Sampo - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Sampo-konsernin osavuosikatsaus tammi - kesäkuulta 2013

SAMPO OYJ                        PÖRSSITIEDOTE              7.8.2013 klo 9.30



Sampo-konsernin osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2013

TYLSYYS ON HYVÄSTÄ

Sampo-konsernin tulos ennen veroja vuoden 2013 tammi-kesäkuulta oli 825
miljoonaa euroa (813). Markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin laaja
tulos aleni 579 miljoonaan euroon (846) suurelta osin Ruotsin kruunun
heikkenemisen ja sijoitusomaisuuserien markkina-arvojen laskun vuoksi.

  * Osakekohtainen tulos nousi 1,27 euroon (1,24) ja osakekohtainen tulos
    markkina-arvoin oli 1,03 euroa (1,51). Konsernin oman pääoman tuotto oli
    vuoden ensimmäisellä puoliskolla 11,6 prosenttia (18,9).
  * Osakekohtainen substanssi oli kesäkuun 2013 lopussa 19,27 euroa (17,38).
    Konsernin käyvän arvon rahasto pieneni verojen jälkeen 710 miljoonaan euroon
    (749).
  * Vahinkovakuutustoiminnan tammi-kesäkuun 2013 yhdistetty kulusuhde oli 88,8
    prosenttia (88,8). Kulusuhde oli erinomainen, vaikka Suomessa
    annuiteettivastuiden diskonttaamiseen käytettävää korkoa laskettiin 2,5
    prosenttiin. Tulos ennen veroja oli 473 miljoonaa euroa (452). Tulos
    markkina-arvoin aleni 312 miljoonaan euroon (434). Oman pääoman tuotto oli
    21,7 prosenttia (35,8).
  * Osakkuusyhtiöksi kirjatun Nordean tammi-kesäkuun 2013 tuloksesta 319
    miljoonaa euroa (326) kirjattiin Sammon tulokseen.
  * Henkivakuutustoiminnan tulos ennen veroja kasvoi 69 miljoonaan euroon (65).
    Laskuperustekorkoisten vakuutusten diskonttokorkoa laskettiin ja näin ollen
    vuosina 2013 ja 2014 kaikissa laskuperustekorkoisissa vakuutuksissa
    käytetään 2,5 prosentin korkoa. Tulos markkina-arvoin aleni 25 miljoonaan
    euroon (105). Oman pääoman tuotto oli 4,6 prosenttia (23,0).



 AVAINLUVUT                         1-6/  1-6/  Muutos, 4-6/ 4-6/ Muutos,

 Milj. e                            2013  2012  %       2013 2012 %

 Tulos ennen veroja                 825   813   1       455  444  3

   Vahinkovakuutus                  473   452   5       270  254  6

   Osakkuusyhtiö Nordea             319   326   -2      157  168  -7

   Henkivakuutus                    69    65    7       33   32   5

   Omistusyhteisö (pl. Nordea)      -34   -29   16      -4   -10  -57

 Tilikauden tulos                   710   696   2       390  375  4

                                                Muutos            Muutos

 Tulos/osake, euroa                 1,27  1,24  0,03    0,70 0,67 0,03

 Tulos/osake markkina-arvoin, euroa 1,03  1,51  -0,48   0,16 0,33 -0,18

 Substanssi/osake, euroa*)          19,27 17,38 1,89    -    -    -

 Keskim. henkilöstömäärä (FTE)      6 827 6 833 -6      -    -    -

 Konsernin vakavaraisuussuhde, % *) 179,2 170,4 8,8     -    -    -

 Oman pääoman tuotto, %             11,6  18,9  -7,3    -    -    -


*) Vertailuajankohta 31.12.2012

Osavuosikatsauksen tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Tuloslaskelmaeriä
vertaillaan viime vuoden vastaavan ajankohdan lukuihin. Tase-erien
vertailuajankohtana on vuoden 2012 lopun tilanne, jollei toisin ole ilmoitettu.

Työsuhde-etuuksia koskevan muutetun tilinpäätösstandardin IAS 19:n käyttöönoton
vuoksi vertailulukuina käytettävät vuoden 2012 luvut on laskettu uudelleen ja ne
eroavat aiemmin julkistetuista luvuista. Muutokset koskevat pääasiassa
vahinkovakuutussegmenttiä mutta heijastuvat myös konsernitason tunnuslukuihin.

Tuloslaskelmaerien muuntamisessa tammi-kesäkuussa 2013 käytetty keskimääräinen
EUR-SEK vaihtokurssi on 8,5302 ja taselukuihin sovellettu tarkastelukauden lopun
vaihtokurssi 8,7773.

Sampo noudattaa Finanssivalvonnan ohjeistusta julkaisemalla osavuosiraporttinsa
tähän pörssitiedotteeseen liitettynä PDF-tiedostona. Osavuosikatsaus on
luettavissa myös osoitteessa www.sampo.com/tulos.



Toinen vuosineljännes 2013 lyhyesti

Sampo-konsernin toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja kasvoi 3 prosenttia
455 miljoonaan euroon (444). Osakekohtainen tulos oli 0,70 euroa (0,67).
Markkina-arvoin laskettu osakekohtainen tulos oli 0,16 euroa (0,33).

Osakekohtainen substanssi laski toisella vuosineljänneksellä 19,27 euroon
maaliskuun 2013 lopun 21,03 eurosta osingonmaksun ja Nordean osakekurssin laskun
vuoksi. Osinkoa maksettiin huhtikuussa 1,35 euroa osakkeelta.

Vahinkovakuutustoiminnan yhdistetty kulusuhde säilyi toisella neljänneksellä
erinomaisena ja oli 86,7 prosenttia (85,9). Tulos ennen veroja kasvoi 270
miljoonaan euroon (254). Osakkuusyhtiö Topdanmarkin tuloksesta kirjattiin
osuutena 18 miljoonaa euroa (16). Vastuuvelan diskonttokoron alennus Suomessa
rasitti toisen vuosineljänneksen tulosta 75 miljoonalla eurolla. Toisaalta
Ruotsissa vastaava diskonttokorko nousi, ja vastuuvelka pieneni koronnoston
ansiosta 37 miljoonalla eurolla.

Sammon osuus Nordean toisen vuosineljänneksen tuloksesta oli 157 miljoonaa euroa
(168). Kulut on pidetty samalla tasolla 11 peräkkäisen neljänneksen ajan.
Ydinvakavaraisuussuhde nousi 14,0 prosenttiin.

Henkivakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 33 miljoonaa euroa (32). Maksutulo
kohosi 23 prosenttia 288 miljoonaan euroon (234). Laskuperustekorkoisten
vakuutusten diskonttokorko vuodelle 2014 laskettiin 2,5 prosenttiin.
Diskonttokorko vuodelle 2013 oli jo aiemmin alennettu 2,5 prosenttiin.



LIIKETOIMINTA-ALUEET

Vahinkovakuutus

Vahinkovakuutustoiminnan tammi-kesäkuun 2013 tulos ennen veroja oli 473
miljoonaa euroa (452). Yhdistetty kulusuhde säilyi ennallaan 88,8 prosentissa
(88,8). Aiempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varattua korvausvastuuta
purettiin 39 miljoonalla eurolla (81).

Vakuutustekninen tulos oli 292 miljoonaa euroa (295) allokoitujen
sijoitustuottojen alenemisen rasittaessa tulosta. Vakuutustekninen tulos parani
kaikilla liiketoiminta-alueilla Baltiaa lukuun ottamatta. Henkilöasiakkaat-
liiketoiminnan vakuutustekninen tulos oli 181 miljoonaa euroa (180),
Yritysasiakkaiden 79 miljoonaa euroa (72) ja Suurasiakkaiden 14 miljoonaa euroa
(12). Baltian vakuutustekninen tulos aleni 7 miljoonaan euroon (11).
Vakuutusliikkeen tuotto (vakuutusteknisen tuloksen suhde omalla vastuulla
oleviin vakuutusmaksutuottoihin) oli 12,9 prosenttia (13,8).

Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE) laski 21,7 prosenttiin (35,8)
sijoitustuottojen alentumisen vuoksi. Käyvän arvon rahasto aleni
vuodenvaihteesta kesäkuun lopulle tultaessa 351 miljoonaan euroon (364).

Ifin osuus Topdanmarkin tammi-kesäkuun 2013 tuloksesta oli 34 miljoonaa euroa
(28). If omisti kesäkuun 2013 lopussa yhteensä 31 476 920 Topdanmarkin osaketta
eli yli 25 prosenttia yhtiön osakkeista. Osakemäärän kasvu johtuu Topdanmarkin
13.3.2013 toteuttamasta osakesplittauksesta, jonka suhdeluku oli 1:10. Kaikki
Sampo-konsernin omistamat Topdanmarkin osakkeet ovat 18.6.2013 alkaen olleet If
Skadeförsäkring Holding AB (publ):n hallussa.

Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan riskisuhde nousi 1,8 prosenttiyksikköä toisella
vuosineljänneksellä Norjan tulvien ja Suomen diskonttokoron alentamisen vuoksi.
Ruotsin yhdistetty kulusuhde parani merkittävästi suurvahinkojen määrän
vähentymisen ja vastuuvelan diskonttaamiseen käytetyn koron nousun ansiosta.
Vastuuvelka Ruotsissa supistui tästä johtuen 37 miljoonaa euroa. Suomessa
vastuuvelka kasvoi 75 miljoonaa euroa, kun annuiteettivastuiden diskonttaamiseen
käytetty korko alennettiin 3,0 prosentista 2,5 prosenttiin. Tanskassa riskisuhde
parani merkittävästi vertailuajankohdasta, johon sisältyi merkittäviä
suurvahinkoja. Suurvahinkoihin liittyvät kustannukset olivat tammi-kesäkuussa
2013 kaikkiaan 5 miljoonaa euroa odotettua pienemmät.

Ifin sijoitusomaisuuden arvo oli 30.6.2013 yhteensä 11,7 miljardia euroa (11,7).
Korkosijoitusten duraatio oli 1,2 vuotta (1,3) ja keskimääräinen maturiteetti
2,3 vuotta (2,5). Korkosalkun keskimääräinen tuotto eräpäivään instrumenttien
hankintahinnoilla laskettuna (running yield) oli 3,1 prosenttia (3.8).



Osakkuusyhtiö Nordea Bank

Sampo Oyj omisti kesäkuun 2013 lopussa 860 440 497 Nordean osaketta, joka vastaa
21,2 prosentin omistusosuutta. Osakkeista maksettu keskihinta oli 6,46 euroa ja
kirja-arvo konsernitaseessa oli 7,69 euroa osakkeelta. Nordean päätöskurssi
30.6.2013 oli 8,55 euroa. Nordeaa käsitellään Sammon konsernitilinpäätöksessä
osakkuusyhtiönä.

Tuotot olivat suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 2012 tammi-kesäkuussa.
Myös liikevoitto oli vuoden 2012 tammi-kesäkuun tasolla. Riskisopeutettu tulos
kasvoi 2 prosenttia edellisvuodesta. Rahoituskate pieneni prosentin
edellisvuoden tammi-kesäkuusta. Luotonannon volyymit supistuivat 2 prosenttia
paikallisissa valuutoissa laskettuna, kun käänteisiä takaisinostosopimuksia ei
oteta huomioon. Yritysluottojen marginaalit kohenivat, kun taas
talletusmarginaalit kaventuivat edellisvuodesta. Nettomääräiset palkkiotuotot
kasvoivat 8 prosenttia viime vuoden tammi-kesäkuusta. Nettotulos käypään arvoon
arvostettavista eristä laski 10 prosenttia.

Kulut yhteensä laskivat paikallisissa valuutoissa laskettuna prosentin vuoden
2012 alkupuoliskoon verrattuna, kun ei oteta huomioon tulosperusteisia
palkkioita eikä voittopalkkiojärjestelmiä. Tehostamistoimilla pyritään
varmistamaan, että kulut pysyvät suurin piirtein muuttumattomina paikallisissa
valuutoissa laskettuna, ja kulukehitys oli tämän tavoitteen mukaista.
Henkilöstökulut laskivat paikallisissa valuutoissa laskettuna 2 prosenttia, kun
ei oteta huomioon tulosperusteisia palkkioita eikä voittopalkkiojärjestelmiä.

Jatkuvien toimintojen luottotappioiden nettomäärä pieneni 384 miljoonaan euroon.
Luottotappiotaso oli 23 pistettä (edellisvuonna 24 pistettä).

Jatkuvien toimintojen tulos kasvoi prosentin 1 583 miljoonaan euroon. Kaikkien
toimintojen tulos pieneni 2 prosenttia 1 567 miljoonaan euroon.

Konsernin ydinvakavaraisuussuhde oli toisen neljänneksen lopussa 14,0 prosenttia
ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista eli 0,8 prosenttiyksikköä parempi
kuin edellisneljänneksen lopussa. Ensisijaisten omien varojen suhde
riskipainotettuihin saamisiin parani 0,8 prosenttiyksikköä 14,8 prosenttiin
ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista. Vakavaraisuussuhde parani 0,9
prosenttiyksikköä 17,4 prosenttiin ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista.
Ydinvakavaraisuussuhteen paraneminen perustuu riskipainotettujen saamisten
käytön tehostamiseen ja vahvoihin tuloksiin.



Henkivakuutus

Henkivakuutustoiminnan tammi-kesäkuun 2013 tulos ennen veroja oli 69 miljoonaa
euroa (65). Laskuperustekorkoisten vakuutusten diskonttaamiseen käytettyä korkoa
laskettiin 2,5 prosenttiin vuodelle 2014. Vuoden 2013 diskonttokorkoa oli jo
aiemmin laskettu 2,5 prosenttiin. Kaiken kaikkiaan Mandatum Life on täydentänyt
alhaisen korkotason vuoksi vastuuvelkaansa 125 miljoonalla eurolla.

Oman pääoman tuotto (RoE) laski 4,6 prosenttiin (23,0). Markkina-arvojen
muutokset huomioiva laaja tulos laski 25 miljoonaan euroon (105)
sijoitusomaisuuden markkina-arvon alennuttua vuoden 2013 toisella
vuosineljänneksellä.

Kun jätetään huomioimatta 4,2 miljardin euron (3,8) suuruiset
sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelan katteena olevat sijoitukset,
Mandatum Life -konsernilla oli 30.6.2013 sijoitusomaisuutta markkina-arvoin 5,3
miljardin euron (5,5) arvosta.

Mandatum Lifen vakavaraisuusasema säilyi vahvana. Mandatum Life -konsernin
vakavaraisuussuhde oli kesäkuun 2013 lopulla 26,1 prosenttia (27,7).
Vakavaraisuuspääomaa pienensi hieman Sampo Oyj:lle huhtikuussa 2013 maksettu
100 miljoonan euron osinko. Mandatum Lifelle asetettu pääomavaatimus on hyvin
vahvasti riippuvainen laskuperustekorkoisesta vastuuvelasta ja sen katteena
olevasta sijoitusomaisuudesta. Laskuperustekorkoisen vastuuvelan odotetaan
seuraavan viiden vuoden aikana pienenevän vuosittain arviolta 200 miljoonaa
euroa. Tämä pienentää pääomavaadetta ja myötävaikuttaa yhtiön
osingonmaksukykyyn.

Mandatum Life -konsernin vastuuvelka oli 8,1 miljardia euroa (7,9).
Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvän vastuuvelan osuus oli 4,1 miljardia
euroa (3,8) ja jatkuvasti supistuvan laskuperustekorkoisen vastuuvelan osuus oli
4,0 miljardia euroa (4,1). Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvä
vastuuvelka kohosi uuteen ennätykseen ja oli 51 prosenttia (48) koko kannasta.



Omistusyhteisö

Omistusyhteisö-segmentin tulos ennen veroja oli 285 miljoonaa euroa (297), josta
319 miljoonaa euroa (326) tuli Nordean tammi-kesäkuun 2013 tuloksesta
kirjattavasta Sammon osuudesta. Ilman Nordean tuloksesta kirjattavaa osuutta
segmentti teki 34 miljoonan euron (-29) tappion.

Sampo Oyj:llä oli 30.6.2013 velkarahoitusta 2 090 miljoonaa euroa (2 162) ja
korkoa kerryttäviä omaisuuseriä pankkitalletukset mukaan lukien 521 miljoonaa
euroa (1 048). Tammi-kesäkuussa 2013 nettovelka kasvoi 456 miljoonaa euroa
1 569 miljoonaan euroon (1 113). Nettovelka kasvoi pääasiassa huhtikuussa 2013
toteutetun 756 miljoonan euron suuruisen osingonmaksun vuoksi. Sampo Oyj:n
bruttovelka oli 33 prosenttia (32) yhtiön omasta pääomasta.

Sampo Oyj:n taseessa 30.6.2013 olleet rahoitusvelat koostuivat 1 783 miljoonan
euron (1 710) senior-ehtoisista joukkovelkakirjalainoista ja 307 miljoonan euron
(451) arvoisista liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista. Sampo Oyj:n velan
keskikorko 30.6.2013 oli 2,29 prosenttia (2,33).

Sampo Oyj laski 28.5.2013 liikkeelle kaksi 2 000 miljoonan Ruotsin kruunun
suuruista senior-ehtoista, vakuudetonta vaihtuvakorkoista velkakirjaa, joiden
eräpäivät ovat 28.5.2015 ja 29.5.2018. Samanaikaisesti Sampo Oyj lyhensi 3 391
miljoonalla Ruotsin kruunulla 4 000 miljoonan Ruotsin kruunun suuruista lainaa,
jonka eräpäivä on 16.9.2013.



Näkymät loppuvuodelle 2013

Sampo-konsernin liiketoiminta-alueiden odotetaan raportoivan hyvän
toiminnallisen tuloksen vuonna 2013.

Markkina-arvoiset tulokset ovat kuitenkin varsinkin henkivakuutustoiminnassa
vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen. Matala korkotaso luo lisäksi
haastavan ympäristön erääntyvien korkosijoitusten uudelleen sijoittamiseen.

Vahinkovakuutustoiminnan odotetaan vuonna 2013 saavuttavan pitkän aikavälin
tavoitteensa mukaisen alle 95 prosentin yhdistetyn kulusuhteen ja kulusuhteen
odotetaan asettuvan 88-91 prosenttiin. Nordean vaikutuksen konsernin tulokseen
odotetaan olevan huomattava.

Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä

Sampo-konserni altistuu päivittäisessä liiketoiminnassaan useille riskeille.
Finanssialalla toimivan Sammon kannattavuuteen ja sen vaihteluihin vaikuttavat
merkittävimmin markkina-, luotto- ja vakuutusriskit. Niiden osuudet konsernin
taloudellisen pääoman vaateesta ovat normaalitasollaan. Markkinariskin osuus on
32 prosenttia, luottoriskin 45 prosenttia ja vakuutusriskin 12 prosenttia.

Liiketoimintaympäristön ennalta arvaamattomat tapahtumat tai äkilliset
rakenteelliset muutokset voivat vaikuttaa Sampo-konsernin kannattavuuteen tai
sen kykyyn harjoittaa liiketoimintaansa. Esimerkiksi Euroopan jatkuvat
poliittiset ja rahoitukselliset kriisit, hitaaseen talouskasvuun yhdistettynä,
voivat kärjistyessään vaikuttaa konsernin toimintaan epäedullisesti. Mahdollisia
vaikutuksia lieventää kuitenkin se, että Sampo-konsernin yhtiöt eivät omista
vaikeuksissa olevien valtioiden velkakirjoja ja konsernin sijoitukset
Pohjoismaiden ulkopuolisiin pankkeihin ovat pieniä.



SAMPO OYJ
Hallitus



Lisätiedot:

Talousjohtaja Peter Johansson, puh. 010 516 0010

Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Jarmo Salonen, puh. 010 516 0030

Viestintäpäällikkö Maria Silander, puh. 010 516 0031



Tiedotustilaisuus ja puhelinkonferenssi

Sampo järjestää tiedotusvälineiden edustajille suomenkielisen
tiedotustilaisuuden tänään klo 12.30 alkaen ravintola Savoy'n Salikabinetissa
(Eteläesplanadi 14, 7. krs, Helsinki).

Englanninkielinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille
järjestetään klo 16.00. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla numeroon
+44 (0)20 7162 0077 tai +1 334 323 6201. Osallistujia pyydetään ilmoittamaan
puhelinkonferenssin tunnus 934057 ja nimi "Sampo".

Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti myös osoitteessa
www.sampo.com/tulos.  Puhelinkonferenssin tallenne on kuunneltavissa myöhemmin
samassa osoitteessa.

Tämän lisäksi tulostiedotetta täydentävä englanninkielinen esitysaineisto on
nähtävissä osoitteessa www.sampo.com/tulos.



Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2013

Sampo julkaisee vuoden 2013 kolmannen neljänneksen osavuosikatsauksen 5.11.2013.



Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Finanssivalvonta
www.sampo.com


[HUG#1721596]

Attachments:

Osavuosikatsaus Q2/2013.pdf