2010-04-27 08:00:00 CEST
2010-04-27 08:01:05 CEST
REGULATED INFORMATION
Rapala VMC - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2010 - ENNÄTYSLIIKEVAIHTO SEKÄ VAHVA KANNATTAVUUS JA RAHAVIRTA
Rapala VMC Oyj
Pörssitiedote
27.4.2010 klo 9.00
* Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi ennätystasolle 70,8 MEUR:oon
(I/09: 65,2 MEUR) kasvaen 9 % edellisvuodesta.
* Liikevaihto kasvoi eniten Itä-Euroopassa, jossa markkina on palannut
maailmantalouden lamaa edeltäneelle kasvu-uralle. Pohjoismaissa
talviurheiluvälineiden liikevaihto kasvoi voimakkaasti.
* Tammi-maaliskuun liikevoitto parani ja oli 11,7 MEUR (10,0 MEUR).
Vertailukelpoinen liikevoitto oli 11,8 MEUR (10,1 MEUR) ja vertailukelpoinen
liikevoittomarginaali 16,7 % (15,5 %).
* Voitto ennen veroja kasvoi 42 % ja oli 12,1 MEUR (8,5 MEUR).
* Osakekohtainen tulos nousi 0,22 EUR:oon (0,15) EUR, joka on uusi ensimmäisen
vuosineljänneksen ennätys.
* Puolitoista vuotta sitten aloitettu merkittävä käyttöpääomahanke eteni
kvartaalin aikana. Sen tuloksena liiketoiminnan nettorahavirta parani ja oli
-12,0 MEUR (-19,8 MEUR). Vaihto-omaisuuden määrä on nyt melkein 10 MEUR
vähemmän kuin vuosi sitten.
* Konserni jatkoi strategiansa toteuttamista. Päätavoitteet ovat rahavirran
parantaminen, uusien jakeluyhtiöiden perustaminen ja liiketoiminnan
tehostamishankkeiden jatkaminen. Käyttöpääoman alentaminen ja liiketoiminnan
rahavirran kasvattaminen ovat konsernin vuoden 2010 päätavoitteina kuten
myös panostukset innovaatioon ja uusien tuotteiden kehittämiseen.
* Konsernin omat uistintehtaat ja Peltosen suksitehdas toimivat tällä hetkellä
täydellä kapasiteetilla.
* Sekä tilikauden 2010 liikevaihdon että vertailukelpoisen
liikevoittomarginaalin ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan kasvavan
vuodesta 2009.
Oheisessa liitteessä esitetään hallituksen osavuosikatsaus ja siihen liittyvä
numeroaineisto.
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo 10.00.
Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon
+44 (0)20 3147 4971, +1 212 444 0889 tai +358 (0)9 2310 1667 (pin-koodi:
488040#) ja pyytämällä yhdistämään Rapalan telekonferenssiin.
Uudelleenkuunteluun on mahdollisuus 14 arkipäivän ajan numerossa +44 (0)20
7111 1244 (pin-koodi: 488040#). Nettiosoitteessa www.rapala.com<http://www.rapala.com/> on Rapalan taloudellista informaatiota ja
telekonferenssin jälkikuuntelumahdollisuus.
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jouni Grönroos, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki ja päämediat
Markkinatilanne ja myynti
Vuosi 2010 alkoi erittäin hyvin erityisesti talviurheiluvälineiden vahvan
myynnin tukemana. Maailmantalouden epävarmuus jatkui, mutta positiivisia
elpymisen merkkejä havaittiin erityisesti Itä-Euroopassa, kun konsernin
liikevaihdon kehitys siellä palasi lamaa edeltäneelle kasvu-uralle. Paikallisten
valuuttojen vahvistuminen helpotti kuluttajien luottamukseen kohdistuvia
paineita ja nosti kuluttajien ostovoimaa erityisesti Itä-Euroopassa, Ruotsissa,
Australiassa ja Etelä-Afrikassa. Länsi-Euroopan markkinatilanne jatkui melko
heikkona. Pohjoismaiden runsasluminen talvi kasvatti talviurheiluvälineiden
myyntiä vaikkakin yleinen markkinasentimentti oli edelleen melko heikko.
Pohjois-Amerikan markkinatilanteessa ei tapahtunut juurikaan muutoksia viime
vuoteen verrattuna. Aasian markkinatilanne oli hieman viimevuotista heikompi.
Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 9 % ennätystasolle ja oli 70,8
MEUR (65.2 MEUR). Yhdysvaltain dollarin keskikurssi heikkeni 6 % viime vuodesta,
mutta monet muut valuutat, erityisesti Itä-Euroopassa ja Skandinaviassa,
vahvistuivat euroon nähden. Valuuttakurssimuutosten nettovaikutus
vuosineljänneksen liikevaihtoon oli +1,8 MEUR. Vertailukelpoisilla
valuuttakursseilla liikevaihto nousi 6 %.
Konsernin kalastustuotteiden liikevaihto nousi vain prosentin Yhdysvaltain
dollarin heikkenemisestä johtuen. Konsernin muut tuotteet -segmentin liikevaihto
nousi 19 % erityisesti Peltosen maastohiihtosuksien myynnin kasvun johdosta,
mutta myös muut tämän segmentin kategoriat kasvoivat alihankintamyyntiä lukuun
ottamatta. Kolmansien osapuolien tuotteiden liikevaihdon 18 %:n nousu johtui
pääasiassa urheilukalastus- ja talviurheilumyynnin kasvusta sekä useiden
valuuttojen vahvistumisesta euroon nähden.
Pohjois-Amerikan liikevaihto laski 3 % Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen
seurauksena. Pohjoismaiden liikevaihto laski 10 % metsästystuotteiden myynnin
vähentymisen, talviurheiluvälineiden myynnin kasvun sekä Ruotsin ja Norjan
kruunun vahvistumisen nettovaikutuksena. Erityisesti Itä-Euroopan parantunut
markkinasentimentti ja valuuttojen vahvistuminen nosti Muun Euroopan
liikevaihtoa 14 %. Muiden maiden liikevaihto kasvoi 4 % Yhdysvaltain dollarin
heikkenemisestä huolimatta.
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
Tammi-maaliskuun vertailukelpoinen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani
liikevaihdon kasvun seurauksena ja oli 11,8 MEUR (10,1 MEUR). Vertailukelpoinen
liikevoittomarginaali oli 16,7 % (15,5 %).
Raportoitu liikevoitto oli 11,7 MEUR (10,0 MEUR) sisältäen 0,1 MEUR Unkarin
jakeluyhtiön uudelleenorganisointiin liittyviä kertaluonteisia kuluja.
Vertailukauteen sisältyi 0,1 MEUR Irlannin uistintehtaan lopettamiseen liittyviä
kertaluonteisia kuluja. Vuosineljänneksen raportoitu liikevoittomarginaali oli
16,5 % (15,4 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 22,6 % (19,3 %).
Tunnuslukuja I I I-IV
MEUR 2010 2009 2009
------------------------------------------------------
Liikevaihto 70,8 65,2 234,6
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 13,1 11,6 28,9
EBITDA ilman kertaluonteisia eriä 13,2 11,7 29,2
Liikevoitto (EBIT) 11,7 10,0 22,1
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 11,8 10,1 23,5
------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteiden liikevoitto nousi 8,1 MEUR:oon (7,8 MEUR).
Konsernin muut tuotteet -segmentin tulos parani liikevaihdon kasvun seurauksena
ja oli 0,5 MEUR (0,1 MEUR). Kolmansien osapuolien tuotteiden liikevoitto nousi
liikevaihdon kasvun seurauksena ja oli 3,1 MEUR (2,1 MEUR).
Rahoitustuotot (netto) olivat 0,5 MEUR (kulut 1,6 MEUR), sisältäen 0,8 MEUR (0,9
MEUR) korkokuluja (netto) ja 1,3 MEUR (tappioita 0,6 MEUR)
valuuttakurssivoittoja (netto).
Voitto ennen veroja kasvoi 42 % ja oli 12,1 MEUR (8,5 MEUR). Tilikauden voitto
nousi 9,1 MEUR:oon (6,2 MEUR) ja osakekohtainen tulos 0,22 EUR:oon (0,15 EUR),
joka on uusi ensimmäisen vuosineljänneksen ennätys.
Rahavirta ja taloudellinen asema
Liikevaihdon kasvun ja käyttöpääoman tehostamishankkeen vahvan toteutuksen
ansiosta varastot laskivat 9,4 MEUR viime vuoden maaliskuusta. Myynnin kasvusta
huolimatta muut korottomat lyhytaikaiset saamiset, lähinnä myyntisaamiset,
laskivat 2,2 MEUR.
Käyttöpääomahankkeen etenemisen seurauksena liiketoiminnan rahavirta parani
merkittävästi ja oli -12,0 MEUR (-19,8 MEUR).
Investointien rahavirta oli 1,7 MEUR (0,5 MEUR). Normaalien
ylläpitoinvestointien, 1,8 MEUR (1,5 MEUR), lisäksi investointien rahavirta
sisälsi 0,1 MEUR (1,0 MEUR) käyttöomaisuuden myyntituloja.
Korollinen nettovelka nousi kausiluontoisesti 96,6 MEUR:oon (31.12.2009: 79,4
MEUR) pääasiassa käyttöpääomaan sitoutuneiden rahavarojen seurauksena. Viime
vuoden maaliskuuhun verrattuna konsernin korollinen nettovelka laski 15,7 MEUR.
Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä. Omavaraisuusaste ja velkaantumisaste
heikkenivät kausiluontoisesti joulukuusta, mutta paranivat viime vuoden
maaliskuusta. Omavaraisuusaste oli 41,7 % (31.12.2009: 42,8 % ja
31.3.2009: 35,3 %) ja velkaantumisaste 77,7 % (31.12.2009: 71,1 % ja
31.3.2009: 101,7 %).
Konsernin strategian toteuttaminen
Konsernin kannattavan kasvun strategian toteuttamista jatkettiin vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä. Erityistä huomiota kiinnitettiin rahavirran
positiivisen kehityksen jatkamiseen ja uusien jakeluyhtiöiden toiminnan
käynnistämiseen tulevan kasvun tukemiseksi.
Vuoden 2008 lopussa aloitettu merkittävä käyttöpääomahanke, jonka tavoitteena on
alentaa varastoja ja parantaa rahavirtaa, eteni ja edesauttoi rahavirran
paranemista. Työ toimitusaikojen lyhentämiseksi, varastojen alentamiseksi ja
asiakastoimitusten tehostamiseksi jatkuu koko kuluvan vuoden.
Uuden islantilaisen jakeluyhtiön toiminta käynnistyi ensimmäisen neljänneksen
aikana ja Kiinan uuden lahjatavarajakeluyhtiön toiminta on huhtikuussa. Nämä
yksiköt laajentavat ja vahvistavat entisestään konsernin jakeluverkostoa.
Lisäksi useita muita liiketoiminnan tehostamishankkeita, kuten konsernin
uistintuotannon jatkokehityshanke ja Unkarin jakeluyhtiön tehostamishanke,
jatkettiin. Konsernin Unkarin jakeluyhtiön omistusosuutta nostettiin kymmenellä
prosentilla 66,6 %:iin helmikuussa.
Myös orgaaniseen kasvuun panostettiin kehittämällä markkinoille uusia tuotteita,
laajentamalla olemassa olevia tuotekategorioita ja toteuttamalla uusia myynti-
ja markkinointihankkeita.
Rapalan johto osallistui kvartaalin aikana useisiin yrityskauppaneuvotteluihin
ja yhteistoimintahankkeisiin.
Lähiajan näkymät
Yleinen markkinatilanne jatkuu varovaisen optimistisena. Itä-Euroopassa markkina
on palannut maailmantalouden lamaa edeltäneelle vahvalle kasvu-uralle. USA:n
markkina on melko vakaa, mutta Euroopassa ja Aasiassa markkinoiden kehityksessä
on suuria maakohtaisia eroja. Maailmantalouden yleinen epävarmuus voi jatkua
kuluvana vuonna työttömyyden kasvaessa useissa maissa. Tämä vaikuttaa
todennäköisesti edelleen joidenkin konsernin asiakkaiden tilauskäyttäytymiseen
ja edellyttää nopeita asiakastoimituksia.
Konsernin tilauskanta kasvoi 14 % viime maaliskuusta ja oli kvartaalin lopussa
37,2 MEUR. Konsernin uistintehtaat ja Peltosen suksitehdas toimivat edelleen
täydellä kapasiteetilla.
Sekä tilikauden 2010 liikevaihdon että vertailukelpoisen liikevoittomarginaalin
(ilman kertaluonteisia eriä) arvioidaan kasvavan vuodesta 2009.
Samalla kun konserni jatkaa kannattavan kasvun strategiansa toteuttamista,
käyttöpääoman alentaminen ja liiketoiminnan rahavirran kasvattaminen ovat
konsernin vuoden 2010 päätavoitteina kuten myös panostukset innovaatioon ja
uusien tuotteiden kehittämiseen.
Toisen vuosineljänneksen osavuosikatsaus julkaistaan 22.7.
Helsingissä 27.4.2010
Rapala VMC Oyj:n hallitus
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2010 2009 2009
--------------------------------------------------------------
Liikevaihto 70,8 65,2 234,6
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,2 1,2
Materiaalit ja palvelut 31,3 28,6 108,4
Henkilöstökulut 14,3 13,8 53,8
Liiketoiminnan muut kulut 12,1 11,4 44,7
----------------
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 13,1 11,6 28,9
Poistot ja arvonalentumiset 1,5 1,5 6,9
----------------
Liikevoitto (EBIT) 11,7 10,0 22,1
Rahoitustuotot ja -kulut -0,5 1,6 2,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,0 0,0 0,0
----------------
Voitto ennen veroja 12,1 8,5 19,9
Tuloverot 3,0 2,3 5,7 ----------------
Tilikauden voitto 9,1 6,2 14,3
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 8,6 6,0 12,1
Määräysvallattomille omistajille 0,6 0,2 2,2
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 0,22 0,15 0,31
LAAJA TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2010 2009 2009
--------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 9,1 6,2 14,3
---------------
Muut laajan tuloksen erät*
Muuntoerot 5,5 1,6 1,5
Voitot ja tappiot rahavirran suojauksista -0,9 -0,1 -0,1
Voitot ja tappiot nettosijoitusten suojauksista -0,9 -0,9 0,2
---------------
Muut laajan tuloksen erät yhteensä* 3,7 0,6 1,6
---------------
Tilikauden laaja tulos 12,8 6,7 15,9
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 12,0 6,6 13,6
Määräysvallattomille omistajille 0,8 0,1 2,3
* Verovaikutus huomioitu
TASE
MEUR 31.3.2010 31.3.2009 31.12.2009
-----------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 60,4 58,9 58,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 28,7 28,7 27,5
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,4 0,5 0,5
Korottomat 9,4 8,5 8,0
-------------------------------
98,9 96,6 94,2
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 102,9 112,3 94,4
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,5 0,4 0,2
Korottomat 70,6 72,8 43,5
Rahavarat 26,0 30,8 29,0
-------------------------------
199,9 216,4 167,0
Varat yhteensä 298,8 313,0 261,2
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva pääoma 119,3 108,3 107,4
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus 5,0 2,0 4,2
-------------------------------
124,4 110,4 111,7
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 38,6 44,0 36,0
Korottomat 10,8 11,0 10,1
-------------------------------
49,5 55,0 46,0
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 84,9 100,1 73,1
Korottomat 40,0 47,5 30,5
-------------------------------
124,9 147,5 103,5
Oma pääoma ja velat yhteensä 298,8 313,0 261,2
I I I-IV
TUNNUSLUVUT 2010 2009 2009
------------------------------------------------------------------
Voitto ennen poistoja, % 18,6 % 17,7 % 12,3 %
Liikevoitto, % 16,5 % 15,4 % 9,4 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 22,6 % 19,3 % 11,5 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 221,0 222,7 191,1
Korollinen nettovelka kauden lopussa, MEUR 96,6 112,3 79,4
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 41,7 % 35,3 % 42,8 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, % 77,7 % 101,7 % 71,1 %
Tulos/osake, EUR 0,22 0,15 0,31
Laimennettu tulos/osake, EUR 0,22 0,15 0,31
Oma pääoma/osake, EUR 3,05 2,76 2,75
Henkilöstö keskimäärin 2 178 2 446 2 259
------------------------------------------------------------------
Osavuosikatsauksessa on käytetty samoja tunnuslukujen laskentakaavoja kuin
vuositilinpäätöksessä 2009.
RAHAVIRTALASKELMA I I I-IV
MEUR 2010 2009 2009
--------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 9,1 6,2 14,3
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 3,6 5,2 14,7
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -3,3 -2,2 -7,4
Käyttöpääoman muutos -21,4 -29,0 3,0
--------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -12,0 -19,8 24,6
Investoinnit -1,8 -1,5 -6,7
Omaisuuden myynnit 0,1 1,0 2,6
Sufix-brändin hankinta - - -1,1
Ultrabite-brändin hankinta - - -0,9
Tytäryritysten hankinta, rahavaroilla vähennettynä - - -0,1
Korollisten saamisten muutos 0,0 0,0 -0,1
--------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta yhteensä -1,7 -0,5 -6,3
Maksetut osingot - - -7,5
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto 10,0 20,1 -12,8
Omien osakkeiden hankinta -0,1 0,0 -0,6
--------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta yhteensä 9,8 20,1 -20,8
Oikaisuerät -0,6 0,2 0,8
Rahavarojen muutos -4,5 0,0 -1,7
Rahavarat tilikauden alussa 29,0 30,6 30,6
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 1,6 0,3 0,1
--------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 26,0 30,8 29,0
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä rahoitustuottojen ja
-kulujen oikaisun.
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
-------------------------------------------------
Kumu- Sijoi- Määräys-
Yli- latii- tetun Kerty- vallat-
Osa- kurs Arvon- viset vapaan neet tomien Oma
ke- si- muutos- muun- oman Omat voitto- omista- pää-
pää- ra- ra- to- pääoman osak- va- jien oma
MEUR oma hasto hasto erot rahasto keet rat osuus yht.
--------------------------------------------------------------------------------
Oma
pääoma
1.1.2009 3,6 16,7 -0,3 -13,8 4,9 -0,9 91,5 1,9 103,7
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos* - - -0,1 0,7 - - 6,0 0,1 6,7
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - 0,0 - - 0,0
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.3.2009 3,6 16,7 -0,3 -13,0 4,9 -0,9 97,5 2,0 110,4
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2010 3,6 16,7 -0,3 -12,3 4,9 -1,4 96,3 4,2 111,7
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos* - - -0,9 4,4 - - 8,6 0,8 12,8
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - -0,1 - - -0,1
Osakeperusteiset
maksut - - - - - - 0,1 - 0,1
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.3.2010 3,6 16,7 -1,3 -7,9 4,9 -1,6 104,9 5,0 124,4
--------------------------------------------------------------------------------
* Verovaikutus huomioituna
SEGMENTTI-INFORMAATIO*
Liikevaihto toimintasegmenteittäin I I I-IV
MEUR 2010 2009 2009
--------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 37,7 37,3 126,8
Konsernin muut tuotteet 5,0 4,2 17,8
Kolmansien osapuolien tuotteet 28,2 23,8 90,6
Sisäiset erät -0,2 -0,1 -0,6
--------------------------------------------------
Yhteensä 70,8 65,2 234,6
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
Konsernin kalastustuotteet 8,1 7,8 15,7
Konsernin muut tuotteet 0,5 0,1 0,5
Kolmansien osapuolien tuotteet 3,1 2,1 5,8
--------------------------------------------------
Yhteensä 11,7 10,0 22,1
Varat toimintasegmenteittäin 31.3.2010 31.3.2009 31.12.2009
-------------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 182,4 184,9 159,6
Konsernin muut tuotteet 11,1 11,6 10,2
Kolmansien osapuolien tuotteet 78,4 84,8 61,9
Sisäiset erät (konsernin muut tuotteet) -0,1 -0,1 0,0
-------------------------------------------------------------------------
Korottomat varat yhteensä 271,9 281,2 231,6
Kohdistamattomat korolliset varat 26,9 31,8 29,6
-------------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 298,8 313,0 261,2
Velat toimintasegmenteittäin
-------------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 32,1 33,3 30,8
Konsernin muut tuotteet 2,2 2,3 2,5
Kolmansien osapuolien tuotteet 16,7 23,0 7,2
Sisäiset erät (konsernin kalastustuotteet) -0,1 -0,1 0,0
-------------------------------------------------------------------------
Korottomat velat yhteensä 50,9 58,5 40,5
Kohdistamattomat korolliset velat 123,5 144,1 109,1
-------------------------------------------------------------------------
Velat yhteensä 174,4 202,6 149,6
Liikevaihto alueittain** I I I-IV
MEUR 2010 2009 2009
------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 19,0 19,5 61,1
Pohjoismaat 32,1 35,8 102,0
Muu Eurooppa 29,1 25,5 89,7
Muut maat 17,0 16,4 55,3
Sisäiset erät -26,4 -32,0 -73,5
------------------------------------------
Yhteensä 70,8 65,2 234,6
* Toimintasegmentit koostuvat seuraavista tuoteryhmistä: Konsernin
kalastustuotteet sisältävät uistimet, koukut, siimat ja kalastajan tarvikkeet,
Konsernin muut tuotteet sisältävät konsernin lahjatavarat sekä omat
talviurheiluun ja muuhun liiketoimintaan liittyvät tuotteet, ja Kolmansien
osapuolien tuotteet sisältävät konsernin ulkopuoliset kalastus-, metsästys-,
ulkoilu- ja talviurheilutuotteet.
** Maantieteellinen segmentti-informaatio on laadittu liiketoimintayksiköiden
sijaintimaan mukaan. Kussakin segmentissä on esitetty kyseisen alueen
myyntituotot ilman alueen sisäisiä liiketapahtumia. Sisäisissä erissä on
vähennetty maantieteellisten segmenttien välinen kauppa.
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I
MEUR 2009 2009 2009 2009 2009 2010
-------------------------------------------------------------
Liikevaihto 65,2 67,7 50,2 51,4 234,6 70,8
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 11,6 11,5 3,3 2,5 28,9 13,1
Liikevoitto (EBIT) 10,0 9,4 1,9 0,7 22,1 11,7
Voitto ennen veroja 8,5 9,8 2,1 -0,4 19,9 12,1
Tilikauden voitto 6,2 7,4 1,5 -0,8 14,3 9,1
-------------------------------------------------------------
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tähän osavuosikatsaukseen sisältyviä lukuja ei ole tilintarkastettu.
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti. Konserni
on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2009
tilinpäätöksessä lukuun ottamatta uusien tai uudistettujen standardien ja
tulkintojen soveltamista. Standardien IFRS 3 (Liiketoimintojen yhdistäminen) ja
IAS 27 (Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös) muutokset vaikuttivat
vähemmistöosuuden kirjanpitokäsittelyyn ja tulevat vaikuttamaan merkittävästi
tuleviin yrityskauppoihin. Standardien IFRS 2 ja IAS 39 sekä tulkintojen IFRIC
17 ja IFRIC 18 käyttöönotto ei aiheuttanut konsernitilinpäätöksen
laatimisperiaatteisiin sellaisia muutoksia, joilla olisi ollut vaikutusta tässä
osavuosikatsauksessa esitettyihin tietoihin.
Arvioiden käyttö ja lukujen pyöristys
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten
varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka
arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista
että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tammi-maaliskuun
2010 tilinpäätöstietoihin. Merkittävät osavuosijakson päättymisen jälkeiset
tapahtumat, mikäli niitä ylipäätään on ollut, on käsitelty hallituksen
toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
31.3.2010 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoon sisältyi 2,8 MEUR:n suuruinen (2,4
MEUR 31.3.2009 ja 3,0 MEUR 31.12.2009) nettorealisointivaraus.
Yritysostojen vaikutus konsolidoituun taseeseen
Tammikuussa 2010 Rapala osti 10 %:n vähemmistöosuuden konsernin Unkarin
jakeluyhtiöstä. Lunastuksen jälkeen Rapalan osuus tytäryhtiöstä nousi 66,6
%:iin. Hankinnalla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen ja
taseeseen.
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja kulut I I I-IV
MEUR 2010 2009 2009
--------------------------------------------------------------------------
Toimistotilojen myynti Hongkongissa - - 0,5
Kiinan tuotantotoimintojen uudelleenjärjestelykustannukset* - - -0,4
Ranskan uudelleenjärjestelykustannukset - - 0,0
Irlannin uudelleenjärjestelykustannukset - -0,1 -0,1
Muut uudelleenjärjestelykustannukset -0,1 - -0,4
Muut - - -0,1
--------------------------------------------------------------------------
Voittoon ennen poistoja sisältyvät erät yhteensä -0,1 -0,1 -0,3
--------------------------------------------------------------------------
Kiinan kertaluonteinen käyttöomaisuuden arvonalentuminen - - -0,7
Unkarin kertaluonteinen käyttöomaisuuden arvonalentuminen - - -0,3
--------------------------------------------------------------------------
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät yhteensä -0,1 -0,1 -1,4
* Sisältäen irtisanomiskuluja ja muita kuluja sekä käyttöomaisuuden
myyntivoittoja ja -tappioita.
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
MEUR 31.3.2010 31.3.2009 31.12.2009
--------------------------------------------------------------------
Omasta puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitys 16,1 16,1 16,1
Takaukset 0,2 0,3 0,2
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 10,0 9,9 10,3
--------------------------------------------------------------------
Lähipiiritapahtumat Maksetut Muut
MEUR Ostot vuokrat kulut Saamiset Velat
--------------------------------------------------------------------------------
I 2010
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,0 0,0 0,0 -
Johto - 0,1 - - 0,0
I 2009
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,0 0,0 0,0 -
Johto - 0,0 0,0 - -
I-IV 2009
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,2 0,1 0,0 -
Johto - 0,3 0,0 0,0 0,0
--------------------------------------------------------------------------------
* Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön vuokrasopimus
sekä palvelumaksu.
Avoimet johdannaiset
Käyvät
Positiiviset Negatiiviset arvot,
MEUR Nimellis-arvo käyvät arvot käyvät arvot netto
--------------------------------------------------------------------------------
31.3.2010
Valuuttatermiinit 5,8 0,4 0,0 0,4
Koronvaihtosopimukset 86,5 - 1,7 -1,7
Yhteensä 92,3 0,4 1,7 -1,3
31.3.2009
Valuuttatermiinit 4,9 0,4 - 0,4
Koronvaihtosopimukset 124,5 0,1 0,5 -0,5
Yhteensä 129,4 0,5 0,5 0,0
31.12.2009
Valuutta-termiinit 7,1 0,1 - 0,1
Koronvaihtosopimukset 98,0 0,0 0,5 -0,5
Yhteensä 105,0 0,2 0,5 -0,3
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu tarkemmin vuoden
2009 vuosikertomuksessa.
Osakeperusteiset kannustusjärjestelmät
Konsernilla oli kaksi erillistä osakeperusteista kannustusjärjestelmää voimassa
31.3.2010: yksi rahana maksettava synteettinen optio-ohjelma ja yksi osakkeina
maksettava osakepalkkio-ohjelma. Maaliskuun lopussa 2010 erääntyi
osakeoptio-ohjelman 2004B merkintäaika.
Osakeperusteisten kannustusjärjestelmien vaikutus IFRS-laskentaperiaatteiden
mukaiseen liikevoittoon oli
-0,0 MEUR (-0,1 MEUR) ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja -0,3 MEUR koko
tilikaudella 2009. Osakeperusteisten kannustusjärjestelmien ehdoista on kerrottu
tarkemmin vuoden 2009 vuosikertomuksessa.
Osakkeet ja osakepääoma
Huhtikuussa 2007 pidetyn yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti hallitus
voi päättää osakkeiden antamisesta osakeannilla tai antamalla optioita tai
osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä.
Annettavien uusien osakkeiden määrä, mukaan lukien optioiden tai erityisten
oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 10 000 000 osaketta.
Tämä valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden määrätä kaikista osakeannin sekä
optioiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista,
mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen.
Tämä valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallitus on myös valtuutettu päättämään enintään
2 000 000 oman osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen pääomaan kuuluvilla
varoilla. Osakemäärä on alle 10 % yhtiön kaikista osakkeista. Osakkeet hankitaan
NASDAQ OMX Helsingin järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken
markkinahintaan. Osakkeet hankitaan ja maksetaan NASDAQ OMX Helsingin sääntöjen
ja kulloinkin soveltuvien osakekaupan maksuaikaa ja muita maksuehtoja koskevien
sääntöjen mukaisesti. Tämä valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen
yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Yhtiön maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.3.2010 oli 3,6 MEUR
ja osakemäärä 39 468 449. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä tammi-maaliskuussa
2010 oli 39 468 449. Hallitus päätti kokouksessaan 4.2.2010 yhtiökokouksen
4.7.2009 antaman valtuutuksen perusteella jatkaa omien osakkeiden hankintaa.
Osakkeiden takaisinosto päättyi 31.3.2010, jolloin Rapalan hallussa oli 368 144
kappaletta omia osakkeita, joiden osuus yhtiön koko osake- ja äänimäärästä oli
0,9 % Takaisin ostettujen osakkeiden keskihinta tammi-maaliskuussa 2010 oli
5,26 euroa.
Tammi-maaliskuussa osakkeiden vaihto oli 2 482 268 kpl (1 133 539 kpl). Osakkeen
hinta vaihteli 4,80 euron ja 5,50 euron välillä ja oli katsauskauden lopussa
5,40 euroa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian
toteuttamista ja liiketoiminnallisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernin
liiketoiminnan laajentuessa on riskienhallinnan merkitys kasvanut.
Konsernijohdon panostus riskienhallintakäytäntöjen ja sisäisten kontrollien
kehittämiseen jatkui vuonna 2009. Yksityiskohtainen kuvaus Rapala-konsernin
strategisista, toiminnallisista sekä taloudellisista riskeistä sekä
riskienhallintaperiaatteista sisältyy vuoden 2009 vuosikertomukseen.
Johtuen kalastustarvikkeiden kysynnän kausiluontoisuudesta sekä konsernin
toimintojen maantieteellisestä sijainnista, konsernin toimitukset sekä
liikevaihto ja liikevoitto ovat perinteisesti painottuneet vuoden ensimmäiselle
puoliskolle. Suurimpien toimitusten ajoittuminen verraten lyhyelle ajanjaksolle
edellyttää konsernin toimitusketjun moitteetonta toimintaa. Asiakastoimitukset
ovat alkaneet vuonna 2010 lähes suunnitelmien mukaisesti, eikä merkittäviä
operatiivisia ongelmia toimitusketjussa ole esiintynyt. Vuonna 2009 käynnistetty
merkittävä toimitusketju- ja logistiikkahanke toimitusaikojen lyhentämiseksi ja
asiakkaille tarjottavan palvelun tason edelleen parantamiseksi jatkuu vuonna
2010.
Konsernin myyntiin vaikuttavat tietyssä määrin myös säätilat. Säätilat ovat
tukeneet talviurheiluvälineiden myyntiä erityisesti Pohjoismaissa talvikauden
2009-2010 aikana. Hyvä talvi saattaa kuitenkin vastaavasti pitkittää tulevan
kesäkalastuskauden alkua, mikä saattaa vaikuttaa negatiivisesti myyntiin ja
varastotasoihin. Vuonna 2010 kevät on useimmilla markkinoilla saapunut
kutakuinkin normaaliin aikaan ja kalastustarvikkeiden myynti jakelijoille on
alkanut hyvin. Lopullisen kuluttajakysynnän tasoon liittyy kuitenkin edelleen
epävarmuuksia, sillä kesäkalastuskausi ei ole vielä varsinaisesti alkanut.
Vuonna 2009 konserni keskittyi hankkeisiin, joilla pyrittiin rahavirran
parantamiseen ja varastotasojen alentamiseen, jopa myyntikatteen hetkittäisen
pienenemisen uhalla. Nämä hankkeet jatkuvat vuonna 2010. Ostojen osalta
harjoitetaan varovaisuutta, mikä saattaa johtaa joidenkin tuotteiden vajauksiin,
mikäli kysyntä ylittää ennusteet.
Konserni neuvotteli uudelleen pankkilainojensa kovenantit vuoden 2009 toisen
neljänneksen aikana, minkä seurauksena muun muassa kriittisimpään
rahavirtakovenanttiin saatiin lisäjoustoa myös vuodelle 2010 ja tämän jälkeen.
Vaikkakaan yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneet epävarmuudet ja
laskusuhdanteet eivät perinteisesti ole merkittävästi vaikuttaneet
kalastustarvikeliiketoimintaan, näillä saattaa kuitenkin olla ainakin
väliaikaista vaikutusta kalastustarvikkeiden myyntiin, kun jälleenmyyjät
pienentävät varastojaan ja kohtaavat taloudellisia haasteita. Lisäksi
elinkustannusten nopea ja voimakas nousu sekä työllisyyteen liittyvät
epävarmuudet saattavat vaikuttaa tilapäisesti myös kalastusvälineiden kysyntään,
vaikkakin historiallisesti kalastusvälineiden kuluttajakysyntä on osoittautunut
melko tasaiseksi.
Konsernin myynnin ja toimintojen jakautuminen aidosti ympäri maailmaa hajauttaa
konsernin markkinariskiä liittyen tämänhetkiseen maailmantalouden epävarmuuteen.
Vuoden 2009 jälkipuoliskolta lähtien saaduista positiivisista signaaleista
huolimatta konserni seuraa tarkkaavaisesti eri markkinoiden kehitystä
välttääkseen hätiköityjä johtopäätöksiä. Erityisesti perinnän ja luottoriskien
hallinnan merkitykset ovat kasvaneet ja tällä voi olla vaikutusta myynteihin
joillekin asiakkaille. Talviurheiluvälinen vahva myynti vahvistaa erityisesti
monien Pohjoismaisten asiakkaiden taloudellista asemaa pienentäen sekä niiden
maksuvalmiuteen että kesäkalastuksen tilauksiin liittyviä riskejä.
Muutokset valuuttakursseissa, erityisesti Yhdysvaltojen dollarissa ja muissa
tähän kiinnitetyissä valuutoissa, vaikuttavat konsernin liikevaihtoon ja
kannattavuuteen. Konserni seuraa aktiivisesti valuuttakurssipositiotaan ja
-riskejään ja käyttää esimerkiksi valuuttamääräisiä lainoja muodostaakseen
luontaisia valuuttasuojauksia. Konserni on solminut valuuttajohdannaissopimuksia
lukitakseen osan tulevien USD-määräisten ostojensa valuuttakursseista. Koska
konserni ei sovella IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa, myös näiden
realisoitumattomien valuuttajohdannaissopimusten käyvän arvon muutokset
vaikuttavat konsernin liikevoittoon. Koska konsernilla on merkittävä määrä
Kiinan renminbi-määräisiä kustannuksia, konserni seuraa tarkasti meneillään
olevia keskusteluja renminbin mahdollisesta revalvoimisesta ja pohtii
suojaustoimenpiteiden järkevyyttä.
Eräiden hyödykeraaka-aineiden markkinahinnat ovat kääntyneet jälleen nousuun,
mikä saattaa tulevaisuudessa luoda paineita joidenkin tuotteiden hinnoitteluun.
Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole
havaittavissa merkittäviä muutoksia.
[HUG#1408286]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |