2013-08-02 07:34:00 CEST
2013-08-02 07:34:02 CEST
REGULATED INFORMATION
Sponda - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Sponda Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2013
Sponda Oyj Osavuosikatsaus 2.8.2013 klo 8.34
Sponda Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2013
YHTEENVETO TAMMI-KESÄKUUSTA 2013 (vertailukausi 1.1.-30.6.2012)
-- Konsernin liikevaihto oli 133,2 (132,3) milj. euroa.
-- Nettotuotot olivat 94,0 (94,6) milj. euroa.
-- Liikevoitto oli 79,4 (93,0) milj. euroa. Lukuun sisältyy käyvän arvon
muutosta -2,2 (8,8) milj. euroa.
-- Operatiivinen kassavirta/osake oli 0,19 (0,18) euroa.
-- Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 3 266,5 (3 233,9) milj. euroa.
-- Nettovarallisuus/osake oli 4,43 (4,22) euroa.
-- Taloudellinen vuokrausaste oli 88,3 (88,9) %.
-- Tulevaisuuden näkymät pysyvät muuttumattomina.
-- Nettorahoituskulut olivat katsauskauden aikana -28,8 (-29,8) milj. euroa.
Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyy 0,5 (2,5) milj. euroa
johdannaisten realisoitumatonta käyvän arvon muutosta. Ilman mainittua
käyvän arvon muutosta rahoitustuotot ja -kulut olivat -29,3 (-32,3) milj.
euroa.
YHTEENVETO HUHTI-KESÄKUUSTA 2013 (vertailukausi 1.4.-30.6.2012)
-- Liikevaihto oli 67,2 (66,2) milj. euroa.
-- Nettotuotot olivat 48,6 (48,5) milj. euroa.
-- Liikevoitto oli 34,6 (49,3) milj. euroa. Liikevoitto sisältää käyvän arvon
muutosta -7,7 (6,0) milj. euroa.
-- Operatiivinen kassavirta/osake oli 0,10 (0,10) euroa.
-- Rahoitustuotot ja kulut olivat -15,3 (-15,7) milj. euroa.
Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyy -0,5 (-0,2) milj. euroa
johdannaisten realisoitumatonta käyvän arvon muutosta. Ilman mainittua
käyvän arvon muutosta rahoitustuotot ja -kulut olivat -14,8 (-15,5) milj.
euroa.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
4-6/2013 4-6/2012 1-6/2013 1-6/2012 1-12/201
2
Liikevaihto, M€ 67,2 66,2 133,2 132,3 264,6
Nettotuotot, M€ 48,6 48,5 94,0 94,6 192,2
Liikevoitto, M€ 34,6 49,3 79,4 93,0 210,5
Tulos/osake, € 0,04 0,08 0,11 0,15 0,37
Operatiivinen 0,10 0,10 0,19 0,18 0,40
kassavirta/osake, €
Nettovarallisuus/osake, € 4,43 4,22 4,45
Omavaraisuusaste, % 38,9 38,4 41,3
Korkokatekerroin 2,9 2,6 2,8
EPRAN SUOSITUKSEN MUKAISET TUNNUSLUVUT
4-6/20 4-6/20 1-6/20 1-6/20 1-12/20
13 12 13 12 12
EPRA Earnings (operatiivinen tulos), M€ 21,0 20,7 41,3 39,6 83,1
EPRA Earnings per share (operatiivinen 0,07 0,07 0,15 0,14 0,29
tulos/osake), €
EPRA, NAV per share (osakekohtainen 5,12 4,85 5,12
nettovarallisuus), €
EPRA, Net Initial Yield, (alkutuotto), 6,43 6,49 6,61
%
EPRA, "topped-up" NIY, (oikaistu 6,44 6,50 6,63
alkutuotto), %
TOIMITUSJOHTAJA KARI INKINEN
Spondan toisen neljänneksen tulos oli tasaisen vahva. Konsernin taloudellinen
vuokrausaste on jälleen noussut. Tämä on hyvä saavutus markkinatilanteessa,
jossa talous taantuu ja vuokrakysyntä on heikkoa. Spondan toimistotilojen
vuokraustilanne kehittyi positiivisesti, ja taloudellinen vuokrausaste on
noussut 89,6 %:iin eli 0,4 %-yksikköä edelliseen neljännekseen verrattuna.
Vaikka logistiikkatilojen vuokrausaste on edelleen haasteenamme, laski tämänkin
segmentin vajaakäyttö. Suomen vienti on pysynyt erittäin alhaisella tasolla,
mikä osaltaan on vaikuttanut logistiikkatilojen kysyntään.
Helsingin ydinkeskustan kiinteistöjen arvot ovat säilyneet vakaina. Laskupaine
kohdistuu pääkaupunkiseudun reuna-alueille, missä tuottovaatimusten nousu,
markkinavuokrien lasku ja vajaakäytön kasvu ovat aiheuttaneet kiinteistöjen
arvojen alenemista. Matalan korkotason aikana uskomme prime-kiinteistöjen
arvojen säilyvän tulevaisuudessakin vakaina. Moskovan kiinteistöjen arvoihin on
vaikuttanut negatiivisesti pääasiassa toisella vuosineljänneksellä toteutunut
maanvuokrien nousu.
Olemme edelleen aktiivisia Ratinan kauppakeskushankkeen suhteen. Vaikka
ennakkovuokrausaste ei vielä ole investointipäätöstä tukevalla tasolla,
tavoitteemme on aloittaa projekti tulevan syksyn aikana. Tampereen Ratinan
kauppakeskuksen rakennuttamisen aloittamisesta tiedotetaan, kun päätös
investoinnista on tehty.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ - SUOMI
Suomen talous ei kasvanut vuoden 2013 ensimmäisellä vuosineljänneksellä.
Valtiovarainministeriön ennusteen mukaan Suomen bruttokansantuote laskee 0,4 %
vuonna 2013 ja kasvaa 1,2 % vuonna 2014. Ennusteen mukaan käänne maltilliseen
kasvuun tapahtuu vuoden 2013 toisen puoliskon aikana. Ennusteiden heikentymisen
taustalla ovat euroalueen pitkittynyt kriisi, teollisuustuotannon lasku ja
viennin sekä yksityisen kulutuksen heikentyneet näkymät.
Tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä kiinteistöjen transaktiovolyymi oli
hieman yli 0,3 mrd euroa. Toinen neljännes on ollut myös varsin hiljainen.
KTI:n ennakkotietojen mukaan vuoden alkupuoliskon volyymi oli noin 0,78 mrd
euroa, mikä tarkoittaa, että vuoden 2013 transaktiovolyymi on jäämässä
2000-luvun alhaisimmaksi.
Pääkaupunkiseudun toimistomarkkinoille on tulossa vuonna 2013 uutta tilaa yli
100 000 m², minkä jälkeen rakentamisen ennakoidaan hiipuvan.
Vallitsevassa taloustilanteessa valmistuva uusi tilakanta kasvattaa
vajaakäyttöä ja luo siten laskupaineita markkinavuokriin. KTI:n mukaan
pääkaupunkiseudun tyhjän tilan määrä on kasvanut erityisesti Espoossa ja
Vantaalla.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ - VENÄJÄ
Suomen Pankin mukaan Venäjän bruttokansantuote kasvoi 3,4 % vuonna 2012. Kasvu
on hidastunut alkuvuodesta 2013 ja useiden ennusteiden mukaan se jää vuonna
2013 alle 3 %:iin. Talouskasvun hidastuminen johtuu erityisesti öljyn hinnan
laskusta ja maailmantalouden epävarmoista näkymistä. Yksityinen kulutus kasvaa
edelleen.
Transaktiomarkkina on päässyt hyvään vauhtiin vuoden 2013 alkupuoliskolla.
Muutaman ison kaupan johdosta ensimmäisen vuosineljänneksen volyymi nousi yli 2
mrd dollarin. Vuoden 2013 kokonaisvolyymin uskotaan yltävän viime vuoden
tasolle. (CB Richard Ellis)
CB Richard Ellisin mukaan Moskovan toimistojen keskimääräinen vajaakäyttöaste
laski hieman vuoden 2012 aikana. Vuonna 2013 A-luokan tilojen vajaakäyttöasteen
uskotaan pysyvän nykyisellään ja B-luokan tilojen hieman laskevan. Uutta
toimistotilaa on valmistumassa vuonna 2013 yli 800 000 m², joka on selvästi
enemmän kuin vuonna 2012 (noin 500 000 m²). Markkinavuokrien ennustetaan myös
pysyvän nykyisellä tasolla.
LIIKETOIMINTA JA KIINTEISTÖOMAISUUS 1.1.-30.6.2013
Spondan koko kiinteistöomaisuuden yhteenlasketut nettotuotot olivat
tammi-kesäkuussa 2013 yhteensä 94,0 (94,6) milj. euroa, ja huhti-kesäkuussa
48,6 (48,5) milj. euroa. Toimisto- ja liiketilojen osuus oli 55 %,
kauppakeskusten 17 %, logistiikkatilojen 13 %, Venäjä-yksikön 12 % ja
Kiinteistörahastot-yksikön 3 %.
Spondan sijoituskiinteistöjen käyvät arvot vahvistetaan yhtiön oman
kassavirtaperusteisen tuottoarvolaskennan tuloksena. Arviointimenetelmä on
kansainvälisten arviointistandardien (IVS) mukainen. Koko kiinteistöjen käyvän
arvon laskennassa käytetty aineisto tarkastutetaan vähintään kaksi kertaa
vuodessa ulkopuolisella asiantuntijalla, millä varmistetaan laskennassa
käytettyjen parametrien ja arvojen perustuvan markkinahavaintoihin.
Kesäkuun 2013 lopussa Spondan sijoituskiinteistöjen käyvät arvot arvioi
ulkopuolinen arvioitsija sekä Suomessa että Venäjällä. Sijoituskiinteistöjen
käyvän arvon määrityksen Suomessa teki Catella Property Oy ja Venäjällä CB
Richard Ellis. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos vuoden 2013
ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli -4,2 (4,7) milj. euroa ja huhti-kesäkuussa
-9,3 (3,7) milj. euroa. Negatiiviseen arvonmuutokseen vaikuttivat pääosin
tuottovaatimusten muutokset Helsingin ydinkeskustan ulkopuolella Suomessa, sekä
valuuttakurssien ja ylläpitokulujen muutokset Venäjällä. Erittely käyvän arvon
muutoksista on nähtävissä taulukossa ”Voitto/tappio käypään arvoon
arvostamisesta”.
Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta
4-6/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 1-12/1
2
Tuottovaatimusten muutokset (Suomi) -5,7 -1,7 -5,7 -1,7 20,9
Tuottovaatimusten muutokset (Venäjä) 0,0 0,0 0,0 0,0 6,5
Kiinteistökehityksen hankkeista saatu 1,9 0,9 2,2 -0,3 -0,7
kehitysvoitto
Ajanmukaistamisinvestoinnit -5,0 -4,9 -9,5 -11,7 -28,5
Markkinavuokrien ja ylläpitokulujen 5,3 6,5 10,0 14,7 26,4
muutos (Suomi)
Markkinavuokrien ja ylläpitokulujen -3,3 0,4 -2,0 1,1 -0,1
muutos (Venäjä)
Valuuttakurssien muutos -2,5 2,5 0,8 2,6 0,4
Sijoituskiinteistöt yhteensä -9,3 3,7 -4,2 4,7 24,9
Kiinteistörahastot -0,6 0,6 -2,5 0,6 0,6
Kiinteistörahastojen realisoituneet 2,2 1,6 4,5 3,5 7,5
voitto-osuudet
Konserni yhteensä -7,7 6,0 -2,2 8,8 33,0
VUOKRAUSTOIMINTA
Sponda laskee kiinteistöjensä vuokratuottojen kehityksen yhtiön kaksi vuotta
omistamassa vertailukelpoisessa kiinteistösalkussa EPRAn suositusten mukaisesti
(nk. like-for-like net rental growth). Tämä oli toimisto- ja
liiketilakiinteistöissä 0,8 (8,0) %, kauppakeskuksissa -0,5 (-10,0) %,
logistiikkakiinteistöissä -9,5 (0,4) % ja Venäjän kiinteistöissä -1,4 (8,9) %.
Kaikki Spondan vuokrasopimukset Suomessa on sidottu elinkustannusindeksiin.
Taloudellinen vuokrausaste jakautui kiinteistötyypeittäin sekä
maantieteellisesti seuraavasti:
Kiinteistön tyyppi 30.6.13 31.3.13 31.12.12 30.9.12 30.6.12
Toimisto- ja liiketilat, % 89,6 89,2 89,4 89,3 89,2
Kauppakeskukset 91,1 94,1 93,0 93,1 93,8
Logistiikka, % 75,7 74,8 75,6 76,7 78,0
Venäjä % 97,9 96,8 95,4 93,5 99,0
Koko kiinteistökanta, % 88,3 88,2 88,1 88,0 88,9
Maantieteellinen alue 30.6.13 31.3.13 31.12.12 30.9.12 30.6.12
Helsingin kantakaupunki, % 87,9 89,0 88,3 87,9 87,8
Pääkaupunkiseutu, % 84,9 84,3 85,0 85,5 86,2
Turku, Tampere, Oulu, % 95,9 96,3 95,7 94,8 94,2
Venäjä, % 97,9 96,8 95,4 93,5 99,0
Koko kiinteistökanta, % 88,3 88,2 88,1 88,0 88,9
INVESTOINNIT JA DIVESTOINNIT
Kiinteistökaupat
M€
1.4.-30.6.2013 1.1.-30.6.2013 2012
----------------------------------------------------------
Myydyt kiinteistöt
----------------------------------------------------------
Myyntihinta 8,7 8,7 61,8
----------------------------------------------------------
Myyntivoitto 0,4 0,4 2,5
----------------------------------------------------------
Tasearvo 8,3 8,3 59,3
----------------------------------------------------------
Ostetut kiinteistöt - - -53,1
----------------------------------------------------------
Investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon ja kiinteistökehitykseen
M€
1.4.-30.6.2013 1.1.-30.6.2013 2012
--------------------------------------------------------------------
Ylläpitoinvestoinnit -4,9 -9,5 -28,4
--------------------------------------------------------------------
Kiinteistökehitysinvestoinnit -4,6 -8,0 -47,5
--------------------------------------------------------------------
Investoinnit ja divestoinnit yhteensä
M€
1.4.-30.6.2013 1.1.-30.6.2013 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Investoinnit ja divestoinnit yhteensä -0,8 -8,8 -67,2
(laskettu myytyjen kiinteistöjen
myyntihinnasta)
--------------------------------------------------------------------------------
Kiinteistökehityksen investoinnit kohdistuivat pääosin Ratinan
kauppakeskushankkeen valmistelutöihin sekä huhtikuussa 2013 valmistuneen,
Ruoholahdessa sijaitsevan, toimistorakennuksen rakennuttamiseen.
RAHAVIRTA JA RAHOITUS
Spondan omavaraisuusaste 30.6.2013 oli 38,9 (38,4) % ja nettovelkaantumisaste
134,4 (136,4) %. Korollinen vieras pääoma oli 1 827,6 (1 844,9) milj. euroa ja
luottojen keskimääräinen laina-aika oli 2,1 (2,8) vuotta. Keskikorko oli 3,3
(3,6) % sisältäen korkojohdannaiset. Kiinteäkorkoisten ja korkosuojattujen
lainojen osuus oli 68 (74) %. Koko velkapääoman korkosidonnaisuusaika oli 1,5
(2,0) vuotta. Velanhoitokykyä kuvaava korkokatekerroin oli 2,9 (2,6).
Sponda soveltaa suojauslaskentaa niihin korkojohdannaisiin, jotka täyttävät
suojauslaskennan kriteerit. Suojauslaskennassa olevien korkojohdannaisten
käyvän arvon muutokset kirjataan taseen omaan pääomaan. Muiden
korkojohdannaisten ja valuuttaoptioiden käyvän arvon muutokset kirjataan
tuloslaskelmaan.
Sponda-konsernin lainasalkku muodostui 30.6.2013 yhteensä 675 milj. euron
syndikoiduista lainoista, 324 milj. euron joukkovelkakirjalainoista, 269 milj.
euron liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista ja 460 milj. euron
rahalaitoslainoista. Spondalla oli käyttämättömiä rahoituslimiittejä 410 milj.
euroa. Sponda-konsernilla oli vakuudellisia lainoja 141,0 milj. euroa eli 4,1 %
konsernin taseesta.
Kesäkuussa 2013 Sponda allekirjoitti jatkosopimuksen Helaban (Landesbank Hessen
Thüringen Girozentrale) kanssa 85 milj. euron 5-vuotisesta vakuudellisesta
lainasta. Sopimuksella jatketaan alun perin keväällä 2014 erääntyvää lainaa
kevääseen 2018 saakka. Lainan marginaali vastaa nykyistä markkinatasoa ja
lainan keskeiset kovenantit (omavaraisuusaste ja korkokatekerroin) vastaavat
Spondan muiden lainojen kovenantteja.
Sponda lunasti takaisin alun perin 130 milj. euron hybridilainasta (oman
pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina) jäljellä olevan 92,8 milj. euroa
lainaehtojen mukaisesti 27.6.2013. Laina laskettiin liikkeeseen 27.6.2008.
Toteutetun järjestelyn jälkeen yhtiölle jää vain yksi 95 milj. euron
hybridilaina, joka laskettiin liikkeeseen 5.12.2012.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Heinäkuussa 2013 Sponda myi Pietarin keskustassa sijaitsevat Business Center
NRC ja Inform Future -nimiset toimistotalot venäläisille NRC-Management ja
IF-Management -omaisuudenhoitoyhtiöille yhteensä 9,9 milj. eurolla. Kohteet
myytiin hieman ensimmäisen neljänneksen 2013 käyvän arvon arvostusta
korkeammalla hinnalla.
NÄKYMÄT VUODELLE 2013
Sponda arvioi, että vuoden 2013 lopussa sijoituskiinteistöjen vajaakäyttö on
vuoden 2012 lopun tasolla. Arvio perustuu jo solmittuihin vuokrasopimuksiin, ja
ennustettuihin muutoksiin vuokrasopimuksissa.
Vuoden 2013 vertailukelpoisten nettotuottojen (pl. myynnit) arvioidaan kasvavan
hieman vuoteen 2012 verrattuna. Kasvu perustuu Helsingin ydinkeskustan
toimitilojen vuokratasojen nousuun ja valmistuviin kiinteistökehityskohteisiin.
2.8.2013
Sponda Oyj
Hallitus
Lisätietoja:
toimitusjohtaja Kari Inkinen, puh. 020-431 3311 tai 0400-402 653,
talous- ja rahoitusjohtaja Erik Hjelt, puh. 020-431 3318 tai 0400-472 313 ja
viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Pia Arrhenius, puh. 020-431 3454 tai
040-527 4462.
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Tiedotusvälineet
www.sponda.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |