe onnistuu tuotekehityksessään hyvin, se saattaa saada
käyttöönsä kenno- ja paneelitekniikkaa, joka edelleen parantaa Valoen
tarjoamien tuotteiden ja palveluiden kilpailukykyä. Voimakasta
tuotekehityspanostusta jatketaan ja sekä kansallista että Euroopan
tutkimusrahoitusta tullaan käyttämään sen rahoittamiseksi jatkossakin.
Konsernin tuotekehityskulut olivat tammi-maaliskuussa 0,2 miljoonaa euroa (0,3
miljoonaa euroa) eli 14,2 (127,9) prosenttia liikevaihdosta. Konsernin
jatkuvien liiketoimintojen tuotekehityskulut olivat tammi- maaliskuussa 0,2
miljoonaa euroa (0,3 miljoonaa euroa) eli 14,2 (262,3) prosenttia
liikevaihdosta.
INVESTOINNIT
Katsauskauden bruttoinvestoinnit jatkuviin liiketoimintoihin olivat
tammi-maaliskuussa 0,1 miljoonaa euroa (0,04 miljoonaa euroa). Investoinnit
kohdistuivat sekä katsauskaudella että vertailukaudella pääosin
kehittämismenoihin.
HENKILÖSTÖ
Konsernin palveluksessa oli maaliskuun lopussa 21 (26) henkilöä, joista 20
henkilöä työskenteli Suomessa ja yksi henkilö USA:ssa. Katsauskaudella
konsernin palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 0,3 miljoonaa euroa (0,4
miljoonaa euroa).
OSAKKEET JA OMISTAJAT
Valoen osakepääoma katsauskauden päättyessä 31.3.2016 oli 80.000,00 euroa.
Osakemäärä oli 862.472.136 osaketta. Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka
osakkeet tuottavat yhtäläiset oikeudet yhtiössä. Valoen hallussa ei ollut
tilikauden päättyessä yhtiön omia osakkeita.
Yhtiöllä oli maaliskuun 2016 lopussa yhteensä 6 661 osakkeenomistajaa ja
osakkeista 20,3 prosenttia oli ulkomaalaisomistuksessa. Kymmenen suurimman
osakkeenomistajan hallussa oli 31.3.2016 yhteensä 79,0 prosenttia yhtiön
osakkeista ja äänistä.
Suurimmat omistajat 31.3.2016
osakkeita prosentteja
1 SAVCOR GROUP OY 324 511 387 37,63
2 SAVCOR GROUP LIMITED 133 333 333 15,46
3 GASELLI CAPITAL OY 95 000 000 11,01
4 KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ETERA 63 673 860 7,38
5 SAVCOR INVEST B.V. 39 374 994 4,57
6 SCI INVEST OY 6 870 645 0,8
7 FRATELLI OY 6 622 650 0,77
8 NORDEA PANKKI SUOMI OYJ 5 077 942 0,59
9 VUORENMAA TIMO ANTERO 3 894 360 0,45
10 SAARELAINEN MIKA 2 800 000 0,32
MUUT 181 312 965 21,02
YHTEENSÄ 862 472 136 100,00
------------------------------------------------------------------
Suurimpien omistajien listassa ei ole mm. huomioitu niitä muutoksia
omistukseen, jotka toteutuisivat, jos 9.10.2015 hyväksyttyjä
vaihtovelkakirjalaina I/2015 merkintöjä aikanaan vaihdettaisiin 0,01 euron
hinnalla osakkeiksi. Merkintöjä tehtiin yhteensä 7.700.000 euron arvosta
vastaten enintään 770.000.000 uutta osaketta. Katsauskauden päättymisen
jälkeen Savcor Communications Pty. Ltd on hankkinut kaikki australialaisen
EMEFCY Group Ltd:n (ent. Savcor Group Limited.) omistamat Valoen osakkeet.
Savcor Communications Pty.Ltd hankki yhteensä 133 333 333 kpl Valoen osaketta,
mikä edustaa yhteensä noin 15,5 %:n osuutta Valoen yhteensä 862 472 136
osakkeesta ja niiden tuottamasta äänimäärästä.
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja määräysvaltayhteisöineen omistivat
31.3.2016 yhteensä 373.255.785 osaketta, mikä oli noin 43,3 prosenttia yhtiön
osake- ja äänimäärästä. Yhtiön toimitusjohtaja Iikka Savisalo
määräysvaltayhteisöineen omisti kauden lopussa 370.757.026 yhtiön osaketta ja
5.194.481 vaihtovelkakirjalaina I/2012 liittyvää optio-oikeutta.
Valoen osakkeen kurssi vaihteli tammi-maaliskuussa 0,019 euron ja 0,049 euron
välillä. Keskikurssi oli 0,034 euroa ja päätöskurssi maaliskuun lopussa 0,029
euroa.Valoen osakkeen vaihto oli tammi-maaliskuussa 2,9 miljoonaa euroa ja 84,9
miljoonaa osaketta. Osakkeiden markkina-arvo maaliskuun lopussa oli 25,0
miljoonaa euroa.
Yhtiön hallitus päätti vuonna 2015 optiojärjestelmästä. Optio-oikeuksia
annetaan yhteensä enintään 130.000.000 kappaletta ja ne oikeuttavat
merkitsemään yhteensä enintään 130.000.000 yhtiön uutta osaketta.
Optio-oikeudet annetaan vastikkeetta. Hallitus päättää vuosittain
optio-oikeuksien jakamisesta konsernin avainhenkilöille. Katsauskaudella
optio-oikeuksia jaettiin avainhenkilöille 71.000.000 kappaletta.
Optio-oikeuksista 50.000.000 merkitään tunnuksella 2015A, 40.000.000 merkitään
tunnuksella 2015B ja 40.000.000 merkitään tunnuksella 2015C.
VOIMASSAOLEVAT OSAKEANTIVALTUUTUKSET
Yhtiöllä ei ole voimassaolevia osakeantivaltuutuksia vaihtovelkakirjalaina I
/2015 tultua merkityksi kokonaan ja optio-ohjelman tultua päätetyksi vuoden
2015 aikana.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT
5.4.2016: LIPUTUSILMOITUS
Valoe Oyj on vastaanottanut Savcor Communications Pty.Ltd:ltä 5.4.2016
ilmoituksen, jonka mukaisesti sen osakeomistus Valoesta on noussut yli 15 %:n
rajan 5.4.2016 tehtyjen osakekauppojen seurauksena, jossa Savcor Communications
Pty.Ltd on hankkinut kaikki australialaisen EMEFCY Group Ltd:n (ent. Savcor
Group Ltd.) omistamat Valoen osakkeet. Savcor Communications Pty.Ltd hankki
kaupantekohetkellä yhteensä 133 333 333 kpl Valoen osaketta, mikä edustaa
yhteensä noin 15,5 %:n osuutta Valoen yhteensä 862 472 136 osakkeesta ja niiden
tuottamasta äänimäärästä.
5.4.2016: VALOE ON VASTAANOTTANUT SAVCOR COMMUNICATIONSILTA ILMOITUKSEN
SAATAVIEN SIIRROSTA
Savcor Communications Pty. Ltd on ilmoittanut Valoelle sopineensa
australialaisen EMEFCY Group Ltd:n (ent. Savcor Group Ltd.) kanssa saatavien
siirrosta. Valoen noin 0,8 miljoonan euron laina korkoineen EMEFCY Groupilta on
siirtynyt Savcor Communicationsille 5.4.2016. Valoen ja Savcor Communications
välinen laina erääntyy 31.12.2016 elleivät osapuolet sitä ennen muuta sovi.
Lainan korko on 10,75%. Lainalle ei ole asetettu vakuuksia.
18.4.2016: VALOE ON SAANUT TIEDOKSI VÄLIMIESOIKEUDEN PÄÄTÖKSEN CENCORP
AUTOMATIONIN OSAKKEITA KOSKEVASSA ASIASSA
Välimiesoikeus on tänään antamassaan tuomiossa vahvistanut 30 prosentin
omistusosuuden Cencorp Automation Oy:n osakkeista siirtyneen Valoelta FTTK
Company Limitedille 21.1.2015.
29.4.2016: VALOE ON SAANUT 1,3 MILJOONAN EURON LAINASITOUMUKSET. VALOE TEKEE
ALASKIRJAUKSEN EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEEN 31.12.2015 JA PÄIVITTÄÄ TIETOJA
RAHOITUSNEUVOTTELUJENSA TILANTEESTA
Valoe on päättänyt kirjata alas ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2015
tulouttamansa 0,7 miljoonan euron korvausvaatimuksensa australialaiselta Savcor
Group Ltd Creditors Trustilta (ent. Savcor Group Ltd) vuoden 2015
tilinpäätökseen. Korvausvaatimus perustui Savcor Group Ltd:n ja Cencorp Oyj:n
(nyk. Valoe Oyj) väliseen vuonna 2009 solmittuun Kiinan tehtaita koskevaan
yrityskauppasopimukseen. Valoe vaati Savcor Group Ltd Creditors Trustia
maksamaan Kiinassa maksuun määrätyt verot, jotka kohdistuivat Savcor Group
Ltd:n omistusaikaan. Valoen saaman tiedon mukaan on käynyt ilmeiseksi, että
australialaisessa selvitystilamenettelyssä olevalla Savcor Group Ltd Creditors
Trustilla ei ole enää riittävästi omaisuutta tai tuloja, joilla se Valoen
arvion mukaan pystyisi maksamaan korvausvaatimuksen mukaista summaa, vaikka
Valoen vaatimus myöhemmin hyväksyttäisiinkin. Valoe kirjasi vuoden 2015
viimeisellä neljänneksellä em. vaateeseen johtaneen 0,7 miljoonan euron kulun.
Tämä kertaluonteinen kulu liittyi Pekingin tehtaaseen ja johtui jälkikäteen
muuttuneesta verotuskäsittelystä liittyen laitteiden maahantuontiin vuonna
2008.
Tilikauden 2015 päättymisen jälkeen Valoen rahoitustilanne on tiukentunut.
Valoe tarvitsee Etiopia-tilauksen ennakkomaksulle tavanomaisen, vientikauppaan
liittyvän vakuusjärjestelyn ja toimitusaikaista rahoitusta noin 2,0 - 4,0
miljoonaa euroa toimittajiltaan ja rahoituslaitoksilta. Valoe on tämän
tiedotteen julkaisemiseen mennessä saanut noin 1,3 miljoonan euron
lainasitoumukset Etiopiasta saadun noin 15,8 miljoonan euron tilauksen
toimitusaikaiseen rahoitukseen yhtiön lähipiiristä omistajilta ja
vaihtovelkakirjalainan haltijoilta. Valoen käsityksen mukaan tämä rahoituserä
mahdollistaa tilauksen toimituksen täysipainoisen jatkamisen ja antaa aikaa
lisärahoituksen ja takausten hankinnalle. Neuvottelut lisärahoituksesta ja
ennakkomaksun takauksesta ovat käynnissä, mutta ne ovat edelleen kesken.
Valoe tiedotti 5.4.2016, että Savcor Communications Pty. Ltd on ilmoittanut
Valoelle sopineensa australialaisen EMEFCY Group Ltd:n (ent. Savcor Group Ltd.)
kanssa, että Valoen noin 0,8 miljoonan euron laina korkoineen entiseltä,
australialaiselta Savcor Group Ltd:ltä on siirtynyt Savcor Communications
Ltd:lle. Laina erääntyy 31.12.2016 elleivät osapuolet sitä ennen muuta sovi.
Lainan korko on 10,75 %. Lainalle ei ole asetettu vakuuksia. Valoe on
aloittanut neuvottelut Savcor Communications Ltd:n kanssa uusista lainaehdoista
ja pyrkii pääsemään sellaiseen neuvottelutulokseen, jossa laina muutettaisiin
oman pääoman ehtoiseksi.
29.4.2016: VALOEN TILINTARKASTUSKERTOMUS
Valoen tilintarkastaja on tänään antanut yhtiön tilinpäätöksestä vuodelta 2015
alla olevan tilintarkastuskertomuksen.
TILINTARKASTUSKERTOMUS
Valoe Oyj:n yhtiökokoukselle
Meidät on valittu tilintarkastamaan Valoe Oyj:n kirjanpito, tilinpäätös,
toimintakertomus ja hallinto tilikaudelta 1.1.?31.12.2015. Tilinpäätös sisältää
konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman
muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot sekä emoyhtiön taseen,
tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen
laatimisesta ja siitä, että konsernitilinpäätös antaa oikeat ja riittävät
tiedot EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien
(IFRS) mukaisesti ja että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat oikeat ja
riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja
toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa
kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja
toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito
luotettavalla tavalla järjestetty.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella
lausunto tilinpäätöksestä, konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta.
Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita.
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän
tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että
suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen
varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista
virheellisyyttä, ja siitä, ovatko emoyhtiön hallituksen jäsenet tai
toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata
vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä kohtaan taikka, rikkoneet osakeyhtiölakia
tai yhtiöjärjestystä.
Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi
tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä
esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu
tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä
johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä
arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on
yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja
toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä
valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset
tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi
lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu
myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden,
toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä
tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen.
Emme kuitenkaan ole pystyneet hankkimaan tilintarkastuslausunnon perustaksi
tarpeellista määrää tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä
jäljempänä kappaleessa ”Perustelut lausunnon antamatta jättämiselle
konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksen konsernitilinpäätöksen
tiedoista” kuvatusta seikasta johtuen.
Lausunto emoyhtiön tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksen emoyhtiön tiedoista
Lausuntonamme esitämme, että Valoe Oyj:n (emoyhtiön) tilinpäätös ja
toimintakertomus siltä osin kun se koskee emoyhtiön tietoja, antavat Suomessa
voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien
säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot emoyhtiön toiminnan tuloksesta
ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen
tiedot ovat ristiriidattomia.
Perustelut lausunnon antamatta jättämiselle konsernitilinpäätöksestä ja
toimintakertomuksen konsernitilinpäätöksen tiedoista
Hallituksen toimintakertomuksen kohdassa ”Taloudellinen kehitys” on selostettu
Pekingin tytäryhtiön tilannetta ja mahdollisia vaikutuksia konsernin
taloudelliseen asemaan. Pekingin tytäryhtiön liiketapahtumista ei ole pidetty
kirjanpitoa tilikaudelta 2015 toimintakertomuksessa mainituista syistä johtuen.
Tämän vuoksi emme ole pystyneet varmentumaan Kiinan tytäryhtiön saamisten,
pankkitilin tai velkojen oikeellisuudesta.
Lausunnon antamatta jättäminen konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksen
konsernitilinpäätöksen tiedoista . Lausunnon antamatta jättämisen perusteluissa
kuvattujen seikkojen merkittävyydestä johtuen emme ole pystyneet hankkimaan
tilintarkastuslausunnon perustaksi tarpeellista määrää tarkoitukseen soveltuvaa
tilintarkastusevidenssiä. Näin ollen emme anna lausuntoa
konsernitilinpäätöksestä emmekä toimintakertomuksesta siltä osin kuin
toimintakertomus koskee konsernitilinpäätöstä.
Huomautus
Hallituksen osavuosikatsaukseen 1.1.- 30.6.2015 sisältyy Valoen esittämään
korvausvaateeseen perustuva 0,7 miljoonan euron tuloutus. Edelleen
toimintakertomuksen kohdassa ”Taloudellinen kehitys” on esitetty korvausvaateen
ja sen perusteena olleiden kustannusten kirjanpidollista käsittelyä
tilikaudella 2015.
Osavuosikatsaukseen 1.1.?30.6.2015 sisältyvä korvausvaatimukseen perustuva 0,7
miljoonan euron tuloutus ei käsityksemme mukaan ole IFRS:n mukainen. Lisäksi
toimintakertomuksessa esitetty vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä kirjattu
Pekingin tytäryhtiön verokäsittelystä johtuva 0,7 miljoonan euron kulu olisi
asiakokonaisuus huomioiden pitänyt sisältyä osavuosikatsaukseen 1.1.-
30.6.2015.
Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n 2 momenttiin viitaten huomautamme, että
osavuosikatsausta ajalta 1.1.- 30.6.2015 ei käsityksemme mukaan ole laadittu
sitä koskevien säännösten mukaisesti.
Tietyn seikan painottamista koskeva lisätieto
Haluamme kiinnittää huomiota toimintakertomuksen Riskienhallinta, Riskit ja
Epävarmuustekijät- sekä liitetieto 29 Rahoitusriskien hallinta -kappaleisiin.
Kuten edellä mainituista kohdista ilmenee, yhtiön rahoitustilanne on erittäin
kireä. Yhtiön rahoitus- ja vakuusjärjestelyt ovat keskeneräiset ja 12
kuukauden rahoituksen riittävyyteen ja toiminnan jatkuvuuteen liittyy
merkittäviä riskejä.
Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuus olettamalla. Tilinpäätöksen
omaisuuserien kirjanpitoarvoja voidaan joutua muuttamaan, jos toiminnan
jatkuvuuden edellytyksiä ei pystytä turvaamaan.
29.4.2016: VALOEN VUOSIKATSAUS JA SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ ON
JULKAISTU
Valoe Oyj:n vuosikatsaus 2015 on julkaistu. Vuosikatsaus on saatavilla suomeksi
ja englanniksi yhtiön verkkosivuilla www.valoe.com. Vuosikatsaus sisältää
hallituksen toimintakertomuksen, tilinpäätöksen, tilintarkastuskertomuksen sekä
selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä.
2.5.2016: VALOE OYJ:N YHTIÖKOKOUSKUTSU
Valoe Oyj:n osakkeenomistajat kutsutaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, joka
pidetään 24.5.2016 klo 11.00 yhtiön toimitiloissa osoitteessa Insinöörinkatu 5,
50100 Mikkeli. Kokoukseen ilmoittautuneiden vastaanottaminen ja
äänestyslippujen jakaminen aloitetaan klo 10.30.
A. Yhtiökokouksessa käsiteltävät asiat
Yhtiökokouksessa käsitellään seuraavat asiat:
1. Kokouksen avaaminen
2. Kokouksen järjestäytyminen
3. Pöytäkirjantarkastajien ja ääntenlaskun valvojien valitseminen
4. Kokouksen laillisuuden toteaminen. Läsnä olevien toteaminen ja
ääniluettelon vahvistaminen
5. Vuoden 2015 tilinpäätöksen, konsernitilinpäätöksen,
toimintakertomuksen ja Tilintarkastuskertomuksen esittäminen sekä
toimitusjohtajan katsaus
6. Tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen vahvistaminen
7. Taseen osoittaman tappion käyttäminen ja osingonmaksusta päättäminen
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2015 päättyneen tilikauden
tappio kirjataan kertyneet voittovarat -tilille eikä osinkoa jaeta.
8. Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja
toimitusjohtajalle
9. Hallituksen jäsenten lukumäärästä päättäminen
10. Hallituksen jäsenten palkkioista ja matkakustannusten korvausperusteista
päättäminen
11. Hallituksen jäsenten valitseminen
12. Tilintarkastajan palkkiosta päättäminen
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilintarkastajalle maksetaan palkkio
ja kustannusten korvaus Valoe Oyj:n hyväksymän kohtuullisen laskun mukaan.
13. Tilintarkastajan valitseminen
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että Valoe Oyj:n tilintarkastajaksi
valitaan toimikaudeksi, joka päättyy ensimmäisen valintaa seuraavan varsinaisen
yhtiökokouksen päättyessä, edelleen KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, joka on
ilmoittanut, että päävastuullisena tilintarkastajana toimisi edelleen
KHT-tilintarkastaja Petri Kettunen.
14. Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien
ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen
päättämään yhdestä tai useammasta maksuttomasta ja/tai maksullisesta
osakeannista, joka sisältää oikeuden päättää osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n
tarkoittamien optio-oikeuksien ja muiden osakkeeseen oikeuttavien erityisten
oikeuksien antamisesta siten, että valtuutuksen perusteella annettavien uusien
osakkeiden tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten optio-oikeuksien ja
muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen perusteella
osakkeiden määrä olisi yhteensä enintään 1.000.000.000 osaketta, joka vastaa
enintään noin 36,2 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista valtuutuksen
perusteella tehtävällä päätöksellä annettujen ja/tai osakeyhtiölain 10 luvun 1
§:n mukaisten optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten
oikeuksien perusteella annettavien osakkeiden jälkeen. Valtuutuksessa ei ole
suljettu pois hallituksen oikeutta päättää myös suunnatusta osakkeiden tai
osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten optio-oikeuksien tai erityisten
oikeuksien antamisesta. Valtuutusta esitetään käytettäväksi yhtiön kannalta
tärkeisiin järjestelyihin, kuten pääomarakenteen vahvistamiseen, investointien
rahoittamiseen, yritys- ja liiketoimintakauppojen tai muiden liiketoiminnan
järjestelyiden tai omistusrakenteen laajentamiseen tai henkilöstön
kannustamiseen tai sitouttamiseen tai sellaisiin muihin hallituksen päättämiin
tarkoituksiin, joissa osakkeiden tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n
tarkoittamien optio-oikeuksien tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten
oikeuksien antamiseen on painava taloudellinen syy. Osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että siihen on yhtiön
kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus olisi voimassa 30.6.2017 asti.
16. Kokouksen päättäminen
10.5.2016: VALOE MYI KIINAN YHTIÖNSÄ JA SIIHEN LIITTYVÄT VASTUUT SAVCOR TEMPO
OY:LLE
Valoe Oyj on saanut päätökseen Savisalon perheen lähipiiriyhtiön kanssa
käymänsä neuvottelut Pekingissä sijaitsevan yhtiönsä myynnistä. Järjestely
toteutettiin siten, että Valoe myi hongkongilaisen tytäryhtiönsä, Savcor
Pacific Ltd:n koko osakekannan Savcor Tempo Oy:lle. Savcor Pacific omistaa
kokonaan Kiinan yhtiön, Savcor Face (Beijing) Co.,Ltd:n. Molemmat yhtiöt sekä
niiden toimintoihin liittyvät velat ja vastuut siirtyivät Savcor Tempo Oy:n
omistukseen. Valoe maksaa korvauksena Kiinan yhtiön velkojen ja vastuiden
vastuulleen ottamisesta Savcor Tempo Oy:lle 0,3 miljoonaa euroa vuoden 2017
kesäkuun loppuun mennessä. Velalle maksetaan 12 % vuotuista korkoa.
Kaupan ulkopuolelle jäi ainoastaan Kiinan tehtaan vuokravastuisiin liittyvä
Valoen antama takaus, jonka enimmäismäärä toteutuessaan olisi 0,65 miljoonaa
euroa. Takausvastuusta on tehty saman suuruinen varaus Valoen vuoden 2014
tilinpäätökseen, johon se on aiemmin ilmoitetun mukaisesti kirjattu kuluksi ja
emoyhtiölle kuuluvaksi vastuuksi. Valoe on riitauttanut takausvastuun.
Valoe on alaskirjannut tytäryhtiönsä Savcor Pacific Ltd:n osakkeiden arvon
kokonaisuudessaan vuoden 2014 tilinpäätökseen.
Valoe arvioi, että nyt toteutettu järjestely parantaa sen konsernitulosta
arviolta noin 7 miljoonalla eurolla. Edellä esitetyt luvut ovat tässä vaiheessa
vain arvioita. Valoe tiedottaa järjestelyn lopulliset tulosvaikutukset toisen
vuosineljänneksen osavuosikatsauksessaan, joka julkaistaan 3.8.2016.
RISKIENHALLINTA, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Vastuu kirjanpidosta ja varainhoidon valvonnasta kuuluu Valoen hallitukselle.
Hallitus vastaa sisäisestä valvonnasta ja toimitusjohtaja huolehtii valvonnan
käytännön järjestämisestä ja valvonnan toimivuuden seurannasta. Liiketoiminnan
ohjaus ja valvonta tapahtuvat koko konsernin kattavan raportointi- ja
ennustejärjestelmän avulla.
Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan, että liiketoimintaan vaikuttavat
olennaiset riskit tunnistetaan, ja että niitä seurataan tarkoituksenmukaisesti.
Yhtiön liiketoiminta- ja rahoitusriskejä hallinnoidaan keskitetysti konsernin
talousosastolla ja riskeistä raportoidaan tarvittaessa konsernin hallitukselle.
Yhtiön ja sen liiketoiminnan pienen koon vuoksi Valoella ei ole sisäisen
tarkastuksen organisaatiota eikä tarkastusvaliokuntaa.
Valoen tavoitteena on saavuttaa vahva asema teknologiatoimittajana sellaisille
aurinkopaneelien valmistajille, jotka valmistavat paikallisesti eri
markkina-alueilla Valoen automaatio-osaamista ja lasertekniikkaa hyväksi
käyttäen Valoen teknologiaan perustuvia, korkealaatuisia
aurinkosähköpaneeleita. Näiden tavoitteiden saavuttamiseen liittyy kuitenkin
riskejä. Vaikka yhtiön strategia ja tavoitteet perustuvat markkinatuntemukseen
ja teknisiin selvityksiin, riskit ovat merkittävät, eikä ole varmuutta
saavuttaako Valoe asetetut tavoitteet kokonaan tai osittain. Valoen
tulevaisuuden näkymät tulevat olemaan jatkossa merkittävästi riippuvaisia
yhtiön kyvystä saavuttaa tavoiteltu markkina-asema globaaleilla
aurinkosähköpaneelien markkinoilla sekä yhtiön rahoituksesta.
Vaihtovelkakirjalainalla I/2015 onnistuttiin vakauttamaan lyhyen aikavälin
rahoitusta merkittävästi. Helmikuussa 2016 Etiopiasta saatu paneelitehtaan
tilaus, arvoltaan 15,8 miljoonaa euroa, josta 9,5 miljoonaa euroa maksetaan
rahana kääntää yhtiön johdon käsityksen mukaan toteutuessaan yhtiön
liiketoiminnan kassavirran positiiviseksi. Valoe tarvitsee kuitenkin
Etiopia-tilauksen ennakkomaksulle tavanomaisen, vientikauppaan liittyvän
vakuusjärjestelyn ja toimitusaikaista rahoitusta noin 2,0 - 4,0 miljoonaa euroa
toimittajiltaan ja rahoituslaitoksilta. Tästä toimitusaikaisesta rahoituksesta
on osavuosikatsauksen julkaisuun mennessä saatu sitoumuksia 1,3 miljoonan euron
arvosta. Ennenkuin em. rahoitus ja vakuusjärjestely ovat kokonaan järjestyneet
Valoen rahoitustilanne jatkuu tiukkana ja siihen asti myös yhtiön kahdentoista
kuukauden rahoituksen riittävyyteen liittyy erittäin merkittäviä riskejä.
Mikäli Etiopian tilauksen em. rahoitus ja vakuusjärjestely ei järjestyisi
kokonaisuudessaan, yhtiön rahoitustilanne tiukentuisi entisestään ja yhtiön
toiminnan jatkuvuus voi olla vaarassa.
Rahoitusneuvotteluihin Finnveran ja Danske Bankin kanssa liittyy riskejä.
Mikäli rahoituslimiittejä ei jatketa kiristyy yhtiön rahoitustilanne
merkittävästi.
Vuoden 2015 tilintarkastuskertomuksessa yhtiön tilintarkastaja kiinnitti ns.
tietyn seikan painottamista koskevalla lisätiedolla, muun ohessa huomiota
yhtiön rahoitusriskien hallintaan seuraavasti: ”Haluamme kiinnittää huomiota
toimintakertomuksen Riskienhallinta, Riskit ja Epävarmuustekijät- sekä
liitetieto 29 Rahoitusriskien hallinta -kappaleisiin. Kuten edellä mainituista
kohdista ilmenee, yhtiön rahoitustilanne on erittäin kireä. Yhtiön rahoitus-
ja vakuusjärjestelyt ovat keskeneräiset ja 12 kuukauden rahoituksen
riittävyyteen ja toiminnan jatkuvuuteen liittyy merkittäviä riskejä.
Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuus olettamalla. Tilinpäätöksen
omaisuuserien kirjanpitoarvoja voidaan joutua muuttamaan, jos toiminnan
jatkuvuuden edellytyksiä ei pystytä turvaamaan.”
Vikram Solarin kanssa allekirjoitettuun sitomattomaan aiesopimuksen
toteutumiseen liittyy normaaleja liiketoiminnallisia riskejä. Sitomattoman
aiesopimuksen mukaisten järjestelyjen toteutuminen riippuu lisäksi useiden
ehtojen täyttymisestä, erityisesti Valoen rahoituksesta.
Kiinalaisen aurinkosähköpaneelivalmistajan kanssa allekirjoitettuun
sitomattomaan aiesopimukseen toteutumiseen liittyy merkittäviä riskejä.
Osapuolten väliset neuvottelut toimituksista ovat vielä selvitysvaiheessa, eikä
sopimuksen toteutumisesta siten ole vielä varmuutta. Sopimuksen toteutuminen
riippuu lisäksi Valoen rahoituksesta.
Etiopian paneelitehdastilaukseen liittyy normaaleja kansainvälisen laitekaupan
liiketoiminta-, rahoitus- ja maariskejä. Ennenkuin tilaukseen liittyvät
rahoitus, vakuus- ja muut järjestelyt ovat varmistuneet Valoen rahoitustilanne
jatkuu tiukkana ja siihen asti myös yhtiön kahdentoista kuukauden rahoituksen
riittävyyteen liittyy erittäin merkittäviä riskejä. Mikäli yhtiö ei onnistu
turvaamaan riittävää Etiopian kauppaan liittyvää toimitusaikaista rahoitusta,
voi yhtiön toiminnan jatkuvuus olla vaarassa.
Tämän tiedotteen tietyt lausunnot ja erityisesti yhtiön antama
markkinaohjeistus sekä Valoen strategiassa mainitut sitomattomat arviot
kohdistuvat tulevaisuuteen ja perustuvat johdon tämän hetkisiin näkemyksiin.
Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskejä ja epävarmuutta ja ovat alttiita
yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille.
Valoeen liittyvistä riskeistä on kerrottu myös vuoden 2015 vuosikatsauksessa.
TULEVAISUUDENNÄKYMÄT
Valoe arvioi Valoe-konsernin liikevaihdon olevan vuonna 2016 noin 11 - 13
miljoonaa euroa (2015: 0,7 miljoonaa euroa) ja käyttökatteen noin 1,5 - 2,0
miljoonaa euroa (2015 – 2,1 miljoonaa euroa). Tilikauden 2016 arvioidaan olevan
voitollinen (2015: -3,9 miljoonaa euroa). Kaikki vertailukauden luvut koskevat
jatkuvia liiketoimintoja. Markkinaohjeistuksen toteutumisen edellytyksenä on
Etiopian projektin toteutuminen suunnitellusti.
Mikkelissä, 19.5.2016
Valoe Oyj
HALLITUS
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Iikka Savisalo, p. 040 521 6082, iikka.savisalo@valoe.com
Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 1-3/2016 1-3/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 1 645 126 699
Myytyjen suoritteiden hankintameno -796 -165 -937
Bruttokate 848 -39 -237
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot 0 751 150
Tuotekehityskulut -233 -330 -1 078
Myynnin ja markkinoinnin kulut -199 -161 -686
Hallinnon kulut -207 -239 -982
Liiketoiminnan muut kulut -349 -2 -705
Liikevoitto -141 -20 -3 540
Rahoitustuotot 5 121 306
Rahoituskulut -507 -275 -1 497
Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista -643 -175 -4 731
Tuloverot 0 1 0
Kauden tulos jatkuvista toiminnoista -643 -174 -4 731
Lopetetut toiminnot
Tulos verojen jälkeen lopetetuista toiminnoista -29 20 -91
Kauden tulos -672 -154 -4 822
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tuloksen jakautuminen
Emoyrityksen omistajille -672 -154 -4 822
Tulos/osake (laimennettu), eur -0,0008 -0,0002 -0,006
Tulos/osake (laimentamaton), eur -0,0008 -0,0002 -0,006
Jatkuvista toiminnoista:
Tulos/osake (laimennettu), eur -0,0007 -0,0002 -0,005
Tulos/osake (laimentamaton), eur -0,0007 -0,0002 -0,005
Kauden tulos -672 -154 -4 822
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot 166 -464 -468
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan
myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi 166 -464 -468
Kauden laaja tulos yhteensä -505 -618 -5 290
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoryityksen omistajille -505 -618 -5 290
Konsernitase, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 31.3.2016 31.3.2015 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 12 8 64
Liikearvo 441 441 441
Muut aineettomat hyödykkeet 3 696 3 907 3 737
Myytävissä olevat sijoitukset 9 9 9
Pitkäaikaiset varat yhteensä 4 159 4 365 4 251
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 276 49 254
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 10 342 1 913 799
Rahavarat 22 225 31
Lyhytaikaiset varat yhteensä 10 639 2 188 1 084
--------------------------------------------------------------------------------
Myytävänä olevat omaisuuserät 0 564 0
Varat yhteensä 14 798 7 117 5 336
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 80 3 425 80
Muut rahastot 0 49 460 0
Muuntoerot -583 -745 -750
Kertyneet voittovarat -12 581 -62 654 -11 910
-13 084 -10 515 -12 579
--------------------------------------------------------------------------------
Määräysvallattomien omistajien osuus 0 9 9
Oma pääoma yhteensä -13 084 -10 506 -12 570
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset lainat 8 278 1 699 7 222
Pitkäaikaiset korkovelat 335 0 0
Laskennalliset verovelat 0 -1 0
Pitkäaikaiset velat yhteensä 8 613 1 698 7 222
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 3 116 7 405 3 131
Ostovelat ja muut velat 15 602 7 454 7 030
Lyhytaikaiset varaukset 0 0 0
Lyhytaikaiset velat yhteensä 18 718 14 860 10 162
--------------------------------------------------------------------------------
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät 551 1 065 522
velat
Velat yhteensä 27 882 17 623 17 906
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 14 798 7 117 5 336
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 1-3/201 1-3/201 1-12/201
6 5 5
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -643 -175 -4 731
jatkuvista toiminnoista
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -29 20 -91
lopetetuista toiminnoista
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -672 -155 -4 822
---------------------------
Oikaistaan ei-rahamääräiset, selkeät erät
tuloslaskelmasta
--------------------------------------------------------------------------------
Poistot ja arvonalentumiset + 175 224 696
Myyntivoitot/-tappiot pysyvistä vastaavista +/- 63 0 0
Realisoitumattomat kurssivoitot (-) ja +/- 8 -118 -311
-tappiot (+)
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua +/- 282 -739 684
Varausten muutos +/- -9 -11 -86
Rahoitustuotot ja -kulut +/- 494 273 1 502
Yhteensä rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 342 -526 -2 337
--------------------------------------------------------------------------------
Käyttöpääoman muutos
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) -22 46 -159
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / -9 566 338 1 076
vähennys (+)
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / 8 642 -523 -1 358
vähennys (-)
Käyttöpääoman muutos -945 -139 -441
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituserien ja verojen oikaisu
maksuperusteiseksi
Maksetut korot - 41 56 294
Saadut korot + 0 1 1
Muut rahoituserät - -1 28 68
Maksetut verot - 0 0 3
Rahoituserät ja verot -41 -82 -364
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA -644 -748 -3 142
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin - 150 51 396
hyödykkeisiin
Luovutustulot aineellisista ja aineettomista + 0 34 34
hyödykkeistä
Myönnetyt lainat - 0 160 160
Lainasaamisten takaisinmaksut + 0 263 263
Tytäryritysten ja muiden + -23 640 640
liiketoimintayksiköiden luovutus
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA -173 726 381
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot + 820 121 3 381
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - 0 8 8
Lyhytaaikaisten lainojen nostot + 110 106 265
Lyhytaaikaisten lainojen takaisinmaksut - 126 149 1 004
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA 804 71 2 634
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVAROJEN LISÄYS (+) TAI VÄHENNYS (-) -13 48 -127
Oman pääoman muutoslaskelma
(tilintark
astamaton)
1 000 EUR Osake- Muut Muun-t Sijoitet Kerty-n Yhteens Määräys Oma
pääoma rahas oero un eet ä -vallat pääoma
tot vapaan voitto t-omien yhteen
oman -varat omista sä
pääoman jien
rahasto osuus
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2015 80 0 -750 0 -11 910 -12 579 9 -12 570
Kauden - - - - -672 -672 0 -672
voitto/ta
ppio
Muuntoero, - - 166 - 166 -9 157
laaja
tulos
31.3.2016 80 0 -583 0 -12 581 -13 084 0 -13 084
Esittämistapaa on tarkennettu vaihtovelkakirjalainojen oman pääoman komponentin
osalta, ne on Q3:lla 2015 siirretty sijoitetun oman pääoman rahastosta
kertyneisiin voittovaroihin. Näin sijoitetun oman pääoman rahasto arvo
nollautuu myös konsernissa.
1 000 EUR Osake- Muut Muun-t Sijoitet Kerty-n Yhteens Määräys Oma
pääoma rahas oero un eet ä -vallat pääoma
tot vapaan voitto t-omien yhteen
oman -varat omista sä
pääoman jien
rahasto osuus
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2014 3 425 4 908 -281 44 552 -62 500 -9 896 8 -9 888
Kauden -154 -154 -154
voitto/ta
ppio
Muuntoero, -464 -464 1 -463
laaja
tulos
31.3.2015 3 425 4 908 -745 44 552 -62 654 -10 515 9 -10 506
Segmentti-informaatio
(tilintarkastamaton)
Konsernilla on ollut 1.1.2013 alkaen Cleantech -liiketoimintastrategiansa
mukaisesti kolme liiketoimintasegmenttiä. Liiketoimintasegmentit ovat olleet
Laser- ja automaatiosovellukset (LAS), Laser- ja automaatiosovellusten
elinkaaren hallinta (LCM) ja Puhtaan energian sovellukset (CCE). Yhtiö ilmoitti
17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa
perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle Cencorp Automation Oy:lle.
Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin allekirjoitetun sopimuksen
mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista. Edelleen FTTK
käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30 prosenttia Cencorp Automation
Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat osto-option käyttöä koskevan
sopimuksen. Kaupan toteuduttua elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoimintaa (eli LAS ja LCM liiketoimintasegmentit) ei ole
yhdistelty, vaan se sisältyy lopetettuihin toimintoihin Q3/2014 alkaen ja
segmentti-informaatio esitetään jaettuna jatkuviin ja lopetettuihin
toimintoihin. Segmentti-informaatio esitetään tuloslaskelman osalta
liikevoittoon asti. Rahoituskuluja ja tase-eriä ei jaeta segmenteille.
Konsernin esittämä segmentti-informaatio perustuu johdon sisäiseen
raportointiin ja yhtiön organisaatiorakenteeseen. Vuosina 2016 ja 2015
lopetetut toiminnot sisältävät Valoe Oyj:lle FTTK-kaupassa jääneiden muutaman
automaatioliiketoiminnan projektin sekä itse liiketoimintakaupan loppuun
saattamisen.
1 000 EUR 1-3/2016 1-3/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
Puhtaan energian 1 645 126 699
sovellukset (jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 132 113
Yhteensä 1 645 258 812
Liikevoitto
Puhtaan energian -141 -20 -3 540
sovellukset (jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot -29 20 -91
Yhteensä -170 -1 -3 631
Käyttökate
Puhtaan energian 34 204 -2 844
sovellukset (jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot -29 20 -91
Yhteensä 5 224 -2 935
Poistot
Puhtaan energian 175 224 696
sovellukset (jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 0 0
Yhteensä 175 224 696
Arvonalentumiset
Puhtaan energian 0 0 0
sovellukset (jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 0 0
Yhteensä 0 0 0
Lopetetut
liiketoiminnot
(tilintarkastamat
on)
Yhtiö ilmoitti 17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoimintansa perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle
Cencorp Automation Oy:lle. Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin
allekirjoitetun sopimuksen mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n
osakkeista. Edelleen FTTK käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30
prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat
osto-option käyttöä koskevan sopimuksen. Valoe raportoi Q3/2014 alkaen
elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintaan liittyvät taloudelliset
tunnusluvut lopetettujen toimintojen yhteydessä.
Vuonna 2016 ja 2015 lopetetut toiminnot sisältävät Valoe Oyj:lle FTTK-kaupassa
jääneiden muutaman automaatioliiketoiminnan projektin sekä itse
liiketoimintakaupan loppuun saattamisen.
Elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoiminnan tulos- ja
tasetiedot:
1 000 EUR 1-3/2016 1-3/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 0 132 113
Kulut -29 -113 -204
Liiketulos -29 20 -91
lopetuista
liiketoiminnoist
a
--------------------------------------------------------------
Myyntivoitto 0 0 0
lopetetuista
liiketoiminnoist
a
Varat
Koneet ja kalusto 0 0 0
Aineettomat 0 0 0
hyödykkeet
Vaihto-omaisuus 0 0 0
Myyntisaamiset ja 0 564 0
muut saatavat
Rahavarat 0 0 0
Myytävänä olevat 0 564 0
omaisuuserät
--------------------------------------------------------------
Velat
Ostovelat ja muut 502 931 463
velat
Varaukset 50 134 59
Myytävänä oleviin 551 1 065 522
omaisuuseriin
liittyvät velat
--------------------------------------------------------------
Myytävänä olevat -551 -501 -522
nettovarat
--------------------------------------------------------------
Elektroniikkateol
lisuuden
automaatioliiket
oiminnan
nettorahavirta:
1 000 EUR 1-3/2016 1-3/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan 1 -392 -536
rahavirta
Investointien 0 103 96
rahavirta
Tulos/osake -0,00003 0,00002 -0,0001
(laimentamaton)
lopetetuista
liiketoiminnoist
a
Tulos/osake -0,00003 0,00002 -0,0001
(laimennettu)
lopetetuista
liiketoiminnoist
a
Konsernin tunnusluvut
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 1-3/2016 1-3/2015 1-12/201
5
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 1 645 126 699
Liiketulos -141 -20 -3 540
% liikevaihdosta -8,6 % -16,0 % -506,4 %
Käyttökate 34 204 -2 844
% liikevaihdosta 2,1 % 162,1 % -406,8 %
Tulos ennen veroja -643 -175 -4 731
% liikevaihdosta -39,1 % -138,6 % -676,8 %
Taseen loppusumma 14 798 7 117 5 336
Omavaraisuusaste % -88,4 % -148,7 % -235,7 %
Nettovelkaantumisaste % neg. neg. neg.
Bruttoinvestoinnit (jatkuvat 133 41 395
toiminnot)
% liikevaihdosta 8,1 % 32,6 % 56,5 %
Tutkimus- ja kehitysmenot 233 330 1 078
(jatkuvat toiminnot)
% liikevaihdosta 14,2 % 262,3 % 154,2 %
Tilauskanta 7 995 122 0,05
Henkilöstö, keskimäärin 21 26 22
Henkilöstö, kauden lopussa 21 26 20
Koroton vieras pääoma 16 103 8 386 7 493
Korollinen vieras pääoma 11 394 9 104 10 354
Osakekohtaiset tunnusluvut
Tulos/osake (laimennettu) -0,0008 -0,0002 -0,006
Tulos/osake (laimentamaton) -0,0008 -0,0002 -0,006
Tulos/osake (laimennettu) - -0,0007 -0,0002 -0,005
jatkuvat toiminnot
Tulos/osake (laimentamaton) - -0,0007 -0,0002 -0,005
jatkuvat toiminnot
Oma pääoma/osake -0,015 -0,012 -0,015
Hinta/voitto-suhde (P/E) -37,25 -44,70 -3,40
Ylin kurssi 0,049 0,010 0,020
Alin kurssi 0,019 0,007 0,007
Keskikurssi 0,034 0,009 0,013
Osakkeen kurssi kauden 0,029 0,008 0,019
lopussa
Osakekannan markkina-arvo, 25,0 6,9 16,4
kauden lopussa, MEUR
Tunnuslukujen
laskentaperiaatteet
Käyttökate (%) Tilikauden liiketulos +
poistot + arvonalentumiset
------------------------------- ---------
Tilikauden liikevaihto
----------
Omavaraisuusaste (%): Oma pääoma yhteensä x 100
------------------------------- ---------
Taseen loppusumma - saadut
ennakot
----------
Nettovelkaantumisaste (%): Korollinen vieras pääoma - rahat, pankkisaamiset
ja
rahoitusomaisuusarvopaperit
x 100
------------------------------- ---------
Oma pääoma +
määräysvallattomien
omistajien osuus
----------
Tulos/osake (EPS): Tilikauden tulos emo
yrityksen omistajalle
------------------------------- ---------
Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu
----------
lukumäärä
Oma pääoma/osake: Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma
------------------------------- ---------
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä
----------
tilinpäätöspäivänä
P/E-luku Osakkeen kurssi kauden
lopussa
------------------------------- ---------
Tulos/osake
----------
Lähipiiritapahtumat
(tilintarkastamaton
)
Konserni on myynyt ja ostanut tavaroita ja palveluita yhtiöiltä, joissa
määräysvallan antava osake-enemmistö ja/tai päätösvalta on konsernin
lähipiiriin kuuluvilla henkilöillä. Lähipiirin kanssa toteutuneet tavaroiden ja
palveluiden myynnit ja ostot perustuvat markkinahintaan.
Lähipiirin kanssa
toteutuivat
seuraavat
liiketapahtumat:
1 000 EUR 1-3/2016 1-3/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Tavaroiden ja
palvelujen myynnit
Savcor -yhtiöt - 14 17 92
taloushallinnon ja
tuotannon
palveluja
Savcor Face Ltd - 0 0 36
aurinkopaneleita /
suunnittelupalvelu
ja
Muut 0 1 0
Yhteensä 14 19 128
Tavaroiden ja
palveluiden ostot
Savcor -yhtiöt - 41 55 227
taloushallinon
sekä laki- ja
IT-palveluja
Savcor Face Ltd - 8 8 51
markkinointipalvel
uja
SCI-Finance Oy - 24 19 98
markkinointi- ja
hallintopalveluja
Muut - 19 -1 30
lakipalveluja
Yhteensä 92 81 405
Korkotuotot
Savcor -yhtiöt 0 1 1
Korkokulut ja muut
rahoituskulut
Savcor -yhtiöt 38 36 162
SCI Invest Oy 17 15 57
SCI-Finance Oy - 18 0 0
rahoituksen
hankintaa
Muut 21 0 58
Yhteensä 94 51 277
Lopetetut toiminnot
Tavaroiden ja
palveluiden ostot
Savcor -yhtiöt - 0 0 7
taloushallinon
sekä laki- ja
IT-palveluja
SCI-Finance Oy - 3 0 9
hallintopalveluja
Muut - 0 0 1
lakipalveluja
Yhteensä 3 0 18
Pitkäaikainen 1 951 0 1 882
vaihdettava
pääomalaina
lähipiiriltä
Pitkäaikaiset 119 0 0
korkovelat
lähipiirille
Lyhytaikainen 364 1 195 364
vaihdettava
pääomalaina
lähipiiriltä
Lyhytaikaiset muut 685 1 355 705
velat lähipiirille
Lyhytaikaiset 111 264 156
korkovelat
lähipiirille
Ostovelat ja muut 255 986 197
korottomat velat
lähipiirille
Myyntisaamiset ja 30 163 25
muut lyhytaikaiset
saamiset
lähipiiriltä
Vuoden 2015 alusta australialainen Savcor Group Limited ei enää ole osa Savcor
-konsernia, joten velat Savcor Group Limitedille/The Savcor Creditors'
Trust:lle tai sen tytäryhtiöille eivät enää sisälly lähipiiritapahtumiin.
Savcor -yhtiöt ovat Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalon vaikutusvaltaan kuuluvia.
SCI Invest Oy on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon määräysvaltaan kuuluva
yhtiö.
Savcor Face Ltd on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalon määräysvaltaan kuuluva yhtiö.
SCI-Finance Oy on Valoen Hallituksen puheenjohtaja Hannu Savisalon
määräysvaltaan kuuluva yhtiö.
1 000 EUR 1-3/2016 1-3/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Palkat ja palkkiot
Johdon ja 182 179 856
hallituksen palkat
ja palkkiot
Johdon ja hallituksen palkkojen ja palkkioiden esittämistapa on muutettu
maksuperusteisesta suoriteparusteiseksi, myös vertailukauden Q1 2015 osalta.
Käyvät arvot
(tilintarkastamaton)
Kirjanpito arvo Käypä arvo
1 000 EUR 31.3.2016 31.3.2016
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitusvarat
Myytävissä olevat sijoitukset 9 9
Myyntisaamiset ja muut saamiset 10 342 10 342
Rahavarat 22 22
Myyntisaamisten ja muiden saamisten käypä arvo oletetaan vastaavan
kirjanpitoarvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta.
Rahoitusvelat
Tuotekehityslaina, pitkäaikainen 2 747 2 747
Oman pääoman ehtoiset lainat, pitkäaikaiset 5 531 5 531
Lainat rahoituslaitoksilta, lyhytaikaiset 1 402 1 402
Oman pääoman ehtoiset lainat, lyhytaikaiset 364 364
Muut lainat, lyhytaikaiset 1 350 1 350
Ostovelat ja muut korottomat velat 6 503 6 503
Pitkäaikaisten lainojen käypä arvo oletetaan vastaavan kirjanpitoarvoa ja ne on
arvostettu käypään arvoon alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Yleisessä
korkotasossa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta lainojen nostohetken
jälkeen.
Ostoveloista ja muista lyhytaikaisista veloista oli katsauskauden päättyessä
erääntynyt noin 5,9 miljoonaa euroa, josta Pekingin erääntyneet velat olivat
noin 4,0 miljonaa eroa. Lisäksi on erääntynyt korollinen laina 0,5 miljoonaa
euroa Savcor Group Limitedille/The Savcor Creditors' Trust:lle sekä 0,4
miljoonan euron vientilimiitti Danske Bankille.
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutos
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 31.3.2016 31.3.2015 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
Sisältää aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet,
konserniliikearvon ja muut aineettomat
hyödykkeet
Kirjanpitoarvo kauden alussa 4 242 4 577 4 577
Poistot ja arvonalentumiset -175 -224 -696
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin 133 41 395
hyödykkeisiin
Vähennykset -47 -38 -34
Muuntoerot -4 0 0
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 4 149 4 356 4 242
Vastuusitoumukset
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 31.3.2016 31.3.2015 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
Rahalaitoslainat 954 950 950
Annetut yrityskiinnitykset 12 691 12 691 12 691
Käytetty factoringluotto ja vientilimiitti 448 1 172 448
Myyntisaamiset vakuutena 0 73 0
Talletukset vakuutena 0 283 0
Annetut yrityskiinnitykset 12 691 12 691 12 691
Muista lyhytaikaisista veloista annetut
vakuudet
Talletukset 489 539 509
Vuokravastuut jatkuvat toiminnot
Seuraavana vuonna erääntyvät 61 83 61
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |