Pohjola Pankki Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2012

Pohjola Pankki Oyj
Pörssitiedote 31.10.2012, klo 8.00
Osavuosikatsaus

Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2012

- Konsernin tulos ennen veroja oli 282 miljoonaa euroa (245) ja tulos ennen
veroja käyvin arvoin 606 miljoonaa euroa (65). Oman pääoman tuotto käyvin arvoin
oli 25,0 prosenttia (2,5). Core Tier 1 -vakavaraisuus nousi 10,7 prosenttiin.
- Pankkitoiminnan tulos ennen veroja parani 163 miljoonaan euroon (135).
Tulokseen sisältyi saamisten arvonalentumisia 34 miljoonaa euroa (36).
Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 7 prosenttia. Yritysluottokannan
keskimarginaali oli 1,48 prosenttia (1,34).
- Vahinkovakuutuksen maksutuotot kasvoivat 9 prosenttia. Yhdistetty kulusuhde
oli 97,1 prosenttia (91,5). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, joka ei sisällä
laskuperustemuutoksia eikä yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden
poistoja, oli 89,0 prosenttia (89,4). Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin
olivat 8,6 prosenttia (-1,8).
- Varainhoidon tulos ennen veroja oli 17 miljoonaa euroa (19). Hallinnoitavat
asiakasvarat olivat kauden lopussa 32 miljardia euroa (31,3).
- Pohjola aloitti uudelleenjärjestelyohjelman, jolla haetaan noin 50 miljoonan
euron vuosittaisia kustannussäästöjä vuoden 2015 loppuun mennessä.
- Strategian vahvistamisen yhteydessä Pohjola tarkisti taloudellisia
tavoitteitaan. Taloudelliset tavoitteet tarkemmin osavuosikatsauksen kohdassa
'Katsauskauden jälkeiset tapahtumat'.
- Loppuvuoden näkymät: Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2012
olevan selvästi suurempi kuin vuonna 2011. Vahinkovakuutuksen operatiivisen
yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä 89-92 prosenttia
(aiemmin 89-94). Näkymät kokonaisuudessaan kohdassa 'Loppuvuoden näkymät'.

Heinä-syyskuu

- Konsernin tulos ennen veroja oli 79 miljoonaa euroa (47). Tulosta heikensi 52
miljoonalla eurolla eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen ja tulosta paransi
tavanomaista suuremmat realisoidut sijoitustuotot. Tulos ennen veroja käyvin
arvoin oli 173 miljoonaa euroa (-101). Oman pääoman tuotto käyvin arvoin oli
20,4 prosenttia (-13,6).
- Pankkitoiminnan tulos ennen veroja oli 42 miljoonaa euroa (43). Tulokseen
sisältyi saamisten arvonalentumisia 15 miljoonaa euroa (1). Kauden aikana
luottokanta kasvoi 1 prosentin ja yritysluottokannan keskimarginaali nousi 5
korkopisteellä.
- Vahinkovakuutuksen maksutuotot kasvoivat 11 prosenttia. Yhdistetty kulusuhde
oli 101,8 prosenttia (87,2). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 82,3
prosenttia (85,2). Sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin olivat 3,0 prosenttia
(-2,8).
- Varainhoidon tulos ennen veroja oli 5 miljoonaa euroa (6).

Tuloksen vertailulukuina on käytetty vuoden 2011 vastaavien jaksojen lukuja.
Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty
vuoden 2011 lopun tilannetta, ellei toisin mainita.
Tulos ennen veroja,    1-9/      1-9/     Muutos      7-9/  7-9/ Muutos
milj. e                2012      2011          %      2012  2011      %  2011
------------------------------------------------------------------------------
  Pankkitoiminta        163       135         20        42    43     -2   198

  Vahinkovakuutus        82        71         16        27     3    925     8

  Varainhoito            17        19        -14         5     6    -13    27

  Konsernitoiminnot      20        20          4         4    -4           24

Yhteensä                282       245         15        79    47     67   258

Käyvän arvon rahaston
muutos                  324      -180                   94  -148         -180Tulos ennen veroja
käyvin arvoin           606        65        831       173  -101           78



Tulos/osake, e         0,68      0,57                 0,19  0,11         0,67

Oma pääoma/osake, e    8,26      7,12                                    7,22

Henkilöstö
keskimäärin           3 424     3 135                3 439 3 247        3 189
------------------------------------------------------------------------------
                                      1-9/     1-9/    7-9/  7-9/
Taloudelliset tavoitteet              2012     2011    2012  2011   2011 Tavoite
--------------------------------------------------------------------------------
Oman pääoman tuotto käyvin
arvoin, %                             25,0      2,5    20,4 -13,6    3,1    13,0

Tier 1 -vakavaraisuus, %              12,5     11,0                 10,6    >9,5

Core Tier 1, %                        10,7     10,2                 10,3

Pankkitoiminnan operatiivinen
kulu-tuottosuhde, %                     35       37      38    41     35     <40

Operatiivinen yhdistetty
kulusuhde, %                          89,0     89,4    82,3  85,2   89,8    92,0

Operatiivinen liikekulusuhde,  %      21,8     20,6    19,4  18,9   21,8     <20

Vastuunkantokyky
(solvenssisuhde), %                     85       81                   77      70

Varainhoidon operatiivinen kulu-
tuottosuhde, %                          54       49      54    49     49     <50

Vähintään kahdelta
luottoluokittajalta AA -luokitus         2        3                    2     > 2

Osinkosuhde väh.50 %
edellyttäen, että Tier 1 > 9,5 %                                      60     >50
--------------------------------------------------------------------------------


Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen:

Konsernin operatiivinen liiketoiminta kehittyi kolmannella vuosineljänneksellä
hyvin. Jatkoimme asemiemme vahvistamista asiakkaiden keskuudessa.
Vahinkovakuutustoiminnassa etuasiakastalouksien kasvu on tammi-syyskuun aikana
ollut ennätyksellistä.

Konsernin tulos ennen veroja oli sekä kolmannella vuosineljänneksellä että
tammi-syyskuussa vertailuvuotta suurempi.

Pankkitoiminnassa luottokanta kasvoi edelleen vaikkakaan ei yhtä nopeasti kuin
kahdella aiemmalla vuosineljänneksellä. Yritysluottojen kannan keskimarginaali
nousi syyskuun lopulla 1,48 prosenttiin. Vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui
vahvana ja vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen kannattavuus oli hyvä.
Suotuisan markkinakehityksen myötä varainhoidon hallinnoimat asiakasvarat
kääntyivät kolmannen vuosineljänneksen aikana kasvuun.

Vaikka konsernin kehitys on tänä vuonna ollut suunnitelmiemme mukaista, on
meillä sekä syytä että mahdollisuuksia edelleen tehostaa toimintaamme. Alhainen
korkotaso rajoittaa tuottojen kasvua ja finanssialan sääntelyn kiristyminen ja
uudet pankkitoimintaa koskevat verot lisäävät kustannuksiamme jo ensi vuoden
aikana.

Varmistaaksemme kilpailu- ja palvelukykymme matalan talouskasvun, alhaisen
korkotason ja lisääntyvien kustannusten olosuhteissa Pohjola aloitti kolmannella
vuosineljänneksellä yt-neuvottelut ja uudelleenjärjestelyohjelman, joilla
haetaan noin 50 miljoonan euron vuosittaisia kustannussäästöjä vuoden 2015
loppuun mennessä.

Lokakuun lopussa Pohjolan hallitus hyväksyi tarkennukset Pohjolan strategiaan.
Tarkistetussa strategiassa korostuvat asiakaskokemuksen parantaminen, kasvun
kohdentaminen entistä tarkemmin pääoman tuoton parantamiseksi, OP-Pohjola-ryhmän
kilpailuetujen ja vahvuuksien entistä tehokkaampi hyödyntäminen, konsernin
tehokkuuden parantaminen ja vakavaraisuuden nostaminen. Hallitus myös vahvisti
konsernin uudet taloudelliset tavoitteet, joissa nostetaan kannattavuuden,
tehokkuuden ja vakavaraisuuden tavoitetasoa. Taloudelliset tavoitteet esitellään
osavuosikatsauksen sivulla 18.

Pohjola järjestää pääomamarkkinapäivän 21.11.2012, jossa kerrotaan konsernin
strategiasta ja tavoitteista enemmän.

Loppuvuoden 2012 näkymät

Pankkitoiminnassa luottokannan kasvun odotetaan jatkuvan loppuvuonna. Koko
vuoden luottokannan kasvun arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin vuonna
2011, jolloin se oli 9 prosenttia. Yritysluottokannan keskimarginaalin odotetaan
pysyvän vähintään nykyisellä tasolla. Yritysten toimintaympäristö pysyy
haastavana. Pankkitoiminnan vuoden 2012 tuloskehityksen suurimmat
epävarmuustekijät liittyvät luottosalkun tulevien arvonalennusten määrään.

Vakuutusmaksutuottojen kasvun arvioidaan olevan markkinoita nopeampaa.
Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen koko vuodelta arvioidaan
olevan vaihteluvälissä 89-92 prosenttia (aiemmin 89-94), mikäli suurvahinkoja ei
tule merkittävästi enemmän kuin vuonna 2011. Sijoitustoiminnan tuotot riippuvat
pitkälti sijoitusmarkkinoiden kehityksestä. Vahinkovakuutuksen vuoden 2012
tuloskehityksen merkittävimmät epävarmuustekijät ovat sijoitusmarkkinoiden
kehitys ja suurvahinkojen vaikutus korvausmenoon.

Varainhoidon vuoden 2012 tuloskehityksen suurimmat epävarmuustekijät ovat
sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen palkkioiden toteutuminen sekä
hallinnoitavien asiakasvarojen määrä.

Konsernitoimintojen tulokseen keskeisimmin vaikuttavat tekijät ovat
likviditeettireservistä syntyvä korkokate, saamistodistuksista realisoituvat
myyntivoitot ja -tappiot sekä saamistodistuksiin mahdollisesti tehtävät
tulosvaikutteiset arvonalennukset.

Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2012 olevan selvästi suurempi
kuin vuonna 2011.

Pohjola-konsernin vakavaraisuuteen vaikuttaa merkittävästi
vakuutusyhtiösijoitusten käsittely vakavaraisuuslaskennassa. Tätä koskevan
uudistuvan niin sanotun CRD IV -direktiiviin perustuvan sääntelyn arvioidaan
täsmentyvän vuoden 2012 aikana.

Suhdannenäkymiin ja yleiseen toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus on edelleen
suuri. Merkittävän riskin näkymiin muodostaa julkisen talouden kriisiytyminen
eräissä euromaissa. Kriisi voi seurannaisvaikutuksineen vaikuttaa olennaisesti
koko finanssitoimialan toimintaedellytyksiin.

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen
toimintaympäristön, konsernin ja sen eri toimintojen kehityksestä, ja todelliset
tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

Helsingissä 31.10.2012
Pohjola Pankki Oyj
Hallitus

Tämä osavuosikatsaus on saatavissa osoitteessa www.pohjola.fi > Media >
Julkaisut. Samassa osoitteessa on myös katsaukseen liittyvää tausta-aineistoa.

Analyytikkotilaisuus, conference call ja live webcast

Tulosjulkistuspäivänä 31.10. analyytikoille ja sijoittajille järjestetään
yhteinen englanninkielinen tiedotustilaisuus klo 15.00 Suomen aikaa, EET (14.00
CET, 13.00 UK, 8.00 US EST). Kyseessä on yhdistetty analyytikkotilaisuus,
conference call ja live webcast.

Analyytikot ja sijoittajat voivat osallistua tilaisuuteen kahdella tavalla:

1) Seuraamalla tilaisuutta Internetin kautta live webcastina, jonka linkki tulee
sijoittajasivuille ennen tilaisuuden alkua. Internetissä kysymyksiä voi lähettää
webcast-näkymässä olevan painikkeen kautta. Jälkikäteen webcast on katsottavissa
myös tallenteena sijoittajasivuilla.
2) Soittamalla yhteen alla olevista alueellisista conference call -numeroista.
Puhelimitse kysymykset esitetään tilaisuuden kysymysosiossa ohjeistuksien
mukaan. Osallistujia pyydetään tulemaan linjoille 5-10 minuuttia ennen
tilaisuuden alkua.

FI: 09 23 11 328
US: 1 86 6682 8490
UK: 08 445 718 957
International: +44 (0) 1452 555131
Salasana: Pohjola

Lehdistötilaisuus

Tulosjulkistuspäivänä 31.10. toimittajille järjestetään lehdistötilaisuus klo
12.00 OP-Pohjolan tiloissa (Teollisuuskatu 1 b, Vallila, Helsinki).
Tilaisuudessa tuloksen esittelee Pohjola Pankki Oyj:n toimitusjohtaja Mikael
Silvennoinen.

Capital Markets Day 2012

Pohjola järjestää Capital Markets Day:n analyytikoille ja sijoittajille
keskiviikkona 21. marraskuuta 2012 Lontoossa. Tilaisuudessa käsitellään yhtiön
tarkennettua strategiaa ja taloudellisia tavoitteita. Tilaisuutta voi seurata
myös Internetin kautta live webcastina. Lisätietoja CMD:stä saatavissa
sijoittajasivuilla osoitteessa www.pohjola.fi > Sijoittajasuhteet.

Taloudellinen informaatio 2013
Vuoden 2012 tilinpäätöstiedotteen ja vuoden 2013 osavuosikatsausten
julkaisupäivät:

Tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2012: 6.2.2013
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2013: 2.5.2013
Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2013: 31.7.2013
Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2013: 30.10.2013

JAKELU

NASDAQ OMX Helsinki Oy
London Stock Exchange
SIX Swiss Exchange
Keskeiset tiedotusvälineet
www.pohjola.fi, www.op.fi

Lisätietoja:
Mikael Silvennoinen, toimitusjohtaja, puh 010 252 2549
Vesa Aho, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 252 2336
Niina Pullinen, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 010 252 4494

Pohjola Pankki Oyj on suomalainen finanssipalvelukonserni, joka tarjoaa
asiakkailleen pankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja. Pohjolan
perustehtävä on edistää asiakkaidensa taloudellista menestystä, turvallisuutta
ja hyvinvointia. Keskeisiä tavoitteita ovat kannattava kasvu sekä yhtiön arvon
kasvattaminen. Pohjola-konserni palvelee yritysasiakkaita Suomessa ja
kansainvälisesti tarjoamalla kattavat rahoitus-, sijoitus-, kassanhallinta- sekä
vahinkovakuutuspalvelut. Yksityisasiakkaille konserni tarjoaa vahinkovakuutus-
ja private banking -palveluita. Pohjolan A-osake on ollut listattuna NASDAQ OMX
Helsingin Large Cap -listalle vuodesta 1989. Osakkeenomistajia on noin 34 000.
Vuonna 2011 Pohjola-konsernin tulos ennen veroja oli 258 miljoonaa euroa ja
taseen loppusumma 41 miljardia euroa 31.12.2011. Pohjola on osa OP-Pohjola-
ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli 4 miljoonaa
asiakasta.

www.pohjola.fi

[HUG#1653817]

Attachments:

Pohjola Pankki Oyj osavuosikatsaus Q1_Q3_2012.pdf

Pohjola Pankki Oyj Q3 2012 taustamateriaali.pdf