|
|||
2008-02-14 09:00:00 CET 2008-02-14 09:01:19 CET REGULATED INFORMATION Aktia - TilinpäätöstiedoteAktia Säästöpankki Oyj - Tilinpäätöstiedote ajalta 1.1.-31.12.2007Aktia Säästöpankki Oyj Pörssitiedote 14.2.2008 klo 10.00 Tilinpäätöstiedote ajalta 1.1.-31.12.2007 Vuosi lyhyesti * Aktia-konsernin voitto kasvoi 23,0 prosenttia 50,7 (41,2) miljoonaan euroon. * Veritas Henkivakuutuksen osto vaikutti myönteisesti tulokseen. * Osakekohtainen tulos parani 10,4 prosenttia 1,27 (1,15) euroon. * Aktia-konsernin liikevoitto parani 18,6 prosenttia 65,0 (54,8) miljoonaan euroon. * Oman pääoman tuotto (ROE) nousi 17,6 (16,8) prosenttiin. * Rahastosäästäminen kasvoi 41,8 prosenttia 2 013 miljoonaan euroon. Aktia Asset Managementin hallinnoimat varat lisääntyivät 85,3 prosenttia 3 721 miljoonaan euroon. * Palkkiotuotot netto nousivat 18,2 prosenttia 47,3 (40,1) miljoonaan euroon. * Konsernin Basel 2 -säännösten mukainen vakavaraisuusaste oli 15,4 prosenttia ja finanssikonglomeraatin vakavaraisuus (oma pääoma suhteessa minimivaateeseen) 136,7 prosenttia. * Hallituksen osingonjakoehdotus yhtiökokoukselle on 0,50 (0,40) euroa osaketta kohti. * Moody's Investors Service nosti sekä Aktia Säästöpankki Oyj:n että Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n luottoluokitusta. Toimitusjohtajan kommentti"Aktian tulosparannus on huomattava. Veritas Henkivakuutuksen osto antoi merkittävän lisän konsernin tulokseen. Henkivakuutusyhtiön tulos perustuu lähinnä menestyksekkääseen sijoitustoimintaan. Fuusio on vaikuttanut myönteisesti vakuutustuotteiden myyntiin Aktian konttoriverkon kautta. Konsernin panostukset säästämisen ja sijoittamisen alueiden osaamisen parantamiseen ovat tuottaneet tulosta haastavasta markkinatilanteesta huolimatta. Aktian paikallinen läsnäolo vahvistui täyden palvelun pankkikonttorien avattua ovensa Oulussa ja Lohjalla.. Kiinteistönvälityspalvelun laajentuminen on saanut hyvän vastaanoton asiakkailtamme. Tämä palvelu kattaa nyt koko toiminta-alueemme. Kiinteistönvälitys on itsessään kannattavaa. Lisäksi se tukee konsernin muuta toimintaa. Kuluvan vuoden panostus lisäansaintaan on Aktia-Xpress-kulutusluotto. Yritysasiakkaille suunnatun palvelun laajentaminen, joka näkyy mm. Liikepankin ja Aktia Yritysrahoitus Oy:n perustamisena, on tuottanut tulosta. Yrityssektorin luotonanto on kasvanut nopeasti", toteaa Aktia Säästöpankki Oyj:n toimitusjohtaja Mikael Ingberg. . Tunnusluvut 1-12 2007 1-12 2006 Tulos/osake, euroa 1,27 1,15 Oma pääoma/osake, euroa 8,06 7,05 Oman pääoman tuotto (ROE), % 17,6 16,8 Kulu/tuotto-suhde (pankkikonserni) 0,67 0,62 Henkivakuutuskonsernin liikekustannussuhde 110,0 - Rahastopääoma, milj. euroa 2 013 1 420 Ottolainaus yleisöltä, milj. euroa 2 801 2 544 Antolainaus yleisölle, milj. euroa 4 574 3 763 Riskipainotetut sitoumukset 2 875 2 655 Vakavaraisuusaste, % (pankkikonserni) 15,4 13,8 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 10,9 9,2 (pankkikonserni) Vakavaraisuusaste, % (henkivakuutuskonserni) 18,1 - Vakavaraisuusaste, % (finanssikonglomeraatti) 136,7 Henkivakuutustoiminta - sijoitukset käyvin arvoin 1) 965,6 - - laskuperustekorkoon sidottujen vakuutusten 654,3 - vastuuvelka - sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka 200,5 - Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, milj. kpl 2) 39,8 35,8 Osakkeiden lukumäärä jakson lopussa, milj. kpl 40,1 35,3 Henkilöstö (kokopäiväresurssit) keskimäärin 940 741 1) Hankintaeliminointien ja konsernin sisäisten sijoitusten eliminoinnin jälkeen 2) Emissio-oikaistu osakkeiden lukumäärä keskimäärin Veritas Henkivakuutuksen osto Aktia osti 99,96 prosenttia Henkivakuutusosakeyhtiö Veritaksen osakkeista 17.1.2007 toteutetulla kaupalla. Alustava hankintahetken tase, josta on tarkempi selvitys erillisessä konserninrakenteen muutoksia käsittelevässä liitteessä, tehtiin 1.1.2007. Kuten hankintahetken taseesta ilmenee, alustavasti 11,4 miljoonaksi euroksi laskettu negatiivinen liikearvo, joka IFRS-vaatimusten mukaan tuloutettiin kokonaisuudessaan vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä, on lopullisen laskelman mukaan 9,5 miljoonaa euroa. Näin ollen 1,9 miljoonan euron erotus rasitti tulosta viimeisellä neljänneksellä. Veritas Henkivakuutus -konsernin tase, johon sisältyy varoja yli 980 miljoonaa euroa, sekä vuoden 2007 tulos konsolidoidaan Aktia-konserniin ensimmäistä kertaa vuonna 2007. Vakuutustoiminnan kehitystä verrataan vuoteen 2006 Henkivakuutus-segmenttiä koskevassa osiossa. Tulos Konsernin liikevoitto parani lähinnä Veritas Henkivakuutuksen oston ansiosta 10,2 miljoonaa euroa (+18,6 %) 65,0 miljoonaan euroon edellisvuoteen verrattuna. Vakuutustoiminnan vaikutus tulosparannukseen kaikki hankintaeliminoinnit, mukaan lukien tuloutettu 9,5 miljoonan euron negatiivinen liikearvo, sekä kuluiksi kirjattujen 32,7 miljoonan euron myyntivoittojen ja muiden transaktioiden eliminoinnit huomioon ottaen oli noin 17,3 miljoonaa euroa. Pankkikonsernin (Aktia-konserni pl. henkivakuutus) liikevoitto pieneni 7,1 miljoonaa euroa, josta 4,5 miljoonaa euroa selittyy pääosin viime vuotta alhaisemmista kertaluonteisista realisointivoitoista ja 2,5 miljoonaa euroa osakkuusyritysten luottotappioista ja tulososuuksista. Nettomääräiset luottotappiot olivat -0,2 (+1,6) miljoonaa euroa. Osuus osakkuusyritysten voitoista pieneni 0,2 (0,7) miljoonaan euroon. Tilikauden voitto nousi 9,5 miljoonaa euroa (+23,0 %) 50,7 miljoonaan euroon. Osakekohtainen tulos parani vähemmän, +10,4 prosenttia, 1,15:sta 1,27 euroon, koska osakkeiden keskimääräinen määrä nousi 35,8 miljoonasta 39,8 miljoonaan. Mikäli käyvän arvon rahaston nettomuutos sisällytettäisiin laskelmaan, osakekohtainen tulos olisi 0,87 (0,89) euroa. Oman pääoman tuotto nousi 17,6 (16,8) prosenttiin. Käyvän arvon rahaston nettomuutos mukaan lukien oman pääoman tuotto oli 12,0 (13,0) prosenttia. Pankkitoiminnassa, toisin kuin vakuutustoimialalla, perinteisesti tehokkuuden arviointiperustana käytetty kulut/tuotot-suhdeluku heikkeni pankkikonsernin osalta 0,62:sta 0,67:ään, johtuen lähinnä uusista panostuksista, joista kerrotaan lähemmin pankkikonsernin kuluja käsittelevässä osiossa. Henkivakuutustoiminnan liikekustannussuhde parani 112,7 prosentista 110,0 prosenttiin. Tuotot Aktia-konsernin tuotot yhteensä nousivat 145,2 miljoonaa euroa 281,6 miljoonaan euroon. Konsernin sisäisten transaktioiden eliminoinnin jälkeen tuottojen kasvusta 138,1 miljoonaa euroa tuli vasta hankitusta henkivakuutustoiminnasta. Pankkikonsernin tuotot nousivat 5,1 prosenttia 143,5 (136,5) miljoonaan euroon. Korkokate parani 5,6 prosenttia 88,9 (84,1) miljoonaan euroon. Parannuksesta noin 2,5 miljoonaa euroa aiheutui muiden pankkien välittämistä hypoteekkilainoista. Antolainauksen edelleen kaventuneet asiakasmarginaalit kompensoituivat suurimmaksi osaksi luottokannan kasvulla. Ottolainauksen kasvu ja nouseva korkotaso vaikuttivat puolestaan myönteisesti korkokatteeseen. Rakenteellisen korkoriskin rajoittamiseksi toteutettujen taseensuojaustoimenpiteiden vaikutus korkokatteeseen oli 4,1 miljoonaa euroa negatiivinen, kun se vuonna 2006 oli 3,2 miljoonaa euroa positiivinen. Palkkiotuotot netto nousivat 7,3 miljoonaa euroa (+18,2 %) 47,3 miljoonaan euroon. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperisäilytyksestä saadut palkkiotuotot kasvoivat 6,0 miljoonaa euroa (+29,3 %) 26,7 miljoonaan euroon. Maksu- ja luottokorttipalkkiot lisääntyivät 1,3 miljoonaa euroa (+58,6 %) 3,6 miljoonaan euroon. Lisäyksestä noin 0,5 miljoonaa euroa aiheutui korttipalkkioiden jaksotusta koskevan tilinpäätösperiaatteen muuttumisesta. Maksujenvälityspalkkiot pienenivät. Kiinteistönvälityksen palkkiotuotot nousivat 3,9 miljoonaa euroa (+110,6 %) 7,4 miljoonaan euroon. Paikallispankkien välittämistä hypoteekkilainoista maksetut palkkiot nostivat palkkiokuluja 1,6 miljoonaa euroa. Henkivakuutustoiminnan tuotot olivat 138,1 miljoonaa euroa, josta vakuutusmaksutulo oli 99,8 miljoonaa euroa ja sijoitustoiminnan nettotuotot 38,3 miljoonaa euroa. Henkivakuutustoiminnan nettotuottoihin sijoituksista sisältyvistä 65,1 miljoonan euron arvopapereiden myynneistä kertyneistä realisointivoitoista on myyntihinnan ja sijoitusten Veritas Henkivakuutus -konsernin myyntiajankohdan käyvän arvon välisestä erotuksesta syntynyt osuus on eliminoitu Aktia-konsernissa. Tuloutetut myyntivoitot olivat Aktia-konsernissa 54,2 miljoonaa euroa alemmat kuin Veritas Henkivakuutus -konsernissa. Myyntiajankohtaan perustuvat eliminoinnit vaikuttavat myös henkivakuutustoiminnan käyvän arvon rahastoon, joka 31.12.2007 oli Aktia-konsernissa -5,4 miljoonaa euroa ja Veritas Henkivakuutus -konsernissa 31,8 miljoonaa euroa. Sijoituskiinteistöistä saatavien nettotuottojen ja liiketoiminnan muiden tuottojen yhteensä 6,8 miljoonan euron lasku johtuu suurimmaksi osaksi siitä, että viime vuoden tulokseen sisältyi noin 5,7 miljoonaa euroa Kiinteistö Oy Mannerheimintie 14:n ja tietotekniikkayhtiö Oy Samlink Ab:n osakkeiden myynnistä aiheutuneita realisointivoittoja. Kulut Aktia-konsernin kulut yhteensä nousivat 132,7 miljoonaa euroa 216,6 miljoonaan euroon. Kulujen noususta 121,0 miljoonaa euroa aiheutui henkivakuutustoiminnasta. Pankkikonsernin kulut nousivat 13,8 prosenttia 95,6 (83,9) miljoonaan euroon. Pankkikonsernin kulujen noususta noin 5,5 prosenttiyksikköä aiheutui kiinteistönvälitystoimintaan, Aktia Kortti & Rahoitukseen sekä uuden AktiaBonus-asiakaskonseptin lanseeraukseen tehdyistä investoinneista. Kulutasoa nostivat myös konttoreiden perustaminen uusille toiminta-alueille sekä Liikepankkiin tehdyt panostukset. Henkivakuutustoiminnan vakuutuskorvaukset olivat 66,1 miljoonaa euroa. Laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka nousi 20,2 miljoonaa euroa ja sijoitussidonnainen vastuuvelka (Unit Link) 33,6 miljoonaa euroa. Vuoden 2007 arvioitujen asiakashyvitysten lisäksi laskentaperustekorkoon sidottuun vastuuvelkaan on sisällytetty 4,5 miljoonan euron varaus tulevien vuosien asiakashyvityksiä varten. Henkilöstökulut nousivat 13,9 miljoonaa euroa 55,6 (41,7) miljoonaan euroon. Noususta 6,0 miljoonaa euroa tuli Veritas Henkivakuutuksesta. Pankkikonsernin henkilöstökulut kasvoivat 18,8 prosenttia 49,5 (41,7) miljoonaan euroon. Suurin osa kulujen kasvusta johtui kiinteistönvälitykseen, konttoritoimintaan ja Liikepankkiin tehdyistä panostuksista. Hyvän tuloksen seurauksena tehtiin varaus täysimääräisestä 2,8 (2,1) miljoonan euron siirrosta henkilöstörahastoon, mikä rasitti tilikauden tulosta. Muut hallintokulut nousivat 7,5 miljoonaa euroa 34,4 (26,9) miljoonaan euroon, josta Veritas Henkivakuutuksen osuus oli 4,0 miljoonaa euroa. Pankkikonsernin muut hallintokulut nousivat 13,0 prosenttia 30,4 (26,9) miljoonaan euroon. Suuri osa kulujen noususta tulee edellä mainituista panostuksista. Veritas Henkivakuutuksen oston yhteydessä syntynyt yhteensä 11,4 miljoonan euron negatiivinen liikearvo tuloutettiin IFRS-vaatimusten mukaan kokonaisuudessaan ensimmäisen neljänneksen aikana. Tarkempia tietoja tästä on konsernirakenteen muutoksia koskevassa erillisessä liitteessä olevassa hankintamenolaskelmassa. Kuten aiemmissa osavuosikatsauksissa on todettu, alustava hankintamenolaskelma ja negatiivinen liikearvo ovat riippuvaisia Veritas Henkivakuutuksen kiinteistöomistuksen realisoinnin tuloksesta. Viimeisellä neljänneksellä negatiivinen liikearvo laskettiin 9,5 miljoonaksi euroksi. Tase ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Joulukuun 31. päivänä 2007 Aktia-konsernin taseen loppusumma oli 7 951 (5 492) miljoonaa euroa, 2 459 miljoonaa euroa edellisvuoden vastaavaa lukua korkeampi. Taseen saatavien loppusumman kasvusta henkivakuutustoiminnan osuus oli 984 miljoonaa euroa, josta käypään arvoon arvostettavat sijoitukset konserninsisäisten transaktioiden eliminoinnin jälkeen olivat 966 miljoonaa euroa. Muilta osin taseen saatavien kasvu aiheutui 811 miljoonaa euroa kasvaneesta antolainauksesta yleisölle ja keskuspankkirahoitukseen oikeuttavista saamistodistuksista, jotka lisääntyivät 536 miljoonaa euroa 1 699 miljoonaan euroon. Nämä taseessa myytävissä oleviksi rahoitusvaroiksi kirjattavat saamistodistukset muodostavat yhdessä käteisten varojen kanssa valtaosan konsernin maksuvalmiusvarannosta. Velat yhteensä kasvoivat 2 371 miljoonaa euroa, josta vakuutusteknisen vastuuvelan osuus oli 855 miljoonaa euroa. Pankkitoiminnan kasvu rahoitettiin pitkäaikaisilla joukkovelkakirjalainaemissioilla ja ottolainauksella. Liikkeeseen laskettuja joukkovelkakirja- ja debentuurilainoja oli yhteensä 1 793 miljoonaa euroa, 471 miljoonaa euroa nousua edellisvuodesta. Veritas Henkivakuutuksen osto rahoitettiin huomattavalta osin omalla pääomalla. Myyjälle, Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritakselle, suunnattu 3 miljoonan osakkeen emissio ja toteutettu 1,8 miljoonan uuden osakkeen kuponkianti, jossa pankin osakkeenomistajilla oli merkintäetuoikeus, nostivat osakepääomaa 9,5 miljoonaa euroa ja vapaan oman pääoman rahastoa 44,8 miljoonaa euroa noin 0,5 miljoonan euron transaktiokulujen jälkeen. Omaan pääomaan kirjattu käyvän arvon rahasto pieneni 16,3 miljoonaa euroa -1,7 miljoonasta eurosta -18,0 miljoonaan euroon. Pienentyminen aiheutui markkina-arvojen muutoksista, jotka koskivat myytävissä olevien rahoitusvarojen käypään arvoon arvostamista, sekä vakuutustoiminnan maksuperusteisen vastuuvelan kattamiseen tarkoitetusta sijoitussalkusta ja pankin strategisesta suojautumisesta korkoriskejä vastaan siltä osin kuin suoja ei rasittanut korkokatetta. Konsernin saataviin sisältyy noin 0,9 miljoonaa euroa suoria ja epäsuoria ns. Structured Investment Vehicles -instrumentteihin tehtyjä sijoituksia. Hankinta-arvo oli 3,7 miljoonaa euroa. Markkina-arvon lasku on kirjattu käyvän arvon rahastoon. Structured Investment Vehicle (SIV) on sijoituskori, jonka kohde-etuutena on pitkän maturiteetin sijoitukset, jotka puolestaan rahoitetaan lyhyen maturiteetin veloilla. Taseen ulkopuoliset sitoumukset lisääntyivät 115 miljoonaa euroa 630 (515) miljoonaan euroon. Tilikauden lopussa korkosidonnaisten johdannaissopimusten nimellisarvo oli 9 529 (8 930) miljoonaa euroa. Tästä 3 556 (4 139) miljoonaa euroa käytettiin konsernin, Hypoteekkipankki mukaan lukien, suojaamiseksi rakenteelliselta riskiltä ja hintariskiltä, mistä summasta 3 316 (3 899) miljoonaa euroa täytti suojauslaskennan kriteerit. Muihin korkosidonnaisiin johdannaissopimuksiin sisältyivät paikallispankeille välitetyt korkosuojat, jotka kolmansien osapuolten kanssa tehtyjen back-to-back-suojausten jälkeen olivat 5 885 (4 703) miljoonaa euroa. Muut korkosidonnaiset johdannaissopimukset, 88 (88) miljoonaa euroa, olivat pankin liikkeeseen laskemien strukturoitujen velkojen suojia. Suojaavien valuutta- ja osakesidonnaisten sekä muiden johdannaissopimusten nimellisarvo oli 309 (241) miljoonaa euroa. Kaikki osakesidonnaiset ja muut optiosopimukset, 172 (205) miljoonaa euroa, olivat strukturoitujen tuotteiden suojia. Pääomamarkkinat ja ottolainaus Rahastosäästäminen yhteensä, mihin sisältyvät sekä omat että välitetyt rahastot, kasvoi 41,8 prosenttia 2 013 miljoonaan euroon, kun ottolainaus yleisöltä lisääntyi 10,5 prosenttia 2 801 miljoonaan euroon. Säästäminen yhteensä (ottolainaus + rahastopääoma) kasvoi 21,7 prosenttia 4 814 miljoonaan euroon. Kotitalouksien säästäminen (talletukset + rahastopääoma) kasvoi 11,4 prosenttia 3 152 miljoonaan euroon. Kotitalouksien rahastosäästäminen lisääntyi 16,4 prosenttia 997 miljoonaan euroon, ja kotitalouksien talletukset kasvoivat 9,3 prosenttia 2 156 miljoonaan euroon. Lisäksi Aktia myi vuoden aikana uusia joukkovelkakirjalainoja yleisölle ja instituutioille 76 (116) miljoonalla eurolla. Aktia Asset Managementin hallinnoimat varat lisääntyivät 85,3 prosenttia 3 721 miljoonaan euroon. Useiden suurehkojen toimeksiantojen lisäksi tiivistynyt yhteistyö Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritaksen kanssa vaikutti merkittävästi volyymin kasvuun. Aktia Yksityispankin asiakasmäärä nousi 17 prosenttia ja sen hallinnoimat varat kasvoivat 8,1 prosenttia 1 153 miljoonaan euroon. Henkivakuutus Vakuutustekninen vastuuvelka oli 854,8 miljoonaa euroa. Sijoitussidonnainen vastuuvelka oli 200,5 miljoonaa euroa ja laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka 654,3 miljoonaa euroa. Viimeksi mainitun korkovaade laskettiin 2,9 prosenttiin, mikä vahvisti vastuuvelkaa 20,2 miljoonalla eurolla. Vuoden 2007 ja tuleviin asiakashyvityksiin varattiin 9,1 miljoonaa euroa. Sijoitussalkku oli markkina-arvojen mukaisesti 784,3 miljoonaa euroa pois lukien sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin tehdyt 203,1 miljoonan euron sijoitukset. Luotot Asuntoluottojen kysyntä jatkui vilkkaana. Aktia-konsernin antolainaus oli vuoden lopussa 4 574 miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 811 miljoonaa euroa (+21,5 %). Suurin osa kasvusta tuli kotitaloussektorilta, jonka luottokanta kasvoi 664 miljoonaa euroa (+21,3 %) 3 789 miljoonaan euroon. Asuntolainakanta lisääntyi 23,2 prosenttia 3 280 miljoonaan euroon, josta 1 614 miljoonaa euroa oli hypoteekkilainoja. Hypoteekkilainakannassa kasvua oli vuositasolla 448 miljoonaa euroa (+38,4 %). Huomionarvoista kuitenkin on, että suurin osa hypoteekkilainakannan kasvusta, 383 miljoonaa euroa, koostui muiden säästöpankkien ja paikallisosuuspankkien välittämistä lainoista. Muiden pankkien välittämät hypoteekkilainat pois lukien antolainauksen kasvu oli koko Aktia-konsernin osalta 12,6 prosenttia, kotitaloussektorin osalta 10,1 prosenttia ja asuntolainojen osalta 10,1 prosenttia. Antolainaus yrityksille kasvoi uuden yritysasiakasstrategian mukaisesti 40,3 prosenttia 553 (394) miljoonaan euroon. Luottoriskit ja -tappiot Luottosalkun koostumus ei muuttunut merkittävästi tilikauden aikana. Vuoden lopussa kotitalouksien osuus oli noin 83 (83) prosenttia ja yritysrahoituksen osuus runsaat 12 (10) prosenttia. Koko luottokannasta asuntolainoja oli 72 (71) prosenttia. Yritysrahoituksen osuus luottokannasta muiden pankkien välittämät hypoteekkilainat pois lukien kasvoi 14,4 (11,6) prosenttiin. Yli 90 päivää erääntyneet saatavat ja nollakorkoiset lainat olivat vuoden lopussa 19,4 (14,7) miljoonaa euroa, mikä vastaa 0,4:ää (0,4) prosenttia koko luottokannasta taseen ulkopuoliset takaussitoumukset mukaan lukien. Lainojen ja saamisten arvonalentumisia kirjataan kohdistettuina ja ryhmäkohtaisesti. Vuonna 2007 kohdistetut arvonalentumistappiot olivat 0,8 miljoonaa euroa, josta 0,4 miljoonaa euroa koskee yksityisasiakkaita ja 0,4 miljoonaa euroa yritysasiakkaita. Arvonalentumistappioiden palautukset olivat yhteensä 0,6 miljoonaa euroa, joten nettovaikutus vuoden tulokseen oli -0,2 miljoonaa euroa. Vuoden 2006 poikkeuksellisen suurten palautusten vuoksi tulosvaikutus oli silloin 1,6 miljoonaa euroa. Kohdistettujen arvonalentumistappioiden lisäksi Aktia-konsernilla on 11,5 miljoonaa euroa aiempina vuosina kirjattuja ryhmäkohtaisia arvonalentumisia. Pankkikonsernin korkoriskit ja sijoitusriski Pankkikonsernin korkoriskit muodostuvat rakenteellisista riskeistä ja hintariskeistä. Rakenteellinen korkoriski syntyy, kun saatavien ja velkojen korkosidonnaisuudet eroavat toisistaan. Korkokatteen vaihtelun pienentämiseksi rakenteellista korkoriskiä vastaan suojaudutaan ensisijaisesti johdannaissopimusten avulla. Korkovaihtelut vaikuttavat myös pankkikonsernin likviditeettisalkun (hintariski) markkina-arvoon. Näiden myyntitarkoituksessa pidettävien rahoitusvarojen markkina-arvo kirjataan omaan pääomaan kuuluvaan käyvän arvon rahastoon omiin varoihin vähennettynä laskennallisilla veroilla. Tilikauden aikana käyvän arvon rahastoon kirjattu hintariskiin liittyvä nettomuutos oli -11,9 (-9,1) miljoonaa euroa. Tilikauden lopussa pankkikonsernin käyvän arvon rahasto oli yhteensä -12,6 (-1,7) miljoonaa euroa. Henkivakuutustoiminnan sijoitusriskit Vakuutuksenottaja kantaa sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevien sijoitusten markkinariskin. Nämä sijoitukset arvostetaan juoksevasti käypään arvoon, ja arvonmuutokset kirjataan sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelkaan. Se osa sijoitussalkusta, jolla katetaan laskuperustekorkoon sidottujen vakuutusten vastuuvelka, arvostetaan juoksevasti käypään arvoon käyvän arvon rahastoon. Vuoden lopussa Aktia-konsernin henkivakuutustoiminnan käyvän arvon rahasto oli tehtyjen hankintaeliminointien jälkeen -5,4 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminta perustuu eri omaisuuslajien väliseen neutraaliin allokointiin ja sen puitteissa tehtävään taktiseen allokointiin. Hajautuksella pyritään mahdollisimman korkeaan tuottoon tietyllä riskitasolla. Sijoitussalkun markkinariskejä mitataan VaR-mallin avulla, ja vuoden sisällä korkein mahdollinen tappio rajataan limiitillä 97,5 prosentin merkitsevyystasolla. Vakavaraisuus Pankkikonsernin vakavaraisuus 31.12.2007 on laskettu 15.2.2007 voimaan astuneiden Basel 2 -säännösten mukaisesti. Luottoriskien pääomavaadetta laskettaessa sovelletaan standardimenetelmää ja toimintariskien osalta perusmenetelmää. Pienen kaupankäyntivaraston vuoksi markkinariskeille ei lasketa pääomavaadetta. Vuoden 2007 lopussa omat varat olivat 443 miljoonaa euroa, josta 313 miljoonaa euroa oli ensisijaisia omia varoja. Ensisijaisiin omiin varoihin sisältyy tilikauden voitto vähennettynä yhtiökokouksessa päätetyllä vuoden 2006 osingolla sekä hallituksen ehdotuksen mukaisella 0,50:tä euroa osakkeelta vastaavalla osingolla tilikaudelta. Omat varat lisääntyivät yhteensä 54,3 miljoonaa euroa Veritas Henkivakuutuksen oston yhteydessä suoritetun suunnatun emission ja helmikuussa 2007 järjestetyn kuponkiannin myötä. Vuoden aikana konserni laski liikkeeseen 64 miljoonan euron edestä debentuurilainoja, jotka käyvän arvon rahaston tavoin sisältyvät toissijaisiin omiin varoihin. Omiin varoihin kuuluvat toissijaiset omat varat kasvoivat yhteensä 130 miljoonaan euroon. Vakavaraisuus oli 15,4 prosenttia verrattuna 13,8 prosenttiin vuoden 2006 lopussa. Ensisijaisten omien varojen suhde oli 10,9 prosenttia verrattuna 9,2 prosenttiin vuoden 2006 lopussa. Ennestään hyvä vakavaraisuusaste vahvistui edelleen, kun asuntovakuutta vastaan myönnettyjen lainojen riskipaino pieneni Basel 2 -säännösten perusteella (vuoden 2006 vertailuluvut on laskettu Basel 1:n mukaan). Basel 2 tuo pääomavaateen myös toimintariskeille. Perusmenetelmän mukaan laskettuna pääomavaade oli vuoden 2007 lopussa noin 21 miljoonaa euroa. Henkivakuutuskonserni Henkivakuutuskonsernin vakavaraisuusaste oli 18,1 prosenttia vastuuvelasta verrattuna 20,9 prosenttiin vuoden 2006 lopussa. Finanssikonglomeraatti Veritas Henkivakuutuksen oston myötä myös finanssikonglomeraatin vakavaraisuus lasketaan konsolidointimenetelmää käyttäen. Vuoden 2007 lopussa finanssikonglomeraatin vakavaraisuus (konglomeraatin omat varat suhteessa minimivaateeseen) oli 137 prosenttia. Riskinkantokyky Hallitus vahvisti vuoden aikana uuden Basel 2 -säännöstön mukaisen pääomanhallintaprosessin (ICAAP). Pääomanhallintaprosessin tavoitteena on olennaisten riskien tunnistaminen ja arviointi, tietoisuuden olennaisista riskeistä parantaminen organisaatiossa ja riski-tuottoajattelun kehittäminen päätöksenteossa sekä sen varmistaminen, että omat varat ovat riittävät suhteessa riskeihin ja että riittävää puskuria viranomaisten minimivaateisiin ylläpidetään. Vuoden 2007 pääomanhallintaprosessin tulokset osoittavat, että konsernin ansaintakyky on hyvä, hyvin hajautettu ja vakaa. Näin se toimii hyvänä suojana riskejä ja tappioita vastaan vakavaraisuusasteen pysyessä korkeana. Viranomaisten asettamat vakavaraisuusvaatimukset ylitetään selvästi myös makrotalouden mahdollisen taantuman aikana, ja taloudellinen pääoma on selvästi konsernin omaa pääomaa pienempi suunniteltua osinkopolitiikkaa ajatellen. Henkilöstö Kokopäiväresursseiksi muutettuna konsernin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 983 (772), eli 211 resurssia enemmän kuin vuotta aiemmin. Kiinteistönvälityksen palveluksessa oli vuoden lopussa 78 henkilöä, eli 15 kokopäiväresurssia edellisvuotta enemmän. Liikepankkiin rekrytoitiin 8 ja konttoritoimintaan 10 kokopäiväresurssia. Suurin muutos, 128 kokopäiväresurssia, aiheutui Veritas Henkivakuutuksen ostosta. Kokopäiväresursseja oli jakson aikana keskimäärin 940 (741). Luottoluokitus Kansainvälinen luottoluokituslaitos Moody's Investors Service nosti Aktian luottoluokitusta 26.2.2007 lyhytaikaisen varainhankinnan osalta P-2:sta parhaaseen P-1:een. Pitkäaikaisen varainhankinnan luottoluokitusta nostettiin 10.4.2007 kahdella pykälällä A3:sta A1:een. Taloudellisen vahvuuden arvio C pysyi muuttumattomana. Moody's Investors Service nosti Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen luottoluokituksen kesäkuun 2007 alussa tasolta Aa2 korkeimmalle mahdolliselle Aaa-tasolle. Osakepääoma Ylimääräisessä yhtiökokouksessa 21.12.2006 päätettiin korkeintaan 1 764 903 osakkeen kuponkiannista ja Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritakselle suunnatusta korkeintaan 3 000 000 uuden osakkeen emissiosta Henkivakuutusosakeyhtiö Veritaksen ostamiseksi. Osakeannit on toteutettu. Tällä tavoin osakepääoma nousi 9,5 miljoonaa euroa ja vapaan oman pääoman rahasto 44,8 miljoonaa euroa noin 0,5 miljoonaan euroon transaktiokulujen jälkeen. Yhtiökokous päätti myös antaa hallitukselle valtuutuksen laskea liikkeeseen korkeintaan 1 000 000 uutta osaketta. Hallituksella on oikeus käyttää valtuutusta vastikkeen maksamiseksi Fondex Oy:n osakkeiden hankinnassa sekä osakepohjaisten kannustusten perustamiseksi Aktia-konsernin avainhenkilöille. Valtuutus on voimassa 5 vuotta yhtiökokouksen päivämäärästä, ja se voidaan yhtiökokouksen päätöksellä myös peruuttaa. Valtuutuksesta käytettiin vuoden aikana yhteensä 39 021 osaketta avainhenkilöiden kannusteisiin, minkä jälkeen osakkeiden yhteismäärä tilikauden lopussa oli 40 101 936. Maaliskuussa Aktia ilmoitti, että suunniteltua Fondexin ostoa ei toteuteta, mutta Fondexin tytäryhtiö Rahastotorin kanssa on allekirjoitettu Odinin rahastoja koskeva jakelusopimus. Osingonjakoehdotus Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,50 (0,40) euroa osaketta kohti. Osingonjakoehdotus vastaa 20,1:tä miljoonaa euroa. Täsmäytyspäivä olisi 4. huhtikuuta 2008 ja maksupäivä 11. huhtikuuta 2008. Muutoksia hallintoneuvostossa, hallituksessa ja johtoryhmässä - Veritas Henkivakuutuksen ylimääräinen yhtiökokous 23.1.2007 valitsi konserninjohdon jäsenen, kauppatieteiden maisteri Taru Narvanmaan henkivakuutusyhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi. - Aktia Säästöpankin yhtiökokous 29.3.2007 nimitti filosofian maisteri Agneta Erikssonin, toimitusjohtaja Anders Nordmanin ja odontologian lisensiaatti Sture Söderholmin hallintoneuvoston uusiksi jäseniksi. Yhtiökokouksessa päätettiin myös nostaa hallintoneuvoston jäsenten lukumäärä kolmeenkymmeneenkahteen. Uusiksi jäseniksi siitä alkaen, kun yhtiöjärjestyksen muutos hallintoneuvoston jäsenten lukumäärästä on rekisteröity ja astunut voimaan valittiin konsuli Peter Heinström ja maanviljelijä Erik Karls. - Hallituksen päätöksen mukaisesti 2.4.2007 alkaen liiketoimintasegmenttien niin sisäinen kuin ulkoinenkin toimintaraportointi toteutetaan seuraavissa neljässä segmentissä: Konttoritoiminta (vähittäispankki), Pääomamarkkinat, Liikepankki & treasury ja Henkivakuutus. Tulosvastuullisiksi segmentinjohtajiksi nimettiin Jarl Sved (konttoritoiminta), Robert Sergelius (pääomamarkkinat), Stefan Björkman (liikepankki & treasury) sekä Taru Narvanmaa (henkivakuutus). Tulosvastuulliset segmentinjohtajat muodostavat yhdessä toimitusjohtajan ja konsernipalveluista vastaavan Olav Uppgårdin kanssa konserninjohdon työvaliokunnan. Aiemmin Aktian pankinjohtajana Turussa toiminut Gösta Råholm nimitettiin samassa yhteydessä konserninjohdon jäseneksi vastuualueenaan konttoritoiminta Turunseudulla ja Kemiönsaarella sekä Länsi-Uudellamaalla. - Konserninjohdon jäsen, johtaja Sven Åström erosi Aktia Säästöpankki Oyj:n palveluksesta 30.4.2007. - Kokouksessaan 4.12.2007 Aktia Säästöpankki Oyj:n hallintoneuvosto valitsi istuvan hallituksen kokonaisuudessaan uudelleen vuodeksi 2008. Uudeksi hallituksen jäseneksi valittiin lisäksi kauppatieteiden maisteri Kjell Sundström. Tultuaan valituksi hallituksen jäseneksi Kjell Sundström luopui jäsenyydestään Aktian hallintoneuvostossa 1.1.2008. Tapahtumia tilikauden päättymisen jälkeen Aktia Säästöpankki Oyj:n hallitus valitsi 31.1.2008 kauppatieteiden maisteri Jussi Laitisen uudeksi toimitusjohtajaksi. Hän aloittaa toimessa 4.4.2008. Mikael Ingberg jatkaa toimitusjohtajana siihen asti. Näkymät Konserni on laajentanut ansaintapohjaansa ja vahvistanut kilpailukykyään. Sen omat varat ovat erinomaisella tasolla ja sen luottokelpoisuus on hyvä. Nämä tekijät luovat hyvät edellytykset kasvun jatkumiselle ja markkina-aseman vahvistumiselle. Pankkitoiminnan riskit ovat alhaiset ja ansainta vakaata. Veritas Henkivakuutuksen osto lisää tuloksen volatiilisuutta. Veritas Henkivakuutuksella oli huomattava vaikutus vuoden 2007 hyvään tuloskehitykseen. Konsernin liikevoiton odotetaan pysyvän hyvänä, mutta erityisesti sijoitustoiminnan kehitystä on vaikea arvioida. Konsernin johto voi vaikuttaa riskinottoasteeseen ja kustannustasoon. Rahoitusmarkkinoiden yleinen korkotaso ja kehitys, luottojen kysyntä, rahasto- ja vakuutussäästämisen yleinen kannustavuus ja Suomen vähittäispankkimarkkinat ovat tekijöitä, joihin konsernin vaikutusmahdollisuudet eivät yllä. Aktia-konsernin tuloslaskelma Muutos, (milj. euroa) 1.1.-31.12.2007 1.1.-31.12.2006 % Korkokate 88,9 84,1 5,6 Osinkotuotot 1,5 1,2 26,1 Palkkiotuotot 57,2 48,1 18,9 Palkkiokulut -9,8 -8,0 22,3 Palkkiotuotot netto 47,3 40,1 18,2 Vakuutusmaksutuotot 99,8 - N/A Sijoitustoiminnan nettotuotot 38,3 - N/A Vakuutustoiminnan tuotot 138,1 - N/A Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 1,0 1,3 -19,7 Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot 1,2 -0,5 N/A Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot 2,3 0,7 N/A Sijoituskiinteistöjen nettotuotot 0,5 4,9 -90,2 Liiketoiminnan muut tuotot 3,1 5,4 -43,6 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 281,6 136,5 106,4 Korvauskulut -66,1 - N/A Vastuuvelan muutos -53,8 - N/A Korvauskulut ja vastuuvelan muutos -119,9 - N/A Henkilöstökulut -55,6 -41,7 33,3 Muut hallintokulut -34,4 -26,9 28,1 Negatiivisen liikearvon tuloutus 9,5 - N/A Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -3,8 -3,6 5,7 Liiketoiminnan muut kulut -12,5 -11,8 6,1 Liiketoiminnan kulut yhteensä -216,6 -83,9 158,0 Tulos ennen arvonalentumisia 65,0 52,5 23,8 Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista -0,2 1,6 N/A Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,2 0,7 -72,6 Liikevoitto 65,0 54,8 18,6 Verot -13,4 -13,4 0,4 Tilikauden voitto 51,6 41,4 24,5 Josta: Aktia Säästöpankki Oyj:n osakkeenomistajien osuus 50,7 41,2 23,0 Vähemmistön osuus 0,9 0,2 N/A Yhteensä 51,6 41,4 24,5 Osakekohtainen voitto, euroa 1,27 1,15 Aktia-konsernin tase (milj. euroa) Liite 31.12.2007 31.12.2006 Muutos, % Varat Käteiset varat 228,4 307,9 -25,8 Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat 7,8 N/A Saamistodistukset 1 726,4 1 187,8 45,3 Osakkeet ja osuudet 54,4 54,5 -0,2 Myytävissä olevat rahoitusvarat 1 780,8 1 242,4 43,3 Saamiset luottolaitoksilta 183,3 33,8 N/A Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 4 573,7 3 763,2 21,5 Lainat ja muut saamiset 4 757,0 3 797,0 25,3 Eräpäivään asti pidettävät sijoitukset 45,8 47,8 -4,2 Johdannaissopimukset - suojauslaskenta 12,2 5,0 144,8 Vakuutustoiminnan varat 3 982,2 - N/A Aineettomat hyödykkeet 6,1 2,7 128,6 Aineelliset hyödykkeet 46,7 40,0 16,8 Sijoitukset osakkuusyrityksiin 3,6 2,2 59,7 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 66,8 35,6 87,5 Muut varat 11,6 2,2 N/A Muut varat yhteensä 78,4 37,8 107,5 Tuloverosaamiset 3,7 0,1 N/A Laskennalliset verosaamiset 5,9 1,0 N/A Verosaamiset 9,6 1,1 N/A Varat yhteensä 7 950,9 5 491,7 44,8 Velat Velat luottolaitoksille 928,6 796,2 16,6 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 2 801,4 2 544,2 10,1 Talletukset 3 730,0 3 340,4 11,7 Liikkeeseen lasketut velkakirjat 1 980,5 1 321,3 49,9 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 190,6 193,8 -1,6 Muut velat luottolaitoksille 429,1 89,5 N/A Muut velat yleisölle ja julkisyhteisöille 140,7 124,5 13,0 Muut rahoitusvelat 2 740,9 1 729,0 58,5 Johdannaissopimukset - suojauslaskenta 20,6 12,8 60,4 Vakuutustoiminnan velat yhteensä 3 863,7 - N/A Pakolliset varaukset 0,3 0,8 -68,7 Siirtovelat ja maksetut ennakot 77,1 33,6 129,1 Muut velat 126,2 93,0 35,7 Muut velat yhteensä 203,2 126,6 60,5 Tuloverovelat 8,6 8,8 -1,9 Laskennalliset verovelat 45,9 23,4 96,5 Verovelat 54,5 32,1 69,7 Velat yhteensä 7 613,2 5 241,8 45,2 Oma pääoma 4 Osakepääoma 80,2 70,6 13,6 Vararahasto 8,1 8,1 0,0 Ylikurssirahasto 1,9 1,9 0,0 Käyvän arvon rahasto -18,0 -1,7 N/A Sidottu oma pääoma yhteensä 72,2 78,9 -8,4 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 45,3 - N/A Edellisten tilikausien voitto 169,9 153,4 10,8 Osingonjako -14,8 -24,7 -40,0 Tilikauden voitto 50,7 41,2 23,0 Vapaa oma pääoma 251,0 169,9 47,7 Osakkeenomistajien osuus omasta pääomasta 323,2 248,8 29,9 Vähemmistön osuus omasta pääomasta 14,5 1,1 N/A Oma pääoma 337,7 249,9 35,2 Velat ja oma pääoma yhteensä 7 950,9 5 491,7 44,8 Rahavirtalaskelma (milj. euroa) 2007 2006 Liiketoiminnan rahavirta Liikevoitto 65,0 54,8 Tilikauden oikaisut 5,0 -8,6 Maksetut tuloverot -20,1 -10,0 Liiketoiminnan rahavirta ennen liiketoiminnan saamisia ja velkoja 40,0 36,3 Liiketoiminnan saamisten lisäys (-) tai vähennys (+) -1 620,2 -947,6 Liiketoiminnan velkojen lisäys (-) tai vähennys (+) 1 556,8 880,5 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä -23,4 -30,8 Investointien rahavirta Eräpäivään asti pidettävät sijoitukset 2,0 -14,4 Tytär- ja osakkuusyhtiöiden hankinta ja myynti -30,0 5,0 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ja aineellisista ja aineettomien hyödykkeiden myynti -11,9 52,6 Investointien rahavirta yhteensä -39,9 43,2 Rahoituksen rahavirta Liikkeeseen lasketut ja maksetut velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla -2,9 29,8 Osakepääoman lisäys 3,6 - Sijoitetun vapaan pääoman rahaston lisäys 12,3 - Maksetut osingot -25,4 -14,1 Rahoituksen rahavirta yhteensä -12,4 15,7 Rahavarojen nettomuutos -75,7 28,0 Rahavarat vuoden alussa 316,5 288,5 Rahavarat vuoden lopussa 240,8 316,5 Rahavirtalaskelmassa mainitut rahavarat koostuvat seuraavista eristä: Kassa 10,9 10,5 Henkivakuutustoiminnan kassa 6,9 0,0 Suomen Pankin sekkitili 217,5 297,4 Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta 5,5 8,6 Yhteensä 240,8 316,5 Johdannaissopimukset Aktia-konserni 31.12.2007 Suojaustarkoituksessa tehdyt Käypä sitoumukset Muut arvo Korkojohdannaiset 3 316,0 6 212,5 0,5 Korkotermiinit 400,0 10,0 0,4 Koronvaihtosopimukset 1 436,0 1 980,7 1,2 Korko-optiot 1 480,0 4 221,8 -1,1 Ostetut 740,0 2 230,9 3,5 Asetetut 740,0 1 990,9 -4,6 Valuuttajohdannaiset 0,0 136,8 0,0 Valuuttatermiinit 0,0 136,8 0,0 Osakejohdannaiset 0,0 163,6 0,0 Osakeoptiot 0,0 163,6 0,0 Ostetut 0,0 81,8 7,8 Asetetut 0,0 81,8 -7,8 Muut 0,0 8,6 0,0 Optiosopimukset 0,0 8,6 0,0 Ostetut 0,0 4,3 1,0 Asetetut 0,0 4,3 -1,0 Aktia-konserni 31.12.2006 Suojaustarkoituksessa tehdyt Käypä sitoumukset Muut arvo Korkojohdannaiset 3 899,0 5 030,5 -4,0 Korkotermiinit 1 200,0 130,0 -1,7 Koronvaihtosopimukset 1 219,0 1 514,7 -1,7 Korko-optiot 1 480,0 3 385,8 -0,6 Ostetut 740,0 1 812,9 5,6 Asetetut 740,0 1 572,9 -6,2 Valuuttajohdannaiset 0,0 35,8 -0,3 Valuuttatermiinit 0,0 35,8 -0,3 Osakejohdannaiset 0,0 205,0 0,0 Osakeoptiot 0,0 205,0 0,0 Ostetut 0,0 102,5 12,3 Asetetut 0,0 102,5 -12,3 Muut 0,0 0,0 0,0 Optiosopimukset 0,0 0,0 0,0 Ostetut 0,0 0,0 0,0 Asetetut 0,0 0,0 0,0 Taseen ulkopuoliset sitoumukset 31.12.2007 31.12.2006 Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset Takaukset 57,2 47,4 Muut kolmannen hyväksi annetut sitoumukset 27,1 28,5 Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset Käyttämättömät luottojärjestelyt 418,3 361,0 Muut peruuttamattomat sitoumukset 127,1 77,8 Taseen ulkopuoliset sitoumukset 629,6 514,7 Antolainaus sektoreittain 31.12.2007 31.12.2006 Kotitaloudet 3 789 3 125 Yritykset 553 394 Asuntoyhteisöt 184 197 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 38 39 Julkisyhteisöt 10 8 Yhteensä 4 574 3 763 Riskisitoumukset 31.12.2007 31.12.2006 Yli 90 päivää erääntyneet luotot 19,3 14,6 Nollakorkoiset luotot 0,1 0,1 Yhteensä 19,4 14,7 Erääntyneet ja nollakorkoiset saamiset / luottokanta sis. takausvastuut, % 0,4 0,4 Konsernin vakavaraisuus 31.12.2007 31.12.2006 Ensisijaiset omat varat 313 245 Toissijaiset omat varat 130 122 Omat varat 443 367 Luottoriski 2 612 2 655 Operatiivinen riski 263 - Markkinariski - - Riskipainotetut sitoumukset 2 875 2 655 Vakavaraisuusaste, % 15,4 13,8 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 10,9 9,2 Vakavaraisuus 31.12.2007 on laadittu Basel 2 -säännösten mukaisesti, kun taas vertailuluvut vuodelta 2006 on laadittu Basel 1:n mukaisesti. Finanssikonglomeraatin vakavaraisuus 31.12.2007 Konglomeraatin ensisijainen oma pääoma 361 Toimialakohtaiset varat 145 Aineettomat hyödykkeet ja toimialakohtaiset vähennykset -115 Muut toimialakohtaiset ei-siirrettävät varat -15 Konglomeraatin omat varat yhteensä 376 Omien varojen vaatimukset, yhteensä 275 Konglomeraatin vakavaraisuus 101 Vakavaraisuusaste, % 136,7 Finanssikonglomeraatin vakavaraisuus 31.12.2007 perustuu IFRS:ään ja se on laadittu FICO-sääntöjen mukaisesti. Kehitys neljännesvuosittain Q4 2007 Q3 2007 Q2 2007 Q1 2007 Q4 2006 Korkokate 23,8 23,1 21,6 20,4 21,6 Osinkotuotot 0,4 0,1 1,1 0,0 0,0 Palkkiotuotot netto 12,6 11,0 12,1 11,7 10,8 Vakuutustoiminnan tuotot 33,6 23,1 43,1 38,3 Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot -0,4 0,8 0,7 1,2 -0,4 Sijoituskiinteistöjen nettotuotot 0,1 0,0 0,2 0,1 0,3 Liiketoiminnan muut tuotot 1,0 0,6 0,8 0,7 2,4 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 71,0 58,6 79,6 72,4 34,8 Korvauskulut ja vastuuvelan muutos -32,5 -17,0 -34,4 -36,0 - Henkilöstökulut -15,2 -12,7 -14,5 -13,2 -11,0 Muut hallintokulut -9,9 -7,4 -8,9 -8,2 -8,2 Negatiivisen liikearvon tuloutus -1,9 11,4 Poistot -0,9 -1,0 -1,1 -0,9 -0,7 Liiketoiminnan muut kulut -3,2 -3,2 -3,1 -3,0 -3,4 Liiketoiminnan kulut yhteensä -63,6 -41,2 -61,9 -49,9 -23,3 Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista -0,2 0,1 -0,1 0,0 -0,2 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -0,3 0,2 0,3 -0,1 0,0 Liikevoitto 7,0 17,7 17,9 22,4 11,2 Tunnusluvut tilikauden lopussa 1-12 1-9 1-6 1-3 1-12 2007 2007 2007 2007 2006 Tulos/osake, euroa 1,27 1,16 0,83 0,50 1,15 Oma pääoma/osake, euroa 8,06 8,34 8,10 8,16 7,05 Oman pääoman tuotto (ROE), % 17,6 20,7 22,6 26,9 16,8 Kulu/tuotto-suhde (pankkikonserni) 0,67 0,65 0,67 0,65 0,62 Henkivakuutuskonsernin liikekustannussuhde 110,0 105,2 111,3 117,5 - Rahastopääoma, milj. euroa 2 013 2 068 2 027 1 759 1 420 Ottolainaus yleisöltä, milj. euroa 2 801 2 739 2 640 2 569 2 544 Antolainaus yleisölle, milj. euroa 4 574 4 382 4 200 3 944 3 763 Riskipainotetut sitoumukset 2 875 2 712 2 579 2 484 2 655 Vakavaraisuusaste, % (pankkikonserni) 15,4 17,5 18,2 18,3 13,8 Ensisijaisten omien varojen suhde, % (pankkikonserni) 10,9 12,1 12,4 12,4 9,2 Vakavaraisuusaste, % (henkivakuutuskonserni) 18,1 20,5 22,0 21,6 - Vakavaraisuusaste, % (finanssikonglomeraatti) 136,7 153,6 156,9 157,8 - Henkivakuutustoiminta - sijoitukset käyvin arvoin 1) 965,6 965,9 971,7 930,7 - - laskuperustekorkoon sidottujen vakuutusten vastuuvelka 654,3 641,9 641,2 641,8 - - sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka 200,5 197,1 195,9 180,6 - Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, milj. kpl 2) 39,8 39,8 39,8 39,8 35,8 Osakkeiden lukumäärä jakson lopussa, milj. kpl 40,1 40,1 40,1 40,1 35,3 Henkilöstö (kokopäiväresurssit) keskimäärin 940 928 921 916 741 1) Hankintaeliminointien ja konsernin sisäisten sijoitusten eliminoinnin jälkeen 2) Osakkeiden emissio-oikaistu lukumäärä keskimäärin Segmenttiraportointi Aktian toiminta on jaettu neljään liiketoiminta-alueeseen. Ne ovat konttoritoiminta, pääomamarkkinat, liikepankki & treasury ja henkivakuutus. Kullakin liiketoiminta-alueella on oma tulosvastuullinen johtaja. Tämä vastuualuejako täyttää myös IFRS 8:n operatiivisia segmenttejä koskevat uudet kriteerit. Liiketoiminta-alueet Konttoritoimintaan kuuluvat Aktia Säästöpankki Oyj:n konttoritoiminta, Aktian Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n kautta välittämät lainat, Aktia Kortti & Rahoitus Oy ja kiinteistönvälitysyhtiöt. Pääomamarkkinoihin sisältyvät Aktia Säästöpankki Oyj:n Helsingin yksityispankki sekä tytäryhtiöt Aktia Rahastoyhtiö Oy ja Aktia Asset Management Oy Ab. Liikepankki & treasury sisältää Aktia Säästöpankki Oyj:n liikepankin ja treasuryn sekä tytäryhtiö Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n lukuun ottamatta Aktian omia Aktia Hypoteekkipankin kautta välitettyjä lainoja sekä syyskuusta alkaen tytäryhtiö Aktia Yritysrahoitus Oy:n. Henkivakuutukseen kuuluu vasta hankittu Henkivakuutusosakeyhtiö Veritas -konserni. Muut ja eliminoinnit sisältää Aktia Säästöpankki Oyj:n kiinteistötoiminnan ja tietyt hallinnolliset toiminnot, joita ei ole allokoitu liiketoiminta-alueille. Tähän liiketoiminta-alueeseen kuuluu myös Vasp-Invest Oy. Allokointiperiaatteet Eri segmenttien, erityisesti konttoritoiminnan, korkokatteisiin sisältyvät otto- ja antolainauksen marginaalit. Otto- ja antolainauksen viitekorot ja uuden hinnoittelun epätahtisuuden aiheuttama korkoriski siirretään Aktia-konsernin sisäisen hinnoittelun mukaisesti treasuryyn. Treasury vastaa johdon valtuuttamana konsernin korkoriskistä, likviditeetistä ja taseensuojaustoimenpiteistä. Liiketoiminta-alueet saavat hyväkseen tai niitä rasittaa sisäinen korko keskimääräisen likviditeettiylijäämän tai -vajeen mukaan jakson aikana. Keskitettyjen tukitoimintojen kulut allokoidaan liiketoiminta-alueille eri jakoperusteiden mukaisesti. Aktia Säästöpankki Oyj ei toistaiseksi allokoi omia varoja liiketoiminta-alueille. Tuloslaskelman ja taseen erät, joita ei allokoida liiketoiminta-alueille, käsitellään segmentissä Muut ja eliminoinnit. Aktia-konsernin sisäiset transaktiot juridisten yksiköiden välillä eliminoidaan ja ilmoitetaan kunkin liiketoiminta-alueen sisällä, jos yksiköt kuuluvat samaan liiketoiminta-alueeseen. Konsernin sisäiset eri segmentteihin kuuluvien juridisten yksiköiden väliset transaktiot kuuluvat segmenttiin Muut ja eliminoinnit. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta, hankintaeliminoinnit, vähemmistön osuus ja muut konsernijärjestelyt sisältyvät segmenttiin Muut ja eliminoinnit. Tuloslaskelma Konttoritoiminta Pääomamarkkinat (milj. euroa) 2007 2006 2007 2006 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12 1.1.-31.12. Korkokate 62,0 62,8 1,7 1,4 Osinkotuotot 0,0 0,0 0,1 0,1 Palkkiotuotot netto 31,3 25,1 13,7 11,0 Vakuutustoiminnan tuotot Rahoitusvarojen ja 0,4 0,5 -velkojen nettotuotot Sijoituskiinteistöjen 0,0 0,0 nettotuotot Liiketoiminnan muut 1,8 2,8 0,2 0,0 tuotot Liiketoiminnan tuotot 95,1 90,8 16,2 13,0 yhteensä Korvauskulut ja vastuuvelan muutos Henkilöstökulut -28,1 -24,1 -4,9 -4,2 Muut hallintokulut -37,3 -34,0 -3,7 -2,9 Negatiivisen liikearvon tuloutus Poistot -1,4 -1,7 -0,4 -0,3 Liiketoiminnan muut -5,1 -4,9 -0,6 -0,6 kulut Liiketoiminnan kulut -71,9 -64,7 -9,5 -8,0 yhteensä Arvonalentumistappiot luotoista ja muista -0,2 1,5 saamisista Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Liikevoitto 23,0 27,6 6,7 5,0 Tuloslaskelma Liikepankki & Treasury Henkivakuutus (milj. euroa) 2007 2006 2007 2006 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. Korkokate 24,2 19,8 Osinkotuotot 0,4 Palkkiotuotot netto -3,6 -1,9 Vakuutustoiminnan 192,3 tuotot Rahoitusvarojen ja 0,6 -0,2 -velkojen nettotuotot Sijoituskiinteistöjen nettotuotot Liiketoiminnan muut 1,6 1,5 tuotot Liiketoiminnan tuotot 23,2 19,2 192,3 0,0 yhteensä Korvauskulut ja -139,8 vastuuvelan muutos Henkilöstökulut -4,5 -3,3 -6,0 Muut hallintokulut -6,1 -5,3 -5,6 Negatiivisen liikearvon tuloutus Poistot -0,2 -0,2 -0,6 Liiketoiminnan muut -1,0 -0,8 kulut Liiketoiminnan kulut -11,9 -9,7 -152,0 0,0 yhteensä Arvonalentumistappiot luotoista ja muista 0,0 0,1 saamisista Osuus osakkuusyritysten 0,2 tuloksesta Liikevoitto 11,3 9,5 40,5 0,0 Tuloslaskelma Muut ja eliminointi Aktia-konserni (milj. euroa) 2007 2006 2007 2006 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. Korkokate 1,0 0,1 88,9 84,1 Osinkotuotot 1,0 1,1 1,5 1,2 Palkkiotuotot netto 5,9 5,8 47,3 40,1 Vakuutustoiminnan -54,2 138,1 tuotot Rahoitusvarojen ja 1,3 0,5 2,3 0,7 -velkojen nettotuotot Sijoituskiinteistöjen 0,5 4,9 0,5 4,9 nettotuotot Liiketoiminnan muut -0,6 1,1 3,1 5,4 tuotot Liiketoiminnan tuotot -45,1 13,5 281,6 136,5 yhteensä Korvauskulut ja 19,9 -119,9 vastuuvelan muutos Henkilöstökulut -12,0 -10,0 -55,6 -41,7 Muut hallintokulut 18,2 15,3 -34,4 -26,9 Negatiivisen 9,5 9,5 liikearvon tuloutus Poistot -1,2 -1,4 -3,8 -3,6 Liiketoiminnan muut -5,8 -5,4 -12,5 -11,8 kulut Liiketoiminnan kulut 28,7 -1,5 -216,6 -83,9 yhteensä Arvonalentumistappiot luotoista ja muista 0,0 -0,2 1,6 saamisista Osuus osakkuusyritysten 0,0 0,7 0,2 0,7 tuloksesta Liikevoitto -16,4 12,7 65,0 54,8 Tase Konttoritoimita Pääomamarkkinat (milj. euroa) 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 Varat Käteiset varat 10,1 9,5 0,1 0,0 Myytävissä olevat 0,9 0,5 13,3 12,1 rahoitusvarat Lainat ja muut saamiset 3 353,8 3 010,1 18,2 19,9 Vastuuvelan katteena olevat sijoitukset Muut varat Varat yhteensä 16,9 13,3 3,6 3,5 Varat 3 381,6 3 033,4 35,2 35,6 Velat Talletukset 2 464,9 2 246,2 135,9 132,7 Liikkeeseen lasketut velkakirjat Vakuutustekninen vastuuvelka Muut velat 26,0 21,3 6,7 6,7 Velat yhteensä 2 490,9 2 267,5 142,6 139,4 Tase Liikepankki & Treasury Henkivakuutus (milj. euroa) 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 Varat Käteiset varat 218,3 298,4 Myytävissä olevat 1 716,2 1 179,0 rahoitusvarat Lainat ja muut saamiset 1 396,2 770,4 Vastuuvelan katteena olevat sijoitukset Muut varat 962,8 Varat yhteensä 244,7 86,8 18,3 Varat 3 575,3 2 334,6 981,1 0,0 Velat Talletukset 1 136,8 964,4 Liikkeeseen lasketut 1 994,7 1 321,3 velkakirjat Vakuutustekninen 854,8 vastuuvelka Muut velat 880,9 493,0 32,0 Velat yhteensä 4 012,4 2 778,7 886,8 0,0 Tase Muut ja eliminointi Aktia-konserni (milj. euroa) 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2006 Varat Käteiset varat 0,0 0,0 228,4 307,9 Myytävissä olevat 50,4 50,7 1 780,8 1 242,4 rahoitusvarat Lainat ja muut saamiset -11,2 -3,4 4 757,0 3 797,0 Vastuuvelan katteena olevat sijoitukset Muut varat 2,7 965,6 Varat yhteensä -64,3 40,7 219,1 144,4 Varat -22,4 88,1 7 950,9 5 491,7 Velat Talletukset -7,6 -2,9 3 730,0 3 340,4 Liikkeeseen lasketut -14,2 1 980,5 1 321,3 velkakirjat Vakuutustekninen 854,8 0,0 vastuuvelka Muut velat 102,2 59,1 1 047,9 580,1 Velat yhteensä 80,5 56,1 7 613,2 5 241,8 Konttoritoiminta Konttoritoimintaan kuuluvat Aktian konttoriverkon kautta toteutettavat perinteiset talletus-, sijoitus-, rahoitus- ja maksuliiketoiminnot sekä Aktia Hypoteekkipankin lainojen välitys. Tytäryhtiöiden osalta konttoritoiminta kattaa Aktian kiinteistönvälitysyhtiöt ja Aktia Kortti & Rahoitus Oy:n. Lisäksi konttoritoiminta saa palkkioita rahoitus- ja sijoituspalveluihin liittyvien vakuutustuotteiden myynnistä. Tulos Segmentin 23,0 (27,6) miljoonan euron liikevoitto jäi edellisvuotta heikommaksi osin panostusten vuoksi, joiden odotetaan tuottavan tulosta vasta pidemmällä tähtäimellä, osin kaventuneiden antolainausmarginaalien seurauksena heikentyneen ansainnan vuoksi. Antolainausmarginaalien kaventumista edesauttoivat pankkisektorin uudistuneet pääomavaademääräykset, jotka edellyttävät asuntovakuudellisilta, kotitalouksille suunnatuilta luotoilta huomattavasti pienempää pääomavaadetta. Liiketoiminnan kasvusta huolimatta viitekorkoneutraali korkokate oli tämän vuoksi 0,8 miljoonaa euroa, eli 1,3 prosenttia edellisvuotta alhaisempi. Palkkiotuotot kasvoivat 24,6 prosenttia 95,1 miljoonaan euroon Merkittävimmin tuottojen kasvuun vaikuttivat kiinteistövälitystoiminnan tuottojen +111,6 prosentin, maksuliikepalkkioiden +40,7 prosentin ja sijoitusrahastoista saatavien tuottojen +25,6 prosentin kasvu. Aktian laajennettua tuoteyhtiöomistustaan vuoden alussa henkivakuutustoimintaan vakuutustuotteiden myynti on aktivoitunut ja vakuutustoiminnasta saadut palkkiotuotot ovat kasvaneet 17,4 prosenttia edellisvuodesta. Henkilöstökulut nousivat vuoden aikana 16,4 prosenttia 28,1 miljoonaan euroon. Nousu aiheutui uusiin pankkikonttoreihin ja resursointiin tehtyjen panostusten vuoksi erityisesti kiinteistönvälityksessä, pitkäaikaissäästämisessä, yrityspalveluissa ja uusilla tuotealueilla. Markkinointikustannukset kaksinkertaistuivat kiinteistönvälityksen lehti-ilmoittelun ja pankin uuden asiakasbonuskonseptin lanseeraamisen vuoksi. Luottotappiot olivat vuoden aikana 0,2 miljoonaa euroa. Edellisvuoden tulokseen sisältyi 1,5 miljoonan euron kertaluonteinen aikaisempien vuosien arvonalentumisista muodostunut erä. Volyyminkehitys Liiketoimintavolyymi, säästämisen ja lainaamisen yhteenlaskettu volyymi, kasvoi vuoden aikana 613,3 miljoonaa euroa eli 9,9 prosenttia. Luottokanta mukaan lukien välitetyt hypoteekkiluotot kasvoi 11,1 prosenttia. Asuntoluototus kasvoi 10,3 prosenttia 2 434 miljoonaan euroon, ja muu luotonanto nousi 13,6 prosenttia 860,1 miljoonaan euroon. Säästäminen kokonaisuudessaan, sisältäen talletukset sekä välitetyt varainhankinta- ja pitkäaikaissäästämisen tuotteet, kasvoi 8,3 prosenttia. Vakuutussäästäminen kasvoi eniten, 18,9 prosenttia. Rahastosäästämisen ensimmäisen puolivuotiskauden suotuisa kasvu kääntyi loppuvuoden osakemarkkinoiden epävarmuuden vuoksi laskuun asiakkaiden muuttaessa sijoitustensa rakennetta korkotuotteita suosien. Vuositasolla rahastosäästäminen kasvoi 5,2 prosenttia. Vuoden 2007 olennaiset tapahtumat Aktia vahvisti paikallista läsnäoloaan ja avasi kaksi uutta pankkikonttoria. Oulussa avattiin kaikkia pankki-, kiinteistönvälitys- ja vakuutuspalveluja tarjoava konttori olemassa olevan henkivakuutuskonttorin yhteyteen. Toinen uusi konttori avattiin Lohjalle. Veritas Henkivakuutuksen ja Aktian konttorihenkilöstö toimii nyt yhdeksällä paikkakunnalla samoissa tiloissa. Neljän uuden yhtiön perustamisen jälkeen myös kiinteistönvälityspalveluja voidaan nyt tarjota koko konttoriverkossa. Vuoden aikana on erityisesti panostettu siirtymiseen perinteisistä pankkikorteista kansainvälisiin maksukortteihin, joiden määrä nousi 27 prosenttia. Vuoden lopussa Aktia Kortti & Rahoitus toi markkinoille Aktia-Xpress-kertaluoton. Lisäksi lanseerattiin laajennettu lainavakuutus. Pääomamarkkinat Aktian pääomamarkkinayksiköt ovat Aktia Asset Management, Aktia Rahastoyhtiö sekä Aktia Yksityispankki Helsinki. Aktia Rahastoyhtiö hallinnoi ja markkinoi osake-, yhdistelmä- ja korkorahastoja, jotka sijoittavat suomalaisille ja kansainvälisille pääomamarkkinoille. Aktia Asset Management hallinnoi Aktia Rahastoyhtiön omia rahastoja ja tarjoaa asiakkaille täyden valtakirjan omaisuudenhoitoa. Helsingin Yksityispankki tarjoaa varakkaille yksityishenkilöille, säätiöille ja yhdistyksille omaisuudenhoitoa, lainopillista konsultointia ja kirjanpitopalveluita. Tulos Pääomamarkkinayksiköiden tulos kehittyi myönteisesti vuoden aikana. Henkilöstöresursseihin ja markkinointiin panostettiin, ja tulokset näkyvät kulujen nousuna, mutta myös tuottojen kasvuna. Nettotuotot, eli tuotot muille Aktia-konsernin yksiköille ja yhteistyökumppaneille suoritettujen palautusten jälkeen, kasvoivat 24,6 prosenttia16,2 miljoonaan euroon. Palkkiotuotot netto, johon suurin osa tuotoista kuuluu, nousivat vahvan volyyminkasvun ansiosta 24,5 prosenttia. Liiketoiminnan kulut kasvoivat 19,1 prosenttia 9,5 miljoonaan euroon. Panostukset ovat vaatineet lisäresursointeja, mikä näkyy henkilöstökuluissa, jotka kasvoivat 16,4 prosenttia 4,9 miljoonaan euroon. Segmentin liikevoitto parani 33,4 prosenttia 6,7 miljoonaan euroon kaikkien yksiköiden myönteisen tuloskehityksen ansiosta. Volyyminkehitys Aktia-konsernin hallinnoimien ja välittämien rahastojen volyymi oli 2 013 miljoonaa euroa. Kasvua edellisvuodesta oli 41,8 prosenttia. Aktian konttoritoiminnan osuus koko rahastovolyymistä oli noin 35 prosenttia. Aktia-konsernin rahastojen markkinaosuus nousi vuoden 2006 joulukuun 2,33 prosentista 3,05 prosenttiin vuoden 2007 joulukuussa. Nettomyynti oli hyvä. Aktian markkinaosuus rahastopääoman nettokasvusta oli 12,1 prosenttia. Vuoden lopussa Aktia Asset Managementin hallinnoimat varat olivat 3 721 miljoonaa euroa. Verrattuna edellisvuoteen kasvua oli 85,3 prosenttia. Myös yksityispankkitoiminta kehittyi suotuisasti hallinnoitavien varojen lisääntyessä 8,1 prosentilla. Asiakasmäärä on kasvanut noin 17 prosenttia vuoden alusta. Asiakasvarat olivat 1 153 miljoonaa euroa. Muuta Aktia Rahastoyhtiö allekirjoitti vuoden aikana välityssopimuksen Standard Lifen kanssa koskien kiinteistörahastoa ja Hagström & Qvibergin kanssa koskien useita kehittyville markkinoille suuntautuvia rahastoja sekä jakelusopimuksen Odinin kanssa. Nämä sopimukset vahvistavat Aktian hyvin kilpailukykyistä tuotesalkkua entisestään. Liikepankki & Treasury Liikepankki koostuu neljästä toimialakohtaisesta asiakastiimistä, Maksukeskuksesta ja Aktia Yritysrahoitus Oy:stä. Vuonna 2007 segmenttiin kuuluivat myös Helsingin ja Espoon Yrityskonttorit. Liikepankki tarjoaa yritysasiakkaille kattavan palveluvalikoiman. Asiakaspalvelu on jaettu erityisosaamisalueisiin Rakennus ja kiinteistö, Omistusrakenne, Cash & trade sekä Pankki ja rahoitus. Liikepankin yhteydessä toimii paikallisten yritysasiakkaiden palveluun erikoistunut yritystuki. Liikepankin lisäksi segmenttiin kuuluvat treasury ja Aktia Hypoteekkipankki Oyj. Treasury vastaa pankin tase- ja korkoriskienhallinnasta, konsernin maksuvalmiudesta sekä rahoituksesta. Aktia Hypoteekkipankki vastaa suurelta osin Aktian ja paikallispankkien varainhankinnasta. Aktia tekee yhteistyötä säästö- ja paikallisosuuspankkien kanssa seuraavilla osa-alueilla: - keskusrahalaitos - Aktia Hypoteekkipankki Oyj - rahastojen ja vakuutusten jakeluverkosto - tasehallintapalvelut - erityismaksupalvelut ja yritysasiakkaiden yhteisrahoitus Tulos Liiketoiminnan tuotot kasvoivat 21,0 prosenttia 23,2 (19,2) miljoonaan euroon. Aikaisempina vuosina korkokatteeseen myönteisesti vaikuttaneet korkoriskienhallintatoimenpiteet vaikuttivat konsernin vuoden 2007 korkokatteeseen niin, että se nousi vain noin 5 prosenttia edellisvuodesta. Segmentin korkokate nousi 21,9 prosenttia 24,2 (19,8) miljoonaan euroon Hypoteekkipankin volyyminkasvun sekä Liikepankin ja treasuryn kasvun ansiosta varsinkin vuoden viimeisellä neljänneksellä, kun pankin hyvää maksuvalmiutta saatettiin hyödyntää yleisesti kireässä jälleenrahoitustilanteessa. Palkkiotuotot netto olivat -3,6 (-1,9) miljoonaa euroa, koska paikallispankkien välittämä Hypoteekkipankin luottokanta kasvoi voimakkaasti vuodesta 2006. Liikepankin ja treasuryn palkkiotuotot netto olivat tilikauden aikana samalla tasolla kuin vuonna 2006. Liiketoiminnan kulut nousivat 22 prosenttia 11,9 (9,7) miljoonaan euroon. Henkilöstökulut nousivat 36 prosenttia 4,5 (3,3) miljoonaan euroon Liikepankkiin tehtyjen rekrytointien vuoksi. Treasuryn ja Hypoteekkipankin henkilöstökulut olivat samalla tasolla kuin vuonna 2006. Liikevoitto kasvoi 18 prosenttia 11,3 (9,5) miljoonaan euroon. Kaikki kolme toiminta-aluetta vaikuttivat liikevoiton kasvuun. Liikepankin osuus liikevoitosta oli noin puolet. Tase Myytävissä olevat rahoitusvarat kasvoivat vuoden aikana 1 716 (1 179) miljoonaan euroon. Nämä varat muodostavat pankin maksuvalmiuspuskurin ja ne kirjataan keskuspankkirahoitukseen oikeuttaviin sijoituksiin. Lainat ja muut saamiset kasvoivat 81 prosenttia 1 396 (770) miljoonaan euroon lähinnä paikallispankkien välittämien hypoteekkilainojen voimakkaan kasvun ja Liikepankin antolainauksen erityisesti toisella vuosipuoliskolla tapahtuneet myönteisen kehityksen ansiosta. Talletuskanta kasvoi, kun sekä asiakkaat että vastapuolet etsivät turvallisia sijoitusvaihtoehtoja varsinkin vuoden viimeisellä neljänneksellä. Segmentin talletuskanta yhteensä kasvoi 18 prosenttia 1 137 (964) miljoonaan euroon. Liikkeeseen lasketut velkakirjat lisääntyivät 51 prosenttia 1 995 (1 321) miljoonaan euroon Hypoteekkipankin vuoden 2007 kahden joukkovelkakirjalainaemission myötä. Liikepankin olennaiset tapahtumat vuonna 2007 Liikepankki perustettiin yhdistämällä Aktian yksiköitä ja rekrytoimalla uutta henkilöstöä. Kesäkuussa Liikepankki muutti omiin tiloihin Helsingin Ruoholahteen. Syyskuusta alkaen Aktia Yritysrahoitus Oy on tarjonnut perinteisten pankkilainojen vaihtoehdoksi rahoitusta kohdevakuutta vastaan (osamaksu, leasing, factoring). Vakuutustuotteiden integrointi liikepankin tuotevalikoimaan on ollut tärkeä kehitysalue vuoden aikana. Nyt Aktialla on laaja tuotevalikoima yritysasiakkaiden tarpeisiin. Muutoksista huolimatta Aktia palveli asiakkaitaan tarkoituksenmukaisella tavalla ja kasvoi valitsemillaan osa-alueilla. Liikepankin luottokanta, josta on poistettu muiden säästöpankkien ja paikallisosuuspankkien välittämät hypoteekkilainat, kasvoi 23 prosenttia 383 miljoonasta eurosta 472 miljoonaan euroon. Vuonna 2007 paikallispankkiyhteistyötä leimasivat erityisesti yhtenäisen euromaksualueen (SEPA) käyttöönottoon liittyvät valmistelut. Lisäksi on käynnistetty selvitystoiminnan laajentamiseen liittyvä yhteistyöhanke. Hypoteekkipankin ja treasuryn olennaiset tapahtumat vuonna 2007 Vuosi 2007 oli Aktia Hypoteekkipankin kuudes toimintavuosi ja ensimmäinen täysi tilivuosi laajalla omistajapohjalla. Hypoteekkipankin lainoja myydään nyt yhteensä noin 300 pankkikonttorissa. Kuudellakymmenellä säästö- ja paikallisosuuspankilla on välityssopimus Aktia Hypoteekkipankin kanssa. Vuonna 2007 lainojen määrä nousi 12 000:een, mikä merkitsee 5 000 lainan kasvua edellisvuodesta. Moody's Investors Service Ltd antoi vuonna 2007 Hypoteekkipankin joukkovelkakirjalainalle Aaa-luottokelpoisuuden. Hypoteekkipankki laski liikkeeseen kaksi 250 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaa toimintavuoden aikana. Toukokuusta 2007 alkaen Hypoteekkipankin toimitusjohtajana on toiminut Martti Porkka. Aktian maksuvalmius oli koko vuoden hyvä, mutta se parani viimeisellä neljänneksellä rahoitusmarkkinoiden yleisen epävarmuuden vuoksi. Niin asiakkaiden kuin paikallispankkien talletukset lisääntyivät ja Aktian sijoitustodistusten kysyntä oli hyvää. Treasury myy tase- ja korkoriskiraportointipalveluja sekä johdannaissuojia paikallispankeille. Toiminta on kasvanut, ja raportointipalvelujen kysyntää kasvattavat viranomaisten lisääntyneet raportointivaatimukset. Henkivakuutus Henkivakuutusosakeyhtiö Veritas tarjoa henkivakuutuksia suomalaisille yksityishenkilöille, yrittäjille ja yrityksille. Yhtiöllä on noin 112 000 yksityisasiakasta ja 7 000 yritysasiakasta, joita palvellaan eri kanavia käyttäen. Tärkeimmät myyntikanavat ovat Aktian ja paikallisosuuspankkien konttorit, yhtiön oma myyntiorganisaatio sekä Veritas Eläkevakuutus ja Veritas Vahinkovakuutus. Tuotevalikoima koostuu henki- ja sairausvakuutuksista, vapaaehtoisista eläkevakuutuksista sekä säästö- ja sijoitusvakuutuksista. Veritas Henkivakuutuksesta tuli Aktia Säästöpankin tytäryhtiö 17.1.2007. Tämän vuoksi henkivakuutuksen tulos ja vastaavat taseen erät ovat mukana vain vuodelta 2007. Hankintahetken taseeseen liittyvien eliminointivaikutusten vuoksi tietyt Veritas Henkivakuutusta koskevat luvut poikkeavat vastaavista Aktia-konsernia koskevista tiedoista. Tässä osiossa henkivakuutustoiminnan tulos- ja vakavaraisuuskehitykstä verrataan yhtiön lukuihin vuotta aiemmin. Tulos Veritas Henkivakuutus kasvatti myyntiään, ja maksutulo nousi 5,0 prosenttia 99,8 (95,1) miljoonaan euroon. Myynti Aktia-konsernin kautta kasvoi jopa 96 prosenttia. Eniten kasvoi sijoitussidonnaisten säästö- ja eläkevakuutusten volyymi. Korvausten lisääntymiseen vaikutti lähinnä takaisinostojen kasvu. Maksetut korvaukset olivat yhteensä 66,0 (59,6) miljoonaa euroa. Riskivakuutusten vahinkosuhde pysyi lähes entisellään ja oli 80,9 prosenttia. Liikekulut olivat jonkin verran edellisvuotta alhaisemmat, vaikka niihin sisältyi kertaluonteisia eriä ja integraatiokuluja. Liikekulut olivat 12,2 (12,4) miljoonaa euroa. Liikekustannussuhde pieneni 3,2 prosenttiyksikköä 110,0 (112,7) prosenttiin kasvaneen kuormitustulon ja alhaisempien liikekulujen ansiosta. Sijoitusmarkkinat olivat kaksijakoiset, ja sijoitusten tulos kertyi lähinnä ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Sijoitusten tuotto käyvin arvoin laskettuna oli 6,2 prosenttia ja sijoitustoiminnan nettotulos 92,5 miljoonaa euroa. Osake- ja kiinteistöriski väheni huomattavasti vuoden aikana, koska osa näistä sijoituksista myytiin. Uusia sijoituksia tehtiin lähinnä korkopapereihin, hedge-rahastoihin ja raaka-ainerahastoihin. Vuodenvaihteessa 60,3 (52,9) prosenttia sijoitussalkusta oli korkoinstrumentteja, 29,8 (27,3) prosenttia osakkeita ja osuuksia ja 9,9 (19,8) prosenttia kiinteistöjä. Sijoitussalkku oli 31.12.2007 markkina-arvojen mukaisesti 784,3 (754,1) miljoonaa euroa pois lukien sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin tehdyt 203,1 (165,6) miljoonan euron sijoitukset. Vakuutustekninen vastuuvelka kasvoi 70,9 miljoonaa euroa 854,8 (754,1) miljoonaan euroon. Sijoitussidonnainen vastuuvelka oli 200,5 (166,9) miljoonaa euroa ja laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka 654,3 (617,0) miljoonaa euroa. Viimeksi mainitun korkovaade laskettiin 2,9 prosenttiin, mikä vahvisti vastuuvelkaa 20,2 miljoonalla eurolla. Tuleviin asiakashyvityksiin varattiin 4,5 miljoonaa euroa. Vuonna 2007 asiakashyvitysten kulut olivat 4,6 (4,1) miljoonaa euroa. Toimintapääoma väheni 121,7 (132,2) miljoonaan euroon, mikä ylittää minimivaatimuksen kolminkertaisesti. Vakavaraisuusaste oli 18,1 (20,9) prosenttia. Henkivakuutussegmentin liikevoitto oli 40,5 miljoonaa euroa. Henkivakuutustoimintaan liittyvät eliminoinnit on kirjattu konsernin eliminointieriin ja muihin eriin. Vuoden 2007 olennaiset tapahtumat Vuotta leimasivat Aktia-konserniin yhdistymisen mukanaan tuomat organisaatio- ja hallintomuutokset. Konkreettisin muutos koski myyntiorganisaatiota. Yhdeksän Veritas Henkivakuutuksen 20 omasta konttorista muutti vuoden aikana Aktian tiloihin. Oulussa aloitettiin pankkitoiminta Henkivakuutusyhtiön olemassa olevan toiminnan pohjalta. Veritas Henkivakuutuksen konttorien kannattavuus selvitettiin paikkakunnilla, joilla Aktialla ei ollut konttoria. Selvityksen perusteella viisi kymmenestä konttorista suljettiin. Veritaksella on oma konttori Porissa, Närpiössä, Hämeenlinnassa, Jyväskylässä ja Joensuussa. Yhdistymisestä on seurannut myös hallinnollisia muutoksia. Veritas Henkivakuutus on luonut uudet toimintatavat ja valvontajärjestelmät. Veritas Henkivakuutuksen tietotekniikka on yhdistetty Aktia-konsernin järjestelmiin ja koko sijoitussalkkua hallinnoi nyt Aktia Asset Management. Muut ja eliminoinnit Vuoden 2007 tulosta rasitti 54,2 miljoonan euron tuloutettujen myyntivoittojen eliminointi henkivakuutussegmentissä. Myyntivoitot olivat syntyneet myyntihinnan ja sijoitusten käyvän arvon välisestä erosta Veritas Henkivakuutuksen hankintamenolaskelman 1.1.2007 mukaisesti. Tulos on hyvitetty lopullisen 9,5 miljoonan euron negatiivisen liikearvon sekä hankintamenolaskelmassa tehdyn vastuuvelan 19,9 miljoonan euron oikaisun palautuksen tuloutuksella, koska yhtiö on tulouttanut vastaavan vastuuvelan oikaisun. Tarkemmat tiedot liitteessä Konsernirakenteen muutokset. Tilinpäätöksen liitteet Liite 1 Konsernirakenteen muutokset Muutamien pienten kiinteistönvälitysyhtiöiden lisäksi Aktia osti 99,96 prosenttia Henkivakuutusosakeyhtiö Veritaksen osakkeista 17.1.2007. Seuraava hankinta-analyysi tehtiin 1.1.2007. (milj. euroa) 1.1.2007 Käyvän Veritas Veritas arvon Henkivakuutuksen Varat Henkivakuutus oikaisu hankintahetken tase Sijoitukset 877,5 53,8 931,3 Muut saamiset 12,2 12,2 Kassa ja pankkisaamiset 3,8 3,8 Vakuutustoiminnan aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 1,4 1,4 Varat yhteensä 894,9 53,8 948,8 Velat Vakuutustekninen vastuuvelka 783,9 19,9 803,8 Muut velat 6,2 6,2 Pääomalainat 4,2 4,2 Laskennalliset verovelat 19,2 7,4 26,6 Velat yhteensä 813,4 27,3 840,7 Varat netto, IFRS 108,1 Korollinen kauppahinta 97,0 Varainsiirtovero 1,5 Hankinta-arvo 98,6 - josta käteisellä maksettu 59,6 - josta Aktia Säästöpankki Oyj:n osakkeilla (3 000 000 osaketta à 13 euroa) maksettu 39,0 Erotus = negatiivinen liikearvo 9,5 Alustavaa hankintahetken tasetta laadittaessa asiakaskohtaisilla aineettomilla hyödykkeillä ei arvioitu olevan vaikutusta hankintahetken taseeseen. Muitakaan aineettomia hyödykkeitä ei ole allokoitu hankintahetken taseeseen. Tämä asia arvioidaan uudelleen tilinpäätöstä varten. Tulos ja tase parantunevat jonkin verran. Koska hankintahetken taseen mukaiset nettovarat ylittivät yhteenlasketun hankinta-arvon, syntyi hankintahetkellä 11,4 miljoonaa euroa nk. negatiivista liikearvoa. Se tuloutettiin kokonaisuudessaan vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Lopullinen kauppahinta oli sopimuksen mukaan riippuvainen Veritas Henkivakuutuksen kiinteistöomistuksen realisoinnin tuloksesta hankintahetkellä. Kun lopullinen kauppahinta, johon sisältyivät korko ja varainsiirtovero, sekä kiinteistöomistuksen arvostuksen mukainen nettovarojen oikaisu oli laskettu vuoden lopussa, lopulliseksi negatiiviseksi liikearvoksi saatiin 9,5 miljoonaa euroa. Negatiivisen liikearvon 1,9 miljoonan euron oikaisu on tämän vuoksi kirjattu kuluksi vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä. Vuonna 2007 Henkivakuutusosakeyhtiö Veritaksen osto vaikutti vuoden tulokseen verojen jälkeen 15,6 miljoonalla eurolla. Liite 2 Siirtyminen IFRS-raportointiin Aktia-konserni on vuoden 2007 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen siirtynyt raportoimaan IFRS-standardien (International Financial Reporting Standards) mukaan. Tämä merkitsee mm. sitä, että osavuosikatsaus sisältää myös segmenttiraportit. FAS-standardeista (Finnish Accounting Standards) IFRS:ään siirtymisen vaikutukset esitellään kohdassa IFRS:ään siirtymisen vaikutukset vuoden 2007 ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksessa. Vuoden 2007 osavuosikatsaukset ja tilinpäätöstiedote ajalta 1.1.-31.12.2007 on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Vuosina 2005 ja 2006 Aktia Säästöpankki Oyj myi Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n A-osakkeita ja teki myynnin yhteydessä osakkuussopimuksen ostajien kanssa. Sopimuksessa taataan tietty vuosittainen kertyvä osingonmaksu Aktia Hypoteekkipankki Oyj:stä. IAS 32 -säännösten mukaisesti A-osakkeet on tämän vuoksi luokiteltava veloiksi, A-osakkeiden myynti palautetaan ja taattu osingonmaksu kirjataan korkokuluksi. Tämä tulkinta on täsmentynyt vuoden aikana, eikä sitä vuoden ensimmäisessä osavuosikatsauksessa kirjattu IFRS:ään siirtymistä koskevaan liitteeseen. Vertailulukuja on muutettu vastaamaan tulkintaa. Siirtymisajankohtana 1.1.2006 vaikutus oli 7,1 miljoonan euron nousu muissa veloissa ja vastaava pienentyminen omassa pääomassa. Vuonna 2006 muut velat nousivat 10,9 miljoonaan euroon ja oma pääoma väheni saman verran. Vuonna 2006 tulosvaikutus oli -0,7 miljoonaa euroa. Liite 3 Vakuutustoiminnan varat ja velat (milj. euroa) 31.12.2007 31.12.2006 Korolliset sijoitukset 345,9 - Osakkeet ja osuudet 352,1 - Kiinteistöt 64,5 - Laskuperustekorkosidonnaisen vastuuvelan sijoitukset 762,4 - Sijoitussidonnaisen vastuuvelan sijoitukset 203,1 - Sijoitukset yhteensä 965,6 Siirtovelat ja maksetut ennakot 8,2 - Muut varat 1,6 - Kassa ja pankkisaamiset 6,9 - Vakuutustoiminnan varat 982,2 - Aineettomat hyödykkeet 1,0 - Aineelliset hyödykkeet 0,3 - Tuloverosaamiset 0,0 - Vakuutustoiminnan varat yhteensä 983,5 - Laskuperustekorkoon sidottujen vakuutusten vastuuvelka 654,3 - Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka 200,5 Siirtovelat ja maksetut ennakot 4,1 - Muut velat 4,7 - Vakuutustoiminnan velat 863,7 - Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 2,1 - Laskennalliset verovelat 19,0 Tuloverovelat 6,0 Vakuutustoiminnan velat yhteensä 890,8 - Tähän liitetietoon sisältyvät Veritas Henkivakuutus -konsernin varat ja velat ja Veritas Henkivakuutukselle kuuluvat eliminoinnit. Liite 4 Aktia-konsernin oman pääoman muutos (milj. euroa) Osakepääoma Vararahasto Ylikurssirahasto Oma pääoma 1.1.2007 70,6 8,1 1,9 Osakeanti 9,6 Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon Kassavirtasuojausten arvostuksen muutos käypään arvoon Siirretty tuloslaskelmaan Laskennallisten verojen osuus omasta pääomasta Osingonjako osakkeenomistajille Tilikauden voitto Muu muutos vähemmistön osuudessa omasta pääomasta Oma pääoma 31.12.2007 80,2 8,1 1,9 Sijoitetun vapaan oman Käyvän arvon pääoman (milj. euroa) rahasto rahasto Voittovarat Oma pääoma 1.1.2007 -1,7 169,9 Osakeanti 45,3 Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon -21,4 Kassavirtasuojausten arvostuksen muutos käypään arvoon -0,1 Siirretty tuloslaskelmaan -0,9 Laskennallisten verojen osuus omasta pääomasta 6,1 Osingonjako osakkeenomistajille -14,8 Tilikauden voitto 50,7 Muu muutos vähemmistön osuudessa omasta pääomasta Oma pääoma 31.12.2007 -18,0 45,3 205,8 Osakkeenomistajien Oma osuus omasta Vähemmistön pääoma (milj. euroa) pääomasta osuus yhtensä Oma pääoma 1.1.2007 248,8 1,1 249,9 Osakeanti 54,9 54,9 Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon -21,4 -21,4 Kassavirtasuojausten arvostuksen muutos käypään arvoon -0,1 -0,1 Siirretty tuloslaskelmaan -0,9 -0,9 Laskennallisten verojen osuus omasta pääomasta 6,1 6,1 Osingonjako osakkeenomistajille -14,8 -14,8 Tilikauden voitto 50,7 0,9 51,6 Muu muutos vähemmistön osuudessa omasta pääomasta 0,0 12,5 12,5 Oma pääoma 31.12.2007 323,2 14,5 337,7 Ylikurssi- (milj. euroa) Osakepääoma Vararahasto rahasto Oma pääoma 1.1.2006 70,6 8,1 1,9 Osakeanti Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon Kassavirtasuojausten arvostuksen muutos käypään arvoon Siirretty tuloslaskelmaan Laskennallisten verojen osuus omasta pääomasta Osingonjako osakkeenomistajille Tilikauden voitto Muu muutos vähemmistön osuudessa omasta pääomasta Oma pääoma 31.12.2006 70,6 8,1 1,9 Sijoitetun vapaan Käyvän arvon pääoman (milj. euroa) rahasto rahasto Voittovarat Oma pääoma 1.1.2006 7,8 0,0 153,4 Osakeanti Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon -12,5 Kassavirtasuojausten arvostuksen muutos käypään arvoon -1,1 Siirretty tuloslaskelmaan 0,9 Laskennallisten verojen osuus omasta pääomasta 3,3 Osingonjako osakkeenomistajille -24,7 Tilikauden voitto 41,2 Muu muutos vähemmistön osuudessa omasta pääomasta Oma pääoma 31.12.2006 -1,7 0,0 169,9 Osakkeen omistajien osuus omasta Vähemmistön Oma pääoma (milj. euroa) pääomasta osuus yhteensä Oma pääoma 1.1.2006 241,8 0,8 242,5 Osakeanti 0,0 0,0 Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon -12,5 -12,5 Kassavirtasuojausten arvostuksen muutos käypään arvoon -1,1 -1,1 Siirretty tuloslaskelmaan 0,9 0,9 Laskennallisten verojen osuus omasta pääomasta 3,3 3,3 Osingonjako osakkeenomistajille -24,7 -24,7 Tilikauden voitto 41,2 0,2 41,4 Muu muutos vähemmistön osuudessa omasta pääomasta 0,0 0,1 0,1 Oma pääoma 31.12.2006 248,8 1,1 249,9 Tunnuslukujen laskentaperusteet Tulos/osake, euroa Aktia Säästöpankki Oyj:n osakkeenomistajille luettava vuoden voitto verojen jälkeen Osakkeiden emissiokorjattu määrä tilikauden aikana keskimäärin Oma pääoma/osake, euroa Aktia Säästöpankki Oyj:n osakkeenomistajille luettava oma pääoma Osakkeiden määrä tilikauden lopussa Oman pääoman tuotto (ROE), % Jakson voitto (vuositasolla) x 100 Oma pääoma keskimäärin Kulu/tuotto-suhde (pankkikonserni) Liiketoiminnan kulut yhteensä Liiketoiminnan tuotot yhteensä Henkivakuutuskonsernin liikekustannussuhde (Liikekulut ennen vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutosta + korvausten selvittelykulut) x 100 Kuormitustulo Kuorimitustulo on erä, jonka on laskuperusteiden mukaan tarkoitus kattaa liikekulut. Liikekuluihin ei sisälly jälleenvakuuttajien palkkioita. Kaikki kuormituserät sisältyvät kuormitustuottoihin. Riskipainotetut sitoumukset (pankkikonserni) Taseen yhteenlasketut varat ja taseen ulkopuoliset sitoumukset johdannaiset mukaan lukien on arvostettu ja riskipainotettu Rahoitustarkastuksen standardikokoelman 4.3 standardimenetelmän mukaisesti. Toimintariskien pääomavaade on laskettu ja riskipainotettu Rahoitustarkastuksen standardin 4.3i mukaisesti. Vakavaraisuusaste, % (pankkikonserni) Omat varat (ensisijaiset omat varat + toissijaiset omat varat) x 100 Riskipainotetut sitoumukset Omat varat lasketaan Rahoitustarkastuksen standardin 4.3a mukaisesti. Ensisijaisten omien varojen suhde, % (pankkikonserni) Ensisijaiset omat varat x 100 Riskipainotetut sitoumukset Vakavaraisuusaste, % (henkivakuutuskonserni) Vakavaraisuuspääoma x 100 Vakuutustekninen vastuuvelka - 75 % sijoitussidonnaisten rahastojen vastuuvelasta Vakuutustekninen vastuuvelka lasketaan jälleenvakuuttajien osuuden vähentämisen jälkeen. Vakavaraisuusaste, % (finanssikonglomeraatti) Konglomeraatin omat varat yhteensä (omat varat ml. toimialakohtaiset varat ja vähennykset) x 100 Minimivaatimus konglomeraatin omille varoille (luottolaitos + vakuutustoiminta) Konglomeraatin vakavaraisuudesta säädetään rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain 3 kappaleessa. Tilikaudelta ei ole vielä annettu tilintarkastuskertomusta. Helsingissä 14. helmikuuta 2008 AKTIA SÄÄSTÖPANKKI OYJ Hallitus |
|||
|