2018-11-19 07:02:19 CET

2018-11-19 07:02:28 CET


REGULATED INFORMATION

Swedish
Ahlstrom-Munksjö Oyj - Övrig information som ska lämnas enligt börsens regler

Ahlstrom-Munksjö publicerar finansiell proformainformation som hänför sig till förvärvet av Expera och Caieiras samt utvald finansiell tilläggsinformation om Expera


AHLSTROM-MUNKSJÖ OYJ, BÖRSMEDDELANDE, 19 november 2018 kl. 8.00 EET

Detta börsmeddelande får inte publiceras eller distribueras, i sin helhet eller
i delar, direkt eller indirekt i Australien, Kanada, Hongkong, Japan, Sydafrika
eller Förenta Staterna eller något annat land där sådan publicering eller
distribution skulle bryta mot tillämpliga lagar eller regler eller skulle kräva
att ytterligare dokumentation upprättas eller registreras eller kräva att någon
annan åtgärd vidtas, i tillägg till de krav som ställs enlig finsk lag. För
ytterligare information, se ”Viktig information” nedan.

Ahlstrom-Munksjö Oyj (“Ahlstrom-Munksjö” eller “Bolaget”) publicerar finansiell
proformainformation för året 2017 och för perioden januari till september 2018.
Den oreviderade finansiella proformainformationen för Ahlstrom-Munksjö kommer
att inkluderas i prospektet som publiceras omkring den 20 november 2018 i
samband med aktieemissionen med företrädesrätt som offentliggjordes tidigare
idag.

Den oreviderade finansiella proformainformationen presenteras enbart i
illustrativt syfte för att påvisa effekten av förvärven av Expera Specialty
Solutions Holdings, Inc. (“Expera”) som verkställdes den 10 oktober 2018 och
relaterad finansiering, förvärvet av MD Papéis Caieiras (“Caieiras”) som
verkställdes den 17 oktober 2018 och relaterad finansiering samt fusionen av
Munksjö Oyj (”Munksjö”) och Ahlstrom Oyj (”Ahlstrom”) som verkställdes den 1
april 2017 och relaterad refinansiering (tillsammans ”Transaktionerna”) på
Ahlstrom-Munksjös historiska finansiella information. Förvärvet av Expera,
förvärvet av Caieiras och fusionen mellan Ahlstrom och Munksjö har redovisats
som en fusion vid konsolideringen med tillämpning av förvärvsmetoden i enlighet
med bestämmelserna i IFRS, med Ahlstrom-Munksjö som förvärvande bolag. Den
oreviderade kombinerade proformabalansräkningen per den 30 september 2018
påvisar effekten av Transaktionerna som om de hade ägt rum per detta datum. Den
oreviderade kombinerade resultaträkningen för niomånadersperioden som slutade
den 30 september 2018 och för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017
påvisar effekten av Transaktionerna som om de hade ägt rum per den 1 januari
2017.

Den oreviderade finansiella proformainformationen har härletts från (a) Ahlstrom
-Munksjös reviderade konsoliderade IFRS-redovisning för räkenskapsåret som
slutade den 31 december 2017 och den oreviderade IFRS-delårsrapporten för
niomånadersperioden som slutade den 30 september 2018, (b) Specialty Papers
Acquisition, LLC:s reviderade finansiella rapport för räkenskapsåret som slutade
den 31 december 2017, den oreviderade koncernredovisningen i sammandrag för
tremånaders och niomånadersperioden som slutade 30 september 2018, och den
oreviderade koncernbalansräkningen per den 10 oktober 2018, alla upprättade i
enlighet med US GAAP, (c) Ahlstroms reviderade slutredovisning för
tremånadersperioden som slutade 31 mars 2017 och (d) Caieiras oreviderade
finansiella information för avknoppningen för niomånadersperioden som slutade
den 30 september 2018 och för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017,
upprättade i enlighet med brasilianska GAAP.

Den oreviderade finansiella proformainformationen återspeglar tillämpningen av
proformajusteringar som grundar sig på tillgänglig information och vissa
antaganden, som Ahlstrom-Munksjö anser vara rimliga under omständigheterna.
Ahlstrom-Munksjö har gjort en preliminär allokering av de totala
köpeskillingarna för Expera och Caieiras till de förvärvade nettotillgångarna.
Ahlstrom-Munksjö har inte slutfört samtliga detaljerade värderingsstudier för
bedömningen av det verkliga värdet av de förvärvade tillgångarna och de
övertagna skulderna. De verkliga värden som redovisas vid konsolideringen kan
skilja sig från de belopp som anges i den oreviderade finansiella
proformainformationen. Den oreviderade finansiella proformainformationen har
upprättats av Ahlstrom-Munksjö enbart i illustrativt syfte, och på grund av dess
natur gäller den en hypotetisk situation och är inte nödvändigtvis indikativ av
den finansiella ställning eller rörelseresultat som skulle ha realiserats om
Transaktionerna hade genomförts på de angivna datumen, och den är inte heller
avsedd att vara indikativ av en eventuell förväntad finansiell ställning eller
framtida rörelseresultat som kan komma att uppnås framöver. Den oreviderade
kombinerade proformaresultaträkningen återspeglar inga förväntade
kostnadsbesparingar, synergifördelar, eller framtida integrationskostnader som
förväntas genereras eller som kan uppkomma som ett resultat av Transaktionerna.

Oreviderad kombinerad proformabalansräkning per den 30 september 2018

miljoner euro            Ahlstrom   Expera    Caieiras  Finansiering
Finansiering  Summa
                         -Munksjö   proforma  proforma  av            av
proforma
                         historisk                      Expera        Caieiras
                                                        proforma      proforma
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella               841,3      198,7     41,7      -             -
1 081,6
anläggningstillgångar
Goodwill                 428,0      176,7     29,2      -             -
633,8
Övriga immateriella      297,2      179,0     26,0      -             -
502,2
anläggningstillgångar
Andelar i                -          -         -         -             -
-
intresseföretag
Andra investeringar      1,6        0,1       -         -             -
1,7
Övriga kortfristiga      8,6        2,3       0,1       -             -
11,0
fordringar
Uppskjutna               2,5        0,5       0,3       -             -
3,3
skattefordringar
Summa                    1 579,1    557,2     97,2      -             -
2 233,6
anläggningstillgångar

Omsättningstillgångar
Varulager                329,5      90,8      12,4      -             -
432,8
Kundfordringar och       300,1      62,9      15,0      -0,8          -
377,1
övriga
fordringar
Skattefordringar         2,4        1,1       0,2       1,8           0,0
5,5
Likvida medel            194,9      -521,4    -89,5     524,2         70,9
179,1
Summa                    826,9      -366,6    -61,9     525,2         70,9
994,5
omsättningstillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR         2 406,0    190,7     35,3      525,2         70,9
3 228,1

EGET KAPITAL OCH
SKULDER
Eget kapital hänförligt
till
moderbolagets
aktieägare
Aktiekapital             85,0       -         -         -             -
85,0
Fonden för inbetalt      517,6      -         -         144,5         -
662,1
fritt
kapital
Övriga reserver och      294,3      -2,0      -         -             -
292,3
egna
aktier
Balanserat resultat och  127,7      -4,1      -0,1      -1,6          -0,0
121,8
årets
resultat
Summa eget kapital       1 024,6    -6,2      -0,1      142,8         -0,0
1 161,2
hänförligt
till moderbolagets
aktieägare

Innehav utan             9,8        -         -         -             -
9,8
bestämmande
inflytande
Summa eget kapital       1 034,4    -6,2      -0,1      142,8         -0,0
1 171,0

Långfristiga skulder
Långfristiga lån         532,4      10,7      -         412,6         70,9
1 026,6
Övriga långfristiga      0,7        0,0       -         -             -
0,7
skulder
Förpliktelser avseende   90,3       -         -         -             -
90,3
ersättningar till
anställda
Uppskjutna               94,0       59,1      13,9      -             -
167,0
skatteskulder
Avsättningar             12,8       8,8       -         -             -
21,6
Summa långfristiga       730,2      78,6      13,9      412,6         70,9
1 306,2
skulder

Kortfristiga skulder
Kortfristiga lån         119,2      46,5      -         -30,0         -
135,7
Leverantörsskulder och   507,4      71,6      20,4      -0,3          -
599,2
övriga
skulder
Skatteskulder            9,5        0,0       1,1       -             -
10,6
Avsättningar             5,3        0,1       -         -             -
5,4
Summa kortfristiga       641,4      118,2     21,5      -30,3         -
750,8
skulder
Summa skulder            1 371,6    196,8     35,4      382,3         70,9
2 057,1
SUMMA EGET KAPITAL OCH   2 406,0    190,7     35,3      525,2         70,9
3 228,1
SKULDER

Oreviderad kombinerad proformaresultaträkning för den niomånadersperiod som
slutade den 30 september 2018

miljoner euro,     Ahlstrom   Expera    Caieiras  Finansiering  Finansiering
Summa
såvida inget       -Munksjö   proforma  proforma  av            av
proforma
annat              historisk                      Expera        Caieiras
anges                                             proforma      proforma
Nettoomsättning    1 725,8    470,5     65,9      -             -
2 262,2
Övriga             6,3        1,2       -         -             -
7,5
rörelseintäkter
Summa rörelsens    1 732,1    471,7     65,9      -             -
2 269,7
intäkter

Rörelsens
kostnader
Förändringar av    28,8       0,4       0,2       -             -
29,4
varulager och
pågående arbeten
Råvaror och        -860,9     -191,4    -43,1     -             -
-1 095,5
förnödenheter
Övriga externa     -408,6     -119,4    -5,9      -             -
-533,9
kostnader
Personalkostnader  -306,3     -116,3    -7,8      -             -
-430,4
Avskrivningar och  -88,7      -20,7     -5,3      -             -
-114,8
nedskrivningar
Summa rörelsens    -1 635,8   -447,5    -61,9     -             -
-2 145,2
kostnader

Resultatandel i    -          -         -         -             -             -
intresseföretag
Rörelseresultat    96,3       24,2      3,9       -             -
124,5

Finansiella        9,0        -         0,5       -             -
9,5
intäkter
Finansiella        -21,0      -2,1      -0,2      -11,7         -4,6
-39,6
kostnader
Finansnetto        -12,0      -2,1      0,3       -11,7         -4,6
-30,1
Resultat före      84,3       22,1      4,3       -11,7         -4,6
94,3
skatt
Skatter            -21,6      -4,5      -1,7      2,7           1,6
-23,5
Periodens          62,7       17,6      2,5       -9,0          -3,0
70,8
resultat

Periodens
resultat
hänförligt
till:
Moderbolagets      61,4       17,6      2,5       -9,0          -3,0
69,5
aktieägare
Innehav utan       1,3        -         -         -             -
1,3
bestämmande
inflytande

Resultat per
aktie, hänförligt
till
moderbolagets
aktieägare (not
6)
Före utspädning,   0,64
0,60
EUR
Efter utspädning,  0,64
0,60
EUR

Oreviderad kombinerad proformaresultaträkning för året som slutade den 31
december 2017

miljoner euro,     Ahlstrom     Fusion och      Expera    Caieiras  Finansiering
Finansiering  Summa
såvida inget       -Munksjö     relaterad       proforma  proforma  av
av            proforma
annat anges        (reviderad)  refinansiering                      Expera
Caieiras
                   historisk                                        proforma
proforma
Nettoomsättning    1 959,9      272,6           637,9     91,0      -
-             2 961,5
Övriga             12,7         7,0             1,5       -         -
-             21,2
rörelseintäkter
Summa rörelsens    1 972,6      279,6           639,4     91,0      -
-             2 982,6
intäkter

Rörelsens
kostnader
Förändringar av    -6,4         2,8             -3,2      0,8       -
-             -6,0
varulager och
pågående arbeten
Råvaror och        -920,2       -119,9          -249,8    -54,5     -
-             -1 344,3
förnödenheter
Övriga externa     -472,0       -65,8           -178,1    -13,4     -
-             -729,4
kostnader
Personalkostnader  -363,7       -52,8           -160,4    -12,7     -
-             -589,6
Avskrivningar och  -106,6       -19,9           -30,9     -8,4      -
-             -165,8
nedskrivningar
Summa rörelsens    -1 868,9     -255,6          -622,5    -88,2     -
-             -2 835,2
kostnader

Resultatandel i    -0,2         -               -         -         -
-             -0,2
intresseföretag
Rörelseresultat    103,5        24,0            16,9      2,8       -
-             147,3

Finansiella        9,5          4,6             -         0,4       -
-             14,5
intäkter
Finansiella        -35,7        -7,4            -2,1      -0,3      -20,8
-7,5          -73,8
kostnader
Finansnetto        -26,2        -2,8            -2,1      0,1       -20,8
-7,5          -59,3
Resultat före      77,3         21,2            14,8      2,9       -20,8
-7,5          88,0
skatt
Skatter            -10,8        -6,9            -4,5      3,9       4,7
2,5           -11,1
Periodens          66,5         14,3            10,3      6,8       -16,1
-5,0          76,9
resultat

Periodens
resultat
hänförligt
till:
Moderbolagets      65,9         14,2            10,3      6,8       -16,1
-5,0          76,2
aktieägare
Innehav utan       0,6          0,1             -         -         -
-             0,7
bestämmande
inflytande

Resultat per
aktie, hänförligt
till
moderbolagets
aktieägare
Före utspädning,   0,78
0,66
EUR
Efter utspädning,  0,78
0,66
EUR

Den oreviderade finansiella proformainformationen har upprättats i enlighet med
Bilaga II till EU-kommissionens förordning (EG) nr 809/2004, med ändringar, på
ett sätt som är förenligt med redovisningsprinciper som tillämpats av Ahlstrom
-Munksjö på dess koncernredovisning, som upprättats i enlighet med IFRS såsom de
antagits EU. Den oreviderade finansiella proformainformationen har inte
upprättats i enlighet med artikel 11 i Regulation S-X i Förenta Staternas
värdepapperslag (U.S. Securities Act) eller riktlinjerna som fastställts av den
amerikanska revisorsföreningen (American Institute of Certified Public
Accountants).

Ytterligare oreviderad proformainformation

Den proformainformation per affärsområde som redovisas i detta prospekt har
upprättats för att återspegla strukturen för Ahlstrom-Munksjös affärsområden
efter förvärven av Expera och Caieiras, vilken består av fem affärsområden –
Decor, Filtration and Performance, Industrial Solutions, Specialties och North
America Specialty Solutions. Ahlstrom-Munksjö redovisar resultaten för sina
affärsområden med jämförbar EBITDA som det främsta verksamhetsmåttet. Proforma
-uppgifter per affärsområde grundar sig på historiskt redovisad information per
affärsområde från Ahlstrom-Munksjö respektive justerat för förändringar i
sammansättningen av affärsområden enligt nedan:

  ·
Experas verksamhet har bildat ett nytt segment, North America Specialty
Solutions,

  ·
Caieiras delas upp i två segment, Decor och Industrial Solutions.

I tabellerna nedan visas oreviderad proformainformation per affärsområde för den
niomånadersperiod som slutade den 30 september 2018 och för året som slutade den
31 december 2017:

Oreviderad proformainformation per affärsområde

Summa proforma miljoner     1.1.-30.9.2018  1.1.-31.12.2017
euro, såvida inget annat
anges
Nettoomsättning per
affärsområde
Decor                       336,7           431,8
Filtration and Performance  510,0           665,3
Industrial Solutions        527,9           678,4
Specialties                 439,4           574,3
North America Specialty     470,5           637,9
Solutions
Övrigt och elimineringar    -22,3           -26,2
Summa nettoomsättning       2 262,2         2 961,5

Jämförbar EBITDA per
affärsområde
Decor                       27,1            44,0
Filtration and Performance  90,1            120,6
Industrial Solutions        80,6            112,2
Specialties                 29,7            52,9
North America Specialty     44,9            62,4
Solutions
Övrigt och elimineringar    -13,4           -25,3
Summa jämförbar EBITDA      258,9           366,8

Jämförbar EBITDA-marginal
per affärsområde, procent
Decor                       8,0 %           10,2 %
Filtration and Performance  17,7 %          18,1 %
Industrial Solutions        15,3 %          16,5 %
Specialties                 6,8 %           9,2 %
North America Specialty     9,5 %           9,8 %
Solutions
Övrigt och elimineringar    n/a             n/a
Summa jämförbar EBITDA      11,4 %          12,4 %
-marginal

Nettoskuld proforma 30.9.2018

miljoner euro          Summa proforma
Tillgångar
Likvida medel          179,1
Skulder
Långfristiga lån       1 026,6
Kortfristig upplåning  92,21)
Nettoskuld             939,8
__________________________________
1) En skuld om 43,5 miljoner euro
hänförlig till Experas avtal om
att köpa fordringar har
exkluderats proforma-beräkningen
av nettoskulden.

Skuldsättningsgrad proforma 30.9.2018

miljoner euro          Summa proforma
Nettoskuld             939,8
Summa eget kapital     1 171,0
Skuldsättningsgrad, %  80,3

Definitioner och skäl för att använda finansiella nyckeltal

Nyckeltal            Definitioner               Skäl för att använda
EBITDA               Rörelseresultat före       EBITDA används för att mäta
                     avskrivningar              koncernens resultat
Jämförbar EBITDA     EBITDA exklusive           Jämförbar EBITDA och jämförbar
                     jämförelsestörande poster  EBITDA marginal presenteras
                                                utöver EBITDA för att avspegla
                                                det underliggande
                                                verksamhetsresultatet och för
                                                att förbättra jämförbarheten
                                                mellan perioder. Bolaget anser
                                                att dessa jämförbara
                                                resultatmått ger meningsfull
                                                kompletterande information
                                                genom att exkludera poster
                                                utanför den ordinarie
                                                verksamheten
Jämförbar EBITDA     Jämförbar EBITDA /
marginal, %          nettoomsättning
Jämförelsestörande   Väsentliga poster utanför
poster               den ordinarie
                     verksamheten, som vinster
                     och förluster vid
                     avyttringar av
                     verksamheter, direkta
                     transaktionskostnader
                     hänförliga till
                     rörelseförvärv, kostnader
                     för avveckling av
                     verksamheter och
                     omstruktureringskostnader
                     inklusive
                     uppsägningskostnader,
                     engångsposter till följd
                     av fördelning av
                     köpeskilling, t.ex.
                     justeringar av verkligt
                     värde på varulager,
                     ersättning hänförlig till
                     miljöskador till följd av
                     oväntade eller sällsynta
                     händelser och andra
                     poster, däribland viten
                     (t.ex. viten vid
                     skatterevision) eller
                     andra liknande
                     föreskrivna betalningar
                     och rättstvister
Nettoskuld           Lång- och kortfristiga     Nettoskuld är en indikator när
                     lån minus likvida medel    det gäller att mäta koncernens
                                                externa skuldfinansiering
Skuldsättningsgrad,  Nettoskuld / summa eget    Koncernen anser att
%                    kapital                    skuldsättningsgraden hjälper
                                                koncernen att visa nivån för
                                                finansiell risk och den är ett
                                                användbart mått för
                                                företagsledningen för
                                                övervakning av nivån av
                                                koncernens skuldsättning.
                                                Skuldsättningsgrad är också
                                                ett av koncernens mått för
                                                långsiktiga finansiella mål

Den detaljerade oreviderade finansiella proformainformationen, inklusive
proformajusteringar och avstämning av de finansiella nyckeltalen presenterade
ovan är bifogad detta börsmeddelande som Bilaga 1.

Nyckeltal för Expera

Ahlstrom-Munksjö publicerar även finansiell tilläggsinformation om Expera för
den tremånaders- och niomånadersperiod som slutade den 30 september 2018 och för
räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017. Den finansiella informationen
som presenteras nedan, med undantag av information om EBITDA och jämförbar
EBITDA, har härletts från Experas oreviderade koncernredovisning i sammandrag
för den tremånaders- och niomånadersperiod som slutade den 30 september 2018 och
från den reviderade finansiella rapporten för räkenskapsåret som slutade den 31
december 2017, upprättade i enlighet med US GAAP.

+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|
|1.7.2018  |1.1.2018  |1.1.2017  |1.1.2017   |
|
|-30.9.2018|-30.9.2018|-30.9.2017|-31.12.2017|
|
|          |          |          |           |
|
|          |          |          |           |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|Tusen USD, såvida inget annat anges
|(oreviderad,                                |
|
|såvida inte                                 |
|
|annat anges)                                |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|
|          |          |          |           |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|
|          |          |          |           |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|Nettoomsättning..............................................................
|183 470   |562 437   |544 182   |720 5051)  |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|EBITDA..........................................................................
...|12 7222)  |46 3613)  |54 6014)  |66 7575)   |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|Jämförbar EBITDA.............................................................
|17 5112)  |52 7213)  |53 2914)  |70 4945)   |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|Jämförbar EBITDA marginal, %..........................................
|102)      |93)       |104)      |105)       |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|Avskrivningar och nedskrivningar och förändringar i avsättningar gällande
|4 027     |13 209    |15 314    |20 770     |
|deponi.......................
|          |          |          |           |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|Investeringar...................................................................
.  |6 735     |15 134    |23 022    |35 063     |
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+
|__________________________________ 1) Reviderad 2) Expera EBITDA för den
|
|tremånadersperiod som slutade den 30 september 2018 inkluderar en utgiftspost
på                                                |
|USD 4,8 miljoner som hänför sig till kostnader hänförliga till
|
|företagsarrangemang/transaktionskostnader som, på basis av ledningens
preliminära                                               |
|uppskattning, anses ha uppkommit utanför den ordinarie verksamheten och som
anses                                               |
|utgöra en justerande post i enlighet med Ahlstrom-Munksjös principer. 3) Expera
|
|EBITDA för den niomånadersperiod som slutade den 30 september 2018 inkluderar
en                                                |
|utgiftspost på USD 5,9 miljoner som hänför sig till kostnader hänförliga till
|
|företagsarrangemang/transaktionskostnader och andra nettoutgiftsposter på USD
0,5                                               |
|miljoner som, på basis av ledningens preliminära uppskattning, anses ha
uppkommit                                               |
|utanför den ordinarie verksamheten och som anses utgöra justerande poster i
|
|enlighet med Ahlstrom-Munksjös principer. 4) Expera EBITDA för den
|
|niomånadersperiod som slutade den 30 september 2017 inkluderar
nettoutgiftsposter                                               |
|på USD -1,3 miljoner som, på basis av ledningens preliminära uppskattning,
anses ha                                             |
|uppkommit utanför den ordinarie verksamheten och som anses utgöra justerande
poster                                             |
|i enlighet med Ahlstrom-Munksjös principer. 5) Expera EBITDA för året som
slutade                                               |
|den 31 december 2017 inkluderar en utgiftspost på USD 4,5 miljoner som hänför
sig                                               |
|till en förändring i en villkorad ersättning som ska betalas i enlighet med ett
|
|inköpsavtal och andra nettoutgiftsposter på USD 0,8 miljoner som, på basis av
|
|ledningens preliminära uppskattning, anses ha uppkommit utanför den ordinarie
|
|verksamheten och som anses utgöra justerande poster i enlighet med Ahlstrom
|
|-Munksjös principer.
|
+-------------------------------------------------------------------------------
----+----------+----------+----------+-----------+

Bolaget har lämnat in ett finskspråkigt prospekt för godkännande till den finska
Finansinspektionen, vilket inkluderar den finansiella proformainformationen som
presenteras i detta meddelande. Det finskspråkiga prospektet förväntas godkännas
omkring den 19 november 2018.

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Johan Lindh, Head of Investor Relations, +358 10 888 4994, johan.lindh@ahlstrom
-munksjo.com
Juho Erkheikki, Investor Relations Manager, +358 10 888 4731,
juho.erkheikki@ahlstrom-munksjo.com

VIKTIG INFORMATION

Detta material utgör inte ett erbjudande av värdepapper till försäljning i
Förenta Staterna. Värdepapper får inte säljas i Förenta Staterna ifall de inte
är registrerade hos Förenta staternas värdepappersinspektion eller undantagna
från registrering i enlighet med Förenta Staternas värdepapperslag från 1933, i
dess nuvarande lydelse. Ahlstrom-Munksjö ämnar inte registrera någon del av
aktieemissionen i Förenta Staterna eller genomföra ett offentligt erbjudande av
värdepapper i Förenta Staterna.

Distribution av detta meddelande kan vara föremål för restriktioner enligt lag
och personer i vars besittning något dokument eller annan häri nämnd information
kommit, bör informera sig själva och iaktta sådana restriktioner. Informationen
som ingår häri är inte ämnad att publiceras eller distribueras, direkt eller
indirekt, i eller till Australien, Kanada, Hongkong, Japan, Sydafrika eller
Förenta Staterna. Att inte iaktta dessa restriktioner kan utgöra ett brott mot
värdepapperslagstiftning i sådana jurisdiktioner. Detta meddelande är inte
riktat till, och är inte ämnat för att distribueras eller användas av, sådana
personer eller enheter som är medborgare, invånare eller befinner sig i någon
ort eller stat eller något land eller någon annan jurisdiktion, där sådan
distribution, publicering, tillgång eller användning skulle strida mot lag eller
bestämmelse eller förutsätta registrering eller licensiering i ifrågavarande
jurisdiktion.

Vad gäller andra medlemsstater inom det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet,
förutom Sverige och Finland, som har implementerat direktiv 2003/71/EG eller
direktiv 2010/73/EU (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder i vilket
som helst medlemsland, ”Prospektdirektivet”), är denna kommunikation endast
avsett för och riktat till kvalificerade investerare inom medlemsstaten i fråga
på det sätt som avses i Prospektdirektivet.

Denna kommunikation distribueras endast till och är endast riktad till (i)
personer utanför Storbritannien eller (ii) professionella investerare i enlighet
med artikel 19(5) i lagen om finansiella tjänster och marknader Föreskrift 2005
rörande finansiell marknadsföring (”Föreskriften”) i Storbritannien (Financial
Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005) eller (iii)
företag med högt nettovärde och andra personer som detta dokument lagligen får
riktas till i enlighet med artikel 49(2)(a) till (d) av Föreskriften (alla
sådana personer kallas nedan ”relevanta personer”). Häri nämnda värdepapper
finns endast tillgängliga för och inbjudan, erbjudande eller avtal om att
teckna, köpa eller på annat sätt förvärva sådana värdepapper, riktas endast till
relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer bör inte agera
utifrån informationen i detta dokument eller förlita sig på detta dokument eller
dess innehåll.

Med anledning av produktsyrningskrav i: (a) EU-direktivet 2014/65/EU om
marknader för finansiella instrument, med ändringar (”MiFID II”), (b) artiklarna
9 och 10 i Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593 den 7 april 2016 om
komplettering av MiFID II, och (c) kapitel 5 i Finansinspektionen föreskrifter
om värdepappersrörelse, FFFS 2017:2 och (d) andra lokala implementeringsåtgärder
(tillsammans ”MiFID II:s produktstyrningskrav”), och utan ersättningsansvar för
skador som kan åvila en ”producent” (i enlighet med MiFID II:s
produktstyrningskrav) i övrig kan ha därtill, har aktier i Bolaget varit föremål
för en godkännandeprocess, där målmarknaden för aktier i Bolaget är (i) icke
-professionella kunder och investerare som uppfyller kraven för professionella
kunder och jämbördiga motparter, var och en enligt MiFID II (”Målmarknaden”)
samt (ii) lämpliga för distribution genom alla distributionskanaler som år
tillåtna enligt MiFID II. Oavsett målmarknadsbedömningen ska distributörerna
notera att: värdet på aktierna i Bolaget kan minska och det är inte säkert att
investerare får tillbaka hela eller delar av det investerade beloppet; aktier i
Bolaget erbjuder ingen garanterad intäkt eller kapitalskydd; och en investering
i aktier i Bolaget är endast lämpad för investerare som inte behöver en
garanterad intäkt eller ett kapitalskydd och som (antingen enbart eller
tillsammans med en lämplig finansiell eller annan rådgivare) är kapabla att
utvärdera fördelar och risker med en sådan investering och som har tillräckliga
medel för att kunna bära sådana förluster som kan uppstå därav.
Målmarknadsbedömningen påverkar inte kraven i några avtalsmässiga, legala eller
regulatoriska försäljningsrestriktioner i förhållande till Aktieemissionen.

Målmarknadsbedömningen är inte att anses som (a) en lämplighets- eller
passandebedömning i enlighet med MiFID II; eller (b) en rekommendation till
någon investerare eller grupp av investerare att investera i, införskaffa, eller
vidta någon annan åtgärd avseende aktierna. Varje distributör är ansvarig för
sin egen målmarknadsbedömning beträffande aktierna och för att bestämma lämpliga
distributionskanaler.

Detta meddelande utgör inte ett prospekt enligt definitionen i
Prospektdirektivet och utgör inte som sådant eller dels och bör inte tolkas som
ett erbjudande att sälja eller som en anbudsbegäran att köpa, skaffa eller
teckna värdepapper eller som en uppmaning att inleda någon
investeringsverksamhet. Ett i enlighet med Prospektdirektivet upprättat prospekt
kommer att publiceras, och det kan hämtas från Bolagets websida då det
publicerats.

Ingen del av detta meddelande, eller dess distribution, bör stå som grund eller
förlitas på i samband med något avtal, någon förbindelse eller något
investeringsbeslut. Innehållet i detta meddelande har inte genomgått en
oberoende sakgranskning. Inga garantier eller åtaganden har, varken explicit
eller implicit, givits avseende rättvisande bilden, riktigheten,
fullständigheten eller korrektheten av de i detta meddelande givna uppgifterna
eller åsikterna och inte heller ska man förlita sig på desamma. Ahlstrom
-Munksjö, dess dotterbolag, rådgivare, representanter eller någon annan person,
har inte något ansvar (genom vårdslöshet eller annars) för skada som uppkommit
till följd av användning av detta meddelande eller dess innehåll eller som på
annat sätt uppkommit i samband med detta meddelande. Var och en måste förlita
sig på sin egen granskning och bedömning av Ahlstrom-Munksjö, dess dotterbolag,
värdepapper och av transaktionen, innefattande de vidkommande fördelarna och
riskerna.

Detta meddelande innehåller framåtriktad information. Denna information baserar
sig nödvändigtvis inte på historiska fakta, utan den är information om framtida
förväntningar. I detta meddelande kan ord som ”antar”, ”borde”, ”får”,
”förutser”, “förväntar sig”, ”kommer”, ”kunde”, ”planerar”, ”skulle”, ”strävar
efter”, ”tror”, ”uppskattar”, ”ämnar” och andra liknande uttryck, då de används
i samband med Ahlstrom-Munksjö, Expera och transaktionen ses som framåtriktad
information. Annan framåtriktad information kan kännas igen i kontexten där
informationen framgår. Framåtriktad information kan finnas på ett antal ställen
i detta meddelande, bland annat de ställen som innehåller information om
framtida resultat, planer och förväntningar som hänför sig till det sammanslagna
bolagets verksamhet, medräknat dess strategiska planer, planer för tillväxt och
lönsamhet samt de allmänna ekonomiska förhållandena. Den framåtriktade
informationen är baserad på nuvarande planer, uppskattningar, prognoser och
förväntningar och är inte en garanti för framtida prestationer. Den
framåtriktade informationen baserar sig på vissa förväntningar som, trots att de
i nuläget förefaller rimliga, kan senare visa sig vara felaktiga. Dylik
framåtriktad information baserar sig på antaganden och är föremål för diverse
risker och osäkerhetsmoment. Aktieägare bör inte förlita sig på denna
framåtriktade information. Otaliga faktorer kan förorsaka att det faktiska
resultatet av verksamheten eller den finansiella ställningen av det sammanslagna
bolaget avviker väsentligt från det som uttryckts eller antytts i den
framåtriktade informationen. Ahlstrom-Munksjö, dess närstående bolag, rådgivare,
representanter eller någon annan person åtar sig inte någon som helst skyldighet
att granska, bekräfta eller offentliggöra ändringar till den framåtriktade
informationen för att den ska reflektera sådana händelser eller omständigheter
som uppkommer efter datumet för detta meddelande.

Detta meddelande innehåller uppskattningar om de synergier som förväntas uppstå
som en följd av transaktionen och sammanslagningen av Ahlstrom-Munksjös och
Experas affärsverksamheter samt om de relaterade integrationskostnaderna. Dessa
uppskattningar har gjorts av Ahlstrom-Munksjö och de är baserade på ett antal
antaganden och omdömen. Dessa uppskattningar motsvarar den förväntade framtida
påverkan av transaktionen och sammanslagningen av Ahlstrom-Munksjös och Experas
affärsverksamheter på det sammanslagna bolagets verksamhet, finansiella
ställning och rörelseresultat. Antagandena som hänför sig till de uppskattade
synergierna och de relaterade integrationskostnaderna är till sin natur osäkra
och föremål för många betydande affärsmässiga, ekonomiska och konkurrensmässiga
risker och osäkerheter, som kan förorsaka att de eventuella verkliga synergierna
från transaktionen och sammanslagningen av Ahlstrom-Munksjös och Experas
affärsverksamheter och de relaterade integrationskostnaderna skiljer sig
väsentligt från uppskattningarna i detta meddelande.
Ahlstrom-Munksjö i korthet

Ahlstrom-Munksjö är en global ledare inom fiberbaserade material som levererar
innovativa och hållbara kundlösningar. Vår mission är att utvidga fiberbaserade
lösningars betydelse för en mer hållbar vardag. Vårt erbjudande omfattar
filtermaterial, releasepapper, material för processer inom livsmedels- och
dryckesindustrin, dekorpapper för laminatindustrin, baspapper för slippapper och
tejp, elektrotekniskt isoleringspapper, glasfibermaterial, medicinska
fibermaterial och lösningar för diagnostik samt ett utbud specialpapper för
såväl industriella processer samt konsumentprodukter. Vår omsättning är cirka
EUR 3 miljarder på årsbasis och antalet medarbetare är cirka 8 000. Ahlstrom
-Munksjös aktie är noterad på Nasdaq i Helsingfors och Stockholm.

Läs mer på www.ahlstrom
-munksjo.com (https://na01.safelinks.protection.outlook.com/?url=http://www.ahlst
rom
-munksjo.com&data=02|01|patrik.sundqvist@cision.com|bf77b07753524b493b6008d646258
9c3|887bf9ee3c824b88bcb280d5e169b99b|1|0|636773524379862907&sdata=qsL4erNii0gnaQX
AuswfuAu5UjTApsjaiYENqwGwgRw=&reserved=0).


11193311.pdf